ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2014

Nov 11, 2014

Unidal México, S.A. de C.V.

Estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014, juntamente con el informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios.

INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

A los señores

Accionistas, Presidente y Directores de

Unidal México, S. A. de C. V.

Domicilio legal: Juan Salvador Agraz N° 50, Piso 3, Oficina 301

Colonia Santa Fe – Delegación: Cuajimalpa – MÉXICO D.F.

Introducción

Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de Unidal México, S. A. de C. V. (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2014, los correspondientes estados de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014 y así como resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas que los complementan. Además, hemos revisado los estados contables intermedios consolidados de Unidal México, S. A. de C. V. con sus sociedades controladas por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014, los que se presentan como información complementaria.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados contables intermedios adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas. Nuestra responsabilidad, consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo “Alcance de nuestra revisión”.

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de estados contables de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables de período intermedio y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación patrimonial, el resultado de las operaciones y las variaciones en el patrimonio neto de la Sociedad.

Fundamentos de nuestra conclusión con salvedades

Tal como se indica en nota 2.1. a los estados contables adjuntos, estos fueron confeccionados al solo efecto de ser presentados ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina para acompañar la presentación de los estados financieros de la Sociedad Controlante Arcor S.A.I.C. Debido al propósito específico para el que fueron confeccionados dichos estados contables no incluyen el Estado de Flujo de Efectivo, la información comparativa, ni toda la información complementaria requerida por las normas contables profesionales vigentes.

Conclusión con salvedades

Sobre la base de nuestra revisión, excepto por el efecto de la situación detallada en el párrafo “Fundamentos de nuestra conclusión con salvedades”, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables intermedios y sus estados contables consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscripta en el Registro Público de Comercio de México y se rige por la normativa de ese país.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

México, Ciudad de México, al 30 de Octubre de 2014.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

Jorge López de Cárdenas Melgar

Socio de auditoría

Denominación de la sociedad: UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V.

Domicilio Legal: Juan Salvador Agraz N° 50, Piso 3, Oficina 301

Colonia Santa Fe – Delegación: Cuajimalpa – MÉXICO D.F.

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 21 – Tercer trimestre

Estados contables por el período de nueve meses iniciado el 1° de Enero de 2014 y finalizado el 30 de Septiembre de 2014.

ANTECEDENTES

Actividad principal: Importación y comercialización de dulces, golosinas y afines.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 6 de octubre de 1994.

Fecha de inscripción de la Última Modificación: 21 de junio de 2007.

Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 19.002.326.

Fecha de finalización del plazo de duración: 6 de octubre de 2093.

DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:

Denominación: ARCOR S.A.I.C.

Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito – Pcia. de Córdoba – República Argentina.

Actividad principal: Fabricación de golosinas.

Participación en el Capital Social y los Votos: 99,99 %

CAPITAL: ARS 279.595.403

Composición del Capital (expresado en pesos argentinos) (Nota 5):

AccionesSuscriptoIntegradoInscripto

100 Acciones ordinarias clase "A" de 1 voto cada una, con valor nominal de 210 cada una

21.000

21.000

21.000

1.333.981 Acciones ordinarias clase "B" de 1 voto cada una, con valor nominal de 202 cada una

279.574.403

279.574.403

279.574.403

279.595.403279.595.403279.595.403

UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V.

CONSOLIDADO

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2014

ACTIVO	30.09.14		PASIVO Y PATRIMONIO NETO	30.09.14
ACTIVO CORRIENTE			PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos	24.232.288		Cuentas por pagar	126.545.096
Inversiones	23.984.467		Remuneraciones y cargas sociales	34.626.914
Créditos por ventas	185.844.569		Cargas fiscales	21.886.546
Otros créditos	49.723.482		Otros pasivos	4.030.544
Bienes de cambio	105.623.036
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	389.407.842		TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	187.089.100
ACTIVO NO CORRIENTE			PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos	24.790.231		Remuneraciones y cargas sociales	3.130.919
Bienes de uso	168.094.211
			TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	3.130.919
			TOTAL DEL PASIVO	190.220.019
			PARTICIPACIÓN DE TERCEROS	129.972.049
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	192.884.442		PATRIMONIO NETO	262.100.216
TOTAL DEL ACTIVO	582.292.284		TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	582.292.284

Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.

	30.09.14
Ventas netas	607.918.106
Costo de los bienes vendidos	(503.875.856)
GANANCIA BRUTA	104.042.250
Gastos de comercialización	(89.134.625)
Gastos de administración	(19.729.918)
Otros ingresos operativos, neto	9.916.278
GANANCIA OPERATIVA	5.093.985
Resultados financieros, por tenencia y por conversión
Generados por activos
Intereses	5.313.484
Diferencia de cambio	3.516.337
Resultado por tenencia de bienes de cambio	3.720.073
Resultado por conversión	72.353.251
Generados por pasivos
Diferencia de cambio	(911.652)
Resultado por conversión	(30.165.924)
Otros ingresos no operativos, neto	1.083.064
RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS	60.002.618
Impuesto a las ganancias	(3.190.253)
RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN LA SOCIEDAD CONTROLADA	56.812.365
Participación de terceros en la sociedad controlada	(22.387.916)
GANANCIA NETA DEL PERÍODO	34.424.449

Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidado

ÍNDICE DE NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Nota	Concepto	Página
1	Normas contables	8

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
Arcor S.A.I.C.	Sociedad Controlante.
ARS	Peso Argentino.
C.N.V.	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
C.P.C.E.Cba.	Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba.
F.A.C.P.C.E.	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo Arcor	Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas.
La Sociedad	Indistintamente, Unidal México, S.A. de C.V.
R.G. / C.N.V.	Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V.
R.T. / F.A.C.P.C.E.	Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E.
Sociedad Controlada	Sociedad sobre la cual se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 21 – Mundo Dulce, S.A de C.V.

NOTA 1: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes Estados Contables Consolidados, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, siendo además aplicable la Nota 1 y 2 a los Estados Contables individuales.

1.1. Bases de preparación de los estados contables y criterios de valuación

Siguiendo el procedimiento establecido en la R.T. Nº 21 de la F.A.C.P.C.E. y las normas pertinentes de la C.N.V., al 30 de septiembre de 2014, la Sociedad ha consolidado línea a línea sus Estados Contables con los Estados Contables de la sociedad controlada Mundo Dulce, S.A. de C.V., en la que posee 50% del capital social, y de los votos necesarios para formar la voluntad social.

En la consolidación fue eliminada la inversión en la sociedad controlada, los saldos de activos y pasivos, y las ganancias y pérdidas registradas en transacciones entre la Sociedad y la mencionada sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014.

Debido a que las composiciones de los principales rubros patrimoniales y de resultados consolidados y los saldos y operaciones consolidadas con sociedades Art. 33 – Ley N° 19.550 y otras relacionadas, están conformados por los rubros de la sociedad controlante, cuyas aperturas se detallan en las Notas 3, 4 y respectivamente, a los estados contables individuales de dicha sociedad, dicha información no se presenta a nivel consolidado.

La sociedad que se consolida es la siguiente:

SOCIEDAD	DOMICILIO LEGAL	FECHA DE CIERRE	PARTICIPACIÓN %
DIRECTA E INDIRECTA
Mundo Dulce S.A. de C.V.	Boulevard Miguel Alemán #100 Parque industrial Exportec II, Circuito Ernesto Monroy, C.P. 5200, Toluca, Estado de México	30.09.14	50

1.2. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación aplicados por la Sociedad son los indicados en los estados contables al 31 de diciembre de 2013.

Los criterios expuestos en dichos estados contables no han sufrido variaciones para la emisión de los presentes estados contables.

UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014

ESTADO DE RESULTADOS

POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2014

ACTIVO	30.09.14 (Nota 2)		PASIVO Y PATRIMONIO NETO	30.09.14 (Nota 2)
ACTIVO CORRIENTE			PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.1)	22.823.810		Cuentas por pagar (Nota 3.6)	78.390.741
Créditos por ventas (Nota 3.2)	151.106.064		Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7)	7.617.385
Otros créditos (Nota 3.3)	21.228.265		Cargas fiscales (Nota 3.8)	4.287.829
Bienes de cambio (Nota 3.4)	27.521.338		Otros pasivos (Nota 3.9)	3.955.575
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	222.679.477		TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	94.251.530
ACTIVO NO CORRIENTE			PASIVO NO CORRIENTE
Inversiones en acciones	129.972.049		Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7)	3.130.919
Bienes de uso (Nota 3.5)	6.831.139
			TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	3.130.919
			TOTAL DEL PASIVO	97.382.449
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	136.803.188		PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	262.100.216
TOTAL DEL ACTIVO	359.482.665		TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	359.482.665

Las notas 1 a 5 que se acompañan son parte integrante de este estado.

