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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2009
Aug 18, 2009
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Estados Contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2009, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2008, y con los Estados Contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2008, juntamente con el informe del auditor
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
Santa Cruz de la Sierra, 21 de Julio de 2009
A los Señores Directores de
ARCOR A.G. S.A. LTD.
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de ARCOR A.G. S.A. LTD. (una Sociedad constituida en Suiza, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., sociedad constituida en la provincia de Córdoba, República Argentina) al 30 de junio de 2009, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado adjunto de ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada al 30 de junio de 2009, y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en dicha fecha. Dichos estados contables, que se presentan convertidos a pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1 a los estados contables adjuntos, los mismos fueron confeccionados al solo efecto de su utilización en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante y, por consiguiente, reflejan los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos, gastos y flujos de efectivo de ARCOR A.G. S.A. LTD. así como los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos, gastos y flujo de efectivo (todos ellos consolidados) de ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada, convertidos a pesos argentinos para ese propósito, y pueden no ser apropiados para otros usos.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales aprobadas por la F.A.C.P.C.E., tal como fueron adoptadas por la Comisión Nacional de Valores, y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales.
- En relación a los estados de situación patrimonial de ARCOR A.G. S.A. LTD. y ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada al 30 de junio y 31 de diciembre de 2008, y a los estados de resultados, de evolución de patrimonio neto y de flujo de efectivo de ARCOR A.G. S.A. LTD. y a los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados de ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2008, convertidos a pesos argentinos, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
- Hemos emitido con fecha 28 de febrero de 2009, un informe de auditoría de los estados contables de ARCOR A.G. LTD. al 31 de diciembre de 2008, sin salvedades. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2008.
- Hemos emitido con fecha 24 de julio de 2008, un informe de revisión limitada de los estados contables de ARCOR A.G. S.A. LTD. por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2008, sin salvedades.
| ERNST & YOUNG LTDA. |
| Firma miembro de Ernst & Young Global |
| Pablo Di Iorio |
| Socio |
Denominación de la Sociedad: ARCOR A.G. S.A. Ltd.
Domicilio Legal: Baarestrasse, 78, 6300 Zug, SUIZA
EJERCICIO ECONÓMICO N° 8
Estados Contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2009, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2008 y con los Estados Contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2008.
A N T E C E D E N T E S
Actividad principal: Inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación a las mismas.
Fecha de inscripción en el Registro Mercantil del Canton Zug – Registro Principal: 14 de febrero de 2002.
Fecha de inscripción de las modificaciones (última): 19 de diciembre de 2007.
Número de Registro en el Registro Mercantil del Canton Zug – Registro Principal: CH – 170.3.025.403-9.
Fecha de finalización del plazo de duración: Indefinido.
Datos de la sociedad controlante
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito
Provincia de Córdoba – República Argentina.
Actividad principal: Fábrica de golosinas.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social y los votos: 100%
Información de las sociedades controladas en “Anexo C”
CAPITAL SOCIAL: $ 10.000.765
Composición del capital social (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 430.000 acciones ordinarias de VN 23,258 de 1 voto cada una | 10.000.765 | 10.000.765 | 10.000.765 |
| 10.000.765 | 10.000.765 | 10.000.765 |
ARCOR A.G. S.A. Ltd.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO
AL 30 DE JUNIO DE 2009, 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Y 30 DE JUNIO DE 2008
ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO CONSOLIDADO
AL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 2008
| ACTIVO | 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | 11.374.682 | 7.966.959 | 6.814.984 | Cuentas por pagar | 18.546.348 | 15.659.252 | 6.996.122 | |
| Inversiones | 284.217 | 219.873 | 207.622 | Remuneraciones y cargas sociales | 1.834.875 | 1.820.370 | 1.690.997 | |
| Créditos por ventas | 9.510.416 | 12.419.684 | 7.184.238 | Cargas fiscales | 1.293.997 | 1.667.398 | 273.853 | |
| Otros créditos | 6.489.669 | 5.287.179 | 4.257.444 | Anticipos de clientes | 10.782 | 13.970 | -.- | |
| Bienes de cambio | 16.542.131 | 14.666.316 | 8.866.583 | Otros pasivos | 807.755 | -.- | -.- | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 44.201.115 | 40.560.011 | 27.330.871 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 22.493.757 | 19.160.990 | 8.960.972 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | 91.772 | 169.211 | 75.019 | Otros pasivos | 75.138 | 68.261 | 59.701 | |
| Inversiones | 59.924 | 54.438 | 47.611 | |||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 1.873.805 | 1.991.765 | 914.091 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 75.138 | 68.261 | 59.701 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 22.568.895 | 19.229.251 | 9.020.673 | |||||
| Participación de terceros | 135.381 | 167.424 | 128.756 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 2.025.501 | 2.215.414 | 1.036.721 | PATRIMONIO NETO | 23.522.340 | 23.378.750 | 19.218.163 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 46.226.616 | 42.775.425 | 28.367.592 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 46.226.616 | 42.775.425 | 28.367.592 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Contables consolidados.
| 30.06.09 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| Ventas netas | 40.151.498 | 34.669.597 |
| Costo de los bienes vendidos (Anexo F) | (31.923.483) | (26.425.037) |
| GANANCIA BRUTA | 8.228.015 | 8.244.560 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (12.959.936) | (9.458.759) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (1.887.423) | (1.620.692) |
| Otros ingresos operativos, neto | 5.594.901 | 4.631.510 |
| RESULTADO OPERATIVO | (1.024.443) | 1.796.619 |
| Resultados financieros, por tenencia y por conversión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (271.048) | 339.987 |
| Resultado por conversión | 4.590.333 | 683.963 |
| Descuentos otorgados a terceros por pronto pago | (64.262) | (164.338) |
| Diferencias de cambio e intereses | (382.898) | (454.387) |
| Generados por pasivos | ||
| Resultado por conversión | (2.239.995) | (320.407) |
| Diferencias de cambio e intereses | (4.212) | 96.945 |
| Otros ingresos no operativos, neto | 57.918 | 31.531 |
| RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE LA PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN LA SOCIEDAD CONTROLADA | 661.393 | 2.009.913 |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | (9.296) | (17.673) |
| Impuesto a las ganancias | (508.507) | (129.269) |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 143.590 | 1.862.971 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados
| 30.06.09 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 8.186.832 | 6.362.181 |
| Aumento neto del efectivo | 3.472.067 | 660.425 |
| Caja y bancos | 11.374.682 | 6.814.984 |
| Inversiones | 284.217 | 207.622 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 11.658.899 | 7.022.606 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del período | 143.590 | 1.862.971 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado por las operaciones | 780.188 | 119.181 |
| Depreciación de bienes de uso | 262.385 | 97.845 |
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | -.- | 3.663 |
| Participación de terceros | 9.296 | 17.673 |
| Impuesto a las ganancias | 508.507 | -.- |
| (Aumento) disminución neta de activos | (97.084) | 1.015.906 |
| Disminución neta de créditos por ventas | 2.909.268 | 2.742.979 |
| Aumento neto de otros créditos | (1.125.051) | (194.000) |
| Aumento neto de bienes de cambio | (1.875.815) | (1.535.051) |
| (Aumento) disminución neta de inversiones | (5.486) | 1.978 |
| Aumento (disminución) neta de pasivos | 2.831.137 | (1.922.234) |
| Aumento (disminución) neta de cuentas por pagar y anticipos de clientes | 2.883.908 | (846.643) |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 14.505 | 163.394 |
| Disminución neta de cargas fiscales | (881.908) | (1.236.506) |
| Aumento (disminución) neta de otros pasivos | 814.632 | (2.479) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 3.657.831 | 1.075.824 |
| FLUJO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisiciones de bienes de uso | (144.425) | (415.399) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (144.425) | (415.399) |
| FLUJO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Distribución de dividendos | (41.339) | -.- |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (41.339) | -.- |
| AUMENTO NETO DE EFECTIVO | 3.472.067 | 660.425 |
(1) Fondos: Caja y bancos e Inversiones corrientes con vencimientos originales hasta 90 días de la fecha de cada cierre
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables consolidados.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba. |
| F.A.C.P.C.E. | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. |
| La Sociedad / Arcor A.G. S.A. Ltd. | Indistintamente, Arcor A.G. S.A. Ltd. |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| R.T. / F.A.C.P.C.E. | Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E. |
| Sociedades Controladas | Sociedades sobre las cuales se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. – La Serrana S.A. |
| Sociedad Controlante | Arcor S.A.I.C. |
| Arcor S.A.I.C. | Arcor Sociedad Anónima Industrial y Comercial. |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional. |
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes Estados Contables Consolidados, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, siendo además aplicables las Notas 1 y 2 a los Estados Contables básicos.
1.1. Base de preparación de los Estados Contables Consolidados
Los presentes Estados Contables Consolidados han sido preparados en base al método establecido en la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., adoptada por la R.G. N° 459/04 de la C.N.V. En base a dicho método, la Sociedad ha consolidado línea por línea sus Estados Contables al 30 de junio de 2009 y 2008 y al 31 de diciembre de 2008, con los Estados Contables de la sociedad controlada, La Serrana S.A., la cual está valuada en el estado de situación patrimonial de la Sociedad según el método del V.P.P. establecido en las R.T. N° 17 y 21 de la F.A.C.P.C.E., adoptadas por la R.G. N° 368/01 y la 459/04 de la C.N.V. (Ver Nota 3.d. a los Estados Contables Básicos).
En el proceso de consolidación fue eliminada la inversión en la sociedad controlada, los saldos de activos y pasivos, y las ganancias y pérdidas registradas por las transacciones entre la Sociedad y su sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado de los períodos finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008, respectivamente.
1.2. Sociedad consolidada (ver Anexo C a los Estados Contables Básicos)
La sociedad consolidada es la siguiente:
| SOCIEDAD | DOMICILIO LEGAL | FECHA DE CIERRE | PARTICIPACIÓN % |
| DIRECTA E INDIRECTA | |||
| La Serrana S.A. | Avenida Grigotá N° 1787 – Santa Cruz de la Sierra – Bolivia | 30.06.09 | 99,00 |
1.3. Criterios de valuación
Los Estados Contables Consolidados han sido confeccionados sobre la base de los criterios de valuación que se detallan en la Nota 3 a los Estados Contables Básicos. Adicionalmente, los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los Estados Contables de la sociedad controlada y no explicitados en la Nota 3 a los Estados Contables Básicos, son los siguientes:
- Inversiones
Acciones: corresponde a las cuotas parte del capital de empresas proveedoras de servicios públicos, cuya suscripción resulta obligatoria para acceder a la prestación de los respectivos servicios, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1 de julio de 2004.
El valor de las inversiones no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
- Previsiones
Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio de la sociedad controlada La Serrana S.A. que al cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación a su probable valor de realización.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | |||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | VALOR AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | |
| Instalaciones | 207.883 | -.- | -.- | 207.883 |
| Moldes y herramientas | 1.342.950 | 89.237 | (8.503) | 1.423.684 |
| Vehículos | 757.935 | 1.973 | -.- | 759.908 |
| Muebles y útiles | 825.902 | 14.183 | -.- | 840.085 |
| Equipos de computación | 377.808 | 39.032 | -.- | 416.840 |
| Inmuebles – Terrenos | 26.353 | -.- | -.- | 26.353 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 3.538.831 | 144.425 | (8.503) | 3.674.753 |
| TOTALES AL 31.12.08 | 2.280.567 | 1.767.201 | (508.937) | 3.538.831 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 2.280.567 | 415.399 | (85.885) | 2.610.081 |
| CUENTA PRINCIPAL | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | % | DEL PERÍODO / EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| Instalaciones | (155.673) | -.- | 10 | (1.144) | (156.817) | 51.066 | 52.210 | 53.373 |
| Moldes y herramientas | (467.695) | 8.503 | 25 | (129.885) | (589.077) | 834.607 | 875.255 | 356.940 |
| Vehículos | (172.864) | -.- | 20 | (69.837) | (242.701) | 517.207 | 585.071 | 202.914 |
| Muebles y útiles | (520.121) | -.- | 10 | (28.110) | (548.231) | 291.854 | 305.781 | 152.316 |
| Equipos de computación | (230.713) | -.- | 25 | (33.409) | (264.122) | 152.718 | 147.095 | 122.195 |
| Inmuebles - Terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | 26.353 | 26.353 | 26.353 | |
| TOTALES AL 30.06.09 | (1.547.066) | 8.503 | (262.385) | (1.800.948) | 1.873.805 | |||
| TOTALES AL 31.12.08 | (1.680.367) | 438.147 | (304.846) | (1.547.066) | 1.991.765 | |||
| TOTALES AL 30.06.08 | (1.680.367) | 82.222 | (97.845) | (1.695.990) | 914.091 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN (1) | AUMENTOS (2) | DISMINUCIONES | APLICACIONES | SALDOS AL 30.06.09 | SALDOS AL 31.12.08 | SALDOS AL 30.06.08 | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||||
| Créditos por ventas | |||||||||
| Para deudores incobrables | 1.054.898 | 110.418 | 63.291 | (4) | (5.093) | -.- | 1.223.514 | 1.054.898 | 937.785 |
| Bienes de cambio | |||||||||
| Para desv. y obsolescencia | 493.561 | 60.460 | 179.215 | (4) | (131.284) | 190.466 | 792.418 | 493.561 | 1.074.146 |
| Otros créditos no corrientes | |||||||||
| Para crédito por impuesto a las ganancias diferido | 86.989 | 763 | -.- | (3) | (87.752) | -.- | -.- | 86.989 | 410.297 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 1.635.448 | 171.641 | 242.506 | (224.129) | 190.466 | 2.015.932 | |||
| TOTALES AL 31.12.08 | 2.253.016 | 245.273 | 549.493 | (988.789) | (423.545) | 1.635.448 | |||
| TOTALES AL 30.06.08 | 2.253.016 | 49.038 | 782.076 | (575.047) | (86.855) | 2.422.228 |
- Imputado a “Resultado por conversión” en el estado de resultados.
- Imputado a “Gastos de comercialización” (Anexo H).
- Imputado a “Impuesto a las ganancias” en el estado de resultados.
- Imputado a “Otros ingresos operativos, neto” en el estado de resultados.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.06.09 | 30.06.08 |
| Existencias al inicio del ejercicio | ||
| Mercaderías de reventa | 13.268.983 | 6.265.749 |
| Compras del período | 30.102.952 | 26.962.786 |
| Resultado por tenencia | (271.048) | 339.987 |
| Resultado por conversión | 1.620.441 | 215.486 |
| Existencias al cierre del período | ||
| Mercaderías de reventa | (12.797.845) | (7.358.971) |
| COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS | 31.923.483 | 26.425.037 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
| RUBROS | GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN | TOTALES AL 30.06.09 | TOTALES AL 30.06.08 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 353.237 | 324.873 | 678.110 | 661.492 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 993.126 | 4.516.643 | 5.509.769 | 3.890.722 |
| Impuestos directos sobre ventas | -.- | 1.153.016 | 1.153.016 | 1.006.607 |
| Impuestos tasas y contribuciones | 65.416 | 7.171 | 72.587 | 79.374 |
| Fletes y acarreos | -.- | 436.211 | 436.211 | 227.566 |
| Combustibles | 1.297 | 24.474 | 25.771 | -.- |
| Servicios de terceros | 9.661 | 659.928 | 669.589 | 481.224 |
| Conservación de bienes de uso | 5.050 | 92.807 | 97.857 | 42.037 |
| Depreciación de bienes de uso | 26.709 | 235.676 | 262.385 | 97.845 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 106.302 | 395.659 | 501.961 | 363.120 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 40.185 | 773.381 | 813.566 | 381.376 |
| Gastos generales varios | 286.440 | 1.709.381 | 1.995.821 | 1.254.310 |
| Publicidad y propaganda | -.- | 2.388.210 | 2.388.210 | 1.811.702 |
| Deudores incobrables | -.- | 63.291 | 63.291 | 7.676 |
| Quebrantos por desvalorización de inventarios | -.- | 179.215 | 179.215 | 774.400 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 1.887.423 | 12.959.936 | 14.847.359 | |
| TOTALES AL 30.06.08 | 1.620.692 | 9.458.759 | 11.079.451 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
ARCOR A.G. S.A. Ltd.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL
30 DE JUNIO DE 2009, 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Y 30 DE JUNIO DE 2008
ESTADO DE RESULTADOS, ESTADO DE EVOLUCIÓN
DEL PATRIMONIO NETO Y ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO AL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 2008
| ACTIVO | 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 4.1.) | 9.575.948 | 4.410.380 | 5.286.806 | Cuentas por pagar (Nota 4.5.) | 10.360.642 | 8.775.937 | 4.228.812 | |
| Inversiones (Anexo D) | 284.217 | 219.873 | 207.622 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 4.6.) | 377.808 | 386.040 | 225.196 | |
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | 3.682.444 | 5.386.224 | 1.786.378 | Cargas fiscales (Nota 4.7.) | 844.272 | 276.894 | 267.291 | |
| Otros créditos (Nota 4.3.) | 4.988.927 | 3.848.067 | 2.785.518 | Otros pasivos (Nota 4.8.) | 807.755 | -.- | -.- | |
| Bienes de cambio (Nota 4.4.) | 3.895.389 | 2.186.054 | 998.052 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 22.426.925 | 16.050.598 | 11.064.376 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 12.390.477 | 9.438.871 | 4.721.299 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 4.3.) | 26.551 | 111.360 | 23.528 | Otros pasivos (Nota 4.8.) | 75.138 | 68.261 | 59.701 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 131.715 | 149.059 | 164.382 | |||||
| Inversiones (Anexo C) | 13.402.764 | 16.574.865 | 12.746.877 | TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 75.138 | 68.261 | 59.701 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 12.465.615 | 9.507.132 | 4.781.000 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 13.561.030 | 16.835.284 | 12.934.787 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 23.522.340 | 23.378.750 | 19.218.163 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 35.987.955 | 32.885.882 | 23.999.163 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 35.987.955 | 32.885.882 | 23.999.163 |
Las notas 1 a 8 y anexos A, C, D, E, F, G, H que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Contables.
| 30.06.09 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| Ventas netas | 9.013.352 | 7.245.400 |
| Costo de los bienes vendidos (Anexo F) | (8.499.697) | (6.686.079) |
| GANANCIA BRUTA | 513.655 | 559.321 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (6.269.922) | (4.119.064) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (938.717) | (859.921) |
| Otros ingresos operativos, neto (Nota 4.9.) | 5.458.524 | 4.552.710 |
| RESULTADO OPERATIVO | (1.236.460) | 133.046 |
| Resultado de inversiones permanentes | 920.274 | 1.749.685 |
| Resultados financieros, por tenencia y por conversión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio e intereses | (370.428) | (368.807) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 314.639 | 340.895 |
| Resultado por conversión | 2.274.884 | 370.514 |
| Generados por pasivos | ||
| Resultado por conversión | (1.250.812) | (233.093) |
| GANANCIA NETA ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 652.097 | 1.992.240 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.i.) | (508.507) | (129.269) |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 143.590 | 1.862.971 |
Las notas 1 a 8 y anexos A, C, D, E, F, G, H que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES (Nota 2) | ||
| CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 7) | AJUSTE DEL CAPITAL SOCIAL (Nota 3.g.) | APORTES IRREVOCABLES | RESULTADOS NO ASIGNADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2008 | 10.000.765 | 128.078 | 1.184 | 7.225.165 | 17.355.192 |
| Ganancia neta del período | -.- | -.- | -.- | 1.862.971 | 1.862.971 |
| Saldos al 30 de junio de 2008 | 10.000.765 | 128.078 | 1.184 | 9.088.136 | 19.218.163 |
| Saldos al inicio del ejercicio | 10.000.765 | 128.078 | 1.184 | 13.248.723 | 23.378.750 |
| Ganancia neta del período | -.- | -.- | -.- | 143.590 | 143.590 |
| Saldos al cierre del período | 10.000.765 | 128.078 | 1.184 | 13.392.313 | 23.522.340 |
Las notas 1 a 8 y anexos A, C, D, E, F, G, H que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Contables.
| 30.06.09 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.630.253 | 4.783.544 |
| Aumento neto del efectivo | 5.229.912 | 710.884 |
| Caja y bancos | 9.575.948 | 5.286.806 |
| Inversiones | 284.217 | 207.622 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 9.860.165 | 5.494.428 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del período | 143.590 | 1.862.971 |
| Ajustes para arribar al flujo de neto de efectivo generado por las actividades operativas | 61.390 | (1.730.435) |
| Depreciación de bienes de uso | 17.344 | 19.250 |
| Resultado de inversiones permanentes en la sociedad controlada | (920.274) | (1.749.685) |
| Impuesto a las ganancias | 508.507 | -.- |
| Impuesto sobre los dividendos | 455.813 | -.- |
| (Aumento) disminución neta de activos | (1.061.606) | 2.187.902 |
| Disminución neta de créditos por ventas | 1.703.780 | 1.520.050 |
| (Aumento) disminución neta de otros créditos | (1.056.051) | 90.370 |
| (Aumento) disminución neta de bienes de cambio | (1.709.335) | 577.482 |
| Aumento (disminución) neta de pasivos | 2.449.976 | (1.596.462) |
| Aumento (disminución) neta de cuentas por pagar | 1.584.705 | (1.459.471) |
| Disminución neta de remuneraciones y cargas sociales | (8.232) | (221.276) |
| Aumento neto de cargas fiscales | 58.871 | 86.764 |
| Aumento (disminución) neta de otros pasivos | 814.632 | (2.479) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 1.593.350 | 723.976 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO (UTILIZADO) EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisición de bienes de uso | -.- | (13.092) |
| Dividendos cobrados | 3.636.562 | -.- |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO (UTILIZADO) EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | 3.636.562 | (13.092) |
| AUMENTO NETO DEL EFECTIVO | 5.229.912 | 710.884 |
(1) Fondos: Caja y bancos e Inversiones corrientes con vencimientos originales hasta 90 días de la fecha de cada cierre, ver Nota 4.1. y Anexo D a los Estados Contables Básicos.
Las notas 1 a 8 y anexos A, C, D, E, F, G, H que se acompañan forman parte integrante de estos Estados Contables.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba |
| La Sociedad / Arcor A.G. S.A. Ltd. | Indistintamente, Arcor A.G. S.A. Ltd. |
| U$S | Dólar estadounidense |
| ZAR | Rands sudafricanos |
| RMB | Renminbi Yuan de China |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| Sociedades Controladas | Sociedades sobre las cuales se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. – La Serrana S.A. |
| Sociedad Controlante | Arcor S.A.I.C. |
| Arcor S.A.I.C. | Arcor Sociedad Anónima Industrial y Comercial |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional |
| I.N.D.E.C. | Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina |
| I.P.I.M. | Índice de Precios Internos Mayoristas |
| P.E.N. | Poder Ejecutivo de la Nación Argentina |
NOTA 1: LA SOCIEDAD
La Sociedad está radicada en Zug, Suiza y el 100% de las acciones que conforman su capital social se encuentra en poder de Arcor S.A.I.C. siendo esta una sociedad radicada en la República Argentina y dedicada a la fabricación de golosinas y alimentos.
La Sociedad se dedica a la inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación de las mismas.
Arcor A.G. S.A. Ltd. posee sucursales en Barcelona, España y en Durban, Sudáfrica con el objetivo de realizar a través de éstas las operaciones comerciales en ambas regiones.
Con fecha 1 de julio de 2004, la Sociedad adquirió el 99% del capital social de La Serrana S.A., el cual está representado por 297 cuotas de capital. La mencionada operación fue aprobada e inscripta en el Registro Público de Comercio de Bolivia.
Con fecha 15 de octubre de 2006, la Sociedad obtuvo el certificado de inscripción de Arcor Shanghai Representative Office, emitido por la Administración de Industria y Comercio de Shanghai a los efectos de constituir una nueva sucursal en China. El certificado tiene vigencia desde Octubre de 2006 hasta el 21 de agosto de 2009.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito de los Estados Contables
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en euros (moneda de curso legal en España), y prepara sus Estados Contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Suiza.
Los presentes Estados Contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los Estados Contables Consolidados de Arcor S.A.I.C., a las fechas respectivas.
2.2. Normas contables aplicadas
Los Estados Contables se presentan conforme a las normas generales y particulares de valuación y exposición contable exigidas por las R.G. N° 485/05, 487/06 y 494/06 de la C.N.V.
Estas resoluciones, adoptaron las R.T. N° 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23 e Interpretaciones N° 1, 2, 3 y 4 de la F.A.C.P.C.E. (incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1 de abril de 2005 mediante la Resolución N° 312/05 de la F.A.C.P.C.E.) con ciertas modificaciones.
La R.G. N° 441/03, 485/05, 487/06 y 494/06 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la Sociedad, utilizadas en la preparación de los presentes Estados Contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del C.P.C.E.Cba. se determina que, cuando los Estados Contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por el mencionado consejo, dichos Estados Contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
2.2. Normas contables aplicadas (Continuación)
Por último, las principales diferencias entre estas normas contables profesionales vigentes en la República Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Suiza aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos, y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a cada cierre.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E., a efectos de convertir a pesos argentinos sus Estados Contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de junio de 2009 y 2008 y al 31 de diciembre de 2008 los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 0,1883, 0,2125 y 0,2105 euros por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de junio de 2009 y 2008 y al 31 de diciembre de 2008, que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados financieros, por tenencia y por conversión, neto” del estado de resultados. De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.4. Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los Estados Contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los Estados Contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el I.P.I.M. publicado por el I.N.D.E.C., de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 de la F.A.C.P.C.E.
Los presentes Estados Contables reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del P.E.N. y la R.G. N° 441 de la C.N.V. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1 de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes Estados Contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la Nota 2.1.
NOTA 3: CRITERIOS DE VALUACIÓN
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes Estados Contables Básicos son los siguientes:
a. Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
b. Créditos y pasivos
En moneda local y extranjera: los saldos por transacciones con partes independientes, se valuaron (a) al valor descontado de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, o (b) a su valor nominal incluyendo la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre, de acuerdo con las condiciones originalmente pactadas, según corresponda, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Los saldos por transacciones con partes relacionadas se valuaron a su valor nominal, por cuanto ése es el criterio seguido por la sociedad controlante, atendiendo a los propósitos de consolidación de los presentes Estados Contables, según se menciona en la Nota 2.1.
Los saldos en moneda extranjera, fueron convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones, y luego convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas mismas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Los saldos de activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se valuaron a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la R.G. N° 434/03 de la C.N.V.
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene una concentración de riesgo crediticio significativa. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables. El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de los créditos y pasivos se expone en la Nota 5.
NOTA 3: CRITERIOS DE VALUACIÓN (Continuación)
b. Créditos y pasivos (Continuación)
Estos créditos y pasivos incluyen cuando correspondiera la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008 y el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados.
c. Bienes de cambio
Mercaderías de reventa y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
d. Inversiones:
Corrientes: incluye colocaciones financieras en un fondo común de inversión, valuadas al valor de cotización de las cuotas partes a la fecha de cada cierre, neto de los gastos estimados necesarios para su venta, convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a las fechas respectivas.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones se expone en la Nota 5.
No corrientes: comprende a la participación en la sociedad controlada La Serrana S.A. adquirida el 1 de julio de 2004, valuada de acuerdo con el método del V.P.P.
Para la valuación de la participación en la sociedad controlada La Serrana S.A., la Sociedad tomó como base los Estados Contables al 30 de junio 2009 y 2008, y al 31 de diciembre de 2008 de dicha sociedad.
El valor de las inversiones no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
e. Bienes de uso
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada de los bienes empleando fórmulas lineales y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1 de enero de 2003. A estos efectos, las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme al criterio de valuación que aplica la Sociedad, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 1 de enero de 2003, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
f. Previsiones
Para deudores incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en la antigüedad de los saldos, las cobranzas posteriores al cierre, la situación patrimonial de los respectivos deudores y la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
NOTA 3: CRITERIOS DE VALUACIÓN (Continuación)
f. Previsiones (Continuación)
Para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
g. Cuentas del patrimonio neto
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 13 de febrero de 2002, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital social”.
h. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos operativos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por los períodos finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008, fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1 de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esas fechas, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esas fechas fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de los bienes vendidos se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia y por conversión, neto".
El resultado de inversiones permanentes de la sociedad controlada se computó sobre la base de la participación proporcional en el resultado de la misma, por el ejercicio respectivo, neto de los resultados no trascendidos a terceros.
Bajo la denominación “Resultados financieros, por tenencia y por conversión, neto” se exponen en forma conjunta: (i) los ingresos y egresos financieros, (ii) el efecto de las diferencias de cambio, (iii) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (iv) los resultados por conversión a pesos argentinos generados a cada cierre.
i. Impuesto a las ganancias
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente al cierre de cada período, del 30%, al 30 de junio de 2009 y 2008, sobre la utilidad impositiva del período. Por otro lado, el cargo contable por el impuesto a las ganancias se determina por el método denominado impuesto a las ganancias diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 30%, establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas.
NOTA 3: CRITERIOS DE VALUACIÓN (Continuación)
- Impuesto a las ganancias (Continuación)
Cuando existen quebrantos impositivos acumulados susceptibles de disminuir ganancias impositivas futuras o el impuesto a las ganancias diferido resultante de las diferencias temporarias sea activo, se reconocen contablemente dichos créditos, en la medida en que la Dirección de la Sociedad estime que su aprovechamiento futuro sea probable.
La composición del cargo por impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Quebrantos impositivos | (87.752) | (496.247) |
| Cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (508.507) | (129.269) |
| Cargo a resultados por previsión para créditos por impuesto a las ganancias diferido | 87.752 | 496.247 |
| Total impuesto a las ganancias | (508.507) | (129.269) |
La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008, es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto conversión | Cargo a resultados | Saldo final |
| Previsión para crédito por impuesto diferido a las ganancias | (86.989) | (763) | 87.752 | -.- |
| Subtotal | (86.989) | (763) | 87.752 | -.- |
| Quebrantos de ejercicios anteriores | 86.989 | 763 | (87.752) | -.- |
| Totales al 30.06.09 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Totales al 31.12.08 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Totales al 30.06.08 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Ganancia del período antes de impuestos | 652.097 | 1.992.240 |
| Tasa vigente del impuesto | 30% | 30% |
| Resultado del período por la tasa del impuesto | (195.629) | (597.672) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Efecto conversión | 307.222 | 41.226 |
| Resultado de inversiones permanentes | 276.082 | 524.906 |
| Otros netos | (983.934) | (593.976) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (400.630) | (27.844) |
| Disminución de la previsión para créditos por impuesto a las ganancias diferido | 87.752 | 496.247 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (508.507) | (129.269) |
NOTA 3: CRITERIOS DE VALUACIÓN (Continuación)
i. Impuesto a las ganancias (Continuación)
Al 30 de junio de 2009, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad se utilizó para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta del presente período.
Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2008, el crédito resultante por impuesto diferido fue totalmente previsionado debido a que la Sociedad consideró remota su recuperabilidad. Al 30 de junio de 2009, el crédito por impuesto diferido ha sido utilizado en su totalidad.
Por último, tanto la sucursal de Sudáfrica, como la sucursal de China, están obligadas a efectuar la liquidación de ganancias de manera individual. En ambos casos rige el concepto de gastos más margen (los dos países estiman el mismo en el 10%), esa posición junto con la de la sucursal de España, es la que figura en el estado de resultados.
j. Estimaciones contables
La preparación de los presentes Estados Contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los créditos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de estas estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de la preparación de los presentes Estados Contables.
NOTA 4: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| 4.1. Caja y bancos | |||
| Caja | |||
| En moneda local | 3.813 | 10.698 | 20.050 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 17.231 | 11.154 | 4.106 |
| Bancos | |||
| En moneda local | 1.945.989 | 548.593 | 2.090.058 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.608.915 | 3.839.935 | 3.172.592 |
| TOTALES | 9.575.948 | 4.410.380 | 5.286.806 |
| 4.2. Créditos por ventas | |||
| Comunes | 3.778.835 | 5.472.445 | 1.894.684 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (96.391) | (86.221) | (108.306) |
| TOTALES | 3.682.444 | 5.386.224 | 1.786.378 |
NOTA 4: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| 4.3. Otros créditos | |||
| Corrientes: | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 3.699.516 | 2.134.395 | 1.703.633 |
| Fiscales | 966.500 | 919.462 | 794.608 |
| Gastos pagados por adelantado | -.- | 214.569 | 210.339 |
| Anticipos a proveedores | 322.911 | 579.641 | 76.938 |
| TOTALES | 4.988.927 | 3.848.067 | 2.785.518 |
| No Corrientes: | |||
| Depósitos y garantías | 26.551 | 111.360 | 23.528 |
| Impuesto diferido | -.- | 86.989 | 410.297 |
| SUBTOTALES | 26.551 | 198.349 | 433.825 |
| Previsión para crédito por impuesto a las ganancias diferido (Anexo E) | -.- | (86.989) | (410.297) |
| TOTALES | 26.551 | 111.360 | 23.528 |
| 4.4. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 1.067.407 | 1.355.467 | 542.214 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 2.827.982 | 830.587 | 998.052 |
| SUBTOTALES | 3.895.389 | 2.186.054 | 1.540.266 |
| Previsión para desvalorización de bienes de cambio (Anexo E) | -.- | -.- | (542.214) |
| TOTALES | 3.895.389 | 2.186.054 | 998.052 |
| 4.5. Cuentas por pagar | |||
| Comunes | 3.091.089 | 2.299.522 | 1.587.750 |
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 7.269.553 | 6.476.415 | 2.641.062 |
| TOTALES | 10.360.642 | 8.775.937 | 4.228.812 |
| 4.6. Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Cargas sociales | 80.722 | 67.989 | 61.679 |
| Provisión para vacaciones y sueldo anual complementario | 297.086 | 318.051 | 163.517 |
| TOTALES | 377.808 | 386.040 | 225.196 |
NOTA 4: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| 4.7. Cargas fiscales | |||
| Impuesto a las ganancias a pagar | 396.689 | -.- | -.- |
| Retenciones a pagar | 447.583 | 276.894 | 267.291 |
| TOTALES | 844.272 | 276.894 | 267.291 |
4.8. Otros pasivos
| Corrientes: | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 6 y Anexo G) | 807.755 | -.- | -.- |
| TOTALES | 807.755 | -.- | -.- |
| No Corrientes: | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 6 y Anexo G) | 75.138 | 68.261 | 59.701 |
| TOTALES | 75.138 | 68.261 | 59.701 |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 4.9. Otros ingresos operativos, neto | 30.06.09 | 30.06.08 |
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 6.956.769 | 5.625.718 |
| Gastos de ferias | (1.046.041) | (1.104.959) |
| Impuesto sobre los dividendos | (455.813) | -.- |
| Diversos | 3.609 | 31.951 |
| TOTALES | 5.458.524 | 4.552.710 |
NOTA 5: APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES CORRIENTES, CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2009
| PLAZOS | INVERSIONES (1)(2) | CRÉDITOS (1)(3) | PASIVOS (1)(4) |
| SIN PLAZO | 284.217 | 3.726.067 | 8.152.446 |
| TOTAL SIN PLAZO | 284.217 | 3.726.067 | 8.152.446 |
NOTA 5: APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES CORRIENTES, CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2009 (Continuación)
| PLAZOS | INVERSIONES (1)(2) | CRÉDITOS (1)(3) | PASIVOS (1)(4) |
| CON PLAZO A VENCER | |||
| Hasta tres meses | -.- | 5.068.246 | 4.313.169 |
| TOTAL A VENCER | -.- | 5.068.246 | 4.313.169 |
| TOTAL CON PLAZO | -.- | 5.068.246 | 4.313.169 |
| TOTAL | 284.217 | 8.794.313 | 12.465.615 |
- No devengan intereses implícitos y no cuentan con pautas de actualización.
- Corresponde a fondos comunes de inversión.
- Incluye el total de créditos, excluida la previsión para deudores incobrables.
- Incluye el total del pasivo.
NOTA 6: SOCIEDADES RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades relacionadas al 30 de junio de 2009, 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008, y los montos de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008, es el siguiente:
| Otros créditos | Cuentas por pagar | |||||
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 1.253.930 | 593.734 | 792.399 | 4.357.431 | 4.659.919 | 1.871.046 |
| Arcor do Brasil Ltda. | 1.975.638 | 1.312.667 | 685.368 | 2.546.350 | 1.275.905 | 643.112 |
| Bagley Argentina S.A. | -.- | -.- | -.- | 320.455 | 485.085 | 106.068 |
| Frutos de Cuyo S.A. | 469.948 | 227.994 | 225.866 | -.- | -.- | -.- |
| Dulciora S.A. | -.- | -.- | -.- | 45.317 | 55.506 | 20.836 |
| TOTALES | 3.699.516 | 2.134.395 | 1.703.633 | 7.269.553 | 6.476.415 | 2.641.062 |
| Otros pasivos | |||
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 75.138 | 68.261 | 59.701 |
| Arcor USA Inc. | 807.755 | -.- | -.- |
| TOTALES | 882.893 | 68.261 | 59.701 |
| Otros ingresos | Compras | |||
| 30.06.09 | 30.06.08 | 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 6.136.156 | 4.660.835 | 4.442.567 | 3.409.767 |
| Arcor do Brasil Ltda. | 1.180.509 | 735.401 | 1.878.331 | 650.811 |
| Arcor USA Inc. | (795.149) | -.- | -.- | -.- |
| Frutos de Cuyo S.A. | 435.253 | 229.482 | -.- | -.- |
| Bagley Argentina S.A. | -.- | -.- | 341.538 | 189.785 |
| Dulciora S.A. | -.- | -.- | 42.804 | 21.427 |
| TOTALES | 6.956.769 | 5.625.718 | 6.705.240 | 4.271.790 |
(1) Sociedad controlante.
NOTA 7: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la R.G. N° 368/01 de la C.N.V., se expone lo siguiente:
| 2009 | 2008 | 2007 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 10.000.765 | 10.000.765 | 10.000.765 |
| Capital social al cierre del ejercicio | 10.000.765 | 10.000.765 | 10.000.765 |
El capital social al 30 de junio de 2009, asciende a 10.000.765 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto. El mismo está representado por 430.000 acciones ordinarias de VN 23,258 y de 1 voto cada una.
NOTA 8: GARANTÍAS OTORGADAS
La Sociedad posee garantías otorgadas a la administración tributaria de Holanda por las actividades de importación realizadas en dicho país por un monto de 26.551.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES ORIGEN | DEPRECIACIONES ACUMULADAS | NETO RESULTANTE | |||||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | AL INICIO DEL EJERCICIO | % | DEL PERÍODO / EJERCICIO (1) | AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| Instalaciones | 207.883 | -.- | 207.883 | (155.673) | 10 | (1.144) | (156.817) | 51.066 | 52.210 | 53.373 |
| Muebles y útiles | 460.809 | -.- | 460.809 | (363.960) | 10 | (16.200) | (380.160) | 80.649 | 96.849 | 111.009 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 668.692 | -.- | 668.692 | (519.633) | (17.344) | (536.977) | 131.715 | |||
| TOTALES AL 31.12.08 | 649.408 | 19.284 | 668.692 | (478.868) | (40.765) | (519.633) | 149.059 | |||
| TOTALES AL 30.06.08 | 649.408 | 13.092 | 662.500 | (478.868) | (19.250) | (498.118) | 164.382 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
| EMISOR Y CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES | VALOR DE LIBROS | ||
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||
| Acciones sociedades relacionadas | |||
| - La Serrana S.A. | 13.402.764 | 16.574.865 | 12.746.877 |
| TOTAL | 13.402.764 | 16.574.865 | 12.746.877 |
| EMISOR Y CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES | I N F O R M A C I Ó N S O B R E E L E M I S O R | ||||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | Ú L T I M O E S T A D O C O N T A B L E | ||||||
| FECHA | CAPITAL SOCIAL | RESULTADO | PATRIMONIO NETO | % | V.P.P. | ||
| ACCIONES EN LA SOCIEDAD CONTROLADA | |||||||
| La Serrana S.A. | Comercialización de productos alimenticios | 30.06.09 | 11.025 | 929.570 | 13.538.145 | 99 | 13.402.764 |
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE LIBROS | ||
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| Fondo común de inversión | |||
| En moneda local | 284.217 | 219.873 | 207.622 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 284.217 | ||
| TOTALES AL 31.12.08 | 219.873 | ||
| TOTALES AL 30.06.08 | 207.622 |
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN (1) | AUMENTOS | DISMINU-CIONES (2) | SALDOS AL 30.06.09 | SALDOS AL 31.12.08 | SALDOS AL 30.06.08 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | |||||||
| Previsión para Deudores Incobrables | 86.221 | 10.170 | -.- | -.- | 96.391 | 86.221 | 108.306 |
| Bienes de Cambio (Nota 4.4.) | |||||||
| Por desvalorización de bienes de cambio | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 542.214 |
| No Corrientes | |||||||
| Otros Créditos | |||||||
| Para crédito por impuesto a las ganancias diferido | 86.989 | 763 | -.- | (87.752) | -.- | 86.989 | 410.297 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 173.210 | 10.933 | -.- | (87.752) | 96.391 | ||
| TOTALES AL 31.12.08 | 986.828 | 8.660 | -.- | (822.278) | 173.210 | ||
| TOTALES AL 30.06.08 | 986.828 | 23.882 | 546.354 | (496.247) | 1.060.817 |
(1) Imputado a “Resultado por conversión - Generados por activos” del estado de resultados.
(2) Imputado a “Impuesto a las ganancias” del estado de resultados.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.06.09 | 30.06.08 |
| Existencias al inicio del ejercicio (Nota 4.4.) | 1.355.467 | 698.682 |
| Compras del período | 7.461.321 | 6.124.025 |
| Resultado por tenencia | 314.639 | 340.895 |
| Resultado por conversión | 435.677 | 64.691 |
| Existencias al cierre del período (Nota 4.4.) | (1.067.407) | (542.214) |
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS | 8.499.697 | 6.686.079 |
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL | |||
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | ||||||
| Caja | 2.109 | U$S | 3,757 | 7.923 | 10.886 | 3.774 |
| 19.065 | ZAR | 0,488 | 9.308 | 268 | 332 | |
| Bancos | 1.956.670 | U$S | 3,757 | 7.351.232 | 3.509.849 | 2.952.310 |
| 169.490 | RMB | 0,550 | 93.223 | 181.830 | 123.451 | |
| 336.860 | ZAR | 0,488 | 164.460 | 148.256 | 96.831 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 7.626.146 | 3.851.089 | 3.176.698 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Otros pasivos | ||||||
| Sociedades relacionadas | 215.000 | U$S | 3,757 | 807.755 | -.- | -.- |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros pasivos | ||||||
| Sociedades relacionadas | 19.999 | U$S | 3,757 | 75.138 | 68.261 | 59.701 |
| TOTAL DEL PASIVO | 882.893 | 68.261 | 59.701 |
| RUBROS | GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN | TOTALES 30.06.09 | TOTALES 30.06.08 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 253.349 | 315.680 | 569.029 | 577.267 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 505.091 | 2.863.497 | 3.368.588 | 2.072.454 |
| Depreciación de bienes de uso | 1.734 | 15.610 | 17.344 | 19.250 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 28.674 | 274.458 | 303.132 | 218.308 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 11.135 | 681.569 | 692.704 | 281.737 |
| Gastos generales varios | 138.734 | 1.282.140 | 1.420.874 | 872.173 |
| Publicidad y propaganda | -.- | 836.968 | 836.968 | 391.442 |
| Quebrantos por desvalorización de bienes de cambio | -.- | -.- | -.- | 546.354 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 938.717 | 6.269.922 | 7.208.639 | |
| TOTALES AL 30.06.08 | 859.921 | 4.119.064 | 4.978.985 |