EXMAR NV — Interim / Quarterly Report 2022

Sep 9, 2022

PERSBERICHT EERSTE SEMESTER 2022

Antwerpen – 09/09/2022 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie Bevat voorwetenschap

De Raad van Bestuur van EXMAR heeft de tussentijdse rekeningen per 30 juni 2022 goedgekeurd. De tussentijdse verkorte financiële staten zijn niet onderworpen aan een controle of een beperkt nazicht door de commissaris.

HOOGTEPUNTEN

• Vijfjarige charterovereenkomst voor het hervergassingsplatform EEMSHAVEN LNG met GASUNIE met huurinkomsten vanaf midden augustus 2022
• Verkoop en levering van de LPG-tanker BRUSSELS en overeenkomsten voor de verkoop van de LPG-tankers EUPEN en BASTOGNE
• Terugbetaling NOK obligatie in mei 2022
• Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum:
  • o Afronding van de verkoop van het drijvende liquefactieplatform TANGO FLNG aan Eni voor een bedrag tussen USD 572 en 694 miljoen
  • o Terugbetaling van de TANGO FLNG financiering aan Bank of China en terugbetaling van de Sequoia-lening
  • o Ondertekening van een bareboat charterovereenkomst voor EXCALIBUR van 10 jaar met Eni.
  • o Bestelling van twee nieuwbouw Midsize LPG/ammoniak tankers met dual-fuel LPG motoren, met verwachte levering eind 2024, begin 2025 aan USD 69 miljoen elk; optie op nog twee bijkomende ammoniak aangedreven schepen.

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS (niet-geauditeerd)

	International Financial Reporting Standards (IFRS) (1)		Management rapportering gebaseerd op de proportionele consolidatie (2)
Geconsolideerde resultaten (in miljoenen USD)	30 juni 2022	30 juni 2021	30 juni 2022	30 juni 2021
Opbrengsten	57,1	107,9	100,3	159,1
EBITDA	1,2	61,0	29,9	93,1
Afschrijvingen en waardeverminderingen	0,4	-35,0	-5,9	-47,2
Bedrijfsresultaat (EBIT)	1,6	26,1	24,0	45,9
Netto financieel resultaat	-8,5	-5,3	-14,0	-11,0
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen)	17,0	13,1	0,2	-1,0
Resultaat voor belasting	10,1	33,9	10,1	33,9
Belastingen op het resultaat	-0,4	-1,2	-0,4	-1,2
Resultaat van de periode	9,7	32,7	9,7	32,7
Aandeel van de Groep in het resultaat	9,6	32,7	9,6	32,7

Gegevens per aandeel (in USD per aandeel)
Gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de periode	57.226.737	57.226.737	57.226.737	57.226.737
EBITDA	0,02	1,07	0,52	1,63
Bedrijfsresultaat (EBIT)	0,03	0,46	0,42	0,80
Resultaat van de periode	0,17	0,57	0,17	0,57

Gegevens per aandeel (in EUR per aandeel)
Wisselkoers	1,1006	1,2089	1,1006	1,2089
EBITDA	0,02	0,88	0,47	1,35
Bedrijfsresultaat (EBIT)	0,02	0,38	0,38	0,66
Resultaat van de periode	0,15	0,47	0,15	0,47

(1) De cijfers in deze kolommen werden opgemaakt op basis van IFRS zoals toegepast door de EU, zijnde joint ventures opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.

(2) De cijfers in deze kolommen weerspiegelen de management rapportering en tonen de joint ventures opgenomen volgens de proportionele consolidatiemethode in plaats van volgens de vermogensmutatiemethode.

Halfjaarverslag 2022 beschikbaar op de website: vandaag, 9 september 2022

Persbericht | Resultaten eerste semester 2022 Contact: Christine Verhaert | CFO | +32 3 247 56 30 of Wouter Goovaerts | Investor Relations | +32 3 247 56 22 www.exmar.be

PERSBERICHT EERSTE SEMESTER 2022

Antwerpen – 09/09/2022 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie Bevat voorwetenschap

BESPREKING KERNCIJFERS

Alle hieronder besproken cijfers zijn gebaseerd op de proportionele consolidatiemethode.

SHIPPING:

Proportionele consolidatie - SHIPPING	6 maanden per
(In miljoenen USD)	30 juni 2022	30 juni 2021
Opbrengsten	69,8	68,7
EBITDA	38,0	35,3
Bedrijfsresultaat (EBIT)	22,5	17,6
Segment resultaat voor de periode	12,0	10,9

De opbrengsten stegen met USD 1,1 miljoen in het eerste semester 2022 tegenover dezelfde periode in 2021 en dat is het gecombineerde effect van de bijdrage van de twee nieuwe VLGC's (operationeel sinds de tweede helft van 2021), hogere tarieven in alle scheepstypes, gedeeltelijk gecompenseerd door de inactiviteit van de LNG-tanker EXCALIBUR en een lager aantal midsize schepen in de vloot.

Het bedrijfsresultaat van het Shipping segment was in 2022 hoger dan in 2021, aangezien 2022 positief beïnvloed werd door hogere opbrengsten, lagere operationele kosten en lagere netto afschrijvingen en waardeverminderingen.

Time charter equivalenten (in USD per dag)	2022	2021
Midsize (100 pool points)	23.835	22.956
VLGC (Gemiddelde)	31.594	27.861
Pressurized (Gemiddelde) (3,500 m3 )	6.880	5.896
Pressurized (Gemiddelde) (5,000 m3 )	8.725	8.028

INFRASTRUCTURE:

Proportionele consolidatie - INFRASTRUCTURE	6 maanden per
(In miljoenen USD)	30 juni 2022	30 juni 2021
Opbrengsten	24,4	81,8
EBITDA	-4,4	60,6
Bedrijfsresultaat (EBIT)	5,6	31,5
Segment resultaat voor de periode	-7,0	17,2

De opbrengsten in het Infrastructure segment daalden in 2022 met USD 57,4 miljoen aangezien 2021 een opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen en charterinkomsten van het vorige contract omvatten. Bijgevolg werden EBITDA en EBIT van het eerste semester 2022 negatief beïnvloed.

In 2021 bevatte de EBIT een waardevermindering van USD 19,0 miljoen op EEMSHAVEN LNG (voorheen FSRU S188) als gevolg van diens inactiviteit, terwijl de markt significant verbeterde in 2022 en aldus USD 18,3 miljoen werd tegengedraaid.

DIENSTEN:

Proportionele consolidatie - DIENSTEN	6 maanden per
(In miljoenen USD)	30 juni 2022	30 juni 2021
Opbrengsten	11,1	14,1
EBITDA	-3,7	-2,8
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-4,1	-3,3
Segment resultaat voor de periode	4,7	4,6

De daling in de opbrengsten van het Diensten segment is voornamelijk te wijten aan lagere activiteiten (minder schepen) bij EXMAR Shipmanagement in 2022 en geen éénmalige inkomsten (2021 bevatte USD 0,5 miljoen opzegvergoedingen).

PERSBERICHT EERSTE SEMESTER 2022 Antwerpen – 09/09/2022 – 17.45 uur

Gereglementeerde informatie Bevat voorwetenschap

Update liquiditeitspositie

De onzekerheden van EXMAR wat betreft de continuïteitsbeoordeling met betrekking tot de liquiditeitspositie en het voldoen aan de convenanten, zoals toegelicht in het 2021 jaarverslag, zijn opgelost.

Tussentijds dividend

De Raad van Bestuur heeft besloten een bijzondere Algemene Vergadering bijeen te roepen om te beslissen over de toekenning van een tussentijds dividend van bruto 0,95 euro per aandeel.

*** Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld

De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (Voorzitter) en Carl-Antoine Saverys en het Uitvoerend Comité, vertegenwoordigd door Francis Mottrie, CEO (vertegenwoordiger van FMO BV) en door Christine Verhaert, CFO (vertegenwoordiger van FINMORE BV), bevestigen dat, voor zover hen bekend,

• de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het eerste semester afgesloten op 30 juni 2022, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving uitgegeven door de International Accounting Standards Board, zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
• het tussentijdse verslag een getrouw beeld geeft van de informatie vereist uit hoofde van Artikel 13 §5 en §6 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

WOORDENLIJST

• EBITDA: Winst voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen.
• EBIT: Winst voor intresten en belastingen.

BIJLAGE

• Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten

Raad van Bestuur, Antwerpen, 9 september, 2022

PERSBERICHT EERSTE SEMESTER 2022

Antwerpen – 09/09/2022 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie Bevat voorwetenschap

Tussentijdse verkorte geconsolideerde balans

(In duizenden USD)	30 juni 2022	31 december 2021
Vaste activa	537.000	767.317
Schepen en platformen	399.125	648.436
Andere materiële vaste activa	1.265	1.274
Immateriële activa	68	82
Gebruiksrechten	5.121	6.000
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	103.638	86.780
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	25.666	24.740
Uitgestelde belastingvorderingen	2.116	5
Vlottende activa	426.580	234.079
Afgeleide financiële instrumenten	0	920
Overige investeringen	1.705	1.849
Handels- en overige vorderingen	40.783	55.149
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	7.553	15.407
Actuele belastingvorderingen	515	1.003
Geblokkeerde kasequivalenten	0	76.121
Kas en kasequivalenten	43.313	71.130
Activa aangehouden voor verkoop	332.710	12.500
Totale activa	963.579	1.001.395
Eigen vermogen	542.226	536.503
Eigen vermogen, deel van de Groep	542.042	536.231
Kapitaal	88.812	88.812
Uitgiftepremies	209.902	209.902
Reserves	233.681	225.918
Resultaat van de periode	9.648	11.600
Minderheidsbelang	184	272
Verplichtingen op lange termijn	235.570	315.347
Leningen	234.040	313.816
Personeelsbeloningen	730	730
Voorzieningen	800	800
Verplichtingen op korte termijn	185.783	149.546
Leningen	21.683	110.995
Handels- en overige schulden	35.257	37.241
Te betalen winstbelastingen	3.260	1.309
Verplichtingen aangehouden voor verkoop	125.583	0
Totale verplichtingen	421.353	464.892
Totaal eigen vermogen en verplichtingen	963.579	1.001.395

Tussentijdse verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten

(In duizenden USD)	6 maanden eindigend
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN	30 juni 2022	30 juni 2021
Opbrengsten	57.083	107.877
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	502	36
Overige bedrijfsopbrengsten	1.969	456
Bedrijfsopbrengsten	59.555	108.370
Operationele kosten van schepen	-29.632	-20.443
Algemene en administratieve kosten	-14.327	-12.651
Personeelskosten	-14.402	-14.093
Afschrijvingen	-17.967	-14.803
Waardeverminderingen en terugnames	18.345	-20.165
Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	0	-100
Overige bedrijfskosten	-1	-50
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	1.570	26.064
Intrestopbrengsten	900	732
Intrestkosten	-10.768	-8.440
Andere financiële opbrengsten	6.005	4.993
Andere financiële kosten	-4.630	-2.566
Netto financieel resultaat	-8.493	-5.282
Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures	-6.923	20.782
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na	17.036	13.082
Resultaat voor belasting	10.114	33.865
Belastingen op het resultaat	-424	-1.162
Resultaat van de periode	9.689	32.703
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang	41	38
Aandeelhouders van de Vennootschap	9.648	32.665
Resultaat van de periode	9.689	32.703
Winst per aandeel (in USD)	0,17	0,57
Verwaterde winst per aandeel (in USD)	0,17	0,57
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
Resultaat van de periode	9.689	32.703
Posten die via verlies of winst zijn of kunnen verwerkt worden:
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures - aandeel in niet
gerealiseerde resultaten	1.578	161
Omrekeningsverschillen	-522	-322
Totaal niet-gerealiseerde resultaten van de periode (na belastingen)	1.056	-161
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	10.746	32.541
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang	32	29
Aandeelhouders van de Vennootschap	10.713	32.513

Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

	6 maanden eindigend
(In duizenden USD)	30 juni 2022	30 juni 2021
Resultaat van de periode	9.689	32.703
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na	-17.036	-13.082
belastingen) Afschrijvingen	17.967	14.803
Waardeverminderingen en terugnames	-18.345	20.165
Netto financieel resultaat	8.493	5.282
Belastingen op het resultaat	424	1.162
Netto (winst)/verlies bij verkoop van vaste activa	-502	64
Gerealiseerde wisselkoerswinsten (verliezen)	894	264
Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	392	61.362
(Stijging)/daling van de handels- en overige vorderingen	14.206	36.777
Stijging/(daling) van de handels- en overige schulden	3.239	491
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	17.837	98.630
Betaalde intresten	-10.141	-7.344
Ontvangen intresten	259	154
Betaalde belastingen	-555	-2.697
NETTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN	7.400	88.743
Investeringen in schepen en schepen in aanbouw	-5.650	0 -66.259
Investeringen in andere materiële activa	-205	-88
Investeringen in immateriële activa	-20	0
Ontvangsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa	13.002	189
Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en	2.079	102
joint ventures Overige ontvangen dividenden	18	19
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	-896	-1.090
Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	7.500	10.507
NETTO KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN	15.828	-56.619
Betaalde dividenden	-5.023	-20.601
Nieuwe leningen	50.000	72.000
Terugbetaling van leningen, inclusief impact afwikkeling derivaten	-92.711	-43.736
Terugbetaling van leaseschulden IFRS 16 (hoofdsom)	-712	-1.045
Betaling van bank & transactiekosten m.b.t. financieringen	-1.828	-82
Stijging in geblokkeerde kasequivalenten	0	-1.022
NETTO KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN	-50.273	5.514
NETTO TOENAME/ (AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN	-27.045	37.638
Netto kas en kasequivalenten op 1 januari	71.130	0 28.195
Netto toename/(afname) van kas en kasequivalenten	-27.045	37.638
Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten	-705	-291
NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP 30 JUNI	43.380	65.541
Waarvan opgenomen in activa aangehouden voor verkoop	67	0

BIJLAGE PERSBERICHT EERSTE SEMESTER 2022

Tussentijds verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(In duizenden USD) GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN	Kapitaal	Uitgifte premies	Overge dragen resultaat	Reserve voor eigen aandelen	Omrekenings reserve	Afdekkings reserve	Reserve voor aandelen optieplan	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Beginbalans eigen vermogen op 1 januari 2022	88.812	209.902	282.048	-44.349	-3.028	761	2.086	536.232	272	536.503
Gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de periode
Resultaat van de periode			9.648					9.648	41	9.689
Omrekeningsverschillen					-513			-513	-9	-522
Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures					-408			-408		-408
Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - aandeel geassocieerde ondernemingen en
joint ventures Totaal niet-gerealiseerde						1.986		1.986		1.986
resultaten	0	0	0	0	-920	1.986	0	1.065	-9	1.056
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de periode	0	0	9.648	0	-920	1.986	0	10.713	32	10.746
Transacties met aandeelhouders Dividenduitkeringen			-4.904					-4.904	-118	-5.023
Totaal transacties met
aandeelhouders	0	0	-4.904	0	0	0	0	-4.904	-118	-5.023
Eindbalans eigen vermogen op 30 juni 2022	88.812	209.902	286.792	-44.349	-3.948	2.747	2.086	542.041	186	542.226

BIJLAGE PERSBERICHT EERSTE SEMESTER 2022

(In duizenden USD) GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN	Kapitaal	Uitgifte premies	Overge dragen resultaat	Reserve voor eigen aandelen	Omrekenings reserve	Afdekkings reserve	Reserve voor aandelen optieplan	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Beginbalans eigen vermogen op 1 januari 2021	88.812	209.902	289.081	-44.349	-1.086	-298	3.598	545.660	257	545.917
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode
Resultaat van de periode			32.665					32.665	38	32.703
Omrekeningsverschillen					-313			-313	-9	-322
Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures					-174			-174		-174
Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures						335		335		335
Totaal niet-gerealiseerde resultaten	0	0	0	0	-487	335	0	-152	-9	-161
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	0	0	32.665	0	-487	335	0	32.513	29	32.541
Transacties met aandeelhouders
Dividenduitkeringen			-20.791					-20.791		-20.791
Totaal transacties met aandeelhouders	0	0	-20.791	0	0	0	0	-20.791	0	-20.791
Eindbalans eigen vermogen op 30 juni 2021	88.812	209.902	300.955	-44.349	-1.573	37	3.598	557.382	286	557.669