	30.09.14 (Nota 2)
Ventas netas	360.547.355
Costo de los bienes vendidos	(282.345.312)
GANANCIA BRUTA	78.202.043
Gastos de comercialización	(89.134.625)
Gastos de administración	(15.275.295)
Otros ingresos operativos, neto	580.531
PÉRDIDA OPERATIVA	(25.627.346)
Resultado de inversiones permanentes	22.387.916
Resultados financieros, por tenencia y por conversión
Generados por activos
Intereses	5.324.316
Diferencia de cambio	2.934.602
Resultado por tenencia de bienes de cambio	3.605.086
Resultado por conversión	34.557.258
Generados por pasivos
Diferencia de cambio	(278.691)
Resultado por conversión	(8.728.967)
Otros ingresos no operativos, neto	250.275
GANANCIA NETA DEL PERÍODO	34.424.449

Las notas 1 a 5 que se acompañan son parte integrante de este estado.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS			RESULTADOS ACUMULADOS	TOTALES
CAPITAL SOCIAL (Nota 5)	AJUSTE DEL CAPITAL	APORTES IRREVOCABLES	RESULTADOS NO ASIGNADOS	30.09.14
Saldos al inicio del ejercicio	279.595.403	2.397.909	482	(54.318.027)	227.675.767
Ganancia neta del período	-	-	-	34.424.449	34.424.449
SALDOS AL CIERRE DEL PERÍODO	279.595.403	2.397.909	482	(19.893.578)	262.100.216

Las notas 1 a 5 que se acompañan son parte integrante de este estado.

ÍNDICE DE NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Nota		Concepto		Página
1	La Sociedad		15
2	Bases de presentación de los estados contables		15
3	Composición de los principales rubros		16
4	Sociedades relacionadas		19
5	Evolución del capital social		20

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
Arcor S.A.I.C.	Sociedad Controlante.
ARS	Peso Argentino.
C.N.V.	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
F.A.C.P.C.E.	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo Arcor	Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas.
La Sociedad	Indistintamente, Unidal México, S.A. de C.V.
R.G. / C.N.V.	Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V.
R.T. / F.A.C.P.C.E.	Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E.
Sociedad Controlada	Sociedad sobre la cual se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 21 – Mundo Dulce, S.A de C.V.
USD	Dólar Estadounidense.

NOTA 1: LA SOCIEDAD

El objeto principal de la Sociedad es la importación, distribución y comercialización de dulces, golosinas y afines. Dichas mercaderías son adquiridas en su mayoría a Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante dedicada a la fabricación de golosinas, constituida en Córdoba, República Argentina) y a otras sociedades relacionadas.

Con fecha 6 de septiembre de 2005 Arcor S.A.I.C. firmó con Friser S.A. de C.V. de México (sociedad perteneciente al Grupo Bimbo) un contrato constitutivo de una nueva sociedad manufacturera con el objeto de producir, en una planta común, algunos de los productos de golosinas y chocolates que actualmente fabrican el Grupo Arcor y el Grupo Bimbo.

De acuerdo con lo establecido en el contrato constitutivo, el Grupo Arcor, a través de Unidal México, S.A. de C.V., asumió el control social de Mundo Dulce, S.A. de C.V. por medio de la tenencia de la mayoría simple de los votos, y adicionalmente asumió el gerenciamiento operativo y financiero de esta nueva sociedad, con facultades del ejercicio de la presidencia del Consejo de Administración y la designación de los funcionarios claves a cargo de la nueva operación.

NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1. Propósito especial de los presentes estados contables

Los presentes estados contables, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar la presentación de sus estados contables consolidados al 30 de Septiembre de 2014, de acuerdo a los requisitos emitidos por la C.N.V. (Comisión Nacional de Valores).

Debido a este propósito específico, en los presentes estados contables no se ha incluido el estado de flujo de efectivo, la información comparativa y cierta información complementaria, lo cual es requerido por las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

2.2 Estimaciones contables

La preparación de los presentes estados contables requirió que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.

