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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2004
May 12, 2004
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SOCIEDAD ANONIMA
Estados Contables
al 31 de marzo de 2004
ESTIRENOS SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 22 – PRIMER TRIMESTRE
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 31 de marzo de 2004
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2004
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 4
ESTADO DE RESULTADOS 5
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 8
ANEXO A – BIENES DE USO 30
ANEXO C – INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES 31
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 32
ANEXO E – PREVISIONES 33
ANEXO F – COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS 34
ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 35
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 36
INFORME DE REVISION LIMITADA
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Denominación de la Sociedad: ESTIRENOS SOCIEDAD ANONIMA
Domicilio Legal: Calle 113, entre 1 y 3 - Parque Industrial Norte - San Luis
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Fábrica de Golosinas.
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 15 de octubre de 1984 (Buenos Aires) 7 de febrero de 1985 (San Luis)
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 16 de abril de 1993 (última)
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: Legajo N° 421
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 15 de octubre de 2083
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE
Denominación: ASTRAL S.A.
Domicilio legal: Maipú 1210 - Piso 3 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Sociedad de inversión
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 60,0000%
EJERCICIO ECONOMICO N° 22 – PRIMER TRIMESTRE
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 31 de marzo de 2004. Presentado en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior y con el Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2003, expresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 (Nota 2.2.).
CAPITAL: $ 6.000.000
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado | |
| 600.000 acciones ordinarias de valor nominal | |||
| $ 10 y de un voto cada una. | 6.000.000 | 6.000.000 | |
| 6.000.000 | 6.000.000 |
| ACTIVO | 31.03.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 31.03.03 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.03.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 31.03.03 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | 769.795 | 135.245 | 155.328 | Cuentas por pagar (Nota 3.5.) | 13.993.757 | 10.642.429 | 13.739.263 | |
| Inversiones (Anexo D) | 1.010.619 | 3.871.094 | 1.895 | Préstamos (Nota 3.6.) | 12.147.536 | 12.443.270 | 13.924.667 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.1.) | 22.141.427 | 16.697.197 | 19.641.318 | Remuneraciones y cargas sociales | 1.429.473 | 1.633.139 | 1.030.830 | |
| Otros créditos (Nota 3.2.) | 97.683.774 | 93.037.724 | 111.130.448 | Cargas fiscales (Nota 3.7.) | 693.950 | 1.108.843 | 949.600 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.3.) | 17.140.368 | 16.890.888 | 14.159.554 | Anticipos de clientes | 17.424 | 282.352 | - . - | |
| Otros pasivos (Nota 3.8.) | 335.498 | 274.829 | 307.644 | |||||
| Previsiones (Anexo E) | 76.070 | 73.409 | 27.425 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 138.745.983 | 130.632.148 | 145.088.543 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 28.693.708 | 26.458.271 | 29.979.429 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.2.) | 1.658.708 | 2.249.116 | 7.602.167 | Cargas fiscales (Nota 3.7.) | 862.607 | -.- | 418.188 | |
| Inversiones (Anexo C) | 13.406 | 13.520 | 12.458 | Otros pasivos (Nota 3.8.) | 25.110.619 | 25.110.619 | 25.110.619 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 32.633.730 | 32.148.226 | 33.489.444 | Previsiones (Anexo E) | 1.189.501 | 1.185.666 | 1.124.624 | |
| Otros activos (Nota 3.4.) | 296.618 | 314.519 | 374.683 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 27.162.727 | 26.296.285 | 26.653.431 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 55.856.435 | 52.754.556 | 56.632.860 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 34.602.462 | 34.725.381 | 41.478.752 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 117.492.010 | 112.602.973 | 129.934.435 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 173.348.445 | 165.357.529 | 186.567.295 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 173.348.445 | 165.357.529 | 186.567.295 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.03.04 (Nota 2) | 31.03.03 (Nota 2) | |||
| Ventas netas (Nota 3.9.) | 38.083.652 | 28.343.081 | ||
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | 27.479.356) | (25.056.163) | (54.001.225) | |
| SUBTOTAL | 10.604.296 | 3.286.918 | ||
| Beneficios por promoción industrial (Nota 8) | 2.846.904 | 3.200.623 | ||
| GANANCIA BRUTA | 13.451.200 | 6.487.541 | ||
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (3.998.996) | (2.609.046) | ||
| Gastos de administración (Anexo H) | (369.812) | (361.472) | ||
| Otros ingresos y egresos operativos netos (Nota 3.11) | (186.794) | (124.034) | ||
| RESULTADO OPERATIVO | 8.895.598 | 3.392.989 | ||
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.10.) | (114) | -.- | ||
| Resultados financieros y por tenencia | ||||
| Generados por activos | ||||
| Intereses comunes | 96.159 | 379.759 | ||
| Intereses Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 623.417 | 2.804.541 | ||
| Impuestos sobre intereses ganados | (24.313) | (137.915) | ||
| Diferencias de cambio | (345.963) | (1.850.441) | ||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | (357.374) | (211.674) | ||
| Otros resultados por tenencia | 23.817 | 10.391 | ||
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | (40.720) | ||
| Generados por pasivos | ||||
| Intereses bancarios | (191.788) | (300.885) | ||
| Intereses comunes | (12.871) | (98.246) | ||
| Diferencias de cambio | 389.637 | 2.237.521 | ||
| Gastos bancarios | (10.642) | (9.711) | ||
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | 178.937 | ||
| Otros ingresos y egresos no operativos (Nota 3.12.) | (8.348) | 21.223 | ||
| RESULTADO ORDINARIO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 9.077.215 | 6.375.769 | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.j.) | (2.451.132) | (1.686.434) | ||
| RESULTADO ORDINARIO | 6.626.083 | 4.689.335 | ||
| Resultados extraordinarios (Nota 11) | (2.672.378) | -.- | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.j.) | 935.332 | -.- | ||
| RESULTADO EXTRAORDINARIO | (1.737.046) | -.- | ||
| GANANCIA NETA DEL PERIODO | 4.889.037 | 4.689.335 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES (Nota 2) | |||||
| R U B R O S | CAPITAL SOCIAL (Nota 7) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | APORTES NO CAPITALI- ZADOS | AJUSTE INTEGRAL DE APORTES NO CAPITALIZADOS | RESERVA LEGAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | |
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 6.000.000 | 7.189.584 | 29.951.082 | 35.889.302 | 1.531.364 | 44.683.768 | 125.245.100 |
| Resultado del período según estado de resultados | 4.689.335 | 4.689.335 | |||||
| SALDOS AL 31.03.03 | 6.000.000 | 7.189.584 | 29.951.082 | 35.889.302 | 1.531.364 | 49.373.103 | 129.934.435 |
| Saldos al 1 de enero de 2004 | 6.000.000 | 7.189.584 | 29.951.082 | 35.889.302 | 1.531.364 | 32.041.641 | 112.602.973 |
| Resultado del período según estado de resultados | 4.889.037 | 4.889.037 | |||||
| SALDOS AL 31.03.04 | 6.000.000 | 7.189.584 | 29.951.082 | 35.889.302 | 1.531.364 | 36.930.678 | 117.492.010 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.03.04 (Nota 2) | 31.03.03 (Nota 2) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.006.339 | 2.815.856 | |||
| (Disminución) neta del efectivo | (2.225.925) | (2.658.633) | |||
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO (Nota 4.13) | 1.780.414 | 157.223 | |||
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | |||||
| Ganancia ordinaria del período | 6.626.083 | 4.689.335 | |||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.14.) | 2.922.806 | (1.257.485) | |||
| Aumento neto de activos (Nota 3.15.) | (5.198.114) | (8.766.563) | |||
| Aumento neto de pasivo (Nota 3.16.) | 3.302.826 | 8.336.534 | |||
| Pérdida extraordinaria del período | (1.737.046) | -.- | |||
| Impuesto a las ganancias | (935.332) | -.- | |||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 4.981.223 | 3.001.821 | |||
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | |||||
| (Aumento) de bienes de uso | (1.939.609) | (598.661) | |||
| (Disminución) neta de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (4.874.207) | (4.965.006) | |||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (6.813.816) | (5.563.667) | |||
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | |||||
| Aumento de otros pasivos | 60.669 | 19.159 | |||
| (Disminución) de anticipos a clientes | (264.928) | -.- | |||
| Pago de intereses y gastos relacionados al préstamo bancario | (189.073) | (115.946) | |||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (393.332) | (96.787) | |||
| (DISMINUCION) NETA DEL EFECTIVO | (2.225.925) | (2.658.633) |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: PROPOSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante (indirecta). Al ser controlada, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición que la controlante.
