ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2019

May 16, 2019

Unidal México, S.A. de C.V.

Estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019, juntamente con el informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios.

INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de Unidal México, S. A. de C. V. Domicilio legal: Juan Salvador Agraz N° 50, Piso 3, Oficina 301 Colonia Santa Fe - Delegación: Cuajimalpa - Ciudad de México.

Introducción

Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de Unidal México, S. A. de C. V. (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2019, los correspondientes estados de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas que los complementan.

Además, hemos revisado los estados contables de intermedios consolidados adjuntos de Unidal México, S.A. de C.V. con su sociedad controlada por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019, los que se presentan como información complementaria

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados contables intermedios adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.

Alcance de nuestra revisión

Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de estados contables de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables de período intermedio y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación patrimonial, el resultado de las operaciones y las variaciones en el patrimonio neto de la Sociedad ni sobre sus estados contables consolidados.

Fundamentos de nuestra conclusión con salvedades

Tal como se indica en nota 2.1 a los estados contables adjuntos, estos fueron confeccionados al solo efecto de ser presentados ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina para acompañar la presentación de los estados financieros de la Sociedad Controlante Arcor S. A. I. C. Debido al propósito específico para el que fueron confeccionados dichos estados contables no incluyen el Estado de Flujo de Efectivo, la información comparativa, ni toda la información complementaria requerida por las normas contables profesionales vigentes.

Conclusión con salvedades

Sobre la base de nuestras revisiones, excepto por el efecto de la situación detallada en el párrafo “Fundamentos de nuestra conclusión con salvedades”, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables individuales y consolidados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscripta en el Registro Público de Comercio de México y se rige por la normativa de ese país.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S. A. I. C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

Jorge López de Cárdenas Melgar Socio de auditoría.

Ciudad de México, 7 de mayo de 2019

Página 2

Denominación de la sociedad: UNIDAL MÉXICO, S. A. DE C.V.

Domicilio Legal: Juan Salvador Agraz N° 50, Piso 3, Oficina 301 Colonia Santa Fe – Delegación: Cuajimalpa – CIUDAD DE MÉXICO

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 25

Estados contables por el período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2019 y finalizado el 31 de marzo de 2019.

ANTECEDENTES

Actividad principal: Importación y comercialización de dulces, golosinas y afines.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 6 de octubre de 1994.

Fecha de inscripción de la Última Modificación: 21 de junio de 2007.

Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 19.002.326.

Fecha de finalización del plazo de duración: 6 de octubre de 2093.

DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:

Denominación: ARCOR S.A.I.C.

Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito – Pcia. de Córdoba – República Argentina.

Actividad principal: Fabricación de golosinas.

Participación en el Capital Social y los Votos: 99,99 %

CAPITAL: ARS 279.595.403

Composición del Capital (expresado en pesos argentinos) (Nota 5):

==> picture [523 x 201] intentionally omitted <==

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|||||
|---|---|---|---|
|Acciones|Suscripto|Integrado|Inscripto|
|100 Acciones ordinarias clase "A" de 1 voto cada una, con|21.000|21.000|21.000|
|valor nominal de 210 cada una|
|1.333.981 Acciones ordinarias clase "B" de 1 voto cada|279.574.403|279.574.403|279.574.403|
|una, con valor nominal de 202 cada una|
|279.595.403|279.595.403|279.595.403|

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Página 2

UNIDAL MÉXICO, S. A. DE C.V. CONSOLIDADO

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE MARZO DE 2019

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2019

Página 3

UNIDAL MÉXICO S. A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE MARZO DE 2019

(Expresado en pesos argentinos)