La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio, contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha preparación de los presentes estados contables.

NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)

2.3 Conversión de los estados contables a Pesos Argentinos

La Sociedad aplicó el método de “Convertir-Ajustar”, aplicable indistintamente a sociedades integradas o no integradas de acuerdo a lo establecido por la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E., a efecto de convertir a ARS sus estados contables expresados en moneda local. La Sociedad ha sido considerada como sociedad no integrada de acuerdo a la definición establecida en la R.T. N° 18, ya que posee un grado de autonomía operativa y financiera respecto de su controlante al generar ingresos e incurrir en gastos en la moneda del país de origen y acumular efectivo en su país.

De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos monetarios expresados en moneda local y extranjera distinta al peso argentino, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio.

Por otra parte, los rubros no monetarios, como por ejemplo los aportes y retiros del patrimonio neto, activo fijo y otros rubros de activos y pasivos que representan costos históricos, los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a ARS empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.

Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión” del estado de resultados.

Los valores de tipo de cambio utilizado al cierre de los estados contables, son los siguientes:

	Septiembre 2014
Dólares estadounidenses (USD)	ARS 8.3300

2.4 Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación aplicados por la Sociedad son los indicados en los estados contables al 31 de diciembre de 2013.

Los criterios expuestos en dichos estados contables no han sufrido variaciones para la emisión de los presentes estados contables.

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

3.1 Caja y bancos	30.09.14
Caja	8.722
Bancos
En moneda local	17.375.400
En moneda extranjera	5.439.688
TOTAL	22.823.810
3.2 Créditos por ventas
Comunes
En moneda local	39.761.313
En moneda extranjera	93.688.495
Sociedades relacionadas (Nota 4)
En moneda extranjera	19.703.499
SUBTOTAL	153.153.307
Previsión para deudores incobrables	(2.047.243)
TOTAL	151.106.064

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

3.3 Otros créditos	30.09.14
Corrientes:
Crédito fiscal	7.889.110
Gastos pagados por adelantado	2.726.651
Anticipos a proveedores	4.545.785
Seguros a devengar	1.560.420
Sociedades relacionadas (Nota 4)
En moneda local	667.366
En moneda extranjera	2.868.965
Depósitos en garantía
En moneda local	340.823
En moneda extranjera	300.307
Diversos	328.838
TOTAL	21.228.265

No Corrientes:
Crédito por impuesto a las ganancias diferido	70.309.550
Impuesto al activo	4.084.444
SUBTOTAL	74.393.994
Previsión para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable	(70.309.550)
Previsión para crédito por impuesto a los activos no recuperable	(4.084.444)
TOTAL	-

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

3.4 Bienes de cambio	30.09.14
Mercaderías de reventa	28.287.436
Previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio	(766.098)
TOTAL	27.521.338
3.5 Bienes de Uso
Inmuebles – instalaciones	641.059
Muebles y útiles	1.093.566
Vehículos	898.937
Maquinarias	4.197.577
TOTAL	6.831.139
3.6 Cuentas por pagar
Comunes
En moneda local	8.973.639
En moneda extranjera	13.375.306
Sociedades relacionadas (Nota 4)
En moneda local	53.926.153
En moneda extranjera	2.115.643
TOTAL	78.390.741

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

3.7 Remuneraciones y cargas sociales	30.09.14
Corrientes:
Provisión bonos, SAC y vacaciones	6.299.216
Remuneraciones a pagar	1.030.762
Cargas sociales a pagar	287.407
TOTAL	7.617.385
No Corrientes:
Obligaciones laborales	3.130.919
TOTAL	3.130.919
3.8 Cargas fiscales
Retenciones, percepciones y otros	4.287.829
TOTAL	4.287.829
3.9 Otros pasivos
Sociedades relacionadas (Nota 4)
En moneda extranjera	784.917
Instrumentos financieros derivados	3.170.658
TOTAL	3.955.575

NOTA 4: SOCIEDADES RELACIONADAS

El detalle de los saldos con las sociedades relacionadas al 30 de septiembre de 2014 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante el período de nueve meses finalizado a dicha fecha, es el siguiente:

