JHM DEVELOPMENT S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 01.01.2019 DO 31.12.2019 WEDŁUG MSSF W KSZTAŁCIE ZATWIERDZONYM PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

I.PODSTAWOWE DANE FINANSOWE
7
II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE9
Przedmiot działalności: 9
Czas trwania 9
Zarząd i Rada Nadzorcza 10
Struktura grupy kapitałowej Emitenta. 11
III PODSTAWOWE INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM 12
Podstawa sporządzenia 12
Oświadczenia Zarządu 12
Kontynuacja działalności 12
Waluta funkcjonalna 12
IV. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 13
V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 14
VI. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 16
VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 17
VIII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 19
Wartości niematerialne 19
Koszty prac badawczych i rozwojowych 21
Wartość firmy 21
Rzeczowe aktywa trwałe 21
Prawo wieczystego użytkowania gruntu 23
Leasing 23
Nieodnawialne zasoby naturalne 24
Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia 25
Stosowane uproszczenia w zakresie majątku trwałego nie mającego charakteru inwestycyjnego
25 Nieruchomości inwestycyjne 25
Zapasy 25
Należności 27
Rozliczenia międzyokresowe 27
Rozliczenia międzyokresowe przychodów 28
Instrumenty finansowe 28
Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego 28

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania 29
Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy 29
Rachunkowość zabezpieczeń 29
Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń 29
Kapitał własny 30
Kredyty bankowe i pożyczki 30
Zobowiązania 30
Zobowiązania warunkowe 31
Rezerwy 31
Rezerwy na świadczenia pracownicze 32
Przychody 32
Koszty 33
Transakcje w walutach obcych 34
Podatek dochodowy 34
Zysk na jedną akcję 35
Połączenia i konsolidacja 35
Zasada zakazu kompensat 37
Rachunek przepływów pieniężnych 37
Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich 38
Pozycje wyjątkowe 38
Segmenty z działalności 38
Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie 39
IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 41
X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI 41
XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 44
Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe 44
Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne 48
Nota 3. Wartości niematerialne 50
Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych 51
Nota 5. Inwestycje finansowe wyceniane metodą praw własności 54
Nota 6. Należności handlowe i pozostałe 55

________________
Nota 7. Aktywa biologiczne 56
Nota 8. Inne aktywa gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe) 57
Nota 9. Zapasy 57
Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 57
Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania 58
Nota 12. Kapitały 58
Nota 13. Rezerwy. 61
Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań 61
Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe 65
Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe). 66
Nota 17. Przychody ze sprzedaży 66
Nota 18. Koszt własny sprzedaży 67
Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności 68
Nota 20. Pozostałe przychody i koszty 69
Nota 21. Koszty finansowe 72
Nota 22. Podatek dochodowy 73
Nota 23. Inne całkowite dochody 75
Nota 24. Zysk na jedną akcję 76
Nota 25. Segmenty operacyjne 77
Nota 26. Transakcje z jednostkami powiązanymi 81
Nota 27. Instrumenty finansowe 83
Nota 28. Wynagrodzenie biegłego rewidenta 85
Nota 29. Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych 85
Nota 30. Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi 85
Nota 31. Połączenia przedsięwzięć 85
Nota 32. Planowane istotne nakłady inwestycje 85
Nota 33. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 85
Nota 34. Struktura zatrudnienia 86
Nota 35. Dywidendy deklarowane i wypłacone 86
Nota 36. Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 86
Nota 37. Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach 87

Nota 38. Sprawy sądowe 88
Nota 39. Zobowiązania warunkowe 89
Nota 40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem 90
Nota 41. Zarządzanie kapitałem 91
XII. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI 93

I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

	w tys. PLN		w tys. EURO
Wybrane dane finansowe	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu
stanowiącego średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie objętym				4,2669
sprawozdaniem: 1 EUR=			4,3018
Przychody ze sprzedaży	93 399	98 756	21 712	23 145
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 806	13 228	2 744	3 100
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 231	13 099	2 611	3 070
Zysk (strata) netto	9 095	10 636	2 114	2 493
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	9 095	10 636	2 114	2 493
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 424	-15 631	1 028	-3 663
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 261	2 060	-990	483
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowe	-578	9 753	-134	2 286
Przepływy pieniężne netto razem	-416	-3 818	-97	-895
zysk (strata) netto przypadająca na jedną akcję w PLN/EURO	0,13	0,15	0,03	0,04
zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję w PLN/EURO	0,13	0,15	0,03	0,04

	w tys. PLN		w tys. EURO
Wybrane dane finansowe	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na 4,2585 dzień sprawozdawczy odpowiednio: 1 euro=				4,3000
Aktywa razem	378 650	346 310	88 916	80 537
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	82 705	59 461	19 421	13 828
Zobowiązania długoterminowe	26 429	23 755	6 206	5 525
Zobowiązania krótkoterminowe	55 798	35 200	13 103	8 186
Kapitał własny	295 945	286 849	69 495	66 709
Kapitał podstawowy	173 000	173 000	40 625	40 233
Liczba akcji w tys.sztuk	69 200	69 200	69 200	69 200
Wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EURO	4,28	4,15	1,00	0,96
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EURO	4,28	4,15	1,00	0,96

II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE

Nazwa	JHM DEVELOPMENT S.A.
Siedziba	Skierniewice
Forma prawna	spółka akcyjna
Kraj siedziby	Polska
NIP	836-181-24-27
REGON	100522155
Dane adresowe	ul. Unii Europejskiej 18A; 96-100 Skierniewice
Telefon	+48 (46) 833-61-28
Fax:	+48 (46) 833-61-28
Poczta elektroniczna	[email protected]
Strona internetowa	www.jhmdevelopment.pl

__________________________________________________________________________________

JHM DEVELOPMENT S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia Wspólników Spółki podjętej 24.11.2010r. Spółka Akcyjna została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 10.12.2010r.

Począwszy od dnia 9 sierpnia 2011r. akcje JHM DEVELOPMENT S.A. są notowane na rynku regulowanym GPW w Warszawie S.A.

Przedmiot działalności:

Podstawowym przedmiotem działalności jednostki według Polskiej Klasyfikacji Działalności są:

o Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.
o Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych.
o Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek.
o Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi.
o Zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie.

Czas trwania

Czas trwania Emitenta jest nieograniczony.

Zarząd i Rada Nadzorcza

	Zarząd
Biskupska Regina	Prezes Zarządu
Mirgos Jerzy	Wiceprezes Zarządu
Siedlarski Sławomir	Członek Zarządu
Mirgos Kaja	Członek Zarządu ( od 02.01.2020r.)

__________________________________________________________________________________

Rada Nadzorcza
Kosonóg Wiesław	Przewodniczący Rady Nadzorczej (od dnia 31.05.2019)
Borzykowski Waldemar	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Bujnowska Agnieszka	Sekretarz Rady Nadzorczej
Zakrzewski Andrzej	Członek Rady Nadzorczej
Niewiadomski Radosław	Członek Rady Nadzorczej

Dnia 31 maja 2019r. wygasł mandat dotychczasowemu przewodniczącemu Panu Dariuszowi Jankowskiemu. Zmiana została zarejestrowana w KRS dnia 10 lipca 2019r.

Rada Nadzorcza JHM DEVELOPMENT S.A. dnia 17 grudnia 2019 r. podjęła uchwałę nr XIV/2019 w sprawie powołania z dniem 2 stycznia 2020r. do składu Zarządu JHM DEVELOPMENT S.A. Panią Kaję Monikę Mirgos.

Struktura grupy kapitałowej Emitenta.

III. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

__________________________________________________________________________________

Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie Finansowe sporządzone zostało, na podstawie § 45 ust. 5 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi do stosowania przez Unię Europejską oraz zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018r. - w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Dz. U. poz.757 z dnia 2018.04.20). Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęte zostały odpowiednie do działalności zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Oświadczenia Zarządu

Zarząd oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2019r. do 31.12.2019r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, które odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową. Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji majątkowo finansowej w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Sprawozdanie zarządu z działalności stanowi rozwinięcie danych zawartych w niniejszym sprawozdaniu i jest publikowane łącznie z niniejszym sprawozdaniem.

Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

Waluta funkcjonalna

Walutą sprawozdawczą do sprawozdania finansowego jest Polski Nowy Złoty (PLN). Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach złotych (tys. PLN), a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotą ogółem, a sumą ich składników wynikają z zaokrągleń.

IV. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

			w tys. PLN
Rachunek zysków lub strat	Nr Noty	Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	17	93 399	98 756
Koszt własny sprzedaży	18	-74 319	-79 347
Zysk brutto na sprzedaży		19 080	19 409
Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności	19
Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i inwestycyjnej	20	1 790	2 250
Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej	20	-9 065	-8 431
EBIT		11 806	13 228
Koszty finansowe	21	-575	-129
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem		11 231	13 099
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	22	-2 136	-2 463
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej		9 095	10 636
Działalność zaniechana
Przychody z działalności zaniechanej
Koszty działalności zaniechanej
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy przypadający na działalność
zaniechaną
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO		9 095	10 636
Przyporządkowany do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowany do właścicieli jednostki
dominującej		9 095	10 636

		w tys. PLN
Inne całkowite dochody	Nr Noty	Za okres: od 01.01.2019 do 31.12.2019	Za okres: od 01.01.2018 do 31.12.2018
Składniki, które nie zostaną następnie przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Inne całkowite dochody netto	23
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki
dominującej
		w tys. PLN

Łącznie całkowite dochody	Nr Noty	Za okres: od 01.01.2019 do	Za okres: od 01.01.2018 do
		31.12.2019	31.12.2018
Łączne całkowite dochody		9 095	10 636
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki dominującej		9 095	10 636

V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa		w tys. PLN
		Stan na:	Stan na:
		31.12.2019	31.12.2018
Aktywa trwałe		132 661	127 746
Rzeczowe aktywa trwałe	1	10 497	357
Nieruchomości inwestycyjne	2	22 381	25 995
Wartości niematerialne	3	821	922
Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	4	86 565	86 565
Inwestycje wyceniane metodą praw własności.	5
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	6	12 276	13 812
Aktywa biologiczne	7
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	120	92
Inne aktywa trwałe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	8		3
Aktywa obrotowe		245 989	218 564
Zapasy	9	222 453	184 236
Bieżące należności z tytułu podatku dochodowego	22
Należności handlowe i pozostałe należności	6	15 266	23 318
Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	4		2 321
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10	8 188	8 603
Inne aktywa obrotowe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	8	82	87
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	11
Aktywa razem		378 650	346 310

________________ Kapitały i zobowiązania			w tys. PLN
		Stan na:	Stan na:
		31.12.2019	31.12.2018
Kapitał własny	12	295 945	286 849
Wyemitowany kapitał podstawowy		173 000	173 000
Zyski (straty) przypadające właścicielom jednostki		9 095	10 636
Pozostałe kapitały		113 849	103 213
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		26 729	24 112
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	300	356
Pozostałe rezerwy na zobowiązania długoterminowe	13
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	14	24 227	21 905
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	15	2 202	1 851
Inne zobowiązania i rezerwy długoterminowe gdzie indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	16
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		55 976	35 349
Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe	13	178	149
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	14	1 832	983
Zobowiązania handlowe i pozostałe	15	53 252	32 000
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	22	715	2 217
Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)	16
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	11
		378 650	346 310

VI. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		w tys. PLN
		Za okres:	Za okres:
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	Nr Noty	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
		31.12.2019	31.12.2018
Zysk przed opodatkowaniem		11 231	13 099
Amortyzacja		156	179
Zysk / strata z tytułu różnic kursowych
Zysk / strata na działalności inwestycyjnej			5
Koszty finansowania zewnętrznego		3 750	2 273
Zmiana stanu zobowiązań z wyłączeniem zobowiązań finansowych		21 603	1 714
Zmiana stanu należności		9 588	-9 741
Zmiana stanu zapasów		-38 218	-22 971
Zmiana stanu rezerw		28	-4
Zysk / strata z innych instrumentów finansowych
Inne zmiany w kapitale obrotowym		8	93
Środki pieniężne z działalności operacyjnej		8 146	-15 353
Zapłacony podatek dochodowy		-3 722	-279
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		4 424	-15 631
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-10 195	-129
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych		3 613	2 196
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Spłata udzielonych pożyczek		2 300
Udzielenie pożyczek			-28
Sprzedaż pozostałych inwestycji
Nabycie pozostałych inwestycji
Otrzymane dywidendy i odsetki		21	21
Pozostałe wpływy z działalności inwestycyjnej
Pozostałe wydatki związane z działalnością inwestycyjną
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-4 261	2 060
Wpływy od akcjonariuszy
Wypłaty na rzecz właścicieli			-2 076
Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów		74 278	29 146
Spłaty zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów		-67 626	-25 261
Spłaty zobowiązań z tytułu leasingu			-365
Spłaty pozostałych zobowiązań finansowych
Odsetki zapłacone i inne wydatki związane z obsługą zadłużenia		-3 750	-2 191
Pozostałe wpływy finansowe-emisja obligacji			10 500
Pozostałe wydatki finansowe- wykup obligacji		-3 480
Środki pieniężne z działalności finansowej		-578	9 753
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		8 603	12 421
Zwiększenia (zmniejszenia) netto stanu środków		-416	-3 818
pieniężnych i ich ekwiwalentów
Wpływ zmiany kursów walut na środki pieniężne wyrażone w walutach obcych
Środki pieniężne na koniec okresu		8 188	8 603
w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej
możliwości dysponowania		6 629	7 251

VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Zmiany w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	RAZEM
Stan na 01-01-2018	173 000	20 810	77 122	7 357	278 289
Wpływ retrospektywnego zastosowania zmian polityki
rachunkowości
Wpływ retrospektywnego przekształcenia
Łączne zyski (straty) za okres				10 636	10 636
Łączne inne całkowite dochody
Wkłady właścicieli
Wypłaty na rzecz właścicieli		-2 076			-2 076
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostkach
zależnych nieskutkujące utratą kontroli
Pozostałe zmiany w kapitale własnym		7 357		-7 357
Stan na 31-12-2018	173 000	26 091	77 122	10 636	286 849
Rozliczenie niewypłaconego wyniku finansowego

Zmiany w kapitale własnym	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego dotyczące akcjonariuszy jednostki	Skumulowane inne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	RAZEM
Stan na 01-01-2019	173 000	26 091			77 122	10 636	286 849
Wpływ retrospektywnego zastosowania zmian polityki rachunkowości
Wpływ retrospektywnego przekształcenia Łączne zyski (straty) za okres						9 095	9 095
Łączne inne całkowite dochody
Wkłady właścicieli
Wypłaty na rzecz właścicieli
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostkach
zależnych nieskutkujące utratą kontroli
Pozostałe zmiany w kapitale własnym
2019-12-31	173 000	36 727			77 122	9 095	295 945
Rozliczenie niewypłaconego wyniku finansowego		10 636				-10 636
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę zgodnie z wnioskiem Zarządu Spółki, Uchwałą nr III/2019 z dnia 23 kwietnia 2019 r. Zarząd Spółki, wnosząc do ZWZA o wyłączenie w całości od podziału zysku netto za rok obrotowy 2018 i przeznaczenie go na zwiększenie kapitału zapasowego. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego spółka Zgromadzenia Akcjonariuszy		po	uzyskaniu	informacji złożył odpowiedź na pozew z wnioskiem o jego oddalenie w całości.		pozytywnie zaopiniowanym przez Radę Nadzorczą o wniesieniu pozwu o uchylenie uchwały Zwyczajnego Walnego
JHM DEVELOPMENT S.A.	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM			18

__________________________________________________________________________________

VII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych Grupa Kapitałowa zalicza aktywa spełniające następujące kryteria: można je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować albo oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów bądź zobowiązań lub wynikają z tytułów umownych bądź innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne albo możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów czy też zobowiązań.

__________________________________________________________________________________

Początkowe ujęcie składnika wartości niematerialnych następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz nakłady bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem. Rabaty, upusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

Jeśli składnik wartości niematerialnych nabyty jest w zamian za instrumenty kapitałowe Spółki sporządzającej sprawozdanie finansowe, cena nabycia składnika aktywów odpowiada wartości godziwej wyemitowanych instrumentów kapitałowych, która równa się wartości godziwej danego składnika aktywów.

Zgodnie z MSR 23, koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, włącza się do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Nie rzadziej niż na dzień bilansowy składniki wartości niematerialnych wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa aktywów może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki

__________________________________________________________________________________ pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków lub strat.

Odpisów amortyzacyjnych wartości niematerialnych dokonuje się w drodze rozłożenia ich wartości początkowej na okres przewidywanej ekonomicznej użyteczności. Amortyzacji dokonuje się, poczynając od pierwszego dnia miesiąca, w którym przyjęto do użytkowania wartości niematerialne. Amortyzację przerywa się w końcu tego miesiąca, w którym nastąpi zrównanie wartości zakumulowanej amortyzacji z wartością początkową lub w którym przeznaczono do likwidacji, sprzedano lub stwierdzono niedobór składnika majątkowego wartości niematerialnych i prawnych .

Odpisy amortyzacyjne od składników wartości niematerialnych dokonywane są liniowo przy zastosowaniu następujących stawek:

Tytuł	Stopa amortyzacji rocznej
oprogramowanie komputerowe	5%-50%
pozostałe wartości niematerialne	20%-50%

Poprawność stawek amortyzacji stosowanych w odniesieniu do poszczególnych składników wartości niematerialnych jest weryfikowana nie rzadziej niż raz do roku. Wszelkie zmiany wynikające z weryfikacji stawek amortyzacyjnych wpływają (jako zmiana wielkości szacunkowych) na odpowiednią korektę dokonywanych w bieżącym roku obrotowym oraz w następnych latach obrotowych odpisów amortyzacyjnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane (w budowie), poddaje się co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Ewentualny odpis aktualizujący ujmuje się w ciężar rachunku zysków i strat.

Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych (prace rozwojowe) obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego wytwarzania lub przystosowania do używania do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym również niepodlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy.

Dana pozycja wartości niematerialnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

__________________________________________________________________________________

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Strata z tytułu utraty wartości nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Środki trwałe w momencie ich nabycia są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej

wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

__________________________________________________________________________________

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, stawki amortyzacyjne dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynoszą:

Tytuł	Stopa amortyzacji rocznej
Grunty (prawa wieczystego użytkowania)	nie są amortyzowane
Budynki i budowle	1,5% – 2,5%
Maszyny i urządzenia techniczne	7% – 30%
Środki transportu	10-20%
Inwestycje w obcych środkach trwałych	w proporcji do okresu użytkowania głównego aktywa

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w pierwszym okresie miesięcznym następującym po miesiącu, w którym przyjęto środek trwały do użytkowania. Poprawność stosowanych stawek amortyzacji jest okresowo weryfikowana (raz do roku), powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych latach.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji "pozostałe koszty operacyjne".

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub

__________________________________________________________________________________ zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące w toku budowy lub montażu są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

W przypadku trwałego zaniechania dokonywania nakładów na środki trwałe w budowie ogół poniesionych kosztów związanych z wykonywanymi dotychczas pracami obciąża koszty okresu. Dopuszcza się zawieszenie inwestycji w przypadku, gdy istnieje uzasadniony zamiar kontynuowania tej inwestycji w okresach następnych. Zawieszenia inwestycji dokonuje się na podstawie decyzji Zarządu Spółki. Na każdy dzień bilansowy nakłady na środki trwałe w budowie podlegają analizie co do utraty wartości i konieczności dokonywania ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości.

Zaliczki przekazane na zakup Rzeczowych Aktywów Trwałych prezentowane są w sprawozdaniach finansowych w pozycji pozostałych należności krótkoterminowych.

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte w drodze decyzji administracyjnej wprowadzane jest do bilansu w wartości godziwej. Za wartość godziwą prawa przyjmuje się jedną z dwóch wartości, wartość rynkową tego prawa, jeśli Spółka dysponuje takimi informacjami, lub wartość ustaloną przez rzeczoznawcę.

Nadwyżkę ustalonej w ten sposób wartości godziwej ponad kwotę kosztów poniesionych na nabycie prawa wieczystego użytkowania gruntów w drodze decyzji administracyjnej wykazuje się drugostronnie w " zysku z lat ubiegłych".

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte na rynku wtórnym jest wyceniane według ceny nabycia i nie podlega przeszacowaniu. Prawo wieczystego użytkowania gruntu jest amortyzowane proporcjonalnie do okresu na jakie zostało przyznane.

Leasing

Umowy leasingu finansowego, na mocy których następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego amortyzowane są według takich samych zasad, jak stosowane do aktywów własnych. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej pewności, że sporządzający sprawozdanie finansowe uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

__________________________________________________________________________________

Aktywa oddane w leasing finansowy prezentowane są w bilansie jako należności w kwocie równej inwestycji netto. Inwestycja netto jest to suma minimalnych należnych leasingodawcy opłat leasingowych wynikających z umowy leasingu finansowego oraz ewentualnej niegwarantowanej wartości końcowej przypisanej leasingodawcy zdyskontowanej o stopę procentową leasingu. Przychody finansowe powstałe z tytułu oddania danego składnika aktywów w leasing finansowy są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji leasingowej netto.

Nieodnawialne zasoby naturalne

Nieodnawialne zasoby naturalne początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem lub przystosowywaniem tego aktywa do użytkowania.

Koszty poniesione po dacie przyjęcia nieodnawialnych zasobów naturalnych do ewidencji (użytkowania) ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Po początkowym ujęciu nieodnawialne zasoby naturalne wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Amortyzacja liczona jest w sposób naturalny.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa nieodnawialnych zasobów naturalnych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tego aktywa pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji "pozostałe koszty operacyjne".

Dana pozycja nieodnawialnych zasobów naturalnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieodnawialnych zasobów naturalnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie w rezultacie ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

__________________________________________________________________________________

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, a także grupy aktywów netto przeznaczonych do sprzedaży, wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

Stosowane uproszczenia w zakresie majątku trwałego nie mającego charakteru inwestycyjnego

Umorzeń (amortyzacji) środków trwałych i wartości niematerialnych o niskiej wartości początkowej (nie przekraczającej 10.000 złotych) dokonuje się w sposób uproszczony poprzez dokonanie odpisów jednorazowo całej wartości początkowej tych środków trwałych.

Spółka stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia środka trwałego do użytkowania określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania środka trwałego.

Spółka stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia wartości niematerialnej i prawnej do użytkowania, określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania wartości niematerialnej i prawnej.

Weryfikacje stawek amortyzacyjnych uznaje się za przeprowadzoną, gdy objęte nią zostaną wszystkie składniki majątku trwałego o wartości netto przekraczającej 50 tys. PLN.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to grunty oraz budynki i budowle nabyte w celu osiągania korzyści ekonomicznych z tytułu przyrostu wartości tych aktywów lub innych pożytków, np. osiągania przychodów z tytułu przychodów z czynszów dzierżawnych. Aktywa te nie są użytkowane przez Spółkę. Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej odzwierciedla warunki rynkowe na dzień bilansowy.

Zapasy

Materiały bezpośrednie i pośrednie w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód materiałów bezpośrednich i pośrednich następuje wg metody FIFO. Przyjęta cena nabycia może stanowić cenę zakupu, pod warunkiem że ponoszone koszty związane z zakupem

materiałów stanowią wartość nieistotną w stosunku do ceny zakupu. Do wartości ceny nabycia materiałów w przerobie zalicza się również koszty magazynowania niezbędne w trakcie procesu produkcyjnego.

__________________________________________________________________________________

Towary w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód towarów następuje wg cen FIFO.

Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są – zgodnie z główną zasadą MSR 23 aktywowane jako produkcja w toku.

Grunty i nieruchomości przeznaczone do odsprzedaży traktowane jako towary są ewidencjonowane i rozchodowane wg zasady szczegółowej identyfikacji.

Wyroby gotowe, półfabrykaty i produkty w toku wycenia się według rzeczywistych kosztów poniesionych na wytworzenie wyrobów gotowych.

W przypadku działalności deweloperskiej wszystkie nakłady związane z realizacją zadania aktywowane są w zapasach jako produkcja w toku.

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (innych niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Spółkę od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku i wyładunku, a także innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania wyrobów gotowych, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.

Jak produkcję w toku wykazuje się również nakłady poniesione na realizację umowy o budowę przed zawarciem umowy pod warunkiem, że istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.

Wycena zapasów na dzień bilansowy następuje wg cen nabycia lub zakupu, kosztu wytworzenia nie wyższych jednak od cen ich sprzedaży netto (wartości netto możliwej do uzyskania). Wartość netto możliwa do uzyskania jest to różnica między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych związane z utratą ich wartości lub wycena na dzień bilansowy obciążają pozostałe koszty operacyjne. W przypadku ustania przyczyny dokonania odpisu aktualizującego wartość rzeczowych składników obrotowych jest odnoszona na dobro pozostałych przychodów operacyjnych. Okoliczności wskazujące na konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość zapasów to w szczególności:

o utrata wartości użytkowej zapasów (zniszczenie, przeterminowanie zapasów),
o stan zapasów przekracza zapotrzebowanie i możliwości zbycia przez Spółkę,
o niska rotacja zapasów,
o utrata wartości rynkowej na skutek stosowania przez konkurencję niższych cen sprzedaży.

Na dzień bilansowy sporządza się analizę wiekową zapasów w podziale na poszczególne asortymenty i

ustala się wysokość odpisów aktualizujących.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujmowane są i wykazywane w kwotach pierwotnie zafakturowanych. Po początkowym ujęciu należności wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności. Odpisy na należności wątpliwe szacowane są w momencie, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Przy określaniu wielkości odpisu aktualizującego należności kierownictwo jednostki przy udziale służb finansowoksięgowych bierze pod uwagę wszelkie ryzyka i zdarzenia mogące mieć wpływ na prawdopodobieństwo ekonomicznej utraty wartości tej pozycji, ze szczególnym uwzględnieniem:

__________________________________________________________________________________

o znanych informacji na temat finansowej i ekonomicznej sytuacji dłużnika,
o toczących się ewentualnych postępowań sądowych i egzekucyjnych w stosunku do dłużnika,
o bieżących relacji z dłużnikiem,
o struktury wiekowej pozycji.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

W przypadku krótkoterminowych należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu finansowania, Spółka stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Spółka stosuje matrycę odpisów , w której podpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczanych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania. Na potrzeby ustalenia oczekiwanych strat kredytowych należności handlowe są grupowane na podstawie prawdopodobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego. W celu określenia ogólnego współczynnika niewypełniania zobowiązań przeprowadzono analizę nieściągalności za ostanie 3 lata. Współczynnik nieściągalności określono dla następujących okresów: do 30 dni, od 30 do 60 dni, od 60 do 90 dni i powyżej 90 dni.

