ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2016

May 12, 2016

INDUSTRIA DOS EN UNO DE COLOMBIA LTDA

Estados Financieros Intermedios Condensados

Por el período finalizado el 31 de marzo de 2016, presentado en forma comparativa

Informe de revisión sobre información financiera condensada intermedia

A los señores Socios Presidente y Directores de

Industria Dos en Uno de Colombia Ltda.

Calle 109 No. 18b - 31; Oficina 401

4 de mayo de 2016

Introducción

Hemos revisado los estados financieros condensados intermedios adjuntos de Industria Dos en Uno de Colombia Ltda. (En adelante “la Sociedad”) expresando en pesos argentinos que comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2016, los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio de los socios y de flujos de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha y notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, y por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Nuestra responsabilidad, consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo “Alcance de nuestra revisión”.

Alcance de nuestra revisión

Conforme a lo solicitado, el alcance de nuestra revisión se limita a considerar las posibles inexactitudes en el contexto del nivel general de materialidad de 2.000.000 de pesos argentinos especificados en las instrucciones.

Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda.

Informe de revisión sobre información financiera condensada intermedia

4 de mayo de 2016

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”. Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros condensados intermedios y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría. En consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera, el resultado integral y el flujo de efectivo de la Sociedad.

Conclusión

Debido a la restricción descrita en el párrafo anterior, el alcance de nuestro trabajo no fue suficiente para permitirnos expresar, y no expresamos, una opinión sin restricciones de esta información financiera. Sin embargo, sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Párrafo de énfasis

Los estados financieros que se acompañan han sido preparados presumiendo que la Sociedad continuará como un negocio en marcha. Como se indica en la Nota 11 a los estados financieros, la Sociedad ha sufrido pérdidas recurrentes de operaciones y tiene una deficiencia patrimonial que generan duda sustancial sobre su capacidad de continuar como negocio en marcha. Los planes de la administración con respecto a estos asuntos también están descritos en la Nota 11. Los estados financieros no incluyen ajustes que pudieran resultar del desenlace de esta incertidumbre.

Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda.

Informe de revisión sobre información financiera condensada intermedia

4 de mayo de 2016

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscrita en la Superintendencia de Sociedades de Colombia y se rige por la normativa de ese país.

Restricción de uso

Este informe es para uso exclusivo de PwC Argentina grupo de auditoría de Arcor en conexión con la revisión de los estados financieros intermedios consolidados de Arcor y no deben ser utilizados para otro propósito.

Carlos E. Gordillo Bolaños

Socio

Contador Público

	Glosario de términos
	Introducción
	Estado de situación financiera intermedio condensado
	Estado de resultados intermedio condensado
	Estado de otros resultados integrales intermedio condensado
	Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
	Estado de flujos de efectivo intermedio condensado
	Notas a los estados financieros intermedios condensados:
1	Información general
1.1	Antecedentes de la Sociedad
1.2	Datos de la sociedad controlante
2	Normas contables y bases de preparación
2.1	Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados
2.2	Bases de preparación
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
3	Políticas y estimaciones contables críticas
4	Propiedad, planta y equipos
5	Evolución del capital social
6	Provisiones deducidas del activo e incluidos en el pasivo
7	Saldos de activos y pasivos en moneda extranjera
8	Costo de ventas y servicios prestados
9	Información sobre gastos por función y naturaleza
10	Transacciones y saldos con partes relacionadas
11	Situación del patrimonio
12	Hechos posteriores
Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por vía indirecta por Arcor S.A.I.C. (nota 1.2)
Anexo A:		Nota 4
Anexo E:		Nota 6
Anexo F:		Nota 8
Anexo G:		Nota 7
Anexo H:		Nota 9

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
ARG PCGA	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS	Peso argentino.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formado por Arcor SAIC y sus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial Reporting Interpretations Committee.
IFRS	International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
La Sociedad	Indistintamente, Industria Dos en Uno de Colombia Ltda.
LGS	Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y sus modificaciones).
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidas por la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE.
TO / CNV	Texto Ordenado de la CNV.
USD	Dólar estadounidense.

INTRODUCCIÓN

Los presentes estados financieros intermedios condesados fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad.

ACTIVO	Notas	31.03.2016	31.12.2015
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	126.860	131.794
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		126.860	131.794
ACTIVO CORRIENTE
Existencias		6.263.913	6.558.440
Otros créditos		3.980.944	3.538.616
Créditos por ventas		3.538.420	2.299.441
Efectivo y equivalentes de efectivo		3.467.623	3.443.151
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		17.250.900	15.839.648
TOTAL DEL ACTIVO		17.377.760	15.971.442

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Notas	31.03.2016	31.12.2015
PATRIMONIO NETO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Acciones en circulación	5	9.971.647	9.971.647
Resultados no asignados		(11.655.510)	(11.477.289)
Otros componentes del patrimonio		247.229	555.942
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO		(1.436.634)	(949.700)
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas		18.814.394	16.921.142
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		18.814.394	16.921.142
TOTAL DEL PASIVO		18.814.394	16.921.142
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		17.377.760	15.971.442

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

	Notas	31.03.2016	31.03.2015
Ventas de bienes y servicios		3.909.562	4.710.219
Costo de venta y servicios prestados	8	(2.862.502)	(3.522.394)
GANANCIA BRUTA		1.047.060	1.187.825
Gastos de comercialización	9	(1.501.134)	(1.930.968)
Gastos de administración	9	(433.904)	(314.233)
Otros ingresos / (egresos) – neto		(16.949)	(18.958)
RESULTADO OPERATIVO		(904.927)	(1.076.334)
Ingresos financieros		37.226	30.978
Diferencia de cambio, neta		689.480	(1.464.372)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS		726.706	(1.433.394)
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS		(178.221)	(2.509.728)
Impuesto a las ganancias		-	(5.849)
PERDIDA NETA DEL PERÍODO		(178.221)	(2.515.577)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

		31.03.2016	31.03.2015
PERDIDA NETA DEL PERÍODO		(178.221)	(2.515.577)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados
Participación en otros resultados integrales por diferencias de conversión		(308.713)	221.313
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO		(308.713)	221.313
PERDIDA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO		(486.934)	(2.294.264)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS	RESULTADOS ACUMULADOS	OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO	TOTAL DEL PATRIMONIO NETO
CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN	RESULTADOS NO ASIGNADOS	RESERVA DE CONVERSION
Saldos al 1 de enero de 2016	9.971.647	(11.477.289)	555.942	(949.700)
Pérdida neta del período	-	(178.221)	-	(178.221)
Otros resultados integrales del período	-	-	(308.713)	(308.713)
Pérdida integral total del período	-	(178.221)	(308.713)	(486.934)
Saldos al 31 de marzo de 2016	9.971.647	(11.655.510)	247.229	(1.436.634)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS	RESULTADOS ACUMULADOS	OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO	TOTAL DEL PATRIMONIO NETO
CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN	RESULTADOS NO ASIGNADOS	RESERVA DE CONVERSION
Saldos al 1 de enero de 2015	4.355.776	(11.571.911)	3.299.958	(3.916.177)
Pérdida neta del período	-	(2.515.577)	-	(2.515.577)
Otros resultados integrales del período	-	-	221.313	221.313
Pérdida integral total del período	-	(2.515.577)	221.313	(2.294.264)
Saldos al 31 de marzo de 2015	4.355.776	(14.087.488)	3.521.271	(6.210.441)

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

	Notas	31.03.2016	31.03.2015
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Pérdida del período		(178.221)	(2.515.577)
Impuesto a las ganancias		-	5.849
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedades, plantas, equipos	4	25.766	22.539
Constitución neta de provisiones deducidas del activo	6	294.668	133.575
Resultados financieros, netos		(726.706)	1.433.394
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		(736.208)	868.860
Otros créditos		188.349	(85.112)
Existencias		1.045.569	1.782.285
Cuentas por pagar comerciales, otras deudas		(465.140)	(426.241)
Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta		(15.067)	3.453
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas		(566.990)	1.223.025
AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		(566.990)	1.223.025
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio		3.443.151	3.051.961
Diferencia de cotización del efectivo y equivalentes de efectivo		591.462	(235.572)
Aumento neta en el efectivo y equivalentes de efectivo		(566.990)	1.223.025
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período		3.467.623	4.039.414

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Industria Dos en Uno de Colombia Ltda., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias). El domicilio legal es Calle 109 No. 18B 31, Bogotá D.C., Colombia.

La Sociedad integra el Grupo Arcor, el cual constituye una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en una amplia cantidad de países del mundo.

El objeto principal de Industria Dos en Uno de Colombia Ltda. es la comercialización, importación y exportación de productos alimenticios propios o de terceros de consumo humano.

El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 14 de mayo de 1998, siendo la fecha de inscripción de la última modificación realizada el 06 de octubre de 2015. La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 23 de abril de 2048.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Industria de Alimentos Dos en Uno S.A., que posee el 83.64% de participación en el capital y en los votos, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas. En 2014 la sociedad era controlada por Arcor S.A.I.C., que poseía el 51,37%.

Industria de Alimentos Dos en Uno S.A., es a su vez controlada por Arcor S.A.I.C. quién posee el 99.999 % de participación en el capital y en los votos, siendo su actividad principal la fabricación de golosinas.

Por último, Arcor S.A.I.C. es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo su actividad principal la realización de operaciones financieras y de inversión.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros intermedios condensados

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos colombianos y prepara sus estados financieros legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Colombia. Su moneda funcional es pesos colombianos y han sido convertidos a pesos argentinos que es la moneda de presentación de Arcor S.A.I.C.

Los presentes estados financieros intermedios condensados, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar a sus estados financieros intermedios condensados consolidados al 31 de marzo de 2016, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.2 Bases de preparación (Cont.)

Los presentes estados financieros intermedios condensados de la Sociedad por el período de tres meses finalizado al 31 de marzo de 2016, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información financiera intermedia”.

Estos estados financieros intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros al 31 de diciembre de 2015.

Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados se exponen en pesos sin centavos.

Asimismo las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC que la Sociedad espera sean aplicables al 31 de diciembre de 2016, cierre del presente ejercicio.

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados son consistentes con aquellas utilizadas en los estados financieros auditados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.

La preparación de estos estados financieros intermedios condensados de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados.

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de diciembre de 2015 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas.

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, excepto por las descriptas a continuación:

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2016:

Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que incluye el uso de un activo intangible. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables (Cont.)

Modificación a la NIIF 11, “Acuerdos conjuntos”. Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas: establece una guía para contabilizar la adquisición de una participación en una operación conjunta cuya actividad constituye un negocio. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2016 y no han sido adoptadas anticipadamente:

NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad está evaluando los impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de 2017.

Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): la versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la NIC 39.

Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos financieros utilizado en la NIC 39. La norma tiene vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018 o con posterioridad a dicha fecha. Se permite la aplicación anticipada.

NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero actual. Esta norma aplica para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.

Modificaciones a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”: estas modificaciones en el reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas aclaran cómo contabilizar dichos activos cuando se relacionan con instrumentos de deuda medidos a su valor razonable. Esta norma tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad no estima impactos significativos de su aplicación.

Modificaciones a NIC 7, “Estado de flujos de efectivo”: Estas modificaciones de la NIC 7 introducen revelaciones adicionales que permitan a los usuarios evaluar cambios en los pasivos por actividades de financiación. Esto incluye los cambios que impliquen “flujos de efectivo”, tales como retiros de fondos y reembolsos de los préstamos; y cambios que no impliquen “flujos de efectivo”, tales como adquisiciones, enajenaciones y diferencias de cambio no realizadas. Esta norma tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad no estima impactos significativos de su aplicación.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Sociedad.

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias. La tasa utilizada para es del 25%.

A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el Impuesto sobre la renta para la equidad –CREE a la tarifa del 9%, como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social.

La Sociedad por presentar al cierre del período anterior un patrimonio fiscal negativo no genero cálculo de impuesto a las ganancias.

Impuesto a las ganancias - Método diferido

La Sociedad aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.

Al cierre de marzo 31 de 2016 tomando en cuenta los resultados obtenidos durante los últimos periodos y la expectativa para los periodos siguientes, la compañía decidió no registrar impuesto diferido.

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:

	31.03.16	31.03.15
	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	1.615.650	1.590.918
Efecto conversión	283.933	(66.001)
Valor de origen al cierre del período	1.899.583	1.524.917
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(1.483.856)	(1.391.977)
Efecto conversión	(263.101)	58.390
Depreciación del período (1)	(25.766)	(22.539)
Depreciación acumulada al cierre del período	(1.772.723)	(1.356.126)
SALDO	126.860	168.791

1. El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 9.

Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título 4 del TO/CNV..

A continuación se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

ÍTEM	VIDA ÚTIL
Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	3 – 10 años

NOTA 5. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados:

	31.03.2016	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2013
Capital social al inicio	9.971.647	4.355.776	4.355.776	2.620.099
Aumento de capital	-	13.511.120	-	1.735.677
Disminución de capital	-	(7.895.249)	-	-
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	9.971.647	9.971.647	4.355.776	4.355.776

El capital social al 31 de marzo de 2016, de ARS 9.971.647, equivalentes a 7.420.588.248, está representado por 1.856.424 cuotas partes ordinarias con un voto por cuota, con valor nominal COP 1.423 cada una.

NOTA 6. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO

	Créditos por ventas (1)		Otros Créditos		Existencias (1)
	31.03.2016	31.03.2015	31.03.2016	31.03.2015	31.03.2016	31.03.2015
Saldos al inicio del ejercicio	214.085	304.001	-	380.216	175.481	197.226
Aumentos	3.582	13.237	-	-	291.086	120.338
Utilizaciones	-	-	-	-	-	(234.894)
Efecto conversión	37.686	(12.918)	-	(15.774)	51.292	(14.322)
TOTALES	255.354	304.320	-	364.442	517.859	68.348

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 9.