Los presentes estados contables han sido confeccionados al sólo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para la valuación de su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y para la preparación de sus estados contables consolidados.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en los estados contables, fueron las siguientes:
-
- Presentación de los estados contables - Emisión de nueva Resolución Técnica
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución General Nº 434/2003 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo, no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V emitió la R.G. Nro. 459/04 incorporando la R.T. Nro. 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor patrimonial proporcional – consolidación de estados contables – información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004, admitiendo su aplicación inmediata. En consecuencia, a la fecha de presentación de los presentes estados contables, dicha resolución técnica no es de aplicación obligatoria para la Sociedad.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Astral S.A. (Sociedad controlante) y de Arcor S.A.I.C. (Controlante indirecta), entienden que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante (Nota 1). Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4 de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.C.), lugar de domicilio de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001.
Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664, adoptado por la R.G. 441 de la C.N.V., que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo el efecto de la inflación no reconocida no es significativo, ya que en el período febrero / septiembre de 2003 se registró una deflación mayorista del 2,14%.
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del período, se ha seguido el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambio en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Al 31 de marzo del 2003 se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
- Estados contables comparativos
En virtud de la existencia de negocios estacionales, la Sociedad incluyó en el estado de situación patrimonial, los saldos al 31 de marzo de 2003, en cumplimiento de la sección E de la segunda parte del capítulo dos de la R.T. N° 8 de la F.A.C.P.C.E. modificada por la R. T. N° 19.
La adopción del nuevo marco normativo descripto en la nota 2.1. a los Estados Contables, no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los presentes estados contables.
a. Activos y pasivos con componentes financieros implícitos:
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera:
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre del período.
De acuerdo con lo dispuesto por la F.A.C.P.C.E. y la Resolución General Nº 392/02 de la C.N.V. la Sociedad ha reconocido los efectos de la devaluación del peso argentino ocurrida el 6 de enero de 2002 a partir del 1 de enero de 2002.
c. Inversiones corrientes:
Las inversiones corrientes en fondos comunes de inversión han sido valuadas a su valor neto de realización.
d. Bienes de cambio:
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su valor corriente, determinado sobre la base del costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Los valores obtenidos de esta forma, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre.
En el rubro se incluyen los repuestos, los cuales, debido a la imposibilidad de determinación y/o estimación de los costos de reposición, han sido valuados al costo original reexpresado, que es inferior en su conjunto, a su valor recuperable.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
e. Inversiones permanentes en sociedades vinculadas:
La participación en Dos en Uno do Brasil Importacao e Comercio de Alimentos Limitada, se contabilizó bajo el método del valor patrimonial proporcional tomando como base los Estados Contables al 31 de marzo de 2004.
Las participaciones en Dos en Uno Bélgica (B.V.B.A.) fue valuada al costo original ajustado no habiéndose producido hechos significativos en el período que afecten la situación económica de esta sociedad.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la Resolución Técnica Nº 21 “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (C.P.C.E.C.) mediante Resolución de fecha 29 de abril de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondiente a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril de 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada.
Con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. Nro. 459/04 incorporando la R.T. Nro. 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor patrimonial proporcional – consolidación de estados contables – información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004. En consecuencia, a la fecha de presentación de los presentes estados contables, dicha resolución técnica no es de aplicación obligatoria para la Sociedad.
f. Inversiones en el exterior – Conversión de estados contables en moneda extranjera:
La Sociedad ha optado por la aplicación del método de conversión establecido por el punto 1.2. segunda parte de la Resolución Técnica N° 18 de la F.A.C.P.C.E. a efectos de convertir a pesos argentinos los estados contables expresados en moneda extranjera de fecha de cierre.
Dicho método es aplicable a la conversión de estados contables de subsidiarias habiéndose clasificado a las mismos como no integradas.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda extranjera y valuados conforme a los criterios de medición contables descriptos, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a la fecha de cierre de los estados contables.
Por otra parte, las mediciones que en los estados contables están expresadas en moneda extranjera de momentos anteriores al cierre, por ejemplo bienes de uso, aportes y retiros de los propietarios, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio históricos correspondientes a la fecha de origen de las transacciones. En este primer ejercicio de aplicación los importes convertidos de las partidas no monetarias a la fecha de inicio (1 de enero de 2003), se consideraron costos históricos de dichas partidas.
De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la nota 2.2..
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
g. Bienes de uso:
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas al cierre del período, habiendo sido reexpresados al 31 de agosto de 1995 los que fueron incorporados al patrimonio con anterioridad a esa fecha. Tal cual lo descripto en nota 2.2., los valores residuales al 31 de diciembre de 2001 así como las adiciones posteriores, fueron reexpresados al 28 de febrero de 2003.
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso tomados en su conjunto no supera su valor recuperable.
h. Otros activos:
Los bienes desafectados de la producción y otros activos han sido valuados a su costo reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la nota 2.2., neto de depreciaciones acumuladas y previsiones por desvalorización al cierre. Los valores residuales al 31 de diciembre de 2001 así como las adiciones posteriores fueron reexpresadas al 28 de febrero de 2003.
Si bien existe la posibilidad de realizar estos bienes en el corto plazo la inexistencia de ofertas formuladas llevaron a adoptar una posición conservadora siendo expuestos como activos no corrientes.
El valor de estos activos no supera su valor neto de realización estimado al cierre.
- Previsiones:
Para Deudores Incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para Otros Créditos Incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de estos créditos, basándose tal estimación en las cobranzas posteriores al cierre y las expectativas de la Dirección respecto del recupero de los mismos.
Para Juicios Laborales: se determinó en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de litigios.
Para contingencias: se han constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta:
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.03.04 | 31.03.03 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (2.138.980) | -.- |
| Impuesto a las ganancias diferido | 623.180 | (480.028) |
| Quebrantos impositivos - Utilización | -.- | (1.206.406) |
| Total impuesto a las ganancias | (1.515.800) | (1.686.434) |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación):
j.1. Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe en j.2, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley Nº 24.073 la cual al disponer en su artículo 39 que a los fines de las actualizaciones de valores previstos en la Ley N° 11.683 y en las normas de tributos regidas por la misma, los índices para el cálculo de los coeficientes deben tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive, provocó que el ajuste por inflación impositivo, y la reexpresión de quebrantos impositivos acumulados en su caso, quedaran operativamente suspendidos.
El espíritu de la Ley Nº 24.073 fue el reconocimiento de los efectos derivados de la estabilidad que por entonces observaba la economía argentina.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, no se han pronunciado respecto de la derogación del citado artículo 39 de la Ley Nº 24.073. En virtud de ello, la Sociedad interpuso una acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la Administración Federal de Ingresos Públicos para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley Nº 24.073 y del artículo 4 de la Ley Nº 25.561, como así también del artículo 5 del Decreto Nº 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las Ganancias N° 20.628- t.o. 1997 y modificatorias y adicionalmente solicitó el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole, entre otras cuestiones, a la Sociedad presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias ajustada por la inflación y que la A.F.I.P. se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar. De no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando resultados nominales de la Sociedad y no los realmente obtenidos determinando un impuesto confiscatorio, afectando el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional. La justicia ha concedido la medida cautelar solicitada por la sociedad previo otorgamiento de una caución por parte de Arcor S.A.I.C..
A la fecha de emisión de estos estados contables la A.F.I.P. ha apelado la medida cautelar, concediendo el Juez el recurso con efecto devolutivo y la Cámara Federal de Apelaciones ha confirmado la medida cautelar modificando las contra - cautelas. Se ha dictado sentencia sobre la cuestión de fondo favorable a la Compañía, no obstante fue apelada por la A.F.I.P. ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación.
