ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2019

Jul 22, 2019

Buenos Aires, 22 de Julio de 2019

Señores Comisión Nacional de Valores 25 de mayo 175 Ciudad de Buenos Aires Presente

Re: Arcor S.A.I.C. Programa de emisión de obligaciones negociables por hasta un valor nominal de U\$S 800.000.000. Emisión de las Clases Vigentes 9, 10, 11 por un valor nominal cada una de U\$S 500.000.000, \$285.000.000 y \$1.215.000.000, respectivamente.

De mi consideración:

En cumplimiento de lo dispuesto por artículo 1 del Capítulo II del Título IV de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2013), adjunto a la presente la información trimestral correspondiente a las Clases Vigentes 9, 10 y 11 de Obligaciones Negociables por un valor nominal de U\$S 500.000.000, \$285.000.000 y \$ 1.215.000.000, respectivamente, emitidas en el marco del programa global de emisión de obligaciones negociables simples creado por la Sociedad por hasta un monto máximo de U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.

Sin otro particular, saludo a Uds. muy atentamente.

COR S.A.I.C.

GUSTAVO MACCHI RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

CLASE 9

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
$\overline{c}$	Tipo de valor negociable emitido:	Obligaciones negociables simples no convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	El Programa Global de emisión fue autorizado por la Resolución CNV $N^{\circ}$ 16.439 del 25 de octubre de 2010.
		La extensión del plazo, el aumento del programa y la oferta publica de las obligaciones negociables emitidas en su marco fueron autorizados por resolución Nº 17.849 de la CNV del 30 de octubre de 2015.
		Clase 9 de La las obligaciones negociables fue autorizada el 21 de junio de 2016
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:
	Moneda:	Dólares Estadounidenses $\Omega$ su equivalente en otras monedas.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Monto autorizado de la Clase 9: U\$S 350.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:
	Serie y/o clase	Clase 9: 6 de julio de 2016.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a)Monto colocado total:	Clase 9: U\$S 350.000.000.
	b)Monto total en circulación:	Clase 9: U\$S 350.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 9: U\$S 350.000.000.
$\overline{7}$	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en %):	Clase 9: 100% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija	Clase 9: 6,00% anual en base a un año de 360 días.

$\frac{1}{2}$

٦

	Flotante
	Margen s/ tasa flotante
9	Fecha de vencimiento del programa y de cada serie		Programa: 25 de octubre de 2020.
	y/o clase (en meses):		Clase 9: 6 de julio de 2023.
10	Fecha comienzo periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	interés primer pago de V	de Clase 9: 6	de 2017 enero V semestralmente por semestre vencido.
11	en meses de cada serie y/o clase:	Fecha comienzo primera amortización y periodicidad	de 2023.	Clase 9: amortización total el 6 de julio
12	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar fecha y monto equivalente en U\$S):
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	06/01/2017	U\$S 10.500.000	06/01/2017	U\$S 10.500.000
	06/07/2017	U\$S 10.500.000	06/07/2017	U\$S 10.500.000
	06/01/2018	U\$S 10.500.000	06/01/2018	U\$S 10.500.000
	06/07/2018	U\$S 10.500.000	06/07/2018	U\$S 10.500.000
	06/01/2019	U\$S 10.500.000	06/01/2019	U\$S 10.500.000
	06/07/2019	U\$S 10.500.000
	06/01/2020	U\$S 10.500.000
	06/07/2020	U\$S 10.500.000
	06/01/2021	U\$S 10.500.000
	06/07/2021	U\$S 10.500.000
	06/01/2022	U\$S 10.500.000
	06/07/2022	U\$S 10.500.000
	06/01/2023	U\$S 10.500.000
	06/07/2023	U\$S 360.500.000
13	serie y/o clase)	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el programa, cada		La Clase 9 se cotiza y/o negocia en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en Mercado Abierto Electrónico S.A. y en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo.

ł

$\frac{\partial E}{\partial \Omega}$

OW

		IMMILLIPO IMMILLO
14	Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si existen incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o conversiones):	Clase 9: rescate opcional: antes del 6 de julio de 2020, el rescate debe ser total y no parcial, a un precio base de rescate establecido con prima.
		El 6 de julio de 2020 o posteriormente, el rescate puede ser total o parcial al precio de rescate establecido en el Prospecto del Programa.
		Rescate a opción del Emisor por razones impositivas.
	Fecha
	Monto equivalente en U\$S
15	Tipo de garantía del programa, cada serie y/o clase:	A menos que se indique lo contrario en el Suplemento de Precio respectivo, las obligaciones negociables constituirán obligaciones directas, no subordinadas, sujetas garantia común $\mathsf{a}$ la e incondicional del Emisor.
		La Clase 9 no posee garantía especial alguna diferente del patrimonio común del Emisor.
16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase: (en forma global y TIR):	Programa y Clase 9: U\$S 150.254.880,07 Costo financiero total: 6,166% y tasa de interés fija anual: 6,000% en base a un año de 360 días.
17	Otros datos:
18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o sus modificaciones):	El Prospecto del Programa del 16 de julio de 2016 fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
		El Suplemento de Precio del 21 de julio de 2016 correspondiente a la Clase 9 fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
	ARCOR S.A.I.C.

GUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
		Obligaciones negociables simples no
$\overline{2}$	Tipo de valor negociable emitido:	convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	El Programa Global de emisión fue N° autorizado por la Resolución CNV 16.439 del 25 de octubre de 2010.
		La extensión del plazo, el aumento del programa y la oferta publica de las obligaciones negociables emitidas en su marco fueron autorizados por resolución Nº 17.849 de la CNV del 30 de octubre de 2015.
		La Clase 9 Adicional de las obligaciones negociables fue autorizada el 9 de junio de 2017.
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:
	Moneda:	Estadounidenses o su Dólares equivalente en otras monedas.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Clase 9 autorizado de la Monto Adicional: U\$S 150.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:
	Serie y/o clase	Clase 9 Adicional: 19 de junio de 2017.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a) Monto colocado total:	Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
	b)Monto total en circulación:	Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
7	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en %):	Clase 9 Adicional: 106,625% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija	Clase 9 Adicional: 6,00% anual en base a un año de 360 días.

CLASE 9 - Adicional

$\frac{1}{2}$

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 482 (2434) Arroyito, Córdoba, Republica Argentina.
Teléfono: (54-3526) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201- www.arcor.com

٦

	Flotante
	Margen s/ tasa flotante
9	Fecha de vencimiento del programa y de cada serie		Programa: 25 de octubre de 2020.
	y/o clase (en meses):			Clase 9 Adicional: 6 de julio de 2023.
10	Fecha comienzo periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	primer pago de interés V	6 Clase 9:	de julio de 2017 V semestralmente por semestre vencido.
11	en meses de cada serie y/o clase:	Fecha comienzo primera amortización y periodicidad		Clase 9 Adicional: amortización total
			el 6 de julio de 2023.
12	serie y clase desde el inicio de cada uno de los monto equivalente en U\$S):	Detalle de amortización e interés (detallar por cada servicios de amortización e interés, indicar fecha y
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	06/07/2017	U\$S 4.500.000	06/07/2017	U\$S 4.500.000
	06/01/2018	U\$S 4.500.000	06/01/2018	U\$S 4.500.000
	06/07/2018	U\$S 4.500.000	06/07/2018	U\$S 4.500.000
	06/01/2019	U\$S 4.500.000	06/01/2019	U\$S 4.500.000
	06/07/2019	U\$S 4.500.000
	06/01/2020	U\$S 4.500.000
	06/07/2020	U\$S 4.500.000
	06/01/2021	U\$S 4.500.000
	06/07/2021	U\$S 4.500.000
	06/01/2022	U\$S 4.500.000
	06/07/2022	U\$S 4.500.000
	06/01/2023	U\$S 4.500.000
	06/07/2023	U\$S 4.500.000
		U\$S 150.000.000
13	serie y/o clase)	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el programa, cada	Comercio de Luxemburgo.	La Clase 9 Adicional se cotiza y/o negocia en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en Mercado Abierto Electrónico S.A. y en la Bolsa de

14	Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si existen incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o conversiones):	Clase 9: rescate opcional: antes del 6 de julio de 2020, el rescate debe ser total y no parcial, a un precio base de rescate establecido con prima.
		El 6 de julio de 2020 o posteriormente, el rescate puede ser total o parcial al precio de rescate establecido en el Prospecto del Programa.
		Rescate a opción del Emisor por razones impositivas.
	Fecha
	Monto equivalente en U\$S
15	Tipo de garantía del programa, cada serie y/o clase:	A menos que se indique lo contrario en el Suplemento de Precio respectivo, las obligaciones negociables constituirán obligaciones directas, no subordinadas, garantia común sujetas la a е incondicional del Emisor.
		La Clase 9 Adicional no posee garantía especial alguna diferente del patrimonio común del Emisor.
16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase: (en forma global y TIR):	Programa y Clase 9 Adicional: U\$S 56.184.870,84 Costo financiero total: 4,943% y tasa de interés fija anual: 6,000% en base a un año de 360 días.
17	Otros datos:
18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o sus modificaciones):	El Prospecto del Programa del 17 de abril de 2017 fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
		El Suplemento de Precio del 9 de junio de 2017 correspondiente a la Clase 9 Adicional fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
	ARCORS.A.I.C.

