ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 8, 2019

Van Dam S.A.

Estados Financieros Intermedios Condensados Por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2019, presentado en forma comparativa

Informe de revisión sobre información financiera intermedia condensada

A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de Van Dam S.A.

Introducción

Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Van Dam S.A. (en adelante “la Sociedad”), preparados en pesos uruguayos y presentados en pesos argentinos, que comprenden el estado de situación financiera al 30 de junio de 2019, los estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha, y las notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2018 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Nuestra responsabilidad, consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo “Alcance de nuestra revisión”.

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE, tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las Normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera, los resultados y el flujo de efectivo de la Sociedad.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscripta en el Registro Público de Comercio de Uruguay, y se rige por las normas legales y reglamentarias vigentes en Uruguay.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante, Arcor S.A.I.C., con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no deben ser utilizados para ningún otro propósito. Montevideo, Uruguay 2 de agosto de 2019

DANNYS CORREA CONTADOR PÚBLICO SOCIO C.J.P.P.U 47308

VAN DAM S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

CONTENIDO

	Glosario de términos
	Introducción
	Estado de situación financiera intermedio condensado
	Estado de resultados intermedio condensado
	Estado de resultados integrales intermedio condensado
	Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
	Estado de flujos de efectivo intermedio condensado
	Notas a los estados financieros intermedios condensados:
1	Información general
1.1	Antecedentes de la Sociedad
1.2	Datos de la sociedad controlante
2	Normas contables y bases de preparación
2.1	Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados
2.2	Bases de preparación
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
2.4	Estacionalidad de las operaciones
3	Políticas y estimaciones contables críticas
4	Propiedad, planta y equipos
5	Restricción a la distribución de utilidades
6	Evolución del capital social
7	Provisiones deducidas del activo
8	Saldos de activos y pasivos en moneda extranjera
9	Costo de ventas y servicios prestados
10	Información sobre gastos por función y naturaleza
11	Transacciones y saldos con partes relacionadas
12	Cambio en políticas contables – Adopción NIIF 16
13	Hechos posteriores

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C. (nota 1.2)

Anexo A: Nota 4 Anexo E: Nota 7 Anexo F: Nota 9 Anexo G: Nota 8 Anexo H: Nota 10

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ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (y sus modificatorias) que adopta las NIIF. Estas RT contienen
ARG PCGA	las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están
	obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS	Peso argentino.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo Arcor / Grupo	Grupo económico formadopor Arcor SAICysus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial ReportingInterpretations Committee.
IFRS	International Financial ReportingStandards(ver NIIF).
La Sociedad / VAN DAM S.A.	Indistintamente,VAN DAM S.A.
LGS	LeyGeneral de Sociedades de la República Argentina(LeyN° 19.550ysus modificatorias).
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidaspor la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidaspor la FACPCE.
TO / CNV	Texto Ordenado de la CNV.
USD	Dólar estadounidense.
UYU	Peso uruguayo.

INTRODUCCIÓN

Los presentes estados financieros intermedios condensados fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad.

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

ACTIVO	Notas	30.06.2019	31.12.2018
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	101.433.066	101.553.967
Activos por derecho de uso	12	2.432.762	-
Activopor impuesto diferido		45.813.724	42.876.882
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		149.679.552	144.430.849
ACTIVO CORRIENTE
Existencias		259.669.068	262.965.412
Otros créditos		20.666.420	32.650.744
Créditos por ventas		323.596.608	277.008.095
Efectivoyequivalentes de efectivo		53.481.728	21.964.426
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		657.413.824	594.588.677
TOTAL DEL ACTIVO		807.093.376	739.019.526

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

Van Dam S.A.

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1

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

VAN DAM S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

PATRIMONIO Y PASIVO	Notas	30.06.2019	31.12.2018
PATRIMONIO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Acciones en circulación	6	7.287.160	7.287.160
Ajuste integral del capital social		3.110.609	3.110.609
Reserva legal		7.802.540	5.678.500
Reserva facultativa para futuras inversiones		294.846	294.846
Resultados no asignados		161.257.808	124.936.971
Otros componentes delpatrimonio		308.624.907	292.964.852
TOTAL DEL PATRIMONIO		488.377.870	434.272.938
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas		1.768.665	1.364.430
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE		1.768.665	1.364.430
PASIVO CORRIENTE
Pasivos por arrendamientos	12	1.913.695	-
Anticipos de clientes		185.914	275.642
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas		314.847.232	303.106.516
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		316.946.841	303.382.158
TOTAL DEL PASIVO		318.715.506	304.746.588
TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO		807.093.376	739.019.526

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

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2

Van Dam S.A.

