TNC - Annual Report 2018 | FinancialReports.eu

股票代碼：2617

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`一○七年度年報`

中華民國 一○八 年 五 月 二十一 日 刊印

證期會指定之網址：http://mops.twse.com.tw

公司網址：：http://www.taiwanline.com.tw

一、本公司發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：發言人代理發言人姓名：梅家禮王惠如職稱：總經理副總經理電話： (02)2394-1769 轉 201 (02) 2394-1769 電子郵件信箱： [email protected]

王惠如副總經理 (02) 2394-1769 轉 208 [email protected]

二、總公司、分公司之地址及電話

總公司地址：台北市中正區濟南路二段 29 號電話： (02)2394-1769( 代表號 ) 高雄分公司地址：高雄市鼓山區捷興一街五號電話： (07)561-9700

三、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：
名稱：台新國際商業銀行股份有限公司股務代理部
地址：台北市大安區建國北路一段 96 號 B1 網址： www.taishinbank.com.tw 電話： (02)2504-8125
四、最近年度財務報告簽證會計師：
會計師姓名：翁雅玲、邵志明事務所名稱：勤業眾信聯合會計師事務所
地址： 11073 台北市信義區松仁路100 號20 樓

網址： www.deloitte.com.tw 電話： (02) 2725 9988

五、海外有價證券掛牌買賣交易場所名稱及查詢資訊方式：不適用

六、本公司網址： http://www.taiwanline.com.tw

壹、致股東報告書 .................................................................................................................... 1 貳、公司簡介一、設立日期 ........................................................................................................................ 2 二、總公司、分公司之地址及電話 .................................................................................... 2 三、公司沿革 ........................................................................................................................ 2 參、公司治理報告一、組織系統 ........................................................................................................................ 4 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ............ 6 三、公司治理運作情形 ...................................................................................................... 17 四、會計師公費資訊 .......................................................................................................... 33 五、更換會計師資訊 .......................................................................................................... 34 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者，應揭露其姓名、職稱及任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業之期間 ...................................................... 34 七、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形 ...................................................... 34 八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料 .................................................. 36 九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例 .................................................. 36 十、 107 年度經理人進修情形 ........................................................................................... 37 十一、進修及訓練 .............................................................................................................. 38 十二、 107 年度董事及獨立董事進修情形 ....................................................................... 39 肆、募資情形一、資本及股份 .................................................................................................................. 40 二、公司債 ( 含海外公司債 ) 辦理情形 ................................................................................ 44 三、特別股辦理情形 .......................................................................................................... 44 四、海外存託憑證辦理情形 ............................................................................................. .44 五、員工認股權憑證辦理情形 .......................................................................................... 44 六、限制員工權利新股辦理情形 ...................................................................................... 44 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 .............................................................. 44 八、資金運用計劃執行情形 .............................................................................................. 44

伍、營運概況

一、業務內容 ...................................................................................................................... 45 二、市場及產銷概況 .......................................................................................................... 47 三、最近二年度及截至 108 年 4 月 30 日止從業員工資料 ............................................ 49 四、環保支出資訊 .............................................................................................................. 50 五、勞資關係 ...................................................................................................................... 50 六、重要契約 ...................................................................................................................... 51

陸、財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表、 ( 綜合 ) 損益表及會計師查核意見 ............................ 52 二、最近五年度財務分析 .................................................................................................. 54 三、一 ○ 七年度審計委員會查核報告 ................................................................................ 57 四、最近年度財務報表 ...................................................................................................... 58 五、最近年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表 ........................................ 129 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，發生財務週轉困難情事，對本公司財務狀況之影響 ........................................................................................ 196

柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

一、合併財務狀況 ............................................................................................................ 196 二、合併經營結果 ............................................................................................................ 196 三、合併現金流量 ............................................................................................................ 197 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ............................................................ 198 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 ........................................................................................................................ 198 六、風險事項分析 ............................................................................................................ 198 捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料 .................................................................................................... 200 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形 .................................... 203 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形 ................ 203 四、其他必要補充說明事項 ............................................................................................ 203 五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項 .................................................... 203

壹、致股東報告書

各位股東女士、先生：

107 年世界經濟是波動劇烈的一年，中、美兩大經濟體的貿易摩擦方興未艾，對海運業而言，獲利雖較前一年度普遍提升，但看似平靜的海面，遠處卻已風起雲湧。總體而言，去年世界景氣仍明顯持續擴張，但下半年因中、美報復性關稅及歐元區景氣下滑，已逐漸影響海運業。所幸占世界乾散貨海運量二成的中國鐵礦砂進口，去年僅小幅下跌 1% ，煤炭進口增加 4% ，加上其它新興國家原物料需求仍舊暢旺，故全年波羅的海運價指數平均仍上漲 17% 。

本公司去年適時淘汰三艘較不具競爭效益之舊船之後，續於 2019 年初另向日本大島及名村兩造船所各訂購兩艘八萬噸級乾散貨船以提高船隊競爭力。貨櫃航線部分，因應產業鏈變動及兩岸航線貨櫃艙位過剩，目前僅經營一條航線以減少虧損。

總結 107 年度，合併營業收入淨額為新台幣 3,367,236 仟元，較 106 年的新台幣 2,817,921 仟元，增加 19% ；合併稅前淨利為新台幣 988,635 仟元，較 106 年的新台幣 487,071 仟元，增加 103% ， EPS 為 2.29 元。

回顧 107 年國際乾散貨船噸變化，新交船有二千八百萬載重噸較前一年度減少 26.3% ；拆船量則因運價持續上揚抑制了船東的拆船意願，全年拆解不及五百萬載重噸，較前一年大減 72.4% ，整體船噸供給年增率為 2.9% ，仍處於低檔。

在全球經濟面，根據國際貨幣組識（ IMF ）預估， 2019 及 2020 年經濟成長率將分別達 3.3% 及 3.6% ，顯示景氣較前二年減緩。其中美國經濟因減稅效應逐漸遞減，加上與中國貿易摩擦之影響，經濟擴張將不如前一年度強勁。歐元區方面，德國受世界不景氣影響出口、英國不確定的脫歐進程等因素，預期二年持續走弱。中國方面，因與美國貿易摩擦導致出口下滑及房地產景氣不佳，已影響其國內民間消費。雖然中國人民銀行已於 1 月調降存款準備金率一個百分點，並擴大各地基建力道，但預估未來兩年之經濟成長率仍將下滑為 6.3% 及 6.1% 。印度方面由於現任莫迪政府積極推動經濟建設、印度製造及外來投資，未來二年經濟仍舊看好，預估 2019 年及 2020 可達 7.3% 及 7.5% 。東協方面經濟維持穩定發展可達 5.1% 及 5.2% 。

展望來年，本公司在營業範疇上將持續以長、短期租方式經營自有之 18 艘乾散貨船外，並維持經營對於現有之兩岸定期貨櫃航線及各項港勤與代營業務；至於純為配合政府照顧離島交通政策之台華輪，近年來雖在全體同仁多方努力下降低了虧損，但因船齡極高，夏季旅遊旺季又面臨布袋港之競爭，去年載客人數再度明顯下滑，實為公司經營上極大隱患，期盼澎湖縣政府與中央能早日確定新台華輪建造及後續營運，以減輕本公司之財務負擔與營運風險。

，感謝所有股東長期以來對於經營團隊的信任與愛護憑藉著諸位的支持與督促才讓我們，今年獲利得以更上層樓。我們會繼續努力開拓業務提升管理效能以為所有股東創造更大的利益。

董事長劉文慶敬上

貳、公司簡介

一、設立日期：中華民國三十五年七月一日
二、總公司、分公司及工廠之地址及電話總公司：臺北市濟南路二段 29 號電話： (02)2394-1769 （代表號）高雄分公司：高雄市捷興一街 5 號電話： (07)561-9700
三、公司沿革：民國 35 年： 1 月成立「台灣航業公司籌備處」。 7 月成立「台灣航業有限公司」，資本額法幣 1 百億元。
民國 36 年： 7 月 1 日高雄分公司成立。民國 38 年： 4 月改組為「台灣航業股份有限公司」，資本額改為新台幣 3 仟萬元 ( 招商局 1 仟 2 佰萬元，臺灣省政府及臺銀各 9 佰萬元 ) 。
民國 40 年： 6 月 27 日經濟部核准登記。民國 68 年： 29,000 噸級貨櫃船－宜蘭輪及桃園輪，接船營運。民國 69 年：資本額增加為新台幣 14 億 2 仟 8 佰 22 萬 6 仟元。民國 70 年：招商局股權讓予陽明海運公司，且股東增加為十家。 ─
民國 71 年： 37,000 噸級散裝貨輪臺中輪，接船營運。資本額增為 16 億 2 仟 5 佰 82 萬 6 仟元。
民國 72 年：證管會核准補辦公開發行。民國 74 年： 37,000 噸級散裝貨輪－基隆輪，接船營運。民國 75 年： 12 月總公司自台北市重慶南路遷移至許昌街壽德大樓營業。 ─
民國 78 年： 8,000 噸級客貨運輸船臺華輪，接船營運。民國 79 年：資本額增為 18 億 6 仟 5 佰 82 萬 6 仟元。民國 81 年：資本額增為 24 億 6 仟 5 佰 82 萬 6 仟元。民國 85 年： 7 月 1 日全部特別股轉換為普通股。建造推型拖船一艘及拉型拖船二艘。價購兩艘自航吸取式挖泥船浚港一號及二號。
民國 86 年：財政部證券管理委員會 (86) 台財証 ( 一 ) 第 75438 號函核准減資 1 億 7 仟 9 佰 35 萬 7 仟元，減資後實收資本額為 22 億 8 仟 6 佰 46 萬 9 仟元。 7 月總公司自台北市許昌街壽德大樓遷移至濟南路台灣航業大樓營業。
民國 87 年： 6 月 20 日為民營化基準日。
- 6 月 24 日股票掛牌上市。
民國 88 年：訂造 51,000 噸級輕便極限型散裝貨輪三艘及 73,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪三艘。
民國 89 年： 73,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪臺富輪，接船營運。民國 90 年： 73,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪臺利輪及臺榮輪二艘，接船營運。 51,000 噸級輕便極限型散裝貨輪臺和輪及臺康輪二艘，接船營運。 12 月 15 日宜蘭輪及桃園輪首航高雄－基隆－石垣島－上海－煙台－青島－香港－高雄貨櫃航線。
2 -
民國 91 年： 51,000 噸級輕便極限型散裝貨輪臺盛輪，接船營運。
訂造 77,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪及 52,000 噸級輕便極限型散裝貨輪各二艘。
民國 92 年：訂造 77,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪乙艘及 55,000 噸級輕便極限型散裝貨輪二艘。
民國 93 年： 77,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪－臺耀輪及臺昇輪，接船營運。 52,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺福輪及臺揚輪，接船營運。
民國 94 年： 77,000 噸級巴拿馬極限型散裝貨輪－臺裕輪，接船營運。民國 95 年：訂造拉力 55 噸級 VSP 拖船及拉力 50 噸級 SRP 拖船各二艘。
民國 96 年： 55,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺誠輪及臺勇輪， 55 噸級 VSP 拖船及拉力 50 噸級 SRP 拖船各二艘，接船營運。
訂造 61,000 噸級輕便極限型散裝貨輪二艘。
民國 97 年：訂造 37,000 噸級輕便型散裝貨輪二艘。
民國 98 年：因應海峽兩岸直航之優勢，貨櫃航線改為高雄－臺中－基隆－上海－大連－天津－青島－連雲港－高雄，以爭取最大利益。
民國 99 年：因應 ECFA 簽署後兩岸貿易的增長，增闢高雄－臺中－基隆－寧波－上海－天津－青島－上海－高雄貨櫃航線。
解除訂造 37,000 噸級輕便型散裝貨輪二艘。
民國 101 年： 61,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺旺輪，接船營運。民國 102 年： 61,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺達輪，接船營運。訂造 60,000 噸級輕便極限型散裝貨輪二艘。

訂造 62,000 噸級輕便極限型散裝貨輪二艘。

民國 103 年：訂造 81,000 噸級 Kamsarmax 型散裝貨輪二艘。訂造 83,000 噸級 Kamsarmax 型散裝貨輪二艘。

民國 104 年： 60,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺鴻輪，接船營運。民國 105 年： 60,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺偉輪，接船營運。

62,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺茂輪，接船營運。 62,000 噸級輕便極限型散裝貨輪－臺輝輪，接船營運。民國 106 年： 84,000 噸級 Kamsarmax 型散裝貨輪－臺基輪，接船營運。 82,000 噸級 Kamsarmax 型散裝貨輪－臺慶輪，接船營運。 84,000 噸級 Kamsarmax 型散裝貨輪－臺興輪，接船營運。 82,000 噸級 Kamsarmax 型散裝貨輪－臺慧輪，接船營運。訂造 62,000 噸級輕便極限型散裝貨輪二艘。

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業務二課
業務部
業務一課
專案課
工務部
工務課
購料課
航務部航務課
海員課
資金課
財務部產業課
會計課
總務課
管理部人事課
資訊課
企劃室
勞安室
運務課
高雄分公司
總務課
稽核室
審計委員會
薪資報酬委員會
董事會董事長總經理
股東大會副總經理
參、公司治理報告
台灣航業股份有限公司組織系統表
組織結構
)
一
(
一、組織系統
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( 二 ) 各主要部門所辦業務：

部門	主要職責
業務部	綜理船舶客貨運輸、各項業務及保險理賠。現成船購置擬價詢價議價。
工務部	新造船業務及現成船購置船況堪驗、船舶入籍、驗收接船。船舶航修、塢修、海損及檢驗安排。證書有效性維持、船舶零配件申請、消耗審核及庫存管控。船況監控、查訪及船體、機器事故調查。國際安全管理規章(ISM)執行。
航務部	ISM、ISO、ISPS、MLC、SOPEP等相關業務。特別地區證書申請、航海資訊及航行安全督導、貨艙備艙指導及監控、海事案件調查及處理。船用物料、油料、零配件之採購及送船。油、物料庫存管理。船員招募、訓練、調派、考核。
財務部	資金調度與管理、股務之處理、公司股票、債券之發行及現金、出納及保管、房地產開發管理、預算、決算之編製及會計帳務處理、成本資料之蒐集與分析及有關財務及會計事項。
管理部	公司印信、文書、總務及檔案管理。公司組織編制、權責劃分、分層負責、陸員人事規章、任免遷調及甄選分發、考核、訓練、進修、待遇、福利、保險及退休撫卹。電腦軟硬體及資訊網路之規劃、建置及維護。
稽核室	負責公司內部管理制度、各部門業務流程等之稽核、營繕工程、購置、變賣財物之監辦。
勞安室	船舶及船員安檢事項、勞工健康檢查之規劃及管理，勞安訓練、職災之防止調查及處理、勞工安全衛生管理之規劃與督導及檢查。
企劃室	中長期經營發展計劃、船隊汰舊換新規劃、公司年度目標研訂、經營績效追蹤與考核、專案及國內外轉投資之研擬、推動及企劃事項。
高雄分公司	秉承總公司指示，依法辦理本公司高雄港區之業務。船舶進出港、裝卸貨、客運票務及代理船舶業務。船舶緊急修理補給、辦理船員異動、船舶證書之檢驗換證。高雄地區房地產之管理。

具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	關係	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	姓名	無		無		無		無		無		無		無	無	無
	職稱	無		無		無		無		無		無		無	無	無
目前兼任本公司及其他公司之職務		註1		註2		註3		註4		-		註5		註6	-	註7
主要經（學）歷		香港理工大學碩士本公司董事長		海洋大學航技所碩士本公司副總經理		交通大學交通運輸研究所博士交通部臺灣鐵路管理局局長		交通大學管理科學研究所碩士陽明海運股份有限公司資深副總經理暨財務長		海洋大學輪機系中國航運股份有限公司海運部副總經理		東吳大學經濟學系永裕興企業有限公司董事長		東吳大學會計系台灣大學EMBA	海洋大學航管所博士陽明海運股份有限公司董事長	中央大學企業管理學系作業與科技管理組博士開南大學物流與航運管理學系專任教授
利用他人名義持有股份	持股比率	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	股數	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
配偶、未成年子女現在持有股份	持股比率	0	0.03%	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	股數	0	120,000	0	0	0	0	0	0	0	10,000	0	0	0	0	0
現在持有股數	持股比率	26.46%	0	26.46%	0	26.46%	0	2.42%	0	7.46%	0	2.29%	0	0	0	0
	股數	110,436,379	0	110,436,379	0	110,436,379	0	10,079,000	0	31,125,000	0	9,536,000	0	0	0	0
選任時持有股份	持股比率	26.46%	0	26.46%	0	26.46%	0	2.42%	0	7.46%	0	2.01%	0	0	0	0
	股數	110,436,379	0	110,436,379	0	110,436,379	0	10,079,000	0	31,125,000	0	8,374,000	0	0	0	0
初次選任日期		95.06.26	105.09.19	95.06.26	102.06.01	95.06.26	107.08.10	101.06.18	101.06.18	98.06.19	105.07.01	107.06.26	107.06.26	104.06.22	107.06.26	107.06.26
任期		3			3	3			3		3		3	3	3	3
選(就) 任日期		107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.08.10	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26	107.06.26
性別		男			男		男		男		男		女	男	男	男
姓名		交通部代表人：劉文慶		交通部代表人：梅家禮		交通部代表人：張政源		運旺投資(股)公司代表人：林文博		中國航運(股)公司代表人：王天偉		永裕興企業有限	公司代表人：林玉琴	王金山	黃望修	呂世通
國籍或註冊地		中華民國		中華民國		中華民國		中華民國		中華民國		中華民國		中華民國	中華民國	中華民國
職稱		董事長		董事		董事		董事		董事		董事		獨立董事	獨立董事	獨立董事

2. 法人股東之主要股東

108 年 04 月 27 日

人股東之主要股東	108 年04 月27日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
交通部	中華民國政府(100%)
中國航運股份有限公司	貿聯企業(股)公司(34.10%)、航偉投資控股(股)公司 (19.00%)、富邦人壽保險(股)公司(4.22%)、傅滌塵(1.7 3%)、彭蔭剛(1.00%)、劉俊杰(0.72%)、群益證券信用交易劃撥專戶(0.69%)、傅滌雲(0.52%)、花旗託管次元新興市場評估基金投資專戶(0.49%)、花旗(台灣)商銀託管DFA 投資多元集團(0.49%)
運旺投資股份有限公司	陽明海運(股)公司(49.75%)、台灣航業(股)公司 (49.75%)、富利榮投資(股)公司(0.5%)
永裕興企業有限公司	林玉琴(100%)

3. 法人股東之主要股東為法人者其主要股東

108 年 04 月 27 日

	108 年04 月27日
法人名稱	法人之主要股東
台灣航業股份有限公司	交通部(26.46%)、陽明海運(股)公司(16.96%)、中國航運(股)公司(7.46%)、富望投資(股)公司(2.95%)、運旺投資(股)公司(2.42%)、永裕興企業有限公司(2.29%)、傑克喜亞投資有限公司(1.36%)、中國信託受台灣航業員工持股綜合信託專戶(1.35%)、陳昌宏(0.65%)、蘇興乾(0.61%)
陽明海運股份有限公司	交通部(20.13%)、行政院國家發展基金管理會 (19.80%)、臺灣港務股份有限公司(5.14%)、三商美邦人壽保險股份有限公司(3.49%)、台灣航業股份有限公司(1.39%)、臺灣華懋投資股份有限公司(1.28%)、洪朝順(1.17%)、聯興國際物流股份有限公司(1.08%)、兆豐國際商業銀行受託信託財產專戶－陽明海運 (0.88%)、台驊國際投資控股股份有限公司(0.74%)
富邦人壽保險(股)公司	富邦金融控股股份有限公司(100%)
貿聯企業股份有限公司	航偉投資控股股份有限公司(100%)
航偉投資控股股份有限公司	新加坡商Giant International Holdings Pte.Ltd(100%)
富利榮投資股份有限公司(註)	李勁德(11.11%)、林志昇(11.11%)、仇忠林(11.11%)… 等

註：因未公開發行，無法取得全部主要股東之詳細持股比例。

4. 董事及監察人資料

108 年 04 月 27 日

				108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	108 年04 月	27日
條件姓名（註1）	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格			符合獨立性情形（註2）										兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
劉文慶	-	-	是	-	-								-	1
梅家禮	-	是	是	-	-								-	-
張政源	-	是	是					-					-	-
林文博	-	是	是					-	-				-	-
王天偉	-	是	是					-					-	-
林玉琴	-	-	是										-	-
王金山	是	是	是											3
黃望修	是	是	是											-
呂世通	是	是	是											-

註 1 ：欄位多寡視實際數調整。
註 2 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。
（ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。
（ 2 ）非公司之關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事。
者，不在此限 )
（ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
（ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
（ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
（ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
（ 7 ）非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。
（ 8 ）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
（ 9 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。
(10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

董事及監察多元化核心項目表

職稱,姓名	多元化核心項目	性別	經營管理	領導決策	產業知識	財務會計
董事長	劉文慶	男	V	V	V
董事	梅家禮	男	V	V	V
董事	張政源	男	V	V	V
董事	林文博	男	V	V	V	V
董事	王天偉	男	V	V	V
董事	林玉琴	女	V	V	V	V
獨立董事	王金山	男	V	V		V
獨立董事	黃望修	男	V	V	V	V
獨立董事	呂世通	男	V	V	V	V

具配偶或二親等以內關係之經理人	關係	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	姓名	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	職稱	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
目前兼任其他公司之職務		台新及新旺海運公司董事	台新及新旺海運公司董事運旺投資公司董事台源國際控股公司董事	新旺海運公司董事	無	台新及新旺海運公司董事	無	無	新旺海運公司董事運旺投資公司董事台源國際控股公司財務副總經理	無	無	台新及新旺海運公司董事	無
主要經（學）歷	（註2）	海洋大學航技所碩士	美國休士頓大學 MBA 碩士	東吳大學管研所碩士	美國田納西州立大學商學碩士	海洋大學輪機工程系學士	銘傳大學企業管理系學士	中興大學企業管理系學士	輔仁大學金融管理碩士	成功大學交通管理系學士	海洋大學航運管理系學士	海洋大學航運管理碩士	高雄海洋科技大學航運管理碩士
利用他人名義持有股份	持股比率	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
	股數	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
配偶、未成年子女持有股份	持股比率	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
	股數	0	0	0	0	0	41,000	0	0	0	0	0	0
持有股份	持股比率	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
	股數	0	6,634	0	10,000	1,000	0	0	0	358	0	0	0
選(就) 任日期		102.06.01	105.04.01	108.04.01	106.01.01	108.04.01	107.08.16	107.08.16	105.06.01	108.04.01	108.04.01	107.08.16	107.08.16
性別		男	女	男	男	男	男	男	男	男	男	男	男
姓名		梅家禮	王惠如	彭文勳	王哲文	仇忠林	黃瑞光	游元旺	陳建州	李勁德	林志昇	呂忠信	張晉瑋
國籍		中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國
職稱（註1）		總經理	副總經理	副總經理	稽核室總稽核	務部協理	務部經理	業務部經理	財務部經理	管理部經理	勞安室主任	企劃室經理	高雄分公司經理
						工	航

有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註11)	無	無	無					無	無	無	無	無	無	無
A、B、C、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例(註10)		財務報告內所有公司 (註7)		0.84%							1.99%
		本公司		0.84%							1.30%
兼任員工領取相關酬金	員工酬勞(G) (註6) 金額	財務報告內所有公司 (註7)	股票	-							-
			現金	-							-
		本公司	股票	-							-
			現金	-							-
	退職退休金(F)	財務報告內所有公司 (註 7)		-							126
		本公司		-							126
	薪資、獎金及特支費等(E) (註5)	財務報告內所有公司 (註7)		-							6,216
		本公司		-							3,487
A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例 (註10)		財務報告內所有公司 (註7)		0.84%							1.32%
		本公司		0.84%							0.93%
董事酬金	業務執行費用 (D)(註4)	財務報告內所有公司 (註7)		202							1,681
		本公司		202							1,681
	董事酬勞 (C)(註3)	財務報告內所有公司 (註 7)		7,828							870
		本公司		7,828							870
	退職退休金(B)	財務報告內所有公司 (註7)		-							803
		本公司		-							559
	報酬(A) (註2)	財務報告內所有公司 (註7)		-							9,342
		本公司		-							5,787
		姓名		交通部	中國航運	運旺投資	交通部代表人：劉文慶	交通部代表人：梅家禮	交通部代表人：祁文中	交通部代表人：張政源	運旺投資代表人：林文博	中國航運代表人：王天偉	永裕興代表人：林玉琴	王金山	包嘉源	黃望修	呂世通
		職稱		法人董事	法人董事	法人董事	董事長	董事兼總經理	董事 (107.8.10卸任)	董事 (107.8.10新任)	董事	董事	董事 (107.6.26新任)	獨立董事	獨立董事 (107.6.26卸任)	獨立董事 (107.6.26新任)	獨立董事 (107.6.26新任)

