ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 8, 2019

ARCOR A.G. S.A. LTD. Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados Por el período finalizado el 30 de junio de 2019, presentado en forma comparativa

INFORME DE REVISIÓN SOBRE INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA CONDENSADA

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de ARCOR A.G. S.A. LTD. Domicilio Legal: Baarestrasse, 78, 6300 Zug - Suiza

Introducción

Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados consolidados adjuntos de Arcor A.G. S.A. Ltd. (una sociedad constituida en Suiza, controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, sociedad constituida en la República Argentina) y sus sociedades controladas (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera intermedio condensado consolidado al 30 de junio de 2019, los estados intermedios condensados consolidados de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de seis y tres meses finalizados el 30 de junio de 2019 y los estados intermedios condensados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2018 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y, por lo tanto, deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados consolidados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscripta en el Registro Mercantil del Canton Zug, Suiza, y se rige por la normativa de ese país.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. (sociedad constituida en la República Argentina) con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, domiciliada en 25 de Mayo 175 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el MAE (Mercado Abierto Electrónico).

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 5 de agosto de 2019

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

ARCOR A.G. S.A. LTD. ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

CONTENIDO

	Glosario de términos
	Introducción
	Estado de situación financiera intermedio condensado consolidado
	Estado de resultados intermedio condensado consolidado
	Estado de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado
	Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado consolidado
	Estado de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado
	Notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados:
1	Información general
1.1	Antecedentes de la Sociedad
1.2	Datos de la sociedad controlante
1.3	Sociedades consolidadas
2	Normas contables y bases de preparación
2.1	Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados
2.2	Bases de preparación
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
2.4	Estacionalidad de las operaciones
3	Políticas y estimaciones contables críticas
4	Propiedad, planta y equipos
5	Propiedades de inversión
6	Activos intangibles
7	Evolución del capital social
8	Provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo
9	Costo de ventas y servicios prestados
10	Información sobre gastos por función y naturaleza
11	Transacciones y saldos con partes relacionadas
12	Cambios en políticas contables – Adopción NIIF16
13	Hechos posteriores

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por vía directa por Arcor S.A.I.C. (nota 1.2)

Anexo A: Nota 4 Anexo B: Nota 6 Anexo D: Nota 5 Anexo E: Nota 8 Anexo F: Nota 9 Anexo H: Nota 10

ARCOR A.G. S.A. LTD. ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
Arcor S.A.I.C.	Sociedad controlante.
ARS	Peso argentino.
CHF	Franco Suizo.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formadopor Arcor SAICysus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial ReportingInterpretations Committee.
IFRS	International Financial ReportingStandards(ver NIIF).
La Sociedad / Arcor A.G. S.A. Ltd.	Indistintamente,Arcor A.G. S.A. Ltd.
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidaspor la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidaspor la FACPCE.
Subsidiarias	Sociedades sobre las cuales se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme a lo dispuesto por la NIC 27.
TO / CNV	Texto Ordenado de la CNV.
USD	Dólar estadounidense.

INTRODUCCIÓN

Los presentes estados financieros fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

4

ARCOR A.G. S.A. LTD.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

ACTIVO	Notas	30.06.2019	31.12.2018
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	23.394.065	24.589.876
Propiedades de inversión	5	5.834.116	2.551.616
Activos por derecho de uso	12	7.871.343	-
Activos intangibles	6	79.438	75.110
Activos por impuesto diferido		22.427	-
Otras inversiones		5.480.509	502.049
Otros créditos		1.599.007	1.496.143
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		44.280.905	29.214.794
ACTIVO CORRIENTE
Existencias		295.337.777	289.402.956
Otros créditos		23.499.513	40.084.477
Otras inversiones		22.258	-
Créditos por ventas		160.357.326	154.015.184
Efectivo y equivalentes de efectivo		155.646.822	112.601.948
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		634.863.696	596.104.565
TOTAL DEL ACTIVO		679.144.601	625.319.359

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

5

ARCOR A.G. S.A. LTD.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

PASIVO Y PATRIMONIO	Notas	30.06.2019	31.12.2018
PATRIMONIO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Acciones en circulación	7	39.854.481	39.854.481
Ajuste integral del capital social		128.078	128.078
Aportes irrevocables		1.184	1.184
Resultados no asignados		(2.738.809)	2.740.724
Otros componentes del patrimonio		179.579.365	153.412.805
SUBTOTAL		216.824.299	196.137.272
Interés no controlante		1.750.451	1.556.988
TOTAL DEL PATRIMONIO		218.574.750	197.694.260
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos por arrendamientos	12	738.822	-
Obligaciones por beneficios de retiro del personal		18.564.496	16.334.839
Provisiones	8	311.932	278.460
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas		3.395.602	873.060
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE		23.010.852	17.486.359
PASIVO CORRIENTE
Pasivos por arrendamientos	12	7.253.059	-
Anticipos de clientes		99.713	89.940
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas		430.206.227	410.048.800
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		437.558.999	410.138.740
TOTAL DEL PASIVO		460.569.851	427.625.099
TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO		679.144.601	625.319.359

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

6

ARCOR A.G. S.A. LTD. ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

Notas	Período de seis meses finalizado el: Período de tres meses finalizado el:
	30.06.2019 30.06.2018 30.06.2019 30.06.2018
Ventas de bienes y servicios Costo de ventayserviciosprestados 9	861.504.251 415.436.278 487.182.505 224.352.314 (576.436.111) (266.879.977) (345.143.616) (147.977.797)
GANANCIA BRUTA Gastos de comercialización 10 Gastos de administración 10 Otros (egresos) / ingresos – netos	285.068.140 148.556.301 142.038.889 76.374.517 (223.021.051) (112.985.161) (126.269.647) (65.248.890) (63.479.866) (29.137.333) (35.633.252) (16.995.348) (1.509.282) 493.322 (785.458) 354.771
RESULTADO OPERATIVO Ingresos financieros Gastos financieros	(2.942.059) 6.927.129 (20.649.468) (5.514.950) 1.062.289 9.461 1.062.289 9.461 (3.235.743) (451.990) (2.380.485) 606.465
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS	(2.173.454) (442.529) (1.318.196) 615.926
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS Impuesto a lasganancias	(5.115.513) 6.484.600 (21.967.664) (4.899.024) (157.167) 183.513 (10.938) 270.191
(PÉRDIDA) / GANANCIA NETA DEL PERÍODO	(5.272.680) 6.668.113 (21.978.602) (4.628.833)
Pérdida atribuible a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante	(5.479.533) 6.505.157 (21.890.493) (4.637.122) 206.853 162.956 (88.109) 8.289
TOTAL	(5.272.680) 6.668.113 (21.978.602) (4.628.833)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

7

ARCOR A.G. S.A. LTD.

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Período de seis meses finalizado el: Período de tres meses finalizado el:
	30.06.2019 30.06.2018 30.06.2019 30.06.2018
(PÉRDIDA) / GANANCIA NETA DEL PERÍODO	(5.272.680) 6.668.113 (21.978.602) (4.628.833)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados Diferencias de conversión	26.391.661 50.370.982 (4.127.662) 42.375.347
TOTAL partidas pueden ser reclasificadas a resultados	26.391.661 50.370.982 (4.127.662) 42.375.347
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO	26.391.661 50.370.982 (4.127.662) 42.375.347
GANANCIA / (PÉRDIDA) INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO	21.118.981 57.039.095 (26.106.264) 37.746.514
Otros resultados integrales del período atribuibles a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante	26.166.560 49.996.184 (4.092.502) 42.052.603 225.101 374.798 (35.160) 322.744
TOTAL	26.391.661 50.370.982 (4.127.662) 42.375.347
Ganancia integral total del período atribuible a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante	20.687.027 56.501.341 (25.982.995) 37.415.481 431.954 537.754 (123.269) 331.033
TOTAL	21.118.981 57.039.095 (26.106.264) 37.746.514