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

VAN DAM S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Período de seis meses finalizado el Período de tres meses finalizado el
	Notas 30.06.2019 30.06.2018 30.06.2019 30.06.2018
Ventas de bienes y servicios Costo de ventayserviciosprestados	829.931.083 462.057.136 405.799.847 245.673.390 9 (526.843.256) (298.754.434) (262.386.947) (160.762.357)
GANANCIA BRUTA Gastos de comercialización Gastos de administración Otros ingresos – neto	303.087.827 163.302.702 143.412.900 84.911.033 10 (196.087.982) (93.924.988) (90.102.402) (51.126.782) 10 (28.861.406) (13.387.414) (16.036.721) (6.810.576) 456.011 221.535 452.411 -
RESULTADO OPERATIVO Ingresos financieros Gastos financieros	78.594.450 56.211.835 37.726.188 26.973.675 687.470 368.274 336.890 (969.526) (27.884.082) (22.164.933) (17.472.638) (21.346.840)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS	(27.196.612) (21.796.659) (17.135.748) (22.316.366)
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 51.397.838 34.415.176 20.590.440 4.657.309 Impuesto a lasganancias (9.478.082) (7.049.442) (3.825.033) (1.107.745)
GANANCIA NETA DEL PERÍODO 41.919.756 27.365.734 16.765.407 3.549.564

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

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3

Van Dam S.A.

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

VAN DAM S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Período de seis meses finalizado el Período de tres meses finalizado el
	30.06.2019 30.06.2018 30.06.2019 30.06.2018
GANANCIA NETA DEL PERÍODO	41.919.756 27.365.734 16.765.407 3.549.564
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO Diferencias de conversión	15.660.055 94.474.411 (35.148.961) 74.215.030
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO	15.660.055 94.474.411 (35.148.961) 74.215.030
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO	57.579.811 121.840.145 (18.383.554) 77.764.594

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

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4

Van Dam S.A.

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

VAN DAM S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL RESERVA FACULTATIVA RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero 2019	7.287.160 3.110.609 5.678.500 294.846 124.936.971 292.964.852 434.272.938
Ganancia neta del período Otros resultados integrales delperíodo	- - - - 41.919.756 - 41.919.756 - - - - - 15.660.055 15.660.055
Resultado integral total del período	- - - - 41.919.756 15.660.055 57.579.811
Distribución de utilidades – Impuesto a las Ganancias bajo el régimen de dividendos fictos Constitución de reserva legal	- - - - (3.474.879) - (3.474.879) - - 2.124.040 - (2.124.040) - -
Saldos al 30 dejunio 2019	7.287.160 3.110.609 7.802.540 294.846 161.257.808 308.624.907 488.377.870

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

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Van Dam S.A.

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

5

VAN DAM S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL RESERVA FACULTATIVA RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2018	7.287.160 3.110.609 2.453.764 294.846 85.447.282 107.937.381 206.531.042
Ganancia neta del período Otros resultados integrales del período	- - - - 27.365.734 - 27.365.734 - - - - - 94.474.411 94.474.411
Resultado integral total delperíodo	- - - - 27.365.734 94.474.411 121.840.145
Distribución de utilidades - Impuesto a las Ganancias bajo el régimen de dividendos fictos Constitución Reserva Legal	- - - - (376.837) - (376.837) - - 3.224.736 - (3.224.736) - -
Saldos al 30 dejunio de 2018	7.287.160 3.110.609 5.678.500 294.846 109.211.443 202.411.792 327.994.350

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

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Van Dam S.A.

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

6

VAN DAM S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Notas	30.06.2019	30.06.2018
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período		41.919.756	27.365.734
Impuesto a las ganancias		9.478.082	7.049.442
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedad, planta y equipos y activos por derecho de uso	4 y 12	6.840.278	2.446.904
Constitución / (desafectación) neta de provisiones deducidas del activo	7	222.569	(694.460)
Resultados por venta de propiedad, planta y equipos		(456.011)	(226.918)
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		(46.588.513)	(86.366.517)
Otros créditos		(1.713.483)	(48.861.430)
Existencias		4.669.592	(110.809.438)
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas		8.780.283	184.822.942
Flujo neto de efectivogeneradopor /(utilizado en) actividades operativas		23.152.553	(25.273.741)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos		(2.871.440)	(1.213.210)
Ingresos de efectivopor ventas depropiedad, plantayequipos		1.094.263	258.877
Flujo neto de efectivo(utilizado en) actividades de inversión		(1.777.177)	(954.333)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos por arrendamientos financieros		(1.411.964)	-
Distribución de utilidades – Impuesto a las Ganancias bajo el régimen de dividendos fictos		-	(376.837)
Flujo neto de efectivo(utilizado en) actividades de financiación		(1.411.964)	(376.837)
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES		19.963.412	(26.604.911)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio		21.964.426	4.452.396
Resultados financieros y conversión del efectivo y equivalentes de efectivo		11.553.890	72.348.297
Aumento / (disminución) neta en el efectivo y equivalentes de efectivo		19.963.412	(26.604.911)
Efectivoy equivalentes de efectivo al cierre delperíodo		53.481.728	50.195.782

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

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Van Dam S.A.

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7

VAN DAM S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

VAN DAM S.A. (“la Sociedad”); es una entidad organizada bajo las leyes de la República Oriental del Uruguay. El domicilio legal es Br. José Batlle y Ordoñez 6791, Montevideo, Uruguay.

La Sociedad integra el Grupo Arcor, el cual constituye una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, etc.) e industriales (cartón corrugado, papel virgen y reciclado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en una amplia cantidad de países del mundo.

El objeto principal de la Sociedad es la importación, distribución y venta de golosinas y productos alimenticios. Los productos que comercializa la Sociedad son adquiridos en su totalidad a Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, por lo que su operatoria depende de los términos acordados con la sociedad controlante.

El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 3 de noviembre de 1972, siendo la última modificación inscripta el 17 de febrero de 2004.

La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 1° de octubre de 2080.

Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido aprobados para su emisión por la Sociedad con fecha 2 de agosto de 2019.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quién posee el 100% de participación en el capital y de los derechos de voto. La actividad principal de la sociedad controlante es la producción de una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletitas y alimentos en general) e industriales (cartón corrugado, papel virgen y reciclado, flexibles impresos, alcohol, glucosa y otros insumos industriales).

Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, República Argentina.

Por último, Arcor S.A.I.C. es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos, respectivamente, siendo su actividad principal la realización de operaciones financieras y de inversión.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos uruguayos, moneda de curso legal en Uruguay, que a su vez es la moneda funcional, y prepara sus estados financieros legales de acuerdo con las normas contables vigentes en Uruguay.

Los presentes estados financieros intermedios condensados, que se presentan en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar a sus estados financieros intermedios condensados al 30 de junio de 2019, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los mismos deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 los cuales han sido preparados de acuerdo a las NIIF.

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8

Van Dam S.A.

Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento

VAN DAM S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.2 Bases de preparación

Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.

La preparación de estos estados financieros intermedios condensados de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados.

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de diciembre de 2018 y 30 de junio de 2018 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas.

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2019:

Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, con característica de pago de reconocimiento negativo: estas modificaciones permiten a las compañías medir a costo amortizado, bajo ciertas condiciones, ciertos activos financieros en los cuales los términos del contrato permiten al emisor del instrumento precancelarlo con anterioridad a su vencimiento por un importe menor al capital e intereses impagos. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero actual. El impacto de la aplicación de esta norma en los presentes estados financieros intermedios condensados fue un aumento de los activos no corrientes por el reconocimiento inicial de derechos de uso por ARS 3.125.720 y de pasivos financieros por ARS 1.713.756 conforme se expone en nota 12.

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias” : esta norma clarifica cómo el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios al personal”: esta modificación requiere que una entidad utilice premisas actualizadas para determinar el costo corriente operativo y financiero para el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan y reconocer el efecto en el resultado del ejercicio como parte del costo de servicios pasados, o como ganancia o pérdida en la liquidación. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2019 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. No se prevén efectos significativos en la aplicación de la norma.

Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la NIC 1 sobre información no relevante. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. No se prevén efectos significativos en la aplicación de la norma.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Sociedad.

2.4 Estacionalidad de las operaciones

Los resultados generados por la comercialización de los productos que comercializa la Sociedad, muestran un comportamiento estacional dependiendo de diversos factores, tales como las condiciones climáticas (mayor demanda en épocas caracterizadas por temperaturas altas o bajas), las temporadas de fiestas (mayor demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) y los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos).

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NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Las mismas corresponden a:

- Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a la renta. La tasa utilizada para el período de seis meses finalizado al 30 de junio de 2019 es del 25% y corresponde a la tasa tributaria que ha sido promulgada a la fecha de los estados financieros intermedios condensados y que se espera será aplicable al 31 de diciembre de 2019, fecha de cierre del presente ejercicio.

- Impuesto a las ganancias - Método diferido

La Sociedad aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su probabilidad de utilización.

A efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos si correspondiese, la tasa impositiva que se espera esté en vigencia al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados.

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro:

				Muebles,
	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	herramientas, vehículos y	Total
				otros equipos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	5.492.983	112.072.751	3.402.423	105.258.954	226.227.111
Efecto conversión	209.215	4.268.569	129.590	4.142.817	8.750.191
Altas	-	-	-	2.871.440	2.871.440
Bajas	-	-	-	(4.136.374)	(4.136.374)
Valor de origen al cierre del período	5.702.198	116.341.320	3.532.013	108.136.837	233.712.368
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	(38.903.527)	(999.535)	(84.770.082)	(124.673.144)
Efecto conversión	-	(1.454.129)	(35.326)	(3.322.450)	(4.811.905)
Bajas	-	-	-	3.185.188	3.185.188
Depreciación del período (1)	-	(1.800.965)	(179.345)	(3.999.131)	(5.979.441)
Depreciación acumulada al cierre del período	-	(42.158.621)	(1.214.206)	(88.906.475)	(132.279.302)
SALDO AL 30.06.2019	5.702.198	74.182.699	2.317.807	19.230.362	101.433.066

(1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 10.

Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 4. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS

				Muebles,
	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	herramientas, vehículos y otros	Total
				equipos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	3.056.502	62.361.516	1.893.237	53.048.673	120.359.928
Efecto conversión	1.280.593	26.127.731	793.213	22.186.795	50.388.332
Altas	-	-	-	1.256.932	1.256.932
Bajas	-	-	-	(1.380.909)	(1.380.909)
Valor de origen al cierre del período	4.337.095	88.489.247	2.686.450	75.111.491	170.624.283
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	(19.745.813)	(366.855)	(46.863.120)	(66.975.788)
Efecto conversión	-	(8.540.808)	(180.371)	(19.541.039)	(28.262.218)
Bajas	-	-	-	1.348.950	1.348.950
Depreciación del período(1)	-	(1.081.280)	(107.654)	(1.257.970)	(2.446.904)
Depreciación acumulada al cierre del período	-	(29.367.901)	(654.880)	(66.313.179)	(96.335.960)
SALDO AL 30.06.2018	4.337.095	59.121.346	2.031.570	8.798.312	74.288.323

(1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 10. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

ÍTEM	VIDA ÚTIL
Terrenos	Sin depreciación
Construcciones	30 años
Máquinas e instalaciones	10 años
Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	3 y 5 años

NOTA 5. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo a la Ley de Sociedades Comerciales, el 5% de la ganancia neta del ejercicio debería ser destinada a constituir la Reserva Legal, hasta que la misma alcance el 20% del Capital Integrado. De acuerdo a lo establecido por el Artículo 98 de la referida ley, la Sociedad no podrá distribuir utilidades netas hasta cubrir las pérdidas de ejercicios anteriores.

De acuerdo al Decreto 156/16 del 30 de mayo de 2016, la Sociedad no podrá distribuir utilidades en tanto no cumpla con la obligación de registrar, en el plazo establecido, los estados financieros estatutarios al cierre del ejercicio ante la Auditoría Interna de la Nación (AIN), órgano estatal de control de sociedades comerciales.

NOTA 6. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados:

errados:
	30.06.2019	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2016
Capital social al inicio	7.287.160	7.287.160	7.287.160	7.287.160
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	7.287.160	7.287.160	7.287.160	7.287.160

El capital social al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, de ARS 7.287.160 equivalentes a UYU 70.000.000, está representado por 70.000 acciones ordinarias con valor nominal UYU 1.000 cada una.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 7. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO

En el cuadro a continuación se presenta la evolución de las provisiones deducidas del activo:

	Créditos	por ventas	Existencias	Existencias	Otros	créditos
	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018
Saldos al inicio del ejercicio	3.747.855	2.085.448	3.845.270	2.717.722	3.378.922	1.880.160
Aumentos(1)	7.920.540	293.387	3.863.208	819.676	1.731.514	-
Disminuciones(1)	(8.056.237)	(349.605)	(5.236.456)	(1.457.918)	-	-
Efecto conversión	(1.892.987)	929.963	242.712	1.070.631	700.727	787.735
TOTALES	1.719.171	2.959.193	2.714.734	3.150.111	5.811.163	2.667.895

( 1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 10. Información requerida por Anexo E, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

NOTA 8. SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los activos y pasivos en moneda extranjera:

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Otros créditos Créditos por ventas Efectivo y equivalentes de efectivo	Clase de moneda extranjera Monto en moneda extranjera	30.06.2019 31.12.2018
		Tipo de cambio Monto en ARS Monto en moneda extranjera Monto en ARS
		42.263 5.982.877 333.242 12.496.575 42.263 17.844.453 289.239 10.846.463 42.263 3.462.946 32.633 1.223.738
	USD 141.563
	USD 422.224
	USD 81.938
TOTALES	645.725	27.290.276 655.114 24.566.776
PASIVO PASIVO CORRIENTE Anticipos de clientes Cuentas porpagarcomerciales y otras deudas		42.263 - 2.664 99.900 42.263 265.956.621 6.772.011 253.950.412
	USD -
	USD 6.292.895
TOTALES	6.292.895	265.956.621 6.774.675 254.050.312

Información requerida por Anexo G, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 9. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	30.06.2019	30.06.2018
Existencia al inicio del ejercicio	262.965.412	101.145.675
Compras del período	508.790.954	349.694.837
Efecto conversión	14.755.958	60.507.277
Existencia al cierre delperíodo	(259.669.068)	(212.593.355)
TOTALES	526.843.256	298.754.434

Información requerida por Anexo F, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

NOTA 10. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550)

	Gastos de	Gastos de	Total al	Total al
	Comercialización	Administración	30.06.2019	30.06.2018
Honorarios y retribuciones por servicios	1.239.047	2.416.067	3.655.114	2.454.099
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	51.386.906	19.334.558	70.721.464	35.637.531
Impuestos, tasas y contribuciones	3.506.856	461.577	3.968.433	1.654.591
Conservación de propiedad, planta y equipos	2.269.434	31.703	2.301.137	1.540.716
Depreciación de propiedad, planta y equipos y activos por derecho de uso (nota 4 y 12)	5.484.299	1.355.979	6.840.278	2.446.904
Fletes y acarreos	25.336.861	-	25.336.861	13.909.220
Combustibles y lubricantes	1.511.831	204.927	1.716.758	1.155.930
Servicios de terceros	22.479.282	1.764.115	24.243.397	12.956.814
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	760.463	680.060	1.440.523	920.455
Gastos de viaje, movilidad y estadía	1.405.269	1.006.658	2.411.927	1.137.965
Servicios bancarios	-	310.042	310.042	212.084
Publicidad y propaganda	41.272.652	-	41.272.652	20.500.042
Arrendamientos / alquileres operativos	9.226.973	6.359	9.233.332	4.890.044
Seguros	916.488	92.281	1.008.769	294.215
Sistemas y software de aplicación	2.529.000	288.329	2.817.329	1.504.980
Recupero por deudores incobrables	(135.697)	-	(135.697)	(56.218)
Quebranto por otros créditos	1.731.514	-	1.731.514	-
Otrosgastosgenerales varios	25.166.804	908.751	26.075.555	6.153.030
TOTAL AL 30.06.2019	196.087.982	28.861.406	224.949.388	-
TOTAL AL 30.06.2018	93.924.988	13.387.414	-	107.312.402

Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 11. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

A continuación, se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:

(a) Ventas de bienes y servicios
	**Tipo de relación **	30.06.2019	30.06.2018
Arcor Alimentos Bolivia S.A	Relacionada	3.175.056	3.372.009
Cartocor S.A.	Relacionada	5.082.648	1.528.709
GapRegionalServices S.A	Relacionada	926.684	487.652
TOTAL		9.184.388	5.388.370

(b) Compras de bienes y servicios

(b) Compras de bienes y servicios
	Tipo de relación	30.06.2019	30.06.2018
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	53.213.289	29.718.060
Arcor S.A.I.C.	Controlante	164.556.295	126.755.888
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	126.311.796	73.649.626
Bagley do Brasil Ltda.	Relacionada	23.450.936	9.247.257
Cartocor S.A.	Relacionada	2.425.230	1.001.053
Industria de Alimentos Dos En Uno S.A.	Relacionada	25.308.526	12.209.220
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada	16.547.344	33.240.790
TOTAL		411.813.416	**285.821.894 **

(c) Saldos por deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

	Tipo de relación	30.06.2019	31.12.2018
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	31.507.418	18.410.061
Arcor S.A.I.C.	Controlante	94.567.871	85.600.716
Arcorpar S.A.	Relacionada	1.817	1.613
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	86.081.161	92.050.682
Bagley do Brasil Ltda.	Relacionada	15.070.509	17.498.106
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	19.251.050	16.481.212
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada	12.111.877	20.980.560
TOTAL		258.591.703	251.022.950

(d) Saldos por créditos registrados por operaciones comerciales con partes relacionadas

	Tipo de relación	30.06.2019	31.12.2018
Cartocor S.A.	Relacionada	3.560.833	4.094.079
GAP Regional Services S.A.	Relacionada	140.965	126.909
TOTAL		3.701.798	4.220.988

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 11. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

(e) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al personal clave de la gerencia, al 30 de junio de 2019 y 2018 ascendió a ARS 25.453.203 y ARS 10.470.944, respectivamente.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

NOTA 12. CAMBIOS EN POLITICAS CONTABLES – ADOPCIÓN NIIF 16

Conforme a lo mencionado en nota 2.2 de los presentes estados financieros intermedios condensados, la Sociedad adoptó la NIIF 16 “Arrendamientos” utilizando la aplicación retrospectiva, tal y como permiten las disposiciones transitorias específicas de la norma, en virtud de la cual no se modificó la información comparativa.

Con la adopción de la NIIF 16, la Sociedad reconoció inicialmente pasivos por arrendamientos para los arrendamientos que anteriormente se habían clasificado como operativos según la NIC 17 y CINIIF 4. Estos pasivos se midieron al valor presente de los pagos por arrendamientos restantes, descontados utilizando la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Asimismo, la Sociedad reconoció activos por derecho de uso por un importe igual al pasivo por arrendamientos, ajustados por el importe de cualquier pago por arrendamientos anticipado relacionado con dichos arrendamientos reconocidos en el estado de situación financiera anterior a la aplicación inicial y el activo por derecho de uso se amortiza linealmente a lo largo de la vida útil del activo o del plazo de arrendamiento, el que sea menor.

Después de la aplicación inicial las nuevas mediciones de los pasivos por arrendamientos variables, que dependen de un índice o una tasa, se reconocieron como ajustes a los activos relacionados con el derecho de uso.

Por otro lado, los pagos asociados a los arrendamientos a corto plazo y a los arrendamientos de activos de escaso valor se reconocen de forma lineal como gasto en el resultado del período / ejercicio.

En los cuadros a continuación se incluye información correspondiente a los rubros “Activos por derecho de uso” y “Pasivos por arrendamientos”.

Activos por derecho de uso	30.06.2019
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	-
Altas por aplicación inicial NIIF 16	3.125.720
Efecto conversión	165.665
Valor de origen al cierre del período	3.291.385
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-
Efecto conversión	2.214
Depreciación delperíodo(1)	(860.837)
Depreciación acumulada al cierre del período	(858.623)
TOTAL ALCIERRE DEL PERÍODO	2.432.762

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 10.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

(Valores expresados en Pesos Argentinos)
Pasivospor arrendamientos	30.06.2019
Saldo al inicio del ejercicio		-
Alta por aplicación inicial de NIIF 16		1.713.756
Cargo por intereses y diferencias de cambio devengadas		338.974
Efecto conversión		(139.035)
TOTAL AL CIERRE DEL PERÍODO		1.913.695
Pasivospor arrendamientos	30.06.2019
No corriente		-
Corriente		1.913.695
TOTAL ALCIERRE DEL PERÍODO		1.913.695

NOTA 13. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 30 de junio de 2019 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad.

Van Dam S.A.

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Sr. Mariano Irasusta Gerente de Administración y Planeamiento