ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2019

May 16, 2019

CARTOCOR CHILE S.A. Estados Financieros Intermedios Condensados Por el período finalizado el 31 de marzo de 2019 presentados en forma comparativa.

INFORME DE REVISIÓN SOBRE INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA CONDENSADA

Santiago, 7 de mayo de 2019

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de Cartocor Chile S.A.

Introducción

Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Cartocor Chile S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2019, los estados de resultados y del resultado integral por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2019 y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2018 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera, el resultado integral y el flujo de efectivo de la Sociedad.

Santiago, 7 de mayo de 2019 Cartocor Chile S.A. 2

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de las disposiciones vigentes

En cumplimiento de las disposiciones vigentes en la República Argentina, informamos que la Sociedad está inscripta en Chile y se rige por la normativa de ese país.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no deben ser utilizados para ningún otro propósito.

Javier Gatica Menke RUT: 7.003.684-3

CARTOCOR CHILE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

CONTENIDO

	Glosario de términos
	Introducción
	Estado de situación financiera intermedio condensado
	Estado de resultados intermedio condensado
	Estado de otros resultados integrales intermedio condensado
	Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
	Estado de flujos de efectivo intermedio condensado
	Notas a los estados financieros intermedios condensados:
1	Información general
1.1	Antecedentes de la Sociedad
1.2	Datos de la sociedad controlante
2	Normas contables y bases de preparación
2.1	Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados
2.2	Bases de preparación
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
2.4	Estacionalidad de las operaciones
3	Políticas y estimaciones contables críticas
4	Propiedad, planta y equipos
5	Propiedades de inversión
6	Activos intangibles
7	Evolución del capital social
8	Préstamos
9	Provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo
10	Saldo de activos y pasivos en moneda extranjera
11	Costo de ventas y servicios prestados
12	Información sobre gastos por función y naturaleza
13	Compromisos y garantías otorgadas
14	Transacciones y saldos con partes relacionadas
15	Hechos posteriores

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por vía indirecta por Arcor S.A.I.C. (Nota 1.2)

Anexo A Nota 4 Anexo B Nota 6 Anexo D Nota 5 Anexo E Nota 9 Anexo F Nota 11 Anexo G Nota 10 Anexo H Nota 12

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ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N°26 (y sus modificatorias) que adopta las NIIF.
ARG PCGA	Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina,
	para las sociedadesque no están obligadas o no optaronpor adoptar las NIIF.
ARS	Peso argentino.
Arcor S.A.I.C.	Sociedad controlantepor vía indirecta.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CLP	Peso chileno.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formadopor Arcor S.A.I.C.ysus sociedades controladas.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial ReportingInterpretations Committee.
IFRS	International Financial ReportingStandards(ver NIIF).
La Sociedad / Cartocor Chile S.A.	Indistintamente,Cartocor Chile S.A.
LGS	LeyGeneral de Sociedades de la República Argentina(LeyN° 19.550ysus modificatorias).
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidaspor la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidaspor la FACPCE.
TD/CNV	Texto Ordenado de la CNV.
USD	Dólar Estadounidense.

INTRODUCCIÓN

Los presentes estados financieros intermedios condensados fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO AL 31 DE MARZO DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

ACTIVO	Notas	31.03.2019	31.12.2018
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	709.161.010	609.236.978
Propiedades de inversión	5	25.168.673	21.361.846
Activos intangibles	6	467.413	545.481
Otros créditos		157.023.153	121.626.016
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		891.820.249	752.770.321
ACTIVO CORRIENTE
Existencias		711.994.489	606.134.844
Otros créditos		32.119.120	36.243.944
Créditos por ventas		1.914.932.345	1.332.992.864
Efectivoyequivalentes de efectivo		126.439.543	61.066.692
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		2.785.485.497	2.036.438.344
TOTAL DEL ACTIVO		3.677.305.746	2.789.208.665