$\omega$

GUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

CLASE 10

$\widetilde{\mathcal{Z}}_k$

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
2	Tipo de valor negociable emitido:	simples no Obligaciones negociables convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	fue El Programa Global de emisión $N^{\circ}$ autorizado por la Resolución CNV 17.849 del 30 de octubre de 2016.
		obligaciones las de Clase 10 La negociables fue autorizada por la CNV el 21 de abril de 2017.
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:	Hasta \$ 100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de \$ 1.500.000.000 en forma conjunta con la Clase 11.
	Moneda:	Pesos.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: hasta U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Monto autorizado de la Clase 10: hasta \$ 1.500.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:	Clase 10: 3 de mayo de 2017.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a) Monto colocado total:	Clase 10: \$ 285.000.000.
	b) Monto total en circulación:	Clase 10: \$ 285.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 10: \$ 285.000.000.
$\overline{7}$	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en $%$ ):	Clase 10: 100% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija
	Flotante	Clase 10: devengarán intereses sobre su capital pendiente de pago a una tasa variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el Margen Aplicable a la Clase N°10. La tasa de período cada Badlar para será Intereses de devengamiento equivalente al promedio aritmético simple

			promedio Badlar devengamiento correspondiente.	de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de Pesos - privados, bancos calculado en base a las tasas publicadas por el Banco Central de la República Argentina durante el período que se inicia el octavo día hábil anterior al inicio de cada período de devengamiento de intereses y finaliza el octavo día hábil anterior a la finalización del período de intereses de
	Margen s/ tasa flotante		2,43% nominal anual.
9	serie y/o clase (en meses):	Fecha de vencimiento del programa y de cada	Clase 10: 3 de mayo de 2019.	Programa: 25 de octubre de 2020.
10		Fecha comienzo primer pago de interés y periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	Clase 10: 3 de	agosto de 2017 y Trimestralmente por período vencido.
11	comienzo Fecha	amortización V primera periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	Clase 10: amortización total el 3 de mayo de 2019.
12	fecha y monto equivalente en U\$S):	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	03/08/2017	Al ser interés variable el monto dependerá de la	03/08/2017	\$15.957.707,51
	03/11/2017	que efectiva tasa	03/11/2017	\$16.910.391,45
	03/02/2018	corresponda aplicar a período de cada	03/02/2018	\$18.157.385,92
	03/05/2018	devengamiento.	03/05/2018	\$17.544.935,75
	03/08/2018		03/08/2018	\$23.176.540,44
	03/11/2018		03/11/2018	\$31.154.747,67
	03/02/2019		03/02/2019	\$37.136.283,95
	03/05/2019		03/05/2019	\$30.854.819,92
	03/05/2016		03/05/2019	\$285.000.000,00

Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados La Clase 10 lista en la Bolsa de Comercio $13$ de Buenos Aires y se negocia en el Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el Mercado Abierto Electrónico S.A. programa, cada serie y/o clase) Rescate anticipado - Cancelación - Conversión 14 en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si existen incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o conversiones): Las obligaciones negociables de la Clase 15 Tipo de garantía del programa, cada serie y/o 10 constituirán obligaciones directas, no clase: subordinadas, sujetas a la garantía común e incondicional del Emisor. No posee garantía especial alguna diferente del patrimonio común del Emisor. 127.651.657,00 Costo $10:$ \$ Costos y gastos de emisión del programa, cada Clase $16$ financiero total: 22,503% y tasa de interés serie v/o clase: (en forma global y TIR): variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el margen aplicable a la Clase 10 de 2,43% nominal anual (los valores precedentes fueron estimados en función de la tasa Badlar del 3 de mayo de 2017). 17 Otros datos: El Prospecto del Programa fue publicado Fecha de publicación del prospecto y/o 18 en una versión resumida en el Boletín suplementos (indicar lugar y fecha de todas las Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos publicaciones y/o sus modificaciones): Aires el 17 de abril de 2017. El Suplemento de Precio correspondiente a la Clase 10 fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el 21 de abril de 2017. ä, 19 Observaciones:

COR S.A.I.C

GUSTAVO MACCHI RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

CLASE 11

		ARCOR S.A.I.C.
1	Emisor:
$\overline{c}$	Tipo de valor negociable emitido:	simples no Obligaciones negociables convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	fue Programa Global de emisión ΕL $N^{\circ}$ autorizado por la Resolución CNV 17.849 del 30 de octubre de 2016.
		obligaciones de las 11 Clase La negociables fue autorizada por la CNV el 21 de abril de 2017.
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:	Hasta \$ 100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de \$ 1.500.000.000 en forma conjunta con la Clase 10.
	Pesos. Moneda:
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: hasta U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Monto autorizado de la Clase 10: hasta \$ 1.500.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:	Clase 11: 3 de mayo de 2017.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a) Monto colocado total:	Clase 11: \$ 1.215.000.000.
	b)Monto total en circulación:	Clase 11: \$ 1.215.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 11: \$ 1.215.000.000.
7	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en $%$ ):	Clase 11: 100% del valor nominal.