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

8

ARCOR A.G. S.A. LTD. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD PARTICIPACION DE TERCEROS TOTAL DEL PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL APORTES IRREVOCABLES RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2019 Ganancia neta del período Otros resultados integrales delperíodo	39.854.481 128.078 1.184 2.740.724 153.412.805 196.137.272 1.556.988 197.694.260 - - - (5.479.533) - (5.479.533) 206.853 (5.272.680) - - - - 26.166.560 26.166.560 225.101 26.391.661
Ganancia integral total delperíodo	- - - (5.479.533) 26.166.560 20.687.027 431.954 21.118.981
Distribución de dividendos	- - - - - - (238.491) (238.491)
Saldos al 30 de junio de 2019	39.854.481 128.078 1.184 (2.738.809) 179.579.365 216.824.299 1.750.451 218.574.750

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

Fernando José Cañamero Guerrero

Apoderado

9

ARCOR A.G. S.A. LTD. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD PARTICIPACION DE TERCEROS TOTAL DEL PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL APORTES IRREVOCABLES RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2018 Ganancia neta del período Otros resultados integrales delperíodo	39.854.481 128.078 1.184 (12.131.861) 58.802.550 86.654.432 601.418 87.255.850 - - - 6.505.157 - 6.505.157 162.956 6.668.113 - - - - 49.996.184 49.996.184 374.798 50.370.982
Ganancia integral total delperíodo	- - - 6.505.157 49.996.184 56.501.341 537.754 57.039.095
Distribución de dividendos	- - - - - - (60.425) (60.425)
Saldos al 30 de junio de 2018	39.854.481 128.078 1.184 (5.626.704) 108.798.734 143.155.773 1.078.747 144.234.520

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez

Fernando José Cañamero Guerrero

Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

Apoderado

10

ARCOR A.G. S.A. LTD.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Notas	30.06.2019	30.06.2018
ACTIVIDADES OPERATIVAS
(Pérdida) / Ganancia del período		(5.272.680)	6.668.113
Impuesto a las ganancias		157.167	(183.513)
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedades, plantas, equipos	4	5.941.884	3.431.643
Depreciaciones de activos por derechos de uso	12	3.749.104	-
Amortizaciones de activos intangibles	6	5.034	2.779
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo	8	4.011.478	1.491.578
Resultados por venta de propiedad, planta y equipos		-	(1.345.959)
Resultados financieros, netos		2.173.454	442.529
Variación neta en activos		60.902.248	(11.683.756)
Variación neta enpasivos		(30.565.739)	11.508.716
Flujo neto de efectivogeneradopor / (utilizado en) actividades operativas		41.101.950	10.332.130
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros		(4.752.755)	(3.434.720)
Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión		-	1.356.584
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión		(4.752.755)	(2.078.136)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos de arrendamientos financieros	12	(3.790.671)	-
Pago de dividendos en efectivo		(238.491)	(60.425)
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación		(4.029.162)	(60.425)
AUMENTO NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		32.320.033	8.193.569
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio		112.601.948	45.855.519
Diferencia de cotización y efecto conversión del efectivo y equivalentes de efectivo		10.724.841	24.809.031
Aumento neta en el efectivo y equivalentes de efectivo		32.320.033	8.193.569
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período		155.646.822	78.858.119

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

11

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Arcor A.G. S.A. Ltd. es una entidad organizada bajo las leyes de Suiza. El domicilio legal es Baarestrasse, 78, 6300 Zug, Suiza.

La Sociedad integra el Grupo Arcor, el cual constituye una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en una amplia cantidad de países del mundo.

El objeto principal de la Sociedad es la inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación a las mismas.

La Sociedad fue inscripta en el Registro Mercantil del Cantón Zug (Registro Principal) el 14 de febrero de 2002 y la última modificación fue inscripta en el mencionado registro el 24 de diciembre de 2013.

El plazo de duración de la Sociedad es indefinido.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quién posee el 100% de participación en el capital y en los votos siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.

Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias), con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

Por último, Arcor S.A.I.C. es controlada por Grupo Arcor S.A., quien posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital en los votos respectivamente, siendo su actividad principal la realización de operaciones financieras y de inversión.

