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BANCO PINE S/A Interim / Quarterly Report 2026
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Interim / Quarterly Report
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1T26
ANÁLISE GERENCIAL DOS RESULTADOS
DESTAQUES DO RESULTADO
BANCO PINE SA - Informação Pública
DESTAQUES DO RESULTADO
O 1T26 consolidou mais um passo fundamental na estratégia do Banco Pine, unindo o fortalecimento da estrutura de capital à contínua ampliação de nossas avenidas de crescimento.
A realização bem-sucedida do follow-on permitiu elevar a liquidez de PINE4 e diversificar a base de investidores, garantindo um balanço robusto para sustentar o crescimento com rentabilidade e disciplina.
No Varejo Colateralizado, atingimos níveis recordes de originação. O período foi marcado pelo avanço da carteira e pela evolução das esteiras digitais, que possibilitam ganho de escala com qualidade. Seguimos capturando oportunidades no mercado e reforçando nossa capacidade de crescimento sustentável.
No Atacado, mantivemos a postura disciplinada e seletiva, priorizando operações com colaterais robustos e retornos atrativos, diante de um cenário macroeconômico que ainda demanda cautela.
Avançamos na agenda de produtividade, com implementação de IA em escala na frente de negócios e áreas de suporte, automatizando processos e elevando a experiência dos clientes e eficiência operacional.
A consistência dos resultados e a diversificação do modelo de negócios foram reconhecidas com upgrade de rating, reforçando a solidez dos fundamentos do Banco para gerar valor em diferentes ciclos de crédito.
BANCO PINE
BRASILEIRA DE ENSINO SUPERIOR
DESTAQUES DO RESULTADO
| LUCRO LÍQUIDO | ROAE^{1} | ÍNDICE DE BASILEIA |
|---|---|---|
| R$ | ||
| 149,9 mi | 37,9% | 14,8% |
| 1T26 | ||
| + 104% vs. 1T25 | 1T26 | |
| + 12,9 p.p vs. 1T25 | Mar/26 | |
| + 0,9 p.p vs. Mar/25 | ||
| CARTEIRA DE CRÉDITO | FUNDING | PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA |
| R$ | ||
| 19,8 bi | R$ | |
| 23,7 bi | R$ | |
| 2,4 bi | ||
| Mar/26 | ||
| + 29% vs. Mar/25 | Mar/26 | |
| + 29% vs. Mar/25 | Mar/26 | |
| + 35% vs. Mar/25 |
1 - ROAE 1T26 = (Lucro 1T26*4 / Patrimônio Líquido Médio entre Dez/25 e Mar/26).
S&P Global Rating: ‘A+’ Perspectiva: Estável
Moody's Rating: ‘A+’ Perspectiva: Positiva
BAHCO PINE
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DESTAQUES DO RESULTADO
VAREJO | INSS
R$ 5,9 bilhões em Mar/26
- Eficiente alocação de capital, maior recorrência e atuação em produtos de baixa perda esperada – empréstimos consignados e seguros.
- Empréstimo INSS – R$ 5,4 bilhões – Cartões Consignados INSS R$ 500 milhões.
- Estratégia de securitização, viabilizando penetração com Mercado de Capitais.
-
- 1,1 milhão de clientes.
VAREJO | CONSIGNADO PRIVADO
R$ 5,0 bilhões em Mar/26
- Risco-retorno atrativo, estrutura de proteção robusta, seguro de perda de renda e de vínculo.
- Produto altamente escalável – estrutura digital + mercado endereçável expressivo.
- Possibilidade de cross-sell com outros produtos colateralizados.
- 1,4 milhão de clientes.
VAREJO | CONSIGNADO PÚBLICO E FGTS
R$ 2,0 bilhões em Mar/26
- Eficiente alocação de capital, maior recorrência e atuação em produtos de baixa perda esperada – empréstimos consignados, cartões benefício, consignado, FGTS e seguros.
- Crescimento de 4% comparado com o mesmo trimestre do ano anterior.
- 967,8 mil clientes e + 120 de entes.
ATACADO | CRÉDITO CORPORATIVO
R$ 6,9 bilhões em Mar/26
- Contínuo foco em operações estruturadas e colateralizadas.
- Seguimos reforçando a nossa presença geográfica e seguimos diversificando em setores e produtos, incrementando o cross-sell de derivativos, produtos, serviços e seguros.
-
- 720 de clientes.
ATACADO | MESA DE CLIENTES
- R$ 7,2 bilhões de valor nocional de derivativos no 1T26.