Información requerida por Anexo E, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

NOTA 7. SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los activos y pasivos en moneda extranjera:

	31.03.2016				31.12.2015
	Clase de moneda extranjera	Monto en moneda extranjera	Tipo de cambio	Monto en ARS	Monto en moneda extranjera	Monto en ARS
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Otros créditos	USD	46.243	14.60	675.146	46.243	598.383
Efectivo y equivalentes de efectivo	USD	81.740	14.60	1.193.411	81.740	1.057.721
TOTALES		127.983		1.868.557	127.983	1.656.104
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	USD	1.177.457	14.60	17.190.877	1.215.445	15.727.852
TOTALES		1.177.457	14.60	17.190.877	1.215.445	15.727.852

Información requerida por Anexo G, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

NOTA 8. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	31.03.2016	31.03.2015
Existencia al inicio del ejercicio	6.558.440	5.493.532
Compras del período	1.272.720	1.491.856
Efecto conversión	1.295.255	(274.220)
Existencia al cierre del período	(6.263.913)	(3.435.572)
TOTALES	2.862.502	3.522.394

Información requerida por Anexo F, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

NOTA 9. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550)

	Gastos de Comercialización	Gastos de Administración	Total al 31.03.2016	Total al 31.03.2015
Honorarios y retribuciones por servicios	5.637	160.797	166.434	123.071
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	156.057	220.753	376.810	716.216
Impuestos, tasas y contribuciones	22.651	1.672	24.323	64.289
Conservación de prop., planta y equipos, y prop. de inversión	-	-	-	70
Dep. de prop., planta y eq., y prop. de inversión (Notas 4)	21.533	4.233	25.766	22.539
Fletes y acarreos	160.297	-	160.297	223.441
Combustibles y lubricantes	38	-	38	2.658
Servicios de terceros	152.499	4.184	156.683	252.023
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	25.451	7.266	32.717	22.475
Gastos de viaje, movilidad y estadía	40.143	-	40.143	42.278
Servicios bancarios	-	6.139	6.139	6.170
Publicidad y propaganda	535.936	-	535.936	433.659
Arrendamientos / alquileres operativos	26.599	13.297	39.896	109.090
Seguros	36.220	-	36.220	29.024
Quebranto (recupero) por deudores incobrables	3.583	-	3.583	13.237
Quebranto (recupero) de desvalorización de existencias	291.086	-	291.086	120.338
Otros gastos generales varios	23.404	15.563	38.967	64.623
TOTALES AL 31.03.2016	1.501.134	433.904	1.935.038	-
TOTALES AL 31.03.2015	1.930.968	314.233	-	2.245.201

Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

NOTA 10. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

A continuación se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:

1. Compras de bienes, servicios y otros egresos

	Tipo de relación	31.03.2016	31.03.2015
Arcor S.A.I.C	Controlante	16.042	622.688
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	1.467.702	537.565
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	-	274.177
TOTALES		1.483.744	1.434.430

1. Saldos por deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

	Tipo de relación	31.03.2016	31.12.2015
Arcor S.A.I.C.	Controlante	319.359	1.333.981
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	27.232	24.136
Bagley Chile S.A.	Relacionada	294.279	439.508
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	14.993.837	11.935.384
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	1.556.170	1.994.843
TOTALES		17.190.877	15.727.852

1. Otros créditos a cobrar con partes relacionadas

	Tipo de relación	31.03.2016	31.12.2015
Arcor S.A.I.C.	Controlante	132.407	117.352
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	187.206	165.922
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	355.533	315.109
TOTALES		675.146	598.383

(d) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y al Personal clave de la gerencia, al 31 de marzo de 2016 y 2015 ascendió a ARS 202.622,73 y ARS 311.698,54, respectivamente.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

NOTA 11. SITUACIÓN DEL PATRIMONIO NETO

En los últimos años la Sociedad ha presentado pérdidas que le han colocado en causal de disolución, de acuerdo con lo establecido en los estatutos, no obstante la Dirección tiene la intención de continuar expandiendo el mercado en Colombia y buscar nuevas oportunidades de crecimiento.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Dirección de la Sociedad, se encuentra evaluando cursos de acción para resarcir las pérdidas acumuladas y levantar la causal mencionada, entre los que se incluye la posibilidad de realizar un aporte de capital por parte de los accionistas de la Sociedad.

NOTA 12. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de marzo de 2016 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la empresa.