1.3. Sociedades consolidadas

Los datos de las sociedades que se consolidan se detallan a continuación:

SOCIEDAD DIRECCION FECHA DE CIERRE DE INFORMA- CIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA	PARTICIPACION PORCENTUAL (%)
	DIRECTA DIRECTA MAS INDIRECTA
Arcor Alimentos Bolivia S.A. Avda. Grigotá y 5to. Anillo – Santa Cruz de la Sierra – Bolivia 30.06.19 Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltda. Room 19A, Hua Du Bldg, No.838 Zhang Yang Road, Pudong - Shanghai - China 30.06.19	99,00 99,00 100,00 100,00

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en Euros, y prepara sus estados financieros legales de acuerdo con las normas contables vigentes en Suiza. Su moneda funcional es el Euro. Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados fueron convertidos a ARS que es la moneda de presentación de la controlante Arcor S.A.I.C.

Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, que se exponen en ARS, fueron preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar a sus estados financieros intermedios condensados consolidados al 30 de junio de 2019, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

12

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados de la Sociedad por el período de seis meses finalizado al 30 de junio de 2019 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 "Información Financiera Intermedia”.

Estos estados financieros intermedios condensados consolidados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros al 31 de diciembre de 2018.

Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas.

Las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC que la Sociedad espera sean aplicables al 31 de diciembre de 2019, cierre del presente ejercicio.

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son consistentes con aquellas utilizadas en los estados financieros consolidados auditados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018.

La preparación de estos estados financieros intermedios condensados consolidados de acuerdo a la NIC 34 requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de diciembre de 2018 y 30 de junio de 2018 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados consolidados a efectos comparativos surgen de los estados financieros a dichas fechas.

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2019:

Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, aplicables a instrumentos con característica de pago de reconocimiento negativo: estas modificaciones permiten a las compañías medir a costo amortizado, bajo ciertas condiciones, ciertos activos financieros en los cuales los términos del contrato permiten al emisor del instrumento precancelarlo con anterioridad a su vencimiento por un importe menor al capital e intereses impagos. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados .

NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero de la NIC 17. El impacto de la aplicación de esta norma en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados implicó el reconocimiento inicial de activos por derechos de uso y de pasivos por arrendamientos conforme se expone en nota 12.

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias” : esta norma clarifica como el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

13

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios al personal”: esta modificación requiere que una entidad utilice premisas actualizadas para determinar el costo corriente operativo y financiero para el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan y reconocer el efecto en el resultado del ejercicio como parte del costo de servicios pasados, o como ganancia o pérdida en la liquidación. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2019 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.

Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la NIC 1 sobre información no relevante. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para el Grupo.

2.4 Estacionalidad de las operaciones

Los resultados generados por los productos que comercializa la Sociedad muestran un comportamiento estacional dependiendo de factores diversos tales como las temporadas de fiestas (alta demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) y los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos).

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

- Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias. Las alícuotas utilizadas para las principales sociedades del Grupo, para el período de seis meses finalizado al 30 de junio de 2019, son las expuestas en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 y corresponden a las tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados y que se espera serán aplicables al 31 de diciembre de 2019, fecha de cierre del presente ejercicio.

- Impuesto a las ganancias - Método diferido

La Sociedad aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. El impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la estimación de la Sociedad sobre la tasa efectiva anual del impuesto a las ganancias esperada para el año fiscal completo.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

14

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro:

	Construcciones	Muebles, herramientas, vehículosy otros equipos	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	1.621.382	145.849.818	147.471.200
Efecto conversión	194.899	18.272.574	18.467.473
Altas	-	1.705.605	1.705.605
Bajas	-	(4.914.378)	(4.914.378)
Valor de origen al cierre del período	1.816.281	160.913.619	162.729.900
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(524.810)	(122.356.514)	(122.881.324)
Efecto conversión	(65.673)	(15.361.322)	(15.426.995)
Bajas	-	4.914.368	4.914.368
Depreciación delperíodo(1)	(88.231)	(5.853.653)	(5.941.884)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo	(678.714)	(138.657.121)	(139.335.835)
SALDO AL 30.06.2019	1.137.567	22.256.498	23.394.065

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 10.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo A.

	Construcciones	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	843.350	70.648.282	71.491.632
Efecto conversión	426.044	38.523.258	38.949.302
Altas	-	3.450.897	3.450.897
Bajas	-	(3.725.708)	(3.725.708)
Valor de origen al cierre del período	1.269.394	108.896.729	110.166.123
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(188.637)	(59.251.485)	(59.440.122)
Efecto conversión	(109.635)	(32.204.717)	(32.314.352)
Bajas	-	3.715.083	3.715.083
Depreciación delperíodo(1)	(49.134)	(3.382.509)	(3.431.643)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo	(347.406)	(91.123.628)	(91.471.034)
SALDO AL 30.06.2018	921.988	17.773.101	18.695.089

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 10.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo A.

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

ITEM	VIDA ÚTIL
Terrenos	Sin depreciación
Activos por derecho de uso	Según contratos vigentes
Equipo de Computación	3 años
Vehículos	5 años
Instalaciones	5 y 10 años
Muebles y útiles	10 años
Maquinarias	10 años

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

15

ARCOR A.G. S.A. LTD. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 5. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedades de inversión:

	Terrenos
	30.06.2019	30.06.2018
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	2.551.616	1.262.132
Efecto conversión	235.349	694.107
Altas	3.047.151	-
Valor de origen al cierre delperíodo	5.834.116	1.956.239
TOTAL	5.834.116	1.956.239

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo D.

Los terrenos no se deprecian.

NOTA 6. ACTIVOS INTANGIBLES

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:

	Softwarey licencias	relacionadas
	30.06.2019	30.06.2018
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	90.131	46.827
Efecto conversión	11.278	24.849
Valor de origen al cierre del período	101.409	71.676
Amortización
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	(15.021)	(3.122)
Efecto conversión	(1.916)	(2.461)
Amortización delperíodo(1)	(5.034)	(2.779)
Amortización acumulada al cierre delperíodo	(21.971)	(8.362)
TOTAL	79.438	63.314

(1) El destino contable del cargo por amortización del período se informa en nota 10.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo B.

NOTA 7. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados:

	30.06.2019	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2016
Capital social al inicio	39.854.481	39.854.481	39.854.481	39.854.481
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	39.854.481	39.854.481	39.854.481	39.854.481

El capital social al 30 de junio de 2019, de ARS 39.854.481, equivalentes a CHF 8.690.000, está representado por 869.000 acciones ordinarias con valor nominal CHF 10 cada una.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

16

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 8. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO

Deducidas del activo

	Créditospor	ventas(1)	Existencias	Existencias
	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018
Saldos al inicio del ejercicio	22.597.628	11.972.036	5.797.557	1.602.770
Aumentos	470.643	478.494	6.938.933	2.175.530
Disminuciones	(429.365)	(611.340)	(2.968.733)	(551.106)
Aplicaciones	(3.077.069)	-	-	-
Efecto conversión	2.933.159	6.577.632	553.405	1.299.335
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO	22.494.996	18.416.822	10.321.162	4.526.529

( 1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 10.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo E.

Incluidas en el pasivo

	Otras contingencias
	30.06.2019	30.06.2018
Saldos al inicio del ejercicio	278.460	144.839
Efecto de conversión	33.472	73.170
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO	311.932	218.009

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo E.

NOTA 9. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	30.06.2019	30.06.2018
Existencias al inicio del ejercicio	289.402.956	104.264.032
Compras del período	546.178.423	297.831.479
Gastos de prestación de servicios (nota 10)	1.127.953	624.831
Efecto conversión	35.064.556	66.394.389
Existencias al cierre delperíodo	(295.337.777)	(202.234.754)
TOTALES	576.436.111	266.879.977

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo F.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

17

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 10. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

