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ARCOR SAIC Interim / Quarterly Report 2013

Aug 12, 2013

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BAGLEY LATINOAMÉRICA S.A.

Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados

Por los períodos finalizados el 30 de junio de 2013 y 2012

CONTENIDO
Glosario de términos 10.4 Conciliaciones requeridas
Estado de situación financiera intermedio condensado consolidado 11 Información adicional para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012
Estado de resultados intermedio condensado consolidado 11.1 Propiedad, planta y equipo
Estado de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado 11.2 Propiedades de inversión
Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado consolidado 11.3 Activos intangibles
Estado de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado 11.4 Activos / pasivos por impuesto diferido
Notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados 11.5 Créditos por ventas y otros créditos
1 Información general 11.6 Existencias
1.1 Antecedentes de la sociedad 11.7 Activos financieros a valor razonable
1.2 Datos de la sociedad controlante 11.8 Instrumentos financieros derivados
1.3 Sociedades consolidadas 11.9 Efectivo y equivalentes de efectivo
2 Normas contables y bases de preparación 11.10 Otros componentes del patrimonio
2.1 Bases de preparación 11.11 Interés no controlante
2.2 Normas contables 11.12 Préstamos
3 Políticas y estimaciones contables críticas 11.13 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
4 Propiedad, planta y equipos 11.14 Obligaciones por beneficios de retiro del personal
5 Préstamos 11.15 Ventas de bienes y servicios
6 Provisiones 11.16 Costo de ventas y servicios prestados
7 Gastos por función y naturaleza 11.17 Gastos por función y naturaleza y Otros ingresos / (egresos) - neto
8 Compromisos y garantías otorgadas 11.18 Resultados financieros
9 Transacciones y saldos entre partes relacionadas 11.19 Diferencia de cambio, neta
10 Transición a las NIIF 11.20 Impuesto a las ganancias
10.1 Requerimientos de la transición a NIIF 11.21 Transacciones y saldos con partes relacionadas
10.2 Exenciones optativas a las NIIF 11.22 Administración del riesgo financiero
10.3 Exenciones obligatorias a las NIIF 12 Hechos posteriores

GLOSARIO DE TÉRMINOS
Término Definición
ARG PCGA Normas generales y particulares de valuación y exposición contable, exigidas por las RG de la CNV, las que resultaban de aplicación obligatoria para la confección de los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C, hasta el 31 de diciembre de 2011. Estas resoluciones, adoptaron las RT e interpretaciones de la FACPCE (incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1 de abril de 2005 mediante la Resolución Nº 312/05 de la FACPCE) con ciertas modificaciones.
ARS Peso Argentino.
BRL Real Brasileño.
CINIIF Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
CLP Peso Chileno.
EUR Euro.
FACPCE Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo Arcor Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas.
Grupo Grupo económico formado por la Sociedad y sus sociedades controladas.
IASB Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee.
IFRS International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
La Sociedad Indistintamente, Bagley Latinoamérica S.A.
NIC Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV Resoluciones Generales emitidas por la CNV.
RT / FACPCE Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE.
Subsidiarias Sociedades sobre las cuales se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme a lo dispuesto por la NIC 27.
USD Dólar Estadounidense.

INTRODUCCIÓN

Los presentes estados financieros fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad y sus subsidiarias.
ACTIVO Notas 30.06.2013 31.12.2012 01.01.2012
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos 4 581.947.204 553.047.802 520.511.404
Propiedades de inversión 5.334.077 5.275.075 5.023.376
Activos intangibles 174.477.323 174.281.653 173.446.939
Activo por impuesto diferido 21.178.042 10.783.297 199.344
Otras inversiones 2.379.222 2.478.471 2.704.469
Otros créditos 82.789.361 200.767.770 12.098.453
Créditos por venta - 782 48.415
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 868.105.229 946.634.850 714.032.400
ACTIVO CORRIENTE
Existencias 490.629.634 428.752.416 343.924.804
Otros créditos 198.481.671 73.380.344 76.384.508
Créditos por venta 578.884.702 610.357.618 445.981.355
Otras inversiones 691.563 634.140 558.584
Activos financieros a valor razonable 156.206.585 25.826.120 13.559.281
Efectivo y equivalentes de efectivo 55.450.449 61.408.162 94.463.964
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 1.480.344.604 1.200.358.800 974.872.496
TOTAL DEL ACTIVO 2.348.449.833 2.146.993.650 1.688.904.896

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
PASIVO Y PATRIMONIO Notas 30.06.2013 31.12.2012 01.01.2012
PATRIMONIO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la Sociedad
Acciones en circulación 385.934.024 385.934.024 385.934.024
Prima de emisión de acciones 204.318.639 204.318.639 204.318.639
Resultados no asignados 854.287.944 715.221.959 546.723.061
Otros componentes del patrimonio 29.499.331 22.092.288 (7.148.528)
SUBTOTAL 1.474.039.938 1.327.566.910 1.129.827.196
Interés no controlante 7.253.644 6.046.836 4.600.196
TOTAL DEL PATRIMONIO 1.481.293.582 1.333.613.746 1.134.427.392
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos 5 4.166.542 - -
Pasivos por impuesto diferido 7.790.099 7.508.428 8.446.897
Obligaciones por beneficios de retiro del personal 9.749.260 6.852.683 5.383.060
Provisiones 6 26.764.911 23.031.372 22.168.866
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas 1.204.291 1.261.486 1.351.090
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 49.675.103 38.653.969 37.349.913
PASIVO CORRIENTE
Préstamos 5 66.263.047 61.068.627 16.017.670
Obligaciones por beneficios de retiro del personal 3.803.091 3.290.446 2.053.766
Impuesto a las ganancias por pagar 51.277.207 39.704.430 38.583.688
Provisiones 6 843.502 843.502 843.502
Anticipos de clientes 1.854.423 4.891.808 2.089.448
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas 693.439.878 664.927.122 457.539.517
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 817.481.148 774.725.935 517.127.591
TOTAL DEL PASIVO 867.156.251 813.379.904 554.477.504
TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO 2.348.449.833 2.146.993.650 1.688.904.896

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados.
Período de seis meses finalizado el Período de tres meses finalizado el
Notas 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2013 30.06.2012
Venta de bienes y servicios 2.199.698.381 1.724.886.149 1.174.747.416 872.093.663
Costo de venta y servicios prestados (1.491.554.125) (1.141.128.821) (796.248.227) (583.699.748)
GANANCIA BRUTA 708.144.256 583.757.328 378.499.189 288.393.915
Gastos de comercialización 7 (432.237.444) (346.782.465) (233.926.982) (180.820.546)
Gastos de administración 7 (49.132.035) (36.910.660) (25.251.853) (18.859.483)
Otros ingresos / (egresos) - neto (20.005.970) (15.336.346) (10.733.117) (8.012.278)
RESULTADO OPERATIVO 206.768.807 184.727.857 108.587.237 80.701.608
Resultados Excepcionales 6.104.228 637.984 3.105.001 531.517
Ingresos financieros 38.037.333 24.758.203 21.139.952 12.672.799
Gastos financieros (18.348.057) (12.250.394) (10.040.636) (6.447.726)
Diferencias de cambio, neta 4.281.061 4.413.868 2.146.624 3.495.979
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS 23.970.337 16.921.677 13.245.940 9.721.052
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 236.843.372 202.287.518 124.938.178 90.954.177
Impuesto a las ganancias (96.570.579) (76.402.165) (48.647.169) (34.199.258)
GANANCIA NETA DEL PERÍODO 140.272.793 125.885.353 76.291.009 56.754.919
Ganancia atribuible a:
Accionistas de la Sociedad 139.065.985 124.917.420 75.686.012 56.319.406
Interés no controlante 1.206.808 967.933 604.997 435.513
TOTAL 140.272.793 125.885.353 76.291.009 56.754.919

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
Período de seis meses finalizado el: Período de tres meses finalizado el:
30.06.2013 30.06.2012 30.06.2013 30.06.2012
GANANCIA NETA DEL PERÍODO 140.272.793 125.885.353 76.291.009 56.754.919
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
Diferencias de cambio por conversión 7.407.043 (2.205.139) (11.423.891) (20.866.562)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO 7.407.043 (2.205.139) (11.423.891) (20.866.562)
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO 147.679.836 123.680.214 64.867.118 35.888.357
Otros resultados integrales del período atribuibles a:
Accionistas de la Sociedad 7.407.043 (2.205.139) (11.423.891) (20.866.562)
TOTAL 7.407.043 (2.205.139) (11.423.891) (20.866.562)
Ganancia integral total del período atribuible a:
Accionistas de la Sociedad 146.473.028 122.712.281 64.262.121 35.452.844
Interés no controlante 1.206.808 967.933 604.997 435.513
TOTAL 147.679.836 123.680.214 64.867.118 35.888.357

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

.
APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL INTERES NO CONTROLANTE TOTAL DEL PATRIMONIO
RUBROS NOTAS CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN PRIMA DE EMISIÓN DE ACCIONES RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 31 de diciembre de 2012 385.934.024 204.318.639 715.221.959 22.092.288 1.327.566.910 6.046.836 1.333.613.746
Ganancia neta del período - - 139.065.985 - 139.065.985 1.206.808 140.272.793
Otros resultados integrales del período - - - 7.407.043 7.407.043 - 7.407.043
Ganancia integral total del período - - 139.065.985 7.407.043 146.473.028 1.206.808 147.679.836
Saldos al 30 de junio de 2013 385.934.024 204.318.639 854.287.944 29.499.331 1.474.039.938 7.253.644 1.481.293.582

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL INTERES NO CONTROLANTE TOTAL DEL PATRIMONIO
RUBROS NOTAS CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN PRIMA DE EMISIÓN DE ACCIONES RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1° de enero de 2012 385.934.024 204.318.639 484.796.720 - 1.075.049.383 4.596.795 1.079.646.178
Ajustes por cambios a NIIF - - 61.926.341 (7.148.528) 54.777.813 3.401 54.781.214
Saldo al 1° de enero de 2012 ajustado 385.934.024 204.318.639 546.723.061 (7.148.528) 1.129.827.196 4.600.196 1.134.427.392
Ganancia neta del período - - 124.917.420 - 124.917.420 967.933 125.885.353
Otros resultados integrales del período - - - (2.205.139) (2.205.139) - (2.205.139)
Ganancia integral total del periodo - - 124.917.420 (2.205.139) 122.712.281 967.933 123.680.214
Distribución de dividendos - - - - - (309.606) (309.606)
Saldos al 30 de junio de 2012 385.934.024 204.318.639 671.640.481 (9.353.667) 1.252.539.477 5.258.523 1.257.798.000