10 -

除上表揭露外，最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務 ( 如擔任非屬員工之顧問等 ) 領取之酬金：無

本公司董事酬金依公司章程第27 條之規定，得按不超過當年度獲利1.5%額度內，做為當年度董事之酬勞，並考量公司營運成果，及參酌其對公司績效貢獻度，給予合理報酬。訂定酬金之程序，以本公司之「董事會績效評估辦法」作為評核之依循，除參考公司整體的營運績效、產業未來經營風險及發展趨勢，亦參考個人的績效達成率及對公司績效的貢獻度，而給予合理報酬，相關績效考核及薪酬合理性均經薪資報酬委員會及董事會審核，並隨時視實際經營狀況及相關法令適時檢討酬金制度，以謀公司永續經營與風險控管之平衡。

註 1 ：董事姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) ，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及下表 3 。

==> picture [39 x 72] intentionally omitted <==

註 2 ：係指最近年度董事之報酬 ( 包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等 ) 。
註 3 ：係填列最近年度經董事會通過分派之董事酬勞金額。
註 4 ：係指最近年度董事之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等 ) 。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依 IFRS 2 「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註 6 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工酬勞（含股票及現金）者，應揭露最近年度經董事會通過分派員工酬勞金額，若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表一之三。
註 7 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司董事各項酬金之總額。
註 8 ：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 9 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 10 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 11 ： a. 本欄應明確填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b. 公司董事如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表之 I 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c. 酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。
11 -

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個董事酬金級距	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司(註8)	財務報告內所有公司(註9) H	本公司(註8)	財務報告內所有公司(註9) I
低於2,000,000元	中航、運旺、梅家禮、祁文中、張政源、林文博、王天偉、林玉琴、王金山、包嘉源、黃望修、呂世通	中航、運旺、梅家禮、祁文中、張政源、林文博、王天偉、林玉琴、王金山、包嘉源、黃望修、呂世通	中航、運旺、祁文中、張政源、林文博、王天偉、林玉琴、王金山、包嘉源、黃望修、呂世通	中航、運旺、祁文中、張政源、林文博、王天偉、林玉琴、王金山、包嘉源、黃望修、呂世通
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	交通部	交通部	交通部、梅家禮	交通部
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	劉文慶	劉文慶	劉文慶	劉文慶、梅家禮
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	-	-	-
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	-	-	-	-
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	-	-	-	-

50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	-	-	-	-
100,000,000元以上	-	-	-	-
總計	14人	14人	14人	14人

註1：董事姓名應分別列示(法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示)，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及下表3。
註2：係指最近年度董事之報酬(包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等)。
註3：係填列最近年度經董事會通過分派之董事酬勞金額。
註4：係指最近年度董事之相關業務執行費用(包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等)。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註5：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註6：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工酬勞（含股票及現金）者，應揭露最近年度經董事會通過分派員工酬勞金額，若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表一之三。
註7：應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司董事各項酬金之總額。
註8：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註9：應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註10：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
12 -
註11：a.本欄應明確填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b.公司董事如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表之I 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c.酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

==> picture [39 x 72] intentionally omitted <==

13 -

2. 監察人之酬金

107 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

職稱 (註10)	姓名 (註1)			監察人酬金	監察人酬金			A、B及C等三項總額占稅後純益之比例 (註8)	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例 (註8)	有無領取來自子公司以外轉 ~~投~~資事業酬金 (註9)
		報酬(A) (註2)		酬勞(B)(註3)		業務執行費用(C)(註4)
		本公司	財務報告內所有公司 (註5)	本公司	財務報告內所有公司 (註5)	本公司	財務報告內所有公司 (註5)	本公司	財務報告內所有公司 (註5)
法人監察人	晶茂管理顧問	-	-	695	695	-	-	0.07%	0.07%	無
監察人	晶茂管理顧問代表人：余何蓓	-	-	-	-	117	117	0.01%	0.01%	無
監察人	歐進士	-	-	695	695	117	117	0.09%	0.09%	無

註 1 ：監察人姓名應分別列示 ( 法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示 ) ，以彙總方式揭露各項給付金額。註 2 ：係指最近年度監察人之報酬 ( 包括監察人薪資、職務加給、離職金、各種獎金獎勵金等等 ) 。
註 3 ：係填列最近年度經董事會通過分派之監察人酬勞金額。
註 4 ：係指最近年度給付監察人之相關業務執行費用 ( 包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等 ) 。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司監察人各項酬金之總額。
註 6 ：本公司給付每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註 7 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註 8 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 9 ： a. 本欄應明確填列公司監察人領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b. 公司監察人如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司監察人於子公司以外轉投資事業別所領取之酬金，併入酬金級距表 D 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c. 酬金係指本公司監察人擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
註 10 ：自 107/6/26 起由審計委員會取代監察人。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

3. 總經理及副總經理之酬金

107 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

職稱	姓名	薪資(A) （註2）	薪資(A) （註2）	退職退休金(B)	退職退休金(B)	獎金及特支費等等(C) （註3）	獎金及特支費等等(C) （註3）	員工酬勞金額(D) （註4）	員工酬勞金額(D) （註4）	員工酬勞金額(D) （註4）	員工酬勞金額(D) （註4）	A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例（％）（註8）	A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例（％）（註8）	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註 9)
		本公司	財務報告內所有公司（註5）	本公司	財務報告內所有公司（註5）	本公司	財務報告內所有公司（註5）	本公司		財務報告內所有公司（註5）		本公司	財務報告內所有公司（註 5）
								現金金額	股票金額	現金金額	股票金額
總經理	梅家禮	3,149	4,825	252	252	2,681	4,891	389	-	389	-	0.68%	1.08%	無
副總經理	王惠如

＊不論職稱，凡職位相當於總經理、副總經理者 ( 例如：總裁、執行長、總監 … 等等 ) ，均應予揭露。
14 -

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名
	本公司(註6)	財務報告內所有公司(註7)E
低於2,000,000元	-	-
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	梅家禮、王惠如	王惠如
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	-	梅家禮
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	-	-
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	-	-
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	-	-
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	-	-
100,000,000元以上	-	-
總計	2人	2人

註 1 ：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及上表 1 。
註 2 ：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。
註 3 ：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依 IFRS 2 「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註 4 ：係填列最近年度經董事會通過分派總經理及副總經理之員工酬勞金額（含股票及現金），若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表一之三。稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 5 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。
註 6 ：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註 7 ：應揭露合併報告內所有公司 ( 包括本公司 ) 給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註 8 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 9 ： a. 本欄應明確填列公司總經理及副總經理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b. 公司總經理及副總經理如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司總經理及副總經理於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表 E 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c. 酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

( 四 ) 分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

107 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

	職稱（註1）	姓名（註1）	股票金額	現金金額	總計	總額占稅後純益之比例（％）
經理人	副總經理	王惠如	0	2,824	2,824	0.29%
	總稽核	王哲文
	工務部經理	仇忠林
	航務部經理	黃瑞光
	勞安室主任	李勁德
	企劃室經理	呂忠信
	業務部經理	游元旺
	財務部經理	陳建州
	管理部經理	彭文勳
	高雄分公司經理	張晉瑋

註 1 ：應揭露個別姓名及職稱，但得以彙總方式揭露獲利分派情形。
註 2 ：係填列最近年度經董事會通過分派經理人之員工酬勞金額（含股票及現金），若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額。稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
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註 3 ：經理人之適用範圍，依據本會 92 年 3 月 27 日台財證三字第 0920001301 號函令規定，其範圍如下： (1) 總經理及相當等級者

 - (2) 副總經理及相當等級者

 - (3) 協理及相當等級者

 - (4) 財務部門主管

 - (5) 會計部門主管

 - (6) 其他有為公司管理事務及簽名權利之人

註 4 ：若董事、總經理及副總經理有領取員工酬勞（含股票及現金）者，除填列附表一之二外，另應再填列本表。
( 五 ) 分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性。
1. 酬金佔稅後純益之比例

職稱	107年度本公司及合併報表內所有公司支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例	106年度本公司及合併報表內所有公司支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例
董事	2.83%	3.93%
監察人(註1)	0.17%	0.4%
總經理及副總經理	1.08%	1.75%

註1：自107/6/26 起由審計委員會取代監察人。
註 2 ：董事、總經理及副總經理之薪資架構為底薪、職務加給、伙食津貼，其薪資依其學歷、經歷、績效及工作年資而有所差異。
本公司董監事酬勞金給付政策訂於本公司章程內，並經股東會同意通過；總經理、副總經理之酬金則依本公司薪資標準辦理。獎金之發放，視公司整體營運績效及個人績效達成率，作為給付之參考。
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三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形資訊

最近年度董事會開會 6 次(Ａ)，董事監察人出列席情形如下：

職稱	姓名(註1)	實際出 (列)席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出(列)席率 (%)【Ｂ/Ａ】 (註2)	備註
董事長	交通部代表人：劉文慶	6次	-	100%	連任
董事	交通部代表人：梅家禮	6次	-	100%	連任
董事	交通部代表人：祁文中	3次	-	100%	107.08.10卸任
董事	交通部代表人：張政源	2次	1次	66%	107.08.10新任
董事	運旺投資代表人：林文博	6次	-	100%	連任
董事	中國航運代表人：王天偉	6次	-	100%	連任
董事	永裕興企業有限公司代表人：林玉琴	4次	-	100%	107.06.26新任
獨立董事	王金山	6次	-	100%	連任
獨立董事	包嘉源	1次	1次	50%	107.06.26卸任
獨立董事	黃望修	4次	-	100%	107.06.26新任
獨立董事	呂世通	4次	-	100%	107.06.26新任
監察人	晶茂管理顧問有限公司代表人:余何蓓	2次	-	100%	107.06.26卸任
監察人	歐進士	2次	-	100%	107.06.26卸任
其他應記載事項：一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理:本年度董事會各議案，獨立董事均無反對或保留意見。二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形:無。三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估:無。

註 1 ：董事、監察人屬法人者，應揭露法人股東名稱及其代表人姓名。
註 2 ： (1) 年度終了日前有董事監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。
(2) 年度終了日前，如有董事監察人改選者，應將新、舊任董事監察人均予以填列，並於備註欄註明該董事監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。
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107 年度各次董事會獨立董事出席狀況： ◎：親自出席； ☆ ：委託出席；＊未出席

107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席	107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席	107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席	107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席	107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席	107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席	107 年度各次董事會獨立董事出席狀況：◎：親自出席；☆：委託出席；＊未出席
107 年度	第1 次	第2 次	第3 次	第4 次	第5 次	第6 次
王金山	◎	◎	◎	◎	◎	◎
包嘉源	◎	☆	-	-	-	-
黃望修	-	-	◎	◎	◎	◎
呂世通	-	-	◎	◎	◎	◎

(二)審計委員會運作情形資訊

最近年度審計委員會開會 3 次(Ａ)，獨立董事出列席情形如下：

職稱	職稱	姓名	姓名	實際列席次數（Ｂ）	實際列席率(%) （Ｂ/Ａ）(註)	備註
獨立董事		王金山		3	100%	107.6.26設立
獨立董事		黃望修		3	100%	107.6.26設立
獨立董事		呂世通		3	100%	107.6.26設立
其他應記載事項：一、當年度運作情形 (一)證券交易法第十四條之五所列事項：開會日期議案內容審計委員會決議結果公司對審計委員會意見之處理第一屆第一次 107 年8 月13 日 1.核准民國107 年第二季財務報告 2.核准民國107 及108 年度簽證會計師事務所之選任、委任會計師及服務公費 3.核准修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文 4.核准汰售兩艘散裝船舶 5.同意本公司及子公司共同或個別向各往來金融機構洽定各項授信額度，並同意為子公司之連帶保證人經全體出席委員無異議照案通過經全體出席委員無異議照案通過第一屆第三次 107 年12 月19 日 1.核准子公司訂購散裝船案 2.核准子公司新造船升級案 3.核准本公司108年度內部稽核計劃 (二)其他未經審計委員會通過，而經全體董事2/3 以上同意之決議事項：無。二、獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形：無。三、審計委員會與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）： (一)稽核主管於稽核項目完成之次月向審計委員提報稽核報告，另稽核主管列席審計委員會及董事會時會進行稽核業務報告。
	開會日期		議案內容		審計委員會決議結果	公司對審計委員會意見之處理
	第一屆第一次 107 年8 月13 日		1.核准民國107 年第二季財務報告 2.核准民國107 及108 年度簽證會計師事務所之選任、委任會計師及服務公費 3.核准修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文 4.核准汰售兩艘散裝船舶 5.同意本公司及子公司共同或個別向各往來金融機構洽定各項授信額度，並同意為子公司之連帶保證人		經全體出席委員無異議照案通過	經全體出席委員無異議照案通過
	第一屆第三次 107 年12 月19 日		1.核准子公司訂購散裝船案 2.核准子公司新造船升級案 3.核准本公司108年度內部稽核計劃

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(二)審計委員認為有必要時，得與會計師進行溝通。
(三)107 年度主要溝通事項摘錄如下：

會議日期	與內部稽核主管溝通事項	與簽證會計師溝通事項
第一屆第一次 107年8月13 日	審閱內部稽核報告
第一屆第二次 107 年11 月9 日	審閱內部稽核報告	1.討論107 年度第三季財報及關鍵查核事項 2.報告最新公司法修訂情形
第一屆第三次 107 年12 月19 日	1.審閱內部稽核報告 2.審核108年度稽核計畫

註：詳細資訊請參閱本公司網址http://www.taiwanline.com.tw。
四、獨立董事如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對獨立董事陳述意見之處理：無。

(三)監察人參與董事會運作情形

最近年度董事會開會 6 次（A），列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數（Ｂ）	實際列席率(%) （Ｂ/Ａ）(註)	備註
監察人	晶茂管理顧問有限公司代表人余何蓓	2次	100%	107.06.26卸任並取消監察人設置
監察人	歐進士	2次	100%	107.06.26卸任並取消監察人設置
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責：（一）監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）：監察人得隨時審查公司財務及業務執行情形，並得請經營團隊提出報告。（二）監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）：稽核主管於稽核項目完成之次月向監察人提報稽核報告，另稽核主管列席董事會時會進行稽核業務報告。監察人認為有必要時，得與會計師進行溝通。 107年度主要溝通事項摘錄如下：會議日期主要溝通事項結果 107 年3 月23 日內部稽核報告 106年度「內部控制制度聲明書」監察人無異議 107年5月11 日內部稽核報告監察人無異議註：詳細資訊請參閱本公司網址http://www.taiwanline.com.tw。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

註：

＊年度終了日前有監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際列席率(%)則以其在職期間實際列席次數計算之。
＊年度終了日前，有監察人改選者，應將新、舊任監察人均予以填列，並於備註欄註明該監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際列席率(%)則以其在職期間實際列席次數計算之。
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( 四 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目	運作情形(註)	運作情形(註)	運作情形(註)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、公司是否依據上市上櫃公司治理實務守則訂定並揭露公司治理實務守則？			已訂定「公司治理實務守則」並揭露於公司網站。網址： http://www.taiwanline.com.tw	無
二、公司股權結構及股東權益（一）公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？（二）公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單？（三）公司是否建立、執行與關係企業間之風險控管及防火牆機制？（四）公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利用市場上未公開資訊買賣有價證券？	  		本公司設有發言人、代理發言人等專責人員處理股東建議或糾紛等問題，將視需要訂定相關內部作業程序。本公司按時申報主要股東之持股，並與投資人保持良好關係。本公司與關係企業間之經營、業務及財務往來皆訂定作業辦法。本公司制定「內部重大資訊處理暨防範內線交易作業程序」以督促相關人員遵守，並維護資訊之正確使用。	如摘要說明無無無
三、董事會之組成及職責（一）董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落實執行？（二）公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員會外，是否自願設置其他各類功能性委員會？（三）公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估方式，每年並定期進行績效評估？（四）公司是否定期評估簽證會計師獨立性？	  		已配合法令規定擬定多元化方針。公司依法設置薪資報酬委員會並將於107 年股東會後成立審計委員會。尚未設計功能性委員會。公司已訂定「董事會績效評估辦法」，並每年定期進行績效評估。本公司每年針對下列6 點評估聘任之簽證會計師獨立性，並要求簽證會計師提供「超然獨立聲明書」，並提報董事會通過。： 1.會計師與公司利益評估，2.會計師有否雙重身分，3.會計師有否擔任公司立場辯護者，4.會計師與公司人員熟悉度評估，5.會計師是否受到公司脅迫評估，6.簽證會計師執業期間評估。(目前所聘任之簽證會計師，皆具獨立性。)	無如摘要說明無無

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評估項目	運作情形(註)	運作情形(註)	運作情形(註)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
四、上市上櫃公司是否設置公司治理專 (兼)職單位或人員負責公司治理相關事務(包括但不限於提供董事、監察人執行業務所需資料、依法辦理董事會及股東會之會議相關事宜、辦理公司登記及變更登記、製作董事會及股東會議事錄等)？			為保障股東權益並強化董事會職能，本公司已指定具備財務、會計、股務及議事等管理工作經驗達三年以上之財務部經理兼任公司治理人員。其主要職責為提供董事、監察人執行業務所需之資料、協助董事、監察人遵循法令、依法辦理董事會及股東會之會議相關等事宜。	無
五、公司是否建立與利害關係人(包括但不限於股東、員工、客戶及供應商等)溝通管道，及於公司網站設置利害關係人專區，並妥適回應利害關係人所關切之重要企業社會責任議題？			本公司針對各外部利害關係人，設有特定窗口與聯絡方式，且對內部員工設有各種申訴管道。公司網站亦設置利害關係人專區，隨時提供本公司最新訊息與溝通管道。	無
六、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會事務？			本公司股東會相關事宜係委任台新國際商業銀行股份有限公司股務代理部辦理。	無
七、資訊公開（一）公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊？（二）公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）？	 		本公司已架設中英文網站，網址： http://www.taiwanline.com.tw提供財務、業務及公司治理等相關資訊，以供股東及利害關係人參考。並有專人負責維護資料之更新，另本公司已設置發言人及代理發言人，且落實執行發言人制度。	無無
八、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）？			1.本公司對員工權益及僱員關懷部分：職員享有勞保、團保及退休制度，且所有員工及眷屬亦依規定參加健保。 2.本公司對投資者及利害關係人之權利：本公司依規定定期或不定期上傳財務及業務等相關資訊至公開資訊觀測站及公司網站，供投資者及利害關係人隨時上網查詢。 3.本公司與供應商關係：本公司與供應商在互信互利基礎下，皆簽訂長期合作契約，與供應商之合作關係相當穩定。 4.董事及監察人進修之情形：本公司不定期函知董事、監察人，參加相關專業知識進修課程，並定期將其進修情形上傳至公開資訊觀測站。 5.本公司為董事及監察人購買責任保險之情形：公司每年為董事、監察人及經理人投保責任保險。	無

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評估項目	運作情形(註)	運作情形(註)	運作情形(註)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚未改善者提出優先加強事項與措施。			(一)已改善情形說明如下： (1)本公司已於107年股東常會開會30日前同步上傳英文版開會通知 (2)本公司已於107年完成同步申報英文重大訊息。 (3)本公司已於107年完成訂定董事會績效評估辦法且經董事會通過，並將評估結果揭露於公司網站。 (4)為提供員工安全與健康之工作環境及定期實施安全與健康教育訓練，本公司已於公司年報及網站揭露員工工作環境與人身安全的保護措施。 (5)本公司已於於公司網站利害關係人專區增列指定聯絡人及其連絡方式。 (二)因應公司治理評鑑指標修訂，本公司優先加強部分說明如下：本公司將針對尚未得分的部分，持續評估未來改善之可行性，108年將著重改善落實企業社會責任等，並持續努力強化董事會結構與運作，以提升董事會職能；辦理公司治理評鑑，以形塑公司治理文化。	無

註 1 ：運作情形不論勾選｢是｣或｢否｣，均應於摘要說明欄位敘明。

◎為保障股東權益並強化董事會職能，本公司經107 年11 月9 日董事會決議通過，指定財務部陳建州經理兼任公司治理人員：
一、公司治理人員，須為公司之經理人，並得由公司其他職務兼任，且具備律師、會計師資格或於公開發行公司從事法務、財務、股務或議事等管理工作經驗達三年以上。
二、公司治理人員之職權範圍，包括提供董事執行業務所需之資料、協助董事遵循法令、依法辦理董事會及股東會之會議相關事宜等。
三、經查財務部陳建州經理已具備公開發行公司從事財務、會計、股務及議事等管理工作經驗達三年以上，已符合公司治理人員之相關規範。

107 年度業務執行情形：

1.協助董事執行職務、提供所需資料並安排董事進修：
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(1)通知董事會成員有關公司經營領域以及公司治理相關之最新法令規章修訂發展。
(2)提供董事所需之公司資訊，維持董事和單位主管溝通、交流順暢。
(3)協助安排獨立董事與公司管理階層、內部稽核主管或簽證會計師會面，溝通及瞭解公司財務業務相關議題。
(4)依照公司產業特性及最新經濟情勢發展，安排董事參與年度進修計劃及課程，合計 17 人次51 小時。
2.協助董事會及股東會議事程序及決議法遵事宜：
(1)向董事會及審計委員會報告，本公司之公司治理運作狀況，股東會及董事召開是否符相關法律及公司治理守則規範。
(2)協助且提醒董事於執行業務時應遵守之法規。
(3)董事會後負責重要決議之重大訊息發布事宜，確保重訊內容之適法性及正確性，以保障投資人交易資訊對等。
3.擬訂董事會議程於七日前通知董事，召集會議提並提供會議資料，議題如需利益迴避予以事前提醒，並於會後二十天內完成董事會議事錄。
4.依法辦理股東會日期事前登記、法定期限內製作開會通知、議事手冊、議事錄並於修訂章程或董事改選辦理變更登記事務。

( 五 ) 薪資報酬委員會

1. 薪資報酬委員會成員資料

身份別（註1）	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格		符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）		兼任其他公開發行公司薪資報酬委員會成員家數	備註（註3）
		商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關料系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
獨立董事	王金山	是	是	是									0	符合
其他	郭炳秀	是	-	是									0	-
其他	蘇玉菁	-	-	是									0	-
獨立董事	包嘉源	是	-	是									0	符合
其他	許蜀明	-	-	是									0	-

註 1 ：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。
註 2 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“”。
（ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。
（ 2 ）非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事者，不在此限。
（ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
（ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。
（ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
（ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持
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股百分之五以上股東。

（ 7 ）非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
（ 8 ）未有公司法第30 條各款情事之一。
註 3 ：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦法」第 6 條第 5 項之規定。

2.薪資報酬委員會職權:

本委員會應以善良管理人之注意，忠實履行下列職權，並將所提建議提交董事會討論： (1)定期檢討本規程並提出修正建議。
(2)訂定並定期檢討本公司董事及經理人績效評估與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。
(3)定期評估並訂定本公司董事及經理人之薪資報酬。
(4)其他董事會交議之薪資報酬相關事項。
本委員會履行前項職權時，應依下列原則為之：
(1)確保公司之薪資報酬安排符合相關法令並足以吸引優秀人才。
(2)董事及經理人之績效評估及薪資報酬，應參考同業通常水準支給情形，並考量個人所投入之時間、所擔負之職責等評估個人表現與公司經營績效及未來風險之關連合理性。
(3)不應引導董事及經理人為追求薪資報酬而從事逾越公司風險胃納之行為。
(4)本委員會成員對於其個人薪資報酬之決定，不得加入討論及表決。

前二項所稱之薪資報酬，包括現金報酬、認股權、分紅入股、退休福利或離職給付、各項津貼及其他具有實質獎勵之措施；其範疇應與公開發行公司年報應行記載事項準則中有關董事及經理人酬金一致。

