ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2020

May 22, 2020

Unidal México, S. A. de C. V.

(subsidiaria de Arcor, S. A. I. C.) Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el período finalizado el 31 de marzo de 2020 presentado en forma comparativa

Unidal México, S. A. de C. V.

(subsidiaria de Arcor, S. A. I. C.) Índice

Por el período finalizado el 31 de marzo de 2020 presentado en forma comparativa

Contenido Página
Informe de los Auditores Independientes ............................................................................................. 1 a 2
Estados financieros intermedios no consolidados:
Estados de situación financiera ............................................................................................................... 3
Estado de resultados integrales ............................................................................................................... 4
Estado de cambios en el capital contable ............................................................................................. 5 a 6
Estados de flujos de efectivo ................................................................................................................... 7
Notas sobre los estados financieros intermedios no consolidados ..................................................... 8 a 26

Informe de Revisión de Información Financiera Intermedia

A la Administración de Arcor S.A.I.C. (Compañía controladora final Unidal México, S.A. de C.V.)

Introducción

Hemos revisado el estado de situación financiera que se acompaña de Unidal México S.A. de C.V. (la Compañía), al 31 de marzo de 2020, y los correspondientes estados de resultado integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo por el periodo de tres meses que terminó en esa fecha. La Administración de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de esta información financiera intermedia de acuerdo con las Normas de Información Financiera mexicanas. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre esta información financiera intermedia con base en nuestra revisión. Los saldos al 31 de marzo de 2019, que se presentan para fines comparativos de conformidad con las Normas de Información Financiera mexicanas, no fueron objeto de mi revisión.

Alcance de la revisión

Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con la Norma para Trabajos de Revisión 9020, Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad, emitida por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. Una revisión de información financiera intermedia consiste en llevar a cabo investigaciones, principalmente con el personal responsable de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión es sustancialmente menor en alcance que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales Auditoría y, en consecuencia, no permite tener la seguridad de conocer todos los asuntos importantes que pudieran identificarse en una auditoría. Consecuentemente, no expreso una opinión de auditoría.

Restricción de uso

Este informe se emite para uso exclusivo de la Administración de Arcor S.A.I.C. (Compañía controladora final de la Compañía) para efectos de cumplir con sus requerimientos regulatorios de presentación de sus estados financieros al 31 de marzo de 2020 ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no debe ser usado para ningún otro propósito.

Conclusión

Con base en nuestra revisión, no tuvimos conocimiento de situación alguna que llamara a nuestra atención para considerar que la información financiera intermedia que se acompaña no presente razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Unidal México S. A. de C. V. al 31 de marzo de 2020, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y sus flujos de efectivo por el periodo de tres meses que terminó en esa fecha, de conformidad con las Normas de Información Financiera mexicanas.

PricewaterhouseCoopers, S.C.

C.P.C. Alan Duhalt Cabrera Socio de Auditoría

Ciudad de México, 13 de mayo de 2020

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Estados de Situación Financiera Intermedios no Consolidados (Notas 1, 2 y 3) 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019

Cifras expresadas en pesos mexicanos

Activo ACTIVO A CORTO PLAZO Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 5) Cuentas por cobrar a clientes, neto (Nota 6) Cuentas por cobrar a partes relacionadas (Nota 8) Impuesto al Valor Agregado por recuperar Impuesto al Valor Agregado acreditable pendiente de pago Inventarios (Nota 7) Otras activos Pagos Anticipados Total del activo a corto plazo ACTIVO A LARGO PLAZO Inversión en acciones (Nota 9) Mobiliario, equipo y mejoras, neto (Nota 10) Depósitos en garantía Activos por derecho de uso (Nota 11) Impuestos diferidos (Nota 16) Participación de los trabajadores en las utilidades diferidas Total activos a largo plazo Total activo Pasivo y Capital Contable PASIVO A CORTO PLAZO: Proveedores Cuentas por pagar a partes relacionadas (Nota 8) Beneficios al personal (Nota 13) Provisiones (Nota 12) Impuestos por pagar y gastos acumulados Pasivos por arrendamiento (Notas 11) Instrumentos financieros Total pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO: Beneficios a los empleados (Nota 14) Pasivos por arrendamiento (Nota 11) Total pasivo a largo plazo Total pasivo CAPITAL CONTABLE: Capital social (Nota 15) Resultados acumulados Otros resultados integrales Resultado del ejercicio Total capital contable COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS (Nota 18) Total pasivos y capital contable	2020 254,149,652 $ 369,205,249 33,042,312 - 14,034,418 76,322,154 9,119,358 4,596,627 760,469,770 351,400,670 10,831,438 11,039,734 5,234,702 90,081,575 7,544,524 476,132,643 1,236,602,413 $ 24,024,667 $ 94,834,691 22,409,327 19,957,336 24,505,131 5,234,739 21,422,216 212,388,107 16,875,935 1,167,889 18,043,824 230,431,931 981,301,830 (36,801,934) (2,549,055) 64,219,641 1,006,170,482 - 1,236,602,413 $	2019 183,728,171 $ 367,235,277 24,183,132 9,612,881 8,212,087 41,890,032 3,078,777 4,413,180
		642,353,537
		348,611,275 11,498,987 821,496 7,130,456 105,766,723 7,544,524
		481,373,461
		1,123,726,998 $
		20,538,618 $ 85,345,256 18,504,200 17,128,516 15,404,198 5,292,371 -
		162,213,159
		17,553,098 2,009,900
		19,562,998
		181,776,157
		981,301,830 (103,443,731) (2,549,055) 66,641,797
		941,950,841
		-
		1,123,726,998 $

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

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Estado de Resultados Integrales Intermedios no Consolidados Por los tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019

Cifras expresadas en pesos mexicanos

Ingresos: Ingresos por venta de productos Ingresos con partes relacionadas (Nota 8) Costos y gastos generales: Costos y gastos con partes relacionadas (Nota 8) Publicidad Nómina y cargas sociales Fletes Gastos por importación Arrendamientos Viáticos Telefonía y mensajería Honorarios Depreciación y amortización Combustibles, lubricantes y energía eléctrica Cuentas incobrables e inventario obsoleto Otros gastos y costos (Pérdida) utilidad de operación antes de otros gastos Otros ingresos (gastos), neto Resultado integral de financiamiento: Intereses ganados, neto Fluctuación cambiaria, neta Instrumento financiero derivado Participación en los resultados de su subsidiaria (Nota 9) Utilidad antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad (Nota 16) Utilidad neta del año Otros resultados integrales Utilidad integral neta del año	2020 188,555,139 $ 9,515,085 198,070,224 144,131,766 28,372,075 24,644,294 6,347,925 2,792,892 149,723 645,375 1,063,344 694,365 2,584,137 356,969 4,558,364 5,064,797 221,406,026 (23,335,802) 96,070 2,291,790 117,813,200 (19,749,866) 100,355,124 2,789,395 79,904,787 (15,685,146) 64,219,641 - 64,219,641 $	2019 266,416,371 $ 7,952,437
		274,368,808
		196,967,145 25,527,343 15,038,190 7,182,277 3,300,046 29,483 1,240,093 1,317,784 661,432 2,455,901 441,496 1,216,346 5,825,175
		261,202,711
		13,166,097
		(470,489)
		2,877,965 (5,694,528) 3,943,507
		1,126,944
		3,632,188
		17,454,740 (1,916,637)
		15,538,103 -
		15,538,103 $

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

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Estado no Consolidado de Cambios en el Capital Contable Intermedios (Notas 1, 2 y 3) Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

Cifras expresadas en pesos mexicanos

Saldos al 1 de enero de 2020 Aplicación de la pérdida integral de 2019 Utilidad integral del período Saldos al 31 de marzo de 2020	Capital social (Nota 15) 981,301,830 $ 981,301,830 $	Resultados Resultado del acumulados ejercicio (103,443,731) $ 66,641,797 $ 66,641,797 (66,641,797) 64,219,641 (36,801,934) $ 64,219,641 $ superavit acumulado (Deficit)	Otros resultados integral (2,549,055) $ (2,549,055) $	Total del capital contable 941,950,841 $ - 64,219,641
		Resultados acumulados (103,443,731) $ 66,641,797 (36,801,934) $
				1,006,170,482 $

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

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Estado no Consolidado de Cambios en el Capital Contable Intermedios (Notas 1, 2 y 3) Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2019

Cifras expresadas en pesos mexicanos

Saldos al 1 de enero de 2019 Aplicación de la pérdida integral de 2018 Utilidad integral del período Saldos al 31 de marzo de 2019	Capital social (Nota 15) 981,301,830 $ 981,301,830 $	Resultados Resultado del acumulados ejercicio (337,784,264) $ 234,201,280 $ 234,201,280 (234,201,280) 15,538,103 (103,582,984) $ 15,538,103 $ superavit acumulado (Deficit)	Otros resultados integral 8,955,897 $ 3,222,280 12,178,177 $	Total del capital contable 886,674,743 $ - 18,760,383
		Resultados acumulados (337,784,264) $ 234,201,280 (103,582,984) $
				905,435,126 $

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

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Estados de Flujos de Efectivo Intermedios no Consolidados (Notas 1, 2 y 3) Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020 y 2019

Cifras expresadas en pesos mexicanos

Actividades de operación Utilidad antes de impuestos a la utilidad Partidas relacionadas con actividades de inversión: Depreciación Amortización de activos por bienes de uso Intereses ganados Intereses devengados por arrendamiento Participación en los resultados de subsidiaria (Incremento) decremento en: Cuentas por cobrar Partes relacionadas Impuestos por recuperar Inventarios Otros activos (Decremento) incremento en: Proveedores Impuestos por pagar Pasivos acumulados Flujos netos de efectivo generados en actividades de operación Actividades de Inversión Intereses cobrados Adquisición de maquinaria, mobiliario, equipo y mejoras Flujos netos de efectivo generados por actividades de inversión Actividades de financiamiento Pagos de arrendamiento Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Incremento de efectivo Efectivo al inicio del año Efectivo al final del período	2020 79,904,787 $ 688,383 1,895,754 17,027,516 89,236 (2,789,395) 96,816,281 (1,969,972) 630,255 (4,767,181) (34,432,122) (7,884,535) 3,482,050 8,302,486 6,859,232 67,036,494 4,394,700 (20,833) 4,373,867 (988,880) (988,880) 70,421,481 183,728,171 254,149,652 $	2019 17,454,740 $ 635,246 1,820,655 (2,641,973) 181,060 (3,632,188)
		13,817,539 67,198,736 7,155,316 (5,959,482) (22,518,143) (1,973,952) 431,815 4,041,319 6,787,269
		68,980,418
		997,273 (62,274)
		935,000
		(2,033,009)
		(2,033,009)
		67,882,408 107,927,817
		175,810,225 $

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

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Notas sobre los Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

Cifras expresadas en pesos mexicanos

Nota 1 - Historia y actividad de la Compañía:

Unidal México, S. A. de C. V. (“la Compañía”), fue constituida el 6 de octubre de 1994 y tiene como actividad principal la fabricación, comercialización, importación y exportación de alimentos, dulces, bocaditos y afines. La Compañía es subsidiaria de Arcor, S. A. I. C. (compañía domiciliada en Argentina y Controladora de último nivel), en un 99.99%. Para fines prácticos, la Compañía ha definido que su ciclo normal de operaciones abarca del 1 de enero al 31 de diciembre de cada año. Su domicilio social se encuentra en, Juan Salvador Agraz No. 50, piso 3 oficina 301, desarrollo urbano Santa Fe, C.P. 05348, Cuajimalpa de Morelos, Ciudad de México.

Nota 2 - Bases de preparación:

Elaboración de estados financieros

Los estados financieros intermedios no consolidados adjuntos han sido específicamente preparados para para efectos de cumplir con sus requerimientos regulatorios de presentación de sus estados financieros al 30 de marzo de 2020 ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, por lo tanto, las inversiones permanentes en subsidiarias se presentan valuadas a través del método de participación.

Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas y supletoriedad

Los estados financieros intermedios no consolidados al 31 de marzo de 2020, que se acompañan, cumplen cabalmente lo establecido en las NIF, para mostrar una presentación razonable de la situación financiera de la Compañía. Las NIF establecen que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), Interpretaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (INIIF) y el Comité de Interpretaciones (SIC) son supletoriamente parte de las NIF, cuando la ausencia de estas así lo requiera.

A partir del 1 de enero de 2019 la Compañía adoptó de manera prospectiva las siguientes mejoras a las NIF, emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF) y que entraron en vigor a partir de la fecha antes mencionada. Se considera que la NIF antes mencionada y las mejoras a las NIF, no tuvieron una afectación importante en la información financiera que presenta la Compañía.

2019

NIF D-5 “Arrendamientos”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de los arrendamientos mediante un único modelo de contabilización por el arrendatario. Requiere que el arrendatario reconozca, desde el inicio del arrendamiento: a) un pasivo por arrendamiento (rentas por pagar a valor presente), y b) por ese mismo monto, un activo llamado activo por derecho de uso, que representa su derecho a usar el activo subyacente arrendado.

Modifica la presentación del estado de flujos de efectivo, presentando los pagos para reducir los pasivos por arrendamiento dentro de las actividades de financiamiento. Asimismo, modifica el reconocimiento de los arrendamientos en vía de regreso, requiriendo al vendedor-arrendatario reconocer como una venta los derechos transferidos al comprador-arrendador que no le regresan.