Odpis z tytułu utraty wartości oblicza się uwzględniając współczynnik niewypełnienia zobowiązania skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda należności niespłaconych na dzień bilansowy dla każdego przedziału analizy wiekowej.

Rozliczenia międzyokresowe

W celu zachowania współmierności przychodów i kosztów związanych z ich osiągnięciem rozgraniczane są koszty i przychody dotyczące poszczególnych okresów sprawozdawczych. Wydatki i koszty ponoszone z góry, a więc dotyczące przyszłych okresów, wykazywane są w ramach rozliczeń międzyokresowych czynnych, natomiast bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują kwoty zaliczane do kosztów okresu bieżącego, pomimo iż ich pokrycie nastąpi w przyszłym okresie sprawozdawczym. Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia powinien być

__________________________________________________________________________________ uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem ostrożnej wyceny. Zakres typowych nakładów rozliczanych w czasie obejmuje w szczególności:

o opłacone z góry prenumeraty prasy,
o składki na ubezpieczenia majątkowe,
o koszty dzierżawy (czynsze),
o opłaty za zajęcie pasa drogowego.

W pozycji biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów ujmowane są pozycje w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują przede wszystkim kwoty, środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych, rozliczane równolegle do odpisów amortyzacyjnych środków trwałych sfinansowanych z tych źródeł.

Instrumenty finansowe

Jako instrument finansowy kwalifikuje się każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze. Sporządzający sprawozdanie finansowe klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:

o składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane według wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat;
o aktywa i zobowiązania nabyte lub zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub będące częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieje potwierdzenie aktualnego faktycznego wzoru generowania krótkoterminowych zysków;
o inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności;
o aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Grupa Kapitałowa ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności;
o pożyczki i należności–aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku;
o aktywa finansowe dostępne do sprzedaży aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące pożyczkami i należnościami, inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności ani aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy staje się

__________________________________________________________________________________ stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu, w przypadku gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub zostały zrzeczone.

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Spółka wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania.

Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy odbywa się w sposób następujący:

o według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej: inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz pozostałe zobowiązania finansowe.; wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty dyskonta nie są znaczące;
o według wartości godziwej: aktywa i zobowiązania finansowe z kategorii wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat oraz kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w kapitale własnym.

Skutki wyceny aktywów i zobowiązań finansowych zakwalifikowanych do pozostałych kategorii ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Rachunkowość zabezpieczeń

Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją wykazywane są w wartości godziwej z uwzględnieniem zmian tej wartości:

o w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie bezpośrednio w kapitale własnym,
o w części uznanej za nieskuteczną w rachunku zysków i strat.

Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą aktywów i zobowiązań wykazywane są w wartości godziwej. Skutki zmiany wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń

Sporządzający sprawozdanie finansowe zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, jeżeli:

o instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany. W takim

przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;

o zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone są bezpośrednio na kapitał własny, aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;

__________________________________________________________________________________

o zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Kapitał własny

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej – tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji.

Niepodzielony wynik finansowy obejmuje: kwoty powstałe z podziału zysku, niepodzielony wynik z lat ubiegłych, skutki błędów poprzednich okresów.

Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią kapitały mniejszości.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem danego kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według skorygowanej ceny nabycia w postaci zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zobowiązania

Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości godziwej, wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Jednakże zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego nie dyskontuje się.

Zobowiązania prezentuje się w sprawozdaniu finansowym w podziale na długoterminowe i krótkoterminowe. Ponadto wyodrębnia się zobowiązania wobec jednostek powiązanych oraz

zobowiązania wobec pozostałych jednostek.

Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniach finansowych w pozycji bilansu – zobowiązania krótkoterminowe jako zaliczki otrzymane na dostawy.

__________________________________________________________________________________

Zobowiązania stanowią również kwoty związane z rozliczeniem usług budowlanych oraz innych usług długoterminowych.

Kwoty zatrzymane przez dostawców są wyodrębniane w sprawozdaniu finansowym.

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, powstającym na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, nie w pełni podlegających kontroli Spółki lub obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:

o nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązków lub;
o kwoty zobowiązania nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Zidentyfikowane zobowiązania warunkowe podlegają prezentacji w sprawozdaniu finansowym w dodatkowych informacjach i objaśnieniach.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na sporządzającym sprawozdanie finansowe ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Jeżeli sporządzający sprawozdanie finansowe spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Spółka tworzy rezerwy na przyszłe naprawy gwarancyjne na drodze szacunków opartych na przeszłych zdarzeniach związanych z poniesionymi wydatkami z tego tytułu.

W przypadku gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego.

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

__________________________________________________________________________________ Jednostka tworzy rezerwy na straty z tytułu kontraktów budowlanych lub podobnych, w momencie dokonania szacunku straty.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Sporządzający sprawozdanie tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy a także na odprawy emerytalne.

Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa urlopowa nie podlega zdyskontowaniu.

Rezerwę na odprawy emerytalne tworzy się na podstawie liczby pracowników i liczby lat pozostających do chwili odejścia na emeryturę. Rezerwa na odprawy emerytalne podlega zdyskontowaniu.

Przychody

Wysokość przychodów Jednostka ustala według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Wartość godziwą zapłaty ustala się dyskontując wszystkie przyszłe wpływy w oparciu o kalkulacyjną stopę procentową. Kalkulacyjną stopę procentową w sposób najprostszy ustala się na poziomie stopy procentowej stosowanej do podobnego instrumentu finansowego wyemitowanego przez wystawcę posiadającego podobną wiarygodność kredytową lub stopy procentowej dyskontującej wartość nominalną instrumentu finansowego do bieżącej, gotówkowej ceny sprzedaży towaru lub usługi.

Różnicę pomiędzy nominalną i godziwą wartością należności (dyskonto) ujmuje się jako koszty działalności, której dotyczą należności.

Kwotę przychodów wynikających z transakcji określa się zazwyczaj w drodze umowy między Jednostką a kupującym, bądź użytkownikiem składnika aktywów. Jej wysokość ustala się według wartości godziwej zapłaty, uwzględniając kwoty rabatów handlowych oraz rabatów hurtowych przyznanych przez Jednostkę. Jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usług można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy. Wynik transakcji można ocenić w wiarygodny sposób, jeżeli zostaną spełnione wszystkie następujące warunki:

o kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
o istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji;
o stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób;
o koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Ujęcie przychodów poprzez odwołanie się do stopnia zaawansowania realizacji transakcji jest często określane jako metoda stopnia zaawansowania. Zgodnie z tą metodą przychody ujmuje się w tych okresach, w których odbywa się świadczenie usług. Ujmowanie przychodów oparte o powyższą metodę dostarcza użytecznych informacji na temat zasięgu działalności usługowej oraz wyników tejże

__________________________________________________________________________________ działalności w danym okresie. Przychody są ujmowane tylko wówczas, gdy istnieje prawdopodobieństwo uzyskania przez jednostkę korzyści ekonomicznych z tytułu przeprowadzonej transakcji. Jeśli występuje niepewność dotycząca ściągalności należnej kwoty już zaliczonej do przychodów, wówczas nieściągalną kwotę lub kwotę, w odniesieniu do której odzyskanie przestało być prawdopodobne, jednostka ujmuje w kosztach, a nie jako korektę pierwotnie ujętej kwoty przychodów.

Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę zawansowania opartą na relacji kosztów poniesionych do całkowitych kosztów przewidywanych do wykonania danej usługi.

Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji należy ująć tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka spodziewa się odzyskać. Jeżeli nie można w wiarygodny sposób oszacować wyniku transakcji, a odzyskanie poniesionych kosztów nie jest prawdopodobne, nie ujmuje się przychodów, zaś wydatki poniesione zalicza się do kosztów. Jeżeli niepewność uniemożliwiająca wiarygodne oszacowanie wyniku umowy została usunięta, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy.

Przychody z tytułu odsetek wynikających z przekazania przez jednostkę aktywów do używania innej jednostce (np. pożyczka, leasing finansowy) wykazuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.

Tantiemy (np. wynikającej z udzielonych licencji lub podobnych praw) wykazuje się w oparciu o zasadę memoriału zgodnie z istotą zawartych umów.

Dywidendy wykazuje się w momencie ustalenia praw jednostki do ich otrzymania. Przychody z transakcji barterowych wykazuje się tylko wtedy, gdy mają one treść ekonomiczną.

Koszty

Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje koszty zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów oraz zasadą ostrożności.

Koszt własny sprzedaży na dzień bilansowy koryguje się o zmianę wartości godziwej instrumentów finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne, w przypadku gdy transakcja przestaje być efektywna oraz w przypadku zrealizowania się pozycji zabezpieczanej.

Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie miejsc powstawania kosztów oraz w układzie rodzajowym, przy czym za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i strat przyjmuje się wariant kalkulacyjny.

Całkowity koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów stanowi:

o koszt wytworzenia sprzedanych produktów,
o koszt wytworzenia sprzedanych usług,
o wartość sprzedanych towarów i materiałów.

Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy, są pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:

o Koszty zarządu.

o Koszty sprzedaży.
o Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
o Przekazane darowizny.
o Utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną, a także koszty finansowe związane z finansowaniem działalności.

__________________________________________________________________________________

Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu "forward".

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji, wykonania), tzn. po kursie natychmiastowej realizacji z dnia bilansowego. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów, z wyjątkiem pozycji pieniężnych stanowiących zabezpieczenie ryzyka walutowego, ujmowanych zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych bezpośrednio na kapitale.

Za kurs obowiązujący w dniu zawarcia transakcji przyjmuje się kurs średni NPB ogłoszony na dzień poprzedzający dzień przeprowadzenia transakcji.

Za kurs natychmiastowej realizacji na dzień bilansowy przyjmuje się kurs średni NBP ogłoszony na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości. Podstawą wyliczenia podatku odroczonego są różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Składnik aktywów tworzony jest również w oparciu o możliwe do rozliczenia straty podatkowe przenoszone na kolejny okres jak również niewykorzystane ulgi podatkowe.

Składnik aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego mogą być kompensowane w przypadku kiedy przewiduje się, że realizacja składnika aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego nastąpi w tym samym okresie rozliczeniowym.

__________________________________________________________________________________

Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa wynika z tytułu wartości firmy albo z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że jednostka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Zysk na jedną akcję

Zysk na jedną akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przysługujący akcjonariuszom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w danym okresie.

Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres skorygowanego o ewentualne zmiany zysku wynikające ze zmiany potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych.

Połączenia i konsolidacja

Jednostki zależne to wszystkie jednostki gospodarcze (w tym jednostki strukturyzowane), nad którymi Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę. Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę nad jednostką, wówczas gdy jest narażona, lub ma prawo do zmiennych zwrotów ze swojego zaangażowania w tę jednostkę oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przeniesienia kontroli do grupy. Konsolidacji zaprzestaje się od dnia zaprzestania sprawowania kontroli.

Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje połączenia przedsięwzięć metodą nabycia. Zapłata przekazana za nabycie jednostki zależnej stanowi wartość godziwą przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez grupę. Przekazana zapłata obejmuje wartość godziwą składnika aktywów lub zobowiązania wynikających z ustaleń dotyczących zapłaty warunkowej. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania oraz zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia przedsięwzięć wycenia się w ujęciu początkowym w ich wartościach godziwych na dzień przejęcia. Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje na dzień przejęcia wszelkie udziały niedające

__________________________________________________________________________________ kontroli w jednostce przejmowanej albo według wartości godziwej, albo według wartości proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej. W przypadku połączenia przedsięwzięcia realizowanego etapami, jednostka przejmująca ponownie wycenia wartość bilansową wykazaną na dzień przejęcia uprzednio należących do niej udziałów kapitałowych w jednostce przejmowanej do wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje powstały zysk lub stratę w wyniku. Zapłata warunkowa, którą klasyfikuje się jako część kapitału własnego, nie podlega ponownej wycenie, a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego. Wewnątrzgrupowe transakcje i rozrachunki oraz niezrealizowane zyski na transakcjach między jednostkami grupy są eliminowane.

Zmiany udziału własnościowego w jednostkach zależnych, które nie skutkują utratą kontroli transakcje z udziałowcami niekontrolującymi, które nie powodują utraty kontroli, wykazuje się jako transakcje kapitałowe – tj. jako transakcje z właścicielami, działającymi w ramach uprawnień właścicieli kapitału. Różnicę pomiędzy wartością godziwą przekazanej zapłaty a nabytym udziałem w wartości bilansowej aktywów netto jednostki zależnej wykazuje się w kapitale własnym. Zyski lub straty ze zbycia udziałów niekontrolujących również wykazuje się w kapitale własnym.

W momencie utraty kontroli przez grupę ewentualny zachowany udział w jednostce podlega wycenie

do wartości godziwej na dzień utraty kontroli, przy czym zmiana wartości bilansowej jest ujmowana w wyniku finansowym. Wartość godziwa stanowi początkową wartość bilansową dla potrzeb późniejszego wykazywania zatrzymanego udziału jako jednostki stowarzyszonej, wspólnego przedsięwzięcia lub składnika aktywów finansowych. Dodatkowo, wszelkie kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach w odniesieniu do danej jednostki wykazuje się tak, jak gdyby grupa bezpośrednio zbyła odnośne aktywa lub zobowiązania. Może to oznaczać, że kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przeklasyfikowuje się do wyniku finansowego.

Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które sporządzający sprawozdanie finansowe wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% praw głosu. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych ujmuje się metodą praw własności. Zgodnie z tą metodą inwestycja w jednostce stowarzyszonej jest początkowo ujmowana w cenie nabycia, a wartość bilansowa jest powiększana lub pomniejszana w celu ujęcia udziału inwestora w wyniku jednostki po dacie nabycia udziału. Inwestycja grupy w jednostkach stowarzyszonych obejmuje określoną w dniu nabycia wartość firmy. W przypadku zmniejszenia udziału własnościowego w jednostce stowarzyszonej, ale zachowania znaczącego wpływu, odpowiedniemu przeklasyfikowaniu do wyniku podlega jedynie proporcjonalna część kwot uprzednio ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach. Udział sporządzającego sprawozdanie finansowe w wyniku finansowym po przejęciu wykazuje się w sprawozdaniu z wyniku, zaś jej udział w pozostałych całkowitych dochodach po przejęciu wykazuje się w pozostałych całkowitych dochodach wraz z odpowiednią korektą wartości bilansowej inwestycji. Gdy udział Sporządzającego sprawozdanie finansowe w stratach jednostki stowarzyszonej staje się równy lub większy od jej udziału w tej jednostce stowarzyszonej, obejmujący ewentualne inne niezabezpieczone należności, sporządzający sprawozdanie finansowe przestaje ujmować dalsze straty, chyba że wzięła na siebie obowiązki prawne lub zwyczajowo oczekiwane lub dokonała płatności w imieniu danej jednostki stowarzyszonej.

Na każdy dzień sprawozdawczy grupa ustala, czy występują obiektywne dowody na to, że nastąpiła utrata wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej. Jeżeli utrata wartości miała miejsce, grupa oblicza kwotę utraty wartości jako różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną jednostki stowarzyszonej a jej wartością bilansową i wykazuje tę kwotę obok "udziału w zysku/(stracie) jednostki stowarzyszonej" w sprawozdaniu z wyniku.

__________________________________________________________________________________

Połączenie jednostek pod wspólną kontrolą to połączenie jednostek gospodarczych, w ramach którego wszystkie łączące się podmioty znajdują się ostatecznie pod kontrolą tej samej strony lub stron zarówno przed, jak i po połączeniu oraz kontrola ta nie jest tymczasowa. W szczególności, chodzi tu o takie transakcje, jak transfer spółek lub przedsięwzięć pomiędzy jednostkami Grupy lub połączenie jednostki dominującej z jej jednostką zależną.

Do rozliczenia skutków połączeń pomiędzy jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą Spółka stosuje metodę łączenia udziałów.

Zasada zakazu kompensat

Zasada ta dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań, chyba że MSSF wymaga lub dopuszcza dokonanie kompensaty. Pozycje przychodów i kosztów można kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy:

o kompensata wymagana jest przez MSSF,
o zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliżonych transakcji lub zdarzeń nie są istotne.

W Grupie Kapitałowej przyjmuje się następujące transakcje prezentowane poprzez kompensaty:

o zyski i straty na sprzedaży aktywów trwałych, łącznie z inwestycjami i aktywami służącymi działalności operacyjnej, ujmowane są w wysokości różnicy między przychodami osiągniętymi ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów powiększoną o koszty sprzedaży;
o wydatki związane z rezerwą, które na mocy umowy są refundowane przez stronę trzecią (np. gwarancja udzielona przez dostawcę) kompensuje się z odnośną kwotą refundacji;
o aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazuje się jako nadwyżkę aktywa lub rezerwy;
o zaliczki otrzymane na wykonanie prac wynikających z umów o usługę budowlaną kompensuje się z wartością należnych przychodów wynikającą z tych umów, pod warunkiem możliwości kompensaty na podstawie zapisów umowy;
o zyski i straty powstałe z tytułu grupy zbliżonych transakcji ujmuje się w kwocie netto, np. zyski i straty z tytułu różnic kursowych lub zyski i straty z tytułu wyceny instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu i zabezpieczających ujętych w wyniku finansowym, zyski lub straty z tytułu dyskonta rozrachunków długoterminowych;
o należności i zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku VAT naliczonego i należnego, dotyczącego przyszłych okresów rozliczeniowych.

Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.

Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości dokonuje się w przypadku zmiany przepisów prawnych dotyczących rachunkowości, gdy doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy czy też przepływy pieniężne, będą bardziej wiarygodne.

__________________________________________________________________________________

W przypadku dokonania zmian polityki rachunkowości zakłada się, że nowe zasady rachunkowości były stosowane od zawsze. Korekty z tym związane wykazuje się jako korekty kapitału własnego – w pozycji zysk/strata z lat ubiegłych. Dla zapewnienia porównywalności danych należy dokonać odpowiednich zmian sprawozdań finansowych (danych porównywalnych) za lata poprzednie w taki sposób, aby sprawozdania te również uwzględniały dokonane zmiany zasad rachunkowości.

Pozycje sprawozdania finansowego ustalone na podstawie szacunku podlegają weryfikacji w sytuacji, gdy zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia.

Korekty spowodowane usunięciem istotnych błędów poprzednich okresów odnosi się na kapitał własny – w pozycji zyski/straty z lat ubiegłych. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego należy przyjąć założenie, że błąd skorygowano już w okresie, w którym został popełniony. Oznacza to, że kwota korekty odnoszącej się do poprzedniego okresu sprawozdawczego powinna być uwzględniona w rachunku zysków i strat tego okresu.

Pozycje wyjątkowe

Pozycje wyjątkowe są ujawniane w sprawozdaniu finansowym oddzielnie wtedy, gdy jest to niezbędne dla zrozumienia sytuacji finansowej i wyników sporządzającego sprawozdanie finansowe. Są to znaczące pozycje przychodów lub kosztów, które zostały wykazane oddzielnie z uwagi na istotność kwot lub charakteru zdarzenia.

Segmenty z działalności

Zgodnie z wymogami MSSF 8, Spółka identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty, które są regularnie weryfikowane przez Zarząd w celu alokacji zasobów do poszczególnych segmentów oraz oceny wyników ich działalności. Ocena działalności segmentów dokonywana jest głównie na podstawie przychodów oraz wyników na poziomie EBIT.

W grupie w ramach której prowadzi działalność jednostka identyfikuje się następujące segmenty:

Działalność budowlano montażowa	Działalność deweloperska	Działalność związana z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Działalność wystawowo targowa	Pozostałe
---------------------------------------	-----------------------------	-----------------------------------------------------------------	-------------------------------------	-----------

Do grupy pozostałe przypisuje się pozostałą działalność poboczną, która nie ma wpływu na ocenę sytuacji finansowej jednostki. Wszystkie aktywa i pasywa przypisywane są do głównych segmentów działalności.

Jednostka działa w segmencie: działalność deweloperska oraz działalność związana z najmem nieruchomości inwestycyjnej.

Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

__________________________________________________________________________________

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie możliwości wiarygodnego oszacowania wyniku umowy o usługę budowlaną. Ocena opiera się na analizie prawdopodobieństwa osiągnięcia korzyści ekonomicznych związanych z daną umową. Przychody z wykonania kontraktów budowlanych ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania, mierzonego udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usługi. Budżety kontraktów podlegają formalnemu procesowi aktualizacji. Jeżeli stopień zaawansowania usługi nie może być na dzień bilansowy wiarygodnie ustalony, przychód ustala się w wysokości poniesionych kosztów umowy, dla których istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości aktywów. Utrata wartości aktywów ma miejsce wówczas, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza jego wartość możliwą do odzyskania, rozumianą jako wartość godziwą pomniejszoną o koszt sprzedaży lub wartość użytkową składnika majątku lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Ocena opiera się na oszacowaniu przyszłych wpływów i wypływów pieniężnych pochodzących z dalszego użytkowania składnika aktywów i z tytułu jego ostatecznego zbycia oraz zastosowania odpowiedniej stopy dyskontowej do tych przyszłych przepływów pieniężnych.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości akcji (udziałów) w jednostkach zależnych. Test na utratę wartości, ośrodka wypracowującego środki pieniężne, opiera się o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych (metoda DCF), generowanych przez spółkę. Analogicznie test na utratę wartości przeprowadzany jest dla wartości firmy.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny prawdopodobieństwa zapłaty należności, poprzez uwzględnienie ich przeterminowania, ustanowionych zabezpieczeń oraz sytuacji dłużnika, osobno dla każdej transakcji.

Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie nakładów niezbędnych do wypełnienia danego obowiązku na dzień bilansowy, związanego z trwającymi sporami sądowymi. Ocena opiera się na oszacowaniu kwoty, jaką Jednostka powinna by zapłacić wypełniając dany obowiązek na dzień bilansowy.

Sporządzający sprawozdanie finansowe rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych dochodów podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Jednostki szacowania proporcji dotychczas poniesionych kosztów umowy w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów

umowy. W uzasadnionych przypadkach, gdy metoda ta nie odzwierciedlałaby wiarygodnie stanu zaawansowania wykonania umowy, może być stosowana inna metoda, rzetelnie odzwierciedlająca stan zaawansowania realizacji umowy.

__________________________________________________________________________________

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Jednostka wycenia nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej w oparciu o metodę DCF opartą o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

__________________________________________________________________________________

Sporządzający sprawozdanie finansowe nie zmienił w bieżącym roku obrotowym zasad w polityce rachunkowości innych niż wymaganych przepisami prawa (o ile wystąpiły, opisane w oddzielnej części sprawozdania), w głównej mierze wynikające ze zmian w MSSF zatwierdzonych do stosowania przez Unię Europejską.

X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI

Następujące nowe standardy oraz zmiany do standardów zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE oraz weszły w życie od dnia 1 stycznia 2018 roku	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

JHM DEVELOPMENT S.A. | IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 41

Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie)	nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności)	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje	Wpływ na sprawozdanie
zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2019r.	finansowe /
MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie)	odniesienie nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

Zmiany do MSR 28 :Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" - wycena inwestycji długoterminowych	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie
Roczny program poprawek 2015 - 2017:	finansowe nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
- Zmiany do MSSF 3 "Połączenia jednostek" - wycena udziałów we wspólnej działalności w momencie objęcia kontroli	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

- Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – ujęcie konsekwencji podatkowych z tytułu wypłaty dywidendy	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
- Zmiany do MSR 23 :Koszty finansowania zewnętrznego" - kwalifikacja zobowiązań zaciągniętych specjalnie w celu pozyskania dostosowanego składnika aktywów, w sytuacji gdy działania niezbędne do przygotowania składnika aktywów do użytkowania lub sprzedaży są zakończone	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" - zmiany do programu określonych świadczeń	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
KIMSF 23 "Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego"	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2020r.	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie
	nie będą miały
Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF	istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 3 :Połączenia przedsięwzięć" - definicja przedsięwzięcia	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 2 oraz MSR 8 - definicja terminu "istotny"	nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2021r.	Wpływ na sprawozdanie finansowe / odniesienie

XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe wg rodzajów	grunty	budynki i budowle	urządzenia techniczne i maszyny	inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 01-01-2018
Koszty	48	561	26	66	180	881
Umorzenie i odpisy aktualizujące		-533	-26	-66		-626
Wartość księgowa netto	48	28			180	255
Zwiększenia					129	129
w tym nadwyżki z przeszacowania
Zmniejszenia
w tym zmiany w skumulowanej amortyzacji		-28				-28
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2018	48				309	357
Wartość księgowa netto	48				309	357

				________________
Stan na 01-01-2019
Koszty	48	561	26	66	309
Umorzenie		-561	-26	-66
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto	48				309
Stan na 31.12.2019
Koszty	813	561	42	133	9 605
Zwiększenia w tym:	765		16	67	9 296
-nabycia	3		16	67	508

nabycia jednostki powiązane	762				8 788
-nadwyżki z przeszacowania

-przeniesienia
-inne Zmniejszenia w tym:
-zbycie
-przesunięcia do grupy
przeznaczonych do
sprzedaży
-inne

									SPRAWOZDANIE FINANSOWE JHM DEVELOPMENT S.A. ZA OKRES OD 01.01.2019 DO 31.12.2019
Umorzenie		________________ -561	-28		-69				-657
Zwiększenia w tym:			-1		-3				- 4
-amortyzacja			-1		-3				-4
-nabycia jednostki zależne
-inne
Zmniejszenia
-zbycie
-przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
-przeniesienia
-inne
Odpisy aktualizujące -odpisy aktualizujące
-cofnięcia odpisów aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto	813		15		64	9 606			10 498
Środki trwałe wg rodzajów	grunty	budynki i budowle	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży	RAZEM

	w tys. PLN
Struktura własnościowa środków trwałych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Rzeczowe aktywa trwałe własne Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze	10 498	357
Razem	10 498	357
Środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań	10 124

Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartości	w tys. PLN
aktywów trwałych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Odsetki	100
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego	88
Razem	189

JHM DEVELOPMENT S.A. XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO		47

Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane wg modelu wartości godziwej	grunty niezabudowane	budynki i budowle	RAZEM
2018-01-01	15 138	13 053	28 191
Nabycia nowych nieruchomości
Zwiększenia wynikające z aktywowania późniejszych
nakładów
Zwiększenia wynikające z nabycia w wyniku połączenia jednostek
Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości godziwej
Różnice kursowe z przeliczenia
Przeniesienia do i z zapasów		-2 196	-2 196
Sprzedaż Przeniesienia do i z nieruchomości zajmowanych przez właściciela
Inne zmiany
Stan na 31-12-2018 Nabycia nowych nieruchomości	15 138	10 857	25 995
Zwiększenia wynikające z
aktywowania późniejszych
nakładów
Zwiększenia wynikające z nabycia w wyniku połączenia jednostek
Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości godziwej
Różnice kursowe z przeliczenia
Przeniesienia do i z zapasów		-3 613	-3 613
Sprzedaż
Przeniesienia do i z nieruchomości zajmowanych przez właściciela
Inne zmiany
Stan na 31-12-2019	15 138	7 244	22 382

__________________________________________________________________________________

Kwota wykazana w sprawozdaniu finansowym dotyczy niezabudowanych nieruchomości gruntowych w Woli Pękoszewskiej, Skierniewicach przy ulicy Unii Europejskiej, w Rawie Mazowieckiej przy ulicy Białej oraz nieruchomości zabudowanej w Helu.