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO AL 31 DE MARZO DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Notas	31.03.2019	31.12.2018
PATRIMONIO NETO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Aportes de los propietarios	7	173.043.667	173.043.667
Resultados no asignados		431.242.949	358.596.121
Otros componentes delpatrimonio		1.517.176.896	1.203.703.061
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO		2.121.463.512	1.735.342.849
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias		18.095.249	9.874.835
Obligacionespor beneficios de retiro delpersonal		5.350.990	4.105.903
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE		23.446.239	13.980.738
PASIVO CORRIENTE
Préstamos	8	369.782.735	-
Impuesto a las ganancias corriente por pagar		64.420.595	46.783.366
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas		1.098.192.665	993.101.712
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		1.532.395.995	1.039.885.078
TOTAL DEL PASIVO		1.555.842.234	1.053.865.816
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		3.677.305.746	2.789.208.665

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Período de tres meses finalizado el:
Notas	31.03.2019 31.03.2018
Ventas de bienes y servicios Costo de ventayserviciosprestados 11	1.146.890.775 594.269.918 (976.770.137) (498.032.584)
GANANCIA BRUTA Gastos de comercialización 12 Gastos de administración 12 Otros ingresos operativos	170.120.638 96.237.334 (39.508.539) (26.136.921) (15.067.119) (10.033.538) 481.114 -
RESULTADO OPERATIVO Ingresos financieros Gastos financieros	116.026.094 60.066.875 9.306.488 3.876.844 (25.631.701) (8.429.108)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS	(16.325.213) (4.552.264)
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS Impuesto a lasganancias	99.700.881 55.514.611 (27.054.053) (14.107.705)
GANANCIA NETA DEL PERÍODO	72.646.828 41.406.906

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Período de tres meses finalizado el:
	31.03.2019 31.03.2018
GANANCIA NETA DEL PERÍODO	72.646.828 41.406.906
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO Diferencia de conversión	313.473.835 85.477.746
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO	313.473.835 85.477.746
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO	386.120.663 126.884.652

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2019	173.043.667 358.596.121 1.203.703.061 1.735.342.849
Ganancia neta del período Otros resultados integrales delperíodo	- 72.646.828 - 72.646.828 - - 313.473.835 313.473.835
Ganancia integral total delperíodo	- 72.646.828 313.473.835 386.120.663
Saldos al 31 de marzo de 2019	173.043.667 431.242.949 1.517.176.896 2.121.463.512

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2018	173.043.667 164.927.514 496.052.789 834.023.970
Ganancia neta del período Otros resultados integrales delperíodo	- 41.406.906 - 41.406.906 - - 85.477.746 85.477.746
Ganancia integral total delperíodo	- 41.406.906 85.477.746 126.884.652
Saldos al 31 de marzo de 2018	173.043.667 206.334.420 581.530.535 960.908.622

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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CARTOCOR CHILE S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Notas	31.03.2019	31.03.2018
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período		72.646.828	41.406.906
Impuesto a las ganancias		27.054.053	14.107.705
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedad, planta y equipos	4	9.915.231	5.509.693
Amortización de activos intangibles	6	160.837	89.801
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo	9	(9.749.993)	769.012
Resultados financieros, netos		16.325.213	4.552.264
Pagos de impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta		(12.433.072)	-
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		(314.317.843)	(312.091.570)
Otros créditos		(29.844.691)	16.271.680
Existencias		4.798.046	(45.840.424)
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas		(23.361.893)	95.114.109
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades operativas		(258.807.284)	(180.110.824)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagospor compra depropiedad,plantayequipos		(3.436.227)	(44.967.813)
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión		(3.436.227)	(44.967.813)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento neto depréstamos bancarios	8	317.800.685	236.047.563
Flujo neto de efectivogeneradopor actividades de financiación		317.800.685	236.047.563
AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		55.557.174	10.968.926
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio		61.066.692	36.694.020
Diferencia de cotización y efecto conversión del efectivo y equivalentes de efectivo		9.815.677	2.365.857
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo		55.557.174	10.968.926
Efectivoy equivalentes de efectivo al cierre delperíodo		126.439.543	50.028.803

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Cartocor Chile S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 1 de septiembre de 2003 ante el notario público Sr. Raul Undurraga en la República de Chile.