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Notas sobre los Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

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Autorización de los estados financieros intermedios

Los estados financieros intermedios no consolidados adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 13 de mayo de 2020, por Guillermo Montiel Urban Consejero Propietario de Unidal México con poder legal para autorizarlos.

Nota 3 - Resumen de políticas de contabilidad significativas:

A continuación, se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario.

Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables en la preparación de estados financieros. Asimismo, requieren que la administración ejerza su juicio para definir las políticas de contabilidad que aplicará la Compañía. Los rubros que involucran un mayor grado de juicio o complejidad y los que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros se describen en la Nota 4.

Moneda de registro, funcional y de informe

Debido a que las monedas de registro, funcional y de informe de la Compañía es el peso, no fue necesario realizar ningún proceso de conversión.

Efectos de la inflación en la información financiera.

Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, a partir del 1 de enero de 2008, la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria); por lo tanto, desde esa fecha se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera. Consecuentemente, las cifras al 31 de marzo de 2019 y al 31 de diciembre 2019 de los estados financieros intermedios no consolidados adjuntos se presentan en pesos históricos, modificados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

• a. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo incluye saldos de caja y depósitos bancarios, con riesgos de poca importancia por cambios en su valor.

El efectivo se reconoce inicialmente a su valor razonable.

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Notas sobre los Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

b. Instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha en la que el contrato se celebra y posteriormente se vuelven a medir a su valor razonable al final de cada periodo de reporte. El reconocimiento de los cambios en el valor razonable depende de si el derivado está designado como instrumento de cobertura y, en caso afirmativo, de la naturaleza de la partida que se cubre. La Compañía designa ciertos derivados como:

Coberturas de flujo de efectivo que califican para la contabilidad de cobertura

Cuando se utilizan contratos forward para cubrir transacciones previstas la Compañía generalmente designa solo el cambio en el valor razonable del contrato forward relacionado con el componente spot como el instrumento de cobertura. Las ganancias o pérdidas relacionadas con la porción efectiva del cambio en el componente spot de los contratos forward se reconocen en los Otros resultados integrales (ORI). El cambio en el elemento forward del contrato que se refiere a la partida cubierta (elemento forward alineado) se reconoce en ORI. En algunos casos. La Compañía puede designar el cambio total en el valor razonable del contrato forward (incluyendo los puntos forward) como instrumento de cobertura. En tales casos, las pérdidas o ganancias correspondientes a la parte efectiva del cambio en el valor razonable de la totalidad del contrato forward se reconocen en el ORI.

c.

Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se reconocen cuando el bien o servicio es devengado, esto es, cuando de acuerdo con el contrato celebrado con los clientes se ha transferido el control. Las cuentas por cobrar se valúan inicialmente al precio de la transacción con base en los contratos con clientes y posteriormente al precio de la transacción pendiente de cobro menos las bonificaciones, descuentos o devoluciones y la estimación para pérdidas crediticias, en caso de corresponder.

Cuando se espera que las cuentas por cobrar se recuperen en un periodo de un año o menos desde la fecha de cierre (o en el ciclo normal de operaciones del negocio en el caso que este ciclo exceda este periodo), se presentan como activo circulante. En caso de no cumplir lo mencionado se presentan como activos no circulantes.

Las bonificaciones, descuentos y devoluciones se reconocen como parte del saldo de las cuentas por cobrar cuando contractualmente, ya sea al momento de la venta o cuando se cumplen ciertas circunstancias posteriores, se tiene el derecho de tomar las mismas. Cuando se espera que las circunstancias posteriores ocurran se reconoce una estimación y se presenta formando parte de la utilidad neta dentro del estado de resultado integral.

Las pérdidas crediticias esperadas existentes, así como las diferencias que surgen de cancelar dichas pérdidas crediticias se presentan formando parte del rubro de gastos.

La estimación de pérdidas crediticias esperadas se determina considerando la probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida de las cuentas por cobrar con base en la experiencia histórica, condiciones actuales y pronósticos razonables que se observan en el comportamiento de estas.

Las cuentas que se consideran incobrables son canceladas cuando legalmente se han agotado todos los medios de cobro y/o cuando existe una imposibilidad práctica de cobro.

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Notas sobre los Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

Las pérdidas generadas por otras cuentas por cobrar, así como las reversiones de estas se presentan dentro del rubro con el que se relacionan dichas cuentas por cobrar.

d. Inventarios

Al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 los inventarios y el costo de ventas se expresan a su costo determinado mediante la fórmula de costos promedio. Los valores así determinados no exceden a su valor neto de realización. Véase Nota 7.

Los inventarios son sometidos en cada periodo contable a pruebas de deterioro, con objeto de identificar obsolescencia, daños en los artículos o bajas en el valor de mercado de estos. En caso de que el monto de los beneficios económicos futuros de los inventarios, es decir, su valor neto de realización estimado sea menor a su valor neto en libros se reconoce una pérdida por deterioro, la cual se registra en el costo de ventas del periodo en que se presenta. La pérdida por deterioro es revertida cuando han dejado de existir las circunstancias que previamente le dieron origen a dicha pérdida.

e.

Pagos anticipados

Los pagos anticipados representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado de situación financiera como activos circulantes o no circulantes, dependiendo del rubro de la partida de destino.

Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, estos se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, según sea la naturaleza respectiva.

f. Mobiliario, equipo y mejoras

El mobiliario, equipo y mejoras, se expresan como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008, a su costo de adquisición, y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional, a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) hasta el 31 de diciembre de 2007.

El costo de adquisición del mobiliario y equipo disminuido de su valor residual se deprecia de manera sistemática utilizando el método de línea recta con base en las vidas útiles de los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo, incluyendo los adquiridos bajo arrendamiento financiero. Véase Nota 10.

Los arrendamientos de inmuebles, maquinaria y equipo se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se valúa al costo e incluye la valuación inicial del activo.

El activo por derecho de uso representa el derecho de la compañía a usar el activo subyacente arrendado.

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Notas sobre los Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

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Los arrendamientos de activos por derechos de uso de corto plazo (menores a 12 meses) y los de bajo valor se reconocen en resultados conforme son devengados.

Después de la fecha de comienzo del arrendamiento, la compañía valúa el activo por derecho de uso al costo menos la depreciación o amortización y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.

g.

