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CSBC — Investor Presentation 2018
Sep 28, 2018
51982_rns_2018-09-28_93dea094-3067-4c9f-9378-04110b19f5da.pdf
Investor Presentation
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台灣國際造船股份有限公司 107 年度法人說明會
2018.09.28
股票代號 ： 2208.TW Stock Ticker ： 2208.TW
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~~免責聲明~~
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==> picture [14 x 21] intentionally omitted <==
本次法說會所提供之簡報及相關資訊所提及之資訊，包括公司策略、財務狀
況等內容，乃基於公司目前可得資料所製作。
==> picture [14 x 21] intentionally omitted <==
本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務成果，可能與這
些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可能來自於各種因素，包括但
不限於價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、匯率波動、市場需求以及其他
本公司無法掌控之風險等因素。
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關於涉及風險及不確定性，將可能發生實際結果與預期狀況有重大差異的情
形，提醒各位不要過度依賴這些資訊，另除非法律要求，本公司將不負責隨
時更新、修正或公告這些預測結果。
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本簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。
2
~~大綱~~
一
財務及營運概況
二
發展策略與願景
三 商船發展
四 國艦造修
五 離岸風電
六 結語
3
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一
財務及營運概況
4
~~1.1 歷年損益~~
單位：新台幣仟元
年 度項 目 |
近 年 財 務 資 料(註1) |
近 年 財 務 資 料(註1) |
近 年 財 務 資 料(註1) |
近 年 財 務 資 料(註1) |
近 年 財 務 資 料(註1) |
|---|---|---|---|---|---|
103年 |
104年 |
105年 |
106年 |
107年(註2) |
|
營業收入 |
25,497,653 | 21,457,696 |
15,747,699 |
16,404,344 |
6,222,780 |
營業成本 |
24,480,596 | 20,463,252 |
16,807,927 |
22,126,232 |
7,452,991 |
毛利 |
1,017,057 | 994,444 |
-1,060,228 |
-5,721,888 |
-1,230,211 |
營業費用 |
510,703 | 557,810 |
504,802 |
507,077 |
236,259 |
營業利益 |
506,354 | 436,634 |
-1,565,030 |
-6,228,965 |
-1,466,470 |
營業外利益 |
23,161 | 142,391 |
29,628 |
-124,077 |
36,215 |
稅前純益 |
529,515 | 579,025 |
-1,535,402 |
-6,353,042 |
-1,430,255 |
所得稅費用 |
75,137 | 106,241 |
-248,593 |
-469,843 |
-238,545 |
稅後純益 |
454,378 | 472,784 |
-1,286,809 |
-5,883,199 |
-1,191,710 |
註 1 ：上列財務報表業經會計師查核簽證。
註 2 ：截至 107 年 Q2 財務報表。
5
~~1.2 營收比重~~
單位：新台幣仟元
年度產品項目 |
105年度 |
105年度 |
106年度 |
106年度 |
107年度( 截至Q2) |
107年度( 截至Q2) |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
營業收入 |
比重(%) |
營業收入 |
比重(%) |
營業收入 |
比重(%) |
||
船舶建造(造船) |
15,085,251 |
95.79 | 15,036,967 | 91.66 | 4,917,856 | 79.03 |
