ARCOR SAIC — Share Issue/Capital Change 2004

Sep 6, 2004

Arroyito (Cba.), 03 de setiembre de 2004

Señores

Comisión Nacional de Valores

Presente

Ref.: Arcor S.A.I.C. Escisión parcial y constitución de una nueva sociedad.

Tengo el agrado de dirigirme a la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”), en mi carácter de Responsable de Relaciones con el Mercado de ARCOR S.A.I.C. (“Arcor”), con domicilio en Maipú 1210, piso 3°, C1006ACT Buenos Aires, facsímile 43 10 96 64.

En tal carácter, informo a la CNV que, por asamblea extraordinaria celebrada el 31 de agosto de 2004 (la “Asamblea”), los accionistas de Arcor resolvieron aprobar, entre otras cuestiones, la escisión de una porción del patrimonio de Arcor y la constitución de una nueva sociedad denominada Galletitas Arcor S.A., de conformidad con el artículo 88 y concordantes de la Ley de Sociedades Comerciales, el artículo 77 y siguientes de la Ley de Impuesto a las Ganancias y el artículo 105 y concordantes de su decreto reglamentario. El mencionado proceso de reorganización societaria fue realizado en el marco del acuerdo suscripto el 1° de abril de 2004 por Arcor, Inaral S.A. y Groupe Danone, tendiente a acordar los términos bajo los cuales Arcor y Groupe Danone aportarán sus negocios de galletitas en la Argentina, Brasil y Chile a un emprendimiento común con el objeto de desarrollar en forma conjunta dichos y otros mercados del continente (el “Acuerdo”). Cabe señalar que los aspectos principales de dicho emprendimiento fueron informados a la CNV en virtud de la nota presentada por Arcor el 20 de abril de 2004.

En este sentido, la Asamblea aprobó, entre otras cuestiones, la escisión de los activos del negocio de galletitas de Arcor y la constitución de Galletitas Arcor S.A., que será la sociedad operativa en la Argentina del emprendimiento común y a la cual Groupe Danone transferirá a su vez, en enero de 2005, sus activos vinculados al negocio de galletitas en la Argentina mediante un proceso de escisión-fusión. Cabe señalar que la escisión se realizó en base a los estados contables especiales y el balance especial de escisión de Arcor al 30 de junio de 2004, los cuales fueron aprobados por la Asamblea.

En razón del mencionado proceso, la Asamblea acordó (i) reducir su capital social en $ 5.407.527,64, (ii) cancelar, en forma proporcional a dicha reducción, las acciones Clase A y Clase B de Arcor y (iii) modificar el artículo quinto de su estatuto social. Así, el nuevo capital social de Arcor, totalmente suscripto e integrado, asciende a la suma de $ 40.804.186,24 y está representado por (i) 963.833 Acciones Ordinarias Nominativas no endosables V/N $ 0,01 cada una, Clase A y (ii) 4.079.454.791 Acciones Ordinarias Nominativas no endosables V/N $ 0,01 cada una, Clase B.

Finalmente, se señala que la Asamblea aprobó el estatuto social de Galletitas Arcor S.A., la atribución de las acciones de dicha sociedad a los accionistas de Arcor y las restantes cuestiones atinentes a la reorganización informada y a la constitución de la nueva sociedad, todo ello de conformidad con la normativa vigente en la materia.

Atentamente.

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Nombre: Víctor Daniel Martín

Cargo: Responsable de Relaciones con el Mercado