	Gastos de prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total al 30.06.2019 Total al 30.06.2018
	Pérdida /(Ganancia)
Retribución de administradores, directores y síndicos Honorarios y retribuciones por servicios Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios Impuestos, tasas y contribuciones Impuestos directos Conservación de prop., planta y equipos, y prop. de inv. Depreciación de propiedad, planta y equipos (Nota 4) Depreciación derechos de uso Fletes y acarreos Combustibles y lubricantes Servicios de terceros Energía eléctrica, gas y comunicaciones Gastos de viaje, movilidad y estadía Servicios bancarios Publicidad y propaganda Arrendamientos / alquileres operativos Seguros Sistemas y software de aplicación Amortización de activos intangibles (Nota 6) Quebranto (recupero) por deudores incobrables Otros gastos generales varios	- - 118.658 118.658 64.626 - 12.513.798 8.743.117 21.256.915 9.084.582 977.747 64.505.274 32.606.476 98.089.497 51.038.836 23.271 502.836 3.404.518 3.930.625 1.230.728 - 27.184.810 - 27.184.810 12.667.069 - 2.499.612 171.045 2.670.657 1.183.610 - 4.781.690 1.160.194 5.941.884 3.431.643 - 1.449.409 2.299.695 3.749.104 - - 15.203.315 - 15.203.315 7.645.259 - 341.906 40.368 382.274 355.597 - 25.788.466 745.152 26.533.618 11.337.668 5.217 3.511.951 1.343.502 4.860.670 2.953.011 47.134 5.145.274 1.191.046 6.383.454 3.308.044 - - 7.334.677 7.334.677 3.629.558 6.335 32.429.468 - 32.435.803 21.462.433 68.249 7.017.828 2.144.781 9.230.858 6.542.716 - 709.826 83.252 793.078 380.424 - 511.646 395.082 906.728 460.509 - - 5.034 5.034 2.779 - 41.278 - 41.278 (132.846) - 18.882.664 1.693.269 20.575.933 6.101.079
TOTAL AL 30.06.2019	1.127.953 223.021.051 63.479.866 287.628.870
TOTAL AL 30.06.2018	624.831 112.985.161 29.137.333 142.747.325

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, e identificada Anexo H.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

18

ARCOR A.G. S.A. LTD. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 11. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

A continuación, se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:

(a) Ventas de servicios

Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		30.06.2018
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada		4.279.228		1.570.806
Arcor S.A.I.C.	Controlante		9.956.638		5.654.305
GAP Regional Services S.A.	Relacionada		3.897.103		2.015.317
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada		19.190.095		9.029.648
TOTAL			37.323.064		18.270.076

(b) Compras de bienes y servicios

Compras de bienes

Compras de bienes
Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		30.06.2018
Arcor de Perú S.A.	Relacionada		19.113.848		3.248.961
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada		37.735.872		60.649.216
Arcor S.A.I.C.	Controlante		196.337.381		122.788.483
Bagley Argentina S.A.	Relacionada		66.099.950		45.834.368
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada		3.163.798		435.650
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada		123.990.257		2.746.199
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada		3.839.401		15.074.683
Mastellone Hermanos S.A.	Relacionada (*)		5.901.290		-
Van Dam S.A.	Relacionada		3.043.509		15.074.683
TOTAL			459.225.306		265.852.243
Compras de servicios
Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		30.06.2018
Arcor USA Inc.	Relacionada		11.521.132		5.909.100
TOTAL			11.521.132		5.909.100
(c) Recupero de gastos
Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		30.06.2018
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada		702.339		871.700
Mastellone Hermanos S.A.	Relacionada(*)		1.595.730		-
TOTAL			2.298.069		871.700

(*) Asociada del Grupo.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

19

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 11. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

(d) Saldos por deudas registradas por operaciones comerciales y otras cuentas por pagar

Cuentas por pagar

Cuentas por pagar
Razón social	Tipo de relación	30.06.2019	31.12.2018
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	13.776.631		-
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	15.003.921		30.923.212
Arcor S.A.I.C.	Controlante	158.412.103		161.369.390
Arcor U.S.A. Inc.	Relacionada	31.596.308		20.578.239
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	54.153.872		60.870.650
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	-		8.756.130
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	79.172.580		15.567.413
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada	2.259.004		5.447.363
Mastellone Hermanos S.A.	Relacionada(*)	707.980		4.716.142
TOTAL		355.082.399		308.228.539

(*) Asociada del Grupo.