Su actividad principal es la fabricación y comercialización de envases de cartón corrugado, para la cual se construyó una planta productiva en San Francisco de Mostazal.

La Sociedad integra el Grupo Arcor, el cual constituye una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, etc.) e industriales (cartón corrugado, papel virgen y reciclado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en una amplia cantidad de países del mundo.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Cartocor S.A. quién posee el 71,92796% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la industrialización y comercialización de cartón corrugado. Cartocor S.A. es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificaciones), con domicilio legal en Av. Marcelino Bernardi 24 – Arroyito – Provincia de Córdoba.

Cartocor S.A. es a su vez controlada por Arcor S.A.I.C. quién posee el 99,997 % de participación en el capital y en los votos, siendo su actividad principal la fabricación de golosinas.

Por último, Arcor S.A.I.C. es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo su actividad principal la realización de operaciones financieras y de inversión.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos chilenos, moneda de curso legal en Chile, y prepara sus Estados Financieros legales de acuerdo con las normas contables vigentes en Chile, las que corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera.

Los presentes estados financieros intermedios condensados, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar la presentación de sus estados financieros intermedios condensados consolidados al 31 de marzo de 2019, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los mismos deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, los cuales han sido preparados de acuerdo a las NIIF. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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CARTOCOR CHILE S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.2 Bases de preparación

La preparación de estos estados financieros intermedios condensados de acuerdo a la NIC 34 requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados.

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2018 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas y sobre los cuales se han efectuado ciertas reclasificaciones a efectos comparativos.

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2019:

Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, con característica de pago de reconocimiento negativo: esta modificación confirma que, cuando se modifique una deuda financiera medida a su costo amortizado sin que ello dé lugar a su baja, una ganancia o pérdida debe ser reconocida inmediatamente en el resultado del período. Esta modificación fue publicada en octubre del 2017. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero actual. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias” : esta norma clarifica cómo el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios al personal”: esta modificación requiere que una entidad utilice premisas actualizadas para determinar el costo corriente operativo y financiero para el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan y reconocer el efecto en el resultado del ejercicio como parte del costo de servicios pasados, o como ganancia o pérdida en la liquidación. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2019 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. No se prevén efectos significativos en la aplicación de la norma.

Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la NIC 1 sobre información no relevante. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. No se prevén efectos significativos en la aplicación de la norma.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Sociedad.

2.4 Estacionalidad de las operaciones

La Sociedad comercializa sus productos básicamente en dos segmentos de negocios: el segmento industrial y el segmento hortofrutícolas. Mientras que el segmento industrial no muestra ciclos pronunciados durante el año, el negocio hortofrutícola presenta un comportamiento estacional asociado a las temporadas de cada una de las frutas cosechadas por aquellos productores a los cuales la Sociedad los provee de cajas.

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

(a) Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias. La tasa utilizada para el período de tres meses finalizados al 31 de marzo de 2019 es del 27% y corresponde a la tasa tributaria que ha sido promulgada a la fecha de los estados financieros intermedios condensados y que se espera será aplicable al 31 de diciembre de 2019, fecha de cierre del presente ejercicio.

(b) Impuesto a las ganancias - Método diferido

La Sociedad aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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CARTOCOR CHILE S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

(b) Impuesto a las ganancias - Método diferido

Así mismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su probabilidad de utilización. Debido a que, a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados no existe un horizonte en el cual pueda aprovecharse los quebrantos impositivos, la Sociedad no ha reconocido los impuestos diferidos correspondientes a ellos.

A efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos si correspondiese, la tasa impositiva que se espera esté en vigencia al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En los siguientes cuadros se detallan la evolución del rubro:

				Muebles,	Obras en
	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	herramientas, vehículos y	construcción y bienes de uso	Total
				otros equipos	en tránsito
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	24.675.035	406.221.107	759.052.867	60.885.592	160.989.908	1.411.824.509
Efecto conversión	4.397.260	72.391.374	135.268.404	11.178.228	28.689.501	251.924.767
Altas	-	-	-	2.995.416	-	2.995.416
Bajas	-	-	-	(1.161.672)	-	(1.161.672)
Valor de origen al cierre delperíodo	29.072.295	478.612.481	894.321.271	73.897.564	189.679.409	1.665.583.020
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	(86.819.517)	(681.607.480)	(34.160.534)	-	(802.587.531)
Efecto conversión	-	(15.813.426)	(121.913.963)	(6.191.859)	-	(143.919.248)
Depreciación delperíodo(1)	-	(3.804.972)	(4.945.779)	(1.164.480)	-	(9.915.231)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo	-	(106.437.915)	(808.467.222)	(41.516.873)	-	(956.422.010)
VALOR RESIDUAL AL 31.03.2019	29.072.295	372.174.566	85.854.049	32.380.691	189.679.409	709.161.010

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 12

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo A.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

	Terrenos		Construcciones	Máquinas e instalaciones	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Obras en construcción y bienes de uso en tránsito	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	13.793.981		210.952.400	433.709.406	34.654.409	73.362.768	766.472.964
Efecto conversión	2.938.274		22.362.891	42.886.488	3.439.675	6.072.266	77.699.594
Altas	-		326.505	-	531.614	10.336.753	11.194.872
Bajas		-	-	-	(1.840.170)	-	(1.840.170)
Valor de origen al cierre delperíodo	16.732.255		233.641.796	476.595.894	36.785.528	89.771.787	853.527.260
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-		(31.702.604)	(379.794.710)	(17.005.319)	-	(428.502.633)
Efecto conversión	-		(4.182.195)	(37.566.048)	(1.733.199)	-	(43.481.442)
Depreciación delperíodo(1)	-		(2.016.001)	(2.887.073)	(606.619)	-	(5.509.693)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo	-		(37.900.800)	(420.247.831)	(19.345.137)	-	(477.493.768)
VALOR RESIDUAL AL 31.03.2018	16.732.255		195.740.996	56.348.063	17.440.391	89.771.787	376.033.492

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 12

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada como Anexo A.

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

ÍTEM	VIDA ÚTIL
Terrenos	Sin depreciación
Construcciones	30 – 50 años
Máquinas e instalaciones	10 años
Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	3 – 10 años
Obras en construcción y bienes de uso en tránsito	Sin depreciación

NOTA 5. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedades de inversión:

	31.03.2019	31.03.2018
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	21.361.846	11.941.820
Efecto de conversión	3.806.827	1.208.707
Valor de origen al cierre delperíodo	25.168.673	13.150.527
TOTALES	25.168.673	13.150.527

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo D.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 6. ACTIVOS INTANGIBLES

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro activos intangibles:

	31.03.2019	31.03.2018
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	5.483.810	3.065.597
Efecto de conversión	977.255	310.289
Valor de origen al cierre del período	6.461.065	3.375.886
Amortización
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	(4.938.329)	(2.428.005)
Amortización del período(1)	(160.837)	(89.801)
Efecto conversión	(894.486)	(247.535)
Amortización acumulada al cierre delperíodo	(5.993.652)	(2.765.341)
TOTALES	467.413	610.545

(1) El destino contable de la amortización del período se informa en nota 12.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo B.

NOTA 7. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios:

	31.03.2019	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2016
Capital social al inicio	173.043.667	173.043.667	173.043.667	173.043.667
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	173.043.667	173.043.667	173.043.667	173.043.667

El capital social al 31 de marzo de 2019 asciende a ARS 173.043.667 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El mismo está representado por 22.643.218 acciones ordinarias sin valor nominal.

NOTA 8. PRÉSTAMOS

La evolución del rubro, para los períodos finalizados el 31 de marzo de 2019 y 2018, fue la siguiente:

	Acreedor /(Deudor)
	31.03.2019 31.03.2018
Saldo al inicio del ejercicio Aumento neto de préstamos bancarios Intereses devengados Diferencias de cambioyconversión devengadas	- - 317.800.685 236.047.563 2.773.744 888.800 49.208.306 4.550.507
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO	369.782.735 241.486.870

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 9. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO

Deducidas del activo

	Créditospor Venta(1) Existencias(2)
	31.03.2019 31.03.2018 31.03.2019 31.03.2018
Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones Aplicaciones Efecto conversión	18.903.647 10.649.921 11.066.589 6.013.467 - - 2.066.019 226.277 (6.149.027) - (5.666.985) (756.663) (13.107) - - - 3.186.056 1.077.946 1.710.015 574.263
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO	15.927.569 11.727.867 9.175.638 6.057.344

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 12.

