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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2009
Aug 18, 2009
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ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE JUNIO DE 2009
Denominación de la Sociedad: BAGLEY LATINOAMÉRICA SOCIEDAD ANÓNIMA
Domicilio Legal: Tarragona 107-109. Planta 18°, 08014 – BARCELONA – ESPAÑA
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de cualquier tipo de sociedad o entidad no residente en territorio español
Fecha de Constitución: 19 de noviembre de 2004
Fecha de Inscripción en el Registro Mercantil de Barcelona: 4 de diciembre de 2004
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: Indeterminado
Información de las Sociedades Controladas y Vinculadas en "Anexo C"
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL
Domicilio Legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – ARROYITO – PROVINCIA DE CÓRDOBA
Actividad Principal: Fábrica de Golosinas
Participación de la Sociedad Controlante en el patrimonio: 51%
Participación de la Sociedad Controlante en los votos: 51%
EJERCICIO ECONÓMICO N° 6 – Segundo Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2009 y finalizado el 30 de junio de 2009. Presentado en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008 y con los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2008.
CAPITAL (Nota 5): $ 385.934.024
Composición del Capital Social (expresado en pesos argentinos)
| Acciones | Suscripto $ | Integrado $ | Integrado $ |
| 30.278.544 Acciones ordinarias clase "A" de 1 voto cada una | 120.169.396 | 120.169.396 | 120.169.396 |
| 19.422.067 Acciones ordinarias clase "A" de 1 voto cada una | 76.656.956 | 76.656.956 | 53.475.694 |
| 47.751.568 Acciones ordinarias clase "B" de 1 voto cada una | 189.107.672 | 189.107.672 | 189.107.672 |
| 385.934.024 | 385.934.024 | 362.752.762 |
BAGLEY LATINOAMÉRICA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2009, 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 30 DE JUNIO DE 2008
ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 2008
| ACTIVO | 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | 159.287.084 | 24.643.634 | 28.369.024 | Cuentas por pagar | 220.621.131 | 168.481.490 | 210.183.391 | |
| Inversiones (Anexo D) | 117.449.286 | 109.515.008 | 87.417.616 | Préstamos | 9.122.457 | 10.177.764 | 38.882 | |
| Créditos por ventas | 261.060.955 | 234.580.566 | 187.813.145 | Remuneraciones y cargas sociales | 46.709.345 | 43.625.712 | 38.017.858 | |
| Otros créditos | 27.791.536 | 41.642.500 | 37.057.672 | Cargas fiscales | 55.068.374 | 50.576.290 | 20.281.368 | |
| Bienes de cambio | 210.332.968 | 164.716.195 | 165.689.614 | Anticipos de clientes | 1.041.800 | 2.397.482 | 731.458 | |
| Otros activos | 45.520 | 173.116 | -.- | Otros pasivos | 3.058.320 | 2.091.963 | 5.100.405 | |
| SUBTOTAL DEUDAS CORRIENTES | 335.621.427 | 277.350.701 | 274.353.362 | |||||
| Previsiones (Anexo E) | 1.374.800 | 924.800 | 1.454.800 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 775.967.349 | 575.271.019 | 506.347.071 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 336.996.227 | 278.275.501 | 275.808.162 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Créditos por ventas | 100.621 | 107.251 | 81.907 | Remuneraciones y cargas sociales | 904.803 | 764.874 | 365.813 | |
| Otros créditos | 15.882.348 | 14.013.013 | 12.864.210 | Cargas fiscales | 2.149.328 | -.- | 1.229.665 | |
| Inversiones (Anexo C) | 66.929 | 66.929 | 66.929 | Otros pasivos | 1.462.761 | 1.222.768 | -.- | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 254.551.692 | 262.365.529 | 266.383.222 | |||||
| Activos intangibles (Anexo B) | 39.141.854 | 39.144.278 | 37.996.098 | SUBTOTAL DEUDAS NO CORRIENTES | 4.516.892 | 1.987.642 | 1.595.478 | |
| Otros activos | 1.579.002 | 1.579.842 | 1.579.007 | |||||
| Previsiones (Anexo E) | 7.890.837 | 7.159.351 | 6.040.370 | |||||
| SUBTOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 311.322.446 | 317.276.842 | 318.971.373 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 12.407.729 | 9.146.993 | 7.635.848 | |||||
| Llave de negocio (Anexo B) | 118.788.577 | 118.788.577 | 118.788.577 | TOTAL DEL PASIVO | 349.403.956 | 287.422.494 | 283.444.010 | |
| Participación de terceros | 2.626.784 | 2.790.380 | 2.250.308 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 430.111.023 | 436.065.419 | 437.759.950 | Patrimonio neto | 854.047.632 | 721.123.564 | 658.412.703 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 1.206.078.372 | 1.011.336.438 | 944.107.021 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 1.206.078.372 | 1.011.336.438 | 944.107.021 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
| 30.06.09 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| Ventas netas | 1.013.329.464 | 890.465.525 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (614.753.254) | (600.818.474) |
| GANANCIA BRUTA | 398.576.210 | 289.647.051 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (261.366.931) | (238.832.898) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (23.402.586) | (25.094.318) |
| Otros ingresos operativos netos | 12.035.843 | 8.384.983 |
| RESULTADO OPERATIVO | 125.842.536 | 34.104.818 |
| Resultados financieros, por tenencia y conversión | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses implícitos y explícitos | 9.463.498 | 9.426.548 |
| Intereses financieros sociedades relacionadas | 305.753 | 521.292 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 18.886.765 | 25.156.421 |
| Diferencia de cambio | 1.783.146 | (6.340.437) |
| Resultado por conversión | 66.968.889 | 3.302.898 |
| Otros resultados por tenencia | 1.181.842 | 907.884 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses bancarios | (680.206) | (1.540.797) |
| Intereses financieros Sociedades relacionadas | (14.556) | -.- |
| Intereses implícitos y explícitos | (5.662.439) | (3.716.528) |
| Diferencia de cambio | (443.090) | 1.101.606 |
| Gastos bancarios | (1.017) | (1.096) |
| Resultado por conversión | (26.986.841) | (2.789.328) |
| Otros ingresos (egresos) no operativos netos | 685.014 | (1.683.416) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 191.329.294 | 58.449.865 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 1.5.l.) | (57.663.417) | (29.809.092) |
| Participación de terceros | (741.809) | (371.521) |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 132.924.068 | 28.269.252 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
| 30.06.09 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 134.158.642 | 82.764.745 |
| Aumento neto del efectivo | 142.577.728 | 33.021.895 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 276.736.370 | 115.786.640 |
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Ganancia neta del período | 132.924.068 | 28.269.252 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | 34.818.098 | 22.366.281 |
| Disminución neta de activos | 1.894.209 | 38.485.610 |
| (Disminución) neta de pasivos | (26.591.360) | (17.810.215) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 143.045.015 | 71.310.928 |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Disminución (Aumento) de otros créditos | 843.394 | (171.221) |
| (Aumento) de bienes de uso | (11.058.970) | (20.305.185) |
| Venta de otros activos | 127.596 | -.- |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (10.087.980) | (20.476.406) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| (Disminución) neta de préstamos | (4.383.818) | (17.590.367) |
| Integración de capital social | 14.313.713 | -.- |
| Pago de dividendos en efectivo | (309.202) | (222.260) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 9.620.693 | (17.812.627) |
| Aumento neto del efectivo | 142.577.728 | 33.021.895 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
ÍNDICE DE NOTAS CONSOLIDADAS
| Nota | Concepto | Página |
| 1 | Normas contables y criterios de medición | 9 |
| 2 | Bienes de la Sociedad en poder de terceros y compromisos eventuales – Sociedades relacionadas | 16 |
| 3 | Contratos derivados – Sociedad controlada | 17 |
| 4 | Siniestro planta productiva – Sociedad controlada | 17 |
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| Arcor S.A.I.C. | Sociedad controlante |
| B.A.S.A. | Bagley Argentina S.A., sociedad controlada |
| B.O.N. | Boletín Oficial de la Nación |
| Bagley do Brasil Ltda. | Bagley do Brasil Alimentos Ltda., sociedad controlada |
| CLP / $CH | Peso Chileno |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina |
| C.P.C.E.C.A.B.A. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba |
| EUR / € | Euro |
| F.A.C.P.C.E. | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas |
| Grupo Arcor | Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas |
| Grupo Bagley | Grupo económico formado por la Sociedad y sus sociedades controladas |
| I.N.D.E.C. | Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina |
| I.P.I.M. | Índice de Precios Internos Mayoristas |
| L.S.C. | Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550 |
| La Sociedad / Bagley Latinoamérica S.A. | Indistintamente, Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima |
| Moneda homogénea | Unidad de medida en que se preparan los Estados Contables, que es la moneda de poder adquisitivo del cierre del periodo contable presentado, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 6 de la F.A.C.P.C.E. |
| P.E.N. | Poder Ejecutivo de la Nación Argentina |
| R$ | Real Brasileño |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| R.T. / F.A.C.P.C.E. | Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E. |
| Sociedades Controladas | Indistintamente, Bagley Chile S.A., Bagley do Brasil Alimentos Ltda. y Bagley Argentina S.A. |
| U$S | Dólar Estadounidense |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional |
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN
A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables Consolidados, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, siendo además aplicable la Nota 1 y 2 a los Estados Contables Básicos.