|
艦艇建造(造艦) |
- |
- | 222,148 | 1.35 | 613,376 | 9.86 |
|
船艦維修 |
524,855 | 3.33 | 1,075,447 | 6.56 | 609,549 | 9.80 |
|
機械製造 |
87,900 | 0.56 | 31,482 | 0.19 | 81,797 | 1.31 |
|
其他營業工程 |
49,693 | 0.32 | 38,300 | 0.23 | 202 | - |
|
合計 |
15,747,699 | 100.00 | 16,404,344 | 100.00 | 6,222,780 | 100.00 |
建造商船營收佔全公司營業額比例高達90%以上，容易受到航運及 造船景氣循環及船噸供需失衡之衝擊。
6
~~1.3 營運狀況說明~~
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107年上半年受航運及造船市場景氣持續不佳影 響，導致新造船手持訂單及開工量不足，造船收 入相對緊縮。
• 截至107年8月止已交船如下表：
船東 |
船型 |
數量(艘) |
交船月份 |
|---|---|---|---|
德翔 |
1,800TEU貨櫃輪 |
1 | 107.1 |
長榮 |
2,800TEU貨櫃輪 |
7 | 107.3~107.8 |
GPO |
半潛式重載船 |
1 | 107.5 |
總計 |
9 |
7
~~1.4 營運狀況說明(續)~~
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107年業務接單量持續攀升，截至107年8月止 ，累計造船/造艦之新增訂單為154.4/178.78 億元，合計333.2億元。
• 手持訂單交期：
商船交期(含公務船) |
艦艇交期 |
|
|---|---|---|
高雄廠 |
110.05 |
114.09 |
基隆廠 |
108.12 |
112.10 |
8
~~1.5 手持商船(含公務船)訂單~~
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商船業務 |
商船業務 |
商船業務 |
商船業務 |
商船業務 |
|---|---|---|---|---|
項次 |
客戶 |
船型 |
數量(艘) |
簽約日期 |
1 |
GPO |
半潛式重載船 |
2 |
103.10.06 |
2 |
中鋼運通 |
20.8萬噸散裝輪 |
4 |
107.01.16 |
3 |
德翔 |
1,800 TEU貨櫃輪 |
2 |
107.03.26 |
4 |
陽明 |
2,800 TEU貨櫃輪 |
10 |
107.08.15 |
5 |
科技部 |
海研船 |
3 |
105.11.02 |
總計 |
21 |
總計截至107年8月止手持訂單商船業務金額約231億元
9
~~1.6 手持國艦造修訂單~~
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國艦造修 |
國艦造修 |
國艦造修 |
國艦造修 |
國艦造修 |
|---|---|---|---|---|
項次 |
客戶 |
船型 |
數量 |
簽約日期 |
1 |
國防部 |
新型兩棲船塢運輸艦 |
1 |
107.04.13 |
2 |
國防部 |
國造潛艦(IDS)設計標 |
1 |
105.12.26 |
3 |
國防部 |
海獅艦委商換修 |
1 |
105.12.24 |
4 |
海巡署 |
100噸級巡防救難艇28艘後續15艘 |
15 |
107.07.13 |
5 |
海巡署 |
4000噸級巡防艦4艘統包案 |
4 |
107.07.19 |
總計截至107年8月止手持訂單國艦造修業務金額約209.7億元
10
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二
發展策略與願景
11
~~2.1 未來發展願景~~
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： 願景 建構卓越的海洋事業集團 (Be a Pilot in Ocean)
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----- Start of picture text -----
海工
海工
海工
造船
造船
造船
造艦
造船 造艦
造艦
商船 國艦國造 離岸風電
現況 1 Prototype: 2001~2003 短期 中長期
30 Follow-up: 2007~2011
(2025年前達各佔1/3) 12
----- End of picture text -----
~~2.2 內化改造~~
本公司正採取營運改善計畫：升級轉型方案、全面節流
計畫，以降低虧損並增強公司體質。
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13
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三 商船發展