(2) El destino contable de los aumentos / disminuciones se expone en el rubro “Otros gastos generales varios” de nota 12. Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo E.

Incluidas en el pasivo

	Juicios laborales, civiles y comerciales
	31.03.2019 31.03.2018
Valores al inicio del ejercicio Aumentos(1) Efecto conversión	- 603.465 - 1.299.398 - 90.773
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO	- 1.993.636

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 12. Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo E.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 10. SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los activos y pasivos en moneda extranjera:

Clase de moneda extranjera	31.03.2019 31.12.2018
	Monto en moneda extranjera Tipo de cambio Monto en ARS Monto en moneda extranjera Monto en ARS
ACTIVO NO CORRIENTE Otros créditos USD ACTIVO CORRIENTE Otros créditos USD Créditos por ventas USD Efectivo y equivalentes de efectivo USD	2.000.000 43,1500 86.300.000 2.000.000 75.000.000 30.291 43,1500 1.307.063 8.305 311.440 2.781.784 43,1500 120.033.958 3.815.735 143.090.045 2.398.601 43,1500 103.499.612 931.382 34.926.815
TOTALES	7.210.676 311.140.633 6.755.422 253.328.300
PASIVO PASIVO CORRIENTE Préstamos USD Cuentas por pagar comerciales y otras deudas USD	8.569.704 43,1500 369.782.735 - - 16.300.897 43,1500 703.383.701 17.513.101 656.741.286
TOTALES 24.870.601 1.073.166.436 17.513.101 656.741.286

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo G.

NOTA 11. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	31.03.2019	31.03.2018
Existencias al inicio del ejercicio	606.134.844	229.646.518
Compras del período	871.951.151	492.623.681
Gastos de producción (nota 12)	141.424.292	71.880.921
Venta de subproductos	(36.640.657)	(18.261.024)
Efecto conversión	105.894.996	25.466.567
Existencias al cierre delperíodo	(711.994.489)	(303.324.079)
TOTALES	976.770.137	498.032.584

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo F.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 12 . INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550

	Gastos de Producción	Gastos de Comercialización	Gastos de Administración	Total 31.03.2019	Total 31.03.2018
Honorarios y retribuciones por servicios	1.384.095	125.454	1.162.622	2.672.171	1.178.896
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	52.525.179	7.238.325	8.740.886	68.504.390	39.651.688
Impuestos, tasas y contribuciones	2.569.059	-	8.278	2.577.337	1.185.555
Conservación de prop., planta y equipos	32.632.285	334.619	405.125	33.372.029	13.632.497
Deprec. de prop., planta y equipos (nota 4)	9.612.241	193.601	109.389	9.915.231	5.509.693
Fletes y acarreos	9.496.410	36.234.185	-	45.730.595	21.340.436
Combustibles y lubricantes	12.376.172	9.762	-	12.385.934	7.303.461
Gastos de exportación e importación	1.787.987	-	(37.653)	1.750.334	1.118.101
Servicios de terceros	-	-	470.259	470.259	254.622
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	7.850.053	270.038	157.005	8.277.096	5.117.586
Gastos de viaje, movilidad y estadía	4.204.736	669.139	224.455	5.098.330	3.130.762
Servicios bancarios	778	-	740	1.518	1.589
Calidad y medio ambiente	1.272.992	-	-	1.272.992	385.352
Publicidad y propaganda	83.293	-	27.531	110.824	44.471
Quebranto / (Recupero) por juicios laborales y otros	-	-	-	-	1.299.398
Quebranto / (Recupero) por deudores incobrables	-	(6.149.027)	-	(6.149.027)	-
Arrendamientos / alquileres operativos	1.204.332	69.886	73.151	1.347.369	577.968
Seguros	2.579.855	46.569	2.659.311	5.285.735	3.054.177
Sistemas y software de aplicación	770.296	-	44.117	814.413	513.518
Amortización de activos intangibles (nota 6)	-	-	160.837	160.837	89.801
Otrosgastosgenerales varios	1.074.529	465.988	861.066	2.401.583	2.661.809
TOTAL AL 31.03.2019	141.424.292	39.508.539	15.067.119	195.999.950
TOTAL AL 31.03.2018	71.880.921	26.136.921	10.033.538		108.051.380