1.1. Base de preparación
Los presentes Estados Contables Consolidados han sido preparados en base al método establecido en la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., adoptada por las R.G. N° 459/04 y 485/05 de la C.N.V. En base a dicho método, la Sociedad ha consolidado línea por línea sus Estados Contables al 30 de junio de 2009, 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008, con sus sociedades controladas a esas fechas, las que en su Estado de Situación Patrimonial están valuadas según el método del V.P.P. establecido en las R.T. N° 17 y 21 de la F.A.C.P.C.E., adoptadas por la R.G. N° 485/05 de la C.N.V.
1.2. Uso de estimaciones
La preparación de estos Estados Contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el periodo.
La Dirección de la Sociedad y de cada una de sus sociedades controladas realizan estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las previsiones por contingencias, juicios laborales civiles y comerciales e incobrables y las provisiones para descuentos y bonificaciones a clientes.
Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Contables.
1.3. Sociedades consolidadas (Anexo C a los Estados Contables Básicos)
Las sociedades que se consolidan son:
| SOCIEDADES | DOMICILIO LEGAL | FECHA DE CIERRE | PARTICIPACION PORCENTUAL | |
| DIRECTA | DIRECTA MÁS INDIRECTA | |||
| Bagley Chile S.A. | Placer N° 1324 - Santiago de Chile – Chile | 30.06.09 | 99,999999 | 100,000000 |
| Bagley Argentina S.A. | Marcelino Bernardi 18 - Arroyito - Córdoba - República Argentina | 30.06.09 | 99,292650 | 99,292650 |
| Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | Rodovia Campinas Barão Geraldo, s/nº Km 114 - Campinas –San Pablo – Brasil | 30.06.09 | 99,999999 | 100,000000 |
1.4. Estados Contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008 que se exponen en estos Estados Contables Consolidados a efectos comparativos, surgen de los Estados Contables Consolidados de la Sociedad a dichas fechas.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia
Los Estados Contables Consolidados han sido confeccionados sobre la base de los criterios de medición que se detallan en Nota 2 a los Estados Contables Básicos. Adicionalmente, los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los Estados Contables de las sociedades controladas y no detallados en la mencionada nota, son los siguientes:
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera
Como norma general, los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor, respectivamente, del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre.
c. Inversiones corrientes
Las inversiones corrientes en cuotas partes en fondos comunes de inversión han sido valuados a su valor neto de realización a la fecha de cierre.
Los depósitos a plazo fijo han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción, más los resultados financieros devengados a la fecha de cierre en base a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad.
d. Créditos por ventas y cuentas por pagar
Los créditos por ventas y las cuentas por pagar han sido valuados al precio de contado estimado al momento de la transacción, más los intereses y componentes financieros implícitos devengados a la fecha de cierre o en base a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad.
e. Créditos y deudas financieras
Los créditos y deudas financieras han sido valuados a su valor nominal más los intereses devengados a la fecha de cierre. Los valores obtenidos de esta forma, no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse de acuerdo con la suma de dinero entregada y recibida, respectivamente, neta de los costos de la transacción, más los resultados financieros devengados en base a la tasa interna de retorno estimada en dicha oportunidad.
f. Otros créditos y deudas
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados a la fecha de cierre de corresponder. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando una tasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente.
g. Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas, han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
h. Bienes de cambio
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Los valores obtenidos de esta forma no superan a sus respectivos valores recuperables estimados a la fecha de cierre.
En el rubro se incluyen materiales auxiliares, los cuales han sido valuados a costo de reposición para aquellos casos en que pudo obtenerse, y a su costo original reexpresado en los restantes casos.
El valor de estos activos no supera su valor recuperable estimado a la fecha de cierre.
i. Bienes de uso
- Bienes de uso incorporados como consecuencia del Acuerdo con Groupe Danone
Los mismos fueron valuados a sus valores corrientes en moneda local, estimados al momento de la transacción (3 de enero de 2005). Estos valores son regularizados por las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada restante, empleando fórmulas lineales y convertidos a pesos argentinos, de corresponder, al tipo de cambio histórico del momento en que se realizó la incorporación.
- Resto de los bienes de uso
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas a la fecha de cierre y fueron reexpresados los bienes escindidos por Arcor S.A.I.C. a B.A.S.A., de corresponder, de acuerdo a la metodología descripta en Nota 2.3. a los Estados Contables Básicos.
Para el caso de nuestra sociedad controlada Bagley Chile S.A. los bienes de uso han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas y convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio histórico del momento en que se realizó la incorporación.
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso no supera su valor recuperable estimado.
j. Activos intangibles
- Activos intangibles incorporados como consecuencia del Acuerdo con Groupe Danone
Básicamente, se integran por marcas, las cuales fueron valuadas a sus valores corrientes en moneda local estimados al momento de la transacción (3 de enero de 2005). Estos valores poseen vida útil indefinida por lo que no se computa la amortización de los mismos. El valor de estos activos no supera su valor recuperable estimado.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
j. Activos intangibles (continuación)
- Resto de los activos intangibles
Los mismos fueron valuados a su costo original, neto de amortizaciones acumuladas, a la fecha de cierre y fueron reexpresados, de corresponder, de acuerdo a la metodología descripta en Nota 2.3. a los Estados Contables Básicos.
Para el caso de nuestra sociedad controlada Bagley Chile S.A. estos bienes han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas y convertidos a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio histórico del momento en el que se realizó la incorporación.
Básicamente, corresponden a costos por la registración de marcas que no están permitidos activar de acuerdo con normas contables vigentes pero que, por aplicación de la norma de transición prevista en el punto 8.2.3. de la segunda parte de la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E., la Sociedad ha decidido amortizar en cinco años.
Las amortizaciones han sido calculadas por el método de línea recta, siendo clasificadas en el rubro Otros ingresos operativos netos del estado de resultados consolidado. La vida útil de estos activos no supera los cinco años luego de lo establecido en el párrafo anterior. El valor de estos activos no supera su valor recuperable estimado.
k. Previsiones
Para créditos incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores a la fecha de cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para desvalorización de activo diferido: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de utilización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos (ver Nota 1.5.l. a los Estados Contables Consolidados).
Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.
Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinó en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.
Para contingencias: se ha constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En las estimaciones de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, la Dirección de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
l. Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados consolidado es la siguiente:
| (Pérdida) – Ganancia | ||
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Impuesto a la ganancia corriente | (58.807.478) | (29.138.070) |
| Impuesto a la ganancia método diferido | 2.047.174 | 590.042 |
| Sub total | (56.760.304) | (28.548.028) |
| Quebrantos impositivos - Generación | 4.027.635 | 22.239.714 |
| Sub total | (52.732.669) | (6.308.314) |
| (Quebranto) por previsión por desvalorización de activo diferido | (4.930.748) | (23.500.778) |
| Total impuesto a las ganancias – Método diferido | (57.663.417) | (29.809.092) |
- Impuesto a las ganancias corriente
El cargo por impuesto a las ganancias corriente consolidado corresponde a la sumatoria de los cargos de las distintas sociedades que conforman el Grupo Bagley, los cuales fueron determinados, en cada caso, mediante la aplicación de la tasa del impuesto sobre el resultado impositivo, conforme a la Ley de Impuesto a las Ganancias o equivalente de los países en los que cada una de ellas operan.
- Impuesto a las ganancias – Método diferido:
La Sociedad y cada una de sus sociedades controladas aplicaron el método del Impuesto Diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su probabilidad de utilización. En cuadro a continuación, se exponen los quebrantos impositivos acumulados a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables en función de su prescripción legal:
| Empresa | Año de Prescripción | Total | ||
| 2009 | 2010 a 2020 | Sin prescripción | ||
| Bagley do Brasil Ltda. | -.- | -.- | 259.583.081 | 259.583.081 |
| Bagley Latinoamérica S.A. | 667 | 15.131.730 | -.- | 15.132.397 |
| Total | 667 | 15.131.730 | 259.583.081 | 274.715.478 |
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales vigentes en cada país a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
l. Impuesto a las ganancias (continuación)
- Impuesto a las ganancias – Método diferido (continuación)
En cuadro a continuación se expone la posición consolidada de la Sociedad al 30 de junio de 2009, 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008.
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Efecto conversión | Cargo a resultado | Saldo al final del periodo / ejercicio |
| Créditos | 3.448.375 | (201.460) | 922.193 | 4.169.108 |
| Bienes de cambio | 762.645 | 424.715 | (380.405) | 806.955 |
| Activos fijos | 68.260.647 | 19.057.568 | (101.919) | 87.216.296 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 3.462.236 | 641.934 | 665.135 | 4.769.305 |
| Previsiones | 2.372.387 | 59.060 | 942.170 | 3.373.617 |
| Subtotal | 78.306.290 | 19.981.817 | 2.047.174 | 100.335.281 |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 67.649.880 | 21.120.451 | 4.027.635 | 92.797.966 |
| Subtotal | 145.956.170 | 41.102.268 | 6.074.809 | 193.133.247 |
| Previsión activo diferido | (132.430.354) | (41.122.707) | (4.930.748) | (178.483.809) |
| Totales al 30.06.09 | 13.525.816 | (20.439) | 1.144.061 | 14.649.438 |
| Totales al 31.12.08 | 13.097.393 | 13.022 | 415.401 | 13.525.816 |
| Totales al 30.06.08 | 13.097.393 | 6.046 | (671.022) | 12.432.417 |
La Sociedad y su sociedad controlada Bagley do Brasil Ltda. han previsionado los quebrantos impositivos acumulados y el activo diferido respectivamente, debido a que no es probable su recupero / utilización, de acuerdo con las estimaciones vigentes a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables.
La Sociedad y cada una de sus sociedades controladas, han optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no monetarios. En cuadro a continuación, se expone el importe consolidado de este efecto.
| Valor supuesto de pasivo diferido - Plazo de reversión | ||||||||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 a 2016 | 2017 a 2019 | 2020 en adelante | Total |
| 772.220 | 1.195.026 | 1.006.715 | 966.037 | 965.982 | 2.792.924 | 2.701.253 | 7.426.339 | 17.826.496 |
La diferencia generada para las sociedades radicadas en el exterior no es significativa.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
l. Impuesto a las ganancias (continuación)
- Impuesto a las ganancias – Método diferido (continuación)
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado contable antes de impuestos.
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Resultado del período antes de impuestos | 191.329.295 | 58.449.865 |
| Tasa del impuesto vigente | 30% | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | (57.398.789) | (20.457.453) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Gastos no deducibles | (710.158) | (790.673) |
| Ganancias no gravadas | 1.510 | 112.879 |
| Resultado adecuación alícuota (1) | (8.220.777) | (397.954) |
| Efecto reexpresión y conversión | 11.332.870 | (536.269) |
| Otros netos | 2.262.675 | 15.761.156 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 4.666.120 | 14.149.139 |
| Total cargo a resultado por impuesto a las ganancias | (52.732.669) | (6.308.314) |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del período | 6.074.809 | 22.829.756 |
| Impuesto determinado del período | (58.807.478) | (29.138.070) |
| Total cargo a resultado por impuesto a las ganancias | (52.732.669) | (6.308.314) |
- Representa el efecto de la aplicación de diferentes tasas impositivas aplicables en las diferentes jurisdicciones y/o países donde el Grupo Bagley opera.
m. Gratificaciones por jubilación
Representan los beneficios devengados no exigibles estipulados en los convenios colectivos de trabajo a favor del personal que se retira a la edad correspondiente o con anterioridad por discapacidad. Los beneficios consisten en el pago de una suma equivalente a tres sueldos al momento de producirse el retiro por jubilación o la discapacidad. Los convenios colectivos no prevén otros beneficios tales como seguro de vida, obra social u otros. La provisión es determinada utilizando técnicas actuariales sobre la base de la información existente a la fecha de cierre, conforme a lo establecido en la R.T. N° 23 de la F.A.C.P.C.E., siendo expuesta en el rubro Otros pasivos corrientes y no corrientes del estado de situación patrimonial.
La Sociedad no tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
1.5. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
n. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas del estado de resultados se exponen de la siguiente manera:
Los cargos por consumos, depreciaciones y amortizaciones de activos no monetarios (bienes de uso y activos intangibles), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.3. a los Estados Contables Básicos.
Los cargos reflejados en el costo de venta han sido computados por su valor de reposición o de reproducción de cada mes. El resultado por tenencia se expone en la línea Resultados financieros, por tenencia y conversión del estado de resultados consolidado.
Los componentes financieros implícitos significativos contenidos en las cuentas de resultados han sido adecuadamente segregados.
El resto de los rubros se expone a su valor nominal.
o. Efectivo
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo consolidado se han considerado como efectivo al cierre, los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y las colocaciones transitorias de fondos que no superen los noventa días para su realización. La Sociedad emplea el método indirecto para conciliar el resultado del periodo con el flujo de efectivo generado por las operaciones.
NOTA 2: BIENES DE LA SOCIEDAD EN PODER DE TERCEROS Y COMPROMISOS EVENTUALES – SOCIEDADES RELACIONADAS
Bienes de la sociedad en poder de terceros
Bajo las disposiciones establecidas en el Contrato Marco de Inversión con Groupe Danone, nuestra sociedad controlada B.A.S.A. ha celebrado con su sociedad controlante por vía indirecta, Arcor S.A.I.C., un acuerdo por el cual ésta se obliga a la provisión de los servicios necesarios para la elaboración de ciertos productos de aquella utilizando para tal fin, activos de propiedad de B.A.S.A. Por lo dicho, existen bienes de uso de B.A.S.A. ubicados en plantas de Arcor S.A.I.C. que, al 30 de junio de 2009, poseen un valor residual de $ 313.565.
Arcor S.A.I.C. se obliga en virtud a dicho acuerdo a la custodia de tales bienes y a mantener, por su cuenta, los seguros correspondientes.
Compromisos eventuales
Nuestra sociedad controlada B.A.S.A. suscribió un acuerdo de provisión de servicios con su sociedad controlante por vía indirecta, Arcor S.A.I.C., en el que ésta última se compromete a prestar ciertos servicios necesarios para la operación ordinaria y regular del negocio de galletitas. A partir de dicho acuerdo, B.A.S.A. asume el compromiso de absorber la totalidad de los costos, incluyendo daños y perjuicios, derivados de la rescisión, por cualquier causa, de los contratos de distribución asumidos. Asimismo, la Sociedad posee en sus depósitos, stock de materiales auxiliares de propiedad de terceros en consignación por un valor de $ 535.861.
Por otra parte, nuestra sociedad controlada Bagley do Brasil Ltda. mantiene contratos con entidades financieras por operaciones de descuento de documentos. El importe pendiente por estas operaciones al 30 de junio de 2009 sobre los que Bagley do Brasil Ltda. es responsable asciende a $ 3.580.807 y se incluye neteando los saldos de créditos comunes.
NOTA 3: CONTRATOS DERIVADOS – SOCIEDAD CONTROLADA
3.1. Contratos de Cobertura de Moneda
En el presente periodo nuestra sociedad controlada Bagley Chile S.A. celebró operaciones de compras a futuro de dólares estadounidenses con el objeto de cubrir el riesgo de cambio de dicha moneda respecto del peso chileno.
Al 30 de junio de 2009, las posiciones existentes cubrían operaciones por compras de dólares (con vencimientos desde agosto a diciembre de 2009) por un total de U$S 3.000.000.
Asimismo al 30 de junio de 2008 las coberturas existentes cubrían operaciones por compras de dólares (con vencimientos desde agosto a diciembre de 2008) por un total de U$S 5.000.000.
Como consecuencia de estas operaciones por los períodos finalizados al 30 de junio de 2009 y 2008, se reconoció una pérdida de $ 1.483.630 y una utilidad de $ 265.518, respectivamente, las cuales fueron imputadas dentro del rubro “Resultados financieros por tenencia y conversión – Generados por activos” del Estado de Resultados por los períodos finalizados en dichas fechas.
NOTA 4: SINIESTRO EN PLANTA PRODUCTIVA – SOCIEDAD CONTROLADA
Con fecha 15 de diciembre de 2008 se produjo un incendio en una de las líneas de producción de la planta productiva que la Sociedad tiene en la ciudad de Córdoba, afectando parte del inmueble, algunas líneas de producción y las materias primas y productos terminados allí almacenados.
A la fecha de los presentes Estados Contables, la sociedad controlada Bagley Argentina S.A. se encuentra realizando las acciones correspondientes ante las compañías de seguros que asumieron la cobertura del riesgo, a efectos de determinar el importe total de los daños y perjuicios por el incendio mencionado, incluyendo la pérdida de beneficios.
BIENES DE USO CONSOLIDADOS ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR DE ORIGEN | ||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFERENCIAS | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | |
| Máquinas e instalaciones | 716.948.056 | 1.013.501 | -.- | 6.381.986 | 724.343.543 |
| Moldes y herramientas | 9.198.767 | 264.582 | -.- | 216.453 | 9.679.802 |
| Muebles y útiles | 33.825.830 | 1.202.777 | -.- | 53.463 | 35.082.070 |
| Vehículos | 4.044.143 | 1.006.969 | -.- | -.- | 5.051.112 |
| Inmuebles terrenos | 20.155.705 | -.- | -.- | -.- | 20.155.705 |
| Inmuebles edificios | 155.296.258 | -.- | -.- | 10.313.987 | 165.610.245 |
| Inmuebles instalaciones | 55.541.833 | -.- | -.- | 1.420.496 | 56.962.329 |
| Bienes de uso en tránsito | 331.128 | 2.731.622 | (93.237) | (556.849) | 2.412.664 |
| Obras en construcción | 17.256.629 | 3.571.787 | -.- | (17.568.064) | 3.260.352 |
| Anticipos a proveedores | |||||
| En Moneda Local | 783.151 | 702.840 | (570.914) | -.- | 915.077 |
| En Moneda Extranjera | 71.534 | 8.054 | (79.588) | -.- | -.- |
| Anticipos por operaciones de imp. | |||||
| En Moneda Extranjera | 118.924 | 143.566 | (1.018) | (261.472) | -.- |
| TOTALES AL 30.06.09 | 1.013.571.958 | 10.645.698 | (744.757) | -.- | 1.023.472.899 |
| TOTALES AL 31.12.08 | 974.415.752 | 42.012.943 | (2.856.737) | -.- | 1.013.571.958 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 974.415.752 | 24.598.000 | (1.493.738) | -.- | 997.520.014 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
BIENES DE USO CONSOLIDADOS ANEXO A (continuación)
| CUENTA PRINCIPAL | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | ||||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES DEL PERÍODO / EJERCICIO | % | DEL PERÍODO / EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| Máquinas e instalaciones | (603.477.181) | -.- | 10 | (11.820.147) | (615.297.328) | 109.046.215 | 113.470.875 | 112.541.751 |
| Moldes y herramientas | (7.142.934) | -.- | 20 | (668.191) | (7.811.125) | 1.868.677 | 2.055.833 | 1.834.066 |
| Muebles y útiles | (26.324.642) | -.- | 10 | (1.264.540) | (27.589.182) | 7.492.888 | 7.501.188 | 7.049.197 |
| Vehículos | (2.553.644) | -.- | 20 | (330.800) | (2.884.444) | 2.166.668 | 1.490.499 | 1.590.792 |
| Inmuebles terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | 20.155.705 | 20.155.705 | 20.155.705 | |
| Inmuebles edificios | (72.315.070) | -.- | 3 | (2.506.913) | (74.821.983) | 90.788.262 | 82.981.188 | 84.434.024 |
| Inmuebles instalaciones | (39.392.958) | -.- | 5 | (1.124.187) | (40.517.145) | 16.445.184 | 16.148.875 | 16.198.869 |
| Bienes de uso en tránsito | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.412.664 | 331.128 | 443.440 | |
| Obras en construcción | -.- | -.- | -.- | -.- | 3.260.352 | 17.256.629 | 16.161.627 | |
| Anticipos a proveedores | ||||||||
| En moneda Local | -.- | -.- | -.- | -.- | 915.077 | 783.151 | 222.550 | |
| En moneda Extranjera | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 71.534 | 1.049.429 | |
| Anticipos por operaciones de imp. | ||||||||
| En moneda Extranjera | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 118.924 | 4.701.772 | |
| TOTALES AL 30.06.09 | (751.206.429) | -.- | (17.714.778) | (768.921.207) | 254.551.692 | |||
| TOTALES AL 31.12.08 | (713.081.260) | 140.195 | (38.265.364) | (751.206.429) | 262.365.529 | |||
| TOTALES AL 30.06.08 | (713.081.260) | 91.677 | (18.147.209) | (731.136.792) | 266.383.222 |
- El destino contable de las depreciaciones del periodo se informa en el Anexo H consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADOS – VALOR LLAVE DE NEGOCIO CONSOLIDADO ANEXO B
| CUENTA PRINCIPAL | V A L O R D E O R I G E N | A M O R T I Z A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||
| VALOR AL INCIO DEL EJERCICIO | VALOR AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERÍODO / EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DELPERÍODO / EJERCICIO | 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | |
| Marcas de fábrica y registros de diseños | 46.650.809 | 46.650.809 | (7.506.531) | (2.424) | (7.508.955) | 39.141.854 | 39.144.278 | 37.996.098 |
| SUBTOTALES | 46.650.809 | 46.650.809 | (7.506.531) | (2.424) | (7.508.955) | 39.141.854 | 39.144.278 | 37.996.098 |
| Valor llave de negocios B.A.S.A. | 118.788.577 | 118.788.577 | -.- | -.- | -.- | 118.788.577 | 118.788.577 | 118.788.577 |
| SUBTOTALES | 118.788.577 | 118.788.577 | -.- | -.- | -.- | 118.788.577 | 118.788.577 | 118.788.577 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 165.439.386 | 165.439.386 | (7.506.531) | (2.424) | (7.508.955) | 157.930.431 | ||
| TOTALES AL 31.12.08 | 165.439.386 | 165.439.386 | (7.500.791) | (5.740) | (7.506.531) | 157.932.855 | ||
| TOTALES AL 30.06.08 | 165.439.386 | 165.439.386 | (7.500.791) | (1.153.920) | (8.654.711) | 156.784.675 |
- El destino contable de las amortizaciones del periodo se expone en el rubro Otros ingresos operativos netos del Estado de Resultados Consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
ANEXO C
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | VALOR DE COSTO AJUSTADO | VALOR DE LIBROS | ||
| 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | ||
| CUOTAS SOCIALES | ||||
| - Cooperativa Ltda. De Electricidad de Salto | 66.929 | 66.929 | 66.929 | 66.929 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 66.929 | 66.929 | ||
| TOTALES AL 31.12.08 | 66.929 | 66.929 | ||
| TOTALES AL 30.06.08 | 66.929 | 66.929 |
OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL - CARACTERÍSTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||
| 30.06.09 (Nota 1) | 31.12.08 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||
| Depósitos a plazo fijo | 84.557.906 | 84.557.906 | 91.661.074 | 82.090.576 |
| Fondo común de inversión | 32.891.380 | 32.891.380 | 17.853.934 | 5.327.040 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 117.449.286 | 117.449.286 | ||
| TOTALES AL 31.12.08 | 109.515.008 | 109.515.008 | ||
| TOTALES AL 30.06.08 | 87.417.616 | 87.417.616 |
PREVISIONES CONSOLIDADAS ANEXO E
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN | AUMENTOS (1) | DISMINUCIONES (1) | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO (Nota 1) |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||
| Corriente | ||||||
| Créditos por ventas | ||||||
| Previsión para deudores incobrables | ||||||
| En moneda local | 3.104.953 | 888.195 | 503.515 | (173.025) | (175.143) | 4.148.495 |
| En moneda extranjera | 973.552 | -.- | 108.348 | (110.956) | -.- | 970.944 |
| Otros créditos | ||||||
| Previsión para otros créditos incobrables | 1.461.164 | -.- | 162.718 | -.- | -.- | 1.623.882 |
| Bienes de cambio | ||||||
| Previsión por desvalorización de inventarios | 852.061 | 311.346 | 554.831 | (470.707) | -.- | 1.247.531 |
| No corriente | ||||||
| Otros créditos | ||||||
| Previsión para crédito por impuesto diferido | 132.430.354 | 41.122.707 | 4.930.748 | -.- | -.- | 178.483.809 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||||
| Corriente | ||||||
| Para Juicios Laborales y Civiles | 749.000 | -.- | -.- | -.- | -.- | 749.000 |
| Para contingencias | 175.800 | -.- | 500.000 | (50.000) | -.- | 625.800 |
| No corriente | ||||||
| Para juicios laborales y civiles | 4.997.563 | -.- | 1.524.470 | (13.118) | (70.612) | 6.438.303 |
| Para contingencias | 2.161.788 | 268.760 | 201.539 | -.- | (1.179.553) | 1.452.534 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 146.906.235 | 42.591.008 | 8.486.169 | (817.806) | (1.425.308) | 195.740.298 |
| TOTALES AL 31.12.08 | 163.960.900 | (25.770.476) | 15.585.561 | (4.812.004) | (2.057.746) | 146.906.235 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 163.960.900 | 10.182.509 | 26.546.011 | (2.140.514) | (636.049) | 197.912.857 |
(1) El destino contable de los aumentos y las disminuciones del período se exponen en Impuestos a las ganancias, Anexo H, Otros ingresos (egresos) operativos y no operativos netos y resultados financieros y por tenencia generados por pasivos en el estado de resultados.
(EXPRESADO EN PESOS ARGENTINOS)
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS CONSOLIDADO ANEXO F
| 30.06.09 (Nota 1) | 30.06.08 (Nota 1) | ||
| Existencia al comienzo del ejercicio | |||
| Mercaderías de Reventa | 9.933.912 | ||
| Productos Terminados | 62.504.697 | ||
| Productos en Proceso | 1.700.113 | ||
| Materias Primas y Materiales | 80.612.660 | 154.751.382 | 146.992.451 |
| Compras del período | 399.138.092 | 397.003.083 | |
| Gastos del período (Anexo H Consolidado): | |||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 122.226.743 | ||
| Depreciaciones | 15.921.295 | ||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 20.658.497 | ||
| Otros gastos | 74.922.394 | 233.728.929 | 184.087.383 |
| Resultado por conversión | 7.856.554 | 2.854.702 | |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 18.886.765 | 25.156.421 | |
| Existencia al final del periodo | |||
| Mercaderías de Reventa | (13.900.483) | ||
| Productos Terminados | (85.839.672) | ||
| Productos en Proceso | (1.041.533) | ||
| Materias Primas y Materiales | (98.826.780) | (199.608.468) | (155.275.566) |
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 614.753.254 | 600.818.474 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. (Nota 1 a los Estados Contables Consolidados).
INFORMACIÓN SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACIÓN CONSOLIDADA ANEXO H
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCIÓN | GASTOS DE ADMINISTRA-CIÓN | GASTOS DE COMERCIALI-ZACIÓN | TOTALES AL 30.06.09 (Nota 2) | TOTALES AL 30.06.08 (Nota 2) |
| Retribución de administradores, directores y síndicos | -.- | 6.000 | -.- | 6.000 | 5.400 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 222.999 | 1.683.326 | 331.524 | 2.237.849 | 2.244.377 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 122.226.743 | 9.976.551 | 32.136.671 | 164.339.965 | 143.882.027 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 1.076.577 | 384.149 | 591.299 | 2.052.025 | 3.454.752 |
| Impuestos directos | -.- | -.- | 34.627.636 | 34.627.636 | 32.057.749 |
| Fletes y acarreos | 11.322.766 | -.- | 59.041.771 | 70.364.537 | 53.213.566 |
| Combustibles y lubricantes | 528.791 | 62.596 | 131.484 | 722.871 | 574.543 |
| Gastos de exportación | -.- | -.- | 1.809.877 | 1.809.877 | 1.057.885 |
| Servicios de terceros | 25.258.910 | 6.767.867 | 9.302.327 | 41.329.104 | 34.612.725 |
| Conservación de bienes de uso | 20.416.664 | 257.700 | 502.071 | 21.176.435 | 18.613.249 |
| Depreciación de bienes de uso | 15.921.295 | 408.967 | 1.384.516 | 17.714.778 | 18.147.209 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 20.658.497 | 832.670 | 1.442.855 | 22.934.022 | 19.931.233 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 910.133 | 604.947 | 4.930.962 | 6.446.042 | 8.821.482 |
| Servicios bancarios | -.- | 1.166.908 | -.- | 1.166.908 | 959.734 |
| Gastos generales varios | 13.313.110 | 1.250.905 | 10.717.060 | 25.281.075 | 21.583.096 |
| Calidad y medio ambiente | 918.996 | -.- | -.- | 918.996 | 608.022 |
| Publicidad y propaganda | -.- | -.- | 54.107.399 | 54.107.399 | 53.115.287 |
| Comisiones por ventas sociedades relacionadas | -.- | -.- | 49.395.518 | 49.395.518 | 34.125.217 |
| Quebrantos por deudores incobrables | -.- | -.- | 611.863 | 611.863 | 648.764 |
| Quebrantos por juicios laborales y otros | 953.448 | -.- | -.- | 953.448 | 358.282 |
| Deudores incobrables | -.- | -.- | 81.791 | 81.791 | -.- |
| Quebrantos por desvalorización de inventarios | -.- | -.- | 220.307 | 220.307 | -.- |
| TOTALES AL 30.06.09 | 233.728.929 | 23.402.586 | 261.366.931 | 518.498.446 | |
| TOTALES AL 30.06.08 | 184.087.383 | 25.094.318 | 238.832.898 | 448.014.599 |
BAGLEY LATINOAMÉRICA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE JUNIO DE 2009, 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Y 30 DE JUNIO DE 2008
ESTADO DE RESULTADOS, ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL
PATRIMONIO NETO Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR EL PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO
EL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 2008
| ACTIVO | 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1.) | 144.073.172 | 823.090 | 22.034.596 | Cuentas por pagar (Nota 3.4.) | 204.186 | 336.479 | 195.352 | |
| Otros créditos (Nota 3.2.) | -.- | 13.899.442 | 13.479.636 | Cargas fiscales | 642 | 577 | 573 | |
| Otros pasivos (Nota 3.5.) | 527 | 473 | 470 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 144.073.172 | 14.722.532 | 35.514.232 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 205.355 | 337.529 | 196.395 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.2.) | 7.587.745 | 7.697.563 | 7.714.207 | No posee | -.- | -.- | -.- | |
| Inversiones (Nota 3.3.) | 702.592.070 | 699.040.998 | 615.380.659 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | -.- | -.- | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 205.355 | 337.529 | 196.395 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 710.179.815 | 706.738.561 | 623.094.866 | PATRIMONIO NETO (s/ estado respectivo) | 854.047.632 | 721.123.564 | 658.412.703 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 854.252.987 | 721.461.093 | 658.609.098 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 854.252.987 | 721.461.093 | 658.609.098 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables.
| 30.06.09 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.6.) | 130.645.664 | 30.566.086 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (188.694) | (174.561) |
| Resultados financieros, por tenencia y por conversión | ||
| * Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio | (11.090.262) | (1.698.887) |
| Intereses explícitos e implícitos | 5.039 | 322.512 |
| Resultados por conversión | 13.707.825 | (716.221) |
| * Generados por pasivos | ||
| Gastos bancarios | (1.017) | (1.011) |
| Intereses explícitos e implícitos | (1.005) | -.- |
| Resultados por conversión | (43.664) | (10.456) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 133.033.886 | 28.287.462 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.6.h.) | (109.818) | (18.210) |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 132.924.068 | 28.269.252 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES (Nota 2) | |
| CAPITAL SOCIAL (Nota 5) | PRIMA DE EMISIÓN | |||
| Saldos al 31 de diciembre de 2008 | 385.934.024 | 204.318.639 | 130.870.901 | 721.123.564 |
| Resultado del período | -.- | -.- | 132.924.068 | 132.924.068 |
| Saldos al 30 de junio de 2009 | 385.934.024 | 204.318.639 | 263.794.969 | 854.047.632 |
| Saldo al 31 de diciembre de 2007 | 385.934.024 | 204.318.639 | 39.890.788 | 630.143.451 |
| Resultado del período | -.- | -.- | 28.269.252 | 28.269.252 |
| Saldos al 30 de junio de 2008 | 385.934.024 | 204.318.639 | 68.160.040 | 658.412.703 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables.
| 30.06.09 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| VARIACION DE EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 823.090 | 1.088.858 |
| Aumento neto de efectivo del período | 143.250.082 | 20.945.738 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO (Nota 3.7.) | 144.073.172 | 22.034.596 |
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Ganancia del período | 132.924.068 | 28.269.252 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas (Nota 3.8.) | (127.544.951) | (31.212.207) |
| (Aumento) neto de activos (Nota 3.9.) | (3.359.480) | -.- |
| (Disminución) neta de pasivos (Nota 3.10.) | (177.860) | (98.810) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN)LAS OPERACIONES | 1.841.777 | (3.041.765) |
| ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Dividendos de Bagley Argentina S.A. cobrados | 127.094.592 | 49.646.325 |
| Aporte de capital a Bagley do Brasil Ltda. | -.- | (25.658.822) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | 127.094.592 | 23.987.503 |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Integración del Capital Social | 14.313.713 | -.- |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 14.313.713 | -.- |
| Aumento neto de efectivo del período | 143.250.082 | 20.945.738 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables.
ÍNDICE DE NOTAS
| Nota | Concepto | Página |
| 1 | Propósito de los Estados Contables | 33 |
| 2 | Normas contables y criterios de medición | 33 |
| 3 | Composición de los principales rubros | 38 |
| 4 | Saldos y operaciones con sociedades relacionadas | 40 |
| 5 | Evolución del Capital Social | 40 |
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| Arcor S.A.I.C. | Sociedad controlante |
| B.A.S.A. | Bagley Argentina S.A., sociedad controlada |
| B.O.N. | Boletín Oficial de la Nación Argentina |
| Bagley do Brasil Ltda. | Bagley do Brasil Alimentos Ltda., sociedad controlada |
| CLP | Peso Chileno |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina |
| C.P.C.E.C.A.B.A. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba |
| EUR / € | Euro |
| F.A.C.P.C.E. | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas |
| Grupo Arcor | Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas |
| Grupo Bagley | Grupo económico formado por la Sociedad y sus sociedades controladas |
| I.N.D.E.C. | Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina |
| I.P.I.M. | Índice de Precios Internos Mayoristas |
| L.S.C. | Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550 |
| La Sociedad / Bagley Latinoamérica S.A. | Indistintamente, Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima |
| Moneda homogénea | Unidad de medida en que se preparan los Estados Contables, que es la moneda de poder adquisitivo del cierre del periodo contable presentado, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 6 de la F.A.C.P.C.E. |
| P.E.N. | Poder Ejecutivo de la Nación Argentina |
| R$ | Real Brasileño |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| R.T. / F.A.C.P.C.E. | Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E. |
| Sociedades Controladas | Indistintamente, Bagley Chile S.A., Bagley do Brasil Alimentos Ltda. y Bagley Argentina S.A. |
| U$S | Dólar Estadounidense |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional |
NOTA 1: PROPÓSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en euros y prepara sus Estados Contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en España.
Los presentes Estados Contables fueron preparados en pesos argentinos, con el propósito de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para valuar su inversión en la Sociedad al 30 de junio de 2009, 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008 mediante la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y para la confección de sus Estados Contables Consolidados a esas fechas.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN
2.1. Presentación de los Estados Contables
- Normas contables aplicadas
Los Estados Contables Básicos se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por las R.G. N° 485/05, 487/06 y 494/06 de la C.N.V.
Estas resoluciones, adoptaron las R.T. N° 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23 e interpretaciones N° 1, 2, 3 y 4 de la F.A.C.P.C.E. (incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1 de abril de 2005 mediante la Resolución N° 312/05 de la F.A.C.P.C.E.) con ciertas modificaciones.
En virtud de lo indicado en Nota 1, la Dirección de la Sociedad conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C., entienden que las Resoluciones N° 441/03 (Nota 2.3. a los Estados Contables Básicos), 485/05, 487/06 y 494/06 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la Sociedad, utilizadas en la preparación de los presentes Estados Contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del C.P.C.E.Cba., lugar del domicilio legal de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. se determina que, cuando los Estados Contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por el mencionado consejo, dichos Estados Contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los Estados Contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
2.2. Conversión de Estados Contables a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable indistintamente a sociedades integradas o no integradas de acuerdo a lo establecido por la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E., a efectos de convertir a pesos argentinos sus Estados Contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como por ejemplo el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos que representen costos históricos, los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión” del Estado de Resultados.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
2.3. Consideración de los efectos de la inflación
Los Estados Contables han sido preparados en moneda homogénea de acuerdo con lo estipulado en las normas contables profesionales vigentes. En tal sentido se ha reconocido en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se discontinuó la reexpresión de los Estados Contables debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
Desde el 1 de enero de 2002 y, de acuerdo con lo establecido en las normas contables profesionales, se reinició el reconocimiento de los efectos de la inflación considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
Con fecha 20 de marzo de 2003, el P.E.N. emitió el Decreto N° 664/03 adoptado por la R.G. N° 441/03 de la C.N.V. el cual establece que los Estados Contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, se discontinuó la reexpresión de los Estados Contables a partir del 1 de marzo de 2003.
Los coeficientes utilizados a los efectos de la reexpresión de las partidas se determinaron en base al I.P.I.M., publicado por el I.N.D.E.C.
2.4. Estados Contables comparativos
En virtud de la existencia de negocios estacionales, la Sociedad incluyó en el estado de situación patrimonial, los saldos al 30 de junio de 2008; el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo se presentan en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior, tal cual lo prevén las normas contables vigentes en Argentina.
Los saldos al 31 de diciembre de 2008 y por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2008 que se exponen en estos Estados Contables a efectos comparativos, surgen de los Estados Contables de la Sociedad a dichas fechas.
2.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos Estados Contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el periodo.
La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las previsiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Contables.
2.6. Criterios de medición de mayor relevancia
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los Estados Contables son los siguientes:
a. Caja y bancos
Corresponde a depósitos en cuentas corrientes en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. medido a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
2.6. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
b. Créditos corrientes y no corrientes
Se miden al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, y corresponden principalmente al compromiso de aportar dinero en efectivo por parte del accionista mayoritario Arcor S.A.I.C. Estos valores son convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre.
c. Activos y pasivos en moneda extranjera
Como norma general, los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor respectivamente del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre.
d. Inversiones no corrientes
- Inversiones en sociedades controladas y vinculadas
Las inversiones en sociedades controladas han sido valuadas de acuerdo al método del V.P.P., determinado sobre la base de Estados Contables al 30 de junio de 2009, 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008 emitidos por las mismas.
Los resultados no trascendidos a terceros contenidos en saldos finales de activos, por operaciones realizadas con sociedades controladas, son excluidos en la determinación del resultado por participación en sociedades, en caso de ser significativos.
- Mayor y menor valor de activos adquiridos con motivo del acuerdo con Groupe Danone
Se exponen dentro de este rubro la diferencia, al 3 de enero de 2005, entre los valores corrientes estimados de los activos y pasivos incorporados como consecuencia de la combinación de negocios que dio origen a la Sociedad, y sus correspondientes valores de libros a dicha fecha. Estos mayores / menores valores comprenden:
- Mayores / Menores valores de bienes de uso
Estos valores son regularizados por las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada restante de los bienes de uso ingresados, empleando fórmulas lineales y convertidos a pesos argentinos, de corresponder, al tipo de cambio histórico del momento en que se realizó la incorporación.
- Mayores valores de activos intangibles
Básicamente se integra por marcas las cuales fueron valuadas a su valor corriente en moneda local, estimados al momento de la adquisición y convertidos a pesos argentinos de corresponder, al tipo de cambio histórico del momento en que se realizó la incorporación.
Estos valores poseen vida útil indefinida por lo que no se computa la amortización de los mismos. El valor de estos activos no supera su valor recuperable estimado.
- Valor llave de negocio – Bagley Argentina S.A.
La Sociedad registró un valor llave positivo por la diferencia entre el costo de adquisición y el valor corriente de los activos y pasivos correspondientes al negocio de galletitas de Argentina aportado por Generale Biscuit, société anonyme. Este valor llave posee una vida útil indefinida por lo que la Sociedad optó por no amortizarlo, de acuerdo a lo estipulado en las R.T. N° 17 y 18 de la F.A.C.P.C.E. con las modificaciones incorporadas por la R.G. N° 434/03 de la C.N.V.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
2.6. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
e. Cuentas del patrimonio neto
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio del 19 de noviembre de 2004, en tanto que los aportes posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que le dieron origen.
Con fecha 3 de enero de 2005, la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó aumentar la cifra del capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 19.422.067 acciones ordinarias clase “A”, suscriptas por el accionista Arcor S.A.I.C. y 47.722.070 acciones ordinarias clase “B”, suscriptas por el accionista Generale Biscuit, société anonyme.
f. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (gastos de administración) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia y por conversión” se expone el resultado por conversión a pesos argentinos generado en cada cierre.
g. Previsiones
Para desvalorización de activo diferido: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de utilización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos
h. Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia – (Pérdida) | ||
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Impuesto a la ganancia método diferido | (109.818) | (18.210) |
| Quebrantos impositivos – Generación | 3.384.294 | 656.061 |
| Subtotal | 3.274.476 | 637.851 |
| Quebranto previsión para desvalorización de activo diferido | (3.384.294) | (656.061) |
| Total impuesto a las ganancias | (109.818) | (18.210) |
- Impuesto a las ganancias – Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E., el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización. En cuadro a continuación se exponen los quebrantos impositivos acumulados a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, en función de su prescripción legal:
| 2009 | 2010 a 2020 | Total |
| 667 | 15.131.730 | 15.132.397 |
| 667 | 15.131.730 | 15.132.397 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE MEDICIÓN (continuación)
2.6. Criterios de medición de mayor relevancia (continuación)
h. Impuesto a las ganancias (continuación)
- Impuesto a las ganancias – Método diferido (continuación)
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales vigentes en cada país a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 30 de junio de 2009, 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008.
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Efecto Conversión | Cargo a resultado | Saldo al cierre del periodo / ejercicio |
| Activos fijos | 7.697.563 | -.- | (109.818) | 7.587.745 |
| Sub Total | 7.697.563 | -.- | (109.818) | 7.587.745 |
| Quebrantos de ejercicios anteriores | 1.075.470 | 79.955 | 3.384.294 | 4.539.719 |
| Sub Total | 8.773.033 | 79.955 | 3.274.476 | 12.127.464 |
| Prev. por quebranto por imp. diferido | (1.075.470) | (79.955) | (3.384.294) | (4.539.719) |
| Totales al 30.06.09 | 7.697.563 | -.- | (109.818) | 7.587.745 |
| Totales al 31.12.08 | 7.734.063 | (1.646) | (34.854) | 7.697.563 |
| Totales al 30.06.08 | 7.734.063 | (1.646) | (18.210) | 7.714.207 |
La Sociedad ha previsionado los quebrantos impositivos acumulados, debido a que no es probable su recupero / utilización, de acuerdo con las estimaciones vigentes a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables.
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado contable antes de impuestos.
| 30.06.09 | 30.06.08 | |
| Resultado del periodo antes de impuestos | 133.033.886 | 28.287.462 |
| Tasa del impuesto vigente | 30% | 35% |
| Resultado del periodo a la tasa del impuesto | (39.910.166) | (9.900.612) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Ganancias no gravadas | 1.512 | 112.879 |
| Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas | 39.106.638 | 11.090.455 |
| Gastos no deducibles | -.- | (402.863) |
| Efecto conversión | 4.099.248 | (254.337) |
| Otros netos | (22.756) | (7.671) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 43.184.642 | 10.538.463 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 3.274.476 | 637.851 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del periodo | 3.274.476 | 637.851 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 3.274.476 | 637.851 |
i. Efectivo
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se han considerado como efectivo las cuentas corrientes bancarias. La Sociedad emplea el método indirecto para conciliar el resultado del ejercicio con el flujo de efectivo generado por las operaciones.
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | ||
| 3.1. Caja y bancos | 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 |
| Depósitos en cuenta corriente | |||
| En moneda local | 15.624.083 | 490.508 | 596.783 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 128.449.089 | 332.582 | 21.437.813 |
| TOTALES | 144.073.172 | 823.090 | 22.034.596 |
| 3.2. Otros créditos | |||
| Corrientes: | |||
| Créditos con accionistas – saldos pendientes de integración | -.- | 13.899.442 | 13.479.636 |
| TOTALES | -.- | 13.899.442 | 13.479.636 |
| No Corrientes: | |||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 12.127.464 | 8.773.033 | 9.652.141 |
| SUB TOTAL | 12.127.464 | 8.773.033 | 9.652.141 |
| Previsión crédito diferido por impuesto a las ganancias | (4.539.719) | (1.075.470) | (1.937.934) |
| TOTALES | 7.587.745 | 7.697.563 | 7.714.207 |
| 3.3. Inversiones no corrientes | |||
| Acciones sociedades controladas (Anexo C) | 558.773.510 | 555.512.645 | 473.039.823 |
| Menores valores por bienes de uso (Anexo D) | (14.105.321) | (14.395.528) | (14.432.006) |
| Mayores valores por activos intangibles (Anexo D) | 39.135.304 | 39.135.304 | 37.984.265 |
| Valor llave de negocio (Anexo D) | 118.788.577 | 118.788.577 | 118.788.577 |
| TOTALES | 702.592.070 | 699.040.998 | 615.380.659 |
| (Deudor) / Acreedor | |||
| 3.4. Cuentas por pagar | |||
| Comunes en moneda local | 204.186 | 336.479 | 195.352 |
| TOTALES | 204.186 | 336.479 | 195.352 |
| 3.5. Otros pasivos | |||
| Sociedades relacionadas en moneda local (Nota 4) | 527 | 473 | 470 |
| TOTALES | 527 | 473 | 470 |
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Resultados | Ganancia / (Pérdida) | |
| 3.6. Resultado de inversiones permanentes | 30.06.09 | 30.06.08 |
| Participación en resultados de sociedades controladas | 130.355.457 | 31.687.014 |
| Depreciación menor valor bienes de uso (Anexo D) | 290.207 | 30.111 |
| Amortización mayor valor activos intangibles (Anexo D) | -.- | (1.151.039) |
| TOTALES | 130.645.664 | 30.566.086 |
| Estado de Flujo de Efectivo | Deudor / (Acreedor) | |
| 3.7. Fondos | 30.06.09 | 30.06.08 |
| Depósitos en cuenta corriente | ||
| En moneda local | 15.624.083 | 596.783 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 128.449.089 | 21.437.813 |
| TOTALES | 144.073.172 | 22.034.596 |
| 3.8. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| Participación en resultados de sociedades controladas y vinculadas (Nota 3.6) | (130.355.457) | (31.687.014) |
| Resultado financiero y por conversión (excepto efectivo) | 2.990.895 | (664.331) |
| Depreciación de mayores y menores valores de bienes de uso y activos intangibles (Nota 3.6) | (290.207) | 1.120.928 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.6.h) | (3.274.476) | (637.851) |
| Aumento neto de previsiones (Anexo E) | 3.384.294 | 656.061 |
| TOTALES | (127.544.951) | (31.212.207) |
| 3.9. Aumento neto de activos | ||
| Aumento de otros créditos | (3.359.480) | -.- |
| TOTALES | (3.359.480) | -.- |
| 3.10. (Disminución) neta de pasivos | ||
| (Disminución) de otros pasivos | (1.028) | (1.014) |
| Aumento de cargas fiscales | (940) | 16 |
| (Disminución) cuentas por pagar | (175.892) | (97.812) |
| TOTALES | (177.860) | (98.810) |
NOTA 4: SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
El detalle de los saldos de créditos y pasivos con sociedades vinculadas y el monto de los mismos es el siguiente:
| OTROS CREDITOS | OTROS PASIVOS | |||||
| 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | 30.06.09 | 31.12.08 | 30.06.08 | |
| Arcor S.A.I.C. | -.- | 13.899.442 | 13.479.636 | 527 | 473 | 470 |
| TOTALES | -.- | 13.899.442 | 13.479.636 | 527 | 473 | 470 |
NOTA 5: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la R.G. N° 368/01 de la C.N.V., se expone lo siguiente:
| 2007 | 2008 | 2009 | |
| Capital social al inicio | 385.934.024 | 385.934.024 | 385.934.024 |
| Capital social al cierre | 385.934.024 | 385.934.024 | 385.934.024 |
Bagley Latinoamérica S.A. fue constituida por Escritura Pública de fecha 19 de noviembre de 2004 ante notaria pública Sra. Ma. Isabel Gabarró Miquel en Barcelona – España, e inscripta en el Registro Mercantil de Barcelona el 4 de diciembre de 2004.
El Capital Social de la Sociedad al 30 de junio de 2009 asciende a $ 385.934.024 pesos argentinos, encontrándose totalmente suscripto. Dicho capital está representado por 30.278.544 acciones ordinarias clase “A” de un (1) voto cada una, totalmente integradas, 47.751.568 acciones ordinarias clase “B” de un (1) voto cada una, totalmente integradas y 19.422.067 acciones ordinarias clase “A” de un (1) voto cada una, totalmente integradas.
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
ANEXO C
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | VALOR NOMINAL | CANTIDAD | VALOR DE COSTO AJUSTADO | VALOR DE LIBROS | ||
| 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | ||||
| ACCIONES SOCIEDADES CONTROLADAS | ||||||
| - Bagley Chile S.A. | -.- | 158.156.366 | 12.387.872 | 30.758.951 | 24.962.629 | 21.857.090 |
| - Bagley Argentina S.A. | (1) 1,00 | 229.480.182 | 382.689.629 | 368.728.923 | 391.692.919 | 315.881.546 |
| - Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | (2) 1,00 | 237.985.320 | 288.365.496 | 159.285.636 | 130.482.109 | 121.816.463 |
| SUBTOTAL | 683.442.997 | 558.773.510 | 547.137.657 | 459.555.099 | ||
| APORTES IRREVOCABLES EN SOCIEDADES CONTROLADAS | ||||||
| - Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | -.- | -.- | 8.374.988 | 13.484.724 | ||
| SUBTOTAL | -.- | -.- | 8.374.988 | 13.484.724 | ||
| TOTALES | 683.442.997 | 558.773.510 | 555.512.645 | 473.039.823 |
- VN expresado en $ (pesos argentinos)
- VN expresado en R$ (reales)
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES ANEXO C (continuación)
| EMISOR Y CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES | I N F O R M A C I Ó N S O B R E E L E M I S O R | ||||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | Ú L T I M O E S T A D O C O N T A B L E | ||||||
| FECHA | CAPITAL SOCIAL (*) | RESULTADOS | PATRIMONIO NETO | % | VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL | ||
| ACCIONES SOCIEDADES CONTROLADAS | |||||||
| - Bagley Chile S.A. | Fábrica de Galletitas | 30.06.09 | 10.983.087 | 5.796.322 | 30.758.951 | 99,9999999 | 30.758.951 |
| - Bagley Argentina S.A. | Fábrica de Galletitas | 30.06.09 | 231.114.974 | 104.872.410 | 371.355.711 | 99,2926500 | 368.728.927 |
| - Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | Fábrica de Galletitas | 30.06.09 | 301.141.120 | 20.428.535 | 159.285.632 | 99,9999995 | 159.285.632 |
(*) Expresados en pesos argentinos.
VALOR LLAVE DE NEGOCIO. MAYORES Y MENORES VALORES DE BIENES DE USO E INTANGIBLES POR COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL | V A L O R E S D E O R I G E N | DEPRECIACIONES / AMORTIZACIONES | NETO RESULTANTE | |||||
| VALORES AL INICIO DEL EJERCICIO | VALORES AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | VALORES AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERIODO / EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |
| Valor llave de negocio | ||||||||
| Valor llave de negocio B.A.S.A. | 118.788.577 | 118.788.577 | -.- | -.- | -.- | 118.788.577 | 118.788.577 | 118.788.577 |
| SUBTOTAL | 118.788.577 | 118.788.577 | -.- | -.- | -.- | 118.788.577 | 118.788.577 | 118.788.577 |
| Mayor / (menor) valor de bienes de uso | ||||||||
| B.A.S.A. | (20.169.956) | (20.169.956) | (1.818.374) | 309.057 | (1.509.317) | (21.679.273) | (21.988.330) | (22.040.592) |
| Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | 7.876.660 | 7.876.660 | (283.858) | (18.850) | (302.708) | 7.573.952 | 7.592.802 | 7.608.586 |
| SUBTOTAL | (12.293.296) | (12.293.296) | (2.102.232) | 290.207 | (1.812.025) | (14.105.321) | (14.395.528) | (14.432.006) |
| Mayor valor de activos intangibles | ||||||||
| B.A.S.A. | 37.999.266 | 37.999.266 | (5.699.889) | -.- | (5.699.889) | 32.299.377 | 32.299.377 | 31.349.395 |
| Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | 8.042.272 | 8.042.272 | (1.206.345) | -.- | (1.206.345) | 6.835.927 | 6.835.927 | 6.634.870 |
| SUBTOTAL | 46.041.538 | 46.041.538 | (6.906.234) | -.- | (6.906.234) | 39.135.304 | 39.135.304 | 37.984.265 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 152.536.819 | 152.536.819 | (9.008.466) | 290.207 | (8.718.259) | 143.818.560 | ||
| TOTALES AL 31.12.08 | 152.536.819 | 152.536.819 | (9.075.055) | 66.589 | (9.008.466) | 143.528.353 | ||
| TOTALES AL 30.06.08 | 152.536.819 | 152.536.819 | (9.075.055) | (1.120.928) | (10.195.983) | 142.340.836 |
- El destino contable de las depreciaciones / amortizaciones del periodo se informa en Nota 3.6. de los presentes Estados Contables.
PREVISIONES ANEXO E
| RUBROS | SALDO AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTO (1) | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESION | DISMINUCIONES | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | ||
| 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| No Corrientes | |||||||
| Otros créditos | |||||||
| Crédito por impuesto a las ganancias diferido | 1.075.470 | 3.384.294 | 79.955 | -.- | 4.539.719 | 1.075.470 | 1.937.934 |
| TOTAL AL 30.06.09 | 1.075.470 | 3.384.294 | 79.955 | -.- | 4.539.719 | ||
| TOTAL AL 31.12.08 | 1.281.873 | -.- | 45.558 | (251.961) | 1.075.470 | ||
| TOTAL AL 30.06.08 | 1.281.873 | 656.061 | -.- | -.- | 1.937.934 |
- La contrapartida contable de los aumentos del periodo se informa en rubro Impuesto a las ganancias del Estado de Resultados.
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G
| RUBROS | MONTO EN MONEDA EXTRANJERA | CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL | |||
| 30.06.09 (Nota 2) | 31.12.08 (Nota 2) | 30.06.08 (Nota 2) | |||||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | |||||||
| Bancos | 34.189.270 | U$S | 3,757 | 128.449.089 | 128.449.089 | 332.582 | 21.437.813 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 128.449.089 | 332.582 | 21.437.813 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 128.449.089 | 332.582 | 21.437.813 |
INFORMACIÓN SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACIÓN ANEXO H
| RUBROS | GASTOS DE ADMINISTRACION | TOTALES AL 30.06.09 (Nota 2) | TOTALES AL 30.06.08 (Nota 2) |
| Honorarios por servicios | 188.694 | 188.694 | 174.561 |
| TOTALES AL 30.06.09 | 188.694 | 188.694 | |
| TOTALES AL 30.06.08 | 174.561 | 174.561 |
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
A los señores
Accionistas, Presidente y Directores de
Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima
Domicilio Legal: Tarragona 107 – 109. Planta 18°, 08014.
BARCELONA – ESPAÑA
C.D.I. N° 30-70916550-6
- Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima (una Sociedad constituida en España, controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, una empresa constituida en la República Argentina) al 30 de junio de 2009 y 2008, de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas y de las notas 1 a 5 y anexos C, D, E, G y H que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial consolidados al 30 de junio de 2009 y 2008, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2009 y 2008 de Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima con sus sociedades controladas, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables, que se presentan en pesos argentinos, es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad y de sus estados contables consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 sobre los cuales emitimos nuestro informe de fecha 9 de marzo de 2009, sin salvedades, manifestamos que:
- Los estados contables de Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima al 30 de junio de 2009 y 2008 y sus estados contables consolidados a esas fechas, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la República Argentina, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- La información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2008.
- El presente informe de revisión limitada es sólo para el uso de la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, domiciliada en 25 de Mayo 175 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en relación con la presentación ante dicho organismo de los estados contables de Bagley Latinoamérica Sociedad Anónima, sociedad controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de agosto de 2009.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 245 – Fº 61 |