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ARCOR SAIC Interim / Quarterly Report 2012
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Estados financieros intermedios condensados consolidados
Por los periodos de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2012 y 2011
CONTENIDO
Informe de revisión limitada de los auditores independientes
Estado consolidado intermedio condensado de situación financiera clasificado
Estado consolidado intermedio condensado de resultados integrales por función
Estado consolidado intermedio condensado de resultados integrales
Estado intermedio condensado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Estado consolidado intermedio condensado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados
ARS – Pesos argentinos
UYU – Pesos uruguayos
CLP – Pesos chilenos
USD – Dólares estadounidenses
BRL – Reales brasileros
MUSD – Miles de dólares estadounidenses
UF – Unidad de Fomento
INFORME DE REVISION LIMITADA
Santiago, 13 de noviembre de 2012
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
GAP International Holding S.A.
- Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados consolidados adjuntos de GAP International Holding S.A. y su sociedad controlada que comprende el estado de situación financiera consolidado al 30 de septiembre de 2012, los estados de resultados consolidado y de otros resultados integrales consolidado por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2012 y los estados consolidados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2011 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
- El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo 3.
- Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados financieros intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados consolidados y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados consolidados y su posterior análisis. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.
Santiago, 13 de noviembre de 2012
GAP International Holding S.A.
2
- Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el párrafo 1., no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
- Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la Sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no deben ser utilizados para ningún otro propósito.
Fernando Orihuela B.
RUT: 22.216.857-0
GAP International Holding S.A
Estados financieros intermedios condensados consolidados
Por los periodos de nueve meses terminados 30 de septiembre de 2012 y 2011
CONTENIDO
Página
I GLOSARIO 3
II ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
ESTADO CONDENSADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO CONSOLIDADO
Activos 4
Pasivos 5
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION CONSOLIDADO 6
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO 7
ESTADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO 8
ESTADO CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO 10
III NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
-
INFORMACION GENERAL 11
-
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES 11
2.1. Bases de preparación 11
2.2. Bases de consolidación 14
2.3. Información financiera por segmentos operativos 15
2.4. Conversión de moneda extranjera 16
2.5. Propiedades, plantas y equipos 16
2.6. Desvalorización de activos no financieros 17
2.7. Activos financieros 17
2.8. Créditos por ventas y otros créditos 19
2.9. Efectivo y equivalentes al efectivo 19
2.10. Capital social 19
2.11. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 19
2.12. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos 19
2.13. Provisiones/Contingencias 19
2.14. Reconocimiento de ingresos por venta 20
2.15. Arrendamientos 20
- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO 20
3.1. Presentación de exposición a riesgos financieros 20
3.2. Instrumentos financieros 21
3.3 Administración del riesgo capital 22
- ESTIMACIONES Y JUICIOS DE LA ADMINISTRACION 23
4.1. Vidas útiles y valor residual 23
Página
-
CAMBIOS CONTABLES 23
-
INFORMACION FINANCIERA POR SEGMENTO 23
-
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 24
-
CREDITOS POR VENTA Y OTROS CREDITOS, CORRIENTE 24
-
INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 25
-
SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 26
10.1. Cuentas por cobrar a empresas relacionadas corto plazo 26
10.2. Cuentas por pagar a empresas relacionadas corto plazo 26
10.3. Transacciones con empresas relacionadas 27
-
INVERSIONES EN ASOCIADAS 28
-
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS 29
12.1. Composición de este rubro 29
12.2. Reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases
al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 30
12.3. Restricciones sobre propiedades, plantas y equipos 30
-
IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA GANANCIAS 30
-
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS, CORRIENTE 30
-
PATRIMONIO NETO 31
15.1. Capital suscrito y pagado 31
15.2. Acciones 31
15.3. Dividendos 31
15.4. Gestión del capital 31
15.5. Reservas en el patrimonio neto 31
-
VENTAS 32
-
COMPOSICION DE CUENTAS DE RESULTADO RELEVANTES 32
-
CONTINGENCIAS, JUICIOS Y OTROS 32
-
GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS 33
CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS
-
MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA 33
-
HECHOS POSTERIORES 34
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| CINIIF | Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. |
| Grupo Arcor | Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas. |
| IASB | Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. |
| IFRS | International Financial Reporting Standards (ver NIIF). |
| IFRIC | International Financial Reporting Interpretation Committee. (ver CINIIF). |
| La Sociedad | Indistintamente, GAP Internacional Holding S.A.. |
| NIC | Norma internacional de contabilidad. |
| NIIF | Normas Internacionales de Información Financiera. |
| ARS | Peso Argentino. |
| UYU | Peso Uruguayo. |
| USD | Dólar Estadounidense. |
Jaime Hernández Meller Roberto Cuevas Pavez
Gerente General Contador
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO CONSOLIDADO
al 30 septiembre de 2012 y Diciembre de 2011
Expresado en Pesos Argentinos (ARS)
| ACTIVOS | Notas | 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| ACTIVOS NO CORRIENTES | |||
| Propiedades, Planta y Equipo | 12 | 349.065 | 194.428 |
| Inversiones en Asociadas | 11 | 58.995.556 | 61.134.929 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 59.344.621 | 61.329.357 | |
| ACTIVOS CORRIENTES | |||
| Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente | 10 | 20.504.356 | 19.043.250 |
| Créditos por ventas y otros créditos, Corrientes | 8 | 185.711 | 402.653 |
| Efectivo y Equivalentes al Efectivo | 7 | 41.377.381 | 6.829.836 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 62.067.448 | 26.275.739 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 121.412.069 | 87.605.096 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO CONSOLIDADO
al 30 septiembre de 2012 y Diciembre de 2011
Expresado en Pesos Argentinos (ARS)
| PATRIMONIO NETO Y PASIVO | Nota | 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| PATRIMONIO | 15 | ||
| Acciones en circulación | 152.100 | 152.100 | |
| Ganancia del período | 28.425.639 | 46.263.615 | |
| Reserva por conversión Resultados no Asignados | 13.704.320 78.101.494 | 8.624.958 31.837.879 | |
| Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | 120.383.553 | 86.878.552 | |
| Participaciones no controladoras | |||
| TOTAL DEL PATRIMONIO | 120.383.553 | 86.878.552 | |
| PASIVO PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 14 | 1.002.745 | 701.742 |
| Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente | 10 | 25.771 | 24.802 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRINETE | 1.028.516 | 726.544 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 1.028.516 | 726.544 | |