3. 薪資報酬委員會運作情形資訊

(1) 本公司之薪資報酬委員會委員計 3 人。
(2) 本屆委員任期： 107 年 7 月 01 日至 110 年 6 月 25 日，最近年度第二十四屆董事會薪資報酬委員會開會 1 次 ( Ａ )，第二十五屆董事會薪資報酬委員會開會 3 次 ( Ａ ) 委員資格及出席情形如下：

職稱	姓名	實際出席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出席率(%) (Ｂ/Ａ) (註)	備註
召集人	王金山	4次	-	100%	107.07.01 續任
委員	郭炳秀	3次	-	100%	107.07.01 新任
委員	蘇玉菁	3次	-	100%	107.07.01 新任
獨立董事	包嘉源	1次	-	100%	舊任
委員	許蜀明	1次	-	100%	舊任
其他應記載事項：一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理(如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因)：無。二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無。

註：

(1) 年度終了日前有薪資報酬委員會成員離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出席率 (%) 則
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以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

(2) 年度終了日前，有薪資報酬委員會改選者，應將新、舊任薪資報酬委員會成員均予以填列，並於備註欄註明該成員為舊任、新任或連任及改選日期。實際出席率 (%) 則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

(3) 薪資報酬委員會運作情形資訊 : 最近年度開會 3 次。

會議日期	議案內容	決議結果	公司對薪資報酬委員會意見之處理
第24屆第7次 107.3.9	本公司106年度董事及經理人酬勞分配，金額各為新台幣4,970,198元。	經全體委員一致決議無異議通過，並提董事會決議。	經全體出席董事無異議照案通過。
第25屆第1次 107.7.19	本公司第二十五屆董事會獨立董事及一般董事 (不含董事長、總經理)每月薪資報酬案。	經全體委員一致決議無異議通過，並提董事會決議。	經全體出席董事無異議照案通過。
第25屆第2次 107.12.4	本公司107年度董事酬勞擬按稅前利益(尚未提列員工及董事酬勞)提撥百分之一。	經全體委員一致決議無異議通過，並提董事會決議。	經全體出席董事無異議照案通過。

( 六 ) 履行社會責任情形

(六)履行社會責任情形
評估項目	運作情形(註1)			與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
一、落實公司治理（一）公司是否訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效？（二）公司是否定期舉辦社會責任教育訓練？（三）公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職單位，並由董事會授權高階管理階層處理，及向董事會報告處理情形？（四）公司是否訂定合理薪資報酬政策，並將員工績效考核制度與企業社會責任政策結合，及設立明確有效之獎勵與懲戒制度？	  		將配合法令規定，訂定企業社會責任政策或制度。定期舉辦環保、節能減碳等社會責任教育訓練。已配合法令規定以管理部為企業社會責任兼職單位。本公司參考業界水準訂定合理薪資報酬政策。	如摘要說明無無無

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
二、發展永續環境（一）公司是否致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？（二）公司是否依其產業特性建立合適之環境管理制度？（三）公司是否注意氣候變遷對營運活動之影響，並執行溫室氣體盤查、制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略？	  		本公司致力於提昇資源之利用效率，訂有節能減碳管理要點，並採取下列措施： 1.推動無紙化，利用E-MAIL傳送資料、進行公告及利用投影機播放會議資料。 2.鼓勵紙張雙面列印及反面空白頁再利用。 3.設置紙類回收桶，回收無法再利用之紙類。 4.依據戶外溫度，由大樓統一控制空調溫度，以達成節能減碳之目的。 5.於中午休息及下班時間關閉主要燈源。 6.已於107年度辦公室全面換裝節能LED燈。 7.調整水龍頭出水量，以節約用水，宣導同仁節約用水並控制出水量。 8.實施垃圾分類及資源回收，落實環保政策。本公司經營理念為「團隊、挑戰、創新、服務」，始終秉持安全第一，顧客至上之原則，追求提升船舶安全營運，確保海上人命安全，避免海洋環境汙染，船隊均依國際安全管理章程(ISM Code)及國際海事組織(IMO) MARPOL規定，執行各項防止環境污染之措施。營運船舶之結構及機件均妥善設計，所有船舶之污水處理裝置及油水分離器等設備均符合MARPOL 73/78之相關規定，避免對海洋環境污染及破壞，減少能源之消耗。本公司亦於107年底前完成現有三艘船舶之船舶壓艙水處理系統之加裝。另汰換三艘耗油量較高之老舊船舶，並將以所訂購之新型節能船舶取代，以減少CO2, NOx等對環境有害氣體的排放量。為了達到節能減碳，以保護環境為目的，本公司所屬臺華輪自104年8 月啟用岸電設施，降低泊靠碼頭燃	無無無

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
			油消耗，經估算約減少碳排放量約 1,000公噸。本公司仍將持續實施該項計畫。同時亦可降低甲烷 (CH4)、氧化亞氮(N2O)之排放量。自2000年以來新購建之船舶，其主機、發電機及焚化爐等設備均符合國際海事組織（IMO）1997 議定書之氮氧化物安全排放量標準，並定期保養、更換零組件，以維持既有功能。本公司107船舶二氧化碳每海浬-噸排放量已減少近30%(以101年為基礎)。108年將持續朝減排目標前進。
三、維護社會公益（一）公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定相關之管理政策與程序？（二）公司是否建置員工申訴機制及管道，並妥適處理？（三）公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育？	  		本公司管理政策依照政府相關勞動法規及國際海事組織(IMO)規範，制定並通過國際安全管理章程 (ISM CODE)之認證。本公司秉持誠信經營原則，設立獨立檢舉信箱 [email protected]供公司內部及外部人員使用並指派專責人員受理。本公司致力維護工作環境與員工安全保護，設有勞工安全衛生管理室及職業安全衛生委員會，依法令規定定期實施二氧化碳檢測及消防檢查，定期保養電梯、消防設施等及加強門禁管理，並採取各項美化環境措施，以維持工作環境安全與舒適。此外員工均有定期健康檢查，並接受防災健康講習，以維護人員生命安全。為塑造兩性圓融關係及防治人員發生性騷擾行為，並提供和諧安全之工作環境，本公司訂有性騷擾防治要點，並施以性騷擾防治訓練，以保護員工。此外為維護海上同仁的環境安全與身心健康，推動國際海事勞工公約 (MLC)船舶認證，本公司所屬散裝船隊均已通過認證並取得證書。	無無無

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
（四）公司是否建立員工定期溝通之機制，並以合理方式通知對員工可能造成重大影響之營運變動？（五）公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培訓計畫？（六）公司是否就研發、採購、生產、作業及服務流程等制定相關保護消費者權益政策及申訴程序？（七）對產品與服務之行銷及標示，公司是否遵循相關法規及國際準則？（八）公司與供應商來往前，是否評估供應商過去有無影響環境與社會之紀錄？（九）公司與其主要供應商之契約是否包含供應商如涉及違反其企業社會責任政策，且對環境與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除契約之條款？	     		本公司於定期績效考核中建立面談等溝通管道，平時上下溝通無礙，員工皆知悉營運變動情形。為員工安排內外訓之職能培訓計畫。提供船舶予海事院校學生實習，培育海運人才，近年均獲交通部於航海節中表揚。台華輪設有消費者申訴管道，保護消費者權益。本公司船舶營運皆遵守相關法規及國際準則通過各項認證。供應商皆選擇社會風評優良者並評估有無影響環境與社會之紀錄。本公司與供應商(承攬商)在互信互利基礎下長期合作，依據已訂安全環保衛生規範，要求承攬商確實遵守注意事項。船舶物料採購時嚴格要供應商於交貨時需提供原生廠商或由其出具「不含石綿成分聲明書」。	無無無無無無
四、加強資訊揭露（一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站等處揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊？			已加強資訊揭露。	無
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊：已於公司網站揭露「企業社會責任報告書」，「企業節能減碳管理要點」。
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：管理的船舶已取得「防止污染國際公約MARPOL」證書。

註 1 ：運作情形不論勾選｢是｣或｢否｣，均應於摘要說明欄位敘明。
註 2 ：公司已編製企業社會責任報告書者，摘要說明得以註明查閱企業社會責任報告書方式及索引頁次替代之。
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( 七 ) 落實誠信經營情形

(七)落實誠信經營情形
評估項目			運作情形(註1)	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案（一）公司是否於規章及對外文件中明示誠信經營之政策、作法，以及董事會與管理階層積極落實經營政策之承諾？（二）公司是否訂定防範不誠信行為方案，並於各方案內明定作業程序、行為指南、違規之懲戒及申訴制度，且落實執行？（三）公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守則」第七條第二項各款或其他營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，採行防範措施？二、落實誠信經營（一）公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於其與往來交易對象簽訂之契約中明訂誠信行為條款？（二）公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠信經營專（兼）職單位，並定期向董事會報告其執行情形？（三）公司是否制定防止利益衝突政策、提供適當陳述管道，並落實執行？	     		本公司恪遵證交法、公司法及其他所應遵循之相關法令，將誠信經營之相關事項業已訂於「誠信經營守則」、「道德行為準則」、「工作規則」及「董事會議事規則」等規章中。本公司本著忠實誠信經營原則及義務，對同仁宣導誠信行為，並請同仁簽署員工忠誠聲明書。 1.著眼於企業倫理及職業道德之建立，本公司要求董事及經理人應率先以身作則，恪遵誠實信用原則，建立誠信篤實的企業文化。 2.本公司制定「內部重大資訊處理暨防範內線交易作業程序」以督促相關人員遵守，並維護資訊之正確使用。本公司本著廉潔、透明及負責之經營理念，持續推動以誠信為基礎之政策，並建立良好的公司治理與風險控管機制，重大採購及修繕均慎選優良廠商合作。本公司以管理部為推動企業誠信經營兼職單位。每年定期向董事會報告。本公司董事會議事規則中明訂董事對於會議事項，與其自身或其代表之法人有利害關係者，應於當次董事會說明其利害關係之重要內容，如有利害於公司利益之虞時，不得加入討論及表決，於討論及表決時應予迴避，亦不得代理其他董事行使其表決權。	無無無無無無

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
（四）公司是否為落實誠信經營已建立有效的會計制度、內部控制制度，並由內部稽核單位定期查核，或委託會計師執行查核？（五）公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練？	 		本公司已建立會計制度及內控制度，本公司內部稽核人員定期依稽核計畫進行查核，已落實誠信經營避免舞弊情事之發生。已配合法令規定，定期辦理內部誠信經營教育訓練。	無無
三、公司檢舉制度之運作情形（一）公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建立便利檢舉管道，及針對被檢舉對象指派適當之受理專責人員？（二）公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準作業程序及相關保密機制？（三）公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭受不當處置之措施？	  		本公司已設置專責單位(稽核室)及電子信箱 ([email protected])，負責受理檢舉及相關申訴等事宜。並指派適當之受理專責人員。已訂定檢舉案件受理、調查過程、調查結果及相關文件製作之紀錄與保存等標準作業程序及檢舉人身分及檢舉內容之保密。保護檢舉人不因檢舉情事而遭不當處置之措施。	無無無
四、加強資訊揭露（一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成效？			本公司為落實誠信經營理念，各項相關資訊皆揭露於本公司網站。	無
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形）本公司本於廉潔、透明及負責之經營理念持續推動以誠信為基礎之政策，並研議制定相關措施。

六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形）本公司本於廉潔、透明及負責之經營理念持續推動以誠信為基礎之政策，並研議制定相關措施。
註 1 ：運作情形不論勾選｢是｣或｢否｣，均應於摘要說明欄位敘明。
( 八 ) 公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：
- 、
- 本公司為落實公司治理，已制定「公司治理實務守則」、「誠信經營守則」「道德行為準則」及「董事會議事規則」以茲遵循，並揭露於公司網站，網址： http://www.taiwanline.com.tw 。
( 九 ) 其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊：本公司訂有「內部重大資訊處理暨防範內線交易作業程序」，作為本公司重大資訊處理及揭露機制之依據，並不定期檢討本辦法以符合現行法令與實務管理需要。本辦法亦於內部管理系統公告，供經理人及員工隨時查閱，同時不定期通知公司內部人內部重大資訊注意事項。
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( 十 ) 內部控制制度執行狀況應揭露下列事項：
一 ○ 七年度內部控制制度聲明書

台灣航業股份有限公司內部控制制度聲明書

日期： 108 年 03 月 26 日

本公司民國 107 年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等)、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相關規範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」(以下簡稱「處理準則」)規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境。2.風險評估。3.控制作業。4.資訊與溝通。及5.監督作業。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國 107 年12 月31 日的內部控制制度(含對子公司之監督與管理)，包括瞭解營運之效果及效率目標達成之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國 108 年 03 月 26 日董事會通過，出席董事 9 人中，有0 人持反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

台灣航業股份有限公司

董事長：劉文慶簽章總經理：梅家禮簽章

2.[委託會計師專案審查內部控制制度者，應揭露會計師審查報告：無。]

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( 十一 ) 最近年度及截至年報刊印日止，公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無
( 十二 ) 最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

1. 股東會

本公司已於 107 年 6 月 26 日召開 107 年股東常會，會中出席股東決議通過事項及執行情形如下：
(1) 通過修訂本公司「公司章程」案
執行情形：已依修訂後程序辦理並於 107 年 8 月 22 日獲經濟部准予登記且公告於公司網站。
(2) 通過修訂本公司「取得或處分資產處理程序」案執行情形：已依修訂後程序辦理並公告於公司網站。
(3) 通過修訂本公司「背書保證作業程序」案
執行情形：已依修訂後程序辦理並公告於公司網站。
(4) 通過修訂本公司「資金貸與他人作業程序」案
執行情形：已依修訂後程序辦理並公告於公司網站。
(5) 通過改選全體董事 ( 含獨立董事 ) 案
- 執行情形：已依股東會決議執行完成。
(6) 解除本公司新任董事 ( 含獨立董事 ) 及其代表人競業限制案
執行情形：已依股東會決議執行完成。
(7) 通過承認 106 年營業報告書、財務報表案
執行情形：已依股東會決議執行完成。
(8) 通過承認 106 年度盈餘分配案。
執行情形：已依股東會決議執行完成。

2. 董事會

2.董事會
會次	重要議案內容
107 年5 月11 日第24 屆第20 次	一、本公司106年度盈餘分配案。
	二、審查董事(含獨立董事)候選人資格案。
	三、解除本公司新任董事(含獨立董事)及其代表人競業限制案。
	會議決議結果: 經全體出席董事無異議照案通過。
107 年6 月26 日第25 屆第1 次	一、選舉董事長案。
	二、委任本公司本（二十五）屆董事會「薪資報酬委員會」委員。
107 年8 月13 日第25 屆第2 次	一、汰售子公司兩艘散裝船舶案。
	二、訂定107年9月3 日為除息基準日。
	三、本公司及子公司共同或個別向各往來金融機構洽定各項授信額度，並同意為子公司之連帶保證人。
	四、本公司民國107 年及108 年度簽證會計師事務所之選任，委任會計師及服務公費案。
	五、為響應政府新南向政策，本公司擬與臺灣港務等公司於新加坡合資成立國際控股股份有限公司(以下簡稱控股公司)，投資金額上限為美金 600 萬元。
	六、修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文案。
	會議決議結果: 經全體出席董事無異議照案通過。
107 年11 月9 日第25 屆第3 次	一、為保障股東權益並強化董事會職能，指定本公司公司治理人員案。
	二、解除本公司經理人競業禁止限制案。
	會議決議結果: 經全體出席董事無異議照案通過。

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會次	重要議案內容
107 年12 月19 日第25 屆第4 次	一、本公司所屬子公司台新海運有限公司擬向日本名村及大島造船所訂造不超過四艘之八萬噸級散裝船且四艘總金額不超過美金136 百萬。
	二、本公司所屬子公司台新海運有限公司擬將大島兩艘新造散裝船舶自 62K-Type升級為64K-type 並加裝脫硫裝置(Sox Scrubber)。
	三、本公司一○八年度預算案。
	四、本公司107年度員工及董事、監察人酬勞提撥比例及發放方式。
	五、訂本公司一O 八年度內部稽核計畫。
	會議決議結果: 經全體出席董事無異議照案通過。
108 年3 月26 日第25 屆第5 次	一、本公司一O 七年度內部控制制度已依相關規定完成自行評估，出具設計及執行均有效之內部控制制度聲明書並依規定申報。
	二、本公司擬為100%子公司台新海運有限公司新造兩艘8 萬噸級散裝貨輪案，依約向日本住友商事出具造船履約保證函，總保證金額為美金 6,622萬元
	三、本公司108年簽證會計師獨立性評估案。
	四、召開本公司108年股東常會案。
	五、本公司107年度員工及董事、監察人酬勞提撥金額及發放方式。
	六、本公司107年度營業報告書、合併財務報表及個體財務報表案。
	七、修訂本公司「取得或處分資產處理程序」。
	八、訂定本公司「處理董事要求之標準作業程序」。
	會議決議結果: 經全體出席董事無異議照案通過。

( 十三 ) 最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。

( 十四 ) 公司有關人士辭職解任情形彙總表：無

註：所稱公司有關人士係指董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等。

( 十五 ) 本公司與財務有關人員，其取得主管機關指明之相關證照情形：

證照名稱	人數
考試院專門職業及技術人員高等考試會計師	2
中華民國內部稽核協會內部稽核師	1

四、會計師公費資訊

會計師公費資訊	會計師公費資訊
會計師事務所名稱		會計師姓名		查核期間	備註
勤業眾信聯合會計師事務所		翁雅玲	邵志明	107.01~107.12
				金額單位：新臺幣仟元
公費項目金額級距			審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000 仟元			√(註)
2	2,000 仟元（含）～4,000 仟元		√
3	4,000 仟元（含）～6,000 仟元				√
4	6,000 仟元（含）～8,000 仟元
5	8,000 仟元（含）～10,000 仟元
6	10,000 仟元（含）以上

註： 107 年度非審計公費計新臺幣 410 仟元，內容分別為協議程序 100 仟元、營業稅簽證 140 仟元及移轉訂價報告 170 仟元。
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金額單位：新臺幣仟元

會計師事務所名稱	會計師姓名	審計公費		非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	會計師查核期間
			制度設計	工商登記	人力資源	其他（註2	）小計
勤業眾信聯合會計師事務所	翁雅玲	3,880				410	410	107.01- 107.12
	邵志明							107.01- 107.12

註 1 ：本年度本公司若有更換會計師或會計師事務所者，應請分別列示查核期間，及於備註欄說明更換原因，並依序揭露所支付之審計與非審計公費等資訊。
註 2 ：非審計公費請按服務項目分別列示，若非審計公費之「其他」達非審計公費合計金額 25% 者，應於備註欄列示其服務內容。
一
( ) 給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費占審計公費之比例達四分之一以上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：不適用。
( 二 ) 更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露更換前後審計公費金額及原因：無。
( 三 ) 審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：無。

五、更換會計師資訊

一 ( ) 關於前任會計師一 ○ 七年度：無。一 ○ 六年度：無。

( 二 ) 關於繼任會計師

一 ○ 七年度：無。一 ○ 六年度：無。

( 三 ) 前任會計師對本準則第 10 條第 5 款第 1 目及第 2 目之 3 事項之復函：不適用。

六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者，應揭露其姓名、職稱及任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業之期間。所稱簽證會計師所屬事務所之關係企業，係指簽證會計師所屬事務所之會計師持股超過百分之五十或取得過半數董事席次者，或簽證會計師所屬事務所對外發布或刊印之資料中列為關係企業之公司或機構：無。

七、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

一 ( ) 股權變動情形

單位：股

)股權變動情形				單位：股	單位：股
職稱	姓名	107年度		108年度截至 4 月27日止
		持有股數增（減）數	質押股數增（減）數	持有股數增（減）數	質押股數增（減）數
董事	交通部	0	0	0	0
董事	中國航運(股)公司	0	0	0	0
董事	運旺投資(股)公司	0	0	0	0
董事	永裕興企業有限公司	0	0	0	0

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職稱	姓名	107年度	107年度	108年度截至 4 月27日止	108年度截至 4 月27日止
		持有股數增（減）數	質押股數增（減）數	持有股數增（減）數	質押股數增（減）數
董事長	劉文慶	0	0	0	0
董事	梅家禮	0	0	0	0
董事 (107.08.10卸任)	祁文中	0	0	不適用	不適用
董事 (107.08.10新任)	張政源	0	0	0	0
董事	林文博	0	0	0	0
董事	王天偉	0	0	0	0
董事 (107.06.26新任)	林玉琴	0	0	0	0
獨立董事	王金山	0	0	0	0
獨立董事 (107.06.26卸任)	包嘉源	0	0	不適用	不適用
獨立董事 (107.06.26新任)	黃望修	0	0	0	0
獨立董事 (107.06.26新任)	呂世通	0	0	0	0
監察人 (107.06.26卸任)	晶茂管理顧問有限公司	0	0	不適用	不適用
監察人 (107.06.26卸任)	歐進士	0	0	不適用	不適用
監察人 (107.06.26卸任)	余何蓓	0	0	不適用	不適用
總經理	梅家禮	0	0	0	0
副總經理	王惠如	0	0	0	0
副總經理	彭文勳	0	0	0	0
總稽核	王哲文	0	0	0	0
協理	仇忠林	0	0	0	0
經理	呂忠信	0	0	0	0
經理	陳建州	0	0	0	0
經理	游元旺	0	0	0	0
經理	黃瑞光	0	0	0	0
經理	李勁德	0	0	0	0
高雄分公司經理	張晉瑋	0	0	0	0
勞安室主任	林志昇	0	0	0	0
總經理特助	張豪元	0	0	0	0
大股東 (超過10%)	陽明海運(股)公司	0	0	0	0

( 二 ) 股權移轉或股權質押之相對人為關係人者：不適用。

35 -

八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料

108 年 4 月 27 日

							108 年4	108 年4	月27日
姓名（註1）	本人持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義合計持有股份		前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係（註3）		備註
	股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	名稱(或姓名)	關係
交通部：林佳龍	110,436,379	26.46%	0	0%	0	0%	陽明海運	董事
陽明海運股份有限公司：謝志堅	70,758,243	16.96%	0	0%	0	0%	運旺投資	董事
中國航運股份有限公司：周慕豪	31,125,000	7.46%	0	0%	0	0%	富望投資	母子公司
富望投資股份有限公司：周慕豪	12,297,052	2.95%	0	0%	0	0%	中國航運	母子公司
運旺投資股份有限公司：王華特	10,079,000	2.42%	0	0%	0	0%	陽明海運	轉投資公司
永裕興企業有限公司:林玉琴	9,536,000	2.29%	0	0%	0	0%	-	-
傑克喜亞投資有限公司：蔡世勇	5,690,000	1.36%	0	0%	0	0%	-	-
中國信託受台灣航業員工持股綜合信託專戶	5,639,921	1.35%	0	0%	0	0%
陳昌宏	2,700,000	0.65%	0	0%	0	0%	-	-
蘇興乾	2,530,000	0.61%	0	0%	0	0%

註 1 ：應將前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。
註 2 ：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。
註 3 ：將前揭所列示之股東包括法人及自然人，應依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。
九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例。

			107年12月31日；單位：股；％	107年12月31日；單位：股；％	107年12月31日；單位：股；％	107年12月31日；單位：股；％
轉投資事業（註）	本公司投資		董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合	投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
台新海運有限公司 TAI SHING MARITIME CO.S.A.	100	100%	-	-	100	100%
新旺海運有限公司 SHIN WANG MARITIME INC.	1	100%	-	-	1	100%
運旺投資股份有限公司	5,211,474	49.75%	-	-	5,211,474	49.75%

註：係公司採用權益法之長期股權投資。

36 -

十、 107 年度經理人進修情形

職稱	姓名	就任日期	進修日期	進修日期	主辦單位	課程名稱	進修時數
			起	迄
總經理	梅家禮	102/06/01	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
副總經理	王惠如	105/04/01	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	勞工安全衛生與健康	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	自衛消防編組訓練	1.0
			107/10/02	107/10/02	Britannia	Britannia Superintendents&Office Seminar	8.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
總稽核	王哲文	106/01/01	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	勞工安全衛生與健康	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	自衛消防編組訓練	1.0
			107/06/28	107/06/29	中華民國會計研究發展基金會	公開發行公司內部稽核人員持續進修	12.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
工務部經理	仇忠林	105/08/11	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
航務部經理	黃瑞光	107/08/16	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/11/14	107/11/14	台灣航業公司	2018 IMT TTX PROGRM分享	2.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
業務部經理	游元旺	107/08/16	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	勞工安全衛生與健康	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	自衛消防編組訓練	1.0