RELACIONADAS	Créditos por ventas	Otros créditos	Cuentas por pagar	Otros pasivos
Arcor AG S.A. Ltd.	-	-	-	35.217
Arcor de Perú S.A.	8.108.871	-	-	-
Arcor S.A.I.C. (1)	-	1.553.941	-	-
Arcor Do Brasil Ltda.	-	210.337	1.026.979	-
Arcor U.S.A. Inc.	469.501	-	-	749.700
Ind. de Alim. Dos en Uno S.A.	-	184.347	1.088.664	-
Ind. Dos en Uno Colombia Ltda.	2.063.997	-	-	-
Mundo Dulce, S.A. de C.V.	-	667.366	53.926.153	-
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltda.	7.444.590	-	-	-
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	417.508	-	-	-
Unidal Venezuela, S.A.	1.199.032	920.340	-	-
Totales	19.703.499	3.536.331	56.041.796	784.917

1. Sociedad Controlante.

NOTA 4: SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)

RELACIONADAS	Compras	Ventas	Otros ingresos	Otros egresos
Arcor AG S.A. Ltd.	-	-	-	141.186
Arcor Do Brasil Ltda.	-	-	132.582	-
Arcor S.A.I.C. (1)	-	-	1.350.649	2.241.973
Arcor de Perú S.A.	-	11.396.812	-	-
Arcor U.S.A. Inc.	-	634.879	-	542.536
Ind. de Alim. Dos en Uno S.A.	-	-	93.977	-
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	-	339.774	-	-
Bagley Argentina	74.457	-	-	-
Ind. Dos en Uno Colombia Ltda.	-	2.153.899	-	-
Mundo Dulce, S.A. de C.V.	282.776.164	-	198.257	-
Arcor Trading (Shangai) Co. Ltda.	-	9.185.171	-	-
Totales	282.850.621	23.710.535	1.775.465	2.959.052

1. Sociedad Controlante.

NOTA 5: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la C.N.V., se expone lo siguiente:

	2014
Capital social al inicio	279.595.403
Capital social al cierre del período	279.595.403

El capital social al 30 de septiembre de 2014, asciende a ARS 279.595.403 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto.

México D.F., 30 de Octubre de 2014.

Señores

Comisión Nacional de Valores

Presente

De mi mayor consideración

Tengo el agrado de dirigirme a ustedes a fin de acompañar el Anexo I adjunto correspondiente a la sociedad Unidal México, S.A. de C.V., el cual ha sido preparado en pesos argentinos con el propósito específico de ser presentados por su Sociedad Controlante Arcor S.A.I.C. ante la Comisión Nacional de Valores, acompañando la presentación de los estados financieros de Arcor S.A.I.C y de Unidal México, S.A. de C.V de acuerdo a requisitos emitidos por el citado organismo de contralor.

Sin otro particular, saludo muy atentamente

Unidal México, S.A. de C.V.
Oscar Daniel Ferrari
Director General

Anexo I

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Los Estados Contables de Unidal México, S.A. de C.V. han sido preparados conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable vigentes en Argentina (ARG PCGA), las cuales difieren respecto de las Normas Internacionales de Información Financiera, siendo estas diferencias de medición y exposición.

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de la R.T. N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) de la F.A.C.P.C.E., se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las N.I.I.F. al 30 de Septiembre de 2014 y la conciliación del resultado integral por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2014. En tal sentido, las conciliaciones requeridas estuvieron sujetas a mecanismos de monitoreo y confirmación gerencial de que contemplan todas las partidas significativas con tratamiento diferente en las normas utilizadas y las N.I.I.F., adoptadas por resolución técnica No 26 de la F.A.C.P.C.E.

La sociedad ha considerado, en la preparación de estas conciliaciones, aquellas N.I.I.F. que estiman serán aplicables para la preparación de estado financieros consolidados de ARCOR S.A.I.C. al 30 de Septiembre de 2014. La explicación conceptual de los principales ajustes incorporados se encuentra contenida en la Nota 11 de los Estados Contables Consolidados de Arcor S.A.I.C. al 31 de diciembre de 2011.