- R$ 5,9 bilhões de câmbio negociados no 1T26.
- 364 clientes ativos LTM.
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DESTAQUES DO RESULTADO
ATACADO | INVESTIDAS
> Pine Capital – R$ 1,1 bilhão de capital sob gestão, entre recursos próprios e de terceiros. Gestão de fundos focada em crédito estruturado e imobiliário, reforçando a diversificação de receitas, o posicionamento em segmentos de maior valor agregado e as sinergias no ecossistema do Atacado.
MERCADO DE CAPITAIS E OPERAÇÕES ESTRUTURADAS
R$ 1,2 bilhão em emissões e estruturações em 2026
> FIDC de R$ 1,2 bilhão lastreada em CCBs com consignação de INSS tendo como como Coordenador líder o Itaú BBA (liquidado na primeira semana de abril).
> Reforço de time especializado focado em operações de Mercado de Capitais no Atacado.
FUNDING E LIQUIDEZ
R$ 23,7 bi de funding em Mar/26
> Diversificação: instrumentos de securitização, Depósitos interbancários, LCI e LCA e operações compromissadas.
> Caixa livre de R$ 2,6 bilhões.
CAPITAL E DISTRIBUIÇÃO AOS ACIONISTAS
> Follow-On – R$ 245,9 milhões captados, oferta 100% primária, otimizando estrutura financeira e de Capital, melhora de 110 bps na comparação anual, elevando a liquidez da ação e qualificando ainda mais a base de investidores.
> Distribuição de R$ 0,22 por ação em pagamento de JCP no trimestre, totalizando R$ 57,2 milhões.
> Recompras de R$ 24,9 milhões em ações em 1T26 que, somadas aos proventos, totalizaram R$ 82,1 milhões retornados aos acionistas.
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NOSSOS NEGÓCIOS
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ESTRATÉGIA CORPORATIVA
Varejo Colateralizado
Público
Empréstimos Consignados/ Cartões de Crédito (FGTS, e Entes Públicos)
INSS
Privado
Empréstimos Consignados
Atacado
Crédito Corporativo
Mesa de Clientes
(Derivativos e Câmbio)
Mercado de Capitais e Operações Estruturadas
Seguros (Varejo e Atacado)
- Pine Corretora
- Varejo
- Benefícios
- Ramos Elementares
- Riscos
Tesouraria e Captação
- Gestão de Ativos e Passivos (ALM)
- Livros Banking e Trading
- Distribuição
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ESTRATÉGIA CORPORATIVA
ONDE ATUAMOS
(ATACADO E VAREJO)
Cayman Branch
13 Parceiros estratégicos no Varejo com 356 lojas
Sudeste:
- Belo Horizonte* - São Jose do Rio Preto
- Campinas - São Paulo
- Indaiatuba
- Ribeirão Preto
- Rio de Janeiro*
Centro-Oeste:
- Brasília
- Cuiabá*
- Campo Grande*
- Dourados
- Goiânia*
-
Primavera do Leste
-
Rio Verde
- Rondonópolis
- Sinop*
- Sorriso
Sul:
- Curitiba*
- Itajaí
-
Jaraguá do Sul
-
Maringá
- Porto Alegre*
- Santa Cruz do Sul
Nordeste / Norte:
- Barreiras
- Balsas
- Fortaleza
-
Luis Eduardo Magalhães*
-
Recife*
- Salvador
- São Luis
- Teresina
- Palmas
*Escritórios
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RESULTADOS
1T26
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INDICADORES
PRINCIPAIS INFORMAÇÕES¹
| RESULTADOS (R$ Milhões) | 1T25 | 4T25 | 1T26 | Δ 4T25 | Δ 1T25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receitas Totais ² | 218,9 | 496,4 | 596,2 | 20,1% | 172,3% |
| Despesas administrativas e de pessoal | (62,0) | (86,2) | (93,2) | 8,1% | 50,2% |
| Resultado operacional recorrente | 153,0 | 180,7 | 250,7 | 38,7% | 63,8% |
| Resultado operacional | 153,0 | 244,7 | 250,7 | 2,4% | 63,8% |
| Lucro líquido recorrente | 73,5 | 119,5 | 149,9 | 25,4% | 104,1% |
| Lucro líquido | 73,5 | 183,5 | 149,9 | (18,3%) | 104,1% |
| INDICADORES DE DESEMPENHO (%) | 1T25 | 4T25 | 1T26 | Δ 4T25 | Δ 1T25 |
| Net interest Margin (NIM) (%) | 6,6 | 10,2 | 12,2 | 2,0 p.p | 5,6 p.p |
| Risk Adjusted NIM (%) | 5,2 | 5,2 | 7,7 | 2,5 p.p | 2,5 p.p |
| Índice de Eficiência (%) | 38,1 | 27,1 | 21,5 | (5,6 p.p) | (16,6 p.p) |
