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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2008
Nov 11, 2008
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S.A.C.I.F.I.
Estados Contables
al 30 de junio de 2008
CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
EJERCICIO ECONÓMICO N°. 39 – SEGUNDO TRIMESTRE
Iniciado el 1 de enero de 2008 y finalizado el 30 de junio de 2008
ÍNDICE
CARÁTULA 3
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2008
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 4
ESTADO DE RESULTADOS 5
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7
GLOSARIO DE TÉRMINOS 8
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 9
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 18
ANEXO E – PREVISIONES ……… ………………………………………………………………………...19
ANEXO H – INFORMACIÓN SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACIÓN (Art. 64 Inc. b) Ley 19.550) 20
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
b
Denominación de la Sociedad: CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
Domicilio Legal: 25 de Mayo 271 - Piso 7 - Córdoba
ANTECEDENTES
Actividad Principal: realización de operaciones inmobiliarias y de inversión
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 2 de marzo de 1970
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 20 de junio de 1997 (última)
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 1.243
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 2 de marzo de 2069
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 - Arroyito - CORDOBA
Actividad Principal: Fábrica de Golosinas
Participación sobre el Capital y los Votos: 99,9286 %
EJERCICIO ECONOMICO N° 39 – SEGUNDO TRIMESTRE
Iniciado el 1 de enero de 2008 y finalizado el 30 de junio de 2008. Presentado en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2007 y 30 de junio de 2007 y con los estados de resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2007 (Nota 2).
CAPITAL: $ 45.921
Composición del Capital (Nota 6):
| Suscripto $ | Integrado $ | |
| Acciones | ||
| 4.592.100 acciones ordinarias de un voto cada una y V.N. $ 0,01 | 45.921 | 45.921 |
| 45.921 | 45.921 |
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | 9.779 | 21.989 | 24.411 | Cuentas por pagar | 17.693 | 8.972 | 2.745 | |
| Otros créditos (Nota 3.1.) | 2.606.444 | 2.540.462 | 2.463.436 | Cargas fiscales | 20.251 | 20.342 | 12.849 | |
| Otros activos | 87.326 | -.- | -.- | Otros pasivos | 4.875 | 3.000 | 2.250 | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 2.703.549 | 2.562.451 | 2.487.847 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 42.819 | 32.314 | 17.844 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Inversiones (Nota 3.2. y Anexo D) | -.- | 89.972 | 92.621 | No posee | -.- | -.- | -.- | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | -.- | -.- | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 42.819 | 32.314 | 17.844 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | -.- | 89.972 | 92.621 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 2.660.730 | 2.620.109 | 2.562.624 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 2.703.549 | 2.652.423 | 2.580.468 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.703.549 | 2.652.423 | 2.580.468 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| (Nota 2) | ||
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.3.) | 154 | (815.355) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (84.665) | (56.441) |
| Otros (egresos) operativos netos | (666) | (663) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses financieros sociedades relacionadas | 139.296 | 43.230 |
| Otros (egresos) netos | -.- | (97) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 54.119 | (829.326) |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta (Nota 2.4.f.) | (13.498) | (12.795) |
| GANANCIA (PERDIDA) NETA DEL PERIODO | 40.621 | (842.121) |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES (Nota 2) | |||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 6) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | APORTES IRREVOCABLES | RESERVA LEGAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2007 | 45.921 | 55.024 | 2.231.000 | 248.720 | 824.080 | 3.404.745 |
| (Pérdida) del período | -.- | -.- | -.- | -.- | (842.121) | (842.121) |
| SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2007 | 45.921 | 55.024 | 2.231.000 | 248.720 | (18.041) | 2.562.624 |
| Saldos al 1 de enero de 2008 | 45.921 | 55.024 | 2.231.000 | 267.765 | 20.399 | 2.620.109 |
| Ganancia del período | -.- | -.- | -.- | -.- | 40.621 | 40.621 |
| SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 | 45.921 | 55.024 | 2.231.000 | 267.765 | 61.020 | 2.660.730 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| (Nota 2) | ||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 21.989 | 3.685 |
| (Disminución) aumento neto del efectivo | (12.210) | 20.726 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 9.779 | 24.411 |
| FLUJO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia (pérdida) neta del período | 40.621 | (842.121) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.4.) | (127.857) | 807.252 |
| (Aumento) neto de activos (Nota 3.5.) | (18.277) | (38.144) |
| Aumento neto de pasivos (Nota 3.6.) | 8.629 | 6.062 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | (96.884) | (66.951) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Precio de venta de acciones (Nota 7) | -.- | 1.452.437 |
| Disminución (aumento) de deudores financieros sociedades relacionadas | 84.674 | (1.364.760) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | 84.674 | 87.677 |
| (Disminución) aumento neto del efectivo | (12.210) | 20.726 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| La Sociedad / Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. | Indistintamente, Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. |
| Grupo Arcor | Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas, entre las que se encuentra la Sociedad |
| Sociedades Controladas | Sociedades sobre las cuales se posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme a lo dispuesto por la R.T. Nro. 21 de la F.A.C.P.C.E. |
| P.E.N. | Poder Ejecutivo de la Nación Argentina |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| F.A.C.P.C.E. | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas |
| R.T./F.A.C.P.C.E. | Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba |
| I.P.I.M. | Índice de Precios Internos Mayoristas |
| I.N.D.E.C. | Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina |
| Moneda homogénea | Unidad de medida en que se preparan los estados contables, que es la moneda de poder adquisitivo del cierre del ejercicio contable presentado, conforme a lo dispuesto por la R.T. 6 de la F.A.C.P.C.E. |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional |
| C.A.B.A. | Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
NOTA 1: PROPÓSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante.
Al ser controlada, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición que la controlante.
Los presentes estados contables han sido confeccionados al sólo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para la valuación de su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y para la preparación de sus estados contables consolidados.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del mismo período / ejercicio anterior.
2.1. Presentación de los estados contables
- Normas contables aplicables
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la R.G. Nº 485/05, 487/06 y 494/06 de la C.N.V..
Ambas resoluciones, con vigencia a partir del 1 de enero de 2006 adoptaron las R.T. N° 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23 e interpretaciones N° 1, 2, 3 y 4 de la F.A.C.P.C.E. (incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1 de abril de 2005 mediante la Resolución N° 312/05 de la F.A.C.P.C.E.) con ciertas modificaciones.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante), entienden que las R.G. Nº 485/05, 487/06, 441/03 (Nota 2.2.) y 494/06 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante. Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del C.P.C.E.Cba., lugar de domicilio de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C., determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por el mencionado consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
2.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda homogénea de acuerdo con lo estipulado en las Normas Contables Profesionales vigentes. En tal sentido se ha reconocido en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se había discontinuado la reexpresión de los estados contables debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido en las Normas Contables Profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.2. Consideración de los efectos de la inflación (Continuación)
Con fecha 20 de marzo de 2003 el P.E.N. emitió el Decreto Nro. 664/03 adoptado por la R.G. Nro. 441/03 de la C.N.V. el cual establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, se discontinuó la reexpresión de los Estados Contables a partir del 1 de marzo de 2003.
Los coeficientes utilizados a los efectos de la reexpresión de las partidas se determinaron en base al I.P.I.M., publicado por el I.N.D.E.C..
2.3. Estados contables comparativos
En virtud de la existencia de negocios estacionales en la sociedad controlante, la Sociedad incluyó en el estado de situación patrimonial, los saldos al 30 de junio de 2007. El estado de resultados y el estado de flujo de efectivo se presentan en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior, tal cual lo prevén las normas contables vigentes en Argentina.
Los saldos al 31 de diciembre de 2007 y por el período finalizado el 30 de junio de 2007 que se exponen en estos estados contables a los efectos comparativos surgen de los estados contables a dichas fechas.
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables.
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Otros créditos y deudas
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados al cierre del período/ejercicio de corresponder.
c. Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas, han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
d. Otros activos
Han sido valuados a su costo original, neto de depreciaciones acumuladas, a la fecha de cada cierre y fueron reexpresados, de corresponder, de acuerdo con la metodología descripta en Nota 2.2..
El valor de estos activos no supera su valor neto de realización estimado a la fecha de cada cierre.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
e. Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar han sido valuadas a su valor nominal, agregando los resultados financieros explícitos correspondientes. No se han segregado los componentes financieros implícitos no devengados, ya que una vez practicada su estimación, los mismos no resultaron significativos.
f. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| Impuesto a las ganancias diferido | 296 | 296 |
| Quebrantos impositivos – (Utilización) / Generación | (20.375) | 3.787 |
| Subtotal | (20.079) | 4.083 |
| Quebranto por desvalorización de impuesto diferido | 20.079 | (4.083) |
| Subtotal | -.- | -.- |
| Quebranto por crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | (13.498) | (12.795) |
| Total impuesto a las ganancias | (13.498) | (12.795) |
– Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
No obstante, por los períodos finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007, debido a la existencia de quebrantos acumulados, no se devengó impuesto a las ganancias a pagar.
Asimismo y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
– Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica N°. 17 de la F.A.C.P.C.E., el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización. El quebranto impositivo acumulado al 30 de junio de 2008 asciende a $ 96.005.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado, sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
f. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (Continuación)
Impuesto a las ganancias (Continuación)
– Impuesto a las ganancias - Método diferido (Continuación)
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 30 de junio de 2008, 31 de diciembre de 2007 y 30 de junio de 2007:
| Rubros | Saldo inicial | Cargo a resultados | Saldo final |
| Inversiones no corrientes | 341 | 296 | 637 |
| Subtotal | 341 | 296 | 637 |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 163.404 | (20.375) | 143.029 |
| Subtotal | 163.745 | (20.079) | 143.666 |
| Previsión por riesgo de recuperabilidad | (163.745) | 20.079 | (143.666) |
| Totales al 30.06.08 | -.- | -.- | -.- |
| Totales al 31.12.06 | -.- | -.- | -.- |
| Totales al 30.06.07 | -.- | -.- | -.- |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados por los períodos finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007, y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado contable.
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| Resultado del período antes de impuestos | 54.119 | (829.326) |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | (18.942) | 290.264 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Efecto reexpresión | (88) | (88) |
| Resultado venta de acciones | -.- | (286.128) |
| Otros netos | (1.049) | 35 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (1.137) | (286.181) |
| Subtotal cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 20.079 | 4.083 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del período | 20.079 | 4.083 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
f. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (Continuación)
Impuesto a las ganancias (Continuación)
– Impuesto a las ganancias - Método diferido (Continuación)
La Sociedad ha previsionado el activo diferido, debido a que no es probable su recupero / utilización, de acuerdo con las estimaciones vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
La Sociedad ha optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no monetarios. En cuadro a continuación, se expone el importe de este efecto.
| Valor del pasivo diferido - Plazo de reversión | ||||||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 a 2015 | 2016 a 2018 | 2019 en adelante | Total |
| 88 | 175 | 175 | 175 | 175 | 526 | 526 | 3.201 | 5.041 |
Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período.
Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al Impuesto a las Ganancias, dicho exceso podrá ser computarse como pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
El impuesto a la ganancia mínima presunta expuesto bajo el rubro Otros créditos no corrientes, es la porción que podrá ser compensada con el Impuesto a las Ganancias en exceso del impuesto a la ganancia mínima presunta a ser generado dentro de los próximos diez ejercicios fiscales. Debido a la existencia de incertidumbre respecto de la recuperabilidad del crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta del período, la Sociedad ha registrado la provisión con contrapartida en el rubro Impuesto a la ganancia mínima presunta del estado de resultados.
g. Previsiones
Para créditos por impuesto diferido: fue registrada debido a que no es probable su recupero / utilización, de acuerdo con las estimaciones impositivas vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
Para crédito por impuesto a la ganancias mínima presunta: fue registrada debido a que no es probable su recupero / utilización, de acuerdo con las estimaciones impositivas vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
Para otros créditos incobrables: fue determinada para cubrir el riesgo de recuperabilidad de créditos fiscales diversos, debido a que, de acuerdo con las proyecciones impositivas vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no es probable su utilización en el futuro.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
h. Aportes irrevocables
Los aportes irrevocables aprobados por el órgano competente han sido efectivamente integrados y surgen de un acuerdo escrito entre las partes, que estipula la permanencia del aporte y las condiciones de la correspondiente conversión a acciones, y en consecuencia han sido considerados como parte del patrimonio neto.
i. Patrimonio neto
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.2..
La cuenta “Capital Social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.
j. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas del estado se exponen de la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y depreciaciones de activos no monetarios (otras inversiones), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros se exponen discriminados en generados por activos y por pasivos y se clasifican según su naturaleza.
k. Efectivo
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja y cuentas corrientes bancarias.
2.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de inversiones en propiedades, el valor recuperable de los activos no corrientes y el cargo por Impuesto a las Ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de situación patrimonial | Deudor / (Acreedor) | ||
| 3.1. Otros créditos | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 |
| Corrientes: | |||
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 156.544 | 139.195 | 113.293 |
| Deudores financieros sociedades relacionadas (Nota 5) | 2.442.989 | 2.388.367 | 2.341.443 |
| Alquileres a cobrar | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 5) | -.- | 6.600 | 3.000 |
| Diversos | 6.911 | 6.300 | 5.700 |
| TOTALES | 2.606.444 | 2.540.462 | 2.463.436 |
| No Corrientes: | |||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 143.666 | 163.745 | 76.441 |
| Previsión por crédito diferido por impuesto a las ganancias (Anexo E) | (143.666) | (163.745) | (76.441) |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 76.120 | 62.622 | 48.940 |
| Previsión créditos impuesto a la ganancia mínima presunta (Anexo E) | (76.120) | (62.622) | (48.940) |
| TOTALES | -.- | -.- | -.- |
| 3.2. Inversiones no corrientes | |||
| Inversiones en propiedades (Anexo D) | -.- | 89.972 | 92.621 |
| TOTALES | -.- | 89.972 | 92.621 |
| Estado de Resultados | Ganancia / (Pérdida) | |
| 3.3. Resultado de inversiones permanentes | 30.06.08 | 30.06.07 |
| Resultado venta de acciones (Nota 7) | -.- | (817.509) |
| Depreciación de inversiones en inmuebles (Anexo D) | (2.646) | (2.646) |
| Alquileres ganados | ||
| Comunes | 2.200 | 1.200 |
| Sociedades relacionadas (Nota 5) | 600 | 3.600 |
| TOTALES | 154 | (815.355) |
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| Estado de Flujo de Efectivo | Deudor / (Acreedor) | |
| 3.4. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | 30.06.08 | 30.06.07 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 13.498 | 12.795 |
| Resultado venta de acciones (Nota 7) | -.- | 817.509 |
| Intereses crédito financiero sociedades relacionadas | (139.295) | (43.230) |
| Depreciación otras inversiones | 2.646 | 2.646 |
| (Disminución) aumento neto de previsiones | (6.581) | 16.782 |
| Honorario a directores y síndicos | 1.875 | 750 |
| TOTALES | (127.857) | 807.252 |
| 3.5. (Aumento) neto de activos | ||
| (Aumento) de otros créditos | (18.277) | (38.144) |
| TOTALES | (18.277) | (38.144) |
| 3.6. Aumento neto de pasivos | ||
| Aumento de cuentas por pagar | 8.721 | 2.678 |
| Aumento (Disminución) de cargas fiscales | (92) | 7.884 |
| (Disminución) de otros pasivos | -.- | (4.500) |
| TOTALES | 8.629 | 6.062 |
NOTA 4: APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2008
| ACTIVOS | PASIVOS | |
| PLAZOS | OTROS CRÉDITOS | OTROS PASIVOS |
| SIN PLAZO | 2.826.228 | -.- |
| TOTAL SIN PLAZO | (1) 2.826.228 | -.- |
| CON PLAZO | ||
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | -.- | 37.944 |
| De nueve a doce meses | -.- | 4.875 |
| TOTAL A VENCER | -.- | 42.819 |
| TOTAL CON PLAZO | -.- | 42.819 |
| TOTAL | (2) 2.826.228 | (3) 42.819 |
Notas:
(1) Incluye $ 2.442.989 de Deudores financieros sociedades relacionadas, $ 156.544 de Créditos fiscales y anticipos impositivos, $ 143.666 de Crédito diferido por impuesto a las ganancias, $ 76.120 de Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta y $ 6.909 de Otros créditos diversos.