________________	w tys. PLN
Struktura własnościowa wartości nieruchomości inwestycyjnych
	31.12.2019	31.12.2018
Własne	22 382	25 995
Użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze
Razem	22 382	25 995

Nieruchomości inwestycyjne użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Aktywowane koszty leasingu
Zmiany wartości godziwej
Razem

Struktura własnościowa wartości nieruchomości inwestycyjnych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Własne	22 382	25 995
Użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze
Razem	22 382	25 995

Nieruchomości inwestycyjne użytkowane na podstawie umowy leasingu	w tys. PLN
finansowego	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Aktywowane koszty leasingu
Zmiany wartości godziwej
Razem
Pozycja nie występuje
	w tys. PLN
Dane dotyczące nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej	Za okres:	Za okres:
przeprowadzonej przez jednostkę	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Wartość księgowa
Przychody z czynszów	22 381 668	25 995 925

Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych, które przyniosły dochody z czynszów
	-228	-314
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych, które nie przyniosły dochodów z czynszów
Razem:	440	611
Kwoty ograniczeń realizacji korzyści ekonomicznych
Wynikające z umów kwoty do zakupu, wybudowania lub dostosowania

	w tys. PLN
Nieruchomości inwestycyjne według hierarchii wartości godziwej	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
I
II	22 382	25 995
III
Razem	22 382	25 995





JHM DEVELOPMENT S.A. XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO		49

Nieruchomości inwestycyjne według hierarchii wartości godziwej	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
I
II	22 382	25 995
III
Razem	22 382	25 995

Nota 3. Wartości niematerialne

	Programy i licencje	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	RAZEM
Stan na 01-01-2018
Koszty	1 444		1 444
Umorzenie i odpisy aktualizujące	-371		-371
Wartość księgowa netto	1 073		1 073
Zwiększenia
w tym nadwyżki z przeszacowania
Zmniejszenia	-151		-151
w tym zmiany w skumulowanej amortyzacji	-151		-151
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2018
Wartość księgowa netto	922		922
Stan na 2019-01-01
Koszty	1 444		1 444
Umorzenie	-522		-522
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto	813	9	821
Stan na 2019-12-31
Koszty	1 487	9	1 495
Zwiększenia w tym:	4 3	9	5 1
-nabycia	4 3	9	5 1
-nabycia jednostki zależne
-nadwyżki z przeszacowania
-przeniesienia
-inne
Zmniejszenia w tym:
-zbycie
-przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
-inne
Umorzenie	-674		-674
Zwiększenia w tym:	-152		-152
-amortyzacja	-152		-152
-nabycia jednostki zależne
-inne
Zmniejszenia
-zbycie
-przesunięcia do grupy przeznaczonych do sprzedaży
-przeniesienia
-inne
Odpisy aktualizujące
-odpisy aktualizujące
-cofnięcia odpisów
aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto	813	9	821

	w tys. PLN
Struktura własnościowa wartości niematerialnych	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Wartości niematerialne własne	821	922
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie leasingu
operacyjnego, najmu, dzierżawy i podobnym charakterze
Razem	821	922
Wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie
zobowiązań
	w tys. PLN
Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w	Stan na:	Stan na:
wartościach niematerialnych
	31.12.2019	31.12.2018
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem

	w tys. PLN
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie umowy	Stan na:	Stan na:

leasingu finansowego	31.12.2019	31.12.2018
Koszty	1 396
Umorzenie	-623	1 396 -474
	773	922
Razem Głównym elementem wartości niematerialnych jest system SAP. Okres użytkowania programu został ustalony na 10 lat a jego wartość rezydualna na kwotę 0,00 PLN Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych	oraz środków	pieniężnych
	w tys. PLN
Aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków	Stan na:	Stan na:
pieniężnych i ich ekwiwalentów)	31.12.2019	31.12.2018
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych
Inne	86 565	86 565 2 321

__________________________________________________________________________________

Głównym elementem wartości niematerialnych jest system SAP. Okres użytkowania programu został ustalony na 10 lat a jego wartość rezydualna na kwotę 0,00 PLN

Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych

Aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych,	w tys. PLN
aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków	Stan na:	Stan na:
pieniężnych i ich ekwiwalentów)	31.12.2019	31.12.2018
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych	86 565	86 565
Inne		2 321
Razem	86 565	88 886

________________
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych	JHM 1 Sp. z o.o. JHM 2 Sp. z o.o.		JHM 3 Sp. z o.o.	Marywilska 44 Sp. z o.o.	RAZEM
Stan na 01-01-2018	9 002	10 302	5	67 261	86 570
Zwiększenia
Zmniejszenia			-5		- 5
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2018	9 002	10 302		67 261	86 565
Zwiększenia z tytułu zwiększenia udziału w kapitale podstawowym
Dopłaty do kapitałów
Odwrócenia odpisów aktualizujących
Przekwalifikowania z tytułu objęcia kontrolą
Przekwalifikowania z innych kategorii
Pozostałe zwiększenia
Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych
Odpisy aktualizujące
Przekwalifikowania z tytułu utraty kontroli
Połączenia z jednostkami zależnymi
Przekwalifikowania do innych kategorii
Pozostałe zmniejszenia
stan na 31-12-2019	9 002	10 302		67 261	86 565

		________________ w tys. PLN
Inne aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych,	Stan na:	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na:
aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)	31.12.2019	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2019 do 31.12.2019	31.12.2018
Długoterminowe aktywa finansowe			2 300	2 300
w jednostkach powiązanych			2 300	2 300
- inne papiery wartościowe (obligacje)
- udzielone pożyczki			2 300	2 300
- inne długoterminowe aktywa finansowe
w pozostałych jednostkach
- udziały lub akcje
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
- aktywa z tytułu instrumentów pochodnych
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe aktywa finansowe		50	71	21
w jednostkach zależnych i współzależnych		50	71	21
- udziały lub akcje dostępne do obrotu
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki		50	71	21
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
w jednostkach stowarzyszonych
- udziały lub akcje dostępne do obrotu
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
w pozostałych jednostkach
- udziały lub akcje (notowane)
- inne udziały lub akcje
- aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
-aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
- aktywa z tytułu instrumentów pochodnych
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
Razem		50	2 371	2 321

________________
Podstawowe dane finansowe głównych jednostek zależnych kontrolowanych bezpośrednio	JHM 1 Sp. Z o.o.	JHM 2 Sp. z o.o.	Marywilska 44 Sp. z o.o.	RAZEM
Aktywa razem	19 011	14 733	186 874	220 618
Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe	7 044 618	3 796 471	33 099 15 700	43 939 16 789

Kapitał własny	11 167	10 387	138 075	159 629
Bezpośredni udział w kapitale	100,00%	100,00%	100,00%
Udział w kapitale własnym (pośredni i bezpośredni)	100,00%	100,00%	100,00%
Przychody ze sprzedaży	1 017	907	44 053	45 978
Zysk (strata) netto	606	984	7 230	8 821
Całkowite dochody za rok obrotowy netto	606	984	7 230	8 821
Przepływy pieniężne netto razem	-1 547	133	1 120	-294

Nota 5. Inwestycje finansowe wyceniane metodą praw własności

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie występują.

Nota 6. Należności handlowe i pozostałe

	w tys. PLN
Należności handlowe i pozostałe	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Należności długoterminowe	12 276	13 812
należności handlowe od jednostek powiązanych
należności handlowe od pozostałych jednostek	12 276	13 812
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek powiązanych
Należności krótkoterminowe	15 266	23 317
należności handlowe od jednostek powiązanych	9 013	9 108
należności handlowe od pozostałych jednostek	3 592	3 748
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek powiązanych
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek pozostałych
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek	6	47
kwoty przekazane na dostawy do pozostałych jednostek	1 369
kwoty przekazane na dostawy do jednostek powiązanych	488	6 497
należności budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	798	3 917
należności sporne dochodzone na drodze sądowej
naliczenie należności z tytułu rozliczenia kontraktów długoterminowych
Razem	27 542	37 130

Struktura wiekowa należności	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Należności brutto	27 767	37 272
nieprzeterminowane	27 540	37 098
przeterminowane do 1 miesiąca	80
przeterminowane od 1 do 3 miesięcy	46	112
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy	40	48
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy	39	3
przeterminowane powyżej 12 miesięcy	22	11
odpis aktualizujący należności	-226	-142

Odpisy aktualizujące Należności Należności Inne należności handlowe sporne Stan na 01-01-2018 -108 Zwiększenia -142 Rozwiązania 108 Wykorzystania Stan na 31-12-2018 -142 Zwiększenia -226 Rozwiązania 142 Wykorzystania Nota 7. Aktywa biologiczne Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.
			Razem
			-108
			-142
			108

			-142
			-226
			142

__________________________________________________________________________________

Nota 7. Aktywa biologiczne

__________________________________________________________________________________ Nota 8. Inne aktywa gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)

Inne aktywa	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Inne aktywa długoterminowe		3
Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe		3
Pozostałe aktywa długoterminowe gdzie indziej niesklasyfikowane
Inne aktywa krótkoterminowe	82	87
Rozliczenia międzyokresowe kosztów krótkoterminowe	82	87
Pozostałe aktywa krótkoterminowe gdzie indziej
niesklasyfikowane
Razem	82	90

Nota 9. Zapasy

	w tys. PLN
Zapasy	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Materiały	14	14
Półprodukty i produkty w toku	99 558	104 326
Produkty gotowe
Towary	55 510	59 100
Produkty deweloperskie	67 371	20 795
Razem	222 453	184 236

Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	w tys. PLN
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	431	1 352
Lokaty terminowe	1 127	3 937
Kaucje stanowiące zabezpieczenie kredytu	220
Inne aktywa pieniężne	6 409	3 314
Razem	8 188	8 603

Inne aktywa pieniężne stanowią środki zgromadzone na indywidualnych mieszkaniowych rachunkach powierniczych przez nabywców lokali mieszkalnych na inwestycje deweloperskie w trakcie budowy. Spółka nie posiada na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego środków pieniężnych na rachunku VAT .

Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania

__________________________________________________________________________________

Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.

Nota 12. Kapitały

	w tys. PLN
Kapitały i zobowiązania	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Wyemitowany kapitał podstawowy	173 000	173 000
Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	36 727	26 091
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego dotyczące akcjonariuszy jednostki dominującej
Skumulowane pozostałe dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej
Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	77 122	77 122
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	9 095	10 636
Różnice kursowe z przeliczenia
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Razem	295 945	286 849

________________
Struktura kapitału podstawowego	Liczba akcji	Wartość kapitału	wartość nominalna akcji	Data rejestracji	Sposób pokrycia

Udziały-kapitał początkowy	10	1 000	100,00	27.05.2008	Wkład pieniężny
emisja akcji	760	76 000	100,00		Wkład pieniężny
podwyższenie kapitału	130	13 000	100,00	14.01.2009	Wkład pieniężny
podwyższenie kapitału	57	5 670	100,00	15.10.2010	Wkład pieniężny
podwyższenie kapitału	29 330	29 330	1,00	04.03.2011	Wkład pieniężny
obniżenie		-62 500		24.09.2014	obniżenie wartości nominalnej
po obniżeniu	125 000	62 500	0,50
podwyższenie kapitału	221 000	110 500	0,50	24.09.2014	scalenie
Razem po scaleniu	69 200	173 000	2,50
Razem na początek okresu	69 200	173 000	2,50
Razem na koniec okresu	69 200	173 000	2,50
Razem na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji	69 200	173 000	2,50

	tys. Sztuk	w tys. PLN		w PLN dd.mm.rrrr
Udziały-kapitał początkowy	10	1 000		100,00 27.05.2008
emisja akcji	760	76 000		100,00
podwyższenie kapitału	130	13 000		100,00 14.01.2009
podwyższenie kapitału	57	5 670		100,00 15.10.2010
podwyższenie kapitału	29 330	29 330		1,00 04.03.2011

		-62 500		24.09.2014
obniżenie

po obniżeniu	125 000	62 500		0,50
podwyższenie kapitału	221 000	110 500		0,50 24.09.2014
Razem po scaleniu	69 200	173 000		2,50
Razem na początek okresu	69 200	173 000		2,50
Razem na koniec okresu	69 200	173 000		2,50
Razem na dzień zatwierdzenia sprawozdania do
publikacji	69 200	173 000		2,50


Struktura kapitału akcyjnego	Mirbud S.A.		Jerzy Mirgos	Pozostali

Stan na 31-12-2018
Posiadane akcje	59 707 787		4 305 000	5 187 213
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	86,28%		6,22%	7,50%
Udział w zysku	86,28%		6,22%	7,50%
Udział w głosach	86,28%		6,22%	7,50%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania za
2018 rok do publikacji
Posiadane akcje zwykłe	59 707 787		4 305 000	5 187 213
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	86,28%		6,22%	7,50%
		86,28%
Udział w zysku			6,22%	7,50%
	86,28%		6,22%	7,50%
Udział w głosach
	66 177 242		16	3 022 742