La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 sujeta a la resolución judicial asciende a $ 19.048.046, a su vez esta situación genera un incremento en los quebrantos impositivos que asciende a $ 6.062.573.
En consecuencia la Sociedad ha determinado el saldo a pagar al 31 de diciembre de 2002 aplicando el mecanismo del Ajuste por Inflación impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las ganancias. En virtud de lo expuesto y por tratarse de un tema sujeto a una resolución judicial futura, la diferencia con respecto a los saldos registrados al 31 de diciembre de 2002 han sido reclasificados como otros pasivos no corrientes, considerando lo reglado por la punto 4.8. de la Resolución Técnica Nº 17 que limita la registración de variaciones patrimoniales contingentes favorables.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación):
j.1. Impuesto a las ganancias corriente (continuación)
En función de la variación poco significativa que evidenció el índice de precios internos mayorista con posterioridad al 31 de diciembre de 2002 y a la suspensión del ajuste por inflación contable dispuesto por el Decreto 664/03 del P.E.N., el mecanismo del ajuste por inflación impositivo no fue considerado en la determinación del cargo por impuesto a las ganancias correspondiente al ejercicio fiscal cerrado el 31 de diciembre de 2003 y al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004.
j.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera este vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de marzo de 2004:
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Cargo a resultados | Saldo al cierre del período |
| Creditos | 503.247 | 132.202 | 635.449 |
| Bienes de cambio | (28.482) | 502.453 | 473.971 |
| Otros activos | 134.460 | (12.723) | 121.737 |
| Activo fijo | 247.998 | 5.329 | 253.327 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (3.702) | (6.356) | (10.058) |
| Previsiones | 65.922 | 2.275 | 68.197 |
| Total | 919.443 | 623.180 | 1.542.623 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación):
j.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultados ordinarios | Resultados extraordinarios | Total | |
| Resultado del período antes de impuestos | 9.077.215 | (2.672.378) | 6.404.837 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | 3.177.025 | (935.332) | 2.241.693 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |||
| Amortización de diferencias permanentes | 10.573 | -.- | 10.573 |
| Gastos no deducibles | 10.251 | -.- | 10.251 |
| Ganancias no gravadas | (996.416) | -.- | (996.416) |
| Reexpresión de diferencias permanentes | 249.699 | -.- | 249.699 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (725.893) | -.- | (725.893) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 2.451.132 | (935.332) | 1.515.800 |
j.3. Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%. En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los diez ejercicios siguientes.
Asimismo, en el año 2002, la Sociedad se acogió a los beneficios otorgados por diversos convenios de competitividad suscriptos entre el Gobierno Nacional y los distintos sectores productivos, que encuadran en las actividades que desempeña la misma (Nota 10). En virtud de aquellos, la Sociedad goza, entre otros beneficios, de la posibilidad de no computar en el impuesto a la ganancia mínima presunta, aquellos bienes afectados a las actividades incluidas en el convenio respectivo.
Al 31 de marzo de 2004, la provisión por impuesto a las ganancias efectuada en función al producto de la base de cálculo por la alícuota arrojó impuesto superando el importe determinado por impuesto a la ganancia mínima presunta.
k. Patrimonio Neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2..
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
k. Patrimonio Neto (continuación):
Las cuentas “Capital Social” y “Aportes no capitalizados”, han sido expresadas a su valor nominal histórico. Las diferencias entre los importes expresados en moneda del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, han sido expuestas en las cuentas “Ajuste Integral del Capital Social” y “Ajuste Integral de Aportes No Capitalizados”, respectivamente, integrantes del patrimonio neto.
l. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas, de corresponder, en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y amortizaciones de activos no monetarios (bienes de uso y otros activos), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los resultados por participaciones en Soc. Art. 33 Ley 19.550 determinados en base al VPP, se computaron sobre la base de los estados contables de las sociedades detalladas en el Anexo C.
- Hasta el 28 de febrero de 2003 los demás resultados se calcularon reexpresando los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
m. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y fondos comunes de inversión.
2.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requirió que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los mismos, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La Gerencia de la Sociedad realizó estimaciones para calcular por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por el impuesto a las ganancias y las previsiones por contingencias, juicios laborales e incobrables y las previsiones por descuentos y bonificaciones a clientes.
Los resultados reales futuros podrían diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1. Créditos por ventas. | 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 |
| Corrientes: | |||
| Comunes | |||
| En moneda argentina | 9.416.966 | 1.160.609 | 6.683.113 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2.489.460 | 1.864.944 | 1.576.974 |
| Documentados | |||
| En moneda argentina | -.- | 6.035 | 11.769 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 (Nota 6) | |||
| En moneda argentina | 1.410.572 | 2.045.642 | 848.035 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 9.804.198 | 12.258.011 | 10.955.834 |
| En Gestión judicial | |||
| En moneda argentina | 481.157 | 486.512 | 479.754 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 556.990 | 568.840 | 568.840 |
| Previsión para incobrables (Anexo E) | |||
| En moneda argentina | (1.051.245) | (706.850) | (481.813) |
| En moneda extranjera (Anexo G) | (966.671) | (986.546) | (1.001.188) |
| TOTALES | 22.141.427 | 16.697.197 | 19.641.318 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | |
| 3.2. Otros créditos. | |||
| Corrientes: | |||
| Reintegros a percibir | |||
| En moneda argentina | 47.777 | 47.777 | 35.396 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.185.347 | 1.415.924 | 1.936.728 |
| Créditos fiscales | |||
| Beneficio I.V.A. exportadores Decreto 804/96 | -.- | -.- | 1.960.427 |
| Devolución I.V.A. crédito fiscal por exportaciones | |||
| En moneda argentina | 1.055.937 | 2.305.235 | 277.467 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 199.002 | 203.237 | 482.333 |
| Saldo a favor impuesto al valor agregado | 866.257 | 295.512 | 1.216.638 |
| Saldo a favor impuesto a los ingresos brutos | 30.457 | 41.248 | 19.110 |
| Crédito por impuesto a las ganancias | 5.364 | 5.364 | 228.181 |
| Otros | 216.510 | 129.614 | 100.060 |
| Deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19550 | |||
| En moneda argentina | 93.986.193 | 88.439.471 | 105.490.964 |
| Gastos pagados por adelantado | |||
| En moneda argentina | 129.541 | 133.589 | 140.199 |
| Diversos | |||
| En moneda argentina | 23.253 | 68.303 | 10.632 |
| Previsión para reintegros a percibir (Anexo E) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | (31.424) | (17.110) | (731.792) |
| Previsión para otros créditos a cobrar (Anexo E) | (30.440) | (30.440) | (35.895) |
| TOTALES | 97.683.774 | 93.037.724 | 111.130.448 |
| No corrientes: | |||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 1.542.623 | 919.443 | 5.366.248 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | -.- | 1.210.913 | 1.954.558 |
| Crédito fiscal Ley 23.697 | 99.827 | 99.827 | 99.827 |
| Devolución I.V.A. crédito fiscal por exportaciones | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 116.085 | 118.760 | 281.361 |
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (99.827) | (99.827) | (99.827) |
| TOTALES | 1.658.708 | 2.249.116 | 7.602.167 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | |
| 3.3. Bienes de cambio. | |||
| Mercaderías de reventa | 76.699 | 167.523 | 62.354 |
| Productos terminados | 4.821.597 | 6.567.767 | 3.201.861 |
| Productos en proceso | 897.980 | 745.117 | 1.077.849 |
| Materias primas y materiales | 8.593.974 | 8.486.415 | 8.732.592 |
| Subtotales (Anexo F) | 14.390.250 | 15.966.822 | 13.074.656 |
| Materias primas en tránsito | 2.060.340 | 821.439 | 893.969 |
| Productos terminados en tránsito | 649.713 | 102.627 | 181.989 |
| Anticipos a proveedores | |||
| Comunes | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 40.065 | -.- | 8.940 |
| TOTALES | 17.140.368 | 16.890.888 | 14.159.554 |
| 3.4. Otros activos. | |||