| ROAE recorrente (%a.a.) | 25,0 | 36,6 | 37,9 | 1,3 p.p | 12,9 p.p |
| ROAE (%) | 25,0 | 54,8 | 37,9 | (16,9 p.p) | 12,9 p.p |
| BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões) | Mar/25 | Dez/25 | Mar26 | Δ Dez/25 | Δ Mar/25 |
| Carteira de crédito expandida | 15.411 | 17.709 | 19.807 | 11,8% | 28,5% |
| Total de ativos | 27.745 | 31.440 | 33.735 | 7,3% | 21,6% |
| Recursos captados | 18.438 | 21.450 | 23.713 | 10,6% | 28,6% |
| Patrimônio de Referência | 1.814 | 2.246 | 2.442 | 8,7% | 34,6% |
| PR Nível I | 1.345 | 1.689 | 1.890 | 11,9% | 40,5% |
| OUTRAS INFORMAÇÕES | Mar/25 | Dez/25 | Mar26 | Δ Dez/25 | Δ Mar/25 |
| Índice de Basileia | 13,9 | 15,0 | 14,8 | (0,2 p.p) | 0,9 p.p |
| Índice de Capital Nível I | 10,3 | 11,3 | 11,4 | 0,1 p.p | 1,1 p.p |
| Inadimplência (acima de 90 dias)³ | 1,0 | 1,9 | 2,2 | 0,3 p.p | 1,2 p.p |
| Colaboradores Pine (quantidade)⁴ | 612 | 688 | 682 | (0,9%) | 11,4% |
| Valor de mercado (R$ milhões) | 1.001 | 3.126 | 3.449 | 10,3% | 244,6% |
| Valor Patrimonial por ação (R$) | 4,96 | 6,06 | 6,67 | 10,2% | 34,5% |
Nesse relatório utilizamos critérios gerenciais para apresentação do resultado que afetam a abertura entre as linhas do resultado contábil, mas não alteram o lucro líquido.
1 - Alguns números neste relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Dessa forma, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem; 2 - Receitas Totais = Margem Financeira Líquida, Receita de prestação de serviços e tarifas e Receita de Equivalência Patrimonial; 3 - Inadimplência = (Saldo em atraso > 90 dias, desconsiderando operações 100% provisionadas) / (Carteira Expandida); e 4 - Inclui funcionários próprios, estagiários, estatutários e terceiros.
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ANÁLISE DE RESULTADOS
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
| DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO (R$ Milhões) | 1T25 | 4T25 | 1T26 | Δ 1T25 | Δ 4T25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margem Financeira Bruta | 243,3 | 442,2 | 570,0 | 134,3% | 28,9% |
| Custo de Crédito | (49,2) | (214,8) | (209,6) | 326,4% | (2,4%) |
| Margem Financeira Líquida | 194,2 | 227,4 | 360,4 | 85,6% | 58,5% |
| Outras Receitas/Despesas Operacionais | (41,1) | 17,3 | (109,7) | 166,7% | (735,7%) |
| Receitas de Prestação de Serviços | 18,9 | 35,7 | 26,2 | 38,2% | (26,6%) |
| Despesas de Pessoal e Administrativas | (62,0) | (86,2) | (93,2) | 50,2% | 8,1% |
| Despesas Tributárias | (0,8) | (16,3) | (30,9) | - | 89,5% |
| Outras Receitas (Despesas) Operacionais | (0,5) | 9,9 | (11,8) | - | - |
| Resultado de Equivalência Patrimonial | 3,2 | 10,2 | - | - | - |
| Resultado Operacional recorrente | 153,0 | 180,7 | 290,7 | 63,8% | 38,7% |
| Outras Receitas (Despesas) Operacionais não recorrentes | - | 64,0 | - | - | - |
| Resultado Operacional | 153,0 | 244,7 | 250,7 | 63,8% | 2,4% |
| Imposto de Renda e Contribuição Social | (39,7) | (17,1) | (72,2) | 81,8% | 322,3% |
| Participações nos Lucros e Resultados | (39,9) | (44,1) | (28,6) | (28,2%) | (35,1%) |
| Lucro líquido recorrente | 73,5 | 119,5 | 149,9 | 104,1% | 25,4% |
| Lucro líquido | 73,5 | 183,5 | 149,9 | 104,1% | (18,3%) |
1T26 X 1T25
O lucro líquido atingiu R$149,9 milhões, um crescimento de 104% em relação ao 1T25, o ROAE alcançou 37,9%, alta de 12,9 p.p., reflexo direto da expansão da margem financeira bruta (+R$ 327 milhões), devido, principalmente, ao crescimento das carteiras e à melhora do mix focada na rota do yield (+41% no ano), à disciplina de custos e à alavancagem operacional. No comparativo trimestral, o 1T26 fechou com um crescimento de lucro líquido de 25% em relação ao 4T25 quando desconsiderado o efeito não recorrente do trimestre anterior.