14
~~3.1 世界經濟、貿易成長與手持訂單趨勢~~
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==> picture [336 x 182] intentionally omitted <==
==> picture [335 x 177] intentionally omitted <==
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15
資料來源 ： ABS World Shipping & Shipbuilding Outlook, 2018
~~3.2 造船市場逐漸復甦~~
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-
依ABS報導，全球GDP仍維持穩定持平狀態;預估 2018年全球貿易總量將優於2017年，並預估貿易總 量將每年提高3~4%。 -
預期2018、2019年全球商船手持訂單與船價來到低 點，2020年起緩步上升，其成長速率較之前預估減 緩。 -
近期受中美貿易之影響，航運與造船市場對未來需 求力道持保守看法，預估造船市場及船價仍處在緩 步復甦階段。
16
~~3.3 商船核心產品與獨特技術~~
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-
貨櫃船從1,000-14,000 TEU,散裝貨輪從35,000 DWT208,000 DWT ，其品質、性能、口碑、CP值高出其他船廠 ，此外，對於特種船舶，例如半潛式甲板重貨載運船DCC, 本公司之產品享譽全世界。 -
本公司獨特之節能技術與品牌，例如,ES, SODO, 例如智能 船舶技術大數據之開發，4INTship，深受船東好評。
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17
~~3.4 穩定優質忠實客群~~
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| 船東 | 公司地點 |
|---|---|
| 長榮海運、陽明海運 萬海航運、德翔海運、 中油、台電、台灣航業(台航)、 中鋼運通、光明海運、中國航運 裕民航運、新興航運 |
、 台灣 |
| SITC | 中國大陸 |
| OOCL | 香港 |
| Seaspan | 加拿大 |
| Peter Dohle | 德國 |
| Maersk Line | 丹麥 |
| CMA CGM(達飛) | 法國 |
| XT Group | 以色列 |
| GPO | 新加坡 |
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18
~~3.5 積極爭取核心商船業務~~
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-
未來貨櫃輪需求將集中在10,000 TEU以上大型 貨櫃輪及2,999 TEU以下支線型貨櫃輪，呈現兩 極化發展，而這兩類船型向來為台船所專長。 -
•
尤其支線型貨櫃輪，因亞太市場未來的快速成 長與汰換需求強勁，船價頗有上揚潛力。台船 建造前述船型夙有聲譽，因此未來會將主力用 於爭取這類訂單。
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19
==> picture [720 x 64] intentionally omitted <==
四
國艦造修
20
~~4.1 台船水面艦艇之建造實績~~
| 21 | 名 稱 | 代 號 | 艘數 | 交艦 |
|---|---|---|---|---|
| 人員運輸艦 | AP | 1 | 1975/03 | |
| 飛彈快艇 | FAB(原型) | 2 | ~1978/06/04 | |
| 人員運輸艦 | AP | 1 | 1978/07 | |
| 飛彈快艇 | PSMM | 1 | 1979/11 | |
| 吊桿工作船 | CRANE | 1 | ~1980/03/15 | |
| 登陸艇 | LCU | 2 | ~1981/11/14 | |
| 雄蜂飛彈快艇 | FABG | 48 | ~1981/12/31 | |
| 人員運輸艦 | AP | 3 | ~1985/12/30 | |
| 港巡艇 | PCL | 6 | ~1998/07/05 | |
| 武夷號快速戰鬥補給艦 | AOE | 1 | 1990/06/23 | |
| 光三錦江級近岸巡邏艦 | PGG | 11 | ~2000/07/04 | |
| 光一成功級飛彈巡防艦 | PFG II | 8 | ~2004/03/11 | |
| 光六飛彈快艇 | FACG | 30 | ~2011/10/12 | |
| 磐石號-油彈補給艦 | AOE | 1 | 2015/01/23 | |
| 合計 | 14型 | 116艘 | ||
註：另有海巡&海關艦艇共13艘，合計共129 艘 |
~~4.2 海軍造艦計劃~~ (海軍公告資料)