| Total de patrimonio y pasivos | 121.412.069 | 87.605.096 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO
POR los PERIODOs DE NUEVE y TRES meses terminados al 30 septiembre de 2012 y 2011
Expresado en Pesos Argentinos (ARS)
| Estado de resultados | Notas | Período de nueve meses finalizado el | Período de tres meses finalizado el | ||
| 30.09.2012 | 30.09.2011 | 30.09.2012 | 30.09.2011 | ||
| Ventas | 16 | 36.703.092 | 39.905.076 | 1.933.007 | 12.272.491 |
| Costo de venta y servicios prestados | - | - | - | - | |
| Ganancia bruta | 36.703.092 | 39.905.076 | 1.933.007 | 12.272.491 | |
| Gasto de administración | 17 | (5.528.140) | (3.251.141) | (1.678.986) | (1.317.241) |
| Otros ingresos / (egresos) - neto | (4) | (324) | - | (244) | |
| Resultado de inversiones en asociadas | (2.762.099) | (2.754.658) | 92.011 | (2.754.658) | |
| Diferencias de cambio (neta) | 12.790 | (3.437) | (30.620) | 30.477 | |
| Ganancia antes de impuestos | 28.425.639 | 33.895.516 | 315.412 | 8.230.825 | |
| Impuestos a las ganancias | - | - | - | - | |
| Ganancia neta del período | 28.425.639 | 33.895.516 | 315.412 | 8.230.825 | |
| Ganancia atribuible a: | |||||
| los propietarios de la controladora | 28.425.639 | 33.895.516 | 315.412 | 8.230.825 | |
| la participación no controladora | - | - | - | - | |
| Ganancia neta del período | 28.425.639 | 33.895.516 | 315.412 | 8.230.825 | |
| Ganancias por acción atribuible a los accionistas de la controladora | |||||
| Ganancia por acción básica y diluida | 28.426 | 33.896 | 315 | 8.231 | |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO
POR los PERIODOs DE NUEVE y TRES meses terminados al 30 septiembre de 2012 y 2011
Expresado en Pesos Argentinos (ARS)
| Estado del resultados integrales | Notas | Período de nueve meses finalizado el | Período de tres meses finalizado el | ||
| 30.09.2012 | 30.09.2011 | 30.09.2012 | 30.09.2011 | ||
| Ganancia neta del periodo | 28.425.639 | 33.895.516 | 315.412 | 8.230.825 | |
| Otros resultados integrales | |||||
| Reserva de conversión | 15 | 5.079.362 | 12.861.956 | 4.138.053 | 10.644.575 |
| Resultado integral total del período | 33.505.001 | 46.757.472 | 4.453.465 | 18.875.400 | |
| Resultado integral atribuible a: | |||||
| los propietarios de la controladora | 33.505.001 | 46.757.472 | 4.453.465 | 18.875.400 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
Expresados en Pesos Argentinos (ARS)
- Entre el 1 de enero y el 30 de septiembre del 2012
Aportes de los Resultados Otros componentes
propietarios acumulados del patrimonio
| Estado de cambios en el patrimonio neto | Capital Social / acciones comunes en circulación | Otras reservas | Ganancias (pérdidas) acumuladas | Reserva de conversión | Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | Participación no controladora | Total del Patrimonio | ||||||||||
| Saldo al 01.01.2012 | 152.100 | (22.166.985) | 100.268.479 | 8.624.958 | 86.878.552 | - | 86.878.552 | ||||||||||
| Saldo Inicial Reexpresado al 01.01.2012 | |||||||||||||||||
| Cambios en patrimonio | |||||||||||||||||
| Resultado Integral | |||||||||||||||||
| Ganancia (pérdida) neta del período | - | - | 28.425.639 | - | 28.425.639 | - | 28.425.639 | ||||||||||
| Otros resultados integrales del período | - | - | - 5.079.362 | 5.079.362 | - | 5.079.362 | |||||||||||
| Ganancia integral total del período | - | - | 28.425.639 | 5.079.362 | 33.505.001 | - | 33.505.001 | ||||||||||
| Incremento (disminución) por otras aportaciones en asociadas | |||||||||||||||||
| Aumento de Capital | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Constitución de Reservas | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Dividendo en Efectivo | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Total de cambios en patrimonio | |||||||||||||||||
| Saldo Final al 30.09.2012 | 152.100 | (22.166.985) | 128.694.118 | 13.704.320 | 120.383.553 | - | 120.383.553 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
Expresados en Pesos Argentinos (ARS)
- Entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del 2011
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
Aportes de los Resultados Otros componentes
propietarios acumulados del patrimonio
| Estado de cambios en el patrimonio neto | Capital Social / acciones comunes en circulación | Otras reservas | Ganancias (pérdidas) acumuladas | Reserva de conversión | Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | Participación no controladora | Total del Patrimonio | |||||||||||
| Saldo al 01.01.2011 | 152.100 | 44.700 | 54.004.864 | - | 54.201.664 | - | 54.201.664 | |||||||||||
| Saldo Inicial Reexpresado al 01.01.2012 | ||||||||||||||||||
| Cambios en patrimonio | ||||||||||||||||||
| Resultado Integral | ||||||||||||||||||
| Ganancia (pérdida) neta del período | - | - | 46.263.615 | - | 46.263.615 | - | 46.263.615 | |||||||||||
| Otros resultados integrales del período | - | - | - | 8.624.958 | 8.624.958 | - | 8.624.958 | |||||||||||
| Ganancia integral total del período | - | - | 46.263.615 | 8.624.958 | 54.888.573 | - | 54.888.573 | |||||||||||
| Incremento (disminución) por otras aportaciones en asociadas | ||||||||||||||||||
| Aumento de Capital | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Constitución de Reservas | - | (22.211.685) | - | - | (22.211.685) | - | (22.211.685) | |||||||||||
| Dividendo en Efectivo | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Total de cambios en patrimonio | ||||||||||||||||||
| Saldo Final al 31.12.2011 | 152.100 | (22.166.985) | 100.268.479 | 8.624.958 | 86.878.552 | - | 86.878.552 |
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
POR PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO El 30 septiembre de 2012 y Diciembre de 2011
Expresados en Pesos Argentinos (ARS)
| Estado de Flujo de Efectivo | Notas | 30.09.2012 (9 meses) | 30.09.2011 (9 meses) |
| Flujos de efectivo por actividades operativas | |||
| Ganancia (Perdida) del periodo | 28.425.639 | 33.895.516 | |
| Ajustes por | |||
| Ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) | |||
| Depreciaciones de propiedades, plantas y equipos y propiedades de inversión | 71.328 | 66.016 | |
| Variación en Activos y Pasivos | |||
| Otros Activos | 216.889 | (105.869) | |
| Créditos Por ventas | (1.461.097) | (2.361.794) | |
| Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes | 301.973 | 254.927 | |
| Participación en resultados de asociadas | 2.762.099 | 2.754.658 | |
| Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) | 1.891.192 | 607.938 | |
| Flujos de efectivo netos generados por (utilizados en) actividades operativas | 30.316.831 | 34.503.454 | |
| Flujos de efectivo por actividades de inversión | |||
| Flujos de efectivo utilizados para aportes en asociadas | - | (53.898.000) | |
| Adquisiciones de propiedades, planta y equipo | (196.849) | (117.442) | |
| Flujos de efectivo netos generados por (utilizados en) actividades de inversión | (196.849) | (54.015.442) | |
| Flujos de efectivo por actividades de financiación | |||
| Pago de dividendos | - | - | |
| Flujos de efectivo netos generados por (utilizados en) actividades de financiación | - | - | |
| Aumento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo | 30.119.982 | (19.511.988) | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del periodo | 7 | 6.829.836 | 39.620.493 |
| Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo | 4.427.563 | 3.961.602 | |
| Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 30.119.982 | (19.511.988) | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo | 7 | 41.377.381 | 24.070.107 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012. PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
NOTA 1 – INFORMACION GENERAL
GAP International Holding S.A. y sus filiales (en adelante la “Sociedad”) se constituyó por escritura pública de fecha 12 de septiembre de 2008, ante el Notario Iván Torrealba Acevedo, con un capital de US$ 50.000 (cincuenta mil dólares de los Estados Unidos de Norteamérica).
GAP International Holding S.A. es una sociedad anónima y tiene su domicilio social y oficinas principales en Placer 1324, Santiago de Chile. La Sociedad se encuentra inscrita en el registro especial de entidades informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, con el Nº 0202.
La Sociedad tiene por efecto exclusivo la realización de inversiones en Chile y en el exterior y la presentación de servicios remunerados a las empresas que constituya o establezca formalmente en el extranjero, relacionados con las actividades de estas últimas, todo ello en conformidad a lo establecido en el artículo 41D del Decreto Ley N° 824 antes señalado.
Esta Sociedad es controlada por el Grupo Arcor, el cual se dedica a la fabricación y comercialización de productos alimenticios en la región.
Los estados financieros consolidados de GAP International Holding S.A., han sido preparados sobre la base de empresa en marcha.
NOTA 2 – RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados de Arcor S.A.I.C. a las fechas respectivas. En abril de 2005 la CNV autorizó a Arcor S.A.I.C. el ingreso al Régimen de Oferta Pública de Títulos de Deuda.
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros condensados consolidados intermedios. Estas políticas han sido diseñadas en función a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 30 de septiembre de 2012 y aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios y períodos comparados que se presentan en estos estados financieros consolidados intermedios.
2.1 Bases de preparación
Los estados financieros intermedios condensados consolidados de GAP International Holding S.A. al 30 de septiembre de 2012, han sido preparados de acuerdo con normas internacionales de información financiera (NIIF), emitidos por el International Accounting Standard Board (IASB) y aplicados uniformemente en los períodos que se presentan.
Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados se exponen en Pesos Argentinos sin centavos al igual que las notas, excepto por la utilidad neta por acción, por ser esta la moneda de reporte del grupo Arcor en Argentina. Cabe destacar que la moneda funcional de la Sociedad es el dólar estadounidense por ser esta la moneda funcional de entorno económico principal en el que opera.
El Estado de Situación Financiera intermedio condensado consolidados al 30 de septiembre de 2012 se presenta comparado con el 31 de diciembre de 2011.
El Estado intermedio de Resultados por Función y el Estado intermedio de Resultados Integrales reflejan los movimientos de los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2012 y 2011.
El Estado intermedio de Flujos de Efectivo refleja los flujos de los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de septiembre de 2012, y entre el 1 de enero de 2011 y el 30 de septiembre de 2011.
El Estado intermedio de Cambios en el Patrimonio Neto, incluye la evolución de éste en los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero de 2012 y el 30 de septiembre 2012 y entre el 1 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011.
La preparación de estos estados financieros intermedios condensados consolidados, de acuerdo a las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas y también exige a la administración de la Sociedad que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables en la Compañía. En Nota 4 a estos estados financieros consolidados intermedios se revelan aquellas áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones eventualmente pueden ser significativas para los estados financieros consolidados intermedios.
A la fecha de presentación de los presentes estados financieros consolidados intermedios no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad y su subsidiaria sigan funcionando normalmente como empresas en marcha.
Empresa en marcha
A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad, sigan operando normalmente como empresas en marcha.
Nuevos pronunciamientos
- Normas nuevas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2012, adoptados por la Sociedad:
No hay nuevas NIIF, modificaciones o nuevas interpretaciones del CINIIF (IFRIC por sus siglas en inglés) que sean aplicables por primera vez en el ejercicio que comienza a partir del 1 de enero de 2012 que se espere tenga un efecto significativo para la Sociedad.-
- Nuevas Normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios iniciados a partir de 1 enero de 2012 y han sido adoptadas anticipadamente
NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Aborda la clasificación, valuación y reconocimiento de los activos y de los pasivos financieros. Sustituye las partes de la NIC 39 que se refieren a la clasificación y valuación de los instrumentos financieros. La NIIF 9 requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categorías: aquellos valuados a valor razonable y los valuados a costo amortizado.
La clasificación se hace en el reconocimiento inicial y depende del modelo del negocio de la entidad para gestionar sus instrumentos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Para los pasivos financieros, la norma mantiene la mayoría de los requerimientos de la NIC 39.
- Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de 2012 y no han sido adoptados anticipadamente
En mayo de 2012, el IASB emitió las mejoras anuales a las NIIF de 2011, como parte del programa anual de mejoras, por las cuales se clarifican cinco NIIF: NIIF 1 - Primera adopción de las NIIF, NIC 1 – Presentación de estados financieros, NIC 16 – Propiedades, Plantas y Equipos, NIC 32 – Instrumentos financieros: presentación, y NIC 34 – Información financiera intermedia. Estas modificaciones aplican para los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2013, permitiendo su aplicación inmediata.
NIC 19 Revisada “Beneficios a los Empleados” El impacto sobre la Sociedad consistirá en reconocer todas las pérdidas y ganancias actuariales en otros resultados integrales, cuando surjan, ya que actualmente se reconocen en las ganancias y pérdidas del período. Además, se incrementan las revelaciones requeridas en notas.
NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” Iidentifica el concepto de control como el factor determinante de si una entidad debería incluirse en los estados financieros de la dominante. La norma proporciona una guía adicional para ayudar en la determinación del control cuando es difícil de evaluar. Esta norma no tiene impacto en los estados financieros.
NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” Los acuerdos conjuntos se clasifican en operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Mayor énfasis en los derechos y obligaciones contractuales para definir la clasificación.
NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelaciones en los estados financieros relacionadas con las participaciones en otras entidades, sean estas calificadas como subsidiarias, asociadas u operaciones conjuntas. Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y modificaciones a las NIC 27 y 28.
NIIF 13 “Medición del valor razonable” Proporciona una definición precisa de “valor razonable” y una fuente única para su determinación con miras a mejorar la uniformidad y reducir complejidad, y establece requerimientos de información para su uso en las NIIF. Dichos requerimientos - que están alineados en su mayoría con US GAAP - no amplían el uso de la contabilización a valor razonable, pero proporcionan una guía sobre cómo debería aplicarse cuando su uso está requerido o permitido por otras normas dentro de las NIIF.
NIIF 7 –NIC 32 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar” El IASB ha modificado la guía de aplicación de la NIC 32, "Instrumentos Financieros: Presentación", aclarando algunos de los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el estado de situación financiera, así como una modificación de la NIIF 7, "Instrumentos Financieros: Revelaciones”. Las modificaciones no cambian el modelo actual de compensación en la NIC 32, pero aclara que el derecho de compensación debe estar disponible en esa fecha (es decir, que no depende de un acontecimiento futuro) y ser jurídicamente vinculante para todas las contrapartes en el curso normal del negocio, así como en el caso de falta de pago, insolvencia o quiebra. Las modificaciones también describen ciertos mecanismos de liquidación y aclaran si cumplen o no los requisitos de compensación de la norma.
NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” Requiere que las entidades deben presentar un análisis de “Otros resultados Integrales” para cada uno de los componentes del patrimonio, en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas a los estados financieros. Esta Modificación resulta Efectiva para periodos anuales iniciados a partir del 1 de Julio de 2012.
NIC 27 “Estados Financieros Separados” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28.
No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo sobre los estados financieros de la Sociedad.
2.2 Bases de Consolidación
- Subsidiarias
Subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Sociedad tiene el poder de dirigir sus políticas operativas y financieras, por ser propietario de más de la mitad de las acciones con derecho a voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad, se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos o convertidos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
La única subsidiaria de la Sociedad es GAP Regional Services S.A. En cuadro a continuación, se detalla, en relación a esta sociedad los siguientes aspectos: a) moneda funcional, b) país de la inversión y c) porcentaje de participación que la matriz posee en la subsidiaria:
| Porcentaje de participación | |||||||||
| Sociedad | País | Consolidación | Moneda Funcional | 30.09.2012 | 31.12.2011 | 30.09.2011 | |||
| Directa | Total | Directa | Total | Directa | Total | ||||
| GAP Regional Services S.A. | Uruguay | filial | USD | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
El costo de una adquisición se determina como el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los costos en relación con la adquisición son reconocidos como gastos cuando se incurren. Los activos netos y los pasivos contingentes identificables asumidos en una combinación de negocios se valúan inicialmente por sus valores razonables a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se registra como menor valor o plusvalía comprada (valor llave). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados.
Las transacciones, saldos y resultados no realizados (no trascendidos) a terceros contenidos en saldos finales de activos, originados por operaciones realizadas con su subsidiaria, si existieran, son eliminados. Las pérdidas no realizadas, si existieran, también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido.
Los estados financieros utilizados en la consolidación fueron preparados con fecha de cierre coincidente con la de los estados financieros consolidados intermedios, abarcan iguales períodos y han sido confeccionados utilizando criterios de valuación idénticos a aquellos utilizados por la Sociedad.
b. Afiliadas o Asociadas
Afiliadas o Asociadas son todas las entidades sobre las que GAP International Holding S.A. ejerce influencia significativa pero no control, lo cual generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión del Grupo en afiliadas incluye el valor llave identificado al momento de la adquisición, neto de cualquier pérdida por desvalorización acumulada, de corresponder.
La única asociada de la Sociedad es Arcor do Brasil Ltda. El criterio de valuación de esta inversión se explica en nota 11. En el siguiente cuadro, se detalla, en relación a esta sociedad los siguientes aspectos: a) moneda funcional, b) país de la inversión y c) porcentaje de participación que la matriz posee en la asociada:
| Porcentaje de participación | |||||||||
| Sociedad | País | Consolidación | Moneda Funcional | 30.09.2012 | 31.12.2011 | 30.09.2011 | |||
| Directa | Total | Directa | Total | Directa | Total | ||||
| Arcor do Brasil Ltda (1) | Brasil | Asociada | Real | 15,7153% | 15,7153% | 15,7153% | 15,7153% | 10,27143% | 10,27143% |
- En el marco de la reorganización societaria efectuada en agosto de 2011 por Arcor S.A.I.C. (Sociedad matriz), se ha incorporado un Director al Directorio de Arcor do Brasil Ltda., en representación de la inversión que mantiene GAP International Holding S.A. en dicha asociada. La incorporación de este Director, el acceso a información privilegiada sobre la operación de la empresa y posibilidad de influir sobre las políticas financieras y operativas de la asociada, indica la existencia de influencia significativa sobre la inversión.
La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus afiliadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los otros movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Los movimientos posteriores a la adquisición acumulados, se ajustan contra el importe en libros de la inversión. Cuando la participación de la sociedad en las pérdidas de una afiliada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser, que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la afiliada o asociada.
Las ganancias no realizadas por transacciones entre la Sociedad y sus afiliadas o asociadas, de existir, se eliminan en función del porcentaje de participación de la Sociedad en éstas. De existir, también se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere.
Las ganancias o pérdidas por dilución en afiliadas o asociadas se reconocen en el estado de resultado.
2.3. Información financiera por segmentos operativos
La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos.
2.4. Conversión de moneda extranjera
a.- Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se expresan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de la Sociedad es el dólar estadounidense.
Los presentes estados financieros consolidados intermedios se presentan Pesos Argentinos, siendo esta la moneda funcional de la sociedad controlante de la Sociedad Arcor S.A.I.C.
b.- Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto, de ser aplicable las transacciones que califiquen como cobertura de flujos de efectivo y cobertura de inversiones netas, las cuales se difieren en el patrimonio.
Las pérdidas y ganancias por tipo de cambio que se relacionan con préstamos y efectivo y equivalente de efectivo se presentan en el estado de resultados dentro de ingresos o costo financiero. Todas las otras pérdidas o ganancias por tipo de cambio se presentan en el estado de resultado dentro de la cuenta “Diferencia de cambio, neta”.
c.- Conversión de moneda para inversiones en sociedades del exterior
Los resultados y la situación financiera de las asociadas (que no mantienen como moneda funcional la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:
i) Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre correspondiente a la fecha de los estados financieros;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio mensual (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.
2.5. Propiedades, plantas y equipos
Las propiedades plantas y equipos corresponden principalmente a equipos de computación, muebles y útiles y vehículos, los cuales se encuentran registrados a su costo de adquisición menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas correspondientes. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.
Los costos posteriores se incluyen en el valor libro del activo o se reconocen como un activo separado, según sea el caso, sólo cuando sea probable que los beneficios económicos asociados con la partida llegue a la Sociedad y que dicho costo pueda ser medido con fiabilidad . El importe en libro del activo sustituido se da de baja.
Los gastos periódicos de mantención, conservación y reparación se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren.
La depreciación es calculada linealmente durante los años de vida útil técnica estimada de los activos.
Los valores residuales de los activos, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan, si corresponde, en cada cierre del ejercicio.
Las vidas útiles estimadas para los bienes registrados en propiedad, plantas y equipos son:
Años
Equipamiento de tecnologías de la información 3
Muebles y Útiles 5
Vehículos de motor 5
El valor libro de los activos se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libro de los activos es superior a su importe recuperable estimado. (Nota 2.7)
Las pérdidas y ganancias por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados.
2.6. Desvalorización de los activos no financieros
Los activos que tienen vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de desvalorización. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.
Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.
2.7. Activos financieros
2.7.1 Clasificación
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
- Activos financieros a costo amortizado y
- Activos financieros a valor razonable
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
(i) Activos a costo amortizado
Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.
Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los activos financieros a costo amortizado comprenden: Créditos por ventas y otros créditos y Efectivo y equivalente de efectivo.
(ii) Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.
Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene activos financieros constituidos por inversiones en instrumentos de patrimonio.
2.7.2 Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros clasificados como a “costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.
Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.
Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivos de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultado se registran posteriormente a su valor razonable.
2.7.3 Deterioro de activos financieros
La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.
Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.
2.8. Créditos por ventas y otros créditos
Son reconocidos inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado aplicando el método de interés efectivo. Se contabiliza una previsión por deterioro en el valor de los créditos cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no podrá cobrar todas las sumas adeudadas de acuerdo a los términos originalmente acordados. El importe de la provisión es la diferencia entre el valor de libros del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a tasa de interés efectiva. El cargo de la provisión se reconoce en el estado de resultado.
2.9. Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible y depósitos de libre disponibilidad en bancos.
Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.
2.10. Capital social
El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción.
2.11. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Las Cuentas por pagar comerciales y otras deudas se reconocen a su valor nominal, ya que su plazo medio de pago es reducido y no existe diferencia material con su valor razonable.
2.12. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos
La Sociedad matriz por estar acogida al artículo 41d del decreto ley 824, modificado por Ley 19.840, no está afecta a impuesto a la renta ni diferidos.La sociedad filial, no determina impuestos a las ganancias en virtud de ser usuario de zona franca.
2.13. Provisiones/Contingencia
Las provisiones por litigios se reconocen cuando:
-
- La sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados;
- Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación;
- El importe se ha estimado de forma fiable.
Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “resultados financieros, netos” del estado de resultados.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados especiales, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados financieros.
2.14. Reconocimiento de ingresos por venta
- Ingresos por servicio
Los ingresos han sido computados en base al cálculo de comisiones sobre las operaciones de importación gestionadas por la Sociedad durante el ejercicio. El costo de los servicios prestados representa los importes que la Sociedad ha pagado o comprometido pagar para poder brindar el servicio de agente de compras. Los gastos de administración, fueron imputados en base al devengamiento en el ejercicio considerado.
2.15. Arrendamientos
Cuando una entidad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
NOTA 3.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
3.1 Presentación de exposiciones a riesgos financieros
La Administración emplea el término “riesgo” para referirse a situaciones en las cuales se está expuesto a proposiciones que evidencian un componente de incertidumbre, clasificando los mismos según las fuentes de incertidumbre y los mecanismos de transmisión asociados. Específicamente, en lo que respecta a “riesgo financiero”, la Administración emplea el concepto para referirse a aquella incertidumbre financiera, en distintos horizontes del tiempo, que originan las operaciones de GAP International Holding S.A.
En particular, el concepto de “riesgo de crédito” es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas por contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales para recibir efectivo u otros activos financieros. Cabe señalar que todas las operaciones donde la Sociedad otorga créditos están relacionadas con empresas del Grupo Arcor, y por lo tanto no existe riesgo de crédito asociado a estas operaciones.
En lo que respecta al concepto de “riesgo de liquidez”, este es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la capacidad de una entidad de responder a aquellos requerimientos netos de efectivo que sustentan sus operaciones, tanto bajo condiciones normales como también excepcionales de operación. La Sociedad considera que no existe un elevado riesgo de liquidez, ya que los pasivos se encuentran ampliamente cubiertos por los activos líquidos en el mismo período de la sociedad.
Por su parte, el “riesgo de mercado” es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la trayectoria futura de aquellas variables de mercado relevantes al desempeño financiero de un instrumento financiero en particular o en conjunto.
Factores de Riego financiero
Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de interés, riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Sociedad de concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Sociedad.
La Administración del riesgo es ejecutada por la Gerencia, quien identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
(a) Riesgos de Mercado
- Riesgos de cambio
Las transacciones pactadas, y los activos y pasivos reconocidos se encuentran sustancialmente determinados en la moneda funcional por lo que la Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos significativos de cambio.
- Riesgo de Precios
La sociedad no está expuesta al riesgo de fluctuaciones en los precios de sus instrumentos financieros ya que al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 no posee inversiones valuadas a través de resultados.
- Riesgo de tasa de interés
Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantenía activos/pasivos sujetos a tasa de interés variable, por lo que no se observa exposición al riesgo de tasa de interés.
(b) Riesgo de crédito y riesgo financiero de contraparte.
Los principales activos financieros de la Sociedad están constituidos por los saldos bancarios y las cuentas por cobrar. El riesgo crediticio de los saldos bancarios es limitado debido a que las contrapartes son bancos internacionales de primera línea.
El riesgo crediticio de la Sociedad atribuible a sus cuentas por cobrar por exportaciones se encuentran concentrados en compañías del grupo Arcor S.A.I.C. y sus empresas relacionadas (Nota 10), por lo que no se encuentran riesgos relevantes en este capítulo.
(c) Riesgo de Liquidez
La Sociedad monitorea su riesgo de liquidez usando el flujo de caja proyectado a corto y largo plazo. El objetivo de la Sociedad es mantener una continuidad en la generación de fondos.
La Sociedad monitorea y mantiene un cierto nivel de efectivo, equivalentes de este, considerando adecuado por la gerencia para financiar las operaciones de la Sociedad, para asegurar la continuidad del financiamiento y para mitigar los efectos en el cambio de flujo de efectivo.
3.2 Instrumentos financieros
La composición de los instrumentos financieros, a nivel de los activos y pasivos reflejados en el Estado de situación patrimonial, es la siguiente:
30 de Septiembre de 2012.
| Activos | Préstamos y cuentas a cobrar | Total | |
| Otros Créditos | 185.711 | 185.711 | |
| Créditos por ventas Efectivo y equivalente de efectivo | 20.504.356 41.377.381 | 20.504.356 41.377.381 | |
| Total | 62.067.448 | 62.067.448 | |
| Pasivo | Otros Pasivos | Total | |
Cuentas por Pagar comerciales y otras deudas 1.002.745 1.002.745
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 25.771 25.771
Total 1.028.516 1.028.516
Estimación de Valor Justo
Si el mercado para un activo financiero no es activo, la Sociedad establece el valor justo empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referidas a otros instrumentos sustancialmente iguales, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones, haciendo un uso máximo de los inputs del mercado y confiando lo menos posible en los inputs específicos de la entidad.
Al 30 de septiembre de 2012, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros que deben ser registrados a su valor justo.
El importe en libros de las cuentas a cobrar y pagar se asume que se aproxima a sus valores razonables, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, el saldo en bancos, depósitos a plazo y pasivos no corrientes, el valor justo se aproxima a su valor en libros.
3.3 Administración del riesgo de capital
La Sociedad administra una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. El capital adecuado de la Sociedad es monitoreado usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la gerencia.
La gestión del capital es un concepto más amplio que el seguimiento del “Patrimonio neto” que se muestra en el estado de situación financiera, además se gestiona:
- La salvaguardia de la capacidad de la Sociedad para continuar operando de manera que continúe brindando retorno a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y
- Mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.
Los saldos de pasivo y patrimonio y sus porcentajes de participación al 30 de septiembre de 2012, son como sigue:
| 2012 | % | ||
| Total pasivo | 1.028.516 | 0,847 | |
| Total patrimonio | 120.383.553 | 99,153 | |
| Total pasivo y patrimonio | 121.412.069 | 100,000 |
NOTA 4.- ESTIMACIONES Y JUICIOS DE LA ADMINISTRACION
Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros condensados consolidados intermedios están preparadas tal como lo requiere NIC 1. Estas políticas han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes al 30 de septiembre de 2012 y aplicadas de manera uniforme a los períodos que se presentan en estos estados financieros consolidados intermedios.
Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
La sociedad efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición podrían ser distintas a los resultados reales. A continuación se explican las estimaciones y supuestos que podrían tener algún riesgo de causar un ajuste a los saldos de los activos y pasivos dentro del ejercicio siguiente:
4.1. Vidas útiles y valor residual
La valorización de las inversiones en Propiedades, planta y equipos considera la práctica de evaluaciones para determinar tanto los valores residuales como las vidas útiles a utilizar para el cálculo de las depreciaciones de cada activo. Estas estimaciones consideran factores de operación, tecnológicos y de usos alternativos de los activos, los cuales podrían cambiar en el futuro.
NOTA 5.-CAMBIOS CONTABLES
Los estados financieros al 30 de septiembre de 2012 no presentan cambios en las políticas contables respecto al 31 de diciembre de 2011.
NOTA 6.-INFORMACION FINANCIERA POR SEGMENTO
La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos.
GAP International Holding S.A. posee un único segmento operativo que es el siguiente: “Prestación de servicios para la compra de materias primas del grupo”.
| Ingresos por prestación de servicios | Saldos al | |
| 30.09.2012 ARS | 30.09.2011 ARS | |
| Total de ingresos por segmento | 36.703.092 | 39.905.076 |
NOTA 7.- EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición de este rubro es la siguiente:
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los Estados Consolidados intermedios de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente:
| Efectivo y Equivalente al efectivo | Saldos al | |
| 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS | |
| Efectivo en Caja | - | 3.421 |
| Saldo en Banco | 41.377.381 | 6.826.415 |
| Total Efectivo y Equivalente Efectivo | 41.377.381 | 6.829.836 |
El detalle por tipo de moneda es el siguiente:
| Detalle del Efectivo y Equivalente al efectivo | Moneda | Saldos al | |
| 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS | ||
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | USD | 41.160.774 | 6.776.530 |
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | CLP | 42.421 | 17.870 |
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | UYU | 174.186 | 35.436 |
| Total Efectivo y Equivalente Efectivo | 41.377.381 | 6.829.836 |
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los Estados condensados consolidados intermedios de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no difiere del presentado al Estado Consolidado intermedio de Flujos de Efectivo.
NOTA 8.- CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS, CORRIENTE
El detalle del rubro es el siguiente:
| Créditos por ventas y otros créditos, neto | Saldo al 30.09.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Depósitos en garantía | 78.852 | 89.704 |
| Anticipos varios | 13.506 | 217.876 |
| Gastos anticipados | 89.991 | 95.073 |
| Créditos fiscales | 3.362 | - |
| Créditos por ventas y otros créditos, neto | 185.711 | 402.653 |
Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no existen cuentas por cobrar con deterioro de valor, ni clasificables como no corrientes.
NOTA 9- INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
Instrumentos financieros por categorías
- Al 30 de septiembre de 2012
| Total Activos | Préstamos y cuentas por Cobrar ARS | Total ARS |
| Efectivo y Equivalentes al Efectivo | 41.377.381 | 41.377.381 |
| Créditos por ventas y otros créditos | 185.711 | 185.711 |
| Cuentas por cobrar a entidades relacionadas | 20.504.356 | 20.504.356 |
| Total | 62.067.448 | 62.067.448 |
| Total Pasivos | Préstamos y cuentas por Cobrar ARS | Total ARS |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente | 1.002.745 25.771 | 1.002.745 24.802 |
| Total | 1.028.516 | 1.028.516 |
- Al 31 de diciembre de 2011
| Total Activos | Préstamos y cuentas por Cobrar ARS | Total ARS |
| Efectivo y Equivalentes al Efectivo | 6.829.836 | 6.829.836 |
| Créditos por ventas y otros créditos | 402.653 | 402.653 |
| Cuentas por cobrar a entidades relacionadas | 19.043.250 | 19.043.250 |
| Total | 26.275.739 | 26.275.739 |
| Total Pasivos | Préstamos y cuentas por Cobrar ARS | Total ARS |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente | 701.742 24.802 | 701.742 24.802 |
| Total | 726.544 | 726.544 |
NOTA 10.- SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos por cobrar y pagar a empresas relacionadas al cierre de cada periodo corresponden principalmente a operaciones comerciales habituales pactadas en dólares, en general no tienen clausulas de reajustabilidad ni de intereses. A la fecha de los presentes estados financieros no existen provisiones por deudas de dudoso cobro ni hay garantías otorgadas asociadas a los saldos entre empresas relacionadas. La composición de los saldos con partes relacionadas es la siguiente:
10.1.- Cuentas por cobrar a empresas relacionadas corto plazo:
| Entidad Relacionada | Tipo de moneda | Saldo al 30.09.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS | ||||
| Alicia S.A. | USD | 179.229 | 542.858 | ||||
| Arcor S.A.C.I | USD | 6.137.377 | 5.300.907 | ||||
| Cartocor S.A. | USD | 7.432.479 | 5.982.064 | ||||
| Cartocor Chile S.A. | USD | - | 1.459.273 | ||||
| Carlisa S.A.. | USD | 12.127 | - | ||||
| Candy S.A. | USD | 83.928 | 344.885 | ||||
| Converflex S.A. | USD | 189.945 | 30.010 | ||||
| Converflex Argentina S.A. | USD | 1.102.503 | 559.748 | ||||
| Dulciora S.A. | USD | 666.859 | 114.578 | ||||
| Frutos de Cuyo S.A. | USD | 191.449 | 30.577 | ||||
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. | USD | 337.181 | 347.384 | ||||
| La Campagnola S.A. | USD | 2.794.986 | 1.914.340 | ||||
| Arcor de Perú S.A. | USD | 96.689 | 42.708 | ||||
| Arcor Do Brazil Ltda. | USD | 1.279.604 | 2.373.918 | ||||
| Total | USD | 20.504.356 | 19.043.250 |
10.2.- Cuentas por pagar a empresas relacionadas corto plazo:
| Entidad relacionada | Tipo de moneda | Saldo al 30.09.2012 | Saldo al 31.12.2011 | ||
| Corriente | No Corriente | Corriente | No Corriente | ||
| ARS | ARS | ARS | ARS | ||
| Van Dam S.A. | USD | 25.771 | - | 24.802 | - |
| Total | USD | 25.771 | - | 24.802 | - |
10.3.- Transacciones con empresas relacionadas:
Las transacciones con empresas relacionadas se realizan de acuerdo a condiciones normales de mercado. El detalle de las transacciones efectuadas durante el ejercicio son las siguientes:
| Entidad Relacionada | Tipo moneda | Saldo al 30.09.2012 | Saldo al 30.09.2011 | |||||
| Monto de transacción | Efecto Result. | Monto de transacción | Efecto Result. | |||||
| ARS | ARS | ARS | ARS | |||||
| Alicia S.A. | USD | 1.419.490 | 1.419.490 | 709.648 | 709.648 | |||
| Arcor S.A.C.I | USD | 11.224.774 | 11.224.774 | 13.137.630 | 13.137.630 | |||
| Cartocor S.A. | USD | 9.351.379 | 9.351.379 | 11.663.299 | 11.663.299 | |||
| Cartocor Chile S.A. | USD | 1.605.840 | 1.605.840 | 2.348.845 | 2.348.845 | |||
| Converflex S.A. | USD | 209.462 | 209.462 | 283.847 | 283.847 | |||
| Converflex Argentina S.A. | USD | 1.562.155 | 1.562.155 | 974.877 | 974.877 | |||
| Dulciora S.A. | USD | 762.505 | 762.505 | 256.777 | 256.777 | |||
| Frutos de Cuyo S.A. | USD | 199.157 | 199.157 | 430.304 | 430.304 | |||
| Ind.de Alimentos Dos en Uno S.A. | USD | 3.836.949 | 3.836.949 | 4.118.798 | 4.118.798 | |||
| La Campagnola S.A. | USD | 4.123.877 | 4.123.877 | 3.262.429 | 3.262.429 | |||
| Arcor de Perú S.A. | USD | 250.007 | 250.007 | 224.935 | 224.935 | |||
| Arcor Do Brazil Ltda. | USD | 1.691.426 | 1.691.426 | 2.083.516 | 2.083.516 | |||
| Carlisa S.A. | USD | 36.575 | 36.575 | 91.964 | 91.964 | |||
| Candy S.A. | USD | 429.496 | 429.496 | 318.207 | 318.206 | |||
| Total | USD | 36.703.092 | 36.703.092 | 39.905.076 | 39.905.076 | |||
| Van Dam S.A. | USD | (185.309) | (185.309) | (160.651) | (160.651) | |||
| Total | USD | (185.309) | (185.309) | (160.651) | (160.651) |
NOTA 11.- INVERSION EN ASOCIADA
Al cierre de cada período, la Sociedad mantiene las siguientes inversiones en Asociadas contabilizadas por el método de la participación:
| Al 30 de septiembre de 2012 | |||||||
| País de | Moneda | Patrimonio | Resultado | Valor contable | |||
| Nombre | constitución | funcional | Participación | Sociedad | Resultado | devengado | de la inversión |
| % | ARS | ARS | ARS | ARS | |||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | Real | 15,7153% | 375.402.036 | (17.575.859) | (2.762.099) | 58.995.556 |
| Al 31 de diciembre de 2011 | |||||||
| País de | Moneda | Patrimonio | Resultado | Valor contable | |||
| Nombre | constitución | funcional | Participación | Sociedad | Resultado | Devengado | de la inversion |
| % | ARS | ARS | ARS | ARS | |||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | Real | 15,7153% | 389.015.351 | (25.243.236) | (3.967.050) | 61.134.929 |
| Al 30 de septiembre de 2011 | |||||||
| País de | Moneda | Patrimonio | Resultado | Valor contable | |||
| Nombre | constitución | funcional | Participación | Sociedad | Resultado | Devengado | de la inversion |
| % | ARS | ARS | ARS | ARS | |||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | Real | 10,27143% | 353.658.976 | (26.818.639) | (2.754.658) | 36.325.834 |
- Con fecha 24 de agosto de 2011, producto de una reorganización societaria de la Sociedad matriz Arcor S.A.I.C., GAP International Holding suscribió cuotas sociales de Arcor do Brasil Ltda., por un total de MUSD 13.000. Con esta adquisición la Sociedad obtuvo una participación del 10,27143% sobre el patrimonio neto de Arcor do Brasil Ltda. Con fecha 22 de diciembre de 2011 la Sociedad procedió a materializar una inversión adicional de MUSD 7.000 en Arcor do Brasil Ltda., mediante la cual, GAP International Holding S.A., accedió a una participación total del 15,7153% del capital social de dicha sociedad. Al 30 de septiembre de 2012, 31 de diciembre de 2011 y 30 de septiembre de 2011, la Sociedad valuó su participación en esta empresa aplicando su porcentaje de tenencia sobre el patrimonio neto de la misma. La diferencia entre el monto de los aportes realizados y el valor libros de Arcor do Brasil Ltda. ha sido imputado al rubro otras reservas del patrimonio neto.
Información financiera resumida de la Asociada
| 30.09.2012 | 31.12.2011 | |||
| Suma de Activos | Suma de Pasivos | Suma de Activos | Suma de Pasivos | |
| ARS | ARS | ARS | ARS | |
| Corrientes de Asociadas | 508.519.677 | 309.172.142 | 483.445.528 | 309.690.052 |
| No Corrientes de Asociadas | 319.707.144 | 143.652.643 | 306.099.488 | 90.839.613 |
| Patrimonio | - | 375.402.036 | - | 389.015.351 |
| Total de Asociadas | 828.226.821 | 828.226.821 | 789.545.016 | 789.545.016 |
| 30.09.2012 | 31.12.2011 | |
| ARS | ARS | |
| Total ingresos ordinarios | 940.802.185 | 1.257.391.768 |
| Total gastos ordinarios | (958.378.044) | (1.282.635.004) |
| Utilidad (Pérdida) | (17.575.859) | (25.243.236) |
NOTA 12.- PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
12.1.- La composición de este rubro es la siguiente:
| Clases de Propiedades, Plantas y Equipos, Bruto | Saldo al 30.09.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Equipos de Computación | 277.087 | 184.550 |
| Muebles y Útiles | 82.899 | 56.331 |
| Vehículos | 326.639 | 194.267 |
| Total Propiedades Plantas y Equipos , Bruto | 686.625 | 435.148 |
| Clases de Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Propiedades, Plantas y Equipos | Saldo al 30.09.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Equipos de Computación | (189.343) | (148.818) |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Muebles y Útiles | (32.659) | (20.475) |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Vehículos | (115.558) | (71.427) |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Propiedades, Plantas y Equipos | (337.560) | (240.720) |
| Clases de Propiedades, Plantas y Equipos, Neto | Saldo al 30.09.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Equipos de Computación, Neto | 87.744 | 35.732 |
| Muebles y Útiles , Neto | 50.240 | 35.856 |
| Vehículos , Neto | 211.081 | 122.840 |
| Total Propiedades Plantas y Equipos , Neto | 349.065 | 194.428 |
12.2.- El siguiente cuadro muestra el detalle de reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos por clases, al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.
| Periodo Actual | Equipos de Computación ARS | Muebles y útiles ARS | Vehículos ARS | Propiedades Plantas y Equipos, Neto ARS |
| Saldo al 01-01-2011 | 53.272 | 19.963 | 64.150 | 137.385 |
| Adiciones | 38.715 | 23.056 | 87.353 | 149.124 |
| Gasto por depreciación | (56.255) | (7.163) | (28.663) | (92.081) |
| Cambios Total | (17.540) | 15.893 | 58.679 | 57.032 |
| Saldo al 31-12-2011 | 35.732 | 35.856 | 122.840 | 194.428 |
| Periodo Actual | Equipos de Computación ARS | Muebles y útiles ARS | Vehículos ARS | Propiedades Plantas y Equipos, Neto ARS |
| Saldo inicial | 35.732 | 35.856 | 122.840 | 194.428 |
| Adiciones | 77.567 | 22.609 | 125.789 | 225.965 |
| Gasto por depreciación | (25.555) | (8.225) | (37.548) | (71.328) |
| Cambios Total | 52.012 | 14.384 | 88.252 | 154.648 |
| Saldo al 30-09-2012 | 87.744 | 50.240 | 211.081 | 349.065 |
12.3.- Restricciones sobre Propiedades, plantas y equipos
La Sociedad no mantiene hipotecas sobre inmuebles ni restricciones asociadas a propiedades plantas y equipos.
NOTA 13.- IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La Sociedad por estar acogida al articulo 41d del decreto Ley 824, modificada por la Ley 19.840 de la República de Chile, no está afecta al impuesto a la renta ni diferidos.
NOTA 14 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS, CORRIENTE
El detalle de este rubro es el siguiente:
| Rubros | Saldo al 30.09.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Retenciones | 756.688 | 495.432 |
| Proveedores | 246.057 | 206.310 |
| Total | 1.002.745 | 701.742 |
Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, no existen cuentas por pagar comerciales u otras cuentas por pagar clasificables como no corrientes.
NOTA 15.- PATRIMONIO NETO
15.1.- Capital suscrito y pagado
El capital suscrito y pagado de la Sociedad al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de ARS 152.100 El mismo está representado por 1.000 acciones al portador de USD50 cada una.
15.2.- Acciones
Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, el capital social está representado por 1.000 acciones, las cuales se encuentran suscritas y pagadas.
15.3.- Dividendos
El 21 de marzo de 2011, la Asamblea de accionistas de la filial uruguaya, aprobó la distribución de utilidades en efectivo por MUSD 13.600. El pago de tales utilidades a la Sociedad controlante se materializó con fecha 28 de marzo de 2011. Asimismo, el 14 de diciembre de 2011 la filial uruguaya pagó un dividendo provisorio de
MUSD 7.000.
15.4.- Gestión del capital
La gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio del Grupo. Los objetivos de GAP International Holding S.A., en relación con la gestión del capital, son el salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como empresa en funcionamiento, además de procurar un buen rendimiento para los accionistas.
Para cumplir con estos objetivos, la Sociedad, conjuntamente con su casa matriz, Arcor S.A.I.C., monitorea permanentemente el retorno que obtiene en cada uno de sus negocios, manteniendo su correcto funcionamiento y maximizando de esta manera la rentabilidad de sus accionistas.
Parte del seguimiento de cada negocio consiste en procurar que la toma de decisiones acerca de los instrumentos financieros de inversión cumpla con un perfil conservador, además de contar con buenas condiciones de mercado. Los instrumentos financieros corresponden a los establecidos en la política de inversiones definida para la compañía y que es constantemente monitoreada por el directorio de la Sociedad y por su casa matriz, Arcor S.A.I.C. Dentro de las actividades relacionadas con la gestión de capital, la Administración revisa periódicamente el saldo de efectivo y equivalentes al efectivo, en base al cual toma decisiones de inversión.
15.5.- Reservas en el patrimonio neto
Las reservas que forman parte del patrimonio de la Sociedad son las siguientes:
| Reservas en el patrimonio | 30.09.2012 | 31.12.2011 |
| ARS | ARS | |
| Saldo inicial al 1 de enero | (13.542.027) | 44.700 |
| Otras reservas Reserva de conversión | - 5.079.362 | (22.211.685) 8.624.958 |
| Total Reservas en el patrimonio | (8.462.665) | (13.542.027) |
Los principales saldos corresponden a los siguientes conceptos:
-
Otras reservas: corresponde al ajuste de acuerdo a lo señalado en nota 11.
-
Reserva de conversión: corresponde al ajuste por conversión desde moneda funcional a moneda de reporte (ARS).
NOTA 16.- Ventas
El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios:
| Ingresos Ordinarios | 30.09.2012 ARS | 30.09.2011 ARS |
| Comisiones a Sociedades del grupo Arcor | 36.703.092 | 39.905.076 |
| Ventas | 36.703.092 | 39.905.076 |
El principal concepto de ingreso de la Sociedad proviene de la comisiones sobre las operaciones de importación gestionadas durante el ejercicio.
Con fecha 31 de julio de 2012, el Directorio de la Sociedad acordó por unanimidad rescindir las ofertas de prestación de servicios de negociación y gestión de compras con proveedores del exterior de Argentina e insumos de packaging de Chile, con efectos a partir del mes de julio de 2012. Dicha rescisión no da derecho a las partes a reclamar ninguna clase de indemnización. Si bien la actividad y los ingresos de la Sociedad se ven afectados a partir del segundo semestre de 2012 producto de lo indicado, la Sociedad continuará operando con el resto de los países como lo hacía hasta el momento.
NOTA 17.- COMPOSICION DE CUENTAS DE RESULTADO RELEVANTES
El siguiente es el detalle de los principales gastos del Grupo (gastos de administración):
| Costos por Naturaleza | 30.09.2012 ARS | 30.09.2011 ARS |
| Gastos de administración | ||
| Remuneraciones y cargas sociales | 2.546.130 | 1.530.414 |
| Alquileres | 557.337 | 288.000 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 209.622 | 121.566 |
| Gastos de movilidad, viajes y estadías | 211.220 | 176.403 |
| Otros gastos diversos | 1.332.074 | 740.892 |
| Gastos servicio auditorias | 671.757 | 393.866 |
| Total | 5.528.140 | 3.251.141 |
NOTA 18.- CONTINGENCIAS, JUICIOS Y OTROS
De acuerdo a la estimación de los asesores legales de la Sociedad, a la fecha de emisión del presente estados financiero, no existen hechos o juicios que pudieran derivar en pérdidas o ganancias para la Sociedad.
NOTA 19.- GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS
Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, las siguientes son las garantías comprometidas con terceros:
| Tipo de garantía | Descripción | Beneficiario | 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Depósito en garantía – aval | Alquiler Of. | Zonamericana | - | 52.433 |
| Depósito en garantía – aval | Alquiler Of. | Silicon Plaza | 78.852 | 37.272 |
| Plazo fijo – aval | Vivienda | Alq. Chara | - | 42.640 |
| Plazo fijo | Alquiler Of. | Silicon Plaza | 78.847 | 52.433 |
| Total | 157.699 | 184.778 |
A la fecha de presentación del presente estado financiero, no existen activos o pasivos contingentes u otros compromisos que deban ser revelados.
NOTA 20.- MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
| Activos | Moneda | 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Efectivo y Equivalente al efectivo | |||
| Dólar | USD | 41.160.774 | 6.776.530 |
| Pesos no reajustables | CLP | 42.420 | 17.870 |
| Pesos no reajustables | UYU | 174.187 | 35.436 |
| Cuentas por cobrar a empresas relacionadas | |||
| Dólar | USD | 20.504.356 | 19.043.250 |
| Otros activos no financieros corrientes | |||
| Dólar | USD | 13.505 | 222.512 |
| Pesos no reajustables | CLP | ||
| Pesos no reajustables | UYU | 172.206 | 180.141 |
| Total Activos corrientes | 62.067.448 | 26.275.739 | |
| Inversiones en Empresas Relacionadas | |||
| Reales | BRL | 58.995.556 | 61.134.929 |
| Propiedades plantas y equipos | |||
| Dólar | USD | 349.065 | 194.428 |
| Total activo no corriente | 59.344.621 | 61.329.357 | |
| Total Activo | 121.412.069 | 87.605.096 |
| Pasivos | Moneda | 30.09.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | |||
| Dólar | USD | 19.148 | 98.102 |
| UF | CLP | 92.255 | 65.913 |
| Pesos no reajustables | UYU | 891.342 | 537.727 |
| Cuentas por pagar a entidades relacionadas | |||
| Pesos no reajustables | UYU | 25.771 | 24.802 |
| Total pasivos corrientes | 1.028.516 | 726.544 |
NOTA 21.- HECHOS POSTERIORES
Entre el 30 de septiembre de 2012 y la fecha de emisión y aprobación por parte de la Administración de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en las cifras, en ellos presentados, ni en la situación económica y financiera de la sociedad.