A. Conciliación del patrimonio neto al 30 de Septiembre de 2014.

	30.09.14
AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
ARS
Patrimonio neto bajo ARG PCGA	262.100.216
Ajuste Inclusión de la participación de terceros como componente del patrimonio neto	129.972.049
Ajustes N.I.I.F.
1. Efecto de los ajustes a N.I.I.F. en la valuación de las inversiones en subsidiarias
1. Propiedades, planta y equipo y Propiedades de inversión	152.921.893
Otros ajustes menores
Activos intangibles
Cambio de criterio de conversión en negocios en el exterior
Costos financieros no capitalizables
1. Amortización de activos intangibles con vida útil indefinida
Otros ajustes menores
Activos biológicos
Cambio de criterio de medición
Existencias
1. Cambio de criterio de medición	(3.197.191)
Otros ajustes menores	(578.790)
1. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F.
Total ajustes N.I.I.F.	149.145.912
1. Patrimonio neto bajo N.I.I.F.	541.218.177
1. Patrimonio neto bajo N.I.I.F. atribuible a los accionistas mayoritarios	338.197.448
Patrimonio neto bajo N.I.I.F. atribuible al interés no controlante	203.020.729

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B. Conciliación del estado de resultado integral al 30 de Septiembre de 2014.

B.1. Conciliación entre el resultado neto del ejercicio determinado de acuerdo con ARG PCGA y N.I.I.F.

	30.09.14
GANANCIA / (PÉRDIDA)
ARS
Ganancia neta bajo ARG PCGA	34.424.449
Anulación del efecto de resultados en la participación de terceros	22.387.916
1. Efecto de los ajustes a N.I.I.F. en la valuación de las inversiones en subsidiarias 2. Propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión
Efecto del cambio de criterio de conversión en la depreciación del ejercicio	(13.624.584)
Costos financieros no capitalizables
Otros ajustes menores
1. Activos biológicos
Cambio de criterio de medición
1. Existencias
Cambio de criterio de medición	(3.197.191)
1. Otros ajustes menores	3.643.303
1. Reclasificación del resultado por conversión bajo ARG PCGA a Otros resultados integrales según N.I.I.F.	(42.187.328)
1. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F.	15.417
Total ajustes N.I.I.F.	(55.350.383)
Ganancia neta bajo N.I.I.F.	1.461.982
Ganancia neta bajo N.I.I.F. atribuible a los accionistas mayoritarios.	(6.140.407)
Ganancia neta bajo N.I.I.F. atribuible al interés no controlante.	7.602.389

Unidal México, S.A. de C.V.
Oscar Daniel Ferrari
Director General

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B.2. Conciliación entre las variaciones de los Resultados Diferidos bajo ARG PCGA y los Otros Resultados Integrales bajo N.I.I.F.

	30.09.14
AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
ARS
Resultados Diferidos del período bajo ARG PCGA
Ajustes N.I.I.F. (Ref. (a))
1. Efecto de los ajustes a N.I.I.F. en la valuación de las inversiones en subsidiarias 2. Propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión
Cambio de criterio de conversión en negocios del exterior	66.152.755
1. Activos intangibles
Cambio de criterio de conversión en negocios del exterior
1. Reclasificación del resultado por conversión bajo ARG PCGA a Otros resultados integrales según N.I.I.F.	42.187.328
1. Diferencias de conversión de los ajustes N.I.I.F. sobre otros rubros	(821.765)
1. Diferencias de conversión del efecto impositivo de los ajustes	(15.417)
Total ajustes N.I.I.F.	107.502.901
Otros resultados integrales del período bajo N.I.I.F.	107.502.901
Otros resultados integrales del ejercicio bajo N.I.I.F. atribuible a los accionistas mayoritarios	67.595.372
Otros resultados integrales del ejercicio bajo N.I.I.F. atribuible al interés no controlante	39.907.528

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México D.F., 30 de Octubre de 2014.

Señores

Comisión Nacional de Valores

Presente

De mi mayor consideración

Tengo el agrado de dirigirme a ustedes a fin de acompañar el Anexo I adjunto correspondiente a la sociedad Unidal México, S.A. de C.V., el cual ha sido preparado en pesos argentinos con el propósito específico de ser presentados por su Sociedad Controlante Arcor S.A.I.C. ante la Comisión Nacional de Valores, acompañando la presentación de los estados financieros de Arcor S.A.I.C y de Unidal México, S.A. de C.V de acuerdo a requisitos emitidos por el citado organismo de contralor.

Sin otro particular, saludo muy atentamente

Unidal México, S.A. de C.V.
Oscar Daniel Ferrari
Director General

Anexo I

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Los Estados Contables de Unidal México, S.A. de C.V. han sido preparados conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable vigentes en Argentina (ARG PCGA), las cuales difieren respecto de las Normas Internacionales de Información Financiera, siendo estas diferencias de medición y exposición.