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
30.06.2013 30.06.2012
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ganancia neta del período 140.272.793 125.885.353
Impuesto a las ganancias 96.570.579 76.402.165
Ajustes para conciliar la ganancia del período con el efectivo neto generado por (utilizado en) las operaciones:
Depreciación de propiedad, planta, equipos, y propiedades de inversión 30.823.322 27.818.088
Otros ingresos que no implican ingreso de fondos (2.949.957) (943.010)
Otros egresos que no implica erogación de fondos 18.750 15.000
Constitución neta de previsiones deducidas del activo 1.780.465 1.541.949
Resultados financieros, netos (24.308.058) (19.051.026)
Resultados por venta de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión (153.754) (5.474)
Pérdida por baja de bienes de uso 85.986 9.205
Variación neta de activos y pasivos
Créditos por venta 58.526.734 29.609.889
Otros créditos (5.004.385) (5.211.787)
Existencias (61.002.537) (21.241.262)
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 6.623.317 99.295.653
Obligaciones por beneficios de retiro del personal 3.254.547 86.233
Anticipos de Clientes (965.735) (240.333)
Pagos de impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta (75.143.523) (59.539.037)
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en )las actividades de operación 168.428.544 254.431.606
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras de propiedad, planta y equipos (37.100.055) (46.693.970)
Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión 676.541 1.360.586
(Aumento) de deudores financieros sociedades relacionadas (23.041.350) (104.945.128)
Cobros netos de adquisiciones de inversiones a costo amortizado 500.358 463.489
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (58.964.506) (149.815.023)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento (disminución) neta de préstamos 7.653.147 (9.807.191)
Pagos de intereses (2.518.047) (999.680)
Pago de dividendos - (258.456)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación 5.135.100 (11.065.327)
AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 114.599.138 93.551.256
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 87.234.282 108.023.245
Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo 9.823.614 10.205.646
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo 114.599.138 93.551.256
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período 211.657.034 211.780.147

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Bagley Latinoamérica S.A. es una entidad organizada bajo las leyes de España. El domicilio legal es Tarragona 107-109. Planta 18°, Barcelona, España.

La actividad principal de la Sociedad es la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de cualquier tipo de sociedad o entidad no residente en territorio español.

La Sociedad fue constituida el 19 de noviembre de 2004 en la ciudad de Barcelona, España, bajo la denominación social de “BAGLEY LATINOAMÉRICA S.A.”. Sus estatutos sociales fueron inscriptos en el Registro Mercantil de Barcelona el día 4 de diciembre de 2004.

La Sociedad posee un plazo de duración indefinido.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quién posee el 51% de participación en el capital y en los votos, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.

Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias), con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

1.3. Sociedades consolidadas

Los datos de las sociedades que se consolidan se detallan a continuación:
SOCIEDAD DIRECCION FECHA DE CIERRE PARTICIPACION PORCENTUAL (%)
DIRECTA DIRECTA MAS INDIRECTA
Bagley Chile S.A. Placer N° 1324 - Santiago de Chile – Chile 30.06.13 99,999999 100,000000
Bagley Argentina S.A. Av. Marcelino Bernardi 18 - Arroyito - Córdoba – Argentina 30.06.13 99,292650 99,292650
Bagley do Brasil Alimentos Ltda. Rodovia Campinas Barão Geraldo, s/nº Km. 114 - Campinas –San Pablo – Brasil 30.06.13 99,999999 100,000000

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en Euros, moneda de curso legal en España, y prepara sus estados financieros legales de acuerdo con las normas contables vigentes en España.

Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados de Arcor S.A.I.C. a las fechas respectivas. En abril de 2005 la CNV autorizó a Arcor S.A.I.C. el ingreso al Régimen de Oferta Pública de Títulos de Deuda.

A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Estas políticas han sido diseñadas en función a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 30 de junio de 2013 y aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios y períodos comparados que se presentan en estos estados financieros intermedios condensados consolidados.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (Cont.)

2.1 Bases de preparación

Los presentes estados financieros condensados consolidados de la Sociedad por el período de seis meses finalizado al 30 de junio de 2013, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.

Así mismo, han sido preparados de acuerdo con las políticas contables que la Sociedad espera adoptar en sus estados financieros anuales al 31 de diciembre de 2013.

Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas.

Los estados financieros condensados consolidados de la Sociedad eran anteriormente preparados de acuerdo con ARG PCGA. Estas normas, difieren en algunas áreas con las NIIF. Para la preparación de los presentes estados financieros, la Sociedad ha modificado ciertas políticas contables de valuación y exposición previamente aplicadas bajo ARG PCGA para cumplir con las NIIF. Las principales políticas contables se describen en las notas siguientes.

Las cifras comparativas y las correspondientes a la fecha de transición (1° de enero de 2012) han sido modificadas para reflejar los mencionados ajustes.

En nota 10 se presenta una conciliación entre las cifras del estado de situación financiera, estado de resultados y estado de otros resultados integrales correspondientes a los estados contables consolidados emitidos de acuerdo con ARG PCGA y las cifras presentadas de acuerdo con NIIF en los presentes estados financieros condensados consolidados, así como los efectos de los ajustes en el flujo de efectivo a la fecha de transición (1° de enero de 2012) a la fecha de adopción (31 de diciembre de 2012).

Los presentes estados financieros deben ser leídos en conjunto con los estados contables consolidados anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 preparados de acuerdo con ARG PCGA. Adicionalmente, la nota 11 incluida en los presentes estados financieros condensados consolidados presenta información bajo NIIF al 31 de diciembre de 2012 necesaria para el entendimiento de los presentes estados financieros.

La preparación de estos estados financieros intermedios condensados consolidados de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados.

(a) Empresa en marcha

A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad y sus controladas, sigan operando normalmente como empresas en marcha.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (Cont.)

2.2 Normas contables

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que han entrado en vigor para ejercicios financieros iniciados a partir del 1° de enero de 2013 y no habían sido adoptadas anticipadamente:

En mayo de 2012, el IASB emitió las mejoras anuales a las NIIF del 2011, como parte del programa anual de mejoras, por las cuales se clarifican cinco NIIF: NIIF 1 – Primera adopción de las NIIF, NIC 1 – Presentación de estados financieros, NIC 16 – Propiedad, planta y equipos, NIC 32 – Instrumentos financieros: presentación, y NIC 34 – Información financiera intermedia. Estas modificaciones aplican para los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2013, permitiendo su aplicación anticipada.

NIC 19 “Beneficios a los empleados”: el impacto sobre el Grupo consistirá en reconocer todas las pérdidas y ganancias actuariales en otros resultados integrales cuando surjan, ya que anteriormente se reconocían en las ganancias y pérdidas del ejercicio. Además, se incrementan las revelaciones requeridas en notas.

NIC 27 “Estados financieros separados”: el alcance de esta norma se restringe solo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10.

NIC 28 “Inversiones en asociadas”: incluye los requerimientos que se deben seguir para la contabilización de las asociadas y los negocios conjuntos por el método de participación, a partir de la emisión de la NIIF 11 “Acuerdos conjuntos”.

NIIF 10 “Estados financieros consolidados”: identifica el concepto de control como el factor determinante para que una entidad sea incluida en los estados financieros consolidados de la controlante. La norma proporciona una guía adicional para ayudar en la determinación del control cuando es difícil de evaluar.

NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”: incluye los requerimientos de información para todas las formas de participación en otras entidades, incluyendo acuerdos conjuntos, asociadas, entidades o vehículos con un cometido especial y otros vehículos fuera de balance.

NIIF 13 “Determinación del valor razonable”: proporciona una definición precisa de “valor razonable” y una fuente única para su determinación con miras a mejorar la uniformidad y reducir complejidad, y establece requerimientos de información para su uso en las NIIF. Dichos requerimientos, que están alineados en su mayoría con US GAAP, no amplían el uso de la contabilización a valor razonable, pero proporciona una guía sobre cómo debería aplicarse cuando su uso está requerido o permitido por otras normas dentro de las NIIFs o US GAAP.

NIIF 7 / NIC 32: el IASB ha modificado la guía de aplicación de la NIC 32, "Instrumentos Financieros: Presentación", aclarando algunos de los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el estado de situación financiera, así como una modificación de la NIIF 7, “Instrumentos Financieros: Revelaciones”. Las modificaciones no cambian el modelo actual de compensación en la NIC 32, pero aclara que el derecho de compensación debe estar disponible en esa fecha (es decir, que no depende de un acontecimiento futuro) y ser jurídicamente vinculante para todas las contrapartes en el curso normal del negocio, así como en el caso de falta de pago, insolvencia o quiebra. Las modificaciones también describen ciertos mecanismos de liquidación y aclaran si cumplen o no los requisitos de compensación de la norma.

NIC 1 “Presentación de estados financieros”: requiere que las entidades deben presentar un análisis de “Otros resultados integrales” para cada uno de los componentes del patrimonio, bien en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas a los estados financieros. Esta modificación resulta efectiva para períodos anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2012.

NIIF 1 “Primera adopción de las NIIF”: se refiere a préstamos del Gobierno. Esta modificación aborda como una entidad que adopta por primera vez las NIIF debe registrar un préstamo del Gobierno con una tasa menor que la de mercado en el momento de la transición a NIIF.

Las mencionadas modificaciones e interpretaciones no han tenido impactos significativos sobre los estados financieros de la sociedad, asimismo no hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo sobre el Grupo.

NOTA 3. POLITICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Los presentes estados financieros, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.

Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes estados financieros.

(a) Recuperabilidad de elementos de propiedad, planta y equipo

El Grupo evalúa la recuperabilidad de los elementos de propiedad, planta y equipo cuando ocurren hechos o se suscitan cambios en las circunstancias que indican que el valor de libros de un bien puede no ser recuperable. El valor en libros de los elementos de propiedad, planta y equipo es considerado desvalorizado por el Grupo, cuando el valor en uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, sea inferior a su valor en libros.

Una pérdida por desvalorización previamente reconocida se revierte cuando existe un cambio posterior en las estimaciones utilizadas para computar el valor recuperable del bien. En ese caso, el nuevo valor no puede superar el valor que hubiera tenido a la nueva fecha de medición si no se hubiese reconocido la desvalorización. Tanto el cargo de desvalorización como su reversión son reconocidos como resultados.

La determinación de los valores de uso requiere la utilización de estimaciones y se basa en las proyecciones de flujos de efectivo confeccionados a partir de presupuestos financieros que cubren un período máximo de cinco años. Los flujos de efectivo que superan el período de cinco años son extrapolados usando tasas de crecimiento estimadas, las cuales no exceden a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo de cada uno de los negocios involucrados.

Las principales presunciones claves están relacionadas con los márgenes de contribución marginal, los cuales son determinados sobre la base de resultados pasados, otras fuentes externas de información y las expectativas de desarrollo del mercado.

Las tasas de descuento usadas son el respectivo costo promedio de capital (“WACC”) el cual es considerado un buen indicador del costo de capital. Cada una de las WACCs utilizadas, son estimadas considerando la industria, el país y el tamaño del negocio.

La estimación de los valores netos realizable, en caso de ser necesario su cálculo, son realizados a través de valuaciones preparadas por tasadores independientes, conforme a los criterios definidos por la International Valuation Standards (“IVS”).