	95,63%		0,00%	4,37%
	95,63%		0,00%	4,37%
	95,63%		0,00%	4,37%

	69 200 000		0	0

	100,00%		0,00%	0,00%
	100,00%		0,00%	0,00%
	100,00%		0,00%	0,00%


	69 200 000		0	0

	100,00%		0,00%	0,00%
Stan na 30.09.2019 Posiadane akcje zwykłe Posiadane akcje uprzywilejowane Udział w kapitale Udział w zysku Udział w głosach Stan na 31.12.2019 Posiadane akcje zwykłe Posiadane akcje uprzywilejowane Udział w kapitale Udział w zysku Udział w głosach Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania za 2019 rok do publikacji w dniu 27.03.2020r. Posiadane akcje zwykłe Posiadane akcje uprzywilejowane Udział w kapitale Udział w zysku	100,00%		0,00%	0,00%

Akcje Spółki w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących	Jerzy Mirgos	Regina Biskupska	Agnieszka Bujnowska
Stan na 31-12-2018
Posiadane akcje zwykłe	4 305 000	4 000	8 000
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w zysku	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w głosach	6,22%	0,01%	0,01%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania za
2018 rok do publikacji
Posiadane akcje zwykłe	4 305 000	4 000	8 000
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w zysku	6,22%	0,01%	0,01%
Udział w głosach	6,22%	0,01%	0,01%
Stan na 30.09.2019
Posiadane akcje zwykłe	16	0	0
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	0,00%	0,00%	0,00%
Udział w zysku	0,00%	0,00%	0,00%
Udział w głosach	0,00%	0,00%	0,00%
Stan na 31.12.2019
Posiadane akcje zwykłe	0	0	0
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	0,00%	0,00%	0,00%
Udział w zysku	0,00%	0,00%	0,00%
Udział w głosach	0,00%	0,00%	0,00%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania za
2019 rok do publikacji w dniu 27.03.2020r.
Posiadane akcje zwykłe	0	0	0
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale	0,00%	0,00%	0,00%
Udział w zysku	0,00%	0,00%	0,00%
Udział w głosach	0,00%	0,00%	0,00%

__________________________________________________________________________________

W dniu 19 kwietnia 2019r MIRBUD S.A., posiadając 86,28% akcji spółki JHM DEVELOPMENT S.A., opublikował raportem bieżącym nr 10/2019 informację o przyjęciu założeń transakcji mającej na celu doprowadzenie do przejęcia pełnej kontroli nad JHM DEVELOPMENT S.A. i wycofaniu jej akcji z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Na dzień publikacji sprawozdania MIRBUD S.A. posiada 100% akcji spółki JHM DEVELOPMENT S.A.

Akcje spółki będące w posiadaniu Wiceprezesa Zarządu Jerzego Mirgosa zostały zbyte w ilości 4 305 000szt. w wyniku zawarcia i rozliczenia transakcji nabycia akcji spółki JHM DEVELOPMENT S.A. w ramach przeprowadzonego przez spółkę Mirbud S.A. skupu akcji JHM DEVELOPMENT S.A.

Posiadane akcje spółki JHM DEVELOPMENT S.A. przez Prezes Zarządu Reginę Biskupską i Sekretarza Rady Nadzorczej Panią Agnieszkę Bujnowską również zostały zbyte w ramach przeprowadzonego przez spółkę MIRBUD S.A. akcji spółki JHM DEVELOPMENT S.A.

Nota 13. Rezerwy

Rezerwy	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Rezerwy długoterminowe
rezerwa na odprawy emerytalne
pozostałe rezerwy długoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe	178	149
rezerwa na odprawy emerytalne
rezerwy na naprawy gwarancyjne
rezerwy na straty z tytułu rozliczeń kontraktów
długoterminowych
pozostałe rezerwy krótkoterminowe	178	149
Razem	178	149

__________________________________________________________________________________

Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań

________________
	w tys. PLN
Pożyczki i kredyty bankowe oraz inne instrumenty dłużne	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw,
zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	24 227	21 905
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek	17 207	11 405
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne	7 020	10 500
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Pozostałe
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw,
zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	1 832	983
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek	1 777	902
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne	54	81
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Pozostałe
Razem	26 059	22 888

		________________ w tys. PLN
Struktura instrumentów dłużnych	pożyczki i kredyty	Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	Wyemitowane papiery dłużne	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	Pozostałe	Razem
Stan na 2018-01-01	8 421			365		8 786
Naliczone odsetki+KFZ	2 273		240	6		2 520
Zapłacone odsetki	-2 191		-159	-6		-2 356
Zaciągnięcia	29 146		10 581			39 727
Spłaty	-25 261			-365		-25 626
Średni stan zobowiązań	10 363		5 291	182		15 837
Realna stopa procentowa	21,94%		4,54%	3,29%		15,91%
Stan na 31-12-2018	12 306		10 581			22 888
minimalne opłaty do 1 roku minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat	901 11 405		81 10 500			982 21 905
minimalne opłaty powyżej 5 lat odsetki płatne do 1 roku	384		630			1 014
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat odsetki płatne powyżej 5 lat	452		1 890			2 342
Przybliżona wartość godziwa	10 407		10 243			20 650
Stan na 2019-01-01	12 306		10 581			22 888
Naliczone odsetki+KFZ	3 504		554			4 059
Zapłacone odsetki+KFZ	-3 168		-581			-3 750
Zaciągnięcia	74 278					74 278
Spłaty	-67 626		-3 561			-71 188
Średni stan zobowiązań	15 645		8 828			24 473
Realna stopa procentowa	22,40%		6,28%			16,58%
Stan na 31.12.2019	18 985		7 074			26 059
minimalne opłaty do 1 roku	1 777					1 777
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat	12 718		7 020			19 737
minimalne opłaty powyżej 5 lat	4 490					4 490
odsetki płatne do 1 roku	1 150		442			1 591
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat	2 180		426			2 606
odsetki płatne powyżej 5 lat	931					931
Przybliżona wartość godziwa	18 116		6 170			24 286
				JHM DEVELOPMENT S.A.	63

W dniu 14.08.2018r, po dokonaniu redukcji zapisów Zarząd JHM DEVELOPMENT S.A., uchwałą nr XVI/2018 dokonał przydziału 10.500 Obligacji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 10,5 mln zł. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Dniem Emisji jest dzień 14.08.2018r.

__________________________________________________________________________________

Emisja Obligacji nastąpiła w trybie wskazanym w art. 33 pkt 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach i została skierowana do nie więcej niż 149 indywidualnie oznaczonych adresatów w sposób, który nie stanowi publicznego proponowania obligacji ani publicznej oferty obligacji, o której mowa w art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. W związku z tym nie było wymogu sporządzania ani udostępnienia do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego ani memorandum informacyjnego.

Środki pozyskane przez Emitenta z emisji Obligacji, pomniejszone o koszty i opłaty związane z przygotowaniem i przeprowadzeniem emisji Obligacji, zostały przeznaczone na finansowanie prowadzonych oraz planowanych projektów deweloperskich Emitenta, w tym także finansowanie zakupu gruntów pod nowe projekty deweloperskie Emitenta.

Emitent w celu zabezpieczenia Obligacji złożył w dniu 14.08.2018r oświadczenie o ustanowieniu zabezpieczenia wierzytelności z Obligacji w formie hipoteki na wybudowanych lokalach. Na dzień sporządzenia sprawozdania hipoteka łączna została zarejestrowana przez sąd w księgach wieczystych nieruchomości stanowiących zabezpieczenie obligacji.

Oprocentowanie Obligacji jest zmienne, oparte na stawce WIBOR 3M powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach kwartalnych. Termin wykupu Obligacji ustalono na dzień 14.08.2021 r. Zbywalność Obligacji nie podlega żadnym ograniczeniom.

W dniu 08.11.2018r Emitent wprowadził Obligacje serii B do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpotS.A. Na dzień 31.12.2019r. Emitent w ramach Okresowej Amortyzacji Obligacji dokonał przedterminowego częściowego wykupu 3 480 szt. obligacji serii B.

	w tys. PLN
Zobowiązania handlowe i pozostałe	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Zobowiązania długoterminowe	2 202	1 851
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych	2 202	1 851
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych
Zobowiązania krótkoterminowe	53 252	32 000
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych	13 797	10 456
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych	2 949
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych	3 727	2 855
Zobowiązania z tytułu rozliczenia kontraktów długoterminowych
Zaliczki otrzymane	30 387	16 970
Zobowiązania wekslowe
Zobowiązania budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	239	199
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń	210	191
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych	353	183
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych	1 589	1 146
Razem	55 454	33 851

__________________________________________________________________________________

Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe

Struktura wiekowa zobowiązań	w tys. PLN
	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Zobowiązania	55 454	33 851
nieprzeterminowane	54 317	33 704
przeterminowane do 1 miesiaca	1 136	147
przeterminowane od 1 do 3 miesięcy
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy
przeterminowane powyżej 12 miesięcy

Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe).

__________________________________________________________________________________

Pozycja nie wystąpiła

Nota 17. Przychody ze sprzedaży

	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
Struktura przychodów ze sprzedaży	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	87 449	89 071
- do jednostek powiązanych	12	12
- do pozostałych jednostek	87 437	89 059
Przychody netto ze sprzedaży towarów	5 951	9 685
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	5 880	9 685
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
Razem	93 399	98 756

Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	87 449	89 071
- sprzedaż krajowa	87 449	89 071
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży towarów	5 951	9 685
- sprzedaż krajowa	5 880	9 685
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
- sprzedaż krajowa
- sprzedaż eksportowa
Razem	93 399	98 756

Nota 18. Koszt własny sprzedaży

	w tys. PLN
Koszty własne sprzedaży	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-68 440	-69 662
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	-68 440	-69 662
Wartość sprzedanych towarów	-5 880	-9 685
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek	-5 880	-9 685
Wartość sprzedanych materiałów
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
Razem	-74 319	-79 347

	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
Struktura geograficzna kosztu własnego sprzedaży	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	-68 440	-69 662
- koszty własne sprzedaży krajowej	-68 440	-69 662
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych towarów	-5 880	-9 685
- koszty własne sprzedaży krajowej	-5 880	-9 685
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych materiałów
- koszty własne sprzedaży krajowej
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Razem	-74 319	-79 347

	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
Struktura kosztów według rodzajów	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Amortyzacja	-156	-179
Zużycie materiałów i energii	-166	-436
Usługi obce	-106 487	-79 853
Podatki i opłaty	-408	-320
Wynagrodzenia	-3 272	-2 953
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	-457	-373
Pozostałe koszty rodzajowe	-4 676	-3 729
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-5 880	-9 685
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
Razem	-121 503	-97 528

__________________________________________________________________________________

	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
Ujęcie kosztów rodzajowych w sprawozdaniu finansowym	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
W koszcie własnym sprzedaży	-74 319	-79 347
W zmianie stanów aktywów	-39 644	-11 205
W kosztach sprzedaży	-2 865	-2 742
W kosztach ogólnych zarządu	-4 673	-4 233
W innych pozycjach
Razem:	-121 503	-97 528

Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności

Pozycja nie wystąpiła zarówno w bieżącym jak i poprzednim roku obrotowym.

Nota 20. Pozostałe przychody i koszty

	w tys. PLN
Pozostałe przychody i koszty z działalności operacyjnej i	Za okres:	Za okres:
inwestycyjnej	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Koszty sprzedaży	-2 865	-2 742
Koszty zarządu	-4 673	-4 233
Odpisy aktualizujące aktywa nieinwestycyje	-226	-142
Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa nieinwestycyjne	142	108
Koszty restrukturyzacji
Wynik z rozliczeń spraw sądowych
Wynik na zbyciu nie inwestycyjnych aktywów trwałych
Przychody z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych
Koszty z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych
Wynik na zbyciu nieruchomości inwestycyjnych
Wynik na sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych		-4
Wynik na zbyciu pozostałych inwestycji finansowych
Dywidendy
Odsetki;poręczenia	918	1 218
Wynik na aktualizacji pozostałych inwestycji finansowych wycenianych metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
Wynik na wycenie inwestycji wykazywanych wg metody praw własności
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów finansowych
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej i inwestycyjnej
Inne przychody	730	925
Inne koszty	-1 300	-1 310
Przychody razem	1 790	2 250
Koszty razem	-9 065	-8 431

________________
		w tys. PLN
Struktura odpisów aktualizujących aktywa nie inwestycyjne	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Rzeczowe aktywa trwałe
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Wartości niematerialne
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Należności	-84	35
-zawiązanie odpisu aktualizującego	-226	142
-odwrócenie odpisu aktualizującego	142	-108
Zapasy
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Pozostałe
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Razem odpisy aktualizujące aktywa	-226	142
Razem odwrócenie odpisów aktualizujących	142	-108

Odpis aktualizujący wartości należności został utworzony w odniesieniu do:

należności przeterminowanych, których spłata przez nabywców jest zagrożona lub wyegzekwowanie ich przysparza trudności

-należności długoterminowych , których termin zapadalności przypada w okresie 1 do 10 lat i tworzony w związku z utratą pieniądza w czasie

należności handlowych krótkoterminowych utworzony zgodnie z MSSF 9 na oczekiwane straty kredytowe. Współczynniki niewypełnienia zobowiązań przez kontrahentów i kalkulację odpisów aktualizujących przedstawia tabela poniżej

Wiekowanie 2019	Wartość	Odpis	Netto	Ekspozycja na ryzyko kredytowe	Odpis
termin	12 557	0	12 557	1,00%	125
0-30	126	0	126	2,44%	3
31-90	40	0	40	10,76%	4
91-180	39	0	39	10,76%	4
181-360	22	9	14	37,10%	5
powyżej			0	37,10%	0
		ODPIS			141

Przychody i koszy z inwestycji finansowych	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Dywidendy do jednostek powiązanych
Dywidendy do jednostek pozostałych
Odsetki do jednostek powiązanych+KFZ	866	1 121
Odsetki do jednostek pozostałych	53	96
Przychody ze sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych
Koszt własny sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych
Przychody z tytułu wzrostu wartości instrumentów pochodnych
Koszty z tytułu spadku wartości instrumentów pochodnych
Przychody z nieefektywnych instrumentów zabezpieczających
Koszty z nieefektywnych instrumentów zabezpieczających
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów finansowych
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Przychody z tytułu wzrostu inwestycji wycenianych metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
Dodatnie różnice kursowe
Ujemne różnice kursowe
Wynik na finansowej działalności inwestycyjnej	918	1 218

Inne przychody	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Dotacje otrzymane
Pozostałe przychody od jednostek powiązanych
Pozostałe przychody (refaktury)	641
Pozostałe przychody od pozostałych jednostek	88	925
Razem	730	925

________________ Inne koszty	w tys. PLN

	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Darowizny	-5	-1
Pozostałe koszty od jednostek powiązanych
Pozostałe koszty (refaktury)	-652
Pozostałe koszty od pozostałych jednostek	-643	-1 310
Razem	-1 300	-1 310

Nota 21. Koszty finansowe

Inne koszty		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Darowizny		-5	-1
Pozostałe koszty od jednostek powiązanych
Pozostałe koszty (refaktury)		-652
Pozostałe koszty od pozostałych jednostek		-643	-1 310
Razem		-1 300	-1 310
Nota 21. Koszty finansowe
		w tys. PLN
Koszty finansowe	Nr Noty	Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Odsetki od kredytów		-386	-103
Odsetki od pożyczek od jednostek powiązanych
Odsetki od pożyczek od pozostałych jednostek
Odsetki od obligacji dla jednostek powiązanych
Odsetki od obligacji dla pozostałych jednostek
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu
finansowego od jednostek powiązanych
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu
finansowego od pozostałych jednostek			-6
Pozostałe odsetki dla jednostek powiązanych
Pozostałe odsetki dla pozostałych jednostek
Wycena instrumentów kapitałowych
Odsetki z tytułu umów faktoringowych
Różnice kursowe od zobowiązań finansowych
Pozostałe koszty finansowe od jednostek
powiązanych (poręczenia)		-129
Pozostałe koszty finansowe od pozostałych
jednostek		-58	-19
Koszty razem finansowe		-575	-129

		JHM DEVELOPMENT S.A.	72

Nota 22. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Podatek dochodowy część bieżąca	-2 220	-2 474
Podatek dochodowy część odroczona	84	11
Inne podatkowe obciążenia wyniku finansowego
Korekty dotyczące lat poprzednich
Razem podatek dochodowy	-2 136	-2 463

Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 231	13 099
Stawka ustawowa podatku w %	19%	19%
Podatek przy zastosowaniu stawki ustawowej (normatywny)	-2 134	-2 489
Efekt podatkowy otrzymanych dywidend
Ulgi podatkowe
Aktywa z tytułu straty podatkowej za okres sprawozdawczy nieujęte w podatku odroczonym
Efekt podatkowy pozostałych przychodów i kosztów trwale niestanowiących przychodów i kosztów podatkowych	-2	26
Inne
Podatek dochodowy w rachunku wyników	-2 136	-2 463

________________
Podatek odroczony	Nr Noty	w tys. PLN
		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego		120	92
- z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze		19	17
- z tytułu pozostałych rezerw		15	4
- z tytułu naliczonych odsetek		10	16
- z tytułu odpisów aktualizujących aktywa obrotowe		43
- z tytułu wyceny inwestycji
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych
- z tytułu strat z lat ubiegłych
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy wartości
aktywów trwałych i umów leasingowych			27
- z tytułu różnic kursowych
- pozostałe		33	28
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego		-300	-356
- z tytułu naliczonych odsetek			-5
- z tytułu wyceny inwestycji
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy wartości
aktywów trwałych i umów leasingowych		-300	-347
- z tytułu różnic kursowych
- z tytułu wartości firmy
- pozostałe			-5
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku
dochodowego netto		-180	-265

Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto	w tys. PLN
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto na początek okresu	-265	-276
Odniesienie na wynik finansowy	84	11
Odniesienie na pozostałe całkowite dochody Inne odniesienie na kapitał własny Jednostki zależne
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto na koniec okresu	-180	-265

Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego)	w tys. PLN

	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na początek okresu	-2 217	-21
Zapłata (zwrot ) podatku dochodowego	3 723	279
Bieżące naliczenie podatku dochodowego	-2 220	-2 474
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na koniec okresu	-715	-2 217

__________________________________________________________________________________

Nota 23. Inne całkowite dochody

Należności (zobowiązania z tytułu podatku		Za okres:	Za okres:
dochodowego)	Nr Noty	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na początek okresu		-2 217
Zapłata (zwrot ) podatku dochodowego		3 723
Bieżące naliczenie podatku dochodowego		-2 220	-2 474
Należności (zobowiązania z tytułu podatku
dochodowego) na koniec okresu		-715	-2 217
Nota 23. Inne całkowite dochody		w tys. PLN
Inne całkowite dochody		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
Składniki, które nie zostaną następnie		31.12.2019	31.12.2018
przekwalifikowane do rachunku zysków lub strat Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Zyski i straty aktuarialne Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na
zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Skutki wyceny instrumentów finansowych przez inne całkowite dochody
Część efektywna rachunkowości zabezpieczeń
Skutki aktualizacji majątku trwałego
Przeniesienie do sprawozdania z rachunku zysku i strat
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach
Inne całkowite dochody netto
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki
dominującej
Zarówno w okresie bieżącym jak i okresie porównawczym nie wystąpiły żadne pozycje kształtujące inne całkowite dochody.		JHM DEVELOPMENT S.A.	75

Zarówno w okresie bieżącym jak i okresie porównawczym nie wystąpiły żadne pozycje kształtujące inne całkowite dochody.

Nota 24. Zysk na jedną akcję

	w tys. PLN
Zysk na jedną akcję	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przypadający na właścicieli jednostki dominującej	9 095	10 636
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przypadający na właścicieli jednostki dominującej
Razem	9 095	10 636
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w tysiącach sztuk	69 200	69 200
Podstawowy zysk na jedną akcję w PLN	0,13	0,15
Koszty odsetek od obligacji zamiennych (po pomniejszeniu o podatek)
Zysk (strata) do ustalenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	9 095	10 636
Wyemitowane opcje na akcje w tysiącach sztuk
Teoretyczna zamiana obligacji zamiennych w tysiącach sztuk
Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję w tysiącach sztuk	69 200	69 200
Rozwodniony zysk na jedną akcję w PLN	0,13	0,15

Nota 25. Segmenty operacyjne

Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2018 do 31.12.2018
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	97 831	925	98 756
Koszt własny sprzedaży	-79 033	-314	-79 347
Zysk brutto na sprzedaży	18 798	611	19 409
EBIT	12 617	611	13 228
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem	12 488	611	13 099
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	-2 348	-115	-2 463
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	10 140	496	10 636
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO	10 140	496	10 636
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej	10 140	496	10 636

Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w tys.	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
PLN w okresie sprawozdawczym	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2019 do 31.12.2019
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	92 731	668	93 399
Koszt własny sprzedaży	-74 091	-228	-74 319
Zysk brutto na sprzedaży	18 640	440	19 080
EBIT	11 366	440	11 806
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem	10 791	440	11 231
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną	-2 052	-84	-2 136
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	8 739	356	9 095
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO	8 739	356	9 095
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej	8 739	356	9 095

________________ Koncentracja odbiorców wg segmentów działalności	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2019 do 31.12.2019	od 01.01.2019 do 31.12.2019
KLIENCI INDYWIDUALNI	92 731
SUN&SNOW WARSZAWA		552
ŻABKA SKIERNIEWICE	84
BOLIŁAPKA RUMIA	20
SPÓŁKI ZALEŻNE	12
RAZEM	92 731	668

Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
Stan na:	Stan na:	Stan na:
31.12.2018	31.12.2018	31.12.2018
101 751	25 995	127 746
218 068	496	218 564
319 819	26 491	346 310
260 358	26 491	286 849
24 112		24 112
35 349		35 349
319 819	26 491	346 310
		________________

Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej dla	Działalność deweloperska	Działalność związane z najmem nieruchomości inwestycyjnej	Razem
segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2019	31.12.2019
Aktywa trwałe	110 280	22 381	132 661
Aktywa obrotowe	245 983	6	245 989
Aktywa razem	356 262	22 387	378 650
Kapitał własny	273 557	22 387	295 945
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	26 729		26 729
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	55 976		55 976
Razem kapitały i zobowiązania	356 262	22 387	378 650

JHM DEVELOPMENT S.A. | 80

Nota 26. Transakcje z jednostkami powiązanymi

	w tys. PLN
Transakcje z jednostkami powiązanymi	Jednostki zależne			Jednostki współzależne i stowarzyszone	Pozostałe jednostki powiązane		Członkowie zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowy personel
	31.12.2019	#########	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Przychody ze sprzedaży	12	12					24
Przychody ze zbycia majątku trwałego
Przychody z tytułu odsetek	141	242			718	879
Pozostałe przychody
Nabycie zapasów i inne koszty aktywowane w wartościach aktywów obrotowych					83 290	62 574
Nabycie usług i inne koszty operacyjne	6	3			357	392
Nabycia i inne koszty aktywowane w wartości aktywów trwałych					8 788
Koszty odsetek
Pozostałe koszty						62
Pożyczki otrzymane
Pożyczki udzielone		28
Koszty wynagrodzeń							1 232	1 136
Należności z tytułu pożyczek		2 321
Należności handlowe i pozostałe	2	115			9 500	15 464
Zobowiązania z tytułu pożyczek
Zobowiązania handlowe i pozostałe					13 797	10 456

__________________________________________________________________________________

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Wynagrodzenia kluczowego personelu	Jednostka	Wynagrodzenia		Pożyczki udzielone kluczowemu personelowi
		w tys. PLN		w tys. PLN
		31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Zarząd	JHM Development SA	1 073	1 028
Rada Nadzorcza	JHM Development SA	98	84
Prokurent	JHM Development SA	60	24
Razem		1 232	40 1 136

Nota 27. Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe wg MSSF 9	Dostępne do sprzedaży		Wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy		Wycena w wysokości zamortyzowanego kosztu		Instrumenty zabezpieczające
	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Pożyczki udzielone						2 321
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe i inne					15 266	23 318
Środki pieniężne i ekwiwalenty
Pozostałe aktywa finansowe		90
Razem Aktywa finansowe		90			15 266	25 639
Przychody z dywidend
Przychody z tytułu odsetek,poręczeń					918	1 218
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Odwrócenia (utworzenia) odpisów umorzeniowych	-84	34
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat
aktywów finansowych	-84	34			918	1 218

Zobowiązania finansowe wg MSSF 9	________________ Instrumenty kapitałowe		Wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy		Wyceniane w zamortyzowanym koszcie		Instrumenty zabezpieczające
	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Kredyty					18 985	12 306
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zobowiązania handlowe i inne					55 454	33 851
Pozostałe zobowiązania finansowe-obligacje serii B					7 074	10 581
Razem zobowiązania					81 513	56 738
Odsetki,poręczenia					-516	-109
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat z tytułu
zobowiązań finansowych					-516	-109
Zarówno w bieżącym jak i porównawczym okresie nie wystąpiły instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej.

Nota 28. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

	w tys. PLN
Wynagrodzenie biegłego rewidenta	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Wynagrodzenie z tytułu badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	30	30
Wynagrodzeni z tytułu przeglądu śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego finansowego	18	18
Pozostałe usługi
Razem	48	48

__________________________________________________________________________________

Nota 29. Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych

Nie stwierdzono, żadnych istotnych błędów w poprzednim okresie sprawozdawczym.

Nota 30. Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi

Pozycja nie występuje.

Nota 31. Połączenia przedsięwzięć

W bieżącym okresie nie nastąpiły połączenia przedsięwzięć.

Nota 32. Planowane istotne nakłady inwestycje

Na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji nie były planowane żadne istotne nakłady inwestycyjne.

Nota 33. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

W związku ze zrealizowanym przymusowym wykupem akcji Spółki JHM DEVELOPMENT S.A., w wyniku którego Mirbud S.A. jest właścicielem 100% akcji Spółki JHM, rozpoczęto procedurę zmierzającą do wycofania akcji Spółki JHM z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dnia 13 marca 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę nr 04/2020 w sprawie wycofania akcji JHM DEVELOPMENT S.A. z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Nota 34. Struktura zatrudnienia

	w przeliczeniu na pełne etaty
Struktura zatrudnienia	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019 do	od 01.01.2018 do
	31.12.2019	31.12.2018
Pracownicy nieprodukcyjni	23	21
Pracownicy produkcyjni	0
Osoby współpracujące	13	13
Razem	36	34

__________________________________________________________________________________

Nota 35. Dywidendy deklarowane i wypłacone

Spółka nie deklarowała wypłaty dywidendy za 2019 rok.