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de la R.T. N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) de la F.A.C.P.C.E., se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las N.I.I.F. al 30 de Junio de 2014 y la conciliación del resultado integral por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2014. En tal sentido, las conciliaciones requeridas estuvieron sujetas a mecanismos de monitoreo y confirmación gerencial de que contemplan todas las partidas significativas con tratamiento diferente en las normas utilizadas y las N.I.I.F., adoptadas por resolución técnica No 26 de la F.A.C.P.C.E.

La sociedad ha considerado, en la preparación de estas conciliaciones, aquellas N.I.I.F. que estiman serán aplicables para la preparación de estado financieros consolidados de ARCOR S.A.I.C. al 30 de Septiembre de 2014. La explicación conceptual de los principales ajustes incorporados se encuentra contenida en la Nota 11 de los Estados Contables Consolidados de Arcor S.A.I.C. al 31 de diciembre de 2011.

A. Conciliación del patrimonio neto al 30 de Septiembre de 2014.

	30.09.14
AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
ARS
Patrimonio neto bajo ARG PCGA	262.100.216
Ajustes N.I.I.F.
1. Efecto de los ajustes a N.I.I.F. en la valuación de las inversiones en subsidiarias	73.048.680
1. Propiedades, planta y equipo y Propiedades de inversión	3.557.303
Cambio de criterio de conversión en negocios en el exterior
Costos financieros no capitalizables en Propiedades, planta y equipo
Costos financieros no capitalizables en Propiedades de inversión
Otros ajustes menores
1. Activos intangibles
Cambio de criterio de conversión en negocios en el exterior
Costos financieros no capitalizables
Amortización de activos intangibles con vida útil indefinida
Otros ajustes menores
1. Activos biológicos
Cambio de criterio de medición
1. Existencias
Cambio de criterio de medición	(981.597)
1. Otros ajustes menores	472.847
1. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F.
Total ajustes N.I.I.F.	76.097.232
Patrimonio neto bajo N.I.I.F.	338.197.448

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B. Conciliación del estado de resultado integral al 30 de Septiembre de 2014.

B.1. Conciliación entre el resultado neto del ejercicio determinado de acuerdo con ARG PCGA y N.I.I.F.

	30.09.14
GANANCIA / (PÉRDIDA)
ARS
Ganancia neta bajo ARG PCGA	34.424.449
1. Efecto de los ajustes a N.I.I.F. en la valuación de las inversiones en subsidiarias 2. Propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión	(14.738.988)
Efecto del cambio de criterio de conversión en la depreciación del ejercicio	(369.007)
Costos financieros no capitalizables
Otros ajustes menores
1. Activos biológicos
Cambio de criterio de medición
1. Existencias
Cambio de criterio de medición	(981,597)
1. Otros ajustes menores	1.399.566
1. Reclasificación del resultado por conversión bajo ARG PCGA a Otros resultados integrales según N.I.I.F.	(25.874,829)
1. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F.
Total ajustes N.I.I.F.	(40.564.856)
Pérdida neta bajo N.I.I.F.	(6.140.407)

Unidal México, S.A. de C.V.
Oscar Daniel Ferrari
Director General

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B.2. Conciliación entre las variaciones de los Resultados Diferidos bajo ARG PCGA y los Otros Resultados Integrales bajo N.I.I.F.

	30.09.14
AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
ARS
Resultados Diferidos del período bajo ARG PCGA
Ajustes N.I.I.F. (Ref. (a))
1. Efecto de los ajustes a N.I.I.F. en la valuación de las inversiones en subsidiarias 2. Propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión	39.860.989
Cambio de criterio de conversión en negocios del exterior	2.031.815
1. Activos intangibles
Cambio de criterio de conversión en negocios del exterior
1. Reclasificación del resultado por conversión bajo ARG PCGA a Otros resultados integrales según N.I.I.F.	25.874,829
1. Diferencias de conversión de los ajustes N.I.I.F. sobre otros rubros	(172.261)
1. Diferencias de conversión del efecto impositivo de los ajustes
Total ajustes N.I.I.F.	67.595.372
Otros resultados integrales del período bajo N.I.I.F.	67.595.372

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