37 -

職稱	姓名	就任日期	進修日期	進修日期	主辦單位	課程名稱	進修時數
			起	迄
			107/11/14	107/11/14	台灣航業公司	2018 IMT TTX PROGRM分享	2.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
財務部經理	陳建州	105/06/01	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/09/27	107/09/28	中華民國會計研究發展基金會	會計主管持續進修	12.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
管理部經理	彭文勳	105/07/01	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	勞工安全衛生與健康	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	自衛消防編組訓練	1.0
			107/05/25	107/05/25	中華民國內部稽核協會	剖析企業舞弊提升治理能量	6.0
			107/06/11	106/06/11	中華民國內部稽核協會	財務舞弊的防範與財務鑑識技巧	6.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
勞安室主任	李勁德	106/09/01	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	勞工安全衛生與健康	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	自衛消防編組訓練	1.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
企劃室經理	呂忠信	107/08/16	107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	新加坡Western Bulk訓練報告	1.0
			107/01/08	107/01/08	台灣航業公司	油輪惰氣講解-兼防海洋污染	1.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0
高雄分公司經理	張晉瑋	107/08/16	107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	勞工安全衛生與健康	1.0
			107/01/25	107/01/25	台灣航業公司	自衛消防編組訓練	1.0
			107/12/10	107/12/10	台灣航業公司	個人資料保護處理	3.0
			107/12/28	107/12/28	台灣航業公司	洗錢防制宣導	3.0

十一、進修及訓練

本公司為配合公司業務需要、提升人力素質、增進服務品質及工作安全，以達成組織目標，將員工學習與發展訂為人力資源管理重點項目。以核心職能為基礎，從公司營運策略開展、與專業職能訓練藍圖連結，推動各項訓練活動與人才培訓方案。此外，本公司並提供多種進修方式與機會，補助員工在職進修、提供員工豐富的訓練資源。本公司 107 年度教育訓練之各項成果如下：

課程項目	實際授課時數	總人次	總費用(元)
生活規劃及工作技巧專題演講	361	163	174,172
誠信經營相關課程	192	64
勞工安全衛生及環保概念	188	82
新進人員訓練	45	4

、、 107 年度舉辦內、外部教育訓練（含誠信經營法規遵行、安全衛生健康管理管理及自衛消防編組訓練防止海洋污染新進人員訓練等課程）。

38 -

十二、 107 年度董事及獨立董事進修情形

職稱	姓名	就任日期	進修日期		主辦單位	課程名稱	進修時數	進修是否符合規定 (註)
			起	迄
法人董事代表人	劉文慶	105/09/19	107/05/08	107/05/08	臺灣證券交易所	上市公司新版公司治理藍圖高峰論壇	3	是
			107/11/07	107/11/07	社團法人中華公司治理協會	提升企業成熟度邁向工業4.0	3	是
			107/11/07	107/11/07	社團法人中華公司治理協會	數位轉型驅動企業價值提昇	3	是
法人董事代表人	梅家禮	102/06/01	107/05/08	107/05/08	臺灣證券交易所	上市公司新版公司治理藍圖高峰論壇	3	是
			107/11/30	107/11/30	社團法人中華公司治理協會	最新公司治理藍圖下的董事責任與風險管理	3	是
董事	王天偉	105/07/01	107/10/26	107/10/26	社團法人中華公司治理協會	董事會運作與責任	3	是
			107/11/23	107/11/23	社團法人中華公司治理協會	公司治理幕後推手-公司秘書運作實務	3	是
董事	林文博	101/06/18	107/09/06	107/09/06	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	「印股票換鈔票」證券詐欺-漫談股票與公司債之發行不法	3	是
			107/10/17	107/10/17	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	企業資訊公開與不實責任探討	3	是
董事	林玉琴	107/06/26	107/08/10	107/08/10	社團法人中華公司治理協會	營業秘密與競業禁止	3	是
			107/08/17	107/08/17	社團法人中華公司治理協會	公司治理的最後一道防線-董監事責任保險	3	是
			107/08/31	107/08/31	社團法人中華公司治理協會	內線交易法律責任及案例研析	3	是
			107/09/14	107/09/14	社團法人中華公司治理協會	公司治理幕後推手-公司秘書運作實務	3	是
獨立董事	王金山	104/06/22	107/10/29	107/10/29	社團法人中華公司治理協會	面對新法變革企業因應之道	3	是
			107/10/29	107/10/29	社團法人中華公司治理協會	反避稅實務解析	3	是
獨立董事	黃望修	107/06/22	107/08/08	107/08/08	台灣金融研訓院	新聞危機管理策略與處理對策	3	是
			107/08/21	107/08/21	中華民國證券暨期貨發展基金會	獨立董事與功能性委員會運作實務	3	是
獨立董事	呂世通	107/06/22	107/08/02	107/08/02	中華民國證券暨期貨發展基金會	企業併購過程之人力資源與併購整合議題探討	3	是
			107/08/08	107/08/08	台灣金融研訓院	新聞危機管理策略與處理對策	3	是
			107/09/28	107/09/28	社團法人中華公司治理協會	非財會背景之董監如何審查財務報告	3	是
			107/11/07	107/11/07	台灣金融研訓院	董事忠實義務與實務案例解析	3	是

註：係指是否符合『上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點』所規定之進修時數、進修範圍、進修體系、進修之安排與資訊揭露。
39 -

肆、募資情形

一、資本及股份

( 一 ) 股本來源股數：股；金額：新台幣元

(	一)股	本來源	本來源			股數：股；金額：新台幣元	股數：股；金額：新台幣元	股數：股；金額：新台幣元
年月	發行價格	核定股本		實收股本		備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
69.	10	142,822,600	1,428,226,000	142,822,600	1,428,226,000	現金增資	無	註(1)
71.	10	162,582,600	1,625,826,000	162,582,600	1,625,826,000	現金增資	無	註(2)
79.	10	186,528,600	1,865,826,000	186,528,600	1,865,826,000	現金增資	無	註(3)
81.	10	246,582,600	2,465,826,000	246,582,600	2,465,826,000	現金增資	無	註(4)
86.3	10	228,646,900	2,286,469,000	228,646,900	2,286,469,000	減資	無	註(6)
89.8	10	480,000,000	4,800,000,000	269,803,242	2,698,033,420	無	資本公積配股	註(7)
90.9	10	480,000,000	4,800,000,000	279,246,459	2,792,464,590	無	資本公積配股	註(8)
91.10	10	480,000,000	4,800,000,000	294,605,014	2,946,050,140	無	盈餘配股	註(9)
92.8	10	480,000,000	4,800,000,000	318,173,415	3,181,734,150	無	盈餘配股	註 (10)
93.8	10	480,000,000	4,800,000,000	353,172,490	3,531,724,900	無	盈餘配股	註 (11)
94.8	10	480,000,000	4,800,000,000	384,958,014	3,849,580,140	無	盈餘配股	註 (12)
95.9	10	480,000,000	4,800,000,000	417,294,487	4,172,944,870	無	盈餘配股	註 (13)

註： (1)69 年特別股 1,398,226,000 元，普通股 30,000,000 元。
(2)71 年特別股 1,595,826,000 元，普通股 30,000,000 元。
(3)79 年特別股 1,595,826,000 元，普通股 270,000,000 元。
(4)81 年特別股 1,595,826,000 元，普通股 870,000,000 元。
(5)85.7.1. 特別股 1,595,826,000 元以 1 比 1 比率全部轉換為普通股。
(6) 證管會 86.1.10(86) 台財證 ( 一 ) 第 75438 號函核准減資 179,357,000 元。
(7) 証期會 89.7.10(89) 台財證 ( 一 ) 第 59207 號函通知申報生效，資本公積配股 411,564,420 元。
(8) 証期會 90.8.2(90) 台財證 ( 一 ) 第 149677 號函通知申報生效，資本公積配股 94,431,170 元。 (9) 証期會 91.7.29(91) 台財證 ( 一 ) 第 0910142097 號函通知申報生效盈餘配股 153,585,550 元。 (10) 証期會 92.7.10(92) 台財證 ( 一 ) 第 0920129197 號函通知申報生效盈餘配股 235,684,010 元。 (11) 証期會 93.7.8 証期一字第 0930130369 號函通知申報生效盈餘配股 349,990,750 元。
(12) 金管會證券期貨局 94.6.15 金管證一字第 0940124028 號函通知申報生效盈餘配股 317,855,240 元。 (13) 金管會證券期貨局 95.07.24 金管證一字第 0950132256 號函通知申報生效盈餘配股 323,364,730 元。

	108 年4 月27日	108 年4 月27日	108 年4 月27日	108 年4 月27日
股份種類	核定股本			備註
	流通在外股份	未發行股份	合計
記名式普通股	417,294,487	182,705,513	600,000,000(註)	上市股票

註：經 96 年股東會通過提高公司章程之資本總額為 60 億元。

40 -

( 二 ) 股東結構

(二)股東結構	(二)股東結構	(二)股東結構	(二)股東結構	(二)股東結構	(二)股東結構	(二)股東結構
108年4月27日
股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外人	合計
人數	2	7	46	16,385	75	16,515
持有股數	110,436,397	6,055,921	142,528,494	138,784,905	19,488,770	417,294,487
持股比例	26.46%	1.45%	34.16%	33.26%	4.67%	100.00%

註：第一上市（櫃）公司及興櫃公司應揭露其陸資持股比例；陸資係指大陸地區人民來臺投資許可辦法第 3 條所規定之大陸地區人民、法人、團體、其他機構或其於第三地區投資之公司。

( 三 ) 股權分散情形

普通股 108 年 4 月 27 日

(三)股權分散情形 1.普通股			108 年4月27日
持股分級	股東人數	持有股數	持股比例
1至999	3,555	544,103	0.13%
1,000至5,000	8,961	20,070,463	4.81%
5,001至10,000	1,752	14,466,053	3.47%
10,001至15,000	580	7,595,757	1.82%
15,001至20,000	472	8,911,208	2.14%
20,001至30,000	380	9,954,136	2.39%
30,001至40,000	198	7,146,811	1.71%
40,001至50,000	148	6,961,103	1.67%
50,001至100,000	258	18,775,661	4.50%
100,001至200,000	106	14,922,597	3.58%
200,001至400,000	56	15,727,849	3.77%
400,001至600,000	17	8,094,024	1.94%
600,001至800,000	10	7,172,630	1.72%
800,001至1,000,000	3	2,750,000	0.66%
1,000,001以上	19	274,202,092	65.71%
合計	16,515	417,294,487	100.00%

2. 特別股：本公司無發行特別股。

( 四 ) 主要股東名單 108 年 4 月 27 日單位：股

(四)主要股東名單	108 年4	月27日單位：股
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
交通部	110,436,379	26.46%
陽明海運股份有限公司	70,758,243	16.96%
中國航運股份有限公司	31,125,000	7.46%
富望投資股份有限公司	12,297,052	2.95%
運旺投資股份有限公司	10,079,000	2.42%
永裕興企業有限公司	9,536,000	2.29%
傑克喜亞投資有限公司	5,690,000	1.36%
中國信託受台灣航業員工持股綜合信託專戶	5,639,921	1.35%
陳昌宏	2,700,000	0.65%
蘇興乾	2,530,000	0.61%

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( 五 ) 每股市價、淨值、盈餘及股利資料

單位：新台幣元、 %

項目	年度	年度	106年國際財務會計準則	107年國際財務會計準則	當年度截至 108年3月31日(註8)
每股市價（註1）	最高		18.45	23.45	19.15
	最低		12.30	14.40	17.30
	平均		14.26	17.83	17.92
每股淨值（註2）	分配前		22.90	24.97	25.42
	分配後		22.20	23.67(註9)	-
每股盈餘	加權平均股數		417,294,487	417,294,487	417,294,487
	每股盈餘（註3）		1.12	2.29	0.40
每股股利	現金股利		0.70	1.30(註9)	-
	無償配股	-	-	-	-
		-	-	-	-
	累積未付股利（註4）		-	-	-
投資報酬分析	本益比（註5）		12.73	7.79	-
	本利比（註6）		20.37	13.72(註9)	-
	現金股利殖利率（註7）		4.91%	7.29%(註9)	-

＊若有以盈餘或資本公積轉增資配股時，並應揭露按發放之股數追溯調整之市價及現金股利資訊。
註 1 ：資料來源為台灣證券交易所網站。
註 2 ：以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形列示。
註 3 ：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。
註 4 ：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。
註 5 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 6 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 7 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。
註 8 ：應填列截至年報刊印日止最近一季經會計師查核（核閱）之資料。
註 9 ： 107 年度盈餘尚未經股東常會決議分配。
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( 六 ) 公司股利政策及執行狀況

公司章程所訂之股利政策 ( 本公司章程第二十六條 ) 股利政策主要係依據公司未來之資本支出預算及資金需求情形，就當年度可分配盈餘視營運需求酌情保留部份盈餘。股東紅利之分派以現金紅利為優先，亦得以股票紅利分派之，其中現金紅利不得低於當年度紅利分配總額的百分之五十。
本次股東會擬議股利分配之情形
本公司年度決算如有盈餘，應先提繳稅款，彌補累積虧損後，再提百分之十為法定盈餘公積，但法定盈餘公積已達本公司實收資本額時，得不再提列，其餘再依法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘額，併同累積未分配盈餘，由董事會擬具盈餘分配案，提請股東會決議分派股東紅利。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損。公司無虧損時，法定盈餘公積超過實收股本總額 25% 之部分除得撥充股本外，尚得以現金分配。

107 年度盈餘分配擬議全數配發現金股利 ( 每股 1.30 元 ) 共新臺幣 542,482,833 元。
本公司 107 年度盈餘分配案業經董事會通過，尚未經股東會決議者如下：

盈餘分配表

民國 107 年度

項目年初未分配盈餘減：確定福利計畫再衡量數認列於保留盈餘調整後未分配盈餘加：本年度稅後淨利加：迴轉依法提列特別盈餘公積減：提列10%法定盈餘公積本年度可供分配盈餘分配項目: 分配股東現金紅利(每股1.30 元) 年底未分配盈餘	單位：新臺幣元金額 3,092,953,408 10,141,392 3,082,812,016 957,634,850 207,618,371 95,763,485 4,152,301,752 542,482,833 3,609,818,919

註一：本次盈餘分配係優先分配107 年度盈餘。

註二：現金紅利之分配計算至元為止(元以下無條件捨去)，故不足一元之畸零款合計數，將再按小數點數字由大至小及戶號由前至後順序重新調整，再分配至符合現金紅利總額。配息基準日及發放等一切相關事宜，俟股東常會通過後授權董事會訂定之。

( 七 ) 本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：無。

( 八 ) 員工及董事、監察人酬勞：

公司章程所載員工及董事、監察人酬勞之成數或範圍 ( 本公司章程第二十七條 ) ：依本公司擬議之章程規定，年度如有獲利，應提撥不得低於百分之 ○‧ 五為岸上員工酬勞，由董事會決議以股票或現金分派發放，其發放對象包含符合一定條件之從屬公司岸上員 ‧

工；本公司得以上開獲利數額，由董事會決議提撥不得高於百分之一五為董事、監察人酬勞。岸上員工酬勞及董事、監察人酬勞分派案應提股東會報告。

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但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額，再依前項比例提撥岸上員工酬勞及董事、監察人酬勞。

本期估列員工及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理：本公司估列之員工及董監酬勞金額，係依當年度獲利狀況按一定比率估列入帳。若上述估列金額與實際發放金額有差異時，則依會計估計變動處理，並於發放年度調整入帳。
本公司 107 年度員工及董事、監察人酬勞分別提列新臺幣 10,088,110 元，並以現金方式發放，估列金額與實際發放金額之差異，於發放年度調整入帳。
- (1) 擬議配發員工股票紅利股數及其占盈餘轉增資之比例：無。
- (2) 擬議配發員工股票酬勞金額及占本期稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：無。
- (3) 考慮擬議配發員工及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘： 2.29 元。
上年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：無。
(九)公司買回本公司股份情形：無。

二、公司債（含海外公司債）辦理情形

一 ( ) 公司債辦理情形：無。

( 二 ) 一年內到期之公司債：無。

( 三 ) 轉換公司債資料：無。

( 四 ) 發行交換公司債資料：無。

( 五 ) 總括申報方式募集與發行普通公司債資料：無。

( 六 ) 附認股權公司債資料：無。

( 七 ) 最近三年度私募公司債辦理情形：無。

( 八 ) 最近年度及截至年報刊印止子公司持有或處分本公司股票情形：無。

三、特別股辦理情形：無。

四、海外存託憑證辦理情形：無。
五、員工認股權憑證辦理情形：無。
六、限制員工權利新股辦理情形：無。
七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。
八、資金運用計劃執行情形：無。
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伍、營運概況

一、業務內容

一 ( ) 業務範圍

1. 所營業務主要內容：

(1) 國內外水上客貨運業務之經營；
(2) 國內外碼頭倉庫之經營；
(3) 輪船及碼頭倉庫附屬業務之經營；
(4) 船務代理業務之經營；
(5) 水中抽砂、航道浚渫及拖船之經營；
(6) 委託營造廠商興建住宅及商業大樓出租、出售業務。
(7) 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

2. 營業比重 (107.1.1 ～ 107.12.31)

(1) 主要合併營業比率：

營業比重(107.1.1～107.12.31) (1)主要合併營業比率：
業務內容	營業比率
遠洋航線	85.22%
沿海航線	3.07%
港勤業務	3.79%
代管操作業務	6.04%
其他	1.88%

(2) 主要合併地區比率：

(2)主要合併地區比率：
航線別	地區比率
亞洲	60.90%
歐洲	37.53%
其他	1.57%

3. 公司目前之主要服務項目：

本公司 107 年 1 ～ 12 月營運船舶共 36 艘，依據業務性質分述如下： (1) 遠洋航線
散裝貨輪：台富、台利、台榮、台耀、台昇、台裕、台康、台福、台揚、台誠、台勇、台旺輪、台達輪、台鴻、台偉、台茂、台輝、台興、台慶、台基、台慧輪共 21 艘，視海運市場狀況及考量經營效益洽攬計時或論程傭船營運。
貨櫃輪：論時傭入 “ 英明輪 ” 及 “ 雲明輪 ”2 艘。

─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 高雄台中基隆上海大連天津青島連雲港高雄及高雄台中基隆寧波 ─ ─ ─ ─ ─ 上海天津青島上海高雄，兩岸全貨櫃航線。

(2) 沿海航線

客貨車輛運輸輪：臺華輪 1 艘，每日定期航行高雄、馬公，載運客貨車輛，維繫高馬海上交通。

(3) 港勤業務

港勤拖船：台勤 201 、 202 、 203 、 205 ，共 4 艘於台中港辦理台灣中油公司 LNG 船靠離碼頭之拖帶與補給作業。

(4) 代營業務

港勤拖船：永安一、二、三、五、六號，共 5 艘，負責台灣中油公司液化天然氣（ LNG ）船靠、離港之拖帶業務。
油輪：鴻運、盛運、通運、德運及華運輪，共 5 艘，負責中油公司之油料運輸及裝卸。

4. 本公司計劃開發之新業務：

(1) 持續發展散裝航運業務，未來視散裝航運需求及造船市場變化，研擬汰舊換新及增訂其它船型，以擴大本公司船隊，達到經濟規模。
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(2) 貨櫃航線業務方面，致力開發新客源並與同業合作擴大營運範圍。
(3) 以專業及豐富經驗擴展港勤拖帶業務及代營船舶業務，以達多角化經營並分散營運風險。

( 二 ) 產業之現況及發展

由於中國進口鐵礦砂量占全球乾散貨海運貨量20%，因此其進口量對船噸需求具有舉足輕重的地位。中國去年鋼材產量增加11%，但進口鐵礦砂下跌1%，主要原因為利用廢鐵製鋼量提升及消化進口庫存。

占全球乾散貨運量第二位的煤炭，歐洲因環保因素進口減少，但日本及南韓仍維持相同的需求量，印度及其它新興國家的進口量則維持穩定成長，因此全球進口量仍較前一年度增加 3.3%，是2018年乾散貨運費維持穩定的一大因素。

在船噸供給方面，2018年乾散貨新船交船載重噸為二千八百萬噸較前一年度減少26.3%。拆船量載重噸由於運價持續上揚，明顯抑制船東拆船意願，拆船量僅4百多萬噸，較前一年大減72.4%，船噸供給較去年增加2.9%，仍處於低檔。

2018年乾散貨新船訂單以載重噸而言與前一年相比增加32%，其中以載重噸6萬噸左右之 ultramax船型占最多，其次為8萬多噸級Kamsarmax, 新船訂單雖連續二年成長，但目前訂單量占現有船噸載重噸約10.5%，仍處於低水位。展望2019年，由於淡水河谷公司今年一月於巴西發生鐵礦砂尾礦壩潰堤事件，後續其它尾礦壩之關閉可能減少全球鐵礦砂海運量1.5%，短期內這對巴拿馬極限型以上之中、大型散裝輪運價將帶來不利影響。長期而言，國際海事組織(IMO)強制設置壓艙水處理系統公約預計在今年9月實施，而2020年的低硫油限令也即將生效，這兩項公約將促使舊船提前拆解，如新船訂單量有效控制，將減少船噸供給，長期而言有利運價提升。

( 三 ) 產業之上、中、下游之關聯性

乾散貨航運之上游為各大礦產公司及穀物進、出口商，如澳洲最大的採礦廠商必和必拓集團（ BHP BILLITON ）、巴西的淡水河谷公司（ Vale ）及穀物商 Cargill 。舉例而言，三大鐵礦砂廠商在市場上為寡占性質，具有決定礦砂價格能力，其出貨量相當程度的影響全球乾散貨航運運價。

中游當屬世界各大鋼鐵廠、各國煤碳火力發電廠等，其總體對貨運之需求，也足以影響運價。下游則以各大汽車廠、各國營造業及製造業為代表。上、中、下游之間常因下游產業之需求規劃，帶動中、上游的原物料供給，是故散裝航運運價常為景氣的領先指標，但近年來因船噸供給過剩，貨運需求即使提升，也很難準確的反應在運價上。

( 四 ) 產品之各種發展趨勢及競爭情形

散裝船舶目前如貨櫃船朝向大型化、輕便化及低耗能發展之趨勢，以相同的船體規模能載運更多之貨物。另外各種環保法規的要求如壓艙水管理系統、電子海圖及 ECA 區域燃油含硫排放的規定，均增加船東營運上的成本。近年來 Eco-Type 船舶開始營運下水，對現成非低耗油船舶亦帶來營運上的挑戰。

( 五 ) 技術及研發概況

本公司未來無研發計畫。

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( 六 ) 長、短期業務發展計畫

短期業務發展計畫 : 除依約履行各代營業務外，以乾散貨船運為核心事業，主採論時傭船方式營運，長短租期相互搭配。兩岸貨櫃航線亦予保持，伺機調整投入船噸規模。
長期業務發展計畫 : 長期而言仍將伺機擴充散裝船隊，以達經濟規模並進行船舶汰舊換新以保持船隊競爭力及符合國際新環保規定。

貨櫃航線則視中國大陸及兩岸經濟發展，伺機調整航線。

高雄／馬公台華輪客貨運業務，本公司積極拓展之台澎兩地貨運業務雖有明顯成長，惟考量該輪船齡已高，且市場潛力有限，如政策許可，將予以淘汰。另外持續爭取具營業效益之船舶代營業務，俾穩定公司收益。

二、市場及產銷概況

一 ( ) 市場分析

主要服務提供地區及市場佔有率：
(1) 遠洋航線：

散裝貨輪：

本公司散裝貨輪係以計時或論程傭船營運，裝、卸貨地區主要為中國大陸、澳洲、南、北美洲及歐洲等地。

貨櫃輪：

─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 營運高雄台中基隆上海大連天津青島連雲港高雄及高雄台中基隆 ─ ─ ─ ─ ─ 寧波上海天津青島上海高雄，兩岸直航全貨櫃航線。

油輪：

赴中油公司指派之國內外港口裝卸油料。

(2) 沿海航線：臺華輪每日定期航行高雄、馬公，載運客、貨、車輛，維繫高、馬海上交通。

(3) 港勤拖船：

台勤 201 、 202 、 203 、 205 號承做中油 LNG 船在台中港進出拖船業務。永安一、二、三、五、六號則在永安港協助 LNG 船或高雄港大油輪之進出港、靠離碼頭拖帶與補給作業。