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 487 (2434) Arroyito, Córdoba, Republica Argentina.
Teléfono: (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201-www.arcor.com

8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija
	Flotante		Clase 11: devengarán intereses sobre su capital pendiente de pago a una tasa variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el Margen Aplicable a la Clase N°11. La tasa de período cada Badlar para será Intereses de devengamiento equivalente al promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de Pesos - privados, bancos promedio Badlar calculado en base a las tasas publicadas por el Banco Central de la República Argentina durante el período que se inicia el octavo día hábil anterior al inicio de devengamiento de de cada período intereses y finaliza el octavo día hábil anterior a la finalización del período de intereses de devengamiento correspondiente.
	Margen s/ tasa flotante		2,99% nominal anual.
9	Fecha de vencimiento del programa y de cada serie y/o clase (en meses):		Programa: 25 de octubre de 2020. Clase 11: 3 de mayo de 2021.
10	Fecha comienzo primer pago de interés y periodicidad en meses de cada serie y/o clase:		Clase 11: 3 de agosto de 2017 y Trimestralmente por período vencido.
11	amortización primera comienzo Fecha periodicidad en meses de cada serie y/o clase	V	Clase 11: amortización total el 3 de mayo de 2021.

12	fecha y monto equivalente en U\$S):	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	03/08/2017	Al ser interés variable el	03/08/2017	\$69.745.207,56
	03/11/2017	monto dependerá de la efectiva que tasa	03/11/2017	\$73.806.649,64
	03/02/2018	corresponda aplicar a de período cada	03/02/2018	\$79.122.783,95
	03/05/2018	devengamiento.	03/05/2018	\$76.455.888,90
	03/08/2018		03/08/2018	\$100.520.232,16
	03/11/2018		03/11/2018	\$134.532.589,32
	03/02/2019		03/02/2019	\$160.032.822,90
	03/05/2019		03/05/2019	\$133.198.026,66
	03/08/2019
	03/11/2019
	03/02/2020
	03/05/2020
	03/08/2020
	03/11/2020
	03/02/2021
	03/05/2021
13	programa, cada serie y/o clase)	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el		La Clase 11 lista en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y se negocia en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
14	refinanciaciones o conversiones):	Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si existen incumplimientos en los pagos o		En cualquier momento el Emisor tendrá el derecho, a su sola opción, de rescatar las obligaciones negociables de la Clase 11, en su totalidad pero no en parte, al precio de rescate que surge de la siguiente tabla:
			Período	Precio de rescate

$\sim$ $\approx$

$\sim$

$\sim$

		Desde la Fecha de Emisión hasta los 180 días a contar desde de la Fecha de Emisión Luego de los 180 días a	104% del valor nominal de lasObligaciones Negociables Clase 11 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 11 (tal como dicho término se define más adelante). 103% del valor nominal de las Obligaciones
		contar desde la Fecha de Emisión y hasta el primer aniversario de la Fecha de Emisión	Negociables Clase 11 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 11.
		Luego del primer aniversario de la Fecha de Emisión y hasta la Fecha de Vencimiento	102% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 11 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 11
		irrevocable.	Para ello, la Compañía deberá notificar previamente a los Tenedores con una anticipación de no menos de cinco Días Hábiles y no más de 15 Días Hábiles de la fecha en la que se realizará el rescate (la "Fecha de Rescate"), notificación que será
15	Tipo de garantía del programa, cada serie y/o Las obligaciones negociables de la Clase clase:		11 constituirán obligaciones directas, no subordinadas, sujetas a la garantía común e incondicional del Emisor. No posee garantía especial alguna diferente del patrimonio común del Emisor.
16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase: (en forma global y TIR):	11: Clase	1.106.570.377,00 Costo \$ financiero total: 22,864% y tasa de interés variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el margen aplicable a la Clase 11 de 2,99% nominal anual (los valores precedentes fueron estimados en función de la tasa Badlar del 3 de mayo de 2017).

17	Otros datos:
18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o sus modificaciones):	El Prospecto del Programa fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el 17 de abril de 2017.
		El Suplemento de Precio correspondiente a la Clase 11 fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el 21 de abril de 2017.
19	Observaciones:

ARCOR S.A.I.C.

SUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO