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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2008
Aug 11, 2008
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ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2008, 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 30 DE JUNIO DE 2007
Relatório de Revisão Limitada das Demonstrações Contábeis de Períodos Intermediários
Ilmos. Srs. Diretores da
Arcor do Brasil Ltda.
- Efetuamos uma revisão limitada dos balanço patrimonial da Arcor do Brasil Ltda. (empresa brasileira subsidiária da Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, empresa constituída em Córdoba, Argentina) levantado em 30 de junho de 2008, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e do fluxo de caixa do período de seis meses findo naquela data, bem como efetuamos um revisão limitada do balanço patrimonial consolidado da Arcor do brasil Ltda. e empresa controlada levantado em 30 de junho de 2008 e das respectivas demonstrações do resultado e do fluxo de caixa do período de seis meses findo naquela data. Essas demonstrações contábeis, traduzidas para pesos argentinos, são de responsabilidade da administração da Empresa.
-
Nossa revisão foi realizada de acordo com as normas da Resolução Técnica N° 7 da Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econômicas (F.A.C.P.C.E.) aplicáveis à revisão limitada de demonstrações contábeis de períodos intermediários. De acordo com as referidas normas, uma revisão limitada consiste, principalmente, na aplicação de procedimentos analíticos para as informações financeiras e em efetuar indagações aos responsáveis pelos assuntos contábeis e financeiros. O escopo de uma revisão é substancialmente menor que o de uma auditoria de demonstrações contábeis, cujo objetivo é expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Portanto, não expressamos qualquer opinião sobre as demonstrações contábeis da Arcor do Brasil Ltda. referidas no primeiro parágrafo.
-
Conforme mencionado na Nota 2.1, as demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo foram elaboradas para fins de consolidação com as demonstrações contábeis da sociedade controladora Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial. Assim sendo, as referidas demonstrações contábeis (individuais e consolidadas) refletem o ativo, passivo e patrimônio líquido, as receitas e despesas e o fluxo de caixa da Arcor do Brasil Ltda., convertidos para pesos argentinos para tal fim, não sendo adequadas para outras finalidades.
- Baseados em nossa revisão limitada, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser efetuada nas demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo para que as mesmas estejam apresentadas de acordo com as normas contábeis profissionais aprovadas pela F.A.C.P.C.E. e adotadas Comisión Nacional de Valores e as normas pertinentes as Ley de Sociedades Comerciales.
-
Com relação aos balanços patrimoniais da Arcor do Brasil Ltda. Em 30 de junho e 31 de dezembro de 2007 e as respectivas demonstrações de resultado, das mutações do patrimônio liquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2007, todos expressos em pesos argentinos e apresentados para fins de comparabilidade, informamos que:
-
- em 1 de fevereiro 2008, emitimos um parecer de auditoria sobre as demonstrações contábeis (individuais e consolidadas) da Arcor do Brasil Ltda. para o exercício findo em 31 de dezembro de 2007, sem ressalvas. Não auditamos nenhuma demonstração contábil, em nenhuma data e um nenhum período posterior a 31 de dezembro de 2007.
- em 20 de julho de 2007, emitimos um relatório de revisão limitada sobre as demonstrações contábeis (individuais e consolidadas) da Arcor do Brasil Ltda. para o período de seis meses findo em 30 de junho de 2007, sem ressalvas.
Campinas, 18 de junho de 2008
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC 2SP015199/O-6
José Antonio de A. Navarrete
Contador CRC 1SP198698/O-4
Denominación de la Sociedad: ARCOR DO BRASIL LTDA. Domicilio legal: Rua Joao Batista Martins 225, Ciudad de Rio das Pedras, Estado de San Pablo, Brasil. EJERCICIO ECONÓMICO N° 29Estados contables por el PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO el 30 de JUNIO de 2008 presentados eN forma comparativa coN el estado de situación patrimonial al 31 de Diciembre de 2007 y coN los estados contables por el período de SEIS meses finalizado el 30 de JUNIO de 2007.ANTECEDENTESActividad principal: elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos. Fecha de inscripción en la Junta Comercial: 25 de agosto de 1980. Fecha de la última modificación: 16 de enero de 2006. Fecha de finalización del Plazo de Duración: indeterminado. Datos de la sociedad controlante: -Denominación: Arcor S.A.I.C. -Domicilio legal: Avenida Fulvio Salvador Pagani 487 - Arroyito - Córdoba, Argentina. -Actividad principal: Fabricación de golosinas. -Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los Votos: 99,98%.
Información de la sociedad controlada en "Anexo C"
CAPITAL SOCIAL: $ 183.207.623 Composición del Capital Social (expresado en pesos argentinos):
CuotasSuscriptoIntegradoInscripto191.433.076 cuotas de 1 voto cada una (Valor 0,957)183.207.623183.207.623183.207.623 183.207.623183.207.623183.207.623
ARCOR DO BRASIL LTDA.
Y
SOCIEDAD CONTROLADA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2008, 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Y 30 DE JUNIO DE 2007
| ACTIVO | 30.06.08 (Nota 1) | 31.12.07 (Nota 1) | 30.06.07 (Nota 1) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.06.08 (Nota 1) | 31.12.07 (Nota 1) | 30.06.07 (Nota 1) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | 14.463.212 | 3.299.641 | 2.868.670 | Cuentas por pagar | 124.066.708 | 103.803.920 | 88.452.926 | |
| Inversiones | 121.433 | 145.856 | 110.828 | Préstamos | 12.834.448 | 50.710.745 | 55.247.404 | |
| Créditos por ventas | 120.521.482 | 105.493.241 | 104.190.982 | Remuneraciones y cargas sociales | 16.211.216 | 10.590.416 | 10.384.628 | |
| Otros créditos | 18.969.352 | 14.373.793 | 17.243.116 | Cargas fiscales | 13.577.580 | 4.103.661 | 5.156.806 | |
| Bienes de cambio | 113.291.625 | 94.452.913 | 91.219.438 | Otros pasivos | 5.150.764 | 10.669.855 | 13.616.888 | |
| Otros activos | - | - | 327.646 | |||||
| SUBTOTAL DEUDA CORRIENTE | 171.840.716 | 179.878.597 | 172.858.652 | |||||
| Previsiones | 84.380 | 78.984 | 71.325 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 267.367.104 | 217.765.444 | 215.960.680 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 171.925.096 | 179.957.581 | 172.929.977 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos | 12.127.951 | 9.310.092 | 8.189.198 | Préstamos | 48.179.445 | 2.415.124 | 3.811.956 | |
| Bienes de uso | 151.574.468 | 148.841.178 | 129.786.158 | |||||
| Activos intangibles | 14.250.246 | 14.847.878 | 15.478.442 | SUBTOTAL DEUDAS NO CORRIENTES | 48.179.445 | 2.415.124 | 3.811.956 | |
| Otros activos | 799.906 | 799.906 | 799.906 | |||||
| Previsiones | 8.953.460 | 8.380.947 | 7.568.255 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 57.132.905 | 10.796.071 | 11.380.211 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 229.058.001 | 190.753.652 | 184.310.188 | |||||
| PARTICIPACIÓN DE TERCEROS | 165.983 | 145.651 | 131.011 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 178.752.571 | 173.799.054 | 154.253.704 | PATRIMONIO NETO | 216.895.691 | 200.665.195 | 185.773.185 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 446.119.675 | 391.564.498 | 370.214.384 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 446.119.675 | 391.564.498 | 370.214.384 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.08 (Nota 1) | 30.06.07 (Nota 1) | |
| Ventas netas | 456.482.343 | 357.142.245 |
| Costo de los bienes vendidos | (288.571.782) | (229.617.352) |
| GANANCIA BRUTA | 167.910.561 | 127.524.893 |
| Gastos de comercialización | (133.454.044) | (112.917.914) |
| Gastos de administración | (16.130.043) | (14.345.958) |
| Otros (egresos) ingresos operativos, neto | (878.198) | 1.402.207 |
| RESULTADO OPERATIVO | 17.448.276 | 1.663.228 |
| Resultados financieros, por tenencia y por conversión | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 2.719.968 | 3.323.926 |
| Diferencias de cambio | (2.761.536) | (5.099.662) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 1.426.220 | (223.357) |
| Resultado por conversión | 17.696.267 | 25.474.134 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses | (5.365.313) | (5.434.372) |
| Diferencias de cambio | 3.888.044 | 2.620.479 |
| Resultado por conversión | (14.661.231) | (19.386.892) |
| Otros egresos, neto | (2.700.921) | (1.142.833) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 17.689.774 | 1.794.651 |
| Impuesto a las ganancias | (1.438.946) | 2.603.000 |
| RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE PARTICIPACIÓN DE TERCEROS | 16.250.828 | 4.397.651 |
| PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA | (20.333) | (20.187) |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 16.230.495 | 4.377.464 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.08 (Nota 1) | 30.06.07 (Nota 1) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 3.445.497 | 5.473.361 |
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 11.139.148 | (2.493.863) |
| Caja y bancos | 14.463.212 | 2.868.670 |
| Depósitos a plazo | 121.433 | 110.828 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 14.584.645 | 2.979.498 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO (UTILIZADO) EN LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del período | 16.230.495 | 4.377.464 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 12.802.457 | 10.502.126 |
| Depreciación de bienes de uso | 9.163.096 | 7.958.129 |
| Amortización de intangibles | 597.632 | 522.928 |
| Participación de terceros en sociedades controladas | 20.332 | 20.187 |
| Resultados financieros y por tenencia | 1.340.549 | 2.099.207 |
| Aumento de previsiones | 256.500 | 2.551.058 |
| Resultado por venta de bienes de uso y otros activos | (14.598) | (46.384) |
| Impuesto a las ganancias | 1.438.946 | (2.603.000) |
| Aumento neto de activos | (44.138.074) | (45.530.040) |
| Aumento neto de créditos por ventas | (16.378.313) | (36.178.651) |
| Aumento neto de otros créditos | (8.921.049) | (6.154.480) |
| Aumento neto de bienes de cambio | (18.838.712) | (2.869.263) |
| Aumento neto de otros activos | - | (327.646) |
| Aumento neto de pasivos | 29.838.416 | 18.497.908 |
| Aumento neto de cuentas por pagar | 20.262.805 | 11.259.280 |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 5.620.783 | 136.461 |
| Aumento neto de cargas fiscales | 9.473.919 | 1.098.037 |
| (Disminución) aumento neto de otros pasivos | (5.519.091) | 6.004.130 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO (UTILIZADO) EN LAS OPERACIONES | 14.733.294 | (12.152.542) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisición de bienes de uso | (11.896.385) | (24.744.321) |
| Disminución neta de otros activos amortizables | 14.598 | 8.517 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (11.881.787) | (24.735.804) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Aumento de préstamos | 8.287.641 | 36.297.641 |
| Intereses sobre capital propio | - | (1.903.158) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 8.287.641 | 34.394.483 |
| Aumento (disminución) neta de efectivo | 11.139.148 | (2.493.863) |
(1) Efectivo: Caja y bancos e inversiones corrientes con vencimientos originales de hasta 90 días de la fecha de cada cierre.
Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1. CRITERIOS DE CONSOLIDACIÓN Y SOCIEDADES CONTROLADAS
Siguiendo el procedimiento establecido en la R.T. Nº 21 de la F.A.C.P.C.E. y las normas pertinentes de la C.N.V., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables con los estados contables de la sociedad controlada Dos en Uno Importação e Comércio de Alimentos Ltda. al 30 de junio de 2008, 31 de diciembre 2007 y 30 de junio de 2007, en la que posee 73,6176 % del capital social y de los votos necesarios para formar la voluntad social.
En la consolidación fue eliminada la inversión en la sociedad controlada, los saldos de activos y pasivos, y las ganancias y pérdidas registradas en transacciones entre la Sociedad y la mencionada sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado por los períodos / ejercicios terminados el 30 de junio de 2008, 31 de diciembre 2007 y 30 de junio de 2007.
Debido a que las composiciones de los principales rubros patrimoniales y de resultados consolidados, la apertura por vencimiento de los créditos y pasivos consolidados y los saldos y operaciones consolidadas con sociedades relacionadas, están conformados en parte significativa por los rubros de la sociedad controlante, cuyas aperturas se detallan en las Notas 3, 4 y 5 respectivamente, a los estados contables individuales de dicha Sociedad, dicha información no se presenta a nivel consolidado.
NOTA 2. CRITERIOS DE VALUACIÓN
Los criterios contables utilizados por la sociedad controlada son similares a aquellos utilizados por la sociedad controlante, y se encuentran descriptos en detalle en las notas explicativas a los estados contables individuales de dicha Sociedad.
NOTA 3. OTRAS EXPOSICIONES
Son aplicables a estos estados contables consolidados las notas 1, 2, 6, 7, 8, 9, 10 y 11 de los estados contables individuales de Arcor do Brasil Ltda.
ARCOR DO BRASIL LTDA.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE JUNIO DE 2008, 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Y 30 DE JUNIO DE 2007
| ACTIVO | 30.06.08 (Nota 2) | 31.12.07 (Nota 2) | 30.06.07 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.06.08 (Nota 2) | 31.12.07 (Nota 2) | 30.06.07 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 14.463.210 | 3.299.639 | 2.868.668 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 124.016.855 | 103.753.577 | 88.405.049 | |
| Inversiones (Anexo D) | - | 26.980 | - | Préstamos (Nota 3.6) | 12.834.448 | 50.710.745 | 55.247.404 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 120.521.423 | 105.493.186 | 104.190.932 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7) | 16.211.216 | 10.590.416 | 10.384.628 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 18.807.865 | 14.230.945 | 17.121.744 | Cargas fiscales (Nota 3.8) | 13.577.580 | 4.103.661 | 5.156.806 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 113.291.625 | 94.452.913 | 91.219.438 | Otros pasivos (Nota 3.9) | 5.150.764 | 10.669.855 | 13.616.888 | |
| Otros activos | - | - | 327.646 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 267.084.123 | 217.503.663 | 215.728.428 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 171.790.863 | 179.828.254 | 172.810.775 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 12.113.029 | 9.296.124 | 8.176.585 | Préstamos (Nota 3.6) | 48.644.919 | 2.820.778 | 4.182.879 | |
| Inversiones (Anexo C) | 463.161 | 406.425 | 365.575 | |||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 151.574.468 | 148.841.178 | 129.786.158 | TOTAL DEUDAS NO CORRIENTES | 48.644.919 | 2.820.778 | 4.182.879 | |
| Activos intangibles (Anexo B) | 14.250.246 | 14.847.878 | 15.478.442 | |||||
| Otros activos | 799.906 | 799.906 | 799.906 | Previsiones (Anexo E) | 8.953.460 | 8.380.947 | 7.568.255 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 57.598.379 | 11.201.725 | 11.751.134 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 229.389.242 | 191.029.979 | 184.561.909 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 179.200.810 | 174.191.511 | 154.606.666 | PATRIMONIO NETO (s/ estado respectivo) | 216.895.691 | 200.665.195 | 185.773.185 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 446.284.933 | 391.695.174 | 370.335.094 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 446.284.933 | 391.695.174 | 370.335.094 |
Las notas 1 a 11 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.08 (Nota 2) | 30.06.07 (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.10) | 456.482.343 | 357.142.245 |
| Costo de los bienes vendidos (Anexo F) | (288.571.782) | (229.617.352) |
| GANANCIA BRUTA | 167.910.561 | 127.524.893 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (133.454.044) | (112.917.914) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (16.123.633) | (14.342.826) |
| Otros (egresos) ingresos operativos, neto (Nota 3.11) | (878.198) | 1.402.207 |
| RESULTADO OPERATIVO | 17.454.686 | 1.666.360 |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.12) | 56.736 | 56.330 |
| Resultados financieros, por tenencia y por conversión | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 2.714.540 | 3.322.547 |
| Diferencias de cambio | (2.761.536) | (5.091.122) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 1.426.220 | (223.357) |
| Resultado por conversión | 17.648.783 | 25.408.311 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses | (5.400.552) | (5.461.730) |
| Diferencias de cambio | 3.883.972 | 2.613.335 |
| Resultado por conversión | (14.652.486) | (19.373.377) |
| Otros egresos, neto (Nota 3.13) | (2.700.921) | (1.142.833) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 17.669.442 | 1.774.464 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.5.k) | (1.438.946) | 2.603.000 |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 16.230.496 | 4.377.464 |
Las notas 1 a 11 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| R U B R O S | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | ||
| CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 7) | AJUSTE DEL CAPITAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 30.06.08 (Nota 2) | 30.06.07 (Nota 2) | |
| Saldos al inicio del ejercicio | 183.207.623 | 102.910.718 | (85.453.146) | 200.665.195 | 183.298.879 |
| Intereses de capital propio (Nota 11) | - | - | - | - | (1.903.158) |
| Ganancia neta del período | - | - | 16.230.496 | 16.230.496 | 4.377.464 |
| SALDOS AL CIERRE DEL PERÍODO | 183.207.623 | 102.910.718 | (69.222.650) | 216.895.691 | 185.773.185 |
Las notas 1 a 11 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.08 (Nota 2) | 30.06.07 (Nota 2) | |||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 3.326.619 | 5.473.361 | ||
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 11.136.591 | (2.604.693) | ||
| Caja y bancos | 14.463.210 | 2.868.668 | ||
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 14.463.210 | 2.868.668 | ||
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO (UTILIZADO) EN LAS OPERACIONES | ||||
| Ganancia neta del período | 16.230.495 | 4.377.464 | ||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 12.688.246 | 10.277.311 | ||
| Resultado de inversiones permanentes | (56.736) | (56.330) | ||
| Depreciación de bienes de uso | 9.163.095 | 7.958.129 | ||
| Amortización de intangibles | 597.632 | 522.928 | ||
| Resultados financieros y por tenencia | 1.303.407 | 1.950.906 | ||
| Aumento neto de previsiones | 256.500 | 2.551.062 | ||
| Resultado por venta de bienes de uso y otros activos | (14.598) | (46.384) | ||
| Impuesto a las ganancias devengado del período | 1.438.946 | (2.603.000) | ||
| Aumento neto de activos | (44.081.333) | (45.473.706) | ||
| Aumento neto de créditos por ventas | (16.378.308) | (36.178.646) | ||
| Aumento neto de otros créditos | (8.864.313) | (6.098.151) | ||
| Aumento neto de bienes de cambio | (18.838.712) | (2.869.263) | ||
| Aumento neto de otros activos | - | (327.646) | ||
| Aumento neto de pasivos | 29.838.906 | 18.503.907 | ||
| Aumento neto de cuentas por pagar | 20.263.278 | 11.265.279 | ||
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 5.620.800 | 136.461 | ||
| Aumento neto de cargas fiscales | 9.473.919 | 1.098.037 | ||
| (Disminución) aumento neto de otros pasivos | (5.519.091) | 6.004.130 | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES OPERATIVAS | 14.676.314 | (12.315.024) | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||||
| Adquisición de bienes de uso | (11.896.385) | (24.744.321) | ||
| Cobranza por venta de bienes de uso y otros activos fijos | 14.598 | 8.517 | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (11.881.787) | (24.735.804) | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||||
| Aumento neto de préstamos | 8.342.064 | 36.349.293 | ||
| Intereses sobre capital propio | - | (1.903.158) | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 8.342.064 | 34.446.135 | ||
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 11.136.591 | (2.604.693) | ||
| 1. Efectivo: Caja y bancos. | ||||
| Las notas 1 a 11 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado. |
ÍNDICE DE NOTAS
| Nota | Concepto | Página |
| 1 | La Sociedad | 12 |
| 2 | Bases de Presentación de los Estados Contables | 12 |
| 3 | Composición de los Principales Rubros | 21 |
| 4 | Apertura por vencimiento de los créditos y pasivos al 30 de junio de 2008 | 24 |
| 5 | Sociedades Relacionadas | 25 |
| 6 | Garantías Otorgadas y Bienes de Disponibilidad Restringida | 27 |
| 7 | Evolución del Capital Social | 27 |
| 8 | Préstamos con Entidades Financieras | 28 |
| 9 | Contratos de Derivados – Contratos de Swap | 29 |
| 10 | Cambio en la Estrategia Regional – Reevaluación de los Valores Recuperables de ciertos Bienes de Uso | 29 |
| 11 | Distribución de Resultados a los Accionistas | 29 |