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ACTIVO 31.03.19 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31.03.19
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos 413.772.154 Cuentas por pagar 597.248.532
Inversiones 152.453.254 Remuneraciones y cargas sociales 162.669.293
Créditos por ventas 967.068.922 Cargas fiscales 109.418.165
Otros créditos 251.024.284 Otros pasivos 12.791.927
Bienes de cambio 476.356.963
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 2.260.675.577 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 882.127.917
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos 377.508.522 Remuneraciones y cargas sociales 57.392.608
Bienes de uso 1.077.865.985
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 57.392.608
TOTAL DEL PASIVO 939.520.525
PARTICIPACIÓN DE TERCEROS 765.258.942
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 1.455.374.507 PATRIMONIO NETO 2.011.270.617
TOTAL DEL ACTIVO 3.716.050.084 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3.716.050.084
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Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

Unidal México, S. A. de C. V.

C.P.C. Jorge López de Cárdenas Melgar

Socio de auditoría

Joaquín Luis La Hera

Gerente de Administración y Planeamiento

4

UNIDAL MÉXICO, S. A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2019 (Expresado en pesos argentinos)

==> picture [396 x 439] intentionally omitted <==

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31.03.19
Ventas netas 973.048.715
Costo de los bienes vendidos (749.655.603)
GANANCIA BRUTA 223.393.112
Gastos de comercialización (123.546.857)
Gastos de administración (33.470.562)
Otros ingresos operativos, neto (8.224.475)
GANANCIA OPERATIVA 58.151.218
Resultados financieros y por tenencia
Generados por activos
Intereses 7.116.387
Resultado por instrumentos financieros 7.292.594
Resultado por tenencia de bienes de cambio (1.846.702)
Diferencia de cambio (1.314.343)
Generados por pasivos
Diferencias de cambio (9.287.498)
Otros ingresos no operativos, neto (495.859)
RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS 59.615.797
Impuesto a las ganancias (13.855.979)
RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN LA
45.759.818
SOCIEDAD CONTROLADA
Participación de terceros en la sociedad controlada (10.146.343)
GANANCIA NETA DEL PERÍODO 35.613.475
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Información consolidada de acuerdo a lo exigido por el Texto Ordenado de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidado

PricewaterhouseCoopers, S. C.

Unidal México, S. A. de C. V.

C.P.C. Jorge López de Cárdenas Melgar Socio de auditoría

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

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UNIDAL MÉXICO, S. A. DE C.V.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2019

(Expresado en pesos argentinos)

ÍNDICE DE NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Nota	Concepto	Página
1	Normas contables	8

PricewaterhouseCoopers, S. C.

Unidal México, S. A. de C. V.

C.P.C. Jorge López de Cárdenas Melgar Socio de auditoría

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

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UNIDAL MÉXICO S. A. DE C.V.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE MARZO DE 2019 (Expresadas en pesos argentinos)

GLOSARIO DE TÉRMINOS

==> picture [469 x 261] intentionally omitted <==

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Término Definición
Arcor S.A.I.C. Sociedad Controlante.
ARS Peso Argentino.
C.N.V. Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
C.P.C.E.Cba. Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba.
F.A.C.P.C.E. Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo Arcor Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas.
La Sociedad Indistintamente, Unidal México, S.A. de C.V.
MXN Peso Mexicano.
R.G. / C.N.V. Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V.
R.T. / F.A.C.P.C.E. Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E.
Sociedad Controlada Sociedad sobre la cual se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme lo
dispuesto por la R.T. N° 21 – Mundo Dulce, S.A de C.V.
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PricewaterhouseCoopers, S. C.

Unidal México, S. A. de C. V.

C.P.C. Jorge López de Cárdenas Melgar Socio de auditoría

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

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UNIDAL MÉXICO S. A. DE C.V.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE MARZO DE 2019 (Expresadas en pesos argentinos)

NOTA 1: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes Estados Contables Consolidados, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, siendo además aplicable la Nota 1 y 2 a los Estados Contables individuales.