(b) Pérdida estimada por desvalorización de la plusvalía

Anualmente el Grupo realiza la evaluación del valor recuperable de la plusvalía. Para determinar el valor recuperable de la plusvalía, se utilizan proyecciones de flujos de efectivo futuros de la unidad generadora de efectivo que tienen las mismas características que las detalladas para propiedad, planta y equipos.

El Grupo considera que las estimaciones son consistentes con las presunciones que los participantes del mercado usarían en sus estimaciones del valor recuperable.

(c) Previsiones para desvalorización del activo diferido

Fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de utilización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos.

(d) Previsiones para deudores incobrables y provisiones para contingencias

Se mantienen previsiones para deudores incobrables calculadas en función de la estimación de pérdidas resultantes de la incapacidad de los clientes de efectuar los pagos requeridos. Estas estimaciones se basan al momento de evaluar la adecuación de las previsiones, en la antigüedad de las cuentas a cobrar, nuestra experiencia histórica de incobrabilidad, la solvencia de estos clientes y cambios en los plazos de pago de los mismos.

NOTA 3. POLITICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS (Cont.)

(d) Previsiones para deudores incobrables y provisiones para contingencias (Cont.)

El Grupo tiene una política de previsión basada en la antigüedad de los créditos por venta vencidos a más de tres meses y un análisis individual de los mismos. Los casos de partidas previsionadas con antigüedad menor a tres meses se corresponden en general, a saldos de clientes con un hecho específico.

Se realizan provisiones para ciertas contingencias por reclamos civiles, impositivos, comerciales y laborales que ocasionalmente se generan en el curso ordinario de los negocios. Con el propósito de determinar el nivel apropiado de provisiones relacionadas con estas contingencias, basados en el consejo de nuestros asesores legales internos y externos, determinamos la probabilidad de cualquier sentencia o resolución adversa relacionada con estas cuestiones, así como el rango de pérdidas probables que pudieran resultar de las potenciales resoluciones. De corresponder, se hace una determinación del monto de provisiones requeridas para estas contingencias luego de un cuidadoso análisis de cada caso particular.

(e) Impuesto a las ganancias

Debemos estimar nuestro impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que operamos. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en nuestro estado de situación financiera. Debemos determinar en el curso de nuestros procedimientos de planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de nuestros activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos. Reversamos en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que habían sido oportunamente registradas, si anticipamos que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar nuestras provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos.

Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que operamos y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si ajustamos estas estimaciones en períodos futuros, nuestra situación financiera y resultados podrían verse afectados.

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del rubro:

9 30.06.2013 30.06.2012
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio 1.768.425.433 1.645.736.217
Efecto conversión 10.451.485 (8.661.359)
Altas 57.835.902 50.712.577
Bajas (1.176.931) (4.844.187)
Valor de origen al cierre del período 1.835.535.889 1.682.943.248
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio (1.215.377.631) (1.125.224.813)
Efecto conversión (7.988.158) 6.427.125
Bajas 600.426 4.067.735
Depreciación del período (1) (30.823.322) (27.818.088)
Depreciación acumulada al cierre del período (1.253.588.685) (1.142.548.041)
SALDO AL CIERRE 581.947.204 540.395.207
  1. El destino contable del cargo a resultados del ejercicio, se informa en nota 7.

NOTA 5. PRÉSTAMOS

La evolución del rubro para los períodos finalizados el 30 de junio de 2013 y 2012 fue la siguiente:
30.06.2013 30.06.2012
Saldo inicial 61.068.627 16.017.670
Aumentos / (disminuciones) netos 5.135.098 (11.230.038)
Intereses perdidos y diferencias de cambio devengadas 3.175.707 1.112.329
Efecto conversión 1.050.157 368.943
SALDO AL CIERRE 70.429.589 6.268.904

NOTA 6. PROVISIONES

La evolución del rubro fue la siguiente:
30.06.2013 30.06.2012
Saldo inicial 23.874.874 23.012.368
Aumentos 5.817.509 3.634.874
Bajas (560.141) (1.438.325)
Aplicaciones (1.450.232) (1.071.045)
Efecto conversión (73.597) (182.128)
SALDO AL CIERRE 27.608.413 23.955.744

NOTA 7. GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

A continuación se presenta el detalle del rubro:
Por el período de seis meses finalizado el
Gastos de Producción Gastos de Administración Gastos de Comercialización 30.06.2013 30.06.2012
Retribución de administradores, directores y síndicos - 56.250 - 56.250 15.202
Honorarios y retribuciones por servicios 3.867.196 4.726.229 872.266 9.465.691 5.347.408
Sueldos, jornales y cargas sociales, y otros benef. 375.568.741 17.316.974 69.055.255 461.940.970 371.550.696
Impuestos, tasas y contribuciones 4.997.535 902.757 1.203.892 7.104.184 7.658.583
Impuestos directos - - 36.203.880 36.203.880 21.333.330
Conservación de propiedad, planta y equipos 39.051.576 258.823 1.942.401 41.252.800 36.131.344
Depreciación de propiedad, planta y equipos 28.706.960 513.348 1.603.014 30.823.322 27.818.088
Fletes y acarreos 24.653.070 - 128.750.676 153.403.746 124.522.784
Combustibles y lubricantes 860.701 21.149 122.523 1.004.373 1.312.515
Gastos de exportación e importación 227.837 - 3.075.673 3.303.510 3.543.593
Servicios de terceros (1) 37.547.586 12.723.665 (20.797.649) 29.473.602 16.399.597
Energía eléctrica, gas y comunicaciones 38.647.899 1.479.137 3.108.159 43.235.195 38.443.946
Gastos de viaje, movilidad y estadía 3.517.597 1.087.274 7.143.355 11.748.226 11.525.599
Servicios bancarios - 2.323.533 21.267 2.344.800 1.813.000
Calidad y medio ambiente 1.778.930 - 10.780 1.789.710 1.401.113
Publicidad y propaganda - - 32.490.209 32.490.209 25.057.194
Comisiones sociedades relacionadas - - 122.876.826 122.876.826 95.725.936
Quebranto por deudores incobrables - - 2.806.445 2.806.445 3.017.495
Quebranto por juicios laborales y otros 1.261.494 - 1.097 1.262.591 1.044.705
Arrendamientos operativos 1.351.545 1.385.375 9.497.612 12.234.532 8.268.856
Seguros 3.933.952 75.250 471.985 4.481.187 2.166.463
Sistemas y software de aplicación 83.260 160.369 86.900 330.529 849.262
Derechos a la exportación - - 5.335.361 5.335.361 5.246.345
Quebranto de desv. de existencias 331.333 - 1.117.328 1.448.661 3.361.754
Quebranto (recupero) por contingencias - 3.125.367 (390.794) 2.734.573 234.565
Otros gastos generales varios 26.478.722 2.976.535 25.628.983 55.084.240 45.355.435
Totales al 30.06.2013 592.865.934 49.132.035 432.237.444 1.074.235.413 -
Totales al 30.06.2012 475.451.683 36.910.660 346.782.465 - 859.144.808

(1) Incluye el recupero de gastos efectuados por el complejo industrial y refacturados a Arcor do Brasil, ver Nota 9.

NOTA 8. COMPROMISOS Y GARANTIAS OTORGADAS

(a) Compromisos de gastos

Durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2013, la Sociedad no asumió compromisos significativos no informados en los presentes estados financieros.

NOTA 9. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS

Se detallan las siguientes transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas por los períodos / ejercicios finalizados el 30 de junio de 2013 y 2012 y 31 de diciembre de 2012

  1. Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por cobrar
Tipo de relación 30.06.2013 31.12.2012
Alica S.A. Relacionada - 2.747
Arcor A.G. (S.A. Ltd.) Relacionada 961.337 2.629.504
Arcor de Perú S.A. Relacionada 187.710 206.798
Arcor S.A.I.C. Controlante 17.082.393 15.347.629
Arcor U.S.A. Inc. Relacionada 1.347.299 1.531.444
Arcorpar S.A. Relacionada 4.001.717 4.746.165
Candy S.A. Relacionada - 9.866
Carlisa S.A. Relacionada - 3.253
Cartocor S.A. Relacionada 14.376 43.084
Converflex Argentina S.A. Relacionada 44.539 31.362
Converflex S.A. Relacionada 35.495 62.936
Dulciora S.A. Relacionada 76.616 188.859
Frutos de Cuyo S.A. Relacionada 156.682 60.483
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 41.971 52.921
Industria Dos en Uno de Colombia Ltda. Relacionada 209.793 576.314
La Serrana S.A. Relacionada 5.994.299 4.404.443
Unidal Ecuador S.A. Relacionada 319.789 1.053.562
Unidal Venezuela S.A. Relacionada 3.893.426 3.551.259
Van Dam S.A. Relacionada 14.784.822 15.760.966
TOTALES 49.152.264 50.263.595

Cuentas por pagar
Tipo de relación 30.06.2013 31.12.2012
Arcor do Brasil Ltda Relacionada 1.652.331 2.536.833
Arcor S.A.I.C. Controlante 81.547.414 92.910.479
Cartocor S.A. Relacionada 9.528.112 9.680.396
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Relacionada 11.249 353
Converflex Argentina S.A. Relacionada 16.351.731 9.838.133
Converflex S.A. Relacionada 1.205.416 616.322
Dulciora S.A. Relacionada 2.003.136 361.297
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 28.400.083 29.905.887
La Campagnola S.A.C.I. Relacionada 43.476 5.027
La Serrana S.A. Relacionada 1.636 1.494
Unidal Mexico S.A. de C.V. Relacionada - 1.766
Otras partes de interés Otras 913.942 824.314
TOTALES 141.658.526 146.682.301

NOTA 9. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS (Cont.)

  1. Otros Créditos
Tipo de relación 30.06.2013 31.12.2012
Arcor do Brasil Ltda Relacionada 6.505.937 7.839.646
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 242.120 146.150
TOTALES 6.748.057 7.985.796
  1. Préstamos otorgados
Tipo de relación 30.06.2013 31.12.2012
Arcor S.A.I.C. Controlante 203.270.712 180.229.363
TOTALES 203.270.712 180.229.363

d) Ventas de bienes y servicios y Recupero de gastos de servicios

Ventas
Tipo de relación 30.06.2013 30.06.2012
Alica S.A. Relacionada - 68.569
Alimentos Indal S.A. Relacionada - 375
Arcor A.G. (S.A. Ltd.) Relacionada 1.530.900 934.521
Arcor de Perú S.A. Relacionada 499.808 287.991
Arcor S.A.I.C. Controlante 17.332.185 8.177.279
Arcor U.S.A. Inc. Relacionada 290.235 529.812
Arcorpar S.A. Relacionada 15.239.623 16.009.754
Candy S.A. Relacionada - 6.183
Carlisa S.A. Relacionada - 5.497
Cartocor Chile S.A. Relacionada 1.431 1.066
Cartocor S.A. Relacionada 113.994 99.034
Converflex Argentina S.A. Relacionada 7.709 2.801
Converflex S.A. Relacionada 531 -
Dulciora S.A. Relacionada 226.577 349.801
Frutos de Cuyo S.A. Relacionada 198.348 78.027
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 54.184 68.777
Industria Dos en Uno de Colombia Ltda. Relacionada 57.760 103.048
La Campagnola S.A.C.I. Relacionada - 38.571
La Serrana S.A. Relacionada 8.605.197 7.218.636
Unidal Ecuador S.A. Relacionada 539.167 620.682
Unidal Mexico S.A. de C.V. Relacionada 80.158 -
Unidal Venezuela S.A. Relacionada - 1.144.480
Van Dam S.A. Relacionada 22.387.404 18.647.470
TOTALES 67.165.211 54.392.374

Recupero de servicios
Tipo de relación 30.06.2013 30.06.2012
Arcor do Brasil Ltda. Relacionada 44.978.231 44.217.649
TOTALES 44.978.231 44.217.649

NOTA 9. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS (Cont.)