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| Arcor S.A.I.C. | Sociedad Controlante. |
| B.N.DES. | Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico y Social de Brasil. |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba. |
| F.A.C.P.C.E. | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. |
| I.N.D.E.C. | Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de la República Argentina. |
| I.P.I.M. | Índice de Precios Internos Mayoristas. |
| La Sociedad | Indistintamente, Arcor do Brasil Ltda. |
| P.E.N. | Poder Ejecutivo de la Nación Argentina. |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| R.T. / F.A.C.P.C.E. | Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E. |
| Sociedades Controladas | Sociedades sobre las cuales se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme a lo dispuesto por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. |
| U$S | Dólar Estadounidense. |
| EUR | Euros. |
| BRL | Real Brasileño. |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional. |
NOTA 1: LA SOCIEDAD
Arcor do Brasil Ltda. tiene como objetivo la elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos. La Sociedad es controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, una sociedad constituida en la República Argentina que se dedica a la fabricación de golosinas, teniendo en su poder el 99,98% del capital de Arcor do Brasil Ltda.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los presentes estados contables
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en reales (moneda local de curso legal en Brasil), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Brasil.
Los presentes estados contables son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. a las fechas respectivas.
2.2. Normas contables aplicadas
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por las R.G. Nº 485/05, 487/05 y 494/06 de la C.N.V.
Estas resoluciones, con vigencia a partir del 1 de enero de 2006 adoptaron las R.T. Nº 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23 e Interpretaciones 1, 2, 3 y 4 de la F.A.C.P.C.E. incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1 de abril de 2005 mediante la Resolución Nº 312/05 de la F.A.C.P.C.E., con ciertas modificaciones.
Las R.G. Nº 441/03, 485/05, 487/05 y 494/06 resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción, de la Sociedad, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4 de la Resolución Nº 22/88 del C.P.C.E.Cba. se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los presentes estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
Por último, las principales diferencias entre estas normas contables profesionales vigentes en la República Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Brasil aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso e intangibles, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a la fecha de cada cierre.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la R.T. Nº 18 de la F.A.C.P.C.E., a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de junio de 2008 y 2007 y 31 de diciembre de 2007, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 0,5333, 0,6309 y 0,5697 reales por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de junio de 2008, 31 de diciembre de 2007 y 30 de junio de 2007 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados financieros, por tenencia y por conversión” del estado de resultados (Nota 2.5.j). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.4. Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el I.P.I.M. publicado por el I.N.D.E.C., de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la R.T. Nº 6 de la F.A.C.P.C.E.
Los presentes estados contables reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto Nº 664/2003 del P.E.N. la R.G. Nº 441/03 de la C.N.V. Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. Nº 6 debió efectuarse a partir del 1 de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la Nota 2.1.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:
a. Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
b. Inversiones
Corrientes:
Depósitos a plazo: corresponde a certificados de depósitos a plazo en moneda local con pago de intereses al vencimiento. Incluyen la porción devengada de los resultados pertinentes hasta la fecha de cada cierre, convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a dichas fechas.
No corrientes:
Acciones – Sociedades relacionadas: comprende la participación en la sociedad controlada Dos en Uno do Brasil Importação e Comércio de Alimentos Ltda., según detalle que se incluye en el Anexo C, valuada de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional sobre la base de estados contables confeccionados a las fechas de cierre respectivas, siguiendo criterios contables similares a los de la Sociedad, tal como lo establece la R.T. Nº 21 la F.A.C.P.C.E., con informe de auditoría o revisión limitada, según corresponda, y convertidos a pesos argentinos. El efecto de las utilidades recíprocas no trascendidas a terceros fue eliminado.
c. Créditos y deudas
En moneda local y extranjera: los saldos por transacciones con partes independientes se valuaron
(a) al valor descontado de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, o (b) a su valor nominal incluyendo la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre, de acuerdo con las condiciones originalmente pactadas, según corresponda, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Los saldos en moneda extranjera, fueron convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones, y luego convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas mismas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Los saldos por transacciones con partes relacionadas se valuaron a su valor nominal, por cuanto ése es el criterio seguido por la sociedad controlante, atendiendo a los propósitos de consolidación de los presentes estados contables, según se menciona en la Nota 2.1.
Los saldos de activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se valuaron a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la R.G. Nº 485/05 de la C.N.V.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación (continuación)
c. Créditos y deudas (continuación)
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene una concentración de riesgo crediticio significativa, más allá de la importancia que tienen las sociedades relacionadas respecto del total de créditos por ventas. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables correspondientes, cuya evolución se expone en el Anexo E.
El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de los créditos y pasivos se expone en la Nota 4.
Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007 y el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007 la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados.
d. Bienes de cambio
Mercaderías de reventa, materias primas y materiales en stock y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
Productos terminados y en proceso: han sido valuados a su costo de reproducción a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
e. Bienes de uso
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1 de enero de 2003. A estos efectos las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme el criterio de valuación que aplicaba la Sociedad a esa fecha se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a dicha fecha.
Las incorporaciones posteriores a esa fecha valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de junio de 2008, 31 de diciembre de 2007 y 30 de junio de 2007 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación (continuación)
e. Bienes de uso (continuación)
La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los bienes de uso a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor. Al determinar el valor de uso, se efectúa una comparación con los flujos de fondos descontados a tasas de mercado y el valor neto de realización, considerando como valor recuperable el mayor de ambos valores, y a efectos de la desvalorización a contabilizar en caso de corresponder.
El valor de los bienes de uso, neto de la previsión registrada por desvalorización, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
f. Activos intangibles
Estos bienes han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1 de enero de 2003.
A estos efectos las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2002, conforme el criterio de valuación que aplicaba la Sociedad a esa fecha, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a dicha fecha. Las incorporaciones posteriores a esa fecha valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de junio de 2008, 31 de diciembre de 2007 y 30 de junio de 2007 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
La Dirección de la Sociedad revisa el valor contable de los activos intangibles a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los activos intangibles equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor. Al determinar el valor de uso, se efectúa una comparación con los flujos de fondos descontados a tasas de mercado y el valor neto de realización, considerando como valor recuperable el mayor de ambos valores, y a efectos de la desvalorización a contabilizar en caso de corresponder.
El valor de los activos intangibles no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
g. Otros activos
Corresponde a inmuebles no afectados a la actividad y puestos a la venta, valuados a su costo histórico en moneda local.
El valor de los otros activos no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación (continuación)
h. Previsiones
Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas.
Para desvalorización de bienes de uso: fue determinada considerando los bienes de uso que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo.
Para contingencias: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes, principalmente derivadas de reclamos y/o juicios de carácter laboral, comercial y fiscal, que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y la probabilidad de concreción se han considerado las opiniones de los asesores legales de la Sociedad.
Las normas contables vigentes, establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
Los efectos del valor descontado de previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
i. Cuentas del patrimonio neto
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1 de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
j. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración, de comercialización, otros ingresos (egresos) operativos, neto y otros egresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación (continuación)
- Cuentas del estado de resultados (continuación)
Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso y activos intangibles por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1 de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de los bienes vendidos se determinó en base al costo de reproducción o reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes respectivo.
El resultado de inversiones permanentes en la sociedad controlada Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. se computó sobre la base de la participación proporcional en los resultados de dicha sociedad, por los períodos respectivos, netos de los resultados no trascendidos a terceros.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia y por conversión” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio,
(c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y (d) los resultados por conversión a pesos argentinos generados en cada cierre.
k. Impuesto a las ganancias
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente del 34% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio. Por otro lado el cargo contable por el impuesto a las ganancias se determina por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento (como crédito o deuda) del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 34% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas.
Cuando existen quebrantos impositivos acumulados susceptibles de disminuir ganancias impositivas futuras, o el impuesto diferido resultante de las diferencias temporarias sea activo, se reconocen contablemente dichos créditos, en la medida en que la Dirección de la Sociedad estime que su aprovechamiento futuro sea probable.
Al 30 de junio 2008 y al 31 de diciembre y 30 de junio de 2007, el crédito resultante del impuesto diferido neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, constituida para reducir su valor de libros a su valor probable de realización, determinado en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, asciende a 2.780.814, 2.603.000 y 2.603.000, respectivamente.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación (continuación)
k. Impuesto a las ganancias (continuación)
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia (Pérdida) | ||
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (2.931.446) | - |
| Impuesto a las ganancias diferido | (139.799) | 1.621.079 |
| Abono a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | 1.632.299 | 981.921 |
| Total impuesto a las ganancias | (1.438.946) | 2.603.000 |
Al 30 de junio de 2008, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende aproximadamente a 108.355.488. De acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias, anualmente se podrá compensar hasta el 30% de la ganancia neta imponible, no habiendo plazo de prescripción.
La evolución del activo por impuesto diferido y el abono (cargo) a resultados por los períodos finalizados el 30 de junio de 2008 y 30 de junio de 2007 es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto Conversión | Abono (Cargo) a resultados | Saldo final |
| Créditos | 9.398.338 | 642.013 | (3.522.124) | 6.518.227 |
| Bienes de cambio | 2.955.538 | 201.897 | 3.452.074 | 6.609.509 |
| Bienes de uso | (15.021.513) | (1.026.139) | 1.936.773 | (14.110.879) |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 7.613.688 | 520.101 | 571.905 | 8.705.694 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 1.371.467 | 93.687 | (372.899) | 1.092.255 |
| Previsión para desvalorización de bienes de uso | 6.225.746 | - | (742.177) | 5.483.569 |
| Otras previsiones | 3.214.289 | 219.572 | - | 3.433.861 |
| Previsión para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable | (49.009.473) | (2.922.614) | 1.632.299 | (50.299.788) |
| Subtotal | (33.251.920) | (2.271.483) | 2.955.851 | (32.567.552) |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 35.854.920 | 2.449.297 | (1.463.351) | 36.840.866 |
| Totales al 30.06.08 | 2.603.000 | 177.814 | 1.492.500 | 4.273.314 |
| Totales al 30.06.07 | - | - | 2.603.000 | 2.603.000 |
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación (continuación)
k. Impuesto a las ganancias (continuación)
La conciliación entre el abono (cargo) contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa de impuestos del 34% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo al 30 de junio de 2008 y 2007, es la siguiente:
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| Resultado del período antes de impuestos | 17.669.442 | 1.774.464 |
| Tasa del impuesto vigente | 34% | 34% |
| Resultado del período por la tasa del impuesto | (6.007.610) | (603.318) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Conceptos no gravados / (no deducibles) | 1.132.329 | (1.776.277) |
| Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas | 19.290 | 19.153 |
| Efecto conversión | 1.018.741 | 2.051.878 |
| Otros netos | 766.005 | 1.929.643 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 2.936.365 | 2.224.397 |
| Abono a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | 1.632.299 | 981.921 |
| Total (cargo) abono a resultados por impuesto a las ganancias | (1.438.946) | 2.603.000 |
| (Cargo) abono a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | (139.799) | 1.621.079 |
| Impuesto determinado del período | (2.931.446) | - |
| Abono a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | 1.632.299 | 981.921 |
| Total (cargo) abono a resultados por impuesto a las ganancias | (1.438.946) | 2.603.000 |
l. Estimaciones contables
La preparación de los presentes estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los mismos, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones para deudores y otros créditos incobrables, desvalorización del crédito por impuesto diferido, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias.
Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
| NOTA 3: | COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS | ||||
| 3.1 | Caja y bancos | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |
| - Caja | 51.824 | 57.291 | 165.496 | ||
| - Bancos | 14.411.386 | 3.242.348 | 2.703.172 | ||
| TOTALES | 14.463.210 | 3.299.639 | 2.868.668 | ||
| 3.2 | Créditos por ventas | ||||
| - Comunes | |||||
| En moneda local | 98.957.138 | 81.473.041 | 79.998.503 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 6.787.128 | 8.592.797 | 8.281.818 | ||
| En gestión judicial | 19.580.765 | 17.574.731 | 16.100.294 | ||
| - Sociedades relacionadas (Nota 5) | |||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 11.675.031 | 13.691.861 | 14.071.473 | ||
| Sub Totales | 137.000.062 | 121.332.430 | 118.452.088 | ||
| - Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (16.478.639) | (15.839.244) | (14.261.156) | ||
| TOTALES | 120.521.423 | 105.493.186 | 104.190.932 | ||
| 3.3 | Otros créditos | ||||
| Corrientes: | |||||
| - Fiscales | 10.792.686 | 4.976.459 | 7.360.598 | ||
| - Anticipos a proveedores | |||||
| En moneda local | 208.118 | 496.291 | 3.873.840 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 307.326 | 458.525 | 598.242 | ||
| - Gastos pagados por adelantado | 3.883.613 | 3.863.428 | 2.364.761 | ||
| - Sociedades relacionadas (Nota 5) | |||||
| En moneda local | 2.451.490 | 3.198.774 | 1.550.591 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.427.352 | 1.508.293 | 1.618.667 | ||
| - Diversos | 66.938 | 37.753 | 33.701 | ||
| Sub Totales | 19.137.523 | 14.539.523 | 17.400.400 | ||
| - Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (329.658) | (308.578) | (278.656) | ||
| TOTALES | 18.807.865 | 14.230.945 | 17.121.744 | ||
| No corrientes: | |||||
| - Crédito por impuesto a las ganancias diferido | 54.573.102 | 51.612.473 | 48.339.216 | ||
| - Depósitos en garantía | 3.039.008 | 2.435.057 | 3.753.048 | ||
| - Fiscales | 4.747.249 | 4.208.028 | 1.775.349 | ||
| - Diversos | 217.077 | 203.196 | 183.494 | ||
| Sub Totales | 62.576.436 | 58.458.754 | 54.051.107 | ||
| - Previsión para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable (Anexo E) | (50.299.788) | (49.009.473) | (45.736.216) | ||
| - Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (163.619) | (153.157) | (138.306) | ||
| TOTALES | 12.113.029 | 9.296.124 | 8.176.585 | ||
| NOTA 3: | COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación) |
| 3.4 | Bienes de cambio | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 |
| - Mercaderías de reventa | 1.533.360 | 2.153.948 | 2.447.838 | |
| - Productos terminados | 62.109.196 | 53.482.777 | 48.903.120 | |
| - Productos en proceso | 8.352.522 | 6.099.482 | 6.715.915 | |
| - Materias primas y materiales | 41.073.331 | 32.954.729 | 32.591.839 | |
| Sub Totales (Anexo F) | 113.068.409 | 94.690.936 | 90.658.712 | |
| - Materias primas y materiales en tránsito | 4.327.924 | 2.122.715 | 2.964.091 | |
| - Mercaderías de reventa en tránsito | 1.024.545 | 2.533.222 | 523.192 | |
| - Anticipos a proveedores | ||||
| En moneda local | 61.496 | 91.950 | 458.791 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.083.726 | 335.805 | 453.066 | |
| Sub Totales | 119.566.100 | 99.774.628 | 95.057.852 | |
| - Previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (6.274.475) | (5.321.715) | (3.838.414) | |
| TOTALES | 113.291.625 | 94.452.913 | 91.219.438 | |
| 3.5 | Cuentas por pagar | |||
| - Comunes | ||||
| En moneda local | 95.560.475 | 76.612.037 | 67.044.690 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 10.754.111 | 8.242.588 | 8.036.366 | |
| - Sociedades relacionadas (Nota 5) | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 17.702.269 | 18.898.952 | 13.323.993 | |
| TOTALES | 124.016.855 | 103.753.577 | 88.405.049 | |
| 3.6 | Préstamos | |||
| Corrientes: | ||||
| - Bancarios (Nota 8) | ||||
| En moneda local | 12.834.448 | 50.710.745 | 55.247.404 | |
| TOTALES | 12.834.448 | 50.710.745 | 55.247.404 | |
| No corrientes: | ||||
| - Bancarios (Nota 8) | ||||
| En moneda local | 48.179.445 | 2.415.124 | 3.811.956 | |
| - Sociedad controlada (Nota 5) | ||||
| En moneda local | 465.474 | 405.654 | 370.923 | |
| TOTALES | 48.644.919 | 2.820.778 | 4.182.879 | |
| 3.7 | Remuneraciones y cargas sociales | |||
| - Provisión para vacaciones y gratificación especial | 13.181.842 | 8.031.253 | 8.506.637 | |
| - Cargas sociales a pagar | 3.029.374 | 2.559.163 | 1.877.991 | |
| TOTALES | 16.211.216 | 10.590.416 | 10.384.628 |
| NOTA 3: | COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación) | ||||
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |||
| 3.8 | Cargas fiscales | ||||
| - Impuesto a las ganancias y contribución social a pagar | 4.585.934 | 1.558.006 | 1.099.608 | ||
| - IPI a pagar | 2.146.814 | 1.210.935 | 1.592.199 | ||
| - PIS a pagar | 375.701 | 167.229 | 308.234 | ||
| - COFINS a pagar | 1.730.317 | 768.228 | 1.419.128 | ||
| - ICMS a pagar | 4.699.908 | 346.841 | 676.347 | ||
| - Otros | 38.906 | 52.422 | 61.290 | ||
| TOTALES | 13.577.580 | 4.103.661 | 5.156.806 | ||
| 3.9 | Otros pasivos | ||||
| - Anticipos de clientes | 29.493 | 679.118 | 573.929 | ||
| - Sociedades relacionadas (Nota 5) | |||||
| Otras partes de intereses | 4.427.332 | 9.034.135 | 7.159.301 | ||
| En moneda local | - | - | 4.711.117 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 693.939 | 956.602 | 1.172.541 | ||
| TOTALES | 5.150.764 | 10.669.855 | 13.616.888 |
| 30.06.08 | 30.06.07 | |||
| Ganancia (Pérdida) | Ganancia (Pérdida) | |||
| 3.10 | Ventas netas | |||
| - Ventas brutas | 476.219.016 | 374.686.610 | ||
| - Descuentos y bonificaciones | (19.736.673) | (17.544.365) | ||
| TOTALES | 456.482.343 | 357.142.245 | ||
| 3.11 | Otros (egresos) ingresos operativos, neto | |||
| - Servicios cobrados – Sociedades relacionadas (Nota 5) | 1.199.662 | 956.377 | ||
| - Amortización de activos intangibles (Anexo B) | (597.632) | (522.928) | ||
| - Recupero de previsión para deudores incobrables (Anexo E) | 1.292.313 | 968.758 | ||
| - Diversos | (2.772.541) | - | ||
| TOTALES | (878.198) | 1.402.207 | ||
| 3.12 | Resultado de inversiones permanentes | |||
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. | 56.736 | 56.330 | ||
| TOTALES | 56.736 | 56.330 | ||
| 3.13 | Otros egresos, neto | |||
| - Resultado por venta de bienes de uso y otros activos | 14.598 | 46.385 | ||
| - Donaciones | (1.672.645) | (1.360.793) | ||
| - Diversos | (1.042.874) | 171.575 | ||
| TOTALES | (2.700.921) | (1.142.833) |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE LOS CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2008
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS | |
| CRÉDITOS | PRÉSTAMOS | OTROS | |
| SIN PLAZO | 70.126.975 | 465.474 | 22.823.540 |
| TOTAL SIN PLAZO | 70.126.975 | 465.474 | 22.823.540 |
| CON PLAZO | |||
| - Vencido: | |||
| Hasta tres meses | 10.875.450 | - | 6.231.392 |
| De tres a seis meses | 2.066.068 | - | 1.339.973 |
| De seis a nueve meses | 864.285 | - | 592.935 |
| De nueve a doce meses | 1.028.816 | - | 143.620 |
| De uno a dos años | 6.705.077 | - | 876.091 |
| De dos a tres años | 2.766.397 | - | 134.731 |
| Más de tres años | 11.352.355 | - | - |
| TOTAL VENCIDO | 35.658.448 | - | 9.318.742 |
| - A vencer: | |||
| Hasta tres meses | 104.457.886 | 8.661.467 | 124.387.075 |
| De tres a seis meses | 209.534 | 981.199 | 2.427.058 |
| De seis a nueve meses | 147.556 | 1.595.891 | - |
| De nueve a doce meses | 110.288 | 1.595.891 | - |
| De uno a dos años | 8.003.334 | 41.907.460 | - |
| De dos a tres años | - | 2.508.794 | - |
| Más de tres años | - | 3.763.191 | - |
| TOTAL A VENCER | 112.928.598 | 61.013.893 | 126.814.133 |
| TOTAL CON PLAZO | 148.587.046 | 61.013.893 | 136.132.875 |
| TOTAL | 218.714.021 | 61.479.367 | 158.956.415 |
| (1) | (2) | (3) | |
| Notas: (1) Aproximadamente el 31% devengan interés a una tasa promedio ponderada fija del orden del 16% anual. Excluye la previsión para deudores incobrables, para otros créditos incobrables y para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable. (2) El 100% devenga interés a tasa variable. La tasa mínima es de 5% y la máxima es de 15% anual. (3) Incluye la totalidad de pasivos, excepto préstamos y previsiones. El 53% devengan interés a tasa variable, siendo la tasa mínima un 8% anual y máxima de 16%. |
NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS Y CONTROLADA
El detalle de los saldos con sociedades relacionadas y controlada al 30 de junio de 2008, 31 de diciembre de 2007 y 30 de junio de 2007 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007, es el siguiente:
| CONTROLADAS | Ventas | Compras | Otros egresos | Otros ingresos | ||||
| 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.08 | 30.06.07 | |
| DEU do Brasil Imp. e Com. Ltda. | - | - | - | - | 39.119 | 30.910 | - | - |
| RELACIONADAS | Ventas | Compras | Otros egresos | Otros ingresos | ||||
| 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.08 | 30.06.07 | 30.06.08 | 30.06.07 | |
| Arcor AG S.A. Ltd.(3) | 654.059 | 353.928 | - | - | 737.328 | 805.521 | - | - |
| Arcor de Perú S.A. | 792.931 | 360.234 | - | - | - | - | - | 12.940 |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 1.540.258 | 508.830 | 4.705.765 | 6.154.872 | - | - | - | - |
| Arcor USA Inc. | 233.061 | 1.409.416 | - | - | - | - | - | - |
| Arcor Canadá Inc. | 323.754 | 522.986 | - | - | - | - | - | - |
| Arcor S.A.I.C. – División Estirenos | 1.282.123 | 761.126 | - | - | - | - | - | - |
| Arcorpar S.A. | 1.399.064 | 852.876 | - | - | - | - | - | - |
| Bagley do Brasil Alim. Ltda. (2) | - | - | - | - | 34.443.294 | 31.456.771 | 1.199.662 | 956.377 |
| Bagley Argentina S.A. | 413.747 | 251.863 | - | - | - | - | - | - |
| Cartocor S.A. | - | - | - | 247.064 | - | - | - | - |
| Converflex Argentina S.A. | - | - | 2.430.236 | 2.056.665 | - | - | - | - |
| Converflex S.A. | - | - | 477.253 | 1.357.142 | - | - | - | - |
| Dulciora S.A. | - | - | 63.533 | - | - | - | - | - |
| Ind. de Alimentos DEU Chile S.A. | 1.656.383 | 960.427 | 391.359 | 49.550 | - | - | - | - |
| Ind. Dos en Uno de Colombia Ltda. | 222.169 | 230.894 | - | - | - | - | - | - |
| La Serrana S.A. | 2.266.356 | 4.269.289 | - | - | - | - | - | - |
| Mundo Dulce S.A. de CV | 876.542 | 359.968 | - | - | - | - | - | - |
| Unidal Ecuador S.A. | 1.022.839 | 909.817 | - | - | - | - | - | - |
| Unidal México S.A. de C.V. | 1.620.011 | 1.585.105 | - | - | - | - | - | - |
| Unidal Venezuela S.A. | 1.643.516 | 2.008.014 | - | - | - | - | - | - |
| Van Dam S.A. | 1.297.920 | 2.552.397 | - | - | - | - | - | - |
| Totales | 17.244.733 | 17.897.170 | 8.068.146 | 9.865.293 | 35.219.741 | 32.293.202 | 1.199.662 | 969.317 |
(1) Sociedad controlante.
- Egresos incluídos en la línea “Servicios de Terceros” (Anexo H), e ingresos incluídos en la línea “Otros (egresos) ingresos operativos, neto” (Nota 3.11).
- Egresos incluídos en la línea “Comisión Soc. Art. 33” (Anexo H).
NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS Y CONTROLADA (continuación)
| CONTROLADAS | Créditos por Ventas | Cuentas por Pagar | Otros Créditos | Préstamos | ||||||||
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |
| Deu do Brasil Imp. e Com. Ltda. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 465.474 | 405.654 | 370.923 |
| RELACIONADAS | Créditos por Ventas | Cuentas por Pagar | Otros Créditos | Otros Pasivos | ||||||||
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |
| Arcor AG S.A. Ltd. | 642.503 | 1.287.935 | 512.894 | - | - | - | - | - | - | 693.939 | 956.602 | 1.172.541 |
| Arcor Canadá Inc. | 452.844 | 703.030 | 525.289 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Arcor de Perú S.A. | 587.997 | - | 298.765 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 264.590 | 394.091 | 358.942 | 14.911.844 | 17.160.303 | 11.738.571 | - | - | - | - | - | 4.711.117 |
| Arcor S.A.I.C. – Fripack | - | - | - | 241.781 | 251.825 | 247.289 | - | - | - | - | - | - |
| Arcor USA Inc. | 254.606 | 1.659.087 | 1.336.868 | - | - | - | 1.427.352 | 1.508.293 | 1.618.667 | - | - | - |
| Arcorpar S.A | 79.700 | 258.964 | 336.821 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Bagley do Brasil Alim. Ltda. | - | - | - | - | - | - | 2.451.490 | 3.198.774 | 1.550.591 | 4.427.332 | 9.034.135 | 7.159.301 |
| Bagley Argentina S.A. | 403.871 | - | 252.972 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Cartocor S.A. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Converflex Argentina S.A. | - | - | - | 1.690.325 | 848.149 | 857.957 | - | - | - | - | - | - |
| Converflex S.A. | - | - | - | 308.592 | 400.646 | 428.122 | - | - | - | - | - | - |
| Dulciora S.A. | - | - | - | 68.130 | 185.020 | - | - | - | - | - | - | - |
| Ind. Alim. Deu Chile S.A. | 1.121.787 | 957.131 | 515.997 | 481.597 | 50.677 | 49.764 | - | - | - | - | - | - |
| Ind. DEU Colombia Ltda. | 123.591 | - | 125.866 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| La Serrana S.A. | 399.405 | - | 1.946.206 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Mundo Dulce S.A. de C.V. | 710.967 | 472.004 | 360.160 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Unidal Ecuador S.A. | 984.214 | 1.367.218 | 689.352 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Unidal México S.A. de C.V. | 1.658.902 | - | 1.624.936 | - | 2.332 | 2.290 | - | - | - | - | - | - |
| Unidal Venezuela S.A. | 3.609.779 | 6.080.349 | 2.588.242 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Van Dam S.A. | 380.275 | 512.052 | 2.598.163 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totales | 11.675.031 | 13.691.861 | 14.071.473 | 17.702.269 | 18.898.952 | 13.323.993 | 3.878.842 | 4.707.067 | 3.169.258 | 5.121.271 | 9.990.737 | 13.042.959 |
- Sociedad controlante.
| NOTA 6: GARANTÍAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA |
| ACREEDOR / BENEFICIARIO | MONEDA | DEUDA ORIGINAL GARANTIZADA | TIPO DE GARANTIA | VALOR DE LIBROS GARANTIA OTORGADA AL 30.06.08 |
| BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMIENTO ECONÔMICO E SOCIAL – BNDES | REAL | 8.638.000 | MÁQUINAS | 6.045.140 |
| BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMIENTO ECONÔMICO E SOCIAL – BNDES | REAL | 5.245.100 | TERRENOS | 932.043 |
| BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMIENTO ECONÔMICO E SOCIAL – BNDES | REAL | 5.245.100 | EDIFICIOS | 19.218.445 |
| BANCO DO BRASIL | REAL | 8.000.000 | DUPLICATAS | 50,00% |
| BANCO DO BRASIL | REAL | 10.000.000 | DUPLICATAS | 62,50% |
NOTA 7: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nº 368/01 de la C.N.V., se expone lo siguiente:
| 2008 | 2007 | 2006 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 183.207.623 | 183.207.623 | 165.114.952 |
| Capitalización de aportes irrevocables | - | - | 18.092.671 |
| Capital social al cierre del período / ejercicio | 183.207.623 | 183.207.623 | 183.207.623 |
| El capital social al 30 de junio de 2008 es de 183.207.623 y se encuentra totalmente suscripto, inscripto en la Junta de Comercio de San Pablo e integrado. El mismo está representado por 191.433.076 cuotas, de valor nominal 0,957 y un voto cada una. |
| NOTA 8: PRÉSTAMOS CON ENTIDADES FINANCIERAS | ||||||||
| BANCO | MONEDA | CAPITAL E INTERESES | TASA DE INTERÉS | MES DE TOMA | MES DE VENCIMIENTO | AMORTIZACIÓN | PERÍODO DE INTERÉS | |
| Banco do Brasil (B.N.DES) | REAL | 645.795 | TJLP + 4,5% | Set/04 | Ago/09 | Plazo de gracia de 11 meses/ pagos mensuales a partir 09/2005 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 09/2005 | |
| Banco do Brasil (B.N.DES) | REAL | 8.780.779 | TJLP + 4,3% | Ene/08 | Ago/12 | Plazo de gracia de 09 meses/ pagos a partir 09/2008 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 09/2008 | |
| Banco do Brasil | REAL | 10.059.966 | 11,10% + IRP | Ene/08 | Ene/10 | Plazo de gracia de 24 meses/ pago único en 01/2010 | Durante plazo de gracia, no tendrá pagos. Pago único en 01/2010 | |
| Banco do Brasil | REAL | 15.447.074 | 10,98% + IRP | Mar/08 | Mar/10 | Plazo de gracia de 24 meses/ pago único en 03/2010 | Durante plazo de gracia, no tendrá pagos. Pago único en 03/2010 | |
| Banco do Brasi | REAL | 13.245.831 | 11,1% aa | Abr/08 | Abr/10 | Plazo de gracia de 24 meses/ pago único en 04/2010 | Durante plazo de gracia, no tendrá pagos. Pago único en 04/2010 | |
| TOTALES LARGO PLAZO | 48.179.445 | |||||||
| Banco do Brasil | REAL | 7.678.743 | 11,1% aa | Abr/08 | Jun/09 | Plazo de gracia de 14 meses/ pago único en 06/2009 | Durante plazo de gracia, no tendrá pagos. Pago único en 06/2009 | |
| Banco Itaú | REAL | 1.525 | 17,04% aa | Jun/08 | Jul/08 | Pago Mensual | Pago Mensual | |
| Banco do Brasil (B.N.DES) | REAL | 3.874.772 | TJLP + 4,5% | Set/04 | Ago/09 | Plazo de gracia de 11 meses/ pagos mensuales a partir 09/2005 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 09/2005 | |
| Banco do Brasil (B.N.DES) | REAL | 1.279.408 | TJLP + 4,3% | Ene/08 | Ago/12 | Plazo de gracia de 09 meses/ pagos mensuales a partir 09/2008 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 09/2008 | |
| TOTALES CORTO PLAZO | 12.834.448 | |||||||
| TOTALES | 61.013.893 |
NOTA 9: CONTRATOS DE DERIVADOS - SWAP
Durante el segundo trimestre del ejercicio 2008 no se han realizado este tipo de operaciones.
Asimismo, durante el primer trimestre del ejercicio 2007, la Sociedad celebró operaciones de compras a futuro de dólares estadounidenses con el objetivo de cubrir el riesgo de cambio de dicha moneda. Al 30 de junio de 2007, las coberturas existentes cubrían operaciones por compras de dólares (con vencimientos en el mes de junio de 2007) por un total de U$S 5.000.000 a un precio de BRL 2,0859 por cada dólar estadounidense.
Al 30 de junio de 2007, la Sociedad reconoció en sus estados contables una pérdida por las citadas operaciones de $ 2.222.005 que fue imputada dentro del rubro “Resultados financieros, por tenencia y conversión - Generados por activos” del Estado de Resultados por el período terminado en esa fecha.
NOTA 10: CAMBIO EN LA ESTRATEGIA REGIONAL – REEVALUACIÓN DE LOS VALORES RECUPERABLES DE CIERTOS BIENES DE USO
Con el continuo y sostenido crecimiento de la demanda del negocio de golosinas, que superó las sucesivas ampliaciones de capacidad de producción que se realizaron en los últimos años y con las expectativas del crecimiento esperado de la demanda para los próximos ejercicios, en el año 2004 la Dirección de la Sociedad decidió encarar la construcción de una nueva planta industrial de golosinas ubicada en el Estado de Pernambuco con una inversión de aproximadamente U$S 14 millones, con el objetivo de incrementar la capacidad de producción hasta un total de 100 mil toneladas por año. En Mayo del 2007 fue inagurada la planta de golosinas con el objetivo de atender el aumento de la demanda, la cual se encuentra actualmente en funcionamiento lo que permite la obtención de los beneficios fiscales de acuerdo a lo establecido en los decretos que otorgan el mismo.
Por otro lado la Dirección de la sociedad controlante, Arcor S.A.I.C, en el marco de un nuevo plan estratégico regional para el mediano plazo, el que incluye, entre otros aspectos, la focalización de los recursos productivos, económicos y humanos de la región a fin de dar una adecuada respuesta al nuevo contexto de negocios, y la decisión de la construcción de una nueva planta de chocolates en Perú, entiende que los niveles de utilización de los bienes de uso industriales relacionados con el negocio de chocolates en Brasil se verán afectados. Es por ello que la Dirección de la Sociedad decidió reconocer en sus estados contables al 31 de diciembre de 2005 una desvalorización de parte de sus bienes de uso por $ 40.733.429. La misma fue calculada como resultado de comparar los valores de libros con los valores netos de realización, determinados por un perito independiente, por ser éstos mayores que los valores de utilización económica de estos activos.
Al 30 de junio de 2008 y al 31 de diciembre y 30 de junio de 2007 el monto de la previsión constituida asciende a 16.128.145, 18.311.020 y 20.493.894 respectivamente (Anexos A y E).
NOTA 11: DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS A LOS ACCIONISTAS
La Sociedad al 30 de junio del 2007, con el objetivo de utilizar el beneficio fiscal concedido por la Ley Nº 9.249 del 26 de diciembre de 1995 optó por reconocer la distribución de intereses sobre capital propio como forma alternativa de distribución de dividendos.
Estos intereses son calculados con la aplicación de tasas de interés de largo plazo (TJLP) sobre el patrimonio neto del ejercicio anterior, limitado al 50% sobre el resultado del período en base a los principios contables brasileros antes de impuesto a las ganancias; opcionalmente puede ser utilizado como límite el valor equivalente al 50% de las ganancias acumuladas del ejercicio anterior.
Los valores así determinados ya sean provisionados o pagados a los accionistas como intereses sobre capital propio sufren retención de impuesto a las ganancias en un 15%. En caso de no resultar ejercida la opción, dichos valores serán tributados con impuesto a las ganancias y contribución social al 34% del resultado neto del ejecicio.
El monto de intereses sobre capital propio puesto a disposición de los accionistas reconocidos en los estados contables al 30 de junio de 2007 asciende a 1.903.158.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | ||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | TRANSFERENCIAS | AUMENTOS | DISMINUCIONES | AL CIERRE DEL DEL PERÍODO / EJERCICIO | |
| Maquinarias y equipos | 195.358.642 | 28.701.548 | 149.789 | - | 224.209.979 |
| Moldes y herramientas | 334.335 | - | - | - | 334.335 |
| Muebles y útiles | 15.396.213 | - | 34.868 | - | 15.431.081 |
| Vehículos | 1.333.167 | - | - | (2.005) | 1.331.162 |
| Inmuebles – Terrenos | 3.123.974 | - | - | - | 3.123.974 |
| Inmuebles – Edificios | 70.285.508 | 736.300 | - | - | 71.021.808 |
| Instalaciones | 41.398.421 | 4.591.299 | 91.087 | - | 46.080.807 |
| Obras en construcción | 21.180.701 | (34.029.147) | 15.265.691 | - | 2.417.245 |
| Anticipos a proveedores | |||||
| - En moneda local | 5.051.151 | - | 2.647.487 | (6.679.969) | 1.018.669 |
| - En moneda extranjera (Anexo G) | 2.275.335 | - | 1.376.890 | (588.086) | 3.064.139 |
| Bienes de uso en tránsito | 401.372 | - | - | (401.372) | - |
| SUBTOTAL | 356.138.819 | - | 19.565.812 | (7.671.432) | 368.033.199 |
| Prev.para desv. de bienes de uso (Anexo E) | - | - | - | - | - |
| TOTALES AL 30.06.08 | 356.138.819 | - | 19.565.812 | (7.671.432) | 368.033.199 |
| TOTALES AL 31.12.07 | 304.106.695 | - | 75.305.371 | (23.273.247) | 356.138.819 |
| TOTALES AL 30.06.07 | 304.106.695 | - | 33.954.363 | (9.202.157) | 328.858.901 |
| CUENTA PRINCIPAL | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| ACUMULA- DAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINU-CIONES | % | MONTO (1) | ACUMULA- DAS AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | ||||
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | ||||||
| Maquinarias y equipos | 133.299.279 | - | 10 | 7.880.394 | 141.179.673 | 83.030.306 | 62.059.363 | 62.006.577 |
| Moldes y herramientas | 283.215 | - | 10 | 17.072 | 300.287 | 34.048 | 51.120 | 69.173 |
| Muebles y útiles | 13.127.642 | - | 10 a 33 | 557.254 | 13.684.896 | 1.746.185 | 2.268.571 | 2.583.864 |
| Vehículos | 1.121.851 | (2.005) | 20 | 51.033 | 1.170.879 | 160.283 | 211.316 | 262.351 |
| Inmuebles – Terrenos | - | - | - | 3.123.974 | 3.123.974 | 3.123.974 | ||
| Inmuebles – Edificios | 19.172.302 | - | 4 | 1.184.893 | 20.357.195 | 50.664.613 | 51.113.206 | 44.053.636 |
| Instalaciones | 21.982.332 | - | 10 | 1.655.324 | 23.637.656 | 22.443.151 | 19.416.089 | 16.412.175 |
| Obras en construcción | - | - | - | - | - | 2.417.245 | 21.180.701 | 12.448.164 |
| Anticipos a proveedores | ||||||||
| - En moneda local | - | - | - | - | - | 1.018.669 | 5.051.151 | 990.510 |
| - En moneda extranjera (Anexo G) | - | - | - | - | - | 3.064.139 | 2.275.335 | 3.995.698 |
| Bienes de uso en tránsito | - | - | - | - | - | - | 401.372 | 4.333.930 |
| SUBTOTAL | 188.986.621 | (2.005) | 11.345.970 | 200.330.586 | 167.702.613 | 167.152.198 | 150.280.052 | |
| Prev.para desv. de bienes de uso (Anexo E) | - | - | - | - | (16.128.145) | (18.311.020) | (20.493.894) | |
| TOTALES AL 30.06.08 | 188.986.621 | (2.005) | 11.345.970 | 200.330.586 | 151.574.468 | |||
| TOTALES AL 31.12.07 | 169.023.529 | (326.479) | 20.289.571 | 188.986.621 | 148.841.178 | |||
| TOTALES AL 30.06.07 | 169.023.529 | (38.501) | 9.593.821 | 178.578.849 | 129.786.158 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | AMORTIZACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| AL INICIO Y CIERRE DEL EJERCICIO | AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERÍODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | |||||
| % | MONTO (1) | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |||||
| Marcas de fábrica y registro de diseños | 20.264.259 | 20.264.259 | 6.272.615 | 5 | 498.835 | 6.771.450 | 13.492.809 | 13.991.644 | 14.490.479 |
| Gastos de organización y preoperativos | 1.959.276 | 1.959.276 | 1.103.042 | 20 | 98.797 | 1.201.839 | 757.437 | 856.234 | 987.963 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 22.223.535 | 22.223.535 | 7.375.657 | 597.632 | 7.973.289 | 14.250.246 | |||
| TOTALES AL 31.12.07 | 22.223.535 | 22.223.535 | 6.222.165 | 1.153.492 | 7.375.657 | 14.847.878 | |||
| TOTALES AL 30.06.07 | 22.223.535 | 22.223.535 | 6.222.165 | 522.928 | 6.745.093 | 15.478.442 |
| 1. El destino contable de las amortizaciones se expone en “Otros (egresos) ingresos operativos, neto” (Nota 3.11). |
| EMISOR Y CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES | CLASE | CANTIDAD | VALOR DE COSTO AJUSTADO | VALOR DE LIBROS | |||
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||||||
| SOCIEDADES RELACIONADAS: | |||||||
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. De Alimentos Ltda. | Cuotas | 1.137.121 | 10 | 463.161 | 406.425 | 365.575 | |
| TOTAL | 463.161 | 406.425 | 365.575 |
| EMISOR Y CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES | I N F O R M A C I Ó N S O B R E E L E M I S O R | ||||||
| A C T I V I D A D P R I N C I P A L | Ú L T I M O E S T A D O C O N T A B L E | ||||||
| FECHA | CAPITAL SOCIAL | RESULTADO DEL PERÍODO | PATRIMONIO NETO | % | V.P.P. | ||
| CUOTAS | |||||||
| SOCIEDADES RELACIONADAS: | |||||||
| -Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. | Comercialización de productos alimenticios | 30.06.08 | 7.060.737 | 77.069 | 629.114 | 73,6176 | 463.161 |
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||
| Depósitos a plazo | ||||
| En moneda local | - | - | 26.980 | - |
| TOTALES AL 30.06.08 | - | - | ||
| TOTALES AL 31.12.07 | 26.328 | 26.980 | ||
| TOTALES AL 30.06.07 | - | - |
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN (2) | AUMENTOS | APLICACIO- NES | DISMINU- CIONES | SALDOS AL 30.06.08 | SALDOS AL 31.12.07 | SALDOS AL 30.06.07 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||
| Corrientes: | ||||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | ||||||||
| Para deudores incobrables | 15.839.244 | 1.093.571 | (1) 1.548.813 | (710.676) | (3) (1.292.313) | 16.478.639 | 15.839.244 | 14.261.156 |
| Otros créditos (Nota 3.3) | ||||||||
| Para otros créditos incobrables | 308.578 | 21.080 | - | - | - | 329.658 | 308.578 | 278.656 |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | ||||||||
| Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 5.321.715 | 363.533 | 578.056 | - | 11.171 | 6.274.475 | 5.321.715 | 3.838.414 |
| No Corrientes: | ||||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | ||||||||
| Para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable | 49.009.473 | 2.922.614 | - | - | (5) (1.632.299) | 50.299.788 | 49.009.473 | 45.736.216 |
| Para otros créditos incobrables | 153.157 | 10.462 | - | - | - | 163.619 | 153.157 | 138.306 |
| Bienes de uso (Anexo A) | . | |||||||
| Para desvalorización de bienes de uso | 18.311.020 | - | - | - | (4) (2.182.875) | 16.128.145 | 18.311.020 | 20.493.894 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||||||
| No Corrientes: | ||||||||
| Para contingencias | 8.380.947 | 572.513 | - | - | - | 8.953.460 | 8.380.947 | 7.568.255 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 97.324.134 | 4.983.773 | 2.126.869 | (710.676) | (5.096.316) | 98.627.784 | - | - |
| TOTALES AL 31.12.07 | 84.534.296 | 13.834.621 | 9.600.220 | (1.495.511) | (9.149.492) | - | 97.324.134 | - |
| TOTALES AL 30.06.07 | 84.534.296 | 6.884.132 | 5.453.776 | (879.292) | (3.678.015) | - | - | 92.314.897 |
(1) El destino contable de los aumentos de cada período se informa en el Anexo H.
(2) Imputado en "Resultados por conversión" del estado de resultados.
(3) El destino contable de estas disminuciones se ha imputado a la cuenta “Otros (egresos) ingresos operativos, neto” (Nota 3.11).
(4) Neto de los cargos por depreciaciones de bienes de uso (Anexo H).
(5) Imputado en “Impuesto a las ganancias” del estado de resultado.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.06.08 | 30.06.07 | |||
| Existencias al comienzo del ejercicio (Nota 3.4): | |||||
| Mercaderías de reventa | 2.153.948 | ||||
| Productos terminados | 53.482.777 | ||||
| Productos en proceso | 6.099.482 | ||||
| Materias primas y materiales | 32.954.729 | 94.690.936 | 72.209.702 | ||
| Compras del período | 208.122.123 | 208.122.123 | 163.347.321 | ||
| Gastos según detalle expuesto en Anexo H: | |||||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 43.295.197 | ||||
| Depreciación de bienes de uso | 8.143.526 | ||||
| Energía eléctrica, gas y comunicación | 8.953.647 | ||||
| Otros gastos | 31.290.708 | 91.683.078 | 76.307.988 | ||
| Resultado por conversión (1) | 5.717.834 | 5.717.834 | 8.634.410 | ||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 1.426.220 | 1.426.220 | (223.357) | ||
| Existencias al cierre del período (Nota 3.4): | |||||
| Mercaderías de reventa | (1.533.360) | ||||
| Productos terminados | (62.109.196) | ||||
| Productos en proceso | (8.352.522) | ||||
| Materias primas y materiales | (41.073.331) | (113.068.409) | (90.658.712) | ||
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS | 288.571.782 | 229.617.352 |
- Imputado al rubro “Resultado por conversión - Generados por activos" del estado de resultados.
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.06.08 | SALDOS AL 31.12.07 | SALDOS AL 30.06.07 | ||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Créditos por ventas | |||||||
| - Comunes | EUR | 62.028 | 4,7011 | 291.601 | |||
| U$S | 2.176.056 | 2,9850 | 6.495.527 | 6.787.128 | 8.592.797 | 8.281.818 | |
| - Sociedades relacionadas | EUR | 136.671 | 4,7011 | 642.503 | |||
| U$S | 3.695.989 | 2,9850 | 11.032.528 | 11.675.031 | 13.691.861 | 14.071.473 | |
| Otros créditos | |||||||
| - Anticipos a proveedores | U$S | 102.957 | 2,9850 | 307.326 | 307.326 | 458.525 | 598.242 |
| - Sociedades relacionadas | U$S | 478.175 | 2,9850 | 1.427.352 | 1.427.352 | 1.508.293 | 1.618.667 |
| Bienes de cambio | |||||||
| - Anticipos a proveedores | U$S | 363.057 | 2,9850 | 1.083.726 | 1.083.726 | 335.805 | 453.066 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 21.280.563 | 24.587.281 | 25.023.266 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Bienes de uso | |||||||
| - Anticipos a proveedores (Anexo A) | U$S | 375.773 | 2,9850 | 1.121.683 | |||
| EUR | 413.192 | 4,7011 | 1.942.456 | 3.064.139 | 2.275.335 | 3.995.698 | |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 3.064.139 | 2.275.335 | 3.995.698 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 24.344.702 | 26.862.616 | 29.018.964 |
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.06.08 | SALDOS AL 31.12.07 | SALDOS AL 30.06.07 | |||
| PASIVO | ||||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||||
| Cuentas por pagar | ||||||||
| - Comunes | EUR | 680.872 | 4,7011 | 3.200.846 | ||||
| U$S | 2.530.043 | 2,9850 | 7.552.177 | |||||
| FS | 367 | 2,9613 | 1.088 | 10.754.111 | 8.242.588 | 8.036.366 | ||
| - Sociedades relacionadas | EUR | 94.878 | 4,7011 | 446.029 | ||||
| U$S | 5.780.985 | 2,9850 | 17.256.240 | 17.702.269 | 18.898.952 | 13.323.993 | ||
| Otros pasivos | ||||||||
| - Sociedades relacionadas | U$S | 232.475 | 2,9850 | 693.939 | 693.939 | 956.602 | 1.172.541 | |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 29.150.319 | 28.098.142 | 22.532.900 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 29.150.319 | 28.098.142 | 22.532.900 |
| RUBROS | GASTOS DE PRODUCCIÓN | GASTOS DE COMERCIA- LIZACIÓN | GASTOS DE ADMINIS- TRACIÓN | TOTALES AL 30.06.08 | TOTALES AL 30.06.07 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 16.993 | 63.041 | 1.005.012 | 1.085.046 | 2.123.293 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 43.295.197 | 7.831.614 | 2.350.059 | 53.476.870 | 41.566.207 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 376.912 | 1.527.833 | 169.814 | 2.074.559 | 1.913.220 |
| Impuestos directos sobre ventas | - | 45.649.074 | - | 45.649.074 | 34.738.987 |
| Fletes y acarreos | 7.182.122 | 19.742.787 | 1.181 | 26.926.090 | 25.819.074 |
| Combustibles y lubricantes | 212.256 | 7.322 | 19.690 | 239.268 | 160.301 |
| Gastos de exportación | - | 1.366.726 | - | 1.366.726 | 1.463.739 |
| Gastos de importación | 576 | - | - | 576 | 10.930 |
| Servicios de terceros | 7.850.836 | 807.244 | 1.813.403 | 10.471.483 | 8.975.933 |
| Servicios de terceros (Nota 5) | 694.695 | 25.434.692 | 8.313.907 | 34.443.294 | 31.456.771 |
| Conservación de bienes de uso | 6.398.134 | 62.338 | 76.580 | 6.537.052 | 6.485.146 |
| Depreciación de bienes de uso (1) | 8.143.526 | 435.421 | 584.148 | 9.163.095 | 7.958.129 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 8.953.647 | 126.352 | 550.611 | 9.630.610 | 6.975.080 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 848.365 | 571.503 | 164.151 | 1.584.019 | 1.368.505 |
| Calidad y medio ambiente | 171.954 | 5.434 | - | 177.388 | 49.571 |
| Deudores incobrables | - | 1.548.813 | - | 1.548.813 | 3.519.821 |
| Publicidad y propaganda | - | 25.567.385 | - | 25.567.385 | 18.606.249 |
| Comisión Soc. Art. 33 (Nota 5) | - | 737.328 | - | 737.328 | 805.521 |
| Diversos | 7.537.865 | 1.969.137 | 1.075.077 | 10.582.079 | 9.572.251 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 91.683.078 | 133.454.044 | 16.123.633 | 241.260.755 | |
| TOTALES AL 30.06.07 | 76.307.988 | 112.917.914 | 14.342.826 | 203.568.728 |
- Neta de la amortización de la previsión por desvalorización de bienes de uso por $ 2.182.875 (Anexo E) y $ 1.635.692 al 30 de junio de 2008 y 2007, respectivamente