Nota 36. Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany dotyczące połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji czy zaniechania działalności.

Nota 37. Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach

Tytuł zabezpieczenia	Rodzaj zabezpieczenia	Wartość zadłużenia	Wartość zabezpieczenia w tys. PLN		Wartość bilansowa przedmiotu zabezpieczenia w tys. PLN		data wygaśnięcia
		Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
Zabezpieczenie kredytu obrotowego-deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/50/K/OB./18, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	31.12.2019	31.12.2019	31.12.2018 60 732	31.12.2019	31.12.2018 23 080	dd-mm-rrrr 2021-09-30
Zabezpieczenie kredytu obrotowego-deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/51/K/OB./18, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne			1 260		23 080	2021-09-30
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 30/KG010/18, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	1 425	5 400	5 400	2 552	3 436	2021-07-31
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z umową 8/G/O/040/18, udzielonego przez Bank Spółdzielczy w Skierniewicach	zabezpieczenie hipoteczne	0,00	0,00	8 000	0,00	12 521	2020-11-02
Zabezpieczenie obligacji serii B	zabezpieczenie hipoteczne	7 074	15 015	15 015	6 290	9 271	2021-08-14
Zabezpieczenie kredytu nieodnawialnego, zgodnie z umową S/64/11/2018/1245/K/KON , udzielonego przez Bank Ochrony Środowiska	zabezpieczenie hipoteczne	2 037	44 235		34 371	0,00	2020-05-31
Zabezpieczenie kredytu odnawialnego, zgodnie z umową S/65/11/2018/1245/K/KOO , udzielonego przez Bank Ochrony Środowiska	zabezpieczenie hipoteczne	230	44 235		34 371	0,00	2022-12-31
Zabezpieczenie kredytu obrotowego-deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/34/K/OB/19, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	741	30 260		13 407	0,00	2021-12-31
Zabezpieczenie kredytu rewolwingowego zgodnie z umową 3472510/33/K/RE/19, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	218	510		13 407	0,00	2021-12-31
Zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego zgodnie umową nr 22/KG110/19 udzielonego przez Bank Spółdzielczy	zabezpieczenie hipoteczne	7 413	17 645		10 124	0,00	2034-12-31
Zabezpieczenie kredytu obrotowego-deweloperskiego, zgodnie z umową 3472510/162/K/OB/18, udzielonego przez Bank Polskiej Spółdzielczości S.A.	zabezpieczenie hipoteczne	6 920	21 640		14 949	0,00	2021-12-31
RAZEM		26 059	134 195	90 407	81 694	48 308

JHM DEVELOPMENT S.A. | 87

	w tys. PLN
Aktywa stanowiące zabezpieczenia zobowiązań	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Rzeczowe aktywa trwałe	10 124
Nieruchomości inwestycyjne	7 150	12 127
Aktywa finansowe
Wartości niematerialne
Pozostałe aktywa	64 420	36 181
Razem	81 694	48 308
Nota 38. Sprawy sądowe
Przed Sądem Okręgowym w Łodzi X Wydziałem Gospodarczym toczy się sprawa z powództwa Piotra Szczęsnego i Jana Bednarza przeciwko Spółce JHM DEVELOPMENT S.A. o uchylenie uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Aktualnie sprawa jest w toku przed tym Sądem jako Sądem I instancji. Sygn. akt X GC 595/19.
Przeprowadzona ocena ryzyka jest ściśle związana z utworzeniem aktualizujących i rezerw według zasady:	odpowiednio	odpisów
o ryzyko niskie – brak odpisu / rezerwy o ryzyko średnie – odpis 50% wartości brutto / rezerwa na 50% roszczenia o ryzyko wysokie – odpis 100% wartości brutto / rezerwa na 100% roszczenia o należności nieściągalne – usuwane z ksiąg rachunkowych poprzez odpis w ciężar kosztów








	JHM DEVELOPMENT S.A.	88

__________________________________________________________________________________

Nota 38. Sprawy sądowe

o ryzyko niskie brak odpisu / rezerwy
o ryzyko średnie odpis 50% wartości brutto / rezerwa na 50% roszczenia
o ryzyko wysokie odpis 100% wartości brutto / rezerwa na 100% roszczenia
o należności nieściągalne usuwane z ksiąg rachunkowych poprzez odpis w ciężar kosztów

Nota 39. Zobowiązania warunkowe

		Wartość zobowiązania tys. PLN		Wartość bilansowa przedmiotu zabezpieczenia w tys. PLN
Wykaz udzielonych przez Spółkę poręczeń wzajemnych w ramach grupy kapitałowej	Tytuł poręczenia	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Data wygaśnięcia poręczenia
		31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Wobec jednostek powiązanych
Marywilska 44 Sp. z o.o.	Poręczenie za zobowiązania spółki Marywilska 44 z tytułu umowy najmu zawartej z Jysk Sp. z o.o.	650	650	650	650	2033-07-05
Mirbud S.A.	Zabezpieczenie kredytu w rachunku bieżącym PKO	30 000	30 000	7 973	8 583	2020-06-24
Mirbud S.A.	Zabezpieczenie kredytu obrotowego w BOŚ Bank	49 815	49 815	6 329	6 329	2024-07-21
JHM 2 Sp. z o.o.	Zabezpieczenie związane z umową kredytu U0002696687748 udzielonego spółce JHM 2 Sp. z o.o. przez ALIOR BANK		1 939		1 939	2024-12-31
Wobec pozostałych jednostek		-	-	-	-
Razem		80 465	82 404	14 952	17 501

	w tys. PLN
Pozostałe zobowiązania warunkowe	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Z tytułu gwarancji należytego wykonania
Z tytułu usunięcia wad i usterek
Z tytułu zapłaty wierzytelności
Razem

Emitent wraz z pozostałymi Spółkami z Grupy Kapitałowej MIRBUD dnia 29 grudnia 2012 roku zawarła umowę o świadczenie usług, której przedmiotem jest poręczenie, gwarancja obciążenie hipoteki (dalej: "Zabezpieczanie") zobowiązań kredytowych wobec instytucji finansowych i ubezpieczeniowych za wynagrodzeniem.

__________________________________________________________________________________

Umowa ma na celu zwiększenie bezpieczeństwa finansowego poszczególnych spółek Grupy, jak i zwiększenie ich zdolności kredytowej.

Zgodnie z warunkami umowy:

wynagrodzenie i tytuł udzielonego Zabezpieczenia zostało ustalone na poziomie cen rynkowych stosowanych pomiędzy podmiotami niepowiązanymi w wysokości 0,9% kwoty udzielonego Zabezpieczenia spłaty w stosunku rocznym, bez względu na sposób zabezpieczenia,
wynagrodzenie płatne w terminie 30 dni po upływie każdego kwartału,
w przypadku zapłaty kwoty zadłużenia względem wierzyciela spółki, spółce udzielającej Zabezpieczenia przysługuje prawo zwrotu równowartości kwoty zapłaconej w terminie 7 dni od daty wezwania do zwrotu,
po upływie 7 dni od daty wezwania spółce udzielającej Zabezpieczenia przysługiwać będą odsetki ustawowe od kwot niezwróconych w terminie,
umowa została zawarta na czas nieokreślony.

Kwoty wynagrodzeń z tytułu udzielonych Zabezpieczeń zostały zawarte w: Nocie 26 Transakcje z jednostkami powiązanymi.

Nota 40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Spółka dla finansowania działalności inwestycyjnej w dużym stopniu wykorzystuje kredyty bankowe. Na koszty odsetek od kredytów ma wpływ wysokość stopy bazowej WIBOR dla kredytów zaciąganych w złotych polskich i EURIBOR dla kredytów w walucie EURO. Wzrost wartości indeksów WIBOR/EURIBOR poprzez wzrost odsetek od kredytów może mieć niekorzystny wpływ na sytuację finansową Spółki. Zarząd Spółki w przypadku finansowania długoterminowego rozpatruje możliwość zawarcia transakcji zabezpieczających stopę procentową (transakcje zamiany stóp procentowych – strategia IRS, CIRS).

Na dzień 31.12.2019r. Spółka posiadała jedynie kredyty nominowane w walucie krajowej.

	Ryzyko przepływów Pieniężnach			Ryzyko wartości godziwej
Pozycje narażone na zmianę stóp procentowych	Stan na:	Stan na:	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2018
Zobowiązania z tytułu kredytów	18 985	12 306
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe
Inne zobowiązania finansowe, obligacje	7 074	10 581
Razem	26 059	22 888

Ryzyko zmiany kursów walut

Nie występuje

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko polegające na braku możliwości regulowania przez Spółkę swoich zobowiązań finansowych w terminie ich zapadalności. Celem Spółki jest zapewnienie, w najwyższym możliwym stopniu, że jej płynność będzie zawsze zachowana na poziomie pozwalającym na regulowanie zobowiązań w terminie ich zapadalności.

__________________________________________________________________________________

Zarządzanie płynnością Spółki

o odbywa się głównie poprzez: krótko, średnio i długo-terminowe planowanie przepływów gotówkowych
o szczegółowe plany krótkoterminowe aktualizowane są przynajmniej raz na miesiąc
o dobór odpowiednich źródeł finansowania na podstawie analizy potrzeb spółki
o współpraca ze stabilnymi instytucjami finansowymi

Nota 41. Zarządzanie kapitałem

Celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności tak, aby możliwe było realizowanie zwrotu dla właścicieli oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu.

Narzędziami służącymi do utrzymania i korygowania strukturę kapitału mogą być:

o zmiana kwoty deklarowanych dywidend do wypłacenia;
o zwrot kapitału udziałowcom;
o emisja udziałów i innych instrumentów kapitałowych;
o sprzedaż aktywów w celu obniżenia zadłużenia.

Monitorowanie kapitału odbywa się za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę zadłużenia finansowego (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i pożyczki oraz inne zadłużenie finansowe wykazane w sprawozdaniu finansowym) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w sprawozdaniu finansowym wraz z zadłużeniem netto. Natomiast ocena kondycji finansowej spółki odbywa się za pomocą wskaźnika zabezpieczenia płynności finansowej.

________________
	w tys. PLN
Wyliczenie wskaźnika zadłużenia
	31.12.2019	31.12.2018
Kredyty i obligacje ogółem	26 059	22 888
Środki pieniężne i ekwiwalenty	-8 188	-8 603
Zadłużenie netto	17 871	14 285
Kapitał własny	295 945	286 849
Kapitał ogółem	313 816	301 134
Wskaźnik zadłużenia	5,7%	4,7%

Wyliczenie wskaźnika zadłużenia	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Kredyty i obligacje ogółem	26 059	22 888
Środki pieniężne i ekwiwalenty	-8 188	-8 603
Zadłużenie netto	17 871	14 285
Kapitał własny	295 945	286 849
Kapitał ogółem	313 816	301 134
Wskaźnik zadłużenia	5,7%	4,7%

	w tys. PLN
Wskaźnik zabezpieczenia płynności finansowej	Stan na:	Stan na:
	31.12.2019	31.12.2018
Dług netto	17 871	14 285
EBITDA	11 961	13 407
Kapitał własny	295 945	286 849
Aktywa razem	378 650	346 310
Dług netto/EBITDA	1,5	1,1
Kapitał własny/Aktywa ogółem	0,8	0,8




























		JHM DEVELOPMENT S.A.

XII. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone dnia 16.02.2020r. podpisane i zatwierdzone do publikacji w dniu 23.03.2020r.

__________________________________________________________________________________

Wiceprezes Zarządu	Prezes Zarządu
Członek Zarządu	Członek Zarządu

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Dokument podpisany przez DOROTA GRZECZYŃSKA Data: 2020.03.23 08:34:02 CET Signature Not Verified

AI assistant

Dom Development S.A. — Annual Report 2019

5588_rns_2020-03-27_1a7bbc11-4df2-431a-9388-d344fd2c2325.pdf

JHM DEVELOPMENT S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE

II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE

Przedmiot działalności:

Czas trwania

Zarząd i Rada Nadzorcza

III. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Podstawa sporządzenia

Oświadczenia Zarządu

Kontynuacja działalności

Waluta funkcjonalna

IV. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

VI. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

VII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Wartość firmy

Rzeczowe aktywa trwałe

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Leasing

Nieodnawialne zasoby naturalne

Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia

Stosowane uproszczenia w zakresie majątku trwałego nie mającego charakteru inwestycyjnego

Nieruchomości inwestycyjne

Zapasy

Należności

Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Instrumenty finansowe

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Rachunkowość zabezpieczeń

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń

Kapitał własny

Kredyty bankowe i pożyczki

Zobowiązania

Zobowiązania warunkowe

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Przychody

Koszty

Transakcje w walutach obcych

Podatek dochodowy

Zysk na jedną akcję

Połączenia i konsolidacja

Zasada zakazu kompensat

Rachunek przepływów pieniężnych

Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich

Pozycje wyjątkowe

Segmenty z działalności

Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie

IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI

XI. NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe

Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne

Nota 3. Wartości niematerialne

Nota 4. Aktywa finansowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych

Nota 5. Inwestycje finansowe wyceniane metodą praw własności

Nota 6. Należności handlowe i pozostałe

Nota 7. Aktywa biologiczne

__________________________________________________________________________________ Nota 8. Inne aktywa gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)

Nota 9. Zapasy

Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania

Nota 12. Kapitały

Nota 13. Rezerwy

Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe

Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej niesklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe).

Nota 17. Przychody ze sprzedaży

Nota 18. Koszt własny sprzedaży

Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności

Nota 20. Pozostałe przychody i koszty

Dom Development S.A. Annual Report 2019