Activos intangibles

Los activos intangibles se reconocen cuando estos cumplen las siguientes características: son identificables, proporcionan beneficios económicos futuros y se tiene un control sobre dichos beneficios. Los activos intangibles se clasifican como sigue:

i) De vida definida: son aquellos cuya expectativa de generación de beneficios económicos futuros está limitada por alguna condición legal o económica y se amortizan en línea recta de acuerdo con la estimación de su vida útil, y son sometidos a pruebas anuales de deterioro, cuando se identifican indicios de deterioro.

h. Inversión en acciones

La inversión en acciones en la subsidiaria, inicialmente se reconocen con base en el importe invertido, aportado o de adquisición, posteriormente dichas inversiones se valúan bajo el método de participación, el cual consiste en ajustar el valor de inversión, aportación o de adquisición de las acciones, este último determinado con base en el método de compra, por la parte proporcional de las utilidades o pérdidas integrales y la distribución de utilidades o por reembolsos de capital posteriores a la fecha de adquisición. La pérdida en asociada, que no provienen por reducciones en el porcentaje de participación se reconocen en la proporción que le corresponde, como sigue: a) en la inversión permanente, hasta dejarla en cero; b) si existe algún excedente después de aplicar lo descrito en el inciso a) anterior, hasta dejarlos en ceros; c) si queda algún excedente, se reconoce como un pasivo por las obligaciones legales o asumidas en nombre de la asociada, y d) cualquier excedente de pérdidas no reconocido conforme a lo anterior, no son reconocidas.

La participación de la Compañía en el resultado de la subsidiaria se presenta por separado en el estado de resultados. Véase Nota 9.

i. Proveedores, y otras cuentas por pagar

Este rubro incluye obligaciones con proveedores y otras cuentas por pagar por compras de bienes o servicios adquiridos en el curso normal de las operaciones de la Compañía. Se reconocen de manera inicial al precio de la transacción por los bienes y servicios recibidos e incluyen impuestos y cualquier otro importe que el proveedor le haya trasladado a la entidad por cuenta de terceros. El reconocimiento posterior se realiza a costo amortizado, que debe incluir, entre otros, los incrementos por el interés efectivo devengado y las disminuciones por los pagos de principal e interés y, en su caso, el efecto de cualquier condonación que se haya obtenido sobre el monto a pagar. Cuando el plazo de pago no excede de un año no debe determinarse su costo amortizado. Cuando se espera pagarlas en un periodo de un año o menos desde la fecha de cierre (o en el ciclo normal de operaciones del negocio en el caso que este ciclo exceda este periodo), se presentan en el pasivo circulante. En caso de no cumplir lo mencionado se presentan en el pasivo no circulante.

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j. Provisiones

Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable (hay más probabilidad de que ocurra a que no ocurra) la salida de recursos económicos en el futuro. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración. Véase Nota 12.

k. Arrendamientos

La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por todos los arrendamientos con una duración superior a 12 meses, a menos que el activo subyacente sea de bajo valor. El activo por derecho de uso representa el derecho de la compañía a usar el activo subyacente arrendado y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación para hacer pagos por arrendamiento. Se reconoce un pasivo por arrendamiento al valor presente de los pagos futuros por arrendamiento por efectuar y un activo por derecho de uso por el mismo monto. Los pagos futuros se descuentan usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento.

Después de la fecha de comienzo del arrendamiento, la Compañía valúa el activo por derecho de uso al costo menos la depreciación o amortización y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.

El pasivo por arrendamiento se valúa adicionando el interés devengado sobre el pasivo por arrendamiento y reduciendo el pasivo para reflejar los pagos por arrendamiento realizados.

En aquellos arrendamientos cuya duración es menor a 12 meses y el activo subyacente es de bajo valor, la compañía reconoce los pagos asociados como un gasto cuando estos se devengan a lo largo del plazo del arrendamiento.

l. Impuesto sobre la Renta (ISR) causado y diferido

El impuesto causado y diferido es reconocido como un gasto en los resultados del periodo, excepto cuando haya surgido de una transacción o suceso que se reconoce fuera del resultado del periodo como otro resultado integral o una partida reconocida directamente en el capital contable.

El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. Véase Nota 16.

El ISR diferido identificado con otras partidas integrales que no han sido identificadas como realizadas, continúa presentándose en el capital contable y se reclasificará a los resultados del año conforme se vaya realizando.

• m. Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) diferida

El reconocimiento de la PTU diferida se efectúa con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer una PTU diferida para todas las diferencias entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, en donde es probable su pago o recuperación.

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La PTU diferida identificada con otras partidas integrales que no han sido identificadas como realizadas, se presenta en el capital contable y se reclasificarán a los resultados del año conforme se vayan realizando. Véase Nota 17.

La PTU causada y diferida se presenta en el estado de resultados en los gastos de operación.

A la fecha de los estados financieros la compañía no tuvo efectos derivados de la entrada en vigor de las Mejoras a la NIF D-3, ya que no identifico ninguna posición fiscal incierta al determinar la renta gravable de PTU.

n.

Beneficios a los empleados

Los beneficios otorgados por la Compañía a sus empleados, incluyendo los planes de beneficios definidos se describen a continuación:

Los beneficios directos (sueldos, tiempo extra, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo) se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo. En el caso de ausencias retribuidas conforme a las disposiciones legales o contractuales, éstas no son acumulativas.

Los beneficios post-empleo se clasifican en:

Planes de contribución definida; son planes de pensiones mediante los cuales la Compañía paga contribuciones fijas a una entidad por separado. La Compañía no tiene obligaciones legales o asumidas para pagar contribuciones adicionales si el fondo no mantiene suficientes activos para realizar el pago a todos los empleados de los beneficios relacionados con el servicio en los periodos actuales y pasados. Las contribuciones se reconocen como gastos por beneficios a empleados en la fecha que se tiene la obligación de la aportación.

Planes de pensiones por beneficios definidos: son planes en los que la responsabilidad de la entidad termina hasta la liquidación de los beneficios y cuyos montos se determinan con base en una fórmula o un esquema establecido en el mismo plan de beneficios (beneficios por prima de antigüedad que recibirá un empleado a su retiro, pensiones, etc.), dependen de uno o más factores, tales como edad del empleado, años de servicio y compensación.

El pasivo reconocido en el estado de situación financiera con respecto a los planes de beneficios definidos es el valor presente de la obligación por beneficios definidos en la fecha del estado de situación financiera. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por especialistas externos de la Compañía.

Las remediciones son ganancias o pérdidas del plan, obtenidas entre los activos y pasivos por beneficios definidos, las cuales se reconocen en los ORI, reconociéndose posteriormente y de forma paulatina en la utilidad o pérdida neta, basándose en la vida laboral remanente promedio, eliminando el enfoque del corredor o banda de fluctuación y en la misma proporción en que se disminuye la Obligación por Beneficios Definidos (OBD) y los Activos del Plan (AP) procedentes de una liquidación anticipada de obligaciones, una modificación al plan y/o una reducción de personal.

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ñ. Capital contable

El capital social, la reserva legal, las aportaciones para futuros aumentos de capital, la prima neta en colocación de acciones, el déficit y la actualización de capital, se expresan como sigue: i) movimientos realizados a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) movimientos realizados antes del 1 de enero de 2008, a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus valores históricos de factores derivados del INPC hasta el 31 de diciembre de 2007 (Véase Nota 15). Consecuentemente, los diferentes conceptos del capital contable se expresan a su costo histórico modificado.

o.

Otros resultados integrales

Los ORI están compuestos por el resultado por la participación en los ORI de asociadas, las remediciones relativas a beneficios a empleados, así como los impuestos a la utilidad relativos a los ORI. Los ORI representan ingresos, costos y gastos que, si bien ya están devengados, se encuentran pendientes de realización, la cual se prevé a largo plazo y su valor puede variar debido a cambios en el valor razonable de los activos o pasivos que les dieron origen, por lo que es posible que no lleguen a realizarse en una parte o en su totalidad. Los ORI son reciclados cuando son realizados y dejan de reconocerse como un elemento separado dentro del capital contable para ser reconocidos en la utilidad neta del periodo en el que se realicen los activos o pasivos que le dieron origen.

p.

Resultado integral

El resultado integral está compuesto por la utilidad neta, más otros resultados del periodo reflejados en el capital contable que no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes del resultado integral de 2020 y 2019 se expresan en pesos históricos.

q.

Reconocimiento de ingresos

Los ingresos derivados de la venta de bienes y prestación de servicios en el curso normal de las operaciones de la Compañía se reconocen al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar. Los ingresos se presentan netos del impuesto al valor agregado, rebajas y descuentos.

Considerando la naturaleza de los productos que vende la Compañía, como son productos de confitería, las ventas se reconocen cuando se transfiere el control de los productos, cuando los productos se entregan al cliente tiene total discreción sobre el canal y el precio para vender los productos, y no existe ninguna obligación incumplida que pueda afectar la aceptación del cliente del producto, la entrega ocurre cuando los productos han sido enviados a la ubicación específica, los riesgos de obsolescencia y pérdida han sido transferidos al cliente, y el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, las disposiciones de aceptación han caducado, o la Compañía tiene evidencia objetiva de que todos los criterios de aceptación han sido satisfechos.

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r. Presentación de costos, gastos y rubros adicionales en el estado de resultados

La Compañía presenta los costos y gastos en los estados de resultados, bajo el criterio de clasificación con base en la naturaleza de partidas, la cual tiene como característica fundamental separar el costo de ventas de los demás costos y gastos con base en la naturaleza de partidas, ya que desglosa los rubros de costos y gastos, atendiendo a la esencia específica del tipo de costo o gasto de la entidad. Adicionalmente, para un mejor análisis de su situación financiera, la Compañía ha considerado necesario presentar el importe de la utilidad de operación por separado en el estado de resultados, debido a que dicha información es una práctica común del sector al que pertenece la entidad.

s. Diferencias cambiarias

Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente en la moneda de registro, aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de su operación. Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias generadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados como un componente del Resultado Integral de Financiamiento (“RIF”).

Nota 4 - Estimaciones contables:

La Compañía realiza estimaciones y proyecciones sobre eventos futuros para reconocer y medir ciertos rubros de los estados financieros. Las estimaciones contables resultantes reconocidas probablemente difieran de los resultados o eventos reales. Las estimaciones y proyecciones que tienen un riesgo significativo de derivar en ajustes materiales sobre los activos y pasivos reconocidos durante el ejercicio siguiente, se detallan en la siguiente página.

a. Impuestos a la utilidad

La Compañía está sujeta al pago de impuestos a la utilidad. Se requiere realizar juicios significativos para reconocer el impuesto a la utilidad causado y diferido. Existen muchas operaciones y cálculos para los cuales la determinación exacta del impuesto es incierta. La Compañía reconoce un pasivo por aquellos asuntos observados en las auditorías fiscales que considera probable deriven en la determinación de un impuesto adicional al originalmente causado. Cuando el resultado final de estos procesos es diferente al pasivo estimado, las diferencias se reconocen en el impuesto a la utilidad diferido y/o causado del ejercicio.

b. Beneficios laborales

El valor presente de las obligaciones por pensiones depende de un número de premisas que se determinan sobre bases actuariales utilizando varios supuestos. Cualquier cambio a estos supuestos afectaría el pasivo reconocido. Al cierre de cada ejercicio la Compañía estima la tasa de descuento para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados para liquidar las obligaciones por pensiones, con base en las tasas de interés de los bonos corporativos de alta calidad, denominados en la misma moneda que los beneficios por pensiones y que tienen plazos de vencimiento aproximados a los mismos. Otras premisas utilizadas para estimar las obligaciones por pensiones se basan en las condiciones actuales de mercado.

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Nota 5 - Efectivo y equivalentes de efectivo:

El saldo de efectivo, al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019, se integra principalmente por fondos de efectivo y depósitos bancarios, todos estos de gran liquidez y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor. La integración de dicho saldo se muestra a continuación:

Efectivo en caja Depósitos bancarios Total efectivo	2020 2019 24,000 $ 24,000 $ 254,125,652 183,704,171 254,149,652 $ 183,728,171 $

Nota 6 - Cuentas por cobrar a clientes:

Las cuentas por cobrar a clientes al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 se integran como sigue:

Clientes Reserva de cuentas incobrables Cuentas por cobrar a clientes	2020 379,784,157 $ (10,578,908) 369,205,249 $	2019 373,276,236 $ (6,040,958)
		367,235,277 $

Al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 las cuentas por cobrar a clientes cumplen con los términos contractuales actuales.

El movimiento de la reserva de cuentas incobrables por el período terminado al 31 de marzo de 2020 y por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 se muestra a continuación:

Valor en libros al 1 de enero Incremento a las reservas Cancelación de estimación Valor en libros al cierre	2020 2019 6,040,958 $ 3,678,032 $ 4,537,950 2,937,197 - (574,271) 10,578,908 $ 6,040,958 $

El incremento a la reserva de cuentas incobrables ha sido incluido en el rubro de cuentas incobrables e inventario obsoleto en el estado de resultados.

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Nota 7 - Inventarios:

Al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019, el saldo de inventarios se integra como se muestra a continuación:

Producto terminado Estimación de inventarios obsoletos	2020 2019 77,798,126 $ 43,345,590 $ (1,475,972) (1,455,557) 76,322,154 $ 41,890,032 $

El incremento de la estimación de inventarios obsoletos registrada en los resultados al 31 de marzo de 2020 y 2019 asciende a $20,415 y $681,865, respectivamente, la cual se encuentra desglosada en el estado de resultados.

Nota 8 - Saldos y transacciones con partes relacionadas:

• a. Como se señala en la Nota 1 la Compañía es subsidiaria de Arcor S.A.I.C. con la que tiene una relación de negocios, los saldos al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 con las demás partes relacionadas se muestran a continuación:

Por cobrar: Arcor, S.A.I.C. Tenedora Arcor U.S.A. Inc Afiliada Industrias Dos en Uno Colombia, Ltda. Afiliada Mundo Dulce, S. A. de C. V. (Mundo Dulce) Subsidiaria Industrias de Alimentos Dos en Uno, S. A. Afiliada Arcor Do Brasil, Ltda. Afiliada Arcor A. G., S. A. Ltd.. Afiliada La Campagnola, S. A. C. I. Afiliada Por pagar: Mundo Dulce Subsidiaria Arcor A.G., S. A. Ltd. Afiliada Arcor U.S.A. Inc Afiliada Arcor, S.A.I.C. Tenedora	2020 16,671,122 $ 10,390,754 1,991,720 1,930,628 1,030,807 1,027,281 - - 33,042,312 $ 89,627,667 $ 2,838,819 1,517,831 850,374 94,834,691 $	2019 12,136,209 $ 7,801,391 1,547,815 1,637,106 52,712 562,676 247,060 198,163
		24,183,132 $
		77,906,523 $ 2,059,709 4,718,178 660,846
		85,345,256 $

Al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas están formados por saldos de cuentas corrientes, sin intereses, pagaderos en efectivo.

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• b. Durante los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019, la Compañía efectuó las siguientes operaciones con partes relacionadas:

				2020		2019
Ingresos por venta de	inventarios		$	6,386,545	$	4,841,475
Ingresos por servicios	con Mundo Dulce			1,723,666		1,657,158
Comisiones cobradas	(1)			1,404,875		1,453,804
Compra de inventarios Mundo Dulce		(2)		(182,348,177)		(211,741,598)
Comisiones pagadas(3)				(3,358,321)		(4,127,105)
Otros servicios				(1,612,595)		(1,202,866)

• (1) La Compañía obtuvo ingresos por comisiones por gestión de ventas y marketing de sus partes relacionadas residentes en el extranjero. Estos contratos tienen vigencia de 1 año prorrogándose tácitamente por igual periodo, en caso de que no sea expresamente rescindido, los cuales se cobran a razón de 6% sobre las ventas a Arcor, S.A.I.C., Industria de Alimentos Dos en Uno, S. A. y Arcor do Brasil Ltda.

• (2) La Compañía realizó la compra de producto terminado como dulces, golosinas y afines a sus partes relacionadas residentes en México y en el extranjero, para su comercialización.

• (3) La Compañía principalmente pagó comisiones por gestión de ventas y marketing de su parte relacionada Arcor AG, S. A. Ltd, en España. Este contrato tiene vigencia de 1 año prorrogándose tácitamente por igual periodo, en caso de que no sea expresamente rescindido, dicha comisión se cobra de 6% sobre las ventas de la Compañía. Adicionalmente la Compañía pago a Arcor U.S.A, Inc. comisiones por servicios de gestión comercial y marketing en los países de América Central y el Caribe, los cuales se pagaron a razón de $64,631 en 2020 y $45,003 dólares en 2019.

Nota 9 - Inversiones en acciones:

La inversión en acciones corresponde a la participación que se mantiene en Mundo Dulce, S. A. de C. V. (“Mundo Dulce”), empresa constituida bajo las leyes mexicanas el 7 de abril de 2006, y cuya actividad principal es la fabricación, importación y venta de dulces y golosinas. Debido a que la Compañía tiene el control societario y operativo, posee la mitad más uno de los votos en la Asamblea de Accionistas: y i) designa al presidente del consejo de administración; ii) designa al CEO de Mundo Dulce; iii) posee responsabilidad sobre el gerenciamiento operativo y estratégico de Mundo Dulce, iv) tiene responsabilidad por la implementación del modelo operativo y los sistemas transaccionales de la Compañía en todas las áreas de operación de Mundo Dulce; se tiene control sobre la misma. El valor de la inversión está compuesto de acuerdo con lo siguiente:

% Participación Mundo Dulce, S. A. de C. V. 50%	marzo diciembre 2020 2019 702,801,340 $ 697,222,549 $ Capital contable de la subsidiaria	acciones Inversión en	acciones Inversión en
	marzo 2020 702,801,340 $	marzo 2020 351,400,670 $	diciembre 2019 348,611,275 $

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• a. Al 31 de marzo de 2020 y 2019, el importe por concepto de participación en los resultados de la compañía subsidiaria correspondió a una utilidad por $2,789,395 y $3,632,188, respectivamente.

Nota 10 - Análisis de mobiliario, equipo y mejoras:

Al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 los inmuebles se analizan como se muestra a continuación:

Maquinaria Mobiliario y equipo Mejoras a locales arrendados Equipo de cómputo Equipo de transporte Licencias de uso Depreciación acumulada	Tasa anual de 2020 2019 depreciación 12,930,424 $ 12,930,424 $ 8.33% 6,326,735 6,326,735 5% 4,514,623 4,514,623 33.33% 4,016,378 4,012,863 33.33% 3,470,433 3,602,071 25% 1,021,818 1,018,497 20% (21,448,973) (20,906,226) 10,831,438 $ 11,498,987 $

La depreciación registrada en los resultados 31 de marzo de 2020 y 2019 asciende a $688,383 y $635,246, respectivamente, la cual se encuentra desglosado en el estado de resultados.

Nota 11 - Arrendamientos:

La Compañía, en su carácter de arrendatario, tiene ocho arrendamientos con las siguientes características:

En relación con los contratos de arrendamiento vigentes al 31 de marzo de 2020 y 2019 a continuación se muestra la siguiente información relevante sobre los mismos.

Al 31 de marzo de 2020 y 2019 el cargo por depreciación/amortización por activos por derecho de uso, por clase de activo se muestra continuación:

Renta de bodega Edificio Vehículos Gasto por intereses por los pasivos por arrendamiento	2020 875,796 $ 857,451 162,507 1,895,754 $ 89,236 $ 89,236 $	2019 875,796 $ 857,451 87,408
		1,820,655 $
		181,060 $
		181,060 $

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Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019 el importe de los activos por derecho de uso se integra como se muestra a continuación:

Clase de activo subyacente Renta de bodega Edificio Vehículos	2020 291,935 $ 4,001,444 941,323 5,234,702 $	2019 1,167,731 $ 4,858,895 1,103,830
		7,130,456 $

El importe de los compromisos por los arrendamientos a corto plazo y por los de bajo valor se muestra a continuación:

Arrendamientos de corto plazo Arrendamientos de largo plazo	2020 5,234,739 $ 1,167,889 6,402,628 $	2019 5,292,371 $ 2,009,900 7,302,271 $

A continuación, se muestra cierta información cualitativa y cuantitativa sobre las actividades de arrendamiento que realiza la Compañía:

• a. La naturaleza de las actividades de arrendamiento;

• b. Salidas de efectivo futuras a las que el arrendatario este potencialmente expuesto y no estén reflejadas en la valuación de los pasivos por arrendamiento. Esto incluye la exposición que surge de:

• i. Pagos variables por arrendamiento

• ii. Opciones de extensión y opciones de terminación;

• iii. Garantías de valor residual; y

• iv. Arrendamientos aun no iniciados, a los que se ha comprometido el arrendatario;

• c. Restricciones o condiciones impuestas por los arrendamientos, y

• d. Transacciones de venta con arrendamiento en vía de regreso

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Nota 12 - Análisis de provisiones:

A continuación se presenta el análisis de movimientos de las provisiones más significativas:

Tipo de provisión A corto plazo: Publicidad Provisión de sueldos Fletes Honorarios Gastos varios Tipo de provisión A corto plazo: Publicidad Provisión de sueldos Fletes Honorarios Gastos varios	Saldo al 1 de enero de 2020 8,342,200 $ 145,808 2,835,202 815,293 4,990,013 17,128,516 $ Saldo al 1 de enero de 2019 16,814,971 $ 535,496 6,585,948 1,580,086 1,012,869 26,529,370 $	Incrementos 46,916,018 $ 11,685,325 6,790,664 3,225,603 273,125 68,890,735 $ Incrementos 212,589,325 $ 18,948,880 53,543,498 18,713,875 97,167,715 400,963,293 $	Aplicaciones (38,888,397) $ (11,669,394) (7,602,147) (2,651,579) (5,250,398) (66,061,915) $ Aplicaciones (221,062,096) $ (19,338,568) (57,294,244) (19,478,668) (93,190,571) (410,364,147) $	Saldo al 31 de marzo de 2020 16,369,821 $ 161,739 2,023,719 1,389,317 12,740
				19,957,336 $
				Saldo al 31 de diciembre de 2019 8,342,200 $ 145,808 2,835,202 815,293 4,990,013
				17,128,516 $

Nota 13 - Beneficios al Personal:

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019 se han reconocido provisiones relativas a beneficios directos al personal a corto plazo, las cuales son:

Participación de los Trabajadores en las Utilidades Bonos del personal Beneficios varios	2020 2019 15,548,829 $ 8,306,025 $ 5,118,424 8,600,301 1,742,074 1,597,874 22,409,327 $ 18,504,200 $

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Nota 14 - Beneficios al retiro por terminación de los empleados:

• a. El valor de las Obligaciones por Beneficios Definidos (OBD) al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 ascendió a $13,184,144 y $17,553,098, respectivamente.

Beneficios por terminación Prima de antigüedad	2020 2019 12,766,632 $ 17,077,856 $ 417,512 475,242 13,184,144 $ 17,553,098 $

• b. Costo Neto del periodo (CNP)

A continuación, se presenta un análisis del CNP por tipo de plan al 31 de marzo de 2020 y 2019.

Beneficios por terminación Prima de antigüedad	2020 698,850 $ 30,433 729,283 $	2019 296,679 $ 22,484 319,163 $

Nota 15 - Capital social:

El capital social al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre y 2019 se integra como sigue:

Acciones Descripción* 100 Clase A 1,333,881 Clase B Incremento por actualización Total del capital social	2020 70,000 $ 933,716,700
	933,786,700 47,514,538
	981,301,238 $

• Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $700 cada una, totalmente suscritas y pagadas.

La utilidad neta del año está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la utilidad de cada ejercicio sea destinada para incrementar la reserva legal hasta que dicha reserva sea igual a la quinta parte del importe del capital social.

Los dividendos que se paguen estarán libres del Impuesto sobre la Renta (ISR) si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de CUFIN y de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Reinvertida (CUFINRE) causarán un impuesto equivalente al 42.86% si se pagan en 2017. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Para tal efecto, la LISR establece la obligación de mantener la CUFIN con las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2013 e iniciar otra CUFIN con las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014.

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(subsidiaria de Arcor, S. A. I. C.)

Nota 16 - ISR

• i. Al 31 de marzo de 2020 y 2019 la Compañía determinó una utilidad fiscal de $77,344,086 y $5,063,135, respectivamente, mismas que fueron disminuidas por las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores. El resultado fiscal difiere del contable, principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales, así como de aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o el fiscal.

• ii. La provisión para ISR al 31 de marzo se analiza como se muestra a continuación:

ISR diferido Al 31 de marzo de 2020 y 2019 la conciliación entre las tasas muestra a continuación: Utilidad antes de impuestos a la utilidad (A) Tasa causada del ISR (B) ISR a la tasa legal (A por B) Más (menos) efecto en el ISR de las siguientes partidas: Gastos no deducibles Metodo de participación Ajuste anual por inflación ISR reconocido en los resultados Tasa efectiva de ISR	2020 2019 (15,685,146) $ (1,916,637) $ (15,685,146) $ (1,916,637) $ causada y efectiva del ISR se 2020 2019 79,904,787 $ 17,454,740 $ 30% 30% 23,971,436 5,236,422 (6,332,095) (1,632,337) (899,030) (1,149,367) (1,055,165) (538,080) 15,685,146 $ 1,916,637 $ 20% 11%

• iii. Al 31 de marzo de 2020 y 2019 la conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR se muestra a continuación:

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• iv. Al 31 de marzo de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció el ISR diferido se analizan a continuación:

Provisiones Estimaciones de inventarios obsoletos y cuentas incobrables Pérdidas fiscales por amortizar Mobiliario, equipo y mejoras Pagos anticipados Arrendamientos ISR diferido activo neto	2020 2019 30,767,387 $ 26,084,671 $ 3,616,464 2,248,955 57,285,412 79,810,251 (794,024) (1,239,722) (745,606) (1,085,903) (48,058) (51,529) 90,081,575 $ 105,766,723 $

• v. Al 31 de marzo de 2020 la Compañía mantiene pérdidas fiscales acumuladas por un total de $190,951,374 cuyo derecho a ser amortizadas contra utilidades futuras caduca como se muestra a continuación:

Año de la pérdida 2012 2013 2014	Importe actualizado Año de caducidad 65,685,777 2022 56,817,315 2023 68,448,282 2024 190,951,374 $

Nota 17 - PTU causada:

La Compañía está sujeta al pago de la PTU, la cual se calcula aplicando los procedimientos establecidos por la LISR. El 1 de enero de 2014 entró en vigor la nueva LISR la cual modifica el procedimiento para determinar la base gravable para el cálculo de la PTU, la cual se debe determinar con base en lo establecido en el artículo 9 de la LISR, en el que se considera como base gravable la utilidad fiscal para efectos de ISR, sin disminuir la PTU pagada ni las pérdidas fiscales amortizadas y disminuyendo el importe de los salarios exentos no deducibles, así como la depreciación fiscal histórica que se hubiera determinado si no se hubiera aplicado deducción inmediata a bienes de activos fijos en ejercicios anteriores a 2014.