==> picture [706 x 398] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
New LPDs Submarines
New Combatants
New AGOR
New LHDs
New FFGs
Mine Layers
22年
New Mine Hunters
建軍願景
New ARSs Tuo-Jiang follow-ups
12項計畫共新台幣
4,700億元
----- End of picture text -----
22
~~4.3 海巡署造艦計畫(海巡署公告資料)~~
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船型 艘數 4000 噸級巡防艦 4 10年 1000 噸級巡防艦 6 籌建海巡艦艇 600 噸級巡防艦 12 計畫 100 噸級巡防艇 17 新台幣426億元 35 噸級巡防艇 52 沿岸多功能艇 50
==> picture [149 x 146] intentionally omitted <==
23
~~4.4 台船極力爭取國艦造修業務~~
-
台船公司為國內最大規模之造船造艦廠，將積極承攬 。 -
國艦造修業務 -
：
-
以下為近年內預計拓展之重大造修艦計畫
| 單位 | 業務內容 | 數量 **(艘) ** |
後續艦 **(艘) ** |
|
|---|---|---|---|---|
| 海軍 | 新一代飛彈巡防艦原型艦 | 1 | 14 | |
| 高效能艦艇後續量產（第一批） | 3 | 8 | ||
| 微型飛彈突擊艇 | 60 | 0 | ||
| 「潛艦國造」原型艦建造案 | 1 | 7 | ||
| 新型救難艦 | 1 | 4 | ||
| 劍龍級潛艦戰鬥系統提升案 | 1 | 1 | ||
| 海洋委員會海 巡署艦隊分署 |
1000噸級巡防艦 | 6 | 0 | |
| **100噸級巡防艇後續17艘(新式) ** | 17 | 0 | ||
| 科技部 | 3,000總噸級海洋研究船 | 1 | 0 | |
| 財政部 關務署 |
100噸級巡緝艇 | 5 | ||
| 0 | 24 | |||
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五 離岸風電
25
~~5.1 台船海工事業藍圖~~
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26
~~5.2 離岸風電商機及台船業務展望~~
==> picture [720 x 64] intentionally omitted <==
-
經濟部已於今年4月及6月完成離岸風電之遴選與競 價，共計7家風場開發商得標。 -
在離岸風電政策上，本土化產業連結將是重大評比 項目之一，因此如何在各家承攬商中脫穎而出將是 重要關鍵。 -
台船公司利用本土化機會及自身船舶建造及海工方 面優勢，積極引進國外技術及資金，結合國內產官 學研等單位通力合作，爭取商機。
27
~~5.3 海上運送安裝-台船環海公司(CDWE)~~
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----- Start of picture text -----
完整海事工程團隊
國內能量 補充國內
海工船機 提供完整
風
鋼構製造
不足能量 施工團隊和方案
(基礎鋼構、鋼管樁) 場
台船環海
開
國內海工團隊 GeoSea CDWE
發
調查、設計、船機 提供海工專業技術及
委託風場 商
補充不足之船機 建置
港口後勤支援
( 自升式平台船、重型浮吊船 )
台北、台中、高雄港
搭配台船高雄、基隆廠支援
----- End of picture text -----
與國外已有施工經驗之海工公司(GeoSea)合資成立台船環海風電工程股份有限公司，
已於2018/9/12獲台船董事會同意。
28
29
==> picture [334 x 441] intentionally omitted <==
==> picture [333 x 441] intentionally omitted <==
~~5.5 海工船隊數量需求與船隊組成~~
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主要工作船隊需求 |
主要工作船隊需求 |
主要工作船隊需求 |
主要工作船隊需求 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
工作項目 |
基礎安裝 |
92 |
185 |
66 |
155 |
120 |
||||
風機安裝 |
92 |
185 |
66 |
97 |
178 |
|||||
工作船隊需求 |
浮吊船 |
2 |
4 |
0 |
2 |
5 |
4 |
|||
舖纜船 |
2 |
3 |
1 |
3 |
||||||
風機安裝船TIV |
各自分包 |
2 |
5 |
0 |
2 |
3 |
5 |
|||
跨風場整合 |
2 |
3 |
0 |
2 |
3 |
3 |
30
~~5.6 船隊-台船船舶公司~~
目前為籌備階段。
-