1.1. Bases de preparación de los estados contables y criterios de valuación

Siguiendo el procedimiento establecido en la R.T. Nº 21 de la F.A.C.P.C.E. y las normas pertinentes de la C.N.V., al 31 de marzo de 2019, la Sociedad ha consolidado línea a línea sus Estados Contables con los Estados Contables de la sociedad controlada Mundo Dulce, S. A. de C.V., en la que posee 50% del capital social, y de los votos necesarios para formar la voluntad social.

En la consolidación fue eliminada la inversión en la sociedad controlada, los saldos de activos y pasivos y las ganancias y pérdidas registradas en transacciones entre la Sociedad y la mencionada sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019.

Debido a que las composiciones de los principales rubros patrimoniales y de resultados consolidados y los saldos y operaciones consolidadas con sociedades Art. 33 – Ley N° 19.550 y otras relacionadas, están conformados por los rubros de la sociedad controlante, cuyas aperturas se detallan en las Notas 3, 4 y 5 respectivamente, a los estados contables individuales de dicha sociedad, dicha información no se presenta a nivel consolidado.

La sociedad que se consolida es la siguiente:

		FECHA DE	PARTICIPACIÓN %
SOCIEDAD	DOMICILIO LEGAL	CIERRE	DIRECTA E INDIRECTA
Mundo Dulce S. A. de C.V.	Boulevard Miguel Alemán #100 Parque industrial Exportec II, Circuito Ernesto Monroy, C.P. 5200, Toluca, Estado de México	31.03.19	50

1.2. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación aplicados por la Sociedad son los indicados en los estados contables al 31 de diciembre de 2018. Los criterios expuestos en dichos estados contables no han sufrido variaciones para la emisión de los presentes estados contables.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

Unidal México, S. A. de C. V.

C.P.C. Jorge López de Cárdenas Melgar Socio de auditoría

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

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Unidal México, S.A. de C.V.

México D.F., 07 de Mayo de 2019.

Señores Bolsa de Comercio de Buenos Aires Presente

De mi mayor consideración

Tengo el agrado de dirigirme a ustedes a fin de acompañar el Anexo I adjunto correspondiente a la sociedad Unidal México, S.A. de C.V., el cual ha sido preparado en pesos argentinos con el propósito específico de ser presentados por su Sociedad Controlante Arcor S.A.I.C. ante la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, acompañando la presentación de los estados financieros de Arcor S.A.I.C y de Unidal México, S.A. de C.V de acuerdo a requisitos emitidos por el citado organismo de contralor.

Sin otro particular, saludo muy atentamente

Unidal México, S.A. de C.V.

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

Anexo I

Juan Salvador Agraz N° 50. Piso 3 Oficina 301. Colonia Santa Fe, Del. Cuajimalpa. Ciudad de México DF CP (05348) Te.: (+52-55) 5292 6231 al 33

Unidal México, S.A. de C.V.

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Los Estados Contables de Unidal México, S.A. de C.V. han sido preparados conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable vigentes en Argentina (ARG PCGA), las cuales difieren respecto de las Normas Internacionales de Información Financiera, siendo estas diferencias de medición y exposición.

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de la R.T. N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) de la F.A.C.P.C.E., se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las N.I.I.F. al 31 de marzo de 2019 y la conciliación del resultado integral por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019. En tal sentido, las conciliaciones requeridas estuvieron sujetas a mecanismos de monitoreo y confirmación gerencial de que contemplan todas las partidas significativas con tratamiento diferente en las normas utilizadas y las N.I.I.F., adoptadas por resolución técnica No 26 de la F.A.C.P.C.E.

La Sociedad ha considerado, en la preparación de estas conciliaciones, aquellas N.I.I.F. que estiman serán aplicables para la preparación de estado financieros consolidados de ARCOR S.A.I.C. al 31 de marzo de 2019. El principal ajuste incorporado entre ARG PCGA y N.I.I.F., aplicable a Unidal México S.A. de C.V. y a su sociedad controlada (Mundo Dulce S.A. de C.V.) corresponde al criterio de medición de existencias ya que, bajo ARG PCGA se aplicaron valores corrientes (costos de reposición de los inventarios) mientras que, bajo N.I.I.F. se emplearon costos históricos. Por otra parte, a partir del presente ejercicio, bajo N.I.I.F. comenzó a aplicarse la N.I.I.F. 16 “Arrendamientos”.

A. Conciliación del patrimonio neto al 31 marzo de 2019.

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31.03.19
AUMENTO /
(DISMINUCIÓN)
ARS
Patrimonio neto bajo ARG PCGA 2.011.270.617
Ajuste
Inclusión de la participación de terceros como componente del patrimonio neto 765.258.942
Ajustes N.I.I.F.
1. Cambio de criterio de medición de existencias (10.062.683)
2. Otros ajustes 3.018.805
3. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F. (4.481.809)
4. Ajuste por aplicación de NIIF 16 “Arrendamientos” 69.679
Total ajustes N.I.I.F. (11.456.008)
Patrimonio neto bajo N.I.I.F. 2.765.073.551
Patrimonio neto bajo N.I.I.F. atribuible a los accionistas mayoritarios 2.002.560.974
Patrimonio neto bajo N.I.I.F. atribuible al interés no controlante 762.512.577
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Juan Salvador Agraz N° 50. Piso 3 Oficina 301. Colonia Santa Fe, Del. Cuajimalpa. Ciudad de México DF CP (05348) Te.: (+52-55) 5292 6231 al 33

Unidal México, S.A. de C.V.

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B. Conciliación del estado de resultado integral al 31 marzo de 2019.

B.1. Conciliación entre el resultado neto del ejercicio determinado de acuerdo con ARG PCGA y N.I.I.F.

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31.03.19
GANANCIA / (PÉRDIDA)
ARS
Ganancia neta bajo ARG PCGA 35.613.475
Anulación del efecto de resultados en la participación de terceros 10.146.343
1. Cambio de criterio de medición de existencias (6.547.455)
2. Otros ajustes (1.064.208)
3. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F. 1.113.470
4. Ajuste por aplicación de NIIF 16 “Arrendamientos” 9.646
Total ajustes N.I.I.F. (6.488.547)
Ganancia neta bajo N.I.I.F. 39.271.271
Ganancia neta bajo N.I.I.F. atribuible a los accionistas mayoritarios. 31.869.318
Ganancia neta bajo N.I.I.F. atribuible al interés no controlante. 7.401.953
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Unidal México, S.A. de C.V.

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

Juan Salvador Agraz N° 50. Piso 3 Oficina 301. Colonia Santa Fe, Del. Cuajimalpa. Ciudad de México DF CP (05348) Te.: (+52-55) 5292 6231 al 33

Unidal México, S.A. de C.V.

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B.2. Conciliación entre las variaciones de Reserva de conversión bajo ARG PCGA y Otros Resultados Integrales bajo N.I.I.F.

==> picture [429 x 182] intentionally omitted <==

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31.03.19
AUMENTO /
(DISMINUCIÓN)
ARS
Variación de reserva de conversión en el período bajo ARG PCGA 287.677.975
Anulación de reserva de conversión en la participación de terceros (1.064.937)
Ajustes N.I.I.F.
1. Cambio de criterio de medición de existencias 417.375
2. Otros ajustes 2.903.231
3. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F. (5.595.290)
4. Ajuste por aplicación de NIIF 16 “Arrendamientos” 60.033
Total ajustes N.I.I.F. (2.214.651)
Otros resultados integrales del ejercicio bajo N.I.I.F. atribuible a los accionistas 284.398.387
mayoritarios
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Unidal México, S.A. de C.V.

Joaquín Luis La Hera Gerente de Administración y Planeamiento

Juan Salvador Agraz N° 50. Piso 3 Oficina 301. Colonia Santa Fe, Del. Cuajimalpa. Ciudad de México DF CP (05348) Te.: (+52-55) 5292 6231 al 33