市場未來供需狀況與成長性：

根據國際貨幣組織（ IMF ） 1 月下旬所發布的世界經濟展望，預測 2019 及 2020 年經濟成長率分別為 3.3% 及 3.6% ，顯示景氣較前二年走緩。美國因減稅效應減緩，加上與中國貿易摩擦對出口之影響，對經濟成長會產生一定程度的壓抑，但由於其持續穩定的就業市場及薪資成長，仍會給美國經濟帶來擴張，只是不若前一年強勁，預估 2019 成長率從 2.9% 下滑至 2.3% ， 2020 年為 1.9% 。

中國目前為世界最大的貿易國，由於世界經濟趨緩，加上與美國的貿易摩擦，已影響其貿易出口。為緩和出口下滑對經濟成長造成的衝擊，已於 1 月初將銀行存款準備金率下調一個百分點，相當釋放出 2,180 億美元的流動資金 , 以刺激經濟，並於同月宣佈擴大鐵路建設，預計投入 1,250 億美元，較 2018 年投資額多出 6% ，但 2019 及 2020 年經濟成長率預測仍將下滑為 6.3% 及 6.1% 。

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油價方面，國際能源署（ IEA ）指出， 2019 年全球經濟趨緩，美國原油產量續增（目前已超越俄羅斯及沙鳥地阿拉伯成為全球最大產油國），將使油價面臨下行壓力。就本公司而言，如油價維持低迷有助於貨櫃航線，但在散裝輪方面，由於船舶傭船人因油價低廉，可能促使船舶改以全速航行，加快消化貨物運送進而增加船噸供給，對於因經濟低迷的貨運需求，將使運費進一步往下，是較為擔憂的部份。

3. 競爭利基

(1) 本公司散裝船隊大部份為日本船廠承造，品質及營運可靠度均受業界信賴。
(2) 掌握低價造船時機，平均造船成本及營運成本低。
發展遠景之有利、不利因素與因應對策

有利因素：

(1) 具港勤船舶操作經驗及技術，有利接辦港勤業務
國內各港口港勤業務將逐步開放民營，本公司具港勤船舶專業管理及操作技術，有利接辦各港口港勤船舶業務。
(2) 本公司財務狀況穩定健全，與貸款機構往來信用良好，有利於籌措購建船舶資金以擴充船舶營運規模。
(3) 本公司多年來於經營散裝船、貨櫃船、油輪、港勤船及客船等所累積之專業經驗，有利於未來海運業務之開拓。
(4) 本公司代營國營事業船舶僅提供勞務，無需負擔造船及營運成本，除有利於人力資源之運用、降低營運風險外，並可挹注營業收入。

不利因素與因應對策：

不利因素： (1) 美國與中國及歐盟的貿易逆差問題方興未艾，尤其在川普政府對中國實施一連串的懲罰性關稅後，已對世界經濟景氣，特別是對中國的出口及內需消費已帶來巨大的影響，連帶減少對大宗商品及散裝海運的需求。
(2)IMO 新低硫燃油將於 2020 年生效，可能導致老船競爭力更加低弱。
因應對策：本公司將密切觀察美國與各國貿易政策動向，並慎選合作之租家以避免世界景氣下行導致海運低迷傭船違約。營運策略以穩健中求利為原則，將持續進行船隊汰舊換新，以保持競爭力，另外積極爭取信用良好的傭船人以訂定長期傭船合約以穩定營收。

( 二 ) 主要產品之重要用途及產製過程

本公司主要提供船舶從事海上運輸或提供勞務，茲以散裝航運運輸作業流程簡述如下： ─ ─ ─ ─ 貨主或託運人攬貨代理船舶運送業 ( 船東 )─ 裝貨港代理裝貨船舶運送 ( 海運 )─ 卸港代理 ─ ─ ─ 。卸貨內陸運輸受貨人 ( 貨主 )

( 三 ) 主要原料供應狀況

不適用。

( 四 ) 最近二年度任一年度中曾為進 ( 銷 ) 貨總額 10% 以上之客戶名稱及交易情形：
最近二年度主要供應商資料：
近二年度任一年度中曾占進貨總額 10% 以上之客戶名稱如下：無。
最近二年度主要銷貨客戶資料：
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單位：新台幣仟元

					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	106年				107年
項目	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率〔%〕	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率〔%〕	與發行人之關係
1	A	495,314	18	無	A	563,561	17	無
2	B	285,468	10	政府關係個體	B	332,990	10	政府關係個體
	其他	2,037,139	72		其他	2,470,685	73
	銷貨淨額	2,817,921	100		銷貨淨額	3,367,236	100

註：列明最近二年度銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。

( 五 ) 最近二年度生產量值不適用。

( 六 ) 最近二年度運輸量值

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	106年度		107年度
	量	金額	量	金額
遠洋	(註)	2,265,531	(註)	2,869,499
沿海	37,236噸 70,399人	112,015	42,570噸 52,993人	103,401
港勤		127,793		127,504
代營		259,647		203,315
其他		52,935		63,517
合計		2,817,921		$3,367,236

註：遠洋經營中之散裝貨輪係屬船舶傭租，其運輸量值不適用。

三、最近二年度及截至108 年4 月30 日止從業員工資料

108 年 4 月 30 日

				108 年4 月30日
	年度	106年度	107年度	當年度截至108年4月30日（註）
員工人數	岸勤	68	74	74
	海勤	192	198	202
	合計	260	272	276
平均年齡		49	48.5	48.5
平均服務年資		14	13.8	13.8
學歷分布比率	博士	0%	0%	0%
	碩士	9%	9%	9%
	大專	54%	56%	56%
	高中	25%	25%	25%
	高中以下	12%	10%	10%

註：應填列截至 108 年 4 月 30 日止之當年度資料。

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四、環保支出資訊

為因應美國環保局 EPA 新規定，本公司所屬遠洋船船自 2014 年起於進塢修理檢驗時，艉軸封滑油改採環保滑油，艉軸封亦改採相容環保滑油之材質。另本公司於建造新船時，更進一步採用空氣式艉軸封 (Air Seal) 降低艉軸滑油洩漏之風險。

為符合節能減碳及嚮應綠色環保，本公司於 2017 年 9 月向日本大島造船廠新訂造二艘 6 萬 4 千噸散船，各加裝 SOx Scrubber( 船舶排煙脫硫設備 ) 重大機器設備，該設備投資金額約每艘為 2 百萬美元，共投資金額約 4 百萬美元。預計陸續於 2021 年 4 月及 2021 年 7 月交船。

五、勞資關係

一
( ) 福利措施本公司有完整優厚的福利措施，主要項目有：
保險：本公司職員依法參加勞工保險及團體保險，所有員工及眷屬亦依規定參加全民健康保險。
教育訓練課程：

針對公司組織策略及工作同仁訓練需求，開辦新進人員訓練、專業技術訓練、管理才能訓練、自我啟發訓練、品質管理訓練、安全衛生等各類訓練課程，提供員工完整的專業技能養成及自我成長啟發。 3. 獎金制度：本公司的獎金每年依盈餘狀況發放。

員工進修訓練及國內、外旅遊之補助。
績優及資深同仁之獎勵：

凡績優及資深同仁，給予獎章、記功或獎金等獎勵，並予以公開表揚，以感謝同仁之努力貢獻。

各式休閒設施及活動：

公司內設有圖書室、閱報區、卡拉 OK 等設施，提供員工休閒交誼之最佳活動場所，開辦健身操活動提升同仁上班活力；定期舉辦登山、健行及壘球聯誼活動以強健員工體魄。

職工福利委員會：

公司依法成立職工福利委員會，並依規定按期提撥福利基金，同仁以公開方式選舉福利委員，並舉辦各項福利活動。

( 二 ) 員工退休制度

本公司為照顧員工退休後之生活，依照勞動基準法、勞工退休金條例及船員法之規定制訂「退休辦法」，並依法提撥退休金。

( 三 ) 最近年度公司及截至年報刊印日止勞資糾紛情形
本公司設有員工意見箱、員工交誼活動時間，以及「職工福利委員會」、「勞資會議」等，
內部溝通管道暢通，多年來，勞資雙方均在尊重勞資倫理下圓滿運作，尚無重大勞資糾紛發生。

(四)工作環境與安全措施

本公司致力維護工作環境與員工安全保護，，設有勞工安全衛生管理室及職業安全衛生委員會，依法令規定定期實施二氧化碳檢測及消防檢查，定期保養電梯、消防設施、冷卻水塔清洗、水質檢測、更換茶水間熱飲機濾心、二氧化碳濃度檢測、病媒防治及環境衛生消毒等及加強門禁管理，24小時皆有保全人員進駐，以保障員工與公司財產安全。並採取各項美化環境措施，以維持工作環境安全與舒適。此外員工均有定期健康檢查，並接受防災健康講習，

50 -

以維護人員生命安全。依據勞工安全衛生法之規定，訂定勞工安全衛生工作守則，要求員工確實遵守，以確保安全的工作環境。實施項目執行情形如下表:

項次	實施細目說明	執行情形
1	病媒防治及環境衛生消毒	每年2次
2	除鼠	每月1次
3	消防設備及措施檢測	每年1次
4	昇降機保養維護	每月1次
5	空調機電保養維護	每月1次
6	冰水主機清洗保養	每年1次
7	蓄水池清洗及水質檢測	每年2次
8	飲水設備濾心更換	每半年1次
9	二氧化碳濃度檢測	每半年1次
10	化糞池清理	每年1次
11	急救人員教育訓練及再訓練	每年3小時
12	建物防火及設備安全檢查	二年一次

為塑造兩性圓融關係及防治人員發生性騷擾行為，並提供和諧安全之工作環境，本公司訂有性騷擾防治要點，並施以性騷擾防治訓練，以保護員工。

此外為維護海上同仁的環境安全與身心健康，推動國際海事勞工公約(MLC)船舶認證，本公司所屬散裝船隊均已通過認證並取得證書。

(五)企業環境暨節能減碳

。本公司訂有[企業環境暨節能減碳管理要點]

六、重要契約 ( 截至 107 年 12 月 31 日止 )

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
拖船委託營運合約	台灣中油公司	永安一、二、三、五、六號104.5.16～109.5.15	代營台灣中油公司拖船業務	無
長期拖船勞務工作合約	台灣中油公司	台勤201、202、203及205 96.2.10～121.12.31	台灣中油公司北部液化天然氣接收站長期拖船業務	〃
油輪委託營運合約	台灣中油公司	鴻運輪及盛運輪 106.1.5~112.1.24	代營台灣中油公司油輪業務	〃
油輪委託營運合約	台灣中油公司	華運輪、通運輪及德運輪 106.4.7~111.10.29	代營台灣中油公司油輪業務	〃

51 -

陸、財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表、 ( 綜合 ) 損益表及會計師查核意見一 - ( ) 簡明合併資產負債表及綜合損益表國際財務會計準則 1. 簡明合併資產負債表 - 國際財務會計準則

					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目			最近五年度及108年		第1季財務資料 (註1)
		103年	104年	105年	106年	107年	當年度截至108 年3月31日財務資料
流動資產		2,065,122	1,480,735	1,109,509	987,757	1,255,739	1,259,984
採用權益法之投資		127,809	88,966	81,267	102,431	115,001	110,998
不動產、廠房及設備		7,708,444	8,306,707	10,276,809	12,519,739	11,863,484	11,721,781
其他資產		2,816,211	2,997,513	2,452,332	1,807,789	1,901,677	2,147,099
資產總額		12,717,586	12,873,921	13,919,917	15,417,716	15,135,901	15,239,862
流動負債	分配前	727,450	606,085	466,725	729,666	939,806	862,746
	分配後	998,691	697,890	466,725	1,021,772	(註2)	(註2)
非流動負債		2,011,909	2,215,760	3,739,754	5,131,063	3,776,103	3,771,449
負債總額	分配前	2,739,359	2,821,845	4,206,479	5,860,729	4,715,909	4,634,195
	分配後	3,010,600	2,913,650	4,206,479	6,152,835	(註2)	(註2)
歸屬於母公司業主之權益		9,978,227	10,052,076	9,713,438	9,556,987	10,419,992	10,605,667
股本		4,172,945	4,172,945	4,172,945	4,172,945	4,172,945	4,172,945
資本公積		334,382	334,382	334,382	334,382	334,382	334,382
保留盈餘	分配前	5,190,723	5,013,660	4,825,560	5,292,146	5,947,533	6,114,623
	分配後	4,919,482	4,921,855	4,825,560	5,000,040	(註2)	(註2)
其他權益		280,177	531,089	380,551	(242,486)	(34,868)	(16,283)
庫藏股票		0	0	0	0	0	0
非控制權益		0	0	0	0	0	0
權益總額	分配前	9,978,227	10,052,076	9,713,438	9,556,987	10,419,992	10,605,667
	分配後	9,706,986	9,960,271	9,713,438	9,264,881	(註2)	(註2)

註 1 ： 103-107 年度財務報表均經會計師查核簽證， 108 年第 1 季財務報表經會計師核閱。註 2 ： 107 年盈餘分配案，尚未召開股東常會決議。

2. 簡明合併綜合損益表 - 國際財務會計準則

單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元

		單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元
年度項目		最近五年度及108年第1季財務資料 (註)
	103年	104年	105年	106年	107年	當年度截至108 年3月31日財務資料
營業收入	2,897,517	2,682,432	2,457,613	2,817,921	3,367,236	748,799
營業毛利	365,720	230,334	31,878	457,065	862,173	201,199
營業損益	234,421	123,872	(62,662)	342,305	715,408	168,110
營業外收入及支出	188,083	11,539	(5,963)	144,766	273,227	3,980
稅前淨利	422,504	135,411	(68,625)	487,071	988,635	172,090
繼續營業單位	422,504	135,411	(68,625)	487,071	988,635	172,090
停業單位損失	0	0	0	0	0	0
本期淨利（損）	305,504	93,911	(90,825)	466,471	957,635	167,090
本期其他綜合損益	432,421	251,179	(156,008)	(622,922)	137,550	18,585
本期綜合損益總額	737,925	345,090	(246,833)	(156,451)	1,095,185	185,675
淨利歸屬於母公司業主	305,504	93,911	(90,825)	466,471	957,635	167,090
淨利歸屬於非控制權益	-	-	-	-	-	-
綜合損益總額歸屬於母公司業主	737,925	345,090	(246,833)	(156,451)	1,095,185	185,675
綜合損益總額歸屬於非控制權益	-	-	-	-	-	-
每股盈餘	0.73	0.22	(0.22)	1.12	2.29	0.40

註： 103-107 年度財務報表均經會計師查核簽證， 108 年第 1 季財務報表經會計師核閱。

52 -

( 二 ) 簡明個體資產負債表及綜合損益表 - 國際財務會計準則

簡明個體資產負債表 - 國際財務會計準則

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目			最近五年度財務資料 (註1)
		103年	104年	105年	106年	107年
流動資產		518,409	467,656	344,132	555,012	572,393
採用權益法之投資		8,058,982	8,245,353	7,932,708	7,680,039	8,871,325
不動產、廠房及設備		813,632	779,122	741,574	722,198	684,613
其他資產		1,500,451	1,293,292	1,257,633	1,433,815	1,349,211
資產總額		10,891,474	10,785,423	10,276,047	10,391,064	11,477,542
流動負債	分配前	351,757	329,636	177,759	454,760	669,452
	分配後	622,998	421,441	177,759	749,866	(註2)
非流動負債		561,490	403,711	384,850	379,317	388,098
負債總額	分配前	913,247	733,347	562,609	834,077	1,057,550
	分配後	1,184,488	825,152	562,609	1,126,183	(註2)
歸屬於母公司業主之權益		9,978,227	10,052,076	9,713,438	9,556,987	10,419,992
股本		4,172,945	4,172,945	4,172,945	4,172,945	4,172,945
資本公積		334,382	334,382	334,382	334,382	334,382
保留盈餘	分配前	5,190,723	5,013,660	4,825,560	5,292,146	5,947,533
	分配後	4,919,482	4,921,855	4,825,560	5,000,040	(註2)
其他權益		280,177	531,089	380,551	(242,486)	(34,868)
庫藏股票		0	0	0	0	0
非控制權益		0	0	0	0	0
權益總額	分配前	9,978,227	10,052,076	9,713,438	9,556,987	10,419,992
	分配後	9,706,986	9,960,271	9,713,438	9,264,881	(註2)

註 1 ： 103-107 年度財務報表均經會計師查核簽證。

註 2 ： 107 年盈餘分配案，尚未召開股東常會決議。

2. 簡明個體綜合損益表 - 國際財務會計準則

年度項目 103年營業收入 1,995,607 營業毛利 305,634 營業損益 178,144 營業外收入及支出 244,360 稅前淨利 422,504 本期淨利（損） 305,504 本期其他綜合損益（稅後淨額） 432,421 本期綜合損益總額 737,925 每股盈餘 0.73	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為新台幣元
	最近五年度財務資料（註）
103年	104年	105年	106年	107年
1,995,607	1,583,542	1,393,348	1,240,099	1,276,210
305,634	209,400	208,865	214,112	170,744
178,144	106,879	117,066	103,318	29,188
244,360	28,532	(185,691)	383,753	959,447
422,504	135,411	(68,625)	487,071	988,635
305,504	93,911	(90,825)	466,471	957,635
432,421	251,179	(156,008)	(622,922)	137,550
737,925	345,090	(246,833)	(156,451)	1,095,185
0.73	0.22	(0.22)	1.12	2.29

註： 103-107 年度財務報表均經會計師查核簽證。

53 -

( 三 ) 最近五年度簽證會計師及查核意見

最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

年度	會計師事務所	會計師姓名	查核意見
103	勤業眾信聯合會計師事務所	翁雅玲、邵志明	無保留意見
104	勤業眾信聯合會計師事務所	翁雅玲、邵志明	無保留意見
105	勤業眾信聯合會計師事務所	翁雅玲、邵志明	無保留意見
106	勤業眾信聯合會計師事務所	翁雅玲、邵志明	無保留意見
107	勤業眾信聯合會計師事務所	翁雅玲、邵志明	無保留意見

最近五年度如有更換會計師之情事者，應列示公司、前任及繼任會計師對更換原因之說明：無

二、最近五年度財務分析

- （一）合併財務比率分析國際財務會計準則

年度（註1）分析項目	年度（註1）分析項目	年度（註1）分析項目	最近五年度及108 年第1季財務比率分析	最近五年度及108 年第1季財務比率分析	最近五年度及108 年第1季財務比率分析	最近五年度及108 年第1季財務比率分析	最近五年度及108 年第1季財務比率分析	最近五年度及108 年第1季財務比率分析
			103年	104年	105年	106年	107年	當年度截至 108 年3 月
財務結構	負債占資產比率		21.54	21.92	30.22	38.01	31.16	30.41
	長期資金占不動產、廠房及設備比率		155.55	147.69	130.91	117.32	119.66	122.65
償債能力	流動比率（％）		283.89	244.31	237.72	135.37	133.62	146.04
	速動比率（％）		264.28	224.51	211.23	118.11	121.13	132.67
	利息保障倍數		19.19	9.84	-0.96	8.32	9.63	7.19
經營能力	應收款項週轉率（次）		14.71	15.83	15.27	20.80	28.11	22.80
	平均收現日數		24.81	23.05	23.90	17.54	12.98	16.01
	存貨週轉率（次）(註2)		-	-	-	-	-	-
	應付款項週轉率（次）		10.97	12.65	13.90	13.60	15.14	14.70
	平均銷貨日數 (註2)		-	-	-	-	-	-
	不動產、廠房及設備週轉率（次）		0.37	0.33	0.26	0.25	0.28	0.25
	總資產週轉率（次）		0.23	0.21	0.18	0.19	0.22	0.20
獲利能力	資產報酬率（％）		2.56	0.83	-0.46	3.56	6.87	4.99
	權益報酬率（％）		3.12	0.94	-0.92	4.84	9.59	6.36
	占實收資本比率	營業利益	5.62	2.97	-1.50	8.20	17.14	16.11
		稅前純益	10.12	3.24	-1.64	11.67	23.69	16.50
	純益率（％）		10.54	3.5	-3.70	16.55	28.44	22.31
	每股盈餘（元）		0.73	0.22	-0.22	1.12	2.29	0.40
現金流量	現金流量比率（％）		100.37	128.37	122.24	158.95	159.84	130.20
	現金流量允當比率（％）		108.22	92.95	59.54	51.71	65.15	74.65
	現金再投資比率（％）		2.24	2.71	2.34	5.51	6.05	5.52
槓桿度	營運槓桿度		1.56	1.86	-0.51	3.21	2.07	2.08
	財務槓桿度		1.11	1.14	0.64	1.24	1.19	1.20
106年至107年度各項合併財務比率變動達20﹪以上者原因之說明如下: 1.應收帳款週轉率增加及平均收現日數下降係銷貨淨額增加所致。 2.資產報酬率、權益報酬率、營業利益占實收資本比率、稅前純益占實收資本比率、純益率及每股盈餘增加，係本年度獲利增加所致。 3.現金流量允當比率增加，係營業活動淨現金流量增加所致。 4.營運槓桿度減少，係營業利益增加所致。

54 -

- （二）個體公司財務比率分析國際財務會計準則

年度（註1）分析項目	年度（註1）分析項目	年度（註1）分析項目	最近五年度財務比率	最近五年度財務比率	最近五年度財務比率	最近五年度財務比率	最近五年度財務比率
			103 年	104 年	105 年	106 年	107 年
財務結構	負債占資產比率		8.38	6.80	5.47	8.03	9.21
	長期資金占不動產、廠房及設備比率		1,295.39	1,342.00	1,361.74	1,375.84	1,578.72
償債能力％	流動比率		147.38	141.87	193.59	122.05	85.50
	速動比率		133.79	134.39	174.87	115.23	80.60
	利息保障倍數		106.02	52.21	-78.06	314.43	322.72
經營能力	應收款項週轉率（次）		10.14	9.44	9.49	10.72	11.95
	平均收現日數		35.98	38.68	38.47	34.05	30.55
	存貨週轉率（次）（註2）		-	-	-	-	-
	應付款項週轉率（次）		12.61	12.85	13.76	11.36	12.91
	平均銷貨日數（註2）		-	-	-	-	-
	不動產、廠房及設備週轉率（次）		2.40	1.99	1.83	1.69	1.81
	總資產週轉率（次）		0.19	0.15	0.13	0.12	0.12
獲利能力	資產報酬率（％）		2.88	0.89	-0.86	4.53	8.78
	權益報酬率（％）		3.12	0.94	-0.92	4.84	9.59
	占實收資本比率	營業利益	4.27	2.56	2.81	2.48	0.70
		稅前純益	10.12	3.24	-1.64	11.67	23.69
	純益率（％）		15.31	5.93	-6.52	37.62	75.04
	每股盈餘（元）		0.73	0.22	-0.22	1.12	2.29
現金流量	現金流量比率（％）		18.39	44.53	44.90	51.64	11.15
	現金流量允當比率（％）		36.96	52.42	32.83	71.52	59.37
	現金再投資比率（％）		-2.33	-1.08	-0.11	2.13	-1.81
槓桿度	營運槓桿度		1.72	1.96	1.78	1.36	2.46
	財務槓桿度		1.02	1.03	1.01	1.02	1.12
106年至107年度各項財務比率變動達20﹪以上者原因之說明如下: 1.流動比率及速動比率減少，係流動負債增加所致。 2.總資產報酬率、股東權益報酬率、稅前利益占實收資本比率、純益率、每股盈餘增加，係本期純益增加所致。 3.營業利益占實收資本比率減少，係營業利益減少所致。 4.現金流量比率減少，係營業活動現金流量減少所致。 5.現金再投資比率減少，係發放現金股利所致。 6.營運槓桿度增加，係營業利益減少所致。

註 1 ： 103-107 年度財務報表均經會計師查核簽證。
註 2 ：國際運輸業不適用。

以上財務比例計算公式如下：

1. 財務結構

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。

2. 償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
55 -

3. 經營能力

(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。
(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。
(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
(6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。

4. 獲利能力

(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）〕／平均資產總額。
(2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。
(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨增加額＋。
現金股利 )
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其。
他非流動資產＋營運資金 )

6. 槓桿度：

(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益。
。
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 )
56 -

三、一 ○ 七年度審計委員會查核報告書

審計委員會查核報告書

董事會造送本公司一○七年度營業報告書、合併及個體財務報表及盈餘分配表，其中合併及個體財務報表業經勤業眾信聯合會計師事務所翁雅玲及邵志明會計師查核完竣，並出具查核報告。上述營業報告書、合併及個體財務報表及盈餘分派議案經本審計委員會查核，認為尚無不合，爰依證券交易法及公司法之相關規定報告如上，敬請鑒核。

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台灣航業股份有限公司一○八年股東常會

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中華民國一 ○ 八年五月十五日

57 -

�� 2617

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�� 107 � 106 ��

�� 2 � 29 �

�� (02)23941769

58 -

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�� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 107 �� 106 � 1 � 1 �� 12 � 31 ��
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�� 107 � � 106 � 12 � 31 �� 107 �� 106 � 1 � 1 �� 12

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59 -
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�� 1020025513 �

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�� 1 0 8 �� 3 �� 2 6 �

62 -

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�� 107 �� 106 � 12 � 31 �

��107 ��106 �12 �31 �
�� 107�12�31� 106�12�31� � � � � � � � � � � �� 1100 �� $ 119,820 1 $ 79,113 1 1110 �� 76,777 1 32,007 - 1120 �� �� 116,247 1 - - 1125 �� - - 151,914 1 1170 �� 56,383 - 51,867 1 1180 �� 60,250 1 37,846 - 1410 �� 32,806 - 31,011 - 1476 �� 105,341 1 163,956 2 1479 �� 4,769 - 7,298 - 11XX �� 572,393 5 555,012 5 �� 1510 �� - - 97,827 1 1517 �� �� 241,601 2 - - 1523 �� - - 176,327 2 1543 �� - - 45,900 - 1550 �� 8,871,325 77 7,680,039 74 1600 �� 684,613 6 722,198 7 1760 �� 1,097,370 10 1,098,722 11 1990 �� 10,240 - 15,039 - 15XX �� 10,905,149 95 9,836,052 95 1XXX�� $ 11,477,542 100 $ 10,391,064 100 � � � � � � � �� 2100 �� $ 465,177 4 $ 243,000 2 2130 �� 22,644 - - - 2170 �� 35,527 - 32,969 - 2180 �� 37,253 1 65,462 1 2219 �� 100,203 1 73,738 1 2310 �� - - 25,721 - 2399 �� 8,648 - 13,870 - 21XX �� 669,452 6 454,760 4 �� 2570 �� 303,556 3 288,020 3 2640 �� 68,813 - 75,136 1 2670 �� 15,729 - 16,161 - 25XX �� 388,098 3 379,317 4 2XXX �� 1,057,550 9 834,077 8 �� 3110 �� 4,172,945 36 4,172,945 40 3210 �� 334,382 3 334,382 3 �� 3310 �� 1,664,599 15 1,617,952 16 3320 �� 242,486 2 - - 3350 �� 4,040,448 35 3,674,194 35 3300 �� 5,947,533 52 5,292,146 51 3400 �� ( 34,868) - ( 242,486) ( 2) 31XX �� 10,419,992 91 9,556,987 92 3XXX �� 10,419,992 91 9,556,987 92 �� $ 11,477,542 100 $ 10,391,064 100 �� �� �� �� - 63 -		�� 106�12�31�
	�		�
			1 - - 1 1 - - 2 - 5 1 - 2 - 74 7 11 - 95 100 2 - - 1 1 - - 4 3 1 - 4 8 40 3 16 - 35 51 ( 2) 92 92 100

��

�� 107 �� 106 � 1 � 1 �� 12 � 31 �

107�� � � � � 4000 �� �� $ 1,276,210 5000 �� �� 1,105,466 5900 �� 170,744 6000 �� 141,556 6900 �� 29,188 �� 7070 �� �� �� 924,752 7100 �� 3,332 7130 �� 6,885 7190 �� 38,876 7510 �� ( 3,073 ) 7590 ��( 3,155 ) 7630 �� �� 6,868 7635 �� �� �� ( 15,038) 7000 �� �� 959,447 7900 �� 988,635 7950 �� 31,000	107��		�� �� 106�� � � � � 100 $ 1,240,099 100 87 1,025,987 83 13 214,112 17 11 110,794 9 2 103,318 8 72 340,361 27 - 2,058 - 1 5,967 1 3 28,812 2 - ( 1,554 ) - - ( 2,851 ) - - ( 14,124 ) ( 1 ) 1) 25,084 2 75 383,753 31 77 487,071 39 2 20,600 2	�� �� 106�� � � � � 100 $ 1,240,099 100 87 1,025,987 83 13 214,112 17 11 110,794 9 2 103,318 8 72 340,361 27 - 2,058 - 1 5,967 1 3 28,812 2 - ( 1,554 ) - - ( 2,851 ) - - ( 14,124 ) ( 1 ) 1) 25,084 2 75 383,753 31 77 487,071 39 2 20,600 2	�� �� 106�� � � � � 100 $ 1,240,099 100 87 1,025,987 83 13 214,112 17 11 110,794 9 2 103,318 8 72 340,361 27 - 2,058 - 1 5,967 1 3 28,812 2 - ( 1,554 ) - - ( 2,851 ) - - ( 14,124 ) ( 1 ) 1) 25,084 2 75 383,753 31 77 487,071 39 2 20,600 2	�� �� 106�� � � � � 100 $ 1,240,099 100 87 1,025,987 83 13 214,112 17 11 110,794 9 2 103,318 8 72 340,361 27 - 2,058 - 1 5,967 1 3 28,812 2 - ( 1,554 ) - - ( 2,851 ) - - ( 14,124 ) ( 1 ) 1) 25,084 2 75 383,753 31 77 487,071 39 2 20,600 2
				� � $ 1,240,099 1,025,987 214,112 110,794 103,318 340,361 2,058 5,967 28,812 ( 1,554 ) ( 2,851 ) ( 14,124 ) 25,084 383,753 487,071 20,600		�
		(			100 83 17 9 8 27 - 1 2 - - ( 1 ) 2 31 39 2

��

64 -

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��
� � 8200 �� �� 8310 �� �� 8311 �� �� �� 8316 �� �� �� �� 8330 �� �� �� �� 8360 �� �� 8362 �� �� 8380 �� �� �� �� �� 8300 �� 8500 �� �� 9710 �� 9810 ��	107��
	� � $ 957,635 ( 10,142 ) ( 121,969 ) 12,034 ( 120,077) - 257,627 257,627 137,550 $ 1,095,185 $ 2.29 $ 2.29

��

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65 -

��	��	��107 ��106 �1 �1 ��12 �31 �	��	� � � � � �	��	��	� � � � � ��	� � � � � � � � �� � � �	417,294 $ 4,172,945 $ 334,382 $ 1,617,952 $ - $ 3,207,608 $ 483,294 $ - ( $ 102,743 ) $ 9,713,438	- - - - - 466,471 - - - 466,471	- - - - - 115 ( 614,331 ) - ( 8,706 ) ( 622,922 )	- - - - - 115 ( 614,331 ) - ( 8,706 ) ( 622,922 )	- - - - - 466,586 ( 614,331 ) - ( 8,706 ) ( 156,451 )	- - - - - 466,586 ( 614,331 ) - ( 8,706 ) ( 156,451 )	417,294 4,172,945 334,382 1,617,952 - 3,674,194 ( 131,037 ) - ( 111,449 ) 9,556,987	- - - - - - - ( 51,523 ) 111,449 59,926	- - - - - - - ( 51,523 ) 111,449 59,926	417,294 4,172,945 334,382 1,617,952 - 3,674,194 ( 131,037 ) ( 51,523 ) - 9,616,913		- - - 46,647 - ( 46,647 ) - - - -	- - - - 242,486 ( 242,486 ) - - - -	- - - - - ( 292,106 ) - - - ( 292,106 )	- - - - - 957,635 - - - 957,635	- - - - - ( 10,142 ) 257,627 ( 109,935 ) - 137,550	- - - - - ( 10,142 ) 257,627 ( 109,935 ) - 137,550	- - - - - 947,493 257,627 ( 109,935 ) - 1,095,185	- - - - - 947,493 257,627 ( 109,935 ) - 1,095,185	417,294 $4,172,945 $ 334,382 $1,664,599 $ 242,486 $4,040,448 $ 126,590 ($ 161,458 ) $ - $10,419,992	417,294 $4,172,945 $ 334,382 $1,664,599 $ 242,486 $4,040,448 $ 126,590 ($ 161,458 ) $ - $10,419,992	��	�� ��
							�	�
								��	A1 106�1�1��	D1 106��	D3 106��		D5 106��		Z1 106�12�31��	A3 ��		A5 107�1�1��	106��	B1 ��	B3 ��	B5 ��	D1 107��	D3 107��		D5 107��		Z1 107�12�31��			��

66 -

��

�� 107 �� 106 � 1 � 1 �� 12 � 31 �

��

� � �� A10000 �� A20010 �� A20100 �� A20400 �� �� A20900 �� A21200 �� A21300 �� A22400 �� �� A24100 �� A30000 �� A31110 �� A31115 �� �� A31150 �� A31160 �� A31220 �� A31240 �� A31250 �� A32125 �� A32150 �� A32160 �� A32180 �� A32210 �� A32230 �� A32240 �� A33000 �� A33500 �� AAAA ��	107�� $ 988,635 42,482 15,038 3,073 ( 3,332 ) ( 6,885 ) ( 924,752 ) 196 - 32,019 ( 4,515 ) ( 22,049 ) ( 1,795 ) ( 746 ) ( 6,112 ) ( 3,077 ) 2,535 ( 28,738 ) 26,468 - 80 ( 16,465) 92,060 ( 17,387) 74,673	106��
		$ 487,071 36,804 ( 25,084 ) 1,554 ( 2,058 ) ( 5,967 ) ( 340,361 ) ( 281 ) 10,129 - 21,891 23,540 2,280 19 ( 15,516 ) - ( 4,887 ) 21,285 25,333 17,375 713 ( 7,222) 246,618 ( 11,773) 234,845

��

67 -

��

��
� � �� B00300 �� B00010 �� �� B02700 �� B06600 �� B06700 �� B07500 �� B07600 �� BBBB �� �� C00100 �� C04300 �� C04500 �� C05600 �� CCCC �� EEEE �� � E00100�� E00200��	107�� $ - ( 45,750 ) ( 3,020 ) 64,727 4,431 9,071 10,012 39,471 222,177 ( 432 ) ( 292,106 ) ( 3,076) ( 73,437) 40,707 79,113 $ 119,820	106��
		( $ 358,509 ) - ( 15,381 ) ( 113,872 ) 17,342 7,779 6,228 ( 456,413) 208,000 2,067 - ( 1,471) 208,596 ( 12,972 ) 92,085 $ 79,113

��

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68 -
��

��

�� 107 �� 106 � 1 � 1 �� 12 � 31 �

��

�� 87 � 6 � 20 ��

��

�� 108 � 3 � 26 ��

��

( ) �� IFRS �� IAS �� IFRIC �� SIC � �� IFRSs ��

�� IFRSs ��

1. IFRS 9 ��

IFRS 9 �� IAS 39 ��
�� IFRS 7 �� IFRS 9 � ��

�� 107 � 1 � 1 �� 106 � 12 � 31 �� IFRS 9 �

69 -

� ��

�� 107 � 1 � 1 �� 107 � 1 � 1 �� IAS 39 � IFRS 9 ��

��	� �	� �	� �	� �	� �
	IAS 39	IFRS 9	IAS 39 $ 79,113 97,827 374,141 32,007 146,122 89,713 17,834	IFRS 9
�� �� �� �� ��3�� �� �� ��	�� �� �� �� �� �� �� ��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��		$ 79,113 97,827 434,067 32,007 146,122 89,713 17,834	(1) (4) (2) (3) (1) (1) (1)

107 � 1 � 1 � 107 � 1 � 1 � 107 � 1 � 1 � �� I A S 3 9 � � � � � � � � I F R S 9 � � � � ��

�� IAS 39 �� $ - $ 374,141 $ 59,926 $ 434,067 $ 59,926 (2) � �� - �� IAS 39 �� - 332,782 - 332,782 - (1) �� $ - $ 706,923 $ 59,926 $ 766,849 $ 59,926

(1) �� 3 �� IAS 39 �� IFRS 9 ��
(2) �� IAS 39 �� IFRS 9 �� (111,449) �� IAS 39 �� IFRS 9 ��
70 -
- �� 107 � 1 � 1 �� 59,926 ��
(3) �� IAS 39 �� IFRS 9 ��
(4) �� IAS 39 �� IFRS 9 �� IFRS 9 ��
IFRS 15 ��
IFRS 15 ��
� IAS 18 �� IAS 11 ��
�� IFRS 15 � 107 � 1 � 1 �� 107 ��

�� IFRS 15 � 107 � 1 � 1 ��

��
�� �� �� ��	1 0 7�1�1� �� $ - 25,721 $ 25,721	� � � � � � � $ 25,721 ( 25,721) $ -	1 0 7�1�1� ��
		(		$ 25,721 - $ 25,721

�� 107 ��

��107 ��
�� �� ��	107�12�31�
	(	$ 22,644 22,644) $ -

71 -
( � ) 108 �� IFRSs

�� IASB �� 1 � � 2015-2017 �� 2019 � 1 � 1 � IFRS 9 �� 2019 � 1 � 1 �� 2 � IFRS 16 �� 2019 � 1 � 1 � IAS 19 �� 2019 � 1 � 1 �� 3 � IAS 28 �� 2019 � 1 � 1 � IFRIC 23 �� 2019 � 1 � 1 �

1 � ��
2 � �� 107 � 1 � 1 ��
3 � 2019 � 1 � 1 ��

IFRS 16 � ��

IFRS 16 �� IAS 17 �� IFRIC 4 ��

��

�� IFRS 16 �� 108 � 1 � 1 �� IFRS 16 �� IAS 17 � IFRIC 4 �� IFRS 16 ��

��

�� IFRS 16 �� IFRS 16 ��

72 -
�� IFRS 16 �� 108
1 � 1 ��
�� IAS 17 �� 108 � 1 � 1 �� IAS 36 ��
��
��
�� 108 � 12 � 31 ��
�� 108 � 1 � 1 ��
��

��

�� 108 � 1 � 1
�� IFRS 16 �
�� IFRS 16 �� 108 � 1 � 1 ��
��
( � ) �� IASB �� IFRSs

�� IASB �� 1 � IFRS 3 �� 2020 � 1 � 1 �� 2 � IFRS 10 � IAS 28 �� IFRS 17 �� 2021 � 1 � 1 � IAS 1 � IAS 8 �� 2020 � 1 � 1 �� 3 �

73 -
- 1 � ��
- 2 � �� 2020 � 1 � 1 ��
- 3 � 2020 � 1 � 1 ��
- ��
��
( ) ��
��
( � ) ��
- ��
- �� 1 �� 3 ��
- � 1 ��
- � 2 �� 1 ��
- � 3 ��
74 -
( � ) ��
- ��
- ��
- �� 12 ��
- �� 12 ��
- ��
- ��
- �� 12 ��
- �� 12 ��
- ��
( � ) ��
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```
- ��
- ��
- ��
- ��
- ��
75 -

��

( � ) ��

��

76 -

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( � ) ��

��

77 -

��

��
( � ) ��

��

( � ) ��

��

78 -
( � ) ��

��

( � ) ��

�� 1. ��

��

(1) ��

107 �

��

79 -
A. ��
��
��
B. ��
��
a. ��
b. ��
��
��
a. ��
b. ��
80 -
�� 3 ��
C. ��

106 �

�� A. ��
B. ��
��
81 -

��

C. ��

��

�� 3 ��

(2) ��

107 �

��

�� 12 ��

82 -

�� 12 �� 12 ��

��

106 �

��

83 -

��

(3) ��
��
�� 106 �� 107 � ��
84 -

��

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��

( �� ) ��

107 �

��

�� 1 ��

��

106 �

�� 1. ��

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��
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85 -

( �� ) ��

��

( �� ) ��

1. ��

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2. ��

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86 -

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  3. ���������

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��
��
��
87 -

��

�� �� �� ��3�� ��	107�12�31� $ 262 21,270 98,288 $ 119,820	106�12�31�	106�12�31�
			$ 262 14,867 63,984 $ 79,113

��

107�12�31� 106�12�31� �� 0.01%-3.30% 0.01%-1.66% �� 107�12�31� 106�12�31� �� �� �� �� $ 76,777 $ - �� - 32,007 $ 76,777 $ 32,007 �� �� �� �� $ - $ 97,827 ��107 � 107�12�31� �� �� �� �� $ 116,247	106�12�31�	106�12�31�
	0.01%-1.66% 106�12�31�
�� �� �� ��
		$ 116,247

��

�� 107 �

��

88 -

��

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�� IAS 39 �� 106 ��

� �� 106 �

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��

89 -

��

�� �� ��	107�12�31� $ 58,983 2,600 $ 56,383	106�12�31�	106�12�31�
			$ 54,467 2,600 $ 51,867

107 ��

�� IFRS 9 ��

��

107 � 12 � 31 �

0�60� 61�90� ��90� �� �� ��	107�12�31�	107�12�31�
	(	$ 58,160 596 227 58,983 2,600) $ 56,383

��

��IAS 39� ��IFRS 9�� ��IFRS 9�		107��
		$ 2,600 - $ 2,600

106 ��

�� 106 �� 107 ��

90 -

��

��
0�60� 61�90� ��90� ��	106�12�31�
		$ 40,414 13,161 892 $ 54,467

��

��
0�30� 31�60� ��60� ��	106�12�31�
		$ 13,161 883 9 $ 14,053

��

106 � 12 � 31 �� 2,600 ��

��

��
��3�� �� ��	107�12�31� $ 81,395 23,946 $ 105,341	106�12�31�
			$ 146,122 17,834 $ 163,956

91 -

�� 3 ��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � 2.56%~3.15% 1.55%~2.02%

��

� ( ) ��

Tai Shing Maritime Co., S.A. (Tai Shing) ShinWang Maritime Inc. (Shin Wang)	107�12�31� $ 8,651,166 105,158 $ 8,756,324	106�12�31�	106�12�31�
			$ 7,547,150 30,458 $ 7,577,608

�� 100% �

( � ) ��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 115,001 $ 102,431

�� 49.75% �

��

��
�� �� �� ��		107�� $ 3,663 12,034 $ 15,697	106��
			( $ 137 ) 21,562 $ 21,425

92 -

� ��

�� 106�1�1�� �� �� 106�12�31�� �� 106�1�1�� �� �� 106�12�31�� 106�12�31�� �� 107�1�1�� �� �� 107�12�31�� �� 107�1�1�� �� �� 107�12�31�� 107�12�31��	�� $ 191,103 - - $ 191,103 $ 191,103 $ 191,103 - - $ 191,103 $ 191,103	� � � $ 82,555 - - $ 82,555 $ 32,926 - 1,712 $ 34,638 $ 47,917 $ 82,555 - - $ 82,555 $ 34,638 - 1,712 $ 36,350 $ 46,205	� � � �� $ 1,551,086 15,296 ( 13,004) $ 1,553,378 $ 1,050,365 ( 13,004 ) 32,957 $ 1,070,318 $ 483,060 $ 1,553,378 1,982 ( 1,488) $ 1,553,872 $ 1,070,318 ( 1,488 ) 38,651 $ 1,107,481 $ 446,391	�� $ 2,614 85 - $ 2,699 $ 2,493 - 88 $ 2,581 $ 118 $ 2,699 1,038 - $ 3,737 $ 2,581 - 242 $ 2,823 $ 914	� �
					$ 1,827,358 15,381 ( 13,004) $ 1,829,735 $ 1,085,784 ( 13,004 ) 34,757 $ 1,107,537 $ 722,198 $ 1,829,735 3,020 ( 1,488) $ 1,831,267 $ 1,107,537 ( 1,488 ) 40,605 $ 1,146,654 $ 684,613

��

� � � � � �� �� �� �� �� � � � ��	� �
	48�60� 8� 25� 2� 3�8� 3�10�

��

�� ��		107�� $ 40,028 1,929 $ 41,957		106��
				$ 34,133 1,976 $ 36,109

93 -

��

107 �� 106 �� $ 525 $ 695

��

��
�� �� � � � ��	107�12�31� $ 1,055,678 120,895 1,176,573 79,203 $ 1,097,370	106�12�31�
			$ 1,055,678 121,072 1,176,750 78,028 $ 1,098,722

�� 60 ��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 3,555,321 $ 3,505,306

��

		107��		106��
��	$	52,658	$	48,360
��
��	$	15,904	$	16,821
��		398		438
	$	16,302	$	17,259
��
	107�12�31�		106�12�31�
��
��	$ 465,177		$ 243,000

��

�� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 0.95% �

94 -

��

� ( ) ��

�� 7% ��

( � ) ��

�� 6 �� 2% �� 3 ��

��

��	��	��	��
107�12�31� 106�12�31� �� $ 106,805 $ 101,626 �� (37,992) (26,490) �� $ 68,813 $ 75,136 �� �� �� �� �� �� � � 106�1�1�� $ 111,714 ($ 29,241) $ 82,473 �� �� 1,939 - 1,939 �� 1,257 ( 332) 925 �� 3,196 ( 332) 2,864 �� �� �� - 40 40	106�12�31�
		$ 101,626 (26,490) $ 75,136 �� � �
			$ 82,473 1,939 925 2,864 40

��

95 -

��

�� �� �� �� �� �� 106�12�31�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� 107�12�31��	�� �� $ 4,411 ( 4,566) ( 155) - ( 13,129) 101,626 1,783 1,143 2,926 - 3,431 1,256 6,306 10,993 - ( 8,740) $ 106,805	�� �� $ - - 40 ( 6,121 ) 9,164 ( 26,490 ) - ( 365) ( 365) ( 851 ) - - - ( 851) ( 12,059 ) 1,773 ($ 37,992)	�� � �
	( ( ( (		$ 4,411 ( 4,566) ( 115) ( 6,121 ) ( 3,965) 75,136 1,783 778 2,561 ( 851 ) 3,431 1,256 ( 6,306) 10,142 ( 12,059 ) ( 6,967) $ 68,813

��
�� 2 ��
��
��
96 -

��

��
� � � ��	107�12�31� 1% 3%	106�12�31�
		1.125% 3%

��

� � � ��0.25% ��0.25% �� ��0.25% ��0.25%	107�12�31� ($ 2,600) $ 2,713 $ 2,619 ($ 2,524)	106�12�31�	106�12�31�
	( (	( (	$ 2,364) $ 2,464 $ 2,381 $ 2,297)

��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� 1 �� $ 948 $ 12,041 �� 10.5 � 10.2 �

��

�� �� �� �� �� �� ��		107�� $ 10,182 2,561 12,743 325,422 $ 338,165 $ 229,298 108,867 $ 338,165		106��
				$ 9,430 2,864 12,294 287,044 $ 299,338 $ 219,048 80,290 $ 299,338

97 -

��

�� 0.5% �� 1.5% �� 107 � 106 �� 1% �� 10,088 �� 4,975 �� 10,088 �� 4,974 ��

��

106 �� 107 � 3 ��

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105 ��

106 �� 107 ��

�� ��		106��	106��	106��
	�	� � � $ 4,970 $ 4,975	��
				$ 4,970 $ 4,974

�� 107 � 106 ��

��

� ( ) � � �

�� �� �� � ��	107�12�31� 480,000 $ 4,800,000 417,294 $ 4,172,945	106�12�31�	106�12�31�
			480,000 $ 4,800,000 417,294 $ 4,172,945

98 -

( � ) ��

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��

( � ) ��

�� 10% ��

�� 50% ��

�� 25% ��

�� 1010012865 ��

�� 107 � 6 �� 106 ��

��
�� �� ��	�� 106 �� $ 46,647 242,486 292,106	��
			106 ��
			$ 0.7

99 -
�� 105 ��

�� 107 �� 108 � 6 ��

��

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�� ��	107�12�31� $ 22,644	107�1�1�	107�1�1�
			$ 25,721

��

  - ����������� 107 ������������� 5,637 � ��

��
( ) ��

�� �� �� �� �� �� ��		107�� $ 15,499 122 15,621 14,479 900 15,379 $ 31,000		106��
			$ 21,086 39 21,125 ( 525 ) - ( 525) $ 20,600

100 -

��

	107��		106��
��	$ 988,635		$ 487,071
��
��107�106�
��20%�17%�	$ 197,727		$ 82,802
��
��	1,952	(	4,357 )
��	( 169,701 )	(	57,884 )
��	900		-
��	122		39
��	$ 31,000		$ 20,600

�� 106 �� 17% � 107 � 2 �� 17% �� 20% �� 107 � �� 107 �� 10% �� 5% �

�� 108 �� 107 �� 5% �� ( � ) ��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 �

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107 � 106 �� 11,488 � �� 11,773 ��

101 -

( � ) ��

��

107 ��

�� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	�� $ 185 491 $ 676 $ 282,241 5,779 $ 288,020	�� $ 32 87 $ 119 $ - 1,019 $ 1,019	�� $ 98 ( 60) $ 38 $ - 14,517 $ 14,517	��	��
			(		$ 315 518 $ 833 $ 282,241 21,315 $ 303,556

106 ��

106 ��
� � � � � � � �� �� �� � � � � � � � �� �� �� �� �� ��	�� $ - 414 $ 414 $ 282,241 5,777 265 $ 288,283	�� $ 185 77 $ 262 $ - 2 ( 265) ($ 263)	��
		( (		$ 185 491 $ 676 $ 282,241 5,779 - $ 288,020

( � ) �� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 5,148,718 �� 4,300,213 ��

102 -

( � ) ��

�� 105 ��

��

��
�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	107�� $ 2.29 $ 2.29 107�� $ 957,635 107�� 417,294 604 417,898	�� 106��
			$ 1.12 $ 1.12 106��
			$ 466,471 �� 106��
			417,294 300 417,594

��

103 -

��

��
( ) ��

��

( � ) ��
��

107 � 12 � 31 �

107 �12 �31 �
�� �� �� �� �� � �� �� � �� �� �� ��	� 1 �� $ - $ 116,247 - - $ 116,247	� 2 �� $ 76,777 $ 145,794 - - $ 145,794	� 3 �� $ - $ - 49,943 45,864 $ 95,807	� �
					$ 76,777 $ 262,041 49,943 45,864 $ 357,848

106 � 12 � 31 �

106 �12 �31 �
�� �� �� �� �� �� �� �� �	� 1 �� $ - 32,007 $ 32,007 $ 151,914	� 2 �� $ 97,827 - $ 97,827 $ 176,327	� 3 �� $ - - $ - $ -	� �
					$ 97,827 32,007 $ 129,834 $ 328,241

107 � 106 �� 1 �� 2 ��

��

104 -
� 2 ��
- (1) ��
- (2) ��
  - �� Black-Scholes ��
� 3 �� 107 � 12 � 31 �� 107 � 12 � 31 �� 89.75% �� 1% �� 4,875 ��
( � ) ��

��
�� �� �� �� �� �� ��	107�12�31� $ - - 76,777	106�12�31�
		$ 32,007 97,827 -

��

105 -

��

��1� ��2� �� ��3� �� �� �� �� ��4�	107�12�31� $ - - 341,794 357,848 638,160	106�12�31�
		$ 374,141 332,782 - - 415,169

1 � ��
2 � ��
3 � ��
4 � ��
( � ) ��
��
��
- ��
- (1) ��
  - ��
  - ��
106 -

�� 2% �� 2% �� 2% �� 2% ��

��	�	� �		� �
		107�� $ 4,282)		106��
	(		(	$ 3,969)

(2) ��

��

��
�� �� �� �� ��	107�12�31� $ 256,460 10,277 465,177	106�12�31�
		$ 307,933 4,196 243,000

��

�� 1% ��

�� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 1% ��

107 -

�� 103 �� 42 �� 1% �� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 1% �� 4,652 �� 2,430 �� 1% ��

(3) ��
��

��

�� 5% � 107 �� 3,839 �� 107 �� 17,892 �� 5% � 106 �� 6,492 �� 106 �� 16,412 ��

2. ��

��

108 -

��

3. ��

��

�� 107 �� 106 � 12 � 31 ��

�� 130,400 �� 460,205 ��

��

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��

� ( ) ��

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109 -

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 �

( � ) ��

�� �� �� �� �� �� �� �� �� � � � ��	$ 319,015 84 $ 319,099 $ 297,151 1,906 156,810 $ 455,867	$ 189,930 114 $ 190,044 $ 196,604 1,707 237,153 $ 435,464

��

��	��
�� �� �� �� � � � ��	107�12�31� $ 59,043 1,207 $ 60,250	106�12�31�
			$ 36,465 1,381 $ 37,846

�� 107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 6,479 $ 666

��

��	��
�� �� �� �� � � � ��	107�12�31� $ 26,092 338 10,823 $ 37,253	106�12�31�
			$ 34,123 203 31,136 $ 65,462

110 -

107 � 106 ��

( � ) ��

�� 26.46% �� 101 � 6 � � 200,000 �� 35.51% �� 7 �� 108 � 6 �� 3% �� 3 ��

�� 106 � 2 �� 199,990 �� 19,083 �� 107 � 106 �� 3 �� 3 ��

�� 106 � 11 �� 158,519 �� 13,210 �� 107 �� 106 � 12 � 31 ��

( � ) ��

�� 107 � 106 �� 33,536 �� 27,217 ��

�� 107 � 106 �� 1,206 �� 1,158 ��

111 -

( � ) ��

��

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��

( � ) 107 � 12 � 31 ��
��

� � � � �� �� �� ��201�202�203 �205 �� �� ��	� � 104.05.16-109.05.15 96.02.10-121.12.31 106.01.05-112.01.24 106.04.07-111.10.29	��
		�� 1,400�� �� 350�� �� �� 112�� �� �� 96-104 �� ��

�� Tai Shing � 106 � 5 �� 2 � 62,000 �� 25,500 �� 107 � 12 �� 2 � 62,000 �� 64,000 �� 26,390 �� 890 ��
112 -
- �� 41,996 �� Tai Shing ��
�� Tai Shing � 107 � 12 �� 4 �� 80,000 �� 4 �� 136,000 �� 2 �� 108 � 3 �� 33,980 �� 67,960 ��
�� Tai Shing �� 2 �� 2-14 ��
( � ) 106 � 12 � 31 ��
��
- � � � � � � � ��
- �� 104.05.16-109.05.15 �� 1,400 ��
- �� 201 � 202 � 203 96.02.10-121.12.31 349 �� 205 ��
- �� 106.01.05-112.01.24 �� 112 ��
- �� 106.04.07-111.10.29 �� 96-104 ��
�� Tai Shing � 106 � 5 �� 2 � 62,000 �� 25,500 �� 106 �� 43,290 � �� Tai Shing ��
�� Tai Shing �� 2 �� 2-14 ��
113 -

��

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�� 107 � 106 �� 6,868 �� (14,124) ��

114 -
��
( ) ��
1. ��
2. ��
3. ��
4. �� 3 �� 20% ��
5. �� 3 �� 20% ��
6. �� 3 �� 20% ��
7. �� 1 �� 20% � ��
8. �� 1 �� 20% ��
9. ��
10. ��
( � ) ��
115 -

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�� �� ��		� �
�� �� ��		� �
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�� �� �� �� � � �		46% 2.9%
	�� �� � � 2 �	$ - 245,413 ( US 7,990 )
	� � � � � � � � � � 2 �	$ 4,662,063 ( US 151,785 ) 245,413 ( US 7,990 )
	� � � � � � � � � � 2 �	$ 4,830,995 ( US 157,285 ) 248,638 ( US 8,095 )
	�� � � � � � � 2 �	$ 6,744,470 ( US 219,582 ) 337,159 ( US 10,977 )
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116 -

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117 -

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	� �	100 100 49.75
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� � � � � �	� � � �	$ 3,921,447 32,500 41,861
	� � � �	$ 3,921,447 32,500 41,861
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		$ 262 10,993 10,277 21,270 98,288 $ 119,820

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122 -

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123 -

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					$ 1,055,678 120,895 1,176,573 79,203 $ 1,097,370

124 -

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125 -

�� 107 �� $ 778,473 �� 203,315 �� 127,504 �� 103,401 �� 63,517 $ 1,276,210

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126 -

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		$ 462,154 198,869 56,128 55,294 111,422 174,661 4,527 3,230 182,418 40,028 110,575 $ 1,105,466

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		$ 102,136 5,572 1,929 31,919 $ 141,556

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128 -

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	�� � � � $ 189,694 13,969 9,175 - 16,460 $ 229,298 $ 40,028 $ -	�� � � � $ 87,461 5,149 3,568 11,107 1,582 $ 108,867 $ 1,929 $ 525		�� � � � $ 181,547 12,815 8,761 - 15,925 $ 219,048 $ 34,133 $ -	�� � � � $ 65,521 4,550 3,533 5,473 1,213 $ 80,290 $ 1,976 $ 695	� �
							$ 247,068 17,365 12,294 5,473 17,138 $ 299,338 $ 36,109 $ 695

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129 -

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136 -

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		(		( ( ( (	(	100 84 16 4 12 - - - 6 - - 2 ) - 1 5 17 1 16

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137 -

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138 -

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139 -

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		$ 487,071 755,939 ( 25,084 ) 66,534 ( 11,083 ) ( 5,967 ) 137 ( 174,895 ) 508 10,129 - 29,233 23,980 ( 9,541 ) 20 ( 15,959 ) - ( 15,146 ) 12,192 30,172 14,511 4,498 ( 5,656) 1,171,593 ( 11,773) 1,159,820

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140 -

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��
� � BBBB �� B00300 �� B00010 �� �� B02700 �� B02800 �� B06600 �� B06700 �� B07100 �� B07500 �� B07600 �� �� CCCC�� C00100 �� C01600 �� C01700 �� C04300 �� C04500 �� C05600 �� �� DDDD�� EEEE �� E00100�� E00200��	107�� $ - ( 45,750 ) ( 65,288 ) 671,749 ( 127,450 ) ( 3,611 ) ( 155,875 ) 14,637 10,012 298,424 181,050 181,441 ( 1,671,307 ) ( 432 ) ( 292,106 ) ( 114,317) ( 1,715,671) 10,762 95,739 382,811 $ 478,550	106��
		( $ 358,509 ) - ( 3,184,866 ) 458,371 349,237 6,143 ( 147,478 ) 14,360 6,228 ( 2,856,514) 340,927 2,707,310 ( 1,122,794 ) 1,534 - ( 64,022) 1,862,955 ( 16,919) 149,342 233,469 $ 382,811

��

==> picture [63 x 62] intentionally omitted <==

��

==> picture [50 x 51] intentionally omitted <==

141 -

��

�� 107 �� 106 � 1 � 1 �� 12 � 31 �

��

�� 87 � 6 � 20 ��

Tai Shing Maritime Co.,S.A. � Tai Shing �� Shin Wang Maritime Inc. � Shin Wang �� 100% ��

��

�� 108 � 3 � 26 ��

��

� ( ) �� IFRS �� IAS �� IFRIC �� SIC � �� IFRSs ��

�� IFRSs ��

IFRS 9 ��

IFRS 9 �� IAS 39 �� IFRS 7 �� IFRS 9 � ��

142 -

�� 107 � 1 � 1 �� 106 � 12 � 31 �� IFRS 9 � � ��

�� 107 � 1 � 1 �� 107 � 1 � 1 �� IAS 39 � IFRS 9 ��

	�	�	�	�	�		�	�	�
��	IAS 39		IFRS 9			IAS 39		IFRS 9		�		�
��	��		��		$	382,811		$	382,811		(1)
��	��		��				97,827		97,827
	��		��								(4)
��	��		��			374,141			434,067		(2)
			��
			��
��	��		��				32,007		32,007		(3)
			��
��3��	��		��			146,122			146,122		(1)
��
��	��		��			103,994			103,994		(1)
��	��		��				30,390		30,390		(1)
		107�1�1�					107�1�1�		107�1�1�
		��					��		��
		�I A S 3 9 � � � �		�	�	�	�I F	R S 9 �	� �	�	��
��
��
��
�� IAS 39��		$	- $ 374,141	$	59,926		$	434,067	$ 59,926		(2)
�
��			-
�� IAS	39��		- 663,317			-		663,317		-	(1)
��		$	- $ 1,037,458	$	59,926		$ 1,097,384		$ 59,926

(1) �� 3 �� IAS 39 �� IFRS 9 ��
(2) �� IAS 39 �� IFRS 9 ��
143 -
- �� (111,449) ��
- �� IAS 39 �� IFRS 9 �� 107 � 1 � 1 �� 59,926 ��
(3) �� IAS 39 �� IFRS 9 ��
(4) �� IAS 39 �� IFRS 9 �� IFRS 9 ��
IFRS 15 ��
IFRS 15 ��
� IAS 18 �� IAS 11 ��
�� IFRS 15 � 107 � 1 � 1 �� 107 �� IFRS 15 � 107 � 1 � 1 ��

�� 1 0 7 � 1 � 1 � � � � � 1 0 7 � 1 � 1 � �� $ - $ 50,833 $ 50,833 �� 50,833 ( 50,833 ) - �� $ 50,833 $ - $ 50,833

144 -

�� 107 ��

107 � 12 � 31 � �� $ 45,905 �� ( 45,905 ) - �� $

( � ) 108 �� IFRSs

1 � ��
2 � �� 107 � 1 � 1 ��
3 � 2019 � 1 � 1 ��

IFRS 16 � ��

IFRS 16 �� IAS 17 �� IFRIC 4 ��

��

�� IFRS 16 �� 108 � 1 � 1 �� IFRS 16 �� IAS 17 � IFRIC 4 �� IFRS 16 ��

��

�� IFRS 16 ��

145 -
�� IFRS 16 ��
��
�� IFRS 16 �� 108
1 � 1 ��
�� IAS 17 �� 108 � 1 � 1 �� IAS 36 ��
��
��
�� 108 � 12 � 31 ��
�� 108 � 1 � 1 ��
��

��

�� 108 � 1 � 1 �� IFRS 16 �
�� IFRS 16 �� 108 � 1 � 1 ��
��
146 -
( � ) �� IASB �� IFRSs

�� IASB �� 1 � IFRS 3 �� 2020 � 1 � 1 �� 2 � IFRS 10 � IAS 28 �� IFRS 17 �� 2021 � 1 � 1 � IAS 1 � IAS 8 �� 2020 � 1 � 1 �� 3 �

  - 1 � �������������������������� ��������������

  - 2 � ������������� 2020 � 1 � 1 ������� �����������������������

  - 3 � 2020 � 1 � 1 �������������������

  - ����������������������������� ����������������������������� ��������

��
( ) ��

�� IFRSs ��

( � ) ��

��

�� 1 �� 3 ��
� 1 ��
� 2 �� 1 ��
� 3 ��
147 -
( � ) ��
��
��
�� 12 ��
�� 12 ��
��
��
�� 12 ��
�� 12 ��
��
( � ) ��
��
- ��
- ��
- ��
��
- �� 100% �� Tai Shing � Shin Wang ��
( � ) ��
��
148 -

��

( � ) ��

��

149 -

��

��
( � ) ��
��
��
��
150 -

��

( � ) ��

��

( � ) ��

��

( � ) ��

��

151 -

�� 1. ��

��

(1) �� 107 �
��
A. ��
- ��
- ��
- ��
B. ��
- ��
- a. ��
- b. ��
152 -

��

��
a. ��
b. ��
�� 3 ��
C. ��
��

106 �

��
153 -

A. ��

��

B. ��

��

154 -

C. ��

�� 3 ��

(2) ��

107 �

��

�� 12 ��

�� 12 �� 12 ��

��

106 �

��

155 -
��

��

��

��

156 -
��
��

(3) ��

��

�� 106 �� 107 � ��

2. ��

��

( �� ) ��

107 �

��
�� 1 ��
157 -

� ��

��

106 �

��
��
��
��
��
��

( �� ) ��

��
��

( �� ) ��

��
158 -

��

( �� ) ��
��

��

��
��

��

( �� ) ��

��

��

��

��
��
��
��
159 -

��

     - ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������

  3. ���������

     - ��������������������������� ��������������������������� �����������������

��
��
��

��

��
�� �� �� ��3�� ��	107�12�31� $ 262 37,128 441,160 $ 478,550	106�12�31�
			$ 262 32,631 349,918 $ 382,811

160 -
��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� 0.01%~3.30% 0.01%~2.50%

��

�� �� �� �� �� �� �� �� ��	107�12�31� $ 76,777 - $ 76,777 $ -	106�12�31�	106�12�31�
			$ - 32,007 $ 32,007 $ 97,827

�� 107 �

107 � 12 � 31 �

�� �� �� �� � � � �� �� �� �� �� �� �� ��	$ 116,247 $ 145,794 49,943 195,737 45,864 $ 241,601

��

161 -

�� IAS 39 �� 106 ��

� �� 106 �

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��

��
�� �� ��	107�12�31� $ 71,849 2,600 $ 69,249	106�12�31�
			$ 70,129 2,600 $ 67,529

107 ��

�� IFRS 9 ��

��

162 -

��

107 � 12 � 31 �

107 �12 �31 �
0�60� 61�90� ��90� �� �� �� �� ��IAS 39� ��IFRS 9�� ��IFRS 9�	107�12�31�
	(	$ 64,546 4,015 3,288 71,849 2,600) $ 69,249 107��
		$ 2,600 - $ 2,600

106 ��

�� 106 �� 107 ��

��

��
0�60� 61�90� ��90� ��	106�12�31�
		$ 54,078 13,161 2,890 $ 70,129

��

163 -
��

106 � 12 � 31 � 0 � 30 � $ 13,161 31 � 60 � 883 �� 60 � 2,007 �� $ 16,051

��

106 � 12 � 31 �� 2,600 ��

��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� 3 �� $ 276,589 $ 146,122 �� 43,291 30,390 $ 319,880 $ 176,512

�� 3 ��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � 2.56%~3.15% 1.55%~2.02%

��

� � � � � � 107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 115,001 $ 102,431

��

�� 49.75% �
��
��
164 -

��

�� �� �� ��		107�� $ 3,663 12,034 $ 15,697	106��
			( $ 137 ) 21,562 $ 21,425

� ��

�� 106�1�1�� �� �� � � � �� 106�12�31�� �� 106�1�1�� �� �� �� 106�12�31�� 106�12�31�� �� 107�1�1�� �� �� �� 107�12�31�� �� 107�1�1�� �� �� �� 107�12�31�� 107�12�31��	� � � � $ 191,103 - - - - $ 191,103 $ 191,103 $ 191,103 - - - $ 191,103 $ 191,103	� � �	� � �	� � � � � � � $ 16,983,179 3,178,982 ( 1,225,235 ) 957,274 ( 1,311,992) $ 18,582,208 $ 6,948,614 ( 941,909 ) 751,813 ( 450,386) $ 6,308,132 $ 12,274,076 $ 18,582,208 48,100 ( 1,869,703 ) 517,848 $ 17,278,453 $ 6,308,132 ( 1,546,630 ) 756,164 155,088 $ 5,672,754 $ 11,605,699	� � � � $ 7,617 5,884 ( 610 ) - ( 510) $ 12,381 $ 6,104 ( 460 ) 368 ( 274) $ 5,738 $ 6,643 $ 12,381 17,188 ( 3,483 ) 510 $ 26,596 $ 5,738 ( 2,757 ) 3,036 102 $ 6,119 $ 20,477	� �
			$ 82,555 - - - - $ 82,555 $ 32,927 - 1,711 - $ 34,638 $ 47,917 $ 82,555 - - - $ 82,555 $ 34,638 - 1,712 - $ 36,350 $ 46,205			$ 17,264,454 3,184,866 ( 1,225,845 ) 957,274 ( 1,312,502) $ 18,868,247 $ 6,987,645 ( 942,369 ) 753,892 ( 450,660) $ 6,348,508 $ 12,519,739 $ 18,868,247 65,288 ( 1,873,186 ) 518,358 $ 17,578,707 $ 6,348,508 ( 1,549,387 ) 760,912 155,190 $ 5,715,223 $ 11,863,484

165 -

��

� � � � � �� �� �� �� �� � � � ��	� �
	48�60� 8� 20�25� 2�2.5� 3�8� 3�20�

��

	107��	106��
��	$ 5,675	$ 13,957
��	2.10%~3.57%	1.62%~2.46%

��

�� ��		107�� $ 760,335 1,929 $ 762,264		106��
				$ 753,268 1,976 $ 755,244

��

��		107�� $ 525		106��
				$ 695

��

�� �� � � � ��	107�12�31� $ 1,055,678 120,895 1,176,573 79,203 $ 1,097,370	106�12�31�	106�12�31�
			$ 1,055,678 121,072 1,176,750 78,028 $ 1,098,722

�� 60 ��

166 -

��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 3,555,321 $ 3,505,306

��

�� �� �� ��		107�� $ 52,658 $ 15,904 398 $ 16,302		106��
				$ 48,360 $ 16,821 438 $ 17,259

��
( ) ��

��
�� �� � � �	107�12�31� $ 557,322 0.95%~3.25%	106�12�31�
		$ 372,754 0.95%~2.17%

( � ) ��

��
��(1) ��(2) � � �	107�12�31� $ 3,203,715 184,290 $ 3,388,005 3.16%~3.57%	106�12�31�
		$ 4,748,871 - $ 4,748,871 2.10%~2.46%

(1) �� Tai Shing �� 116 � 10 �� 107 �� Tai Shing �� 111 � 7 ��
(2) �� 109 � 9 �� 112 � 9 ��
167 -

��

� ( ) ��

�� 7% ��

( � ) ��

�� Tai Shing �� 6 �� 2% �� 3 ��

��

��	��	��	��
107�12�31� 106�12�31� �� $ 106,805 $ 104,501 �� ( 37,992) ( 26,490) �� $ 68,813 $ 78,011 �� �� �� �� �� � � � �� 106�1�1�� $ 113,173 ($ 29,241) $ 83,932 �� �� 3,355 - 3,355 �� 1,257 ( 332) 925 �� 4,612 ( 332) 4,280 �� �� �� - 40 40	106�12�31�
		$ 104,501 26,490) $ 78,011 � � � ��
			$ 83,932 3,355 925 4,280 40

��

168 -

��

�� �� �� �� �� �� 106�12�31�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� � �� �� �� �� �� 107�12�31��	�� �� $ 4,411 ( 4,566) ( 155) - ( 13,129) 104,501 1,959 1,143 3,102 - 3,431 1,256 6,306 10,993 - ( 11,836 ) 45 $ 106,805	�� �� $ - - 40 ( 6,121 ) 9,164 ( 26,490 ) - ( 365) ( 365) ( 851 ) - - - ( 851) ( 12,059 ) 1,773 - ($ 37,992)	� � � ��
			$ 4,411 ( 4,566) ( 115) ( 6,121 ) ( 3,965) 78,011 1,959 778 2,737 ( 851 ) 3,431 1,256 6,306 10,142 ( 12,059 ) ( 10,063 ) 45 $ 68,813

��
�� 2 ��
��
��
169 -

��

��
� � � ��	107�12�31� 1% 3%	106�12�31�
		1.125% 3%

��

� � � ��0.25% ��0.25% �� ��0.25% ��0.25%	107�12�31� ($ 2,600) $ 2,713 $ 2,619 ($ 2,524)	106�12�31�	106�12�31�
	( (	( (	$ 2,364) $ 2,464 $ 2,381 $ 2,297)

��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� 1 �� $ 948 $ 12,041 �� 10.5 � 10.2 �

��

�� �� �� �� �� �� ��		107�� $ 10,182 2,737 12,919 750,709 $ 763,628 $ 654,761 108,867 $ 763,628		106��
				$ 9,430 4,280 13,710 721,865 $ 735,575 $ 655,285 80,290 $ 735,575

170 -

��

�� 0.5% �� 1.5% �� 107 � 106 �� 1% �� 10,088 �� 4,975 �� 10,088 �� 4,974 ��

��

106 �� 107 � 3 ��

==> picture [411 x 61] intentionally omitted <==

105 ��

106 �� 107 ��

�� ��		106��	106��	106��
	�	� � � $ 4,970 $ 4,975	��
				$ 4,970 $ 4,974

�� 107 � 106 ��

��

� ( ) � � �

� � �
�� �� �� � ��	107�12�31� 480,000 $ 4,800,000 417,294 $ 4,172,945	106�12�31�
			480,000 $ 4,800,000 417,294 $ 4,172,945

171 -

( � ) ��

107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 334,352 $ 334,352 �� 30 30 $ 334,382 $ 334,382

��

( � ) ��

�� 10% ��

�� 50% ��

�� 25% ��

�� 1010012865 ��

�� 107 � 6 �� 106 ��

� �� 106 �� 106 �� $ 46,647 �� 242,486 �� 292,106 $ 0.7

172 -
�� 105 ��

�� 107 �� 108 � 6 ��

��

��
	107��		106��
��
��	$ 3,303,719	$ 2,764,986
��
��
��	52,658		48,360
��
��	10,859		4,575
	$ 3,367,236	$ 2,817,921
��
	107�12�31�	107�1�1�
��	$ 45,905		$ 50,833

��

  - ����������� 107 ������������� 30,750 � ��

��
( ) ��

�� �� �� �� �� �� ��		107�� $ 15,499 122 15,621 14,479 900 15,379 $ 31,000		106��
			$ 21,086 39 21,125 ( 525 ) - ( 525) $ 20,600

173 -

��

	107��		106��
��	$ 988,635		$ 487,071
��
��107�106�
��20%�17%�	$ 197,727		$ 82,802
��
��	1,952	(	4,357 )
��	( 169,701 )	(	57,884 )
��	900		-
��	122		39
��	$ 31,000		$ 20,600

�� 106 �� 17% � 107 � 2 �� 17% �� 20% �� 107 �� 107 �� 10% �� 5% ��

�� 108 �� 107 �� 5% ��

( � ) ��

��
�� �� �� �� ��	107�12�31� $ - $ 4,011	106�12�31�
			$ 3,536 $ 9,313

107 � 106 �� 11,488 � �� 11,773 ��

174 -

( � ) ��

��

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107 ��	107 ��
�� �� �� �� $ 185 $ 32 $ 98 $ 315 �� 491 87 ( 60) 518 $ 676 $ 119 $ 38 $ 833 �� �� �� $ 282,241 $ - $ - $ 282,241 �� �� �� �� 5,779 1,019 14,517 21,315 $ 288,020 $ 1,019 $ 14,517 $ 303,556 106 �� �� � � � � � � � �� �� $ - $ 185 $ 185 �� 414 77 491 $ 414 $ 262 $ 676 � � � � � � � �� �� $ 282,241 $ - $ 282,241 �� �� �� 5,777 2 5,779 �� 265 ( 265) - $ 288,283 ($ 263) $ 288,020		��
		$ 185 491 $ 676 $ 282,241 5,779 - $ 288,020

( � ) �� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 5,148,718 �� 4,300,213 ��

175 -

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�� Tai Shing �� 105 ��

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�� ��		107�� $ 2.29 $ 2.29	�� 106��
				$ 1.12 $ 1.12

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�� �� �� �� �� �� �� ��	107�� $ 957,635 107�� 417,294 604 417,898	106��
		$ 466,471 �� 106��
		417,294 300 417,594

��

107 ��

107 ��
�� ��	�� $ 372,754 4,748,871 $ 5,121,625	�� $ 181,050 (1,489,866) ($ 1,308,816)	�� �� $ 3,518 129,000 $ 132,518	��
		( (			$ 557,322 3,388,005 $ 3,945,327

176 -

106 ��

106 ��
�� �� �� ��	�� $ 35,000 117,219 3,352,881 14,658 $ 3,519,758	�� $ 340,927 ( 110,814 ) 1,695,330 1,534 $ 1,926,977	�� �� ( $ 3,173 ) ( 6,405 ) ( 299,340 ) ( 31) ($ 308,949)	��
					$ 372,754 - 4,748,871 16,161 $ 5,137,786

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��

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177 -

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�� �� �� �� �� �� �� ��	� 1 �� $ - 32,007 $ 32,007 $ 151,914	� 2 �� $ 97,827 - $ 97,827 $ 176,327	� 3 �� $ - - $ - $ -	� �
					$ 97,827 32,007 $ 129,834 $ 328,241

107 � 106 �� 1 �� 2 ��
��
� 2 ��
(1) ��
(2) ��
- �� Black-Scholes ��
� 3 ��
�� 107 � 12 � 31 �� 107 � 12 � 31 �� 89.75% �� 1% �� 4,875 ��
178 -

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�� �� �� �� �� �� �� ��1� ��2� �� ��3� �� �� �� �� ��4�	107�12�31� $ - - 76,777 - - 926,722 357,848 4,254,089	106�12�31�
		$ 32,007 97,827 - 374,141 663,317 - - 5,403,747

1 � ��
2 � ��
3 � ��
4 � ��
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��

179 -

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�� �� �� �� ��	107�12�31� $ 794,526 26,135 3,945,327	106�12�31�
		$ 593,867 21,960 5,121,625

180 -

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�� 1% ��

�� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 1% �� 261 �� 220 �� 1% ��

�� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 1% �� 39,453 �� 51,216 �� 1% ��

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�� 5% � 107 �� 3,839 �� 107 �� 17,892 ��

�� 5% � 106 ��

181 -

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2. ��

��

3. ��

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�� 107 �� 106 � 12 � 31 �� 222,545 �� 549,485 ��

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182 -

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�� �� �� �� �� �� �� �� ��		107�� $ 319,015 84 $ 319,099 $ 297,151 1,906 $ 299,057		106��
				$ 189,930 114 $ 190,044 $ 196,604 1,707 $ 198,311

��

�� 107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 59,043 $ 36,465

183 -

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�� 107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 6,479 $ 666

��

�� 107 � 12 � 31 � 106 � 12 � 31 � �� $ 26,092 $ 34,123 �� 338 203 $ 26,430 $ 34,326

107 � 106 ��

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�� 26.46% �� 101 � 6 � � 200,000 �� 35.51% �� 7 �� 108 � 6 �� 3% �� 3 ��

�� 106 � 2 �� 199,990 �� 19,083 �� 107 � 106 �� 3 �� 3 ��

�� 106 � 11 �� 158,519 �� 13,210 �� 107 �� 106 � 12 � 31 ��

184 -
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( ) 107 � 12 � 31 ��
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- �� 104.05.16-109.05.15 �� 1,400 ��
- �� 201 � 202 � 203 96.02.10-121.12.31 350 �� 205 ��
- �� 106.01.05-112.01.24 �� 112 ��
- �� 106.04.07-111.10.29 �� 96-104 ��
185 -
�� Tai Shing � 106 � 5 �� 2 � 62,000 �� 25,500 �� 107 � 12 �� 2 � 62,000 �� 64,000 �� 26,390 �� 890 �� 41,996 �� Tai Shing ��
�� Tai Shing � 107 � 12 �� 4 �� 80,000 �� 4 �� 136,000 �� 2 �� 108 � 3 �� 33,980 �� 67,960 ��
( � ) 106 � 12 � 31 ��
��

� � � � � � � � �� 104.05.16-109.05.15 �� 1,400 �� 201 � 202 � 203 96.02.10-121.12.31 349 �� 205 �� 106.01.05-112.01.24 �� 112 ��

�� 106.04.07-111.10.29 �� 96-104 ��
�� Tai Shing � 106 � 5 �� 2 � 62,000 �� 25,500 �� 106 �� 43,290 � �� Tai Shing ��
186 -

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�� 107 � 106 �� 6,685 �� (14,263) ��

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187 -
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				$ 2,265,531 259,647 127,793 112,015 52,935 $ 2,817,921

( � ) ��

��

� � � � � �� �� ��		107�� $ 2,050,767 1,263,812 3,314,579 52,657 $ 3,367,236		106��
				$ 1,583,704 1,185,857 2,769,561 48,360 $ 2,817,921

188 -

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189 -

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�� �� �� � � �		46% 2.9%
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� � � � � � � � � � 2 �		$ 4,662,063 ( US 151,785 ) 245,413 ( US 7,990 )
� � � � � � � � � � 2 �		$ 4,830,995 ( US 157,285 ) 248,638 ( US 8,095 )
� � � � � � � � � � � � � 2 �		$ 6,744,470 ( US 219,582 ) 337,159 ( US 10,977 )
�� � � � � � � � ��1 �2�		$ 8,345,890 7,211,022 ( US 234,772 )
��	� �	�� ��
	��	Tai Shing ��
	�� ��	�� Tai Shing
	��	0 1

190 -

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� �	��	$ 76,777 49,943 45,864 145,794 116,247
	��	- 6% 15% 0.82% 0.57%
	� � � �	$ 76,777 49,943 45,864 145,794 116,247
	� � �	- 4,590 1,500 19,083 13,210
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��		�� �� �� �� �� �� �� �� ��
� � � � �		��

191 -

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	� �	$ 59,043 ( 26,092 ) ( 10,823 ) 10,823 103,267 ( 103,267 )
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	�� ��	( 25 ) 27 14 ( 7 ) ( 32 ) 95
	� �	( $ 319,015 ) 297,151 156,810 ( 156,810 ) ( 689,426 ) 689,426
	��	�� �� �� �� �� ��
	� �	��1� �� �� �� ��
	� � � �	�� Tai Shing �� Shin Wang Tai Shing
�� � � �		�� Tai Shing Shin Wang

192 -

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� � � � � �		Shin Wang
��		Tai Shing

193 -

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		� �	$ 156,810 10,823 689,426 103,267
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		��	�� ��
		� � � � � �	�� Shin Wang
		� � � � �	Tai Shing
		� �	1

194 -

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�� ��		$ 848,505 72,584 3,663
�� ��		$ 848,505 72,584 7,364
� � � �	� � � �	$ 8,651,166 105,158 115,001
	��	100 100 49.75
	� � �	- - 5,211
� � � � � �	� � � �	$ 3,921,447 32,500 41,861
	� � � �	$ 3,921,447 32,500 41,861
��		�� �� ��
� � � �		Panama City, Panama Monrovia City, Liberia ��
��		Tai Shing Shin Wang ��
��		��

195 -
六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，發生財務週轉困難情事，對本公司財務狀況之影響：無。

柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

一、合併財務狀況

單位：新台幣仟元

年度項目	107年	106年	增（減）金額	變動比例（％）
流動資產	$1,255,739	$987,757	267,982	27
非流動資產	13,880,162	14,429,959	(549,797)	(4)
資產總額	15,135,901	15,417,716	(281,815)	(2)
流動負債	939,806	729,666	210,140	29
非流動負債	3,776,103	5,131,063	(1,354,960)	(26)
負債總額	4,715,909	5,860,729	(1,144,820)	(20)
股本	4,172,945	4,172,945	0	0
資本公積	334,382	334,382	0	0
保留盈餘	5,947,533	5,292,146	655,387	12
其他權益	(34,868)	(242,486)	207,618	86
權益總額	10,419,992	9,556,987	863,005	9
負債與業主權益總計	15,135,901	15,417,716	(281,815)	(2)
重大變動項目說明如下： 1.流動資產增加，主要係其他金融資產增加所致。 2.流動負債增加，主要係短期借款增加所致。 3.非流動負債減少，主要係長期銀行借款減少所致。 4.其它權益增加，主要係國外營運機構財務報表換算之兌換差額變動所致。

二、合併經營結果

合併經營結果
			單位：新台幣仟元
年度項目	107年度	106年度	增（減）金額	變動比例（％）
營業收入	$3,367,236	$2,817,921	549,315	19
營業成本	2,505,063	2,360,856	144,207	6
營業毛利	862,173	457,065	405,108	89
營業費用	146,765	114,760	32,005	28
營業淨利	715,408	342,305	373,103	109
營業外收入及支出	273,227	144,766	128,461	89
稅前淨利	988,635	487,071	501,564	103
所得稅	(31,000)	(20,600)	10,400	50
淨利	957,635	466,471	491,164	105
增減比例變動分析說明：
1.營業收入、營業毛利、營業淨利及稅前淨利增加，主要係散裝收入增加所致。
2.營業費用增加，主要係績效獎金增加所致。
3.營業外收入及支出增加，主要係處分不動產、廠房及設備利益增加所致。
4.所得稅增加，主要係稅前淨利增加所致。

196 -

三、合併現金流量

一 ( ) 最近年度合併現金流量變動情形分析

單位 : 新台幣仟元

				單位:新台幣仟元	單位:新台幣仟元
期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年現金流入量	現金剩餘 (不足)數額	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
382,811	1,502,224	95,739	478,550	-	-
1.107年度現金流量變動情形分析：全年現金淨流入，主要係營運收入產生之現金流入及償還借款之現金流出所致。 2.現金不足額之補救措施:無。

( 二 ) 最近年度流動性不足之改善計畫：不適用。

( 三 ) 最近二年度合併流量性之分析

年度項目	107年度	106年度	增（減）比率
現金流量比率(%)	159.84	158.95	1%
現金流量允當比率(%)	65.15	51.71	26%
現金再投資比率(%)	6.05	5.51	10%
增減比例變動分析說明： 1.現金流量比率增加，主要係營業活動淨現金流量增加所致。 2.現金再投資比率增加，主要係固定資產毛額減少所致。

( 四 ) 未來一年合併現金流動性分析

四)未來一年合併現金流動性分析	四)未來一年合併現金流動性分析	四)未來一年合併現金流動性分析	四)未來一年合併現金流動性分析
				單位：新台幣仟元
期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年現金流出量	現金剩餘 (不足)數額	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
478,550	1,523,842	(87,149)	391,401	-	-
1.未來一年現金流量變動情形分析：全年淨現金流出，主要係投資活動產生現金流出所致。 2.預計現金不足額之補救措施及流動分析：無。

197 -

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

一 ( ) 重大資本支出之運用情形及資金來源

單位：仟美元

				單位：仟美元	單位：仟美元	單位：仟美元	單位：仟美元	單位：仟美元	單位：仟美元
計劃項目	實際或預期之資金來源	實際或預期完工日期	所需資金總額	實際或預計資金運用情形
				106 年度	107 年度	108 年度	109 年度	110 年度	111 年度
新建64,000噸散裝船2 艘(註1)	40%自有資金及 60%銀行借款	110年第二季- 第三季	52,780	4,810	4,810	1,164	4,810	37,186
新建8萬噸級散裝船2 艘(註2)	30%自有資金及 70%銀行借款	110年第一季- 第二季	67,960	-	-	6,796	13,592	47,572
新建8萬噸級散裝船2 艘(註2)	30%自有資金及 70%銀行借款	111年第二季- 第三季	66,220	-	-	6,622	6,622	6,622	46,354

註 1 ：本案係由本公司 100% 轉投資之巴商台新海運有限公司於 106 年投資。

註 2 ：本案係由本公司 100% 轉投資之巴商台新海運有限公司於 108 年投資。

( 二 ) 預期可能產生效益

			單位：新台幣仟元
年度	營業收入	營業毛利	營業利益
110	312,015	198,830	147,872
111	573,705	365,634	272,428

註：係參考近期運價估算，惟其受 BDI 指數波動與合約時點影響。

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：
最近年度轉投資政策：本公司轉投資係以核心能力作相關多角化的活動。
轉投資獲利分析：截至 107 年底合併公司採權益法認列之轉投資投資利益為新台幣 3,663 仟元。

六、風險事項分析

一 ( ) 風險因素：

利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：
(1) 利率：本公司及子公司船舶貸款為浮動利率，各國央行目前仍採行低利率政策。本公司的利率風險，主要來自為支應營運及投資活動所產生之負債。為降低利率風險，本公司主要以營運現金收入及長期船舶抵押借款來滿足資金上的需求。在資產方面，本公司將現金存在短天期定存，並配置部分現金於 3 個月以上定存及投資於高流動性之短期固定收益債券，以保障本金安全及維持流動性。
(2) 匯率：本公司採用淨外匯部位自然避險方式，經由外幣收支相抵以減少匯率變動之風險，全年匯兌淨利益 6,685 仟元，佔營收淨額比率 0.20% ，佔稅前淨利比率僅 0.68% 。
(3) 通貨膨脹：除船用燃油受市場供給與需求調整價格，可能會影響本公司客輪及貨櫃輪之營運成本外，物價波動對本公司影響相對甚小。
(4) 未來因應措施：利率風險管理：將持續執行有效資金控管及維持低負債比率，以減少利率變動所造成的影響；在匯率風險管理：將平衡外幣資產負債與收支結構，維持穩定有效的自然避險；油價風險管理：本公司盡力透過營運與船舶管理來節省油耗，降低油價波
198 -

動對損益影響。

從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：
(1) 本公司並無從事高風險、高槓桿投資，各項投資皆經過謹慎評估後執行。
(2) 本公司無資金貸與他人之情事。本公司僅在限額內對 100% 轉投資之巴商台新海運有限公司進行背書保證及該公司為本公司因業務之需以定存單作履約保證，相關作業皆依背書保證辦法及有關法令規定辦理。
(3) 衍生性金融商品之操作以投資為主，所有作業皆已經考慮風險狀況謹慎執行，並依取得或處分資產處理程序及相關規定辦理。
未來研發計劃及預計投入之研發費用：

本公司為船舶運輸業，並無具體之研發計劃，故不適用。

國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：
(1) 財務：本公司財務部門積極參加相關訓練課程，隨時注意公司法及證管法規變動，並規劃因應措施，故對本公司財務並無重大影響。
(2) 業務：本公司船舶均依國內外有關規定變動辦理所需之證書或安裝設備，俾使船舶正常營運，故對本公司之業務並無明顯影響。
科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：無。
企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：

本公司一向秉持安全第一，顧客至上，提供優良海運服務為目標，善盡企業之社會責任，發揮良好企業形象。

進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。
擴充廠房之預期效益及可能風險及因應措施：不適用。
進貨或銷貨集中所面臨之風險：本公司進、銷貨皆無過度集中之情形，長久往來客戶皆為債信良好之公司。
董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響及風險及因應措施：無。
經營權之改變對公司之影響及風險及因應措施：不適用。
採用避險會計及目標與方法：
(1) 本公司未從事符合避險會計之相關活動。
(2) 避險性交易種類、目標、方法、成效與會計處理之揭露：不適用。
其他重要風險及因應措施：

尚無資訊安全風險事件，經評估將對公司營運並無重大影響。

( 二 ) 訴訟或非訴訟事件：
公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其
199 -

系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形：無。

公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無。
公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。
( 三 ) 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事：無。

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料

一
( ) 關係企業合併營業報告書
關係企業組織圖

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台灣航業股份有限公司
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100% 100% 巴商台新海運有限公司新旺海運有限公司 TAI SHING MARITIME CO. S.A. SHIN WANG MARITIME INC.

2. 關係企業基本資料

企業名稱	設立日期	地址	107.12.31 實收資本額	主要營業或生產項目
TAI SHING MARITIME CO.S.A	87.09.29	巴拿馬	US$117,386 仟元	海運經營及海運代理業
SHIN WANG MARITIME INC.	96.01.02	賴比瑞亞	US$1,000 仟元	海運經營及海運代理業

推定為有控制與從屬關係者，其相同股東資料：無
關係企業所營業務及其相互之關聯

		107 年12 月31日
行業別	關係企業名稱	與其他關係企業經營業務之關聯
海運經營業	TAI SHING MARITIME CO. S.A	其所屬船舶中部份以論時租約方式出租予台航公司及新旺公司。
海運經營業	SHIN WANG MARITIME INC.	其營運船舶，以論時租約方式承租自台新公司。

200 -

5. 關係企業董事、監察人及總經理

107 年 12 月 31 日單位：股；％

107 年12 月3	1日		單位：股；％	單位：股；％
企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份
			股數	持股比率
TAI SHING MARITIME CO.S.A	董事長	台灣航業股份有限公司 (代表人：劉文慶)	100	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：梅家禮)	100	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：王惠如)	100	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：仇忠林)	100	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：呂忠信)	100	100
SHIN WANG MARITIME INC.	董事長	台灣航業股份有限公司 (代表人：劉文慶)	1	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：梅家禮)	1	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：王惠如)	1	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：仇忠林)	1	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：陳建州)	1	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：彭文勳)	1	100
	董事	台灣航業股份有限公司 (代表人：呂忠信)	1	100

6. 關係企業營運概況

107 年12 月31日	107 年12 月31日						單位：美金仟元	單位：美金仟元
企業名稱	(實收) 資本額	資產總值	負債總額	淨值	營業收入	營業利(損)益	本期損益 (稅後)	每股盈餘 (稅後)
TAI SHING MARITIME CO.S.A	117,386	400,463	118,803	281,660	70,677	20,167	28,059	280.59
SHIN WANG MARITIME INC.	1,000	7,481	4,057	3,424	26,451	2,291	2,400	2,400

201 -

( 二 ) 關係企業合併報告

關係企業合併財務報告聲明書

本公司民國 107 年度（自 107 年 1 月 1 日至 107 年 12 月 31 日止）依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」應納入編製關係企業合併財務報告之公司與依國際財務報導準則第 10 號應納入編製母子公司合併財務報告之公司均相同，且關係企業合併財務報告所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報告中均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財務報告。

特此聲明

公司名稱：台灣航業股份有限公司

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負責人：劉文慶

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中華民國 1 08 年 3 月 26 日

202 -
二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形：無。
三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形：無。
四、其他必要補充說明事項：無。
五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第三項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項：無。
203 -

台灣航業股份有限公司董事長：劉文慶

會議日期	議案內容	決議結果	公司對薪資報酬委員會意見之處理
第24屆第7次 107.3.9	本公司106年度董事及經理人酬勞分配，金額各為新台幣4,970,198元。	經全體委員一致決議無異議通過，並提董事會決議。	經全體出席董事無異議照案通過。
第25屆第1次 107.7.19	本公司第二十五屆董事會獨立董事及一般董事 (不含董事長、總經理)每月薪資報酬案。	經全體委員一致決議無異議通過，並提董事會決議。	經全體出席董事無異議照案通過。
第25屆第2次 107.12.4	本公司107年度董事酬勞擬按稅前利益(尚未提列員工及董事酬勞)提撥百分之一。	經全體委員一致決議無異議通過，並提董事會決議。	經全體出席董事無異議照案通過。

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TNC — Annual Report 2018

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一○七年度年報

目 錄

伍、營運概況

陸、財務概況

柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

壹、致股東報告書

各位股東女士、先生 ：

貳、公司簡介

( 二 ) 各主要部門所辦業務：

2. 法人股東之主要股東

3. 法人股東之主要股東為法人者其主要股東

4. 董事及監察人資料

董事及監察多元化核心項目表

酬金級距表

2. 監察人之酬金

3. 總經理及副總經理之酬金

( 四 ) 分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形資訊

最近年度董事會開會 6 次(Ａ)，董事監察人出列席情形如下：

(二)審計委員會運作情形資訊

最近年度審計委員會開會 3 次(Ａ)，獨立董事出列席情形如下：

(三)監察人參與董事會運作情形

最近年度董事會開會 6 次（A），列席情形如下：

( 四 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

107 年度業務執行情形：

( 五 ) 薪資報酬委員會

1. 薪資報酬委員會成員資料

2.薪資報酬委員會職權:

3. 薪資報酬委員會運作情形資訊

(3) 薪資報酬委員會運作情形資訊 : 最近年度開會 3 次。

( 六 ) 履行社會責任情形

( 七 ) 落實誠信經營情形

台灣航業股份有限公司 內部控制制度聲明書

台灣航業股份有限公司

1. 股東會

2. 董事會

( 十四 ) 公司有關人士辭職解任情形彙總表：無

四、會計師公費資訊

八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料

十、 107 年度經理人進修情形

十一、進修及訓練

十二、 107 年度董事及獨立董事進修情形

肆、募資情形

( 三 ) 股權分散情形

2. 特別股：本公司無發行特別股。

( 五 ) 每股市價、淨值、盈餘及股利資料

( 六 ) 公司股利政策及執行狀況

盈餘分配表

民國 107 年度

( 七 ) 本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：無。

( 八 ) 員工及董事、監察人酬勞：

伍、營運概況

一、業務內容

一 ( ) 業務範圍

1. 所營業務主要內容：

2. 營業比重 (107.1.1 ～ 107.12.31)

3. 公司目前之主要服務項目：

(2) 沿海航線

(3) 港勤業務

(4) 代營業務

4. 本公司計劃開發之新業務：

( 二 ) 產業之現況及發展

( 三 ) 產業之上、中、下游之關聯性

( 四 ) 產品之各種發展趨勢及競爭情形

( 五 ) 技術及研發概況

( 六 ) 長、短期業務發展計畫

二、市場及產銷概況

一 ( ) 市場分析

3. 競爭利基

( 二 ) 主要產品之重要用途及產製過程

( 三 ) 主要原料供應狀況

( 六 ) 最近二年度運輸量值

三、最近二年度及截至108 年4 月30 日止從業員工資料

四、環保支出資訊

五、勞資關係

( 二 ) 員工退休制度

TNC Annual Report 2018

`一○七年度年報`

目錄

各位股東女士、先生：

台灣航業股份有限公司內部控制制度聲明書

- （一）合併財務比率分析國際財務會計準則

- （二）個體公司財務比率分析國際財務會計準則

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1. IFRS 9 ��

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