Otras cuentas por pagar

Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		31.12.2018
Arcor S.A.I.C.	Controlante		843.402		748.297
TOTAL			843.402		748.297
(e) Saldos por cuentas por cobrar con partes relacionadas
Créditos por operaciones comerciales
Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		31.12.2018
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada		12.641.371		14.011.241
Arcor S.A.I.C.	Controlante		8.128.386		14.754.553
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada		-		2.423.824
Mastellone Hermanos S.A.	Relacionada(*)		-		1.009.603
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada		7.939.060		6.001.552
TOTAL			28.708.817		38.200.773

(e) Saldos por cuentas por cobrar con partes relacionadas

Créditos por operaciones comerciales

(*) Asociada del Grupo.

Otras cuentas por cobrar

Razón social	Tipo de relación	30.06.2019		31.12.2018
Arcor S.A.I.C.	Controlante		239.737		6.926.117
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada		1.328.814		1.446.574
TOTAL			1.568.551		8.372.691

(f) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y al Personal clave de la gerencia, al 30 de junio de 2019 y 2018 ascendió a ARS 19.520.07 y ARS 12.473.508 respectivamente.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

20

ARCOR A.G. S.A. LTD.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 12. CAMBIOS EN POLITICAS CONTABLES – ADOPCIÓN NIIF 16

Conforme a lo mencionado en nota 2.3 de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, la Sociedad adoptó la NIIF 16 “Arrendamientos” utilizando la aplicación retrospectiva, tal y como permiten las disposiciones transitorias específicas de la norma, en virtud de la cual no se modificó la información comparativa.

Con la adopción de la NIIF 16, la Sociedad reconoció inicialmente pasivos por arrendamientos para los arrendamientos que anteriormente se habían clasificado como operativos según la NIC 17 y CINIIF 4. Estos pasivos se midieron al valor presente de los pagos por arrendamientos restantes, descontados utilizando la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Asimismo, la Sociedad reconoció activos por derecho de uso por un importe igual al pasivo por arrendamientos, ajustados por el importe de cualquier pago por arrendamientos anticipado relacionado con dichos arrendamientos reconocidos en el estado de situación financiera anterior a la aplicación inicial y el activo por derecho de uso se amortiza linealmente a lo largo de la vida útil del activo o del plazo de arrendamiento, el que sea menor.

Después de la aplicación inicial las nuevas mediciones de los pasivos por arrendamientos variables, que dependen de un índice o una tasa, se reconocieron como ajustes a los activos relacionados con el derecho de uso.

Por otro lado, los pagos asociados a los arrendamientos a corto plazo y a los arrendamientos de activos de escaso valor se reconocen de forma lineal como gasto en el resultado del período / ejercicio.

En los cuadros a continuación se incluye información correspondiente a los rubros “Activos por derecho de uso” y “Pasivos por arrendamientos”.

Activos por derecho de uso	30.06.2019
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio		-
Altas por aplicación inicial NIIF 16		9.996.399
Altas		434.063
Efecto conversión		1.265.096
Valor de origen al cierre del período		11.695.558
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio		-
Efecto conversión		(75.111)
Depreciación del período(1)		(3.749.104)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo		(3.824.215)
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO		7.871.343
(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 10.
Pasivospor arrendamientos	30.06.2019
Saldo al inicio del ejercicio		-
Alta de pasivos por arrendamientos por aplicación inicial de NIIF 16		9.996.399
Altas del ejercicio (nuevos contratos)		434.064
Pagos fijos de arrendamientos realizados en el período		(3.790.671)
Cargo por intereses devengados		161.463
Efecto conversión		1.190.626
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO		7.991.881

En los siguientes cuadros se detallan la composición del rubro:

	30.06.2019
No corriente		738.822
Corriente		7.253.059
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO		7.991.881

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez

Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

21

ARCOR A.G. S.A. LTD. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 13. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 30 de junio de 2019 no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la empresa.

Véase nuestro informe del 5 de agosto de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA)

Fernando José Cañamero Guerrero Apoderado

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

22