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo H.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 13. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS

a) Compromisos de gastos

Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019, la Sociedad no asumió compromisos significativos no informados en los presentes estados financieros intermedios condensados.

b) Compromisos de arrendamientos operativos

Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019, la Sociedad no asumió compromisos de arrendamientos operativos.

NOTA 14. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Se detallan las siguientes transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:

a) Ventas de bienes

	Tipo de relación	31.03.2019	31.03.2018
Bagley Chile S.A.	Relacionada	8.954.114	5.213.179
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	7.027.758	6.575.840
Cartocor S.A.	Controlante	1.032.945	2.696.885
Industria de Alimentos Dos En Uno S.A.	Relacionada	6.837.322	2.254.233
Zucamor Cuyo S.A.	Relacionada	17.512.310	-
TOTALES		41.364.449	16.740.137

b) Compras de bienes

b) Compras de bienes
	Tipo de relación	31.03.2019	31.03.2018
Arcor S.A.I.C.	Controlante por vía indirecta	1.250.029	-
Cartocor S.A.	Controlante	140.061.053	101.984.680
Zucamor Cuyo S.A.	Relacionada	66.692.063	24.985.991
TOTALES		208.003.145	126.970.671

c) Compras de servicios

c) Compras de servicios
	Tipo de relación	31.03.2019	31.03.2018
Industrias de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	504.029	273.005
TOTALES		504.029	273.005
d) Intereses financieros ganados
	Tipo de relación	31.03.2019	31.03.2018
Cartocor S.A.	Controlante	851.312	-
Industrias de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	-	882.200
TOTALES		851.312	882.200

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CARTOCOR CHILE S.A.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 14. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

e) Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar
	Tipo de relación	31.03.2019	31.12.2018
Bagley Chile S.A.	Relacionada	15.427.290	16.417.838
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	80.861.893	100.869.675
Cartocor S.A.	Controlante	3.549.541	4.859.981
Industrias de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	9.990.131	7.652.625
Zucamor Cuyo S.A.	Relacionada	24.493.542	23.508.662
TOTALES		134.322.397	153.308.781

Cuentas por pagar
	Tipo de relación	31.03.2019	31.12.2018
Arcor S.A.I.C.	Controlante por vía indirecta	1.349.905	1.173.150
Cartocor S.A.	Controlante	87.672.566	97.615.582
Industrias de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	435.513	183.375
Zucamor Cuyo S.A.	Relacionada	102.873.814	76.546.546
TOTALES		192.331.798	175.518.653

Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses a partir de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado provisiones por cuentas por cobrar a partes relacionadas.

f) Otros créditos

	Tipo de relación	31.03.2019	31.12.2018
Cartocor S.A.	Controlante	87.607.063	75.311.440
TOTALES		87.607.063	75.311.440

g) Beneficios Sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y Alta Gerencia al 31 de marzo de 2019 y 2018 ascendió a ARS 12.559.929 y ARS 5.833.556 respectivamente.

La Alta Gerencia, es quien constituye la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas y responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos.

NOTA 15. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de marzo de 2019 y hasta la fecha de aprobación de estos estados financieros intermedios condensados, no se tiene conocimiento de la ocurrencia de hechos de carácter financiero o de otra índole que puedan afectar en forma significativa los saldos o interpretación de los mismos.

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CARTOCOR CHILE S.A.

Estados contables

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019

RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratifico mi firma que obra tipografiada en las fojas que anteceden desde la página N°1 hasta la página N° 20.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público