Al 31 de marzo de 2020 y 2019 la Compañía determinó una PTU causada de $7,669,005 y $473,739, respectivamente. La base gravable de PTU difiere del resultado contable debido principalmente a que para efectos contables se reconoce la depreciación actualizada, mientras que para efectos de PTU causada, se reconoce la misma base gravable que para ISR, como se menciona en el párrafo anterior, lo cual genera diferencias en el tiempo en que algunas partidas se acumulan o deducen contable y para efectos de PTU causada, así como por aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o de PTU causada del año.

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Notas sobre los Estados Financieros Intermedios no Consolidados Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2020

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Nota 18 - Eventos Posteriores.

Desde las primeras semanas de 2020, la diseminación de un virus denominado Covid 19 (Coronavirus), ha generado diversas consecuencias en los negocios y actividades económicas a nivel global. Dada la magnitud de la propagación del virus, durante el mes de marzo del presente año, varios gobiernos de todo el mundo implementaron medidas drásticas para contener la propagación, incluido, entre otros, el cierre de fronteras, la prohibición de viajar por un período de tiempo, y finalmente el aislamiento obligatorio de la población junto con el cese de actividades comerciales no esenciales. Con fecha 11 de marzo la Organización Mundial de la Salud declaró al Covid-19 pandemia a nivel global.

El Gobierno Nacional implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación de la población, disponiendo el aislamiento social, permitiendo la circulación sólo de aquellas personas vinculadas a la prestación/ producción de servicios y productos esenciales.

Las medidas tomadas, generaron entre otros efectos, restricciones en el ámbito de la actividad comercial y en lo que respecta a la importación y comercialización de productos de consumo masivo, con mayor peso en el segmento de golosinas y chocolates, se ha evidenciado una caída de consideración en la demanda que podría causar un impacto negativo en los resultados a corto plazo. No obstante, dada la solidez financiera actual y el respaldo financiero de la Sociedad controladora, aunque existan impactos económicos en el corto plazo, se estima que la Sociedad continuará operando y podrá seguir haciendo frente a sus compromisos financieros y comerciales.

Dado lo reciente de las medidas adoptadas por el Gobierno, no es posible cuantificar con precisión la duración de los períodos con restricciones y en qué medida se afectará a futuro el negocio de la Sociedad y los resultados de sus operaciones de extenderse de manera prolongada esta situación.

La Sociedad está monitoreando de cerca la situación y definiendo planes de acción que se ajusten al contexto, siguiendo las disposiciones y recomendaciones de los diferentes organismos internacionales y la Secretaría de Salud.

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Anexo I

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Los Estados Contables de Unidal México, S.A. de C.V. han sido preparados conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable vigentes en México (en adelante MEX PCGA), las cuales difieren en ciertos aspectos respecto de las Normas Internacionales de Información Financiera, siendo estas diferencias de medición y exposición.

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de la R.T. N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) de la F.A.C.P.C.E., se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con MEX PCGA y el determinado de acuerdo con las N.I.I.F. al 31 Marzo de 2020 y la conciliación del resultado integral por el ejercicio de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020. En tal sentido, las conciliaciones requeridas estuvieron sujetas a mecanismos de monitoreo y confirmación gerencial de que contemplan todas las partidas significativas con tratamiento diferente en las normas utilizadas y las N.I.I.F., adoptadas por resolución técnica No 26 de la F.A.C.P.C.E.

La sociedad ha considerado, en la preparación de estas conciliaciones, aquellas N.I.I.F. que estiman serán aplicables para la preparación de estado financieros consolidados de ARCOR S.A.I.C. al 31 de marzo de 2020.

A. Conciliación del patrimonio neto al 31 de marzo de 2020.

	31.03.2020
	AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
	MXN / ARS
Patrimonio neto bajo MEX PCGA en MXN	MXN 1,006,170,483
Ajustes bajo NIIF en MXN 1. Efecto de los ajustes a NIIF en la valuación de las inversiones en subsidiarias 2. Participación de los Trabajadores en la Utilidades Diferida 3. Otros ajustes menores 4. Obligacionespor beneficios de retiro delpersonal	(MXN 11,509,867) (MXN 7,544,524) (MXN 487,895) MXN 43,474
Total ajustes a NIIF en MXN	(MXN 19,498,812)
Patrimonio neto bajo NIIF en MXN	MXN 986,671,671
Conversión de MXN a ARS	ARS 1,624,471,762
Patrimonio neto bajo NIIF en ARS	ARS 2,611,143,432

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Guillermo Montiel Urban Director General

Juan Salvador Agraz N° 50. Piso 3 Oficina 301. Colonia Santa Fe, Del. Cuajimalpa. Ciudad de México DF CP (05348) Te.: (+52-55) 5292 6231 al 33

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Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B. Conciliación del estado de resultado integral al 31 de marzo de 2020.

B.1. Conciliación entre el resultado neto del período determinado de acuerdo con MEX PCGA y con NIIF

	31.03.2020
	GANANCIA / (PERDIDA)
	MXN / ARS
Ganancia neta bajo MEX PCGA en MXN	MXN 64,219,642
Ajustes bajo NIIF en MXN 1. Efecto de los ajustes a NIIF en la valuación de las inversiones en subsidiarias 2. Obligaciones por beneficios de retiro del personal 3. Participación de los Trabajadores en la Utilidades Diferida 4. Efecto Impositivo	MXN 24,473 MXN 43,474 MXN 1,219,221 MXN 4,249,032
Total ajustes a NIIF en MXN	(MXN 5,400,306)
Ganancia neta bajo NIIF en MXN	MXN 58,819,335
Conversión de MXN a ARS	ARS 111,527,155
Ganancia neta bajo NIIF en ARS	ARS 170,346,491

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ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B.2. Conciliación entre las variaciones de los Resultados Diferidos bajo MEX PCGA y los Otros Resultados Integrales bajo NIIF

	31.03.2020
	AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
	MXN / ARS
Otros Resultados Integrales bajo MEX PCGA en MXN	**MXN 0 **
Ajustes bajo NIIF en MXN	MXN 0
Total ajustes a NIIF en MXN	**MXN 0 **
Otros Resultados Integrales bajo NIIF en MXN	**MXN 0 **
Conversión de MXN a ARS	ARS 0
Diferencia de Conversión en ARS	(ARS 493,786,127)
Otros Resultados Integrales bajo NIIF en ARS	(ARS 493,786,127)

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