A expansão da margem líquida foi parcialmente impactada pelo aumento da PDD, decorrente da constituição no período e da antecipação de provisionamento previsto pela metodologia de perda esperada adotada a partir da implementação da Resolução CMN nº 4.966 em janeiro de 2025.
Ressaltamos também que a partir deste trimestre passamos a consolidar o resultado da AmigoZ, impactando as linhas de receitas, despesas e o resultado de equivalência patrimonial.
Lucro líquido e ROAE
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ANÁLISE DE RESULTADOS
MARGEM FINANCEIRA BRUTA
A Margem Financeira somou R$ 570 milhões no período, aumento de 134% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido à maior carteira de crédito e com a execução da estratégia da rota do yield.
Margem Financeira Bruta
(R$ milhões)
Net Interest Margin (NIM) & NIM Ajustada ao Risco (%)
Breakdown de Receita Líquida (%)
BANCO PINE
BANCO PINE
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ANÁLISE DE RESULTADOS
CUSTO DE CRÉDITO¹
As despesas com provisões, perda esperada e recuperações de créditos, impairments e descontos foram de R$ 209,6 milhões no período, sendo R$ 169,8 milhões alocados para a vertical de Varejo, aumento de 6% comparado com o trimestre anterior.
Um crescimento em relação ao ano passado, explicado pela visão prospectiva de perda esperada da Resolução CMN nº 4.966 em conjunto com o robusto crescimento de nossa carteira no período.
Temos um saldo constituído de provisão em balanço de R$ 980 milhões no final do período.
| -49,2 | -53,0 | -111,0 | -214,8 | -209,6 |
|---|---|---|---|---|
| 1T25 | 2T25 | 3T25 | 4T25 | 1T26 |
RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS E TARIFAS
Receitas de serviços e tarifas totalizaram R$ 26,2 milhões no 1T26, um aumento de 38% em relação ao mesmo período do ano anterior, puxado, principalmente pelo crescimento da operação de seguros no Varejo. Em relação ao 4T25, a linha apresentou uma queda de 27%, explicada, principalmente pela menor atividade no atacado dada a sazonalidade do período.
| RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS (R$ Milhões) | 1T25 | 4T25 | 1T26 | Δ 1T25 | Δ 4T25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Assessoria, Comissões e Tarifas | 13,4 | 22,2 | 16,2 | 21,3% | (27,0%) |
| Receita de Seguros | 2,8 | 6,7 | 5,0 | 79,0% | (26,0%) |
| Seguros Varejo | 0,6 | 3,0 | 3,0 | 419,9% | (0,7%) |
| Seguros Atacado | 2,2 | 3,7 | 2,0 | (8,9%) | (46,2%) |
| Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas | 18,9 | 35,7 | 26,2 | 38,2% | (26,6%) |
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
As despesas de pessoal e administrativas totalizaram R$ 93,2 milhões no 1T26, um crescimento de 50% em relação ao 1T25, explicado pelos investimentos em tecnologia, sistemas e times para suportar o crescimento das linhas de negócio do Banco. O crescimento de 8% em relação ao trimestre anterior é explicado, principalmente, pela consolidação da AmigoZ, sem esse efeito as despesas ficariam em linha com o 4T25.