(e) Compras de servicios
Tipo de relación 30.06.2013 30.06.2012
Alica S.A. Relacionada - 17.283
Arcor S.A.I.C. Controlante 270.344.279 193.653.385
Arcorpar S.A. Relacionada - 10.889
Candy S.A. Relacionada - 23.602
Carlisa S.A. Relacionada - 4.046.131
Cartocor S.A. Relacionada 32.286.774 22.494.708
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Relacionada 20.534 30.795
Converflex Argentina S.A. Relacionada 46.979.203 32.189.385
Converflex S.A. Relacionada 3.170.836 2.741.931
Dulciora S.A. Relacionada 2.766.694 572.744
Frutos de Cuyo S.A. Relacionada 12.646 32.072
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 92.919.549 62.194.628
La Campagnola S.A.C.I. Relacionada 9.484 5.895
Otras partes de interés Otras 183.883 101.915
TOTALES 448.693.882 318.115.363

(f) Intereses financieros ganados
Tipo de relación 30.06.2013 30.06.2012
Arcor S.A.I.C. Controlante 14.446.942 2.723.207
TOTALES 14.446.942 2.723.207

(g) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y personal clave de la gerencia devengados al 30 de junio de 2013 asciende a ARS 15.869.798, mientras que al 30 de junio de 2012 ascendió a ARS 13.667.326.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

NOTA 10. TRANSICIÓN A LAS NIIF

10.1 Requerimientos de la transición a NIIF

La CNV, a través de las RG Nº 562/09 y 576/10, ha establecido la aplicación de las RT Nº 26 y 29 de la FACPCE, que adoptan las NIIF, emitidas por el IASB, para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.

La aplicación de tales normas resultó obligatoria para Arcor S.A.I.C. a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012. En consecuencia, la fecha de transición a las NIIF para Arcor S.A.I.C., fue el 1 de enero de 2011.

La fecha de transición a las NIIF para la Sociedad, conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, es el 1 de enero de 2012.

Los estados financieros de la Sociedad elaborados para propósitos especiales de consolidación eran anteriormente preparados de acuerdo con ARG PCGA, que difieren en algunas áreas con las NIIF. Para la preparación de los presentes estados financieros condensados, la Sociedad ha modificado ciertas políticas contables de valuación y exposición previamente aplicadas bajo ARG PCGA para cumplir con las NIIF.

NOTA 10. TRANSICIÓN A LAS NIIF (CONT.)

10.1 Requerimientos de la transición a NIIF (Cont.)

Las cifras comparativas y las correspondientes a la fecha de transición (1° de enero de 2012) han sido modificadas para reflejar esos ajustes. En el punto 4 de la presente nota, se presenta una conciliación entre las cifras del estado de situación financiera, estado de resultado integral y estado de otros resultados integrales correspondientes a los estados financieros emitidos de acuerdo con ARG PCGA a la fecha de transición (1° de enero de 2012), a la fecha de adopción (31 de diciembre de 2012) y a la fecha de cierre del período comparativo (30 de junio de 2012) y las cifras presentadas de acuerdo con NIIF en los presentes estados contables condensados consolidados, así como los efectos de los ajustes en el flujo de efectivo.

10.2 Exenciones optativas a las NIIF

La NIIF 1 le permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF considerar determinadas dispensas de única vez. Dichas dispensas han sido previstas por el IASB para simplificar la primera aplicación de ciertas NIIF, eliminando la obligatoriedad de su aplicación retroactiva.

Dado que la Sociedad adoptó por primera vez NIIF con posterioridad a Arcor S.A.I.C., ha medido los activos y pasivos en sus estados financieros de acuerdo a los importes en libros que fueron incluidos en los estados financieros consolidados de Arcor S.A.I.C., basados en la fecha de transición de la misma a las NIIF. A continuación se detallan las dispensas optativas aplicables a la Sociedad bajo NIIF 1:

1. Costo atribuido de Propiedad, planta y equipos: el costo de Propiedad, planta y equipos, reexpresado de acuerdo a ARG PCGA, ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF de Arcor S.A.I.C., ya que el mismo resulta asimilable al costo o costo depreciado de acuerdo con NIIF, ajustado para reflejar los cambios en un índice de precios general o específico.

2. Diferencias de conversión: las diferencias de conversión acumuladas a la fecha de transición a las NIIF de Arcor S.A.I.C. se consideraron nulas.

3. Combinaciones de negocio: la Sociedad ha optado por no aplicar la NIIF 3 “Combinaciones de negocios” retroactivamente para las combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición a las NIIF.

4. Arrendamientos: la Sociedad ha aplicado la disposición transitoria de la CINIIF 4 “Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento” y ha re-evaluado todos los acuerdos a la fecha de transición a las NIIF de Arcor S.A.I.C.

5. Activos y pasivos de subsidiarias en Chile: la Sociedad ha adoptado por primera vez las NIIF después que su subsidiaria localizada en este país. En consecuencia, considera en sus estados financieros consolidados, los activos y pasivos de estas subsidiarias por los mismos importes en libros que figuran en los estados financieros de aquellas.

Las exenciones optativas aplicadas por la sociedad Bagley Chile S.A. son las siguientes:

5.1. Costo atribuido de Propiedad, planta y equipos, y Propiedades de inversión: El costo de Propiedad, planta y equipos, y Propiedades de inversión en la subsidiaria en Chile, reexpresado de acuerdo con los PCGA en Chile (“corrección monetaria”), ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF, ya que el mismo resulta asimilable al costo o costo depreciado de acuerdo con NIIF, ajustado para reflejar los cambios en un índice de precios general o específico.

5.2. Costos por préstamos: la Sociedad ha aplicado las disposiciones transitorias de la NIC 23 “Costos por préstamos” por lo cual, ha comenzado a capitalizar los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos aptos, como parte del costo de dichos activos, a partir de la fecha de transición a las NIIF.

La Sociedad no ha hecho uso de las otras exenciones o dispensas disponibles en la NIIF 1.

NOTA 10. TRANSICIÓN A LAS NIIF (CONT.)

10.3 Exenciones obligatorias a las NIIF

A continuación se detallan las excepciones obligatorias aplicables a Bagley Latinoamérica S.A. bajo NIIF 1:

  1. Estimaciones: Las estimaciones realizadas por la Sociedad según NIIF al 1° de enero de 2012 (fecha de transición a las NIIF), son coherentes con las estimaciones realizadas según ARG PCGA, para los estados contables al 31 de diciembre de 2011.
  2. Interés no controlante: El resultado integral total de las subsidiarias generado fue atribuido a los Accionistas de la Sociedad y al Interés no controlante (participación de terceros), desde el 1° de enero de 2012 (fecha de transición a las NIIF).

Las otras excepciones obligatorias establecidas en la NIIF 1 no se han aplicado por no ser relevantes para el Grupo.

10.4 Conciliaciones requeridas

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de las RT Nº 26 y N° 29 de la FACPCE y la NIIF 1, se incluyen a continuación las conciliaciones del estado de situación financiera determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de diciembre de 2012 y al 1° de enero de 2012 y la conciliación del estado de resultado integral por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2012. En tal sentido, la Sociedad ha considerado, en la preparación de las conciliaciones, aquellas NIIF que estima serán aplicables para la preparación de sus estados financieros al 31 de diciembre de 2013. Las partidas y cifras contenidas en esta nota están sujetas a cambios y solo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF.

10.4.1 Conciliación del Patrimonio, al 1° de enero de 2012 y 31 de diciembre de 2012 (fecha de la transición y adopción a las NIIF)
Patrimonio
Patrimonio neto al 31.12.2012 - Según ARG PCGA 1.287.760.849
Inclusión de la participación de terceros como componente del Patrimonio 6.151.218
Patrimonio neto y participación de terceros al 31.12.2012 - Según ARG PCGA 1.293.912.067
Ajustes de transición:
1. Diferencia de conversión 61.529.392
1. Amortización de mayores valores de activos intangibles con vida útil indefinida 6.906.234
1. Cambio de criterio de medición de existencias (25.049.017)
1. Efecto impositivo de los ajustes a NIIF (4.492.138)
Otros 807.208
Total de ajustes y de transición 39.701.679
Saldos al 31.12.2012 - Según NIIF 1.333.613.746
Patrimonio bajo NIIF atribuible a los accionistas de la sociedad 1.327.566.910
Patrimonio bajo NIIF atribuible al interés no controlante 6.046.836

NOTA 10. TRANSICIÓN A LAS NIIF (CONT.)

10.4.1 Conciliación del Patrimonio, al 1° de enero de 2012 y 31 de diciembre de 2012 (fecha de la transición y adopción a las NIIF) (Cont.)
Patrimonio
Patrimonio neto al 01.01.2012 - Según ARG PCGA 1.075.049.383
Inclusión de la participación de terceros como componente del Patrimonio 4.596.795
Patrimonio neto y participación de terceros al 31.12.2012 - Según ARG PCGA 1.079.646.178
Ajustes de transición:
(a) Diferencia de conversión 59.488.930
(b) Amortización de mayores valores de activos intangibles con vida útil indefinida 6.906.234
(c) Cambio de criterio de medición de existencias 1.722.642
(d) Efecto impositivo de los ajustes a NIIF (13.309.113)
Otros (27.479)
Total de ajustes y de transición 54.781.214
Saldos al 01.01.2012 - Según NIIF 1.134.427.392
Patrimonio bajo NIIF atribuible a los accionistas de la sociedad 1.129.827.196
Patrimonio bajo NIIF atribuible al interés no controlante 4.600.196

10.4.2 Conciliación del Resultado y de los Otros Resultados Integrales. Por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2012

Ganancia neta del periodo Otros resultados integrales Resultado integral total
Resultados al 30.06.2012 - Según ARG PCGA 134.789.776 - 134.789.776
Anulación del efecto en resultados de la participación de terceros 1.002.367 - 1.002.367
Resultados y participación de terceros al 30.06.2013 – Según ARG PCGA 135.792.143 - 135.792.143
Ajustes de transición
(a) Diferencia de conversión
Cambio de criterio de conversión en negocios del exterior - (1.265.620) (1.265.620)
Imputación de las diferencias de conversión (1.697.569) 1.697.569 -
(b) Amortización de mayores valores de activos intangibles con vida útil indefinida - - -
(c) Cambio de criterio de medición de existencias (7.094.102) (3.344) (7.097.446)
(d) Efecto impositivo de los ajustes a NIIF 2.781.631 25.175 2.806.806
(e) Efecto del cambio de criterio de conversión en la depreciación del período (3.155.363) - (3.155.363)
(f) Efecto de los ajustes a NIIF en la valuación de las inversiones en subsidiarias - (751.799) (751.799)
Otros (741.387) (1.907.120) (2.648.507)
Total de ajustes de transición (9.906.790) (2.205.139) (12.111.929)
Saldos al 30.06.2012 125.885.353 (2.205.139) 123.680.214
Ganancia integral total bajo NIIF atribuible a accionistas de la Sociedad 124.917.420 (2.205.139) 122.712.281
Ganancia integral total bajo NIIF atribuible al interés no controlante 967.933 - 967.933

NOTA 10. TRANSICIÓN A LAS NIIF (CONT.)