| Bienes desafectados de la producción | 1.009.661 | 1.107.472 | 1.445.624 |
| Terrenos | 51.567 | 51.567 | 51.567 |
| Previsión para desvalorización (Anexo E) | (764.610) | (844.520) | (1.122.508) |
| TOTALES | 296.618 | 314.519 | 374.683 |
| 3.5. Cuentas por pagar. | |||
| Corrientes: | |||
| Comunes | |||
| En moneda argentina | 4.804.257 | 3.767.381 | 3.986.731 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 4.136.202 | 1.929.061 | 2.167.098 |
| Documentadas | |||
| En moneda argentina | 1.951.232 | 1.317.590 | 1.046.008 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 (Nota 6) | |||
| En moneda argentina | 2.576.355 | 2.649.071 | 5.348.393 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 525.711 | 979.326 | 1.191.033 |
| TOTALES | 13.993.757 | 10.642.429 | 13.739.263 |
| 3.6. Préstamos. | |||
| Corrientes: | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 12.147.536 | 12.443.270 | 13.924.667 |
| TOTALES | 12.147.536 | 12.443.270 | 13.924.667 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | |
| 3.7. Cargas fiscales. | |||
| Corrientes: | |||
| Impuesto a las ganancias a pagar | -.- | 241.350 | -.- |
| Impuesto a los ingresos brutos a pagar | 95.393 | 43.243 | 127.685 |
| Retenciones y percepciones a pagar nacionales | 507.741 | 782.354 | 737.495 |
| Retenciones y percepciones a pagar provinciales | 90.816 | 41.896 | 84.420 |
| TOTALES | 693.950 | 1.108.843 | 949.600 |
| No Corrientes: | |||
| Impuesto a las ganancias a pagar | 862.607 | -.- | 418.188 |
| TOTALES | 862.607 | -.- | 418.188 |
| 3.8. Otros pasivos. | |||
| Corrientes: | |||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 | |||
| Otros | 941 | 965 | 981 |
| Comunes | 334.557 | 273.864 | 306.663 |
| TOTALES | 335.498 | 274.829 | 307.644 |
| No Corrientes: | |||
| Otros (Nota 2.4.j.1.) | 25.110.619 | 25.110.619 | 25.110.619 |
| TOTALES | 25.110.619 | 25.110.619 | 25.110.619 |
| 3.9. Ventas netas. | 31.03.04 | 31.03.03 |
| Ventas brutas | 39.538.168 | 29.161.877 |
| Descuentos y bonificaciones | (1.496.088) | (710.149) |
| Reintegros por exportaciones | 579.819 | 437.259 |
| Derechos a las exportaciones | (538.247) | (545.906) |
| TOTALES | 38.083.652 | 28.343.081 |
| 3.10. Resultado de inversiones permanentes. | ||
| Resultado por participación en sociedades vinculadas | (114) | -.- |
| TOTALES | (114) | -.- |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 31.03.04 | 31.03.03 | |
| 3.11. Otros ingresos y egresos operativos netos. | ||
| Impuesto a los débitos y créditos bancarios | (199.740) | (177.112) |
| Quebranto por reintegros a percibir | (16.663) | (24.107) |
| Recupero previsión deudores incobrables | 27.481 | 40.864 |
| Recupero previsión otros créditos | 2.128 | 36.321 |
| TOTALES | (186.794) | (124.034) |
| 3.12. Otros ingresos y egresos no operativos. | ||
| Depreciación bienes desafectados de la producción | (97.811) | (125.343) |
| Quebranto por contingencias | (1.018) | -.- |
| Recupero previsión bienes desafectados de la producción | 79.910 | 100.688 |
| Diversos | 10.571 | 45.878 |
| TOTALES | (8.348) | 21.223 |
| 3.13. Efectivo al cierre del período. | ||
| Caja y bancos | 769.795 | 155.328 |
| Fondo común de inversión (Anexo D) | 1.010.619 | 1.895 |
| TOTALES | 1.780.414 | 157.223 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 31.03.04 | 31.03.03 | |
| 3.14. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo provenientes de las operaciones. | ||
| Depreciación de bienes de uso (Anexo A) | 1.454.105 | 1.582.523 |
| Depreciación de otros activos | 97.811 | 125.343 |
| Devengamiento de intereses | 190.112 | 302.087 |
| Impuesto a las ganancias ordinario | 2.451.132 | 1.686.434 |
| Incