ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 8, 2019

GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A. Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2019, presentados en forma comparativa

INFORME DE REVISIÓN SOBRE INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA CONDENSADA

Santiago, 6 noviembre de 2019

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de GAP International Holding S.A.

Introducción

Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados consolidados adjuntos de GAP International Holding S.A. y filiales (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 30 de septiembre de 2019, los estados consolidados de resultados y del resultado integral por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019 y los estados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2018 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios consolidados condensados mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Nuestra responsabilidad, consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo “Alcance de nuestra revisión”.

Santiago, 6 noviembre de 2019 GAP International Holding S.A 2

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios consolidados condensados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidados, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de las disposiciones vigentes

En cumplimiento de las disposiciones vigentes en la República Argentina, informamos que las Sociedad está inscripta en Chile se rige por la normativa de ese país.

Santiago, 6 noviembre de 2019 GAP International Holding S.A 3

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no deben ser utilizados para ningún otro propósito.

Javier Gatica Menke RUT: 7.003.684-3

GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

CONTENIDO

	Glosario de términos
	Introducción
	Estado de situación financiera intermedio condensado consolidado
	Estado de resultados intermedio condensado consolidado
	Estado de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado
	Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado consolidado
	Estado de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado
	Notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados
1	Información general
1.1	Antecedentes de la Sociedad
1.2	Datos de la sociedad controlante
1.3	Sociedades consolidadas
2	Normas contables y bases de preparación
2.1	Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados
2.2	Bases de preparación
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
3	Políticas y estimaciones contables críticas
4	Propiedad, planta y equipos
5	Inversiones en asociadas
6	Evolución del capital social
7	Información sobre gastos por función y naturaleza
8	Transacciones y saldos con partes relacionadas
9	Cambios en políticas contables - adopción NIIF 16
10	Hechos posteriores

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C. (nota 1.2)

Anexo A: Nota 4 Anexo C: Nota 5 Anexo H: Nota 7

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ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (y sus modificatorias) que adopta las NIIF. Estas
ARG PCGA	RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las
	sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS	Peso Argentino.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo Arcor / Grupo	Grupo económico formadopor Arcor S.A.I.C.ysus sociedades controladas.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial ReportingInterpretations Committee.
IFRS	International Financial ReportingStandards(ver NIIF).
La Sociedad / GAP International Holding S.A.	Indistintamente, GAP International Holding S.A.
LGS	LeyGeneral de Sociedades de la República Argentina(LeyN° 19.550ysus modificaciones).
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidaspor la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidaspor la FACPCE.
TO/CNV	Texto Ordenado de la CNV.
USD	Dólar Estadounidense.

INTRODUCCIÓN

Los presentes estados financieros intermedios condesados consolidados fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos).

ACTIVO Notas	30.09.2019 31.12.2018
ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipos 4 Activos por derechos de uso 9 Inversiones en asociadas 5 Créditos por ventas
	56.451 117.032
	2.964.855 - 243.531.329 121.722.745 - 26.928.550
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE Otros créditos Créditos por ventas Efectivo y equivalentes de efectivo	246.552.635 148.768.327 1.368.777 1.049.723 62.893.951 23.116.372 36.837.599 17.981.082
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	101.100.327 42.147.177
TOTAL DEL ACTIVO	347.652.962 190.915.504
PASIVO Y PATRIMONIO	30.09.2019 31.12.2018
PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la Sociedad Acciones en circulación 6 Resultados no asignados Otros componentes delpatrimonio	152.100 152.100 (141.052.421) (195.353.542) 479.285.961 380.428.482
TOTAL DEL PATRIMONIO	338.385.640 185.227.040
PASIVO NO CORRIENTE Pasivos por arrendamientos 9	821.956 -
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Pasivos por arrendamientos 9 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	821.956 - 1.945.435 - 6.499.931 5.688.464
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	8.445.366 5.688.464
TOTAL DEL PASIVO	9.267.322 5.688.464
TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO	347.652.962 190.915.504

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos).

	Período de nueve meses finalizado el: Período de tres meses finalizado el:
Notas	30.09.2019 30.09.2018 30.09.2019 30.09.2018
Ventas de bienes y servicios 9 Costo de venta y servicios prestados 7	33.800.249 19.679.040 12.767.928 8.096.266 (16.298.352) (9.726.827) (6.026.049) (3.882.233)
GANANCIA BRUTA Gastos de administración 7 Otros (egresos) netos	17.501.897 9.952.213 6.741.879 4.214.033 (19.899.327) (11.631.202) (7.567.435) (4.996.035) (8.508) (41) (8.508) -
RESULTADO OPERATIVO Ingresos financieros Gastos financieros	(2.405.938) (1.679.030) (834.064) (782.002) 755.566 232.548 324.516 185.045 (76.183) (4.260) (76.183) -
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS Resultado de inversiones en asociadas 5	679.383 228.288 248.333 185.045 56.027.676 (12.148.210) (4.504.368) (3.908.469)
GANANCIA/(PÉRDIDA) NETA DEL PERÍODO	54.301.121 (13.598.952) (5.090.099) (4.505.426)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidado

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos).

	Período de nueve meses Período de tres meses
	finalizado el: finalizado el:
	30.09.2019 30.09.2018 30.09.2019 30.09.2018
GANANCIA/(PÉRDIDA) NETA DEL PERÍODO	54.301.121 (13.598.952) (5.090.099) (4.505.426)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
Participación en cobertura de flujos de efectivo de asociadas Diferencia de conversión
	(103.675) 37.641 (103.675) 35.561 98.961.154 219.656.879 73.993.908 120.089.881
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO	98.857.479 219.694.520 73.890.233 120.125.442
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO	153.158.600 206.095.568 68.800.134 115.620.016

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P.

Contador

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos).

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO
Saldos al 1 de enero 2019	152.100 (195.353.542) 380.324.807 103.675 185.227.040
Ganancia neta del período Otros resultados integrales delperíodo	- 54.301.121 - - 54.301.121 - - 98.961.154 (103.675) 98.857.479
Ganancia/(Pérdida) integral total del período	- 54.301.121 98.961.154 (103.675) 153.158.600
Saldos al 30 de septiembre de 2019	152.100 (141.052.421) 479.285.961 - 338.385.640

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS	RESULTADOS ACUMULADOS	OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO PATRIMONIO NETO RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO	OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO PATRIMONIO NETO RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO
	CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN	RESULTADOS NO ASIGNADOS	RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero 2018	152.100	16.550.519	190.477.188	198.545 207.378.352
Pérdida neta del período Otros resultados integrales delperíodo	- -	(13.598.952) -	- 219.656.879	- (13.598.952) 37.641 219.694.520
(Pérdida)/Ganancia integral total del período Aumento de inversiones en asociadas	- -	(13.598.952) 277.713	219.656.879 -	37.641 206.095.568 - 277.713
Saldos al 30 de septiembre de 2018	152.100	3.229.280	410.134.067	236.186 413.751.633

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos).

	Notas	30.09.2019	30.09.2018
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia / (Pérdida) del período		54.301.121	(13.598.952)
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedades, plantas, equipo, derechos de uso y propiedades de inversión	4 y 9	1.065.265	68.552
Resultado de inversiones en asociadas	5	(56.027.676)	12.148.210
Resultados financieros, netos		(679.383)	(228.288)
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		(12.849.029)	(30.588.987)
Otros créditos		479.919	(578.570)
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas		811.485	1.635.519
Flujo neto de efectivo(utilizado en) actividades operativas		(12.898.298)	(31.142.516)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por arrendamientos financieros	9	(1.186.917)	-
Aportes de capital en asociadas		-	(35.442.428)
Flujo neto de efectivo(utilizado en) actividades de inversión		(1.186.917)	(35.442.428)
DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		(14.085.215)	(66.584.944)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio		17.981.082	129.280.426
Diferencia de cotización y efecto conversión del efectivo y equivalentes de efectivo		32.941.732	160.138.210
Disminución del efectivo y equivalentes de efectivo		(14.085.215)	(66.584.944)
Efectivoy equivalentes de efectivo al cierre delperíodo		36.837.599	222.833.692

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

GAP International Holding S.A. y su filial (en adelante la “Sociedad”) se constituyó por escritura pública de fecha 12 de septiembre de 2008, ante el Notario Iván Torrealba Acevedo, con un capital de USD 50.000.

GAP International Holding S.A. es una sociedad anónima y tiene su domicilio social y oficinas principales en Avda. Presidente Riesco N° 5335 Piso 16, Comuna Las Condes, Santiago de Chile. La Sociedad se encuentra inscripta en el registro especial de entidades informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, con el Nº 0202.

La Sociedad tiene por efecto exclusivo la realización de inversiones en Chile y en el exterior y la presentación de servicios remunerados a las empresas que constituya o establezca formalmente en el extranjero, relacionados con las actividades de estas últimas, todo ello en conformidad a lo establecido en el artículo 41D del Decreto Ley N° 824 antes señalado.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quien posee el 99,9 % de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación y comercialización de productos de alimentación en la región.

Arcor S.A.I.C es una entidad organizada bajo las leyes de la República de Argentina con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

1.3. Sociedades consolidadas

Los datos de las sociedades que se consolidan se detallan a continuación:

SOCIEDAD DIRECCION FECHA DE CIERRE	PARTICIPACION PORCENTUAL (%)
	DIRECTA DIRECTA MAS INDIRECTA
GAP Regional Services S.A. Local 202-206, Edificio Arroba 3, Ruta 8 Km 17.500,-Montevideo-Uruguay. 30.09.2019	100,00 100,00

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en dólares, y prepara sus Estados Financieros legales de acuerdo con las normas contables vigentes en Chile, las que corresponden a las NIIF.

Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar a sus estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2019, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2019, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los mismos deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018, los cuales han sido preparados de acuerdo a las NIIF.

Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas, excepto la utilidad neta por acción. Asimismo, las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC aplicables a la fecha de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros condensados consolidados.

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de diciembre de 2018 y 30 de septiembre de 2018 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados consolidados a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas.

2.3 Cambios en políticas contables

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2019:

Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, aplicables a instrumentos con característica de pago de reconocimiento negativo: estas modificaciones permiten a las compañías medir a costo amortizado, bajo ciertas condiciones, ciertos activos financieros en los cuales los términos del contrato permiten al emisor del instrumento precancelarlo con anterioridad a su vencimiento por un importe menor al capital e intereses impagos. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero de la NIC 17. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias”: esta norma clarifica como el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios al personal”: esta modificación requiere que una entidad utilice premisas actualizadas para determinar el costo corriente operativo y financiero para el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan y reconocer el efecto en el resultado del ejercicio como parte del costo de servicios pasados, o como ganancia o pérdida en la liquidación. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2019 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.

Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la NIC 1 sobre información no relevante. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.

Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 – Reforma de la Tasa de interés de referencia: estas modificaciones proporcionan una alternativa temporal para la aplicación de requisitos específicos de contabilidad de coberturas a las relaciones de cobertura directamente afectadas por la reforma de la tasa de interés de referencia como el LIBOR y otros tipos interbancarios. Estas modificaciones fueron publicadas en septiembre de 2019 y deben aplicarse a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. Se permite la aplicación anticipada.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Sociedad.

NOTA 3. POLITICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad matriz por estar acogida al artículo 41 del Decreto Ley 824, modificado por Ley 19.840, no está afecta a impuesto a la renta ni diferidos. La sociedad controlada, no determina impuestos a las ganancias en virtud de ser usuario de zona franca.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro:

	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	4.333.398		4.333.398
Efecto conversión	2.299.050		2.299.050
Valor de origen al cierre del período	6.632.448		6.632.448
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(4.216.366)		(4.216.366)
Efecto conversión	(2.268.515)		(2.268.515)
Depreciación delperíodo(1)	(91.116)		(91.116)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo	(6.575.997)		(6.575.997)
SALDO AL 30.09.2019	56.451		56.451

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 7. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	2.142.885		2.142.885
Efecto conversión	2.600.851		2.600.851
Valor de origen al cierre del período	4.743.736		4.743.736
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(2.017.167)		(2.017.167)
Efecto conversión	(2.492.378)		(2.492.378)
Depreciación delperíodo(1)	(68.552)		(68.552)
Depreciación acumulada al cierre delperíodo	(4.578.097)		(4.578.097)
SALDO AL 30.09.2018	165.639		165.639

(1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 7. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

La vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos se estima entre 3 a 5 años.

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NOTA 5. INVERSIONES EN ASOCIADAS

En los siguientes cuadros se detallan la evolución y composición del rubro inversiones en asociadas:

	30.09.2019	30.09.2018
Saldo al inicio del ejercicio	121.722.745	52.770.333
Aumento por cambios en participación	-	277.713
Aportes de capital en asociadas	-	35.442.428
Participación en cobertura de flujos de efectivo de asociadas	-	236.186
Resultado de inversiones en asociadas	56.027.676	(12.148.210)
Variación reserva de conversión	65.780.908	59.208.541
Valor al cierre delperíodo	243.531.329	135.786.991

Sociedades Capital Social Patrimonio Neto Resultados %	Valor de libros al 30.09.2019 Inversiones Resultado 243.531.329 56.027.676 243.531.329 56.027.676
Arcor do Brasil Ltda. 1.704.816.537 2.410.246.724 554.509.857 10,1040%
TOTALES 2.410.246.724 554.509.857
Sociedades Capital Social Patrimonio Neto Resultados %	Valor de libros al 30.09.2018
	Inversiones Resultado
Arcor do Brasil Ltda. 1.434.851.454 1.345.404.248 (120.366.857) 10,0927%	135.786.991 (12.148.210)
TOTALES 1.345.404.248 (120.366.857)	135.786.991 (12.148.210)
Sociedades País Actividadprincipal
Arcor do Brasil Ltda. Brasil Fábrica de chocolatesy golosinas

Información requerida conforme al Anexo C, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según TO/CNV.

NOTA 6. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados:

	30.09.2019	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2016
Capital social al inicio	152.100	152.100	152.100	152.100
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	152.100	152.100	152.100	152.100

El capital social al 30 de septiembre de 2019 asciende a ARS 152.100 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 1.000 acciones ordinarias sin valor nominal.

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NOTA 7. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

	Gastos de prestación de servicios	Gastos de administración	Total al 30.09.2019	Total al 30.09.2018
Honorarios y retribuciones por servicios	-	3.395.248	3.395.248	1.972.124
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	14.263.553	-	14.263.553	8.507.223
Impuestos, tasas y contribuciones	-	702.132	702.132	464.674
Conservación de propiedad, planta y equipos	-	179.337	179.337	208.571
Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4)	-	91.116	91.116	68.552
Depreciación derechos de uso (nota 9)	-	974.149	974.149	-
Combustibles y lubricantes	-	75.564	75.564	43.728
Servicios de terceros	-	9.730.047	9.730.047	5.488.758
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	-	168.905	168.905	202.654
Gastos de viaje, movilidad y estadía	881.108	-	881.108	470.728
Servicios bancarios	-	229.344	229.344	149.650
Publicidad	-	4.353	4.353	-
Arrendamientos / alquileres operativos	-	2.868.784	2.868.784	2.119.558
Seguros	-	19.316	19.316	8.953
Sistemas y software de aplicación	229.215	-	229.215	795.224
Otros gastos generales varios	924.476	1.461.032	2.385.508	857.632
TOTAL AL 30.09.2019	16.298.352	19.899.327	36.197.679
TOTAL AL 30.09.2018	9.726.827	11.631.202		21.358.029

Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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NOTA 8. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

A continuación, se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:

a) Ventas de servicios

	Tipo de relación	30.09.2019	30.09.2018
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	529.746	1.789.208
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	2.588.371	1.297.045
Arcor S.A.I.C.	Controlante	26.032.434	11.675.975
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada	1.277.798	2.088.083
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	3.371.900	2.828.729
TOTAL		33.800.249	19.679.040

b) Compras de Servicios y otros egresos

	Tipo de relación	30.09.2019	30.09.2018
Arcor Trading (Shanghai) Co. Ltd.	Relacionada	6.650.239	3.750.269
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	1.775.615	999.346
Van Dam S.A.	Relacionada	1.443.850	816.665
TOTAL		9.869.704	5.566.280

• c) Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por cobrar

	Tipo de relación	30.09.2019	31.12.2018
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	338.958	1.360.262
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	20.801.021	26.928.550
Arcor S.A.I.C.	Controlante	38.123.432	16.839.718
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	1.235.790	1.092.749
La Campagnola S.AC.I.	Relacionada	2.394.755	3.823.643
TOTAL		62.893.956	50.044.922

Cuentas por pagar

	**Tipo de relación **	30.09.2019		31.12.2018
Van Dam S.A.	Relacionada		-	126.909
TOTAL			-	126.909

Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.

Ricardo Ramos R. Gerente General

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Contador

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NOTA 8. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS

• d) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al personal clave de la gerencia, al 30 de septiembre de 2019 y 2018 ascendió a ARS 3.860.654 y ARS 2.461.224, respectivamente.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

NOTA 9. CAMBIOS EN POLITICAS CONTABLES – ADOPCIÓN NIIF 16

Conforme a lo mencionado en nota 2.3 de los presentes estados financieros intermedios condensados, la sociedad adoptó la NIIF 16 “Arrendamientos” utilizando la aplicación retrospectiva, tal y como permiten las disposiciones transitorias específicas de la norma, en virtud de la cual no se modificó la información comparativa.

Con la adopción de la NIIF 16, la Sociedad reconoció inicialmente pasivos por arrendamientos para los arrendamientos que anteriormente se habían clasificado como operativos según la NIC 17 y CINIIF 4. Estos pasivos se midieron al valor presente de los pagos por arrendamientos restantes, descontados utilizando la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Asimismo, la sociedad reconoció activos por derecho de uso por un importe igual al pasivo por arrendamientos, ajustados por el importe de cualquier pago por arrendamientos anticipado relacionado con dichos arrendamientos reconocidos en el estado de situación financiera anterior a la aplicación inicial y el activo por derecho de uso se amortiza linealmente a lo largo de la vida útil del activo o del plazo de arrendamiento, el que sea menor.

Después de la aplicación inicial las nuevas mediciones de los pasivos por arrendamientos variables, que dependen de un índice o una tasa, se reconocieron como ajustes a los activos relacionados con el derecho de uso.

Por otro lado, los pagos asociados a los arrendamientos a corto plazo y a los arrendamientos de activos de escaso valor se reconocen de forma lineal como gasto en el resultado del período / ejercicio.

En los cuadros a continuación se incluye información correspondiente a los rubros “Activos por derecho de uso” y “Pasivos por arrendamientos”.

Activos por derecho de uso	30.09.2019
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	-
Altas por aplicación inicial NIIF 16	3.090.949
Efecto conversión	1.094.741
Valor de origen al cierre del período	4.185.690
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-
Efecto conversión	(246.686)
Depreciación delperíodo(1)	(974.149)
Depreciación acumulada al cierre del período	(1.220.835)
TOTALES ALCIERRE DEL PERÍODO	2.964.855

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 7.

Los activos por derecho de uso reconocidos se relacionan con Maquinas e instalaciones utilizadas en los procesos productivos.

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NOTA 9. CAMBIOS EN POLITICAS CONTABLES – ADOPCIÓN NIIF 16

NOTA 9. CAMBIOS EN POLITICAS CONTABLES – ADOPCIÓN NIIF 16
Pasivopor arrendamientos	30.09.2019
Saldo al inicio del ejercicio		-
Alta por aplicación inicial de NIIF 16		3.090.949
Cargo por intereses y diferencias de cambio devengadas		76.183
Pagos fijos realizados en el período		(1.186.917)
Efecto conversión		787.176
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO		2.767.391
Pasivopor arrendamientos	30.09.2019
No corriente		821.956
Corriente		1.945.435
TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO		2.767.391

NOTA 10. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 30 de septiembre del 2019 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la empresa.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador

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Estados Contables

Por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019

RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratifico mi firma que obra tipografiada en las fojas que anteceden desde la página N°1 hasta la página N°17.

Ricardo Ramos R. Gerente General

Roberto Cuevas P. Contador