。 -
開始 建造大型(140m)駁船一艘 -
未來以現有拖船(5200hp 二艘)與駁船(50m 一艘及140m 一艘 )投入離岸風電工作，擔任風電船舶供給(船東)之角色。 -
尋求投資大型離岸風電工作船舶之機會。
==> picture [187 x 161] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
5200 hp Tug Boat
----- End of picture text -----
==> picture [427 x 179] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
50 m Barge
140m Barge
----- End of picture text -----
31
~~5.7 防蝕-台船防蝕公司~~
==> picture [720 x 64] intentionally omitted <==
==> picture [697 x 356] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
船舶油漆 承接海上及
陸上海工結
構的油漆和
防蝕工程。
石化工業 台船防蝕
離岸風電
陸上工程
ccsc
產品代理
----- End of picture text -----
32
5.8 海上變電站(OSS)-台船
==> picture [144 x 137] intentionally omitted <==
-
海上變電站製程類似造船，可利用既有場地設備生產 -
•
與國外有海上變電站豐富經驗大廠Semco+Bladt聯合承攬 -
•
目前正積極爭取業務中。
| 申請案 | 開發商 | 申請容量 (MW) |
核配容量(MW) 遴選+競價 |
OSS (MW) |
併聯年度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 大彰化東南 | 沃旭 | 605.2 | 605.2 | 600 x 1 | 2021 |
| 大彰化西南 | 沃旭 | 631.9 | 294.8 + 337.1 | 600 x 1 | 2021+2025 |
| 大彰化西北 | 沃旭 | 582.9 | 600 x 1 | 2025 | |
| 彰芳 | CIP | 552 | 100 452 |
500 x 1 | 2021 2023 |
| 中能 | 中鋼 | 480 | 300 | 300 x 1 | 2024 |
| 台電 | 台電 | 720 | 300 | 300 x 1 | 2024 |
| 海龍二號 | 玉山+北陸 | 532 | 300 + 232 | 600 x 1 | 2024+2025 |
| 海龍三號 | 玉山+北陸 | 512 | 600 x 1 | 2025 | |
| 33 |
33
~~5.9 基樁與轉接段(PP&TP)~~ -台船多用途鋼構產線
1.以高雄廠現有廠房改建為多用途
鋼構產線；可供基樁與轉接段製造
、商船及潛艦船段生產。
2.年產量預估基樁(PP)100支，年產
能約38,500噸。轉接段(TP)年產約
25支。
3.台船董事會已通過，建置中。
==> picture [148 x 98] intentionally omitted <==
==> picture [213 x 59] intentionally omitted <==
==> picture [237 x 368] intentionally omitted <==
34
==> picture [720 x 64] intentionally omitted <==
六 結語
35
結語
==> picture [720 x 64] intentionally omitted <==
-
107年上半年雖仍虧損，但營運狀況已漸好轉，年度接單目標 截至8月底已達成，接下來將有另一波接單高峯延續至明年。 -
商船市場景氣將逐漸復甦，本公司將穩固優質忠實客戶及鎖定 高性價比商船，以確保商船基本業務量及營收。 -
配合政府國艦國造政策，本公司將掌握國艦國造及長期維修的 龐大商機，目標成為執行造修合一的國艦國造母廠；國艦國造 業務已全面啟動，本公司造修艦之營收及利潤將逐步增加。
36
-
配合政府離岸風電政策，本公司將展開各項海工事業佈局，包 括成立台船環海風電工程公司、建造大型駁船以及建構水下基 礎製造產線(基樁及轉接段)，引進國外資金及技術及整合國內 海事工程團隊，爭取離岸風電海事工程長期龐大商機；目前業 務面正進入實質承攬階段，希望短期內獲得實質業務。 -
全球航運及造船市場景氣可望逐步復甦，加上龐大的國艦國造 及離岸風電的業務商機，台船已全面啟動轉型，將藉由多角化 經營，達成分散風險及穩定獲利，再創營業榮景。 -
為順利完成轉型，本公司將持續厚實資本結構，改善財務狀況 ，更新設備，以順利承攬重大業務。
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謝謝聆聽 敬請指教
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