10.4.3 Explicaciones de los ajustes de valuación en el Patrimonio, Resultado y Otros Resultados Integrales

Los ajustes de valuación que abajo se detallan, han sido resumidos en los cuadros detallados en 10.4.1 y 10.4.2, se corresponden con los cambios que se explican a continuación:

(a) Diferencias de conversión – Cambio de criterio de conversión en negocios del exterior

Por aplicación de las NIIF, la conversión a ARS (moneda de presentación) de los activos, pasivos y resultados de la Sociedad, debe ser realizada conforme a las siguientes reglas:

  1. los activos y pasivos, expresados en su moneda funcional, se convierten a ARS, empleando el tipo de cambio vigente entre ambas monedas a la fecha de cierre de los estados financieros;
  2. los ingresos y gastos, expresados en su moneda funcional, se convierten a ARS, empleando los tipos de cambio promedio de los meses correspondientes a las fechas de registración de las transacciones;
  3. todas las diferencias de cambio resultantes de la aplicación de este criterio de conversión, se reconocen como Otros Resultados Integrales.

En función de la opción de criterio de conversión prevista en los ARG PCGA aplicada por la Sociedad, la aplicación de las NIIF trae aparejado los siguientes cambios en el proceso de conversión:

  1. los activos y pasivos que estén expresados en moneda de momentos anteriores al cierre, que bajo ARG PCGA se convierten a ARS empleando los tipos de cambio históricos correspondientes a la fecha de su ingreso al patrimonio pasan a convertirse al tipo de cambio de cierre;
  2. las diferencias de conversión que se reconocían en el resultado del período pasan a ser expuestas como parte de los Otros Resultados Integrales.

(b) Amortización de mayores valores de activos intangibles con vida útil indefinida

Bajo NIIF, la modificación que definió la no amortización de los activos intangibles con vida útil indefinida, debió ser aplicada en forma prospectiva desde el comienzo del ejercicio anual iniciado el 1 de enero de 2005. Esta misma modificación en ARG PCGA fue aplicada por la Sociedad desde el comienzo del ejercicio anual iniciado el 1 de enero de 2008.

El ajuste en la amortización de los activos intangibles con vida útil indefinida, surge como consecuencia de reversar la amortización generada entre las fechas arriba mencionadas.

(c) Cambio de criterio de medición de existencias

Bajo NIIF, las existencias se valúan a costo histórico o valor neto realizable, el que sea menor, mientras que en ARG PCGA, las existencias se valúan en general a costo de reposición.

Las NIIF brindan distintas alternativas de costo histórico. La Sociedad ha optado por el precio promedio ponderado (“PPP”).

(d) Efecto impositivo de los ajustes a NIIF

Representa el efecto en el impuesto a las ganancias por el método diferido (neto de la previsión correspondiente) a la tasa correspondiente, sobre los ajustes a NIIF descriptos anteriormente, que resulten aplicables.

10.4.4 Explicaciones de los ajustes de exposición en el Estado de Situación Financiera

En ARG PCGA, los distintos rubros del Estado de Situación Patrimonial, se exponen en orden decreciente de liquidez, mientras que en NIIF, existe flexibilidad con respecto a esto. La Sociedad ha decidido optar por exponer los rubros en orden creciente de liquidez, lo cual es una práctica habitual en la industria de consumo masivo. Asimismo, bajo NIIF, en el Estado de Situación Financiera, el patrimonio se expone abierto por rubro, siendo uno de ellos el interés no controlante que bajo ARG PCGA se expone por separado y se lo denomina participación de terceros.

NOTA 10. TRANSICIÓN A LAS NIIF (CONT.)

10.4.4 Explicaciones de los ajustes de exposición en el Estado de Situación Financiera (Cont.)

Entre los ajustes de exposición más relevantes podemos mencionar:

(a) Nuevos rubros bajo NIIF

Bajo NIIF, las cifras relacionadas con determinados conceptos, tales como las propiedades de inversión, los instrumentos financieros derivados, los activos y pasivos por impuesto diferido, el impuesto a las ganancias corrientes a pagar, etc., deben exponerse como un rubro separado en el Estado de Situación Financiera.

(b) Reclasificación de saldos de anticipos a proveedores

Bajo ARG PCGA, los anticipos por compras de existencias y de propiedad, planta y equipos, deben ser clasificados en estos rubros. Bajo NIIF, el Grupo los expone como otros créditos.

(c) Exposición del impuesto diferido

Bajo NIIF, los activos y pasivos impositivos diferidos se compensan cuando:

  1. existe un derecho legalmente exigible de compensar, frente a la autoridad fiscal, los activos impositivos con los pasivos impositivos;
  2. los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal, que recaen sobre:
  3. la misma entidad o sujeto fiscal; o
  4. diferentes entidades imponibles donde existe una intención y posibilidad de cancelar los saldos en forma neta (consolidación fiscal).

Para la legislación impositiva argentina, el impuesto a las ganancias se computa sobre bases no consolidadas, esto es, cada sociedad tributa como ente individual. Como consecuencia de ello, se consolidan como activos por impuestos diferidos, las posiciones netas de las entidades con saldo activo y como pasivo por impuesto diferido, las posiciones netas de entidades con saldo pasivo.

Bajo ARG PCGA, se expuso la posición neta consolidada.

(d) Reclasificación de inmuebles no afectados a la explotación a propiedades de inversión

Fueron reclasificados los saldos de ciertos inmuebles no afectados a la explotación al rubro propiedades de inversión.

(e) Reclasificación de anticipos de clientes

Se han reclasificado al rubro anticipos de clientes, saldos expuestos bajo ARG PCGA como otros pasivos.

10.4.5 Impactos de la aplicación de las NIIF en el Estado de Flujos de Efectivo

En ARG PCGA los efectos de las fluctuaciones de los tipos de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo no se presentan como una categoría separada dentro del Estado de Flujos de Efectivo tal como lo requieren las NIIF sino dentro de los flujos de actividades operativas.

El efecto de dicha reclasificación para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012, asciende a ARS 2.379.914.

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012

La siguiente información preparada de acuerdo con NIIF es necesaria para el entendimiento de los presentes estados financieros, según lo descripto en la nota 2.1.

11.1 Propiedad, planta y equipos

En los siguientes cuadros se detalla la evolución del rubro al 31 de diciembre de 2012:
Terrenos y Edificios Máquinas e instalaciones Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos Obras en construcción y equipos en transito Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio 429.985.169 1.034.192.598 88.517.789 93.040.661 1.645.736.217
Efecto conversión 8.260.914 34.535.933 2.944.209 923.812 46.664.868
Altas 187.791 2.944.884 5.414.027 74.236.503 82.783.205
Transferencias 6.268.377 98.527.729 2.324.065 (107.120.171) -
Bajas (4.526) (682.786) (6.062.341) (9.204) (6.758.857)
Valor de origen al cierre del ejercicio 444.697.725 1.169.518.358 93.137.749 61.071.601 1.768.425.433
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio (177.453.491) (874.097.420) (73.673.902) - (1.125.224.813)
Efecto conversión (7.488.502) (27.403.790) (2.545.270) - (37.437.562)
Transferencias 265.218 (256.022) (9.196) - -
Bajas 4.526 622.191 5.158.413 - 5.785.130
Depreciación del ejercicio (1) (10.760.502) (40.954.273) (6.785.611) - (58.500.386)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio (195.432.751) (942.089.314) (77.855.566) - (1.215.377.631)
SALDOS AL 31.12.2012 249.264.974 227.429.044 15.282.183 61.071.601 553.047.802
  1. El destino contable de la depreciación se expone en nota 11.17

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.2. Propiedades de inversión

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del rubro:

31.12.2012
Valor de origen al inicio del ejercicio 5.023.376
Efecto conversión 251.699
TOTALES 5.275.075

Las propiedades de inversión se valorizan a su costo depreciado. Su valor de mercado al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 es de ARS 7.816.117 y 6.880.442, respectivamente, y fueron determinados por tasadores profesionales independientes.

11.3. Activos Intangibles

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del rubro al 31 de diciembre de 2012:
Marcas, licencias y software Plusvalía Total
Costo
Valor inicial en libros 55.120.743 118.788.577 173.909.320
Efecto conversión 834.714 - 834.714
Valor de origen al cierre del ejercicio 55.955.457 118.788.577 174.744.034
Amortización
Valor inicial en libros (462.381) - (462.381)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio (462.381) - (462.381)
TOTALES AL 31.12.2012 55.493.076 118.788.577 174.281.653

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.4 Activos / pasivos por impuesto diferido

El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera:
01.01.2012 Diferencia de conversión Aplicación de previsión Cargo imputado en resultados Cargo imputado en otros resultados integrales 31.12.2012
En el activo
Quebrantos impositivos 157.526.162 10.388.894 - 22.714.435 - 190.629.491
Créditos por ventas y otros créditos 7.149.701 421.973 - 9.582.339 - 17.154.013
Existencias (617.670) 309.423 - 7.040.379 - 6.732.132
Propiedad, planta y equipos, y Propiedades de inversión (287.720) (499.343) - (13.075.525) - (13.862.588)
Activos intangibles 93.727.040 4.696.247 - - - 98.423.287
Otras inversiones - - - (183.744) - (183.744)
Provisiones 63.294 493.933 - 5.355.278 - 5.912.505
Cuentas por pagar y otras deudas 4.149.667 214.583 - 9.177.336 - 13.541.586
Préstamos 498.126 24.959 - - - 523.085
Subtotal – Activos diferidos antes de provisiones 262.208.600 16.050.669 - 40.610.498 - 318.869.767
Previsión por dudosa recuperabilidad de quebrantos impositivos (157.526.162) (10.388.894) - (22.511.435) - (190.426.491)
Previsión por dudosa recuperabilidad de otros activos diferidos netos (104.483.094) (5.577.345) - (7.599.540) - (117.659.979)
Subtotal – Activos diferidos 199.344 84.430 - 10.499.523 - 10.783.297
En el pasivo
Quebrantos impositivos 203.000 - - (203.000) - -
Créditos por ventas y otros créditos 3.714.576 - - (3.714.576) - -
Existencias (891.095) - - 891.095 - -
Propiedad, planta y equipos, y Propiedades de inversión (7.620.687) - - 13.412.002 - 5.791.315
Activos intangibles (13.299.743) - - - - (13.299.743)
Otras inversiones (147.734) - - 147.734 - -
Provisiones 5.927.850 - - (5.927.850) - -
Cuentas por pagar y otras deudas 3.666.936 - - (3.666.936) - -
Préstamos - - - - - -
Subtotal – Pasivos diferidos (8.446.897) - - 938.469 - (7.508.428)
Total Activo / Pasivo neto por impuesto diferido (8.247.553) 84.430 - 11.437.992 - 3.274.869

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.4 Activos / pasivos por impuesto diferido (Cont.)

El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:
31.12.2012 01.01.2012
Activos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses 8.795.368 186.901
Impuestos diferidos a recuperar en 12 meses 1.987.929 12.443
Subtotal - Activos por impuestos diferidos 10.783.297 199.344
Pasivos
Impuestos diferidos a cancelar en más de 12 meses (7.508.428) (11.487.659)
Impuestos diferidos a cancelar en 12 meses - 3.040.762
Subtotal - Pasivos por impuestos diferidos (7.508.428) (8.446.897)
TOTALES 3.274.869 (8.247.553)

11.5 Créditos por ventas y otros créditos

Los siguientes cuadros muestran la composición del rubro al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012.

Créditos por ventas
31.12.2012 01.01.2012
No Corriente
Cuentas por cobrar comerciales comunes 782 48.415
Total no corriente 782 48.415
Corriente
Cuentas por cobrar comerciales comunes 572.222.695 427.068.697
Créditos documentados 2.997.195 2.846.091
Cuentas por cobrar con partes relacionadas (nota 11.21) 50.263.595 25.365.362
Créditos morosos y en gestión judicial 13.888.967 10.406.802
Menos: Provisión por desvalorización de cuentas por cobrar (29.014.834) (19.705.597)
Total corriente 610.357.618 445.981.355
TOTALES 610.358.400 446.029.770

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.5 Créditos por ventas y otros créditos (Cont.)

Otros créditos
31.12.2012 01.01.2012
No corriente
Crédito fiscales y anticipos impositivos 518.513 633.382
Deudores financieros con Sociedades relacionadas (nota 11.21) 171.544.651 -
Depósitos en garantía 5.229.321 3.770.748
Anticipos a proveedores por compras de elementos de propiedad, planta y equipos 256.228 489.679
Anticipos por operaciones de importación por compra de elementos de propiedad, planta y equipos 23.219.057 7.204.644
Total no corriente 200.767.770 12.098.453
Corriente
Reintegros a percibir 322.170 112.090
Depósitos en garantía 97.638 85.348
Créditos fiscales y anticipos impositivos 22.657.152 22.000.740
Anticipos a proveedores 23.784.491 12.503.633
Deudores financieros comunes 4.365.177 2.139.554
Deudores financieros con partes relacionadas (nota 11.21) 8.684.711 25.438.179
Otros Créditos a Cobrar Sociedades Relacionadas (nota 11.21) 7.985.796 8.737.669
Gastos pagados por adelantado 3.264.877 2.593.834
Diversos 2.218.332 2.773.461
Total corriente 73.380.344 76.384.508
TOTALES 274.148.114 88.482.961

Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.

Al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012, el monto de la provisión por desvalorización de cuentas por cobrar es de ARS 29.014.834 y ARS 19.705.597, respectivamente. La antigüedad de estas cuentas por cobrar es la siguiente:
31.12.2012 01.01.2012
Hasta tres meses 602.169 10.624.774
De tres a seis meses 1.749.447 620.475
De seis a doce meses 10.004.653 1.882.531
Más de un año 16.658.565 6.577.817
TOTALES 29.014.834 19.705.597

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.5 Créditos por ventas y otros créditos (Cont.)

Los valores registrados de las cuentas por cobrar y de las otras cuentas por cobrar del Grupo están denominados en las siguientes monedas:
31.12.2012 01.01.2012
ARS 513.337.896 249.925.211
BRL 214.750.322 198.294.088
CLP 79.731.491 48.196.432
EUR 9.762.153 3.893.797
USD 66.924.652 34.203.203
TOTALES 884.506.514 534.512.731

Los movimientos de la provisión por desvalorización de créditos por venta surge del cuadro a continuación:
31.12.2012
Saldo al inicio del ejercicio 19.705.597
Aumentos 11.234.086
Disminuciones (224.132)
Aplicaciones (2.747.504)
Efecto conversión 1.046.787
TOTALES 29.014.834

11.6 Existencias

El rubro se compone de la siguiente manera:
31.12.2012 01.01.2012
Materias primas, materiales y mercaderías de reventa 246.442.454 182.572.491
Materias primas y materiales en tránsito 7.210.092 11.593.641
Productos en proceso 1.404.444 1.380.990
Productos terminados 180.300.523 152.199.522
Menos: Provisión por desvalorización de existencias (6.605.097) (3.821.840)
TOTALES 428.752.416 343.924.804

La evolución de la provisión se presenta en el cuadro a continuación:
31.12.2012
Al 1° de enero de 2012 3.821.840
Aumentos 4.299.833
Disminuciones (266.715)
Aplicaciones (770.742)
Efecto de conversión (479.119)
TOTALES 6.605.097

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.7 Activos financieros a valor razonable
31.12.2012 01.01.2012
Fondos comunes de inversión 25.826.120 13.559.281
TOTALES 25.826.120 13.559.281

11.8 Instrumentos financieros derivados

  • Contrato de compra a futuro de moneda

La subsidiaria Bagley Chile S.A. celebró operaciones de compras a futuro de dólares estadounidenses con el objetivo de cubrir el riesgo de cambio de dicha moneda relacionado con sus pasivos financieros.

Al 31 de diciembre de 2012, la subsidiaria ha reconocido dentro del rubro Resultados financieros, netos del estado de resultados consolidado una pérdida de ARS 235.486, generados por los contratos de cobertura vencidos. Al 31 de diciembre de 2012, no existen contratos de cobertura vigentes.

Al 1° de enero de 2011, las coberturas existentes cubrían operaciones por compras de dólares (con vencimientos periódicos hasta enero de 2012) por un monto total de USD 4.000.000. Al 31 de diciembre de 2011, Bagley Chile S.A. reconoció utilidades de ARS 444.830, las cuales fueron imputadas dentro del rubro Resultados financieros, netos del estado de resultados consolidado.

11.9 Efectivo y equivalentes de efectivo

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
31.12.2012 01.01.2012
Efectivo disponible y en bancos 365.524 372.327
Depósitos bancarios a corto plazo 42.442.992 44.412.585
Plazos fijos 18.599.646 49.679.052
TOTALES 61.408.162 94.463.964

11.10 Otros componentes del patrimonio

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del rubro:
31.12.2012
Saldo al 01 de enero de 2012 (7.148.528)
Diferencia de cambio por conversión 29.240.816
TOTALES 22.092.288

11.11 Interés no controlante
31.12.2012
Saldo al 1° de enero de 2012 4.600.196
Participación en las ganancias del ejercicio 1.751.265
Dividendos en efectivo (309.607)
Reverse de dividendos a cobrar 4.982
TOTALES 6.046.836

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.12 Préstamos

En el siguiente cuadro se expone la composición del rubro:
31.12.2012 01.01.2012
Corriente
Préstamos bancarios 54.154.233 11.724.629
Descuentos de documentos 6.914.394 4.293.041
TOTALES 61.068.627 16.017.670

A continuación se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos consolidados de la Sociedad:
Hasta tres meses De tres a seis meses De seis a nueve meses De nueve meses a un año Total corriente
Préstamos bancarios 54.154.233 - - - 54.154.233
Descuentos de documentos 6.914.394 - - - 6.914.394
TOTALES AL 31.12.2012 61.068.627 - - - 61.068.627
Hasta tres meses De tres a seis meses De seis a nueve meses De nueve meses a un año Total corriente
Préstamos bancarios 11.724.629 - - - 11.724.629
Descuentos de documentos 4.293.041 - - - 4.293.041
TOTALES AL 01.01.2012 16.017.670 - - - 16.017.670
  • Préstamos de corto plazo de sociedades relacionadas

La subsidiaria Bagley do Brasil obtuvo préstamos en el año 2012 a corto plazo por un monto de BRL 5,5 millones con el Banco Santander, BRL 14,2 millones con el Banco Bradesco y BRL 3 millones con el Banco do Brasil. Al 31 de diciembre de 2012 el saldo adeudado por este préstamo asciende a ARS 54.154.233. Durante el año 2011 obtuvo préstamos a corto plazo por un monto de BRL 2,91 millones con el Banco Santander y BRL 2,25 millones con el Banco Bradesco, con vencimientos durante el año 2011. Al 1° de enero de 2012 el saldo a adeudado por este préstamo asciende a ARS 11.724.629.

Dicha subsidiaria, mantiene contratos con entidades financieras por operaciones de descuentos de documentos. Al 31 de diciembre de 2012 el importe pendiente por estas operaciones sobre los que es responsable asciende a ARS 6.914.393, mientras que al 1° de enero de 2012 el importe pendiente asciende a ARS 4.293.041.

La tasa de endeudamiento promedio ponderada de los préstamos financieros de corto plazo de la subsidiaria al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 asciende al 9,95% y 13,34%, nominal anual, respectivamente.

El valor razonable se aproxima a su valor en libros, tanto de los préstamos bancarios como de los descuentos de documentos. Los valores razonables se estiman a partir de flujos de efectivo descontados, utilizando una tasa de mercado relevante a la fecha de cierre del ejercicio.

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.13 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

En el cuadro a continuación se presenta la composición del rubro:
31.12.2012 01.01.2012
No corriente
Cargas fiscales 1.261.486 1.351.090
Total no corriente 1.261.486 1.351.090
Corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Comunes 323.130.651 278.352.829
- Sociedades relacionadas (nota 11.21) 146.682.301 34.027.591
- Documentadas 38.661.147 25.503.673
Cargas fiscales 37.662.987 27.351.494
Remuneraciones y cargas sociales 118.537.062 92.303.930
Otras deudas con terceros 252.974 -
Total corriente 664.927.122 457.539.517
TOTALES 666.188.608 458.890.607

11.14. Obligaciones por beneficios de retiro del personal

En el siguiente cuadro se expone la composición del rubro:
31.12.2012 01.12.2012
No Corriente
Beneficios por cese 1.965.302 2.088.209
Gratificaciones por jubilación 4.451.363 3.294.851
Planes de pensión 436.018 -
Total no corriente 6.852.683 5.383.060
Corriente
Beneficios por cese 2.776.750 1.861.268
Gratificaciones por jubilación 513.696 192.498
Total corriente 3.290.446 2.053.766
TOTALES 10.143.129 7.436.826

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.14. Obligaciones por beneficios de retiro del personal (Cont.)
31.12.2012
Cargo a resultados
Planes de pensión – contribuciones definidas 1.529.333
Beneficios por cese 3.507.888
Gratificaciones por jubilación 1.572.135
TOTALES 6.609.356
  1. Gratificaciones por jubilación

El monto registrado asciende a ARS 4.965.059 y ARS 3.487.349 al 31 de diciembre y 1° de enero de 2012, respectivamente. El detalle de la variación de estas obligaciones del Grupo es el siguiente:
31.12.2012
Saldo al inicio del ejercicio 3.487.349
Costo 1.632.704
Intereses 1.174.147
Pérdida actuarial (60.569)
Beneficios pagados a los participantes (1.268.572)
TOTALES 4.965.059

La porción que se espera cancelar dentro de los doce meses desde el 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 es de ARS 513.696 y ARS 192.498 respectivamente.

El cargo imputado al Estado de Resultados Consolidado es el siguiente:
Planes de pensión contribuciones definidas Beneficios por cese Gratificaciones por jubilación Total
Costo 1.529.333 3.507.888 1.632.704 6.669.925
Intereses - (129.495) 1.174.147 1.044.652
Pérdida actuarial - - (60.569) (60.569)
TOTALES AL 31.12.2012 1.529.333 3.378.393 2.746.282 7.654.008

Del cargo total de costo, ARS 4.548.060, ARS 985.504 y ARS 1.136.361 se incluyen en los rubros “Costo de ventas”, “Gastos de comercialización” y “Gastos de administración”, respectivamente.

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.15 Ventas de bienes y servicios
31.12.2012
Ventas de bienes
- Comunes 4.101.330.323
- Partes relacionadas 130.568.691
Venta de servicios 5.711.176
Descuentos y bonificaciones (447.507.823)
TOTALES 3.790.102.367

11.16 Costo de ventas y servicios prestados
31.12.2012
Existencia al inicio del ejercicio 343.924.804
Compras del ejercicio 1.605.530.131
Gastos de producción y prestación de servicios (nota 11.17) 1.026.505.462
Efecto conversión 3.283.319
Existencia al cierre del ejercicio (428.752.416)
TOTALES 2.550.491.300

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.17 Gastos por función y naturaleza y Otros ingresos / (egresos) - neto

  • Gastos por función y naturaleza:
Gastos de Producción Gastos de Administración Gastos de Comercialización 31.12.2012
Retribución de administradores, directores y síndicos - 37.500 - 37.500
Honorarios y retribuciones por servicios 2.993.422 6.768.784 2.421.856 12.184.062
Sueldos, jornales y cargas sociales, y otros beneficios 629.145.095 37.214.231 136.316.368 802.675.694
Impuestos, tasas y contribuciones 9.359.939 1.359.302 3.534.737 14.253.978
Impuestos directos - - 50.989.710 50.989.710
Conservación de propiedad, planta y equipos 70.973.592 286.832 2.925.315 74.185.739
Depreciación de propiedad, planta y equipos 54.286.244 1.130.725 3.083.417 58.500.386
Fletes y acarreos 45.477.592 - 231.087.999 276.565.591
Combustibles y lubricantes 2.307.989 71.232 265.886 2.645.107
Gastos de exportación e importación 100.046 - 7.466.625 7.566.671
Servicios de terceros (1) 72.634.935 18.524.394 (39.884.824) 51.274.505
Energía eléctrica, gas y comunicaciones 71.457.952 2.388.888 5.727.779 79.574.619
Gastos de viaje, movilidad y estadía 6.835.737 2.214.932 13.921.996 22.972.665
Servicios bancarios - 4.128.453 - 4.128.453
Calidad y medio ambiente 3.101.576 - - 3.101.576
Publicidad y propaganda - - 100.258.173 100.258.173
Comisiones sociedades relacionadas - - 208.480.302 208.480.302
Quebranto por deudores incobrables - - 11.009.954 11.009.954
Quebranto por juicios laborales y otros 2.875.663 - 70.653 2.946.316
Arrendamientos operativos 2.367.263 2.238.457 14.183.377 18.789.097
Seguros 4.392.664 131.195 810.842 5.334.701
Sistemas y software de aplicación 516.109 762.300 326.819 1.605.228
Derechos a la exportación - - 10.877.853 10.877.853
Quebranto (recupero) de desv. de existencias 1.757.211 - 2.275.907 4.033.118
(Recupero) Quebranto por contingencias - (1.152.303) (250.852) (1.403.155)
Otros gastos generales varios 45.922.433 1.943.312 47.423.064 95.288.809
Totales al 31.12.2012 1.026.505.462 78.048.234 813.322.956 1.917.876.652

(1) Incluye el recupero de gastos efectuados por el complejo industrial y refacturados a Arcor do Brasil, ver Nota 11.21.

  • Otros ingresos / (egresos) – neto
31.12.2012
Impuesto a los débitos y créditos bancarios 33.830.931
Otros (722.994)
TOTALES 33.107.937

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.18 Resultados financieros
31.12.2012
Ingresos financieros
Intereses:
- Equivalentes de efectivo 11.191
- Explícitos e implícitos 40.709.840
- Financieros con partes relacionadas 11.866.285
Cambios en el valor razonable de activos financieros 10.867.656
Otros -
Subtotal ingresos financieros 63.454.972
Gastos financieros
Intereses:
- Bancarios (3.372.767)
- Explícitos e implícitos (22.479.156)
- Explícitos e implícitos con sociedades relacionadas (2.825.301)
Gastos de financiación (81.252)
Subtotal de gastos financieros (28.758.476)
TOTAL 34.696.496

11.19 Diferencia de cambio, neta

La composición del cargo a resultados es la siguiente:
31.12.2012
Diferencias de cambio generadas por activos 11.897.143
Diferencias de cambio generadas por pasivos (3.881.559)
DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA 8.015.584

11.20 Impuesto a las ganancias

La composición del cargo a resultados es la siguiente:
31.12.2012
Impuesto a las ganancias corriente (148.037.811)
Impuesto a las ganancias - método diferido 11.437.992
Quebrantos impositivos Generación / (Utilización) 22.511.435
Cargo neto a resultados por provisión por impuesto diferido (22.511.435)
TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS (136.599.819)

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.20 Impuesto a las ganancias (Cont.)

A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:
31.12.2012
Resultado del ejercicio antes de impuestos 353.221.143
Alícuota del impuesto de la Sociedad 30%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto (105.966.343)
Diferencias permanentes
Resultado de inversiones permanentes en subsidiarias 12.282.549
Ganancias no gravadas 684.307
Resultado adecuación alícuota (16.463.511)
Gastos no deducibles (2.951.045)
Otros netos (1.674.341)
Subtotal diferencias permanentes (8.122.041)
(Quebranto) provisión por impuesto diferido (22.511.435)
TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS (136.599.819)

11.21 Transacciones y saldos con partes relacionadas

  1. Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por cobrar
Tipo de relación 31.12.2012 01.01.2012
Alica S.A. Relacionada 2.747 25.887
Alimentos Indal S.A. Relacionada - 456
Arcor A.G. (S.A. Ltd.) Relacionada 2.629.504 3.436.903
Arcor de Perú S.A. Relacionada 206.798 355.644
Arcor S.A.I.C. Controlante 15.347.629 3.996.899
Arcor U.S.A. Inc. Relacionada 1.531.444 1.734.849
Arcorpar S.A. Relacionada 4.746.165 265.297
Candy S.A. Relacionada 9.866 5.306
Carlisa S.A. Relacionada 3.253 205.809
Cartocor Chile S.A. Relacionada - 3.674
Cartocor S.A. Relacionada 43.084 81.612
Converflex Argentina S.A. Relacionada 31.362 31.357
Converflex S.A. Relacionada 62.936 -
Dulciora S.A. Relacionada 188.859 58.989
Frutos de Cuyo S.A. Relacionada 60.483 62.522
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 52.921 326.005
Industria Dos en Uno de Colombia Ltda. Relacionada 576.314 912.973
La Campagnola S.A.C.I Relacionada - 32.009
La Serrana S.A. Relacionada 4.404.443 963.646
Unidal Ecuador S.A. Relacionada 1.053.562 1.443.891
Unidal Mexico S.A. de C.V. Relacionada - 50.405
Unidal Venezuela S.A. Relacionada 3.551.259 3.102.871
Van Dam S.A. Relacionada 15.760.966 8.268.358
TOTALES 50.263.595 25.365.362

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.21 Transacciones y saldos con partes relacionadas (Cont.)

(a) Cuentas por pagar
Tipo de relación 31.12.2012 01.01.2012
Arcor do Brasil Ltda Relacionada 2.536.833 1.846.971
Arcor S.A.I.C. Controlante 92.910.479 5.916.039
Arcorpar S.A. Relacionada - 5.380
Carlisa S.A. Relacionada - 657.686
Cartocor S.A. Relacionada 9.680.396 4.072.713
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Relacionada 353 7.234
Converflex Argentina S.A. Relacionada 9.838.133 9.313.291
Converflex S.A. Relacionada 616.322 652.865
Dulciora S.A. Relacionada 361.297 378.250
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 29.905.887 9.815.010
La Campagnola S.A.C.I. Relacionada 5.027 -
La Serrana S.A. Relacionada 1.494 3.598
Unidal Mexico S.A. de C.V. Relacionada 1.766 -
Unidal Venezuela S.A. Relacionada - 12.219
Otras partes de interes Otras 824.314 1.346.335
TOTALES 146.682.301 34.027.591
  1. Otros Créditos
Tipo de relación 31.12.2012 01.01.2012
Arcor do Brasil Ltda Relacionada 7.839.646 8.638.322
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 146.150 99.347
TOTALES 7.985.796 8.737.669
  1. Préstamos otorgados
Tipo de relación 31.12.2012 01.01.2012
Arcor S.A.I.C. Controlante 180.229.363 25.438.179
TOTALES 180.229.363 25.438.179

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.21 Transacciones y saldos con partes relacionadas (Cont.)

(d) Ventas de bienes y servicios y Recupero de gastos de servicios

Ventas
Tipo de relación 31.12.2012 31.12.2011
Alica S.A. Relacionada 243.504 468.720
Alimentos Indal S.A. Relacionada 375 1.345
Arcor A.G. (S.A. Ltd.) Relacionada 2.474.405 2.881.315
Arcor Canadá S.A Relacionada 981.458 944.480
Arcor de Perú S.A. Relacionada 122.514 -
Arcor S.A.I.C. Controlante 25.793.050 24.754.015
Arcor U.S.A. Inc. Relacionada 1.406.099 4.156.224
Arcorpar S.A. Relacionada 31.572.159 13.046.694
Candy S.A. Relacionada 12.276 4.137
Carlisa S.A. Relacionada 9.553 172.784
Cartocor Chile S.A. Relacionada 2.264 4.092
Cartocor S.A. Relacionada 229.211 486.146
Converflex Argentina S.A. Relacionada 14.311 178.458
Dulciora S.A. Relacionada 498.209 301.772
Frutos de Cuyo S.A. Relacionada 119.852 82.690
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 165.670 1.217.047
Industria Dos en Uno de Colombia Ltda. Relacionada 805.034 132.708
La Campagnola S.A.C.I. Relacionada 12.106 68.763
La Serrana S.A. Relacionada 21.226.999 18.265.320
Unidal Ecuador S.A. Relacionada 2.591.176 2.009.855
Unidal Mexico S.A. de C.V. Relacionada 45.034 96.123
Unidal Venezuela S.A. Relacionada 1.549.379 623.809
Van Dam S.A. Relacionada 40.694.053 30.116.282
TOTALES 130.568.691 100.012.779

Recupero de gastos de servicios
Tipo de relación 31.12.2012 31.12.2011
Arcor do Brasil Ltda. Relacionada 84.211.875 83.798.968
TOTALES 84.211.875 83.798.968

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.21 Transacciones y saldos con partes relacionadas (Cont.)

(e) Compras de servicios
Tipo de relación 31.12.2012 31.12.2011
Alica S.A. Relacionada 20.118 129.111
Arcor do Brasil Ltda Relacionada - 816.088
Arcor S.A.I.C. Controlante 435.034.787 379.135.927
Arcorpar S.A. Relacionada 10.888 61.532
Candy S.A. Relacionada 53.454 13.875
Carlisa S.A. Relacionada 36.514.058 32.394.973
Cartocor S.A. Relacionada 53.868.145 43.203.772
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Relacionada 71.736 14.457
Converflex Argentina S.A. Relacionada 68.620.340 46.165.384
Converflex S.A. Relacionada 3.526.717 18.003.258
Dulciora S.A. Relacionada 1.254.846 2.846.460
Frutos de Cuyo S.A. Relacionada 2.350 -
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Relacionada 143.050.494 114.371.743
Unidal Mexico S.A. de C.V. Relacionada 1.765 -
TOTALES 742.029.698 637.156.580

(f) Intereses financieros ganados
Tipo de relación 31.12.2012 31.12.2011
Arcor S.A.I.C. Controlante 11.866.285 1.989.845
TOTALES 11.866.285 1.989.845

(g) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y personal clave de la gerencia al 31 de diciembre de 2012 asciende a ARS 26.067.052, mientras que al 1° de enero de 2012 ascendió a ARS 21.002.794.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.22 Administración del riesgo financiero

11.22.1 Instrumentos financieros por categoría

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.
Costo amortizado Valor razonable Total al 31.12.12
con cambios en el estado de resultados con cambios en otros resultados integrales
Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos (1) 202.618.676 - - 202.618.676
Créditos por ventas 610.358.400 - - 610.358.400
Otras inversiones corrientes 3.073.149 - - 3.073.149
Activos financieros a valor razonable 25.826.120 - 25.826.120
Efectivo y equivalentes de efectivo - 61.408.162 - 61.408.162
TOTALES 816.050.225 87.234.282 - 903.284.507
Pasivos según Estado de Situación Financiera
Préstamos 61.068.627 - - 61.068.627
Obligaciones por beneficios de retiro del personal (2) 4.742.051 - - 4.742.051
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1) 627.264.098 - - 627.264.098
TOTALES 693.074.776 - - 693.074.776
  1. Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
  2. Beneficios por retiro anticipado.
Costo amortizado Valor razonable Total al 01.01.12
con cambios en el estado de resultados con cambios en otros resultados integrales
Activos según Estado de Situación Financiera
Otros créditos (1) 44.498.709 - - 44.498.709
Créditos por ventas 446.029.770 - - 446.029.770
Otras inversiones corrientes 3.223.590 - 3.223.590
Activos financieros a valor razonable - 13.559.281 - 13.559.281
Efectivo y equivalentes de efectivo - 94.463.964 - 94.463.964
TOTALES 493.752.069 108.023.245 - 601.775.314
Pasivos según Estado de Situación Financiera
Préstamos 16.017.670 - - 16.017.670
Obligaciones por beneficios de retiro del personal (2) 3.949.477 - - 3.949.477
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1) 430.188.028 - - 430.188.028
TOTALES 450.155.175 - - 450.155.175
  1. Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
  2. Beneficios por retiro anticipado.

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.22.2 Jerarquías del valor razonable

Bajo NIIF, los instrumentos financieros medidos a valor razonable son clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:

  • Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
  • Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
  • Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables), lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.

Los activos y pasivos financieros de la Sociedad medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 están clasificados como Nivel 1.

El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes.

Al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 la Sociedad no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.

11.22.3 Estimación del valor razonable

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012, la información utilizada, las técnicas de valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:

  1. Efectivo y equivalentes de efectivo

El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.

  1. Fondos comunes de inversión

Se encuentran incluidos en el rubro “Activos financieros a valor razonable”. El mismo se estimó utilizando información de mercados activos, valuando cada cuota parte al valor de cotización de las mismas al cierre de cada ejercicio, por lo que su valuación califica como Nivel 1.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado

La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros aunque los mismos no se encuentren así valuados en el estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 dentro de este grupo, se incluyen:

  1. Préstamos

Comprenden saldos de préstamos de corto plazo y descuentos de documentos tomados por la subsidiaria Bagley do Brasil Alimentos Ltda. con entidades financieras de primera línea y operaciones de descuentos de documentos.

El valor razonable fue calculado utilizando tasas observables de instrumentos similares para descontar los flujos de fondos (nota 11.12).

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

  1. Cuentas por pagar y otras deudas

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.

11.22.4. Factores de riesgos financieros

La gestión del riesgo financiero de la Sociedad se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.

La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo, en coordinación estrecha con la gerencia de la Sociedad.

11.22.4.1 Riesgo de mercado

  1. Riesgo de tipo de cambio:

Los ingresos y los egresos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional del país en el cual se originaron. No obstante ciertas operaciones son expresadas en otras monedas, principalmente el USD, o derivadas de ésta últimas.

En consecuencia, la Sociedad está expuesta a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.

Considerando únicamente esta exposición monetaria neta al 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012, la Sociedad estima que el impacto de un movimiento simultáneo de un 10% favorable / desfavorable de los principales tipos de cambio (manteniendo el resto de las variables constantes), resultaría en una ganancia / (pérdida) antes de impuestos de aproximadamente ARS 5.503.245 y ARS 6.830.200 respectivamente.

  1. Riesgo de tipo de interés de flujos de efectivo y del valor razonable:

El riesgo de tasa de interés para el Grupo surge de su endeudamiento financiero. La principal exposición se encuentra relacionada con préstamos a tasa variable con terceros.

Al 31 de diciembre de 2012, y 1° de enero de 2012 la sociedad posee préstamos a tasa fija como se expone en cuadro a continuación:
Tipo de préstamo 31.12.2012 01.01.2012
ARS % ARS %
Tasa fija 61.068.626 100 16.017.670 100
Totales 61.068.626 100 16.017.670 100

(c) *Riesgo de precio de materias primas:*

El Grupo está expuesto a la volatilidad en los precios de ciertas materias primas básicas que adquiere a terceros, tales como el trigo, azúcar, cacao y sus derivados, entre otros.

En el caso del trigo, a los efectos de asegurar el abastecimiento, el Grupo celebra, en algunos casos, contratos de compras, otorgando el derecho al productor, a fijar el precio en cualquier momento entre la fecha de entrega y una fecha futura (contratos de compras de granos a fijar). El Grupo no cubre los eventuales riesgos sobre su posición financiera y sobre los resultados de una eventual variación en el precio de los granos.

NOTA 11. INFORMACIÓN ADICIONAL BAJO NIIF AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 1° DE ENERO DE 2012 (CONT.)

11.22.4.2. Riesgo crediticio

  1. Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras

La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente.

Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos.

En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.

11.22.4.3. Riesgo de liquidez

La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.

Para mitigar el riesgo de liquidez la Sociedad dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.

El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. Los excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.

11.22.5. Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas y (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.

La Sociedad monitorea su capital sobre la base del índice de endeudamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda financiera neta, sobre el patrimonio total. La deuda financiera neta corresponde al total de préstamos (incluyendo préstamos corrientes y no corrientes, como se muestran en el estado de situación financiera, excluyendo al endeudamiento financiero con Arcor S.A.I.C.) menos el efectivo y equivalentes de efectivo.

Los ratios de endeudamiento, calculados como deuda neta sobre el patrimonio total, al 31 de diciembre 2012 y 1° de enero de 2012, surgen del cuadro a continuación:
31.12.2012 01.01.2012
Préstamos (nota 11.12) 61.068.627 16.017.670
Menos: efectivo y equivalentes de efectivo y activos financieros a valor razonable (87.234.282) (108.023.245)
Deuda neta (26.165.655) (92.005.575)
Patrimonio total 1.327.566.910 1.129.827.196
Capitalización total 1.301.401.255 1.037.821.621
Ratio de apalancamiento (0,01971) (0,08143)

NOTA 12: HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 30 de junio de 2013 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la empresa.

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

A los Señores

Accionistas, Presidente y Directores de

Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima

Domicilio Legal: Tarragona 107 – 109. Planta 18°, 08014

Barcelona - España

C.D.I. N° 30-70916550-6

  1. Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados consolidados adjuntos de Bagley Latinoamérica S.A. y sus sociedades controladas que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 30 de junio de 2013, el estado de resultados intermedio condensado consolidado y de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado por los períodos de seis y tres meses finalizados el 30 de junio de 2013 y el estado de cambios en el patrimonio intermedio condensando consolidado y de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado por el período de seis meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2012 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
  2. La Dirección de la Sociedad ha optado y es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo 3.
  3. Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados financieros intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados consolidados y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados consolidados y su posterior análisis. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.
  4. Tal como se indica en nota 2.1, los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el párrafo 1., han sido preparados conforme a la Norma Internacional de Contabilidad 34, siendo éste el primer ejercicio económico en que la Sociedad aplica Normas Internacionales de Información Financiera. Los efectos de los cambios originados por la aplicación de esta nueva base contable se presentan en la nota 10. Las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota están sujetas a los cambios que pudieran producirse como consecuencia de variaciones en las Normas Internacionales de Información Financiera que finalmente se apliquen y sólo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales correspondientes al presente ejercicio.
  5. Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados mencionados en el párrafo 1., no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
  6. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que la Sociedad está inscripta en el Registro Mercantil de B~~a~~rcelona, España y se rige por la normativa de ese país.
  7. Este informe es para el uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizado por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. (sociedad constituida en la República Argentina) con el fin de valuar su inversión por el método del valor patrimonial proporcional (método de la participación) y de preparar sus estados financieros consolidados, con el objeto de su presentación ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, domiciliada en 25 de Mayo 175 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el MAE (Mercado Abierto Electrónico).

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de agosto de 2013
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 - F°17
Dra. Corina I. Pando
Contadora Pública (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 130 F° 86

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