(2) El 86% devenga interés a tasa fija; siendo del 14,88% nominal anual.
(3) No devengan intereses.
NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS
El detalle de saldos de créditos con sociedades vinculadas es el siguiente:
| EMPRESA | DEUDORES FINANCIEROS | ARRENDAMIENTOS A COBRAR | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 2.442.989 | 2.388.367 | 2.341.443 | -.- | 6.600 | 3.000 |
| TOTALES | 2.442.989 | 2.388.367 | 2.341.443 | -.- | 6.600 | 3.000 |
El detalle de las operaciones realizadas con sociedades vinculadas es el siguiente:
| EMPRESA | ARRENDAMIENTOS GANADOS | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.08 | 31.12.07 | 30.06.07 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 600 | 7.200 | 3.600 |
| TOTALES | 600 | 7.200 | 3.600 |
NOTA 6: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nro. 368/01 de la C.N.V. y las normas de la Inspección de Personas Jurídicas de Córdoba , se expone lo siguiente:
| 2006 | 2007 | 2008 | |
| Capital social al inicio | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
| Capital social al cierre | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
Al 30 de junio de 2008, el capital social estaba representado por 4.592.100 acciones ordinarias de V.N. $ 0,01, de un voto cada una y se encontraba totalmente suscripto e integrado.
NOTA 7: VENTA DE ACCIONES
Con fecha 6 de abril de 2007, la Sociedad ha formalizado la operación de venta de las acciones de Astral S.A. de su propiedad, a la Sociedad Controlante Arcor S.A.I.C., por un valor de $ 1.452.437.
La mencionada operación ha generado un resultado negativo por un monto de $ 817.509, el que se expone en el rubro Resultado de Inversiones Permanentes del Estado de Resultados.
| CUENTA PRINCIPAL CARACTERÍSTICAS | VALOR DE ORIGEN | |||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINU-CIONES | TRANSFE-RENCIAS (2) | AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO | |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||
| Inmuebles alquilados | 121.454 | -.- | (121.454) | -.- |
| TOTALES AL 30.06.08 | 121.454 | -.- | (121.454) | -.- |
| TOTALES AL 31.12.07 | 1.072.159 | (950.705) | -.- | 121.454 |
| TOTALES AL 30.06.07 | 1.072.159 | (950.705) | -.- | 121.454 |
| CUENTA PRINCIPAL CARACTERÍSTICAS | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINU-CIONES | TRANSFE-RENCIAS (2) | DEL PERIODO/ EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO | 30.06.08 (Nota 2) | 31.12.07 (Nota 2) | 30.06.07 (Nota 2) | |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||||
| Inmuebles alquilados | (31.482) | -.- | 34.128 | (2.646) | -.- | -.- | 89.972 | 92.621 |
| TOTALES AL 30.06.08 | (31.482) | -.- | 34.128 | (1) (2.646) | -.- | -.- | ||
| TOTALES AL 31.12.07 | (90.219) | 64.032 | -.- | (1) (5.295) | (31.482) | 89.972 | ||
| TOTALES AL 30.06.07 | (90.219) | 64.032 | -.- | (1) (2.646) | (28.833) | 92.621 |
(1) Las depreciaciones de estas inversiones se exponen dentro del resultado de inversiones permanentes (Nota 3.3.)
(2) Incluye transferencias al rubro otros activos corrientes del estado de situación patrimonial
| SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO (Nota 2) | SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO (Nota 2) | |||
| RUBROS | AUMENTOS | DISMINU-CIONES | ||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||
| No corrientes: | ||||
| Otros créditos (Nota 3.1.) | ||||
| Previsión para crédito diferido por impuesto a las ganancias | 163.745 | -.- | (20.079) | 143.666 |
| Previsión para crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | 62.622 | 13.498 | -.- | 76.120 |
| TOTALES AL 30.06.08 | 226.367 | 13.498 | (20.079) | 219.786 |
| TOTALES AL 31.12.07 | 108.599 | 139.989 | (22.221) | 226.367 |
| TOTALES AL 30.06.07 | 108.599 | 16.878 | (96) | 125.381 |
(1) La contrapartida se expone en la línea de Impuesto a las Ganancias del Estado de Resultados (Nota 2.4.f.).
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | TOTALES AL 30.06.08 (Nota 2) | TOTALES AL 30.06.07 (Nota 2) | |
| Retribución administradores, directores y síndicos | 1.875 | 1.875 | 750 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 8.985 | 8.985 | 10.834 |
| Servicios de terceros | 12.751 | 12.751 | 803 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 9.591 | 9.591 | 4.656 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 16.062 | 16.062 | 10.841 |
| Servicios bancarios | 587 | 587 | 476 |
| Conservación de bienes de uso | 918 | 918 | 510 |
| Gastos generales varios | 33.896 | 33.896 | 27.571 |
| TOTALES AL 30.06.07 | 84.665 | 84.665 | |
| TOTALES AL 30.06.06 | 56.441 | 56.441 |
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
25 de Mayo 271 – Piso 7
Córdoba
C.U.I.T.: 30-52315437-7
- Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2008 y 2007, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados en esas fechas y de las notas 1 a 7 y anexos D, E y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los mismos y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información que contienen y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, sobre los cuales emitimos nuestro informe de fecha 5 de marzo de 2008, sin salvedades, manifestamos que:
- Los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2008 y 2007, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la provincia de Córdoba, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- La información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2007.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- los montos totales del activo, pasivo, patrimonio neto y resultados se detallan a continuación:
c. 1) Estado de Situación Patrimonial al 30 de junio de 2008 y 2007.
| 30.06.08 | 30.06.07 | |
| Activo | 2.703.549 | 2.580.468 |
| Pasivo | 42.819 | 17.844 |
| Patrimonio neto | 2.660.730 | 2.562.624 |
c. 2) Estado de resultados por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 2008 y 2007 los cuales arrojan una ganancia de $ 40.621 y una pérdida de $ 842.121 respectivamente.
- al 30 de junio de 2008, no existe deuda devengada a favor del Régimen Nacional de Seguridad Social que surja de los registros contables.
Ciudad de Córdoba, 7 de agosto de 2008.
| PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C. 21.00004.3 |
| Dr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| MAT. PROFES. Nº 10.4903.1 – C.P.C.E.C. |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
CONSTRUCTORA MEDITERRANEA SOCIEDAD ANONIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA e INMOBILIARIA.
25 de Mayo N° 271 – Piso 7
Ciudad de Córdoba
- En nuestro carácter de Síndicos de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA e INMOBILIARIA, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2008 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses terminado en esa fecha y de las notas 1 a 7 y anexos D, E y H que los complementan, los que han sido preparados por la Sociedad para nuestra consideración. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el párrafo 1. se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios, e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo realizado por los auditores externos de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA e INMOBILIARIA, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes han efectuado dicho examen de acuerdo con normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y emitieron su informe de revisión limitada con fecha 7 de agosto de 2008 sin observaciones. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
- Los saldos al 30 de junio de 2007 que se exponen en los estados contables, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales emitimos nuestro informe de revisión limitada de fecha 10 de agosto de 2007, sin observaciones.
Los saldos al 31 de diciembre de 2007 que se exponen en el estado de situación patrimonial y en las notas y anexos que lo complementan, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros, sobre los cuales emitimos nuestro informe de fecha 5 de marzo de 2008, sin observaciones.
- En base a nuestra revisión, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA e INMOBILIARIA al 30 de junio de 2008, preparados de acuerdo con normas contables profesionales, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular.
Adicionalmente, informamos que los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Córdoba, 7 de agosto de 2008.
| Cr. Alcides Marcelo F. TestaPresidente Comisión Fiscalizadora |