EXMAR NV — Interim / Quarterly Report 2012

Jan 31, 2013

VOORLOPIGE RESULTATEN 2012

Het directiecomité van EXMAR heeft verslag uitgebracht over de voorlopige resultaten van het vierde kwartaal en het volledige jaar 2012.

HOOGTEPUNTEN 2012 / 2013

• Cash Flow uit de bedrijfsactiviteiten (EBITDA) over 2012 bedraagt USD 161,4 miljoen; bedrijfsresultaat (EBIT) bedraagt USD 87,4 miljoen.

• De cijfers omvatten: een winst van USD 23,9 miljoen op de finale afrekening van de verkoop van de OPTI-EX® aan LLOG, en een winst van USD 13,2 miljoen op de verkoop van de CHACONIA, de ELVERSELE en de TIELRODE.

• Wijziging in de marktwaarde van de indekkingsinstrumenten (interestvoet van EUR / USD FX) resulteerde in een non-cash, niet gerealiseerde winst van USD 1,4 miljoen inbegrepen in het financieel resultaat.

• Het bedrijfsresultaat werd gunstig beïnvloed door een sterke LPG-markt vooral in het eerste deel van 2012. In het vierde kwartaal stagneerde de markt maar vanaf de eerste weken van 2013 is een opwaartse trend waar te nemen.

• In maart 2012 sloot EXMAR een 15 jaar durende overeenkomst af met PACIFIC RUBIALES voor het gebruik van een vlottende liquefactie-, hervergassings- en opslagunit (Floating Liquefaction Storage Regasification Unit - FLSRU) voor de Colombiaanse kust. De eenheid is in aanbouw bij Wison Heavy Industries in China en zal eind 2014 opgeleverd worden. De financiering ervan gebeurt door IFC (the WorldBank Group), China EXPORT – IMPORT Bank en US EXPORT- IMPORT Bank.

• EXMAR en LLOG sloten in juni 2012 een overeenkomst voor het ontwerp, de ontwikkeling en het toezicht van de constructie van een half afzinkbaar productieplatform gebaseerd op het OPTI® design. EXMAR verkocht de licentie van het OPTI® design aan LLOG en zal in de komende 20-24 maanden instaan voor het bouwtoezicht.

• Begin december kondigden EXMAR en TEEKAY LNG Partners (TGP) de oprichting aan van een 50/50 joint venture aan die een vloot gastankers zal bezitten en uitbaten. Deze vloot bestaat uit 23 schepen van het midsize- en VLGC-type die door EXMAR werden ingebracht alsook de 4 nieuwbouwschepen die in aanbouw zijn bij Hyundai Mipo. Voor haar aandeel van 50% in de joint venture zal TEEKAY ongeveer USD 135 miljoen aan EXMAR betalen. De transactie zal midden februari afgerond worden. Het ligt in de bedoeling van de joint venture bijkomende schepen te bestellen.

• EXMAR verwierf half december de overige 50% van de BRUGGE VENTURE en de TOURAINE van Wah Kwong.

• De totale koopsom van de OPTI-EX® werd in januari 2012 vervroegd betaald. Het platform, dat in juli 2011 aan LLOG werd geleverd, werd oorspronkelijk verkocht onder een uitgestelde betalingsovereenkomst.

Geconsolideerde Resultatenrekening	Totaal per	Vierde Kwartaal	Totaal per	Totaal per
volgens de IFRS normen (in miljoen USD)	30-sep-12	2012	31-dec-12	31-dec-11
Omzet	331,3	157,8	489,1	450,2
EBITDA	129,1	32,3	161,4	140,3
Afschrijvingen	-56,4	-17,6	-74,0	-102,7
Bedrijfsresultaat (EBIT)	72,7	14,7	87,4	37,6
Financiële resultaat	-24,7	-5,2	-29,9	-68,4
- Waarvan wiiziging van de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten	-2,9	4,3	1,4	-35,1
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen	-0,6	-0,1	-0,7	-1,7
Resultaat vóór belastingen	47,4	9,4	56,8	-32,5
Belastingen op het resultaat	-2,4	0,0	-2,4	-1,5
Geconsolideerd resultaat na belastingen	45,0	9,4	54,4	-34,0
- Aandeel van de Groep in het resultaat	45,0	9,4	54,4	-34,0
Gegevens per aandeel
	Eerste Semester	Vierde Kwartaal	Totaal per	Totaal per
in USD per aandeel	30-sep-12	2012	31-dec-12	31-dec-11
Gewogen gemiddelde van het aantal aandelen tijdens de periode	56.167.358	56.167.358	56.167.358	56.167.358
EBITDA	2,30	0,58	2,87	2,50
EBIT (bedrijfsresultaat)	1,29	0,26	1,56	0,67
Geconsolideerd resultaat na belastingen	0,80	0,17	0,97	-0,61
Bijdrage tot het geconsolideerd bedrijfsresultaat (EBIT)	Eerste Semester	Vierde Kwartaal	Totaal per	Totaal per
van de verschillende divisies (in miljoen USD)	30-sep-12	2012	31-dec-12	31-dec-11
LPG	24,8	3,7	28,5	-19,7
LNG	24,6	5,9	30,5	30,7
Offshore	23,9	5,5	29,4	25,5
Diensten en Holding Geconsolideerd bedrijsresultaat	-0,6 72,7	-0,4 14,7	-1,0 87,4	1,1 37,6

De vermelde cijfers werden onder IFRS normen opgesteld en werden nog niet gecontroleerd door de commissaris.

Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor het volledige jaar 2012 bedraagt USD 87,4 miljoen. Rekening houdend met de wijziging in de marktwaarde van de indekkingsinstrumenten (Mark-to-Market) bedraagt het geconsolideerde resultaat nà belasting USD 54,4 miljoen.

Definitieve resultaten 2012: 26 maart 2013 Jaarverslag beschikbaar op de website: 25 april 2013

Publicatie eerste kwartaalresultaten 2013 : 25 april 2013

VOORLOPIGE RESULTATEN 2012

LPG

Het bedrijfsresultaat (EBIT) van de LPG-vloot voor het volledige jaar 2012 bedraagt USD 28,5 miljoen (USD -19,7 miljoen in 2011). Het resultaat omvat een winst van USD 13,2 miljoen op de verkoop van de CHACONIA, de ELVERSELE en de TIELRODE.

Time-Charter Equivalent (in USD per dag)	Totaal per 30-sep-12	Vierde Kwartaal 2012	Totaal per 31-dec-12	Totaal per 31-dec-11
Midsize (35,418 m³)	20.931	20.050	20.637	17.906
VLGC (78,500 m³)	23.081	31.262	25.808	18.336
Pressurized (3,500 m³)	7.440	7.680	7.520	6.987
Pressurized (5,000 m³)	8.607	8.738	8.651	8.061

Midsize – EXMAR's vloot bleef in het vierde kwartaal 2012 voordeel halen uit haar lange termijn contractportfolio. De omstandigheden op de spotmarkt bleven gunstig tijdens het vierde kwartaal en ondersteunden de markt op een positieve manier. Dit vertaalde zich in contacten aan gunstige voorwaarden en was voornamelijk te danken aan de verhoogde activiteiten in het Oosten en de Golf van Mexico.

De midsize vloot is voor 2013 reeds voor 64% ingedekt met contracten afgesloten aan goede voorwaarden met goed gereputeerde tegenpartijen. De vooruitzichten voor de midsize markt zijn positief.

VLGC – Zowel de vrachttarieven als de TCE-inkomsten (Time Charter Equivalent) daalden in het vierde kwartaal door minder productvraag zowel ten oosten als ten westen van Suez hoofdzakelijk ten gevolge van een inkrimping van productaanbod vanuit het Midden-Oosten.

De vooruitzichten aan het eind van het jaar waren minder gunstig door een verminderde vraag waardoor verschillende tankers onbenut waren.

Ondanks de weinig positieve marktomstandigheden per eind 2012, wordt verwacht dat in de loop van 2013 de vrachttarieven zullen stijgen door een verhoogde vraag en een verhoogd productaanbod.

De vloot is voor het jaar 2013 reeds voor 26% ingedekt.

Pressurised - Alle tankers met druktanks zijn momenteel actief zowel ten oosten als ten westen van Suez onder tijdbevrachtingscontracten die zijn afgesloten met vooraanstaande tegenpartijen aan lonende tarieven. De vloot is voor 2013 voor 100% ingedekt.

LNG

Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor het volledige jaar 2012 bedraagt USD 30,5 miljoen (USD 31,0 miljoen in 2011).

De LNG-markt was in het afgelopen jaar één van de meest actieve segmenten van de scheepvaart. De hoge vraag naar aardgas vanuit de Aziatische landen zal naar verwachting aanhouden. Wereldwijd zijn bijkomende gasproductie eenheden in aanbouw. Mits de tewerkstelling van de EXCEL (die in augustus door haar charterer zal worden teruggeleverd) zal de volledige vloot in 2013

benut zijn. De EXCALIBUR was in de loop van het vierde kwartaal 2012 in droogdok voor 26 dagen. Deze off-hire dagen beïnvloedden het resultaat.

In het vierde kwartaal heeft EXMAR bijkomende kosten gemaakt voor het onderhoud en de verbetering van haar LNG-vloot. Een lichte impact hiervan is waar te nemen in het resultaat van het vierde kwartaal.

OFFSHORE

Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor het volledige jaar 2012 bedraagt USD 29,4 miljoen (USD 25,5 miljoen in 2011).

In de maand januari 2012 betaalde LLOG het saldo van de aankoopprijs van de OPTI-EX® vervroegd terug. EXMAR realiseerde een winst van USD 23,9 miljoen. Zodra de OPTI-EX® de productiedrempel van 35.000 vaten overschrijdt (naar verwachting in 2013), zal EXMAR hiervoor een bijkomende vergoeding ontvangen.

Het accommodatieplatform OTTO 5 was vanaf september 2012 operationeel voor de kust van Nigeria, en vervoegd vanaf dan de EXMAR vloot die operationeel is in West-Afrika.

In 2013 zullen de NUNCE en de OTTO 5 volledig tot het resultaat bijdragen. De tewerkstelling voor de KISSAMA werd verlengd en zal vanaf eind juli teruggeleverd worden. Opportuniteiten voor een verdere tewerkstelling in West-Afrika worden verder onderzocht.

De FSO (drijvend opslag- en overslagsysteem) Luxembourg heeft vanaf het derde kwartaal 2012 tot het resultaat bijgedragen. Een verdere tewerkstelling is verzekerd tot half 2013.

DIENSTEN EN HOLDINGACTIVITEITEN

Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor het volledige jaar 2012 bedraagt USD -1,0 miljoen, waarvan USD 2,9 miljoen voor de Diensten en USD -3,9 miljoen voor de holdingactiviteiten.

Definitieve resultaten 2012: 26 maart 2013

Jaarverslag beschikbaar op de website: 25 april 2013

Publicatie eerste kwartaalresultaten 2013 : 25 april 2013