O índice de eficiência atingiu 21,5%, apresentando uma melhora significativa de 17,5 p.p frente ao 1T25, atestando o contínuo foco em eficiência operacional.
| DESPESAS (R$ Milhões) | 1T25 | 4T25 | 1T26 | Δ 1T25 | Δ 4T25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Pessoal | 34,8 | 44,9 | 44,2 | 27,1% | (1,5%) |
| Pessoal - AmigoZ | - | - | 3,6 | - | - |
| Administrativas | 27,2 | 41,3 | 42,8 | 57,4% | 3,6% |
| Administrativas - AmigoZ | - | - | 2,6 | - | - |
| Total | 62,0 | 86,2 | 93,2 | 50,2% | 8,1% |
1 - Custo de Crédito, a partir de 2025 considera a Res. CMN. 4.966, substituindo a Res. CMN. 2.682. Considera recuperação de créditos baixados como prejuízo, impairments e descontos concedidos.
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INDICADORES OPERACIONAIS
CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA
A carteira de crédito expandida totalizou R$ 19,8 bilhões em Mar/26, aumento de 28,5% na comparação com Mar/25, devido, principalmente ao remix da carteira de Varejo Colateralizado, com destaque para R$ 5,0 bilhões no Privado e ao avanço da estratégia da rota do yield, e à retomada do crescimento da carteira de Atacado, com foco em operações colateralizadas e com adequada relação risco retorno.
No Varejo, o crescimento no período consolida o modelo de múltiplas esteiras e atesta a estratégia de diversificação e alocação eficiente de Capital, buscando maiores spreads e melhor retorno ajustado ao risco.
Seguimos diversificando a carteira por segmento, prazo, produto, setor e número de clientes.
Em Mar/26, o prazo médio da carteira de Atacado era de 2,7 anos e da carteira de crédito Colateralizado era de 3,6 anos. O prazo médio da carteira de crédito expandida fechou o trimestre em 3,2 anos.
| CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA (R$ Milhões) | Mar25 | Dez25 | Mar26 | Δ Dez25 | Δ Mar25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Atacado | 6.071 | 7.139 | 6.872 | (3,7%) | 13,2% |
| INSS | 7.406 | 4.610 | 5.934 | 28,7% | (19,9%) |
| Consignado Privado | - | 4.079 | 4.993 | 22,4% | - |
| Consignado Público e FGTS | 1.934 | 1.881 | 2.009 | 6,8% | 3,9% |
| Total | 15.411 | 17.709 | 19.807 | 11,8% | 28,5% |
Carteira de Crédito Expandida
Distribuição Setorial
(% em relação a carteira de Crédito Expandida)
1 – Outros setores Atacado – vide página 15.
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INDICADORES OPERACIONAIS
VAREJO
Carteira de Crédito Consignado
(R$ milhões)
■ Empréstimo INSS
■ Cartões Consignados - Outros Entes
■ FGTS
■ Privado
■ Cartões Consignados - INSS
■ Instrumentos Colateralizados
Rota do Yield¹
- Rota do Yield / Carteira Consignado
- Rota do Yield / Carteira Expandida
> Originação recorde nos três segmentos (Público, Privado e INSS) – R$ 3,3 bilhões no trimestre.
> Consignado Público – Mercado endereçável atual de ~R$ 380 bilhões → ampliando acordos com entes públicos (+120 entes públicos).
> Consignado Privado – Mercado potencial de ~R$ 400 bilhões → relevante oportunidade para carteira.
> Foco em operações colateralizadas com risco retorno atrativo.
> Utilização de mercados de capitais para otimizar a rentabilidade do INSS.
1 – Rota do Yield considera a Carteira de Consignado Privado e Cartões Consignados.
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INDICADORES OPERACIONAIS
ATACADO
Distribuição Setorial
(% em relação a carteira de Atacado)
Abertura dos Colaterais
(%)
Carteira Atacado por Produto
(%)
- Carteira Clean
-
Carteira Colateralizada
-
CPR
- Capital De Giro
- Nota Comercial
- Títulos Privados
- Fianças
- Financiamento Imob.
- Trade Finance
- Repasses
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INDICADORES OPERACIONAIS
ATACADO
Cross-self como alavanca relevante para aumentar a rentabilidade do Atacado
IPP 1
(% clientes por nº de produtos contratados)
1 – Índice de Penetração por produto.
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INDICADORES OPERACIONAIS
QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO
Em Mar/26, o índice over 90 da carteira expandida foi de 2,2%, um incremento contra o ano anterior, explicado pelo aprimoramento das regras de baixa a prejuízo, dada a implementação da Resolução CMN 4.966 ao longo de 2025 e pela maturação e mudança no mix da carteira de varejo colateralizado.
O crescimento do over 90 é esperado, dada a evolução positiva da NIM e da estratégia da rota do yield.
O setor de Atacado fechou o trimestre em 0,9%, apresentando eficácia na execução da estratégia, o Varejo fechou em 2,9%.
Inadimplência acima de 90 dias¹
(%)
| BANCO PINE | 1,0% | 1,2% | 1,3% | 1,9% | 2,2% |
|---|---|---|---|---|---|
| ATACADO | 0,5% | 1,0% | 0,9% | 0,7% | 0,9% |
| VAREJO | 1,3% | 1,3% | 1,5% | 2,7% | 2,9% |
| Mar/25 | Jun/25 | Set-25 | Dez-25 | Mar/26 |
Índice de Cobertura
(%)
1– Inadimplência = (Saldo em atraso > 90 dias, desconsiderando a parte provisionada das operações) / (Carteira de Crédito Expandida).
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DESTAQUES PATRIMONIAIS
FUNDING & LIQUIDEZ
Em linha com a estratégia de contribuir para a solidez do balanço e apoiar o crescimento da carteira de crédito, o volume de captações no ano cresceu 29% contra o ano anterior, totalizando R$ 23,7 bilhões em Mar/26.
Destaque para a diversificação das linhas de funding, principalmente para o crescimento de letras financeiras. Esta melhora no mix de captações contribuiu para a redução do custo de funding.
Em relação ao duration do funding, mantivemos um patamar confortável, com GAP positivo de 4,1 meses.
Encerramos o Mar/26 com R$ 2,6 bilhões de caixa livre. LCR¹ de 327% e NSFR² de 166%.
| CAPTAÇÕES
(R$ Milhões) | Mar25 | Dez25 | Mar26 | Δ Dez25 | Δ Mar25 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Depósitos totais | 15.355 | 17.949 | 19.748 | 10,0% | 28,6% |
| CDB | 12.698 | 14.931 | 16.293 | 9,1% | 28,3% |
| LCI I LCA | 1.527 | 2.281 | 2.253 | (1,2%) | 47,5% |
| CDI | 1.003 | 538 | 1.052 | 95,4% | 4,8% |
| Outros³ | 127 | 197 | 150 | (24,1%) | 18,3% |
| Captações Externas | - | - | 518 | - | - |
| Mercado de capitais | 3.082 | 3.501 | 3.447 | (1,5%) | 11,8% |
| Letras Financeiras⁴ | 868 | 1.571 | 1.654 | 5,3% | 90,7% |
| Debêntures Financeiras⁵ | 2.215 | 1.930 | 1.793 | (7,1%) | (19,1%) |
| Total Recursos Captados | 18.438 | 21.450 | 23.713 | 10,6% | 28,6% |
Recursos Captados por Prazo
(%)
Diversificação
Letras Financeiras²
> R$ 1,6 bilhões em Mar/26, +90% vs. Mar/25 CDI
> R$ 1,0 bilhão em Mar/26, +5% vs. Mar/25 CDB
> R$ 16,3 bilhões em Mar/26, +28% vs. Mar/25 LCI I LCA
> R$ 2,2 bilhões em Mar/26, +47% vs. Mar/25
1 – Índice de Liquidez de Curto Prazo; 2 – Índice de liquidez estrutural; 3 – Outros inclui Depósitos (à vista e interfinanceiros) e DPGE; 4 – Inclui LFs Subordinada, Sênior e Perpétua; 5 – Considera operações Compromissadas.
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DESTAQUES PATRIMONIAIS
CAPITAL
O Índice de Basileia, encerrou Mar/26 em 14,8%, com um Tier I de 11,4%, já contemplando os efeitos da segunda tranche da implantação da Res. 4.966 e do nosso Follow-On realizado em março. O atual índice, combinado com a evolução dos resultados operacionais, seguirá suportando o contínuo crescimento dos nossos negócios.
| ÍNDICE DE BASILEIA
(R$ Milhões) | Mar25 | Dez25 | Mar26 |
| --- | --- | --- | --- |
| Patrimônio de Referência (PR) | 1.814,1 | 2.246,3 | 2.442,2 |
| PR Nível I | 1.345,1 | 1.689,0 | 1.889,7 |
| PR Nível II | 469,0 | 557,3 | 552,5 |
| Ativos ponderados pelo risco (RWA) | 13.091,3 | 15.006,0 | 16.559,4 |
| Risco de crédito | 11.352,4 | 12.834,2 | 14.146,0 |
| Risco de Mercado | 260,8 | 713,2 | 892,7 |
| Risco operacional | 1.478,1 | 1.458,5 | 1.520,7 |
| Excesso de PR | 439,5 | 628,8 | 445,5 |
| Índice de Basileia (PR/RWA) | 13,9% | 15,0% | 14,8% |
| Capital Nível I | 10,3% | 11,3% | 11,4% |
| Capital Nível II | 3,6% | 3,7% | 3,3% |
Evolução Índice de Basileia
(R$ milhões e %)
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GOVERNANÇA CORPORATIVA
ORGANOGRAMA
ORGANOGRAMA SOCIETÁRIO
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PERFORMANCE DA AÇÃO
DESEMPENHO
Encerramos março de 2026 com valor de mercado de R$ 3,4 bilhões, a ação fechou em R$ 13,28.
LIQUIDEZ
(em R$ milhões)
COBERTURA DE ANALISTAS¹
ESG
Reconhecemos nosso papel como instituição financeira no fomento de negócios sustentáveis, contribuindo para que a sociedade prospere. Entendemos que a gestão de aspectos AMBIENTAL, SOCIAL e de GOVERNANÇA é essencial para nosso crescimento e perenidade.
A agenda ambiental, social e de governança está em evolução nos organismos regulatórios nacionais. Dessa forma, o Banco atualizou sua Política de Responsabilidade de Socioambiental e Climática (PRSAC) com base nessas novas orientações, com o objetivo da formalização da estrutura de gestão e governança dos aspectos socioambientais e climáticos. A PRSAC do Banco tem como principais norteadores estratégicos a responsabilidade na condução dos seus negócios através do gerenciamento do risco socioambiental, estabelecendo critérios de avaliação sociais, ambientais e de governança na concessão de crédito.
Em Mercado de Capitais e Crédito Estruturado, buscamos constantemente direcionar nossos clientes para instrumentos de dívida verde.
Além disso, nossa sede está localizada na cidade de São Paulo em um edifício com certificação Leadership in Energy and Environmental Design - LEED Gold, a qual atesta a adoção de práticas de construção sustentável. O selo é concedido pela Green Building Council, e para receber a classificação, o edifício é avaliado levando em consideração questões como o uso racional de água, eficiência energética, seleção dos materiais da construção, qualidade ambiental interna etc.
1 – Atualmente o banco tem cobertura de XP; Banco Safra, Bradesco BBI e BTG Pactual.
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DRE CONTÁBIL
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONTÁBIL
| DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões) | 1T25 | 4T25 | 1T26 | Δ 1T25 | Δ 4T25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receitas da Intermediação Financeira | 1.044,8 | 1.348,4 | 1.573,2 | 50,6% | 16,7% |
| Operações de Crédito | 516,9 | 842,2 | 929,0 | 79,7% | 10,3% |
| Resultado de Operações com TVM | 379,1 | 468,9 | 386,2 | 1,9% | -17,6% |
| Resultado com Instrumentos Derivativos e Câmbio | 148,8 | 37,3 | 258,0 | 73,4% | 591,6% |
| Despesa da Intermediação Financeira | (817,7) | (1.045,4) | (1.160,4) | 41,9% | 11,0% |
| Operações de Captação no Mercado | (782,4) | (912,8) | (992,9) | 26,9% | 8,8% |
| Operações de Empréstimos e Repasses | 19,9 | (8,3) | (1,7) | (108,5%) | (79,6%) |
| Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito | (55,2) | (124,4) | (165,8) | - | 33,3% |
| Margem Financeira Líquida | 227,1 | 303,0 | 412,9 | 81,8% | 36,3% |
| Outras Receitas/Despesas Operacionais | (67,8) | (45,5) | (169,2) | 149,6% | 272,0% |
| Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas | 18,4 | 55,3 | 81,2 | 342,2% | 47,0% |
| Despesas de Pessoal e Administrativas | (93,4) | (184,9) | (243,9) | 161,1% | 31,9% |
| Despesas Tributárias | (0,8) | (19,6) | (30,6) | 3748,6% | 55,9% |
| Outras Receitas (despesas) Operacionais | 4,9 | 89,0 | 23,9 | - | - |
| Resultado de Equivalência Patrimonial | 3,2 | 14,7 | 0,1 | - | - |
| Resultado Operacional | 156,1 | 257,8 | 243,5 | 56,0% | (5,5%) |
| Resultado Não Operacional | (7,7) | (2,9) | (2,8) | -63,1% | (3,9%) |
| Resultado Antes da Tributação s/ Lucro | 148,4 | 254,8 | 240,7 | 62,1% | (5,5%) |
| Imposto de Renda e Contribuição Social | (39,7) | (17,3) | (68,3) | 71,9% | 295,2% |
| Participações nos Lucros e Resultados | (35,3) | (52,8) | (22,6) | (35,9%) | (57,1%) |
| Lucro líquido do atribuível aos acionistas não-controladores | - | (1,2) | (0,1) | - | - |
| Lucro (prejuízo) líquido | 73,5 | 183,5 | 149,9 | 104,1% | (18,3%) |
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BALANÇO PATRIMONIAL
BALANÇO PATRIMONIAL
| BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões) |
| --- | --- |
| | 4T25 | 1T26 |
| Disponibilidades | 90 | 115 |
| Ativos financeiros | 29.439 | 31.625 |
| Ativos financeiros mensurados ao valor justo no resultado (VJR) | 10.156 | 10.248 |
| Aplicações interfinanceiras de liquidez | - | - |
| Instrumentos financeiros derivativos | 1.256 | 472 |
| Operações de crédito | 2.700 | 3.426 |
| Títulos e valores mobiliários | 6.200 | 6.351 |
| Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes (VJORA) | 2.063 | 1.813 |
| Aplicações interfinanceiras de liquidez | - | - |
| Títulos e valores mobiliários | 2.063 | 1.813 |
| Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado (CA) | 17.220 | 19.564 |
| Aplicações interfinanceiras de liquidez | 865 | 1.275 |
| Títulos e valores mobiliários | 5.789 | 6.515 |
| Operações de crédito | 10.055 | 11.273 |
| Outros ativos financeiros | 511 | 496 |
| (-) Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito | (948) | (988) |
| Ativos fiscais | 1.053 | 1.005 |
| Investimento em participações em coligadas e controladas | 3 | 15 |
| Outros ativos | 1.719 | 1.873 |
| Imobilizado de uso | 87 | 87 |
| Intangível | 40 | 42 |
| (-) Depreciação e amortização | (43) | (48) |
| (-) Imobilizado de uso | (27) | (30) |
| (-) Intangível | (16) | (16) |
| Total do ativo | 31.440 | 33.735 |
| BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões) |
| --- | --- |
| | 4T25 | 1T26 |
| Passivos financeiros | 28.206 | 30.435 |
| Passivos financeiros mensurados ao valor justo no resultado (VJR) | 2.246 | 418 |
| Instrumentos financeiros derivativos | 2.246 | 418 |
| Passivos financeiros mensurados ao custo amortizado (CA) | 25.960 | 30.017 |
| Depósitos | 15.460 | 17.383 |
| Captações no mercado aberto | 4.682 | 6.359 |
| Recursos de aceites e emissão de títulos | 4.837 | 4.807 |
| Obrigações por empréstimos e repasses | 197 | 661 |
| Dívida subordinada | 773 | 801 |
| Outros passivos financeiros | 11 | 37 |
| Outros passivos | 1.826 | 1.568 |
| Provisões | 13 | 9 |
| Outros passivos | 1.813 | 1.556 |
| Total do passivo | 30.033 | 32.003 |
| Patrimônio líquido | 1.408 | 1.733 |
| Capital social | 1.001 | 1.263 |
| De domiciliados no país | 872 | 1.138 |
| De domiciliados no exterior | 129 | 126 |
| Outros resultados abrangentes | (2) | (2) |
| Reservas de capital | 18 | 18 |
| Reservas de Lucros | 397 | 397 |
| (-) Ações em tesouraria | (8) | (31) |
| Prejuízos acumulados | - | 95 |
| Participação de acionistas não-controladores | 2 | 0 |
| Total do patrimônio líquido | 1.408 | 1.733 |
| Total do passivo e patrimônio líquido | 31.440 | 33.735 |
RATINGS
S&P Global
Rating: 'A+'
Perspectiva: Estável
MOODY'S
Rating: 'A+'
Perspectiva: Positiva
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Teleconferências de Resultados
Quarta-Feira, 06 de Maio de 2026
Português
11h00 (horário de Brasília)
10h00 (horário de Nova York)
A apresentação e a conexão via webcast online estarão disponíveis no site ri.pine.com
Relações com Investidores
Luis Natacci
Coordenador de RI
María Fernanda Hutter
Estagiária de RI
Noberto Pinheiro Jr
Diretor Executivo e DRI
Paula Rocha
Superintendente de RI
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