TBEA Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2022

Mar 15, 2022

特变电工股份有限公司

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证券代码： 600089 证券简称：特变电工 公告编号：临2022-019 特变电工股份有限公司对外投资公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

 投资标的名称：年产20 万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济项目（以 下简称20 万吨多晶硅项目）

• 投资金额：20 万吨多晶硅项目总投资金额约176 亿元

 特别风险提示：存在技术及新产品被替代的风险；行业发展波动风险； 市场竞争加剧，多晶硅价格下降，无法实现预期效益风险；项目实施过程中，建 设成本超预算的风险；安全生产及环保等风险。

一、对外投资概述

（一）对外投资的基本情况

为抓住全球光伏产业快速发展机遇，进一步提高多晶硅产品的市场占有率， 增强公司新能源产业的核心竞争力及盈利能力，公司控股子公司新特能源股份有 限公司(以下简称新特能源)以其全资子公司新特硅基新材料有限公司（以下简称 新特硅材料公司）为主体，在新疆昌吉准东产业园区投资建设20 万吨多晶硅项 目。本项目总投资约176 亿元。

（二）审批情况

2022 年3 月15 日，公司2022 年第四次临时董事会会议审议通过了公司控 股子公司新特能源股份有限公司投资建设年产20 万吨高端电子级多晶硅绿色低 碳循环经济项目的议案，该议案同意票11 票，反对票0 票，弃权票0 票。

20 万吨多晶硅项目已取得昌吉回族自治州发展和改革委员会出具的《关于 新特硅基新材料有限公司年产20 万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济建设 项目备案的通知》（昌州发改[2022]06 号）。该项目建设尚需通过出让方式获 得项目建设所需土地使用权、获得环境评价报告批复、能源技术评价批复、安全 评价报告批复等相关文件。

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该投资未构成公司的关联交易，也不属于公司重大资产重组事项。

该投资尚需经公司2022 年第二次临时股东大会审议通过。

二、投资主体基本情况

本项目投资建设主体为新特能源全资子公司新特硅材料公司，新特能源及新

特硅材料公司基本情况如下：

（一）新特能源基本情况

公司名称：新特能源股份有限公司

企业性质：股份有限公司（1799.HK）

注册地址及办公地点：乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区（工业园）众欣街

2249 号

注册资本：143,000 万人民币（公司持有新特能源内资股比例66.52%） 法定代表人：银波

成立日期：2008 年2 月20 日

主营业务：硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发，多晶硅生产 相关的化工副产物的生产及销售；新能源产品的研制、开发、生产、安装及销售； 新能源系列工程的建设及安装；风能、太阳能发电的投资运营及相关技术服务等。

（二）新特硅材料公司基本情况

公司名称：新特硅基新材料有限公司

企业性质：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）

注册地址及办公地点：新疆昌吉州准东经济技术开发区西黑山产业园华一路

19 号（西黑山）

注册资本：人民币5,000 万元（新特能源投资占注册资本100%） 法定代表人：陈国辉

主营业务：硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发；多晶硅生产 相关的化工副产物的生产及销售等。

新特硅材料公司主要是为了投资建设20 万吨多晶硅项目而设立，尚未实现 营业收入。

三、投资项目基本情况

（一）项目建设内容、建设期

该项目建设内容主要为多晶硅生产装置、配套建设的氯碱装置、公用工程设

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施、辅助生产设施等。项目采用改良西门子法，结合新特能源已经掌握的多晶硅 生产技术，产品纯度更高，生产成本更低，综合效益更高。项目整体按照20 万 吨/年进行规划建设，分为两期建设，每期建设规模均为10 万吨/年，两期均建 设完成后，将新增高纯度多晶硅年产能20 万吨。项目建设期共24 个月，建设资 金将根据项目实施计划和进度安排分批投入使用。

（二）项目投资预算及资金来源

本项目总投资约176 亿元，其中资本金88 亿元，通过新特能源首次公开发 行人民币普通股（A 股）股票（以下简称发行A 股）募集资金解决，募集资金以 增资的方式投入新特硅材料公司；剩余部分通过银行贷款的方式解决。若新特能 源公司发行A 股实际募集资金量少于本项目资本金需求，新特能源将通过自筹方 式解决。新特能源发行A 股募集资金到位前，可根据项目的实际进度，以自有资 金或银行贷款支付项目建设所需资金，待发行A 股募集资金到位后，再予以置换。 项目投资具体构成情况如下：

序号	项目	投资金额（亿元）	占总投资比例（%）
1	设备购置费	85.39	48.54
2	安装工程费	49.26	28.00
3	建筑工程费	25.51	14.50
4	其他工程费	10.11	5.75
5	建设期利息	4.16	2.37
6	铺底流动资金	1.47	0.84
合计		175.90	100.00

（三）项目建设效益情况

根据谨慎性原则，本项目经济效益测算分别基于多晶硅销售价格7 万元/吨 （含税）和10 万元/吨（含税）。本项目完全达产后，主要财务指标及效益情况 如下：

如下：
价格 指标	7 万元/吨	10 万元/吨
年均销售收入（万元）	1,397,720.00	1,992,020.00
年均税后利润（万元）	280,281.26	716,458.02
投资回收期（含建设期，税后）（年）	6.25	3.97
项目投资财务内部收益率（税后） （%）	19.37	40.32

（四）项目建设可行性

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光伏产业是国家“四个革命、一个全面”的能源发展战略的重要方向和内容， 受到国家各项政策的广泛支持。在“十四五”、“十五五”期间，我国将持续优化 太阳能发电发展布局，作为光伏产业基础原料的多晶硅产业发展前景广阔。新特 能源自2008 年开始投资建设多晶硅项目，长期致力于科技攻关及技术创新，掌 握了高纯多晶硅研发和制造的核心技术，具有先进的技术储备、丰富的管理经验， 与客户建立了密切的业务合作关系，具有一定的品牌及市场优势，为本次多晶硅 项目产能的消化提供了有力保障。本次20 万吨多晶硅项目选址在新疆昌吉准东 产业园区，该园区位于准东经济技术开发区西部规划区域内，交通便利，满足多 晶硅生产的供电和供水需求，具备建设多晶硅的良好条件。

（五）需履行的主要审批手续

20 万吨多晶硅项目已取得昌吉回族自治州发展和改革委员会出具的《关于 新特硅基新材料有限公司年产20 万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济建设 项目备案的通知》（昌州发改[2022]06 号）。

该项目建设尚需通过出让方式获得项目建设所需土地使用权，获得环境评价 报告批复、能源技术评价批复、安全评价报告批复等相关文件。

该投资尚需经公司2022 年第二次临时股东大会审议通过。

四、投资建设本项目对上市公司的影响

本项目具有较好的经济效益，项目建成达产后公司的盈利能力将进一步增 强。本项目的实施有利于新特能源继续保持在多晶硅行业的竞争优势，并将进一 步增强公司的综合实力。

本次对外投资不会新增重大关联交易，也不存在同业竞争。 五、对外投资的风险分析

1、技术及新产品替代风险

新特能源多晶硅生产技术采用改良西门子法。硅烷法等多晶硅技术正在不断 进步并逐渐成熟，保利协鑫能源已开始利用硅烷法进行颗粒硅规模化生产，成本 可能随着规模化生产不断降低。钙钛矿等非晶硅光伏技术也在不断进步，可能存 在技术或新产品替代的风险。

应对措施：钙钛矿等非晶硅光伏技术不断进步但尚未规模化生产，据专家预 测，多晶硅太阳能电池具有转化率高、产品寿命长等优势，仍是光伏产业发展趋 势的主流。硅烷法对设备及生产安全性要求高，硅粉单耗高，辅材费用高等难点

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问题，目前客户仍将颗粒硅料与多晶硅料掺配使用；改良西门子法技术成熟，使 用最广泛，仍是未来十至二十年多晶硅生产的主流技术。

新特能源经过多年的发展，形成了完善的科技创新体系，拥有经验丰富的技 术研发团队，将充分发掘改良西门子法技术、工艺优势，降低生产成本，尽快收 回投资。

2、行业波动风险

长期看光伏行业具有良好发展前景，但从短周期看，受产能扩张、产业政策、 经济发展、贸易摩擦等多重因素影响，呈现出波动的特征。多晶硅生产投资规模 大、成本高、技术含量高，产能一旦投放将难以退出，多晶硅供给弹性较小，若 多晶硅价格在未来出现持续较大幅度的向下波动，将对公司的盈利水平造成较为 不利的影响。

应对措施：随着光伏产业“平价上网”的进程加快，光伏发电已成为最低廉 的能源之一，光伏行业面临新一轮爆发性增长。本次20 万吨多晶硅项目充分汲 取前期项目建设经验，将充分发挥规模化、低成本的优势，本次项目具有较好的 市场竞争力。

3、市场竞争加剧，价格下降，无法实现预期效益风险

随着全球光伏产业的迅速发展、多晶硅技术的进步以及新一轮多晶硅企业 的扩产，存在市场竞争加剧，多晶硅价格下降，无法实现项目预期效益的风险。

应对措施：新特能源本次将采用更为先进的工艺技术，依托成熟的科技研发 平台，利用规模优势、资源优势，进一步提升产品品质，不断降低产品成本，提 升多晶硅产品的市场竞争力，应对市场竞争加剧，产品价格下降，无法实现预期 效益的风险。

4、工程建设超期、超预算风险

项目实施过程中，存在意外原因和人为因素造成的工程建设进度、质量、安 全不达预期的风险，受钢铁等大宗原材料及设备价格上涨因素影响，可能存在工 程建设超预算等风险。

应对措施：新特能源拥有经验丰富、配套成熟项目建设、安全管理人才团队， 公司将科学安排工程施工，优选业绩和施工质量好的施工及监理单位，严格控制 工程质量，在项目建设中充分考虑自动化、智能化等控制手段，全力保障工程项 目进度、安全，保障工程建设顺利进行。同时公司将通过公开招标、精细化管理，

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合理控制工程建设成本、费用不超预算，保障项目顺利建设、投产、达产。 5、安全生产及环保的风险

多晶硅的生产过程中产生部分易燃、有毒以及具有腐蚀性的材料、气体，存 在一定危险性，对于操作人员的技术、操作工艺流程以及安全管理措施的要求较 高。未来如果生产设备出现故障，或者危险材料和设备使用不当，可能导致火灾、 爆炸、危险物泄漏等意外事故，将面临财产损失、产线停工、甚至人员伤亡等风 险，并可能受到相关部门的行政处罚，从而对生产经营产生不利影响。

应对措施：在项目建设过程中，新特能源将充分利用信息化、自动化、智能 化控制手段，实现智能化管理，保障工艺安全、设备安全、高效、平稳运行，其 通过工艺改进及技术升级，实现了冷氢化及精馏装置废水及废气的零排放。新特 能源将根据行业特征、作业环境、关键控制环节，进行全面风险识别及评估，建 立风险分类分级网格化管理体系，制定安全、环境应急预案管理体系，提升风险 管理精细化程度，以体系化建设保障降低安全、环保风险。 特此公告。

特变电工股份有限公司董事会 2022 年3 月16 日

 报备文件

特变电工股份有限公司2022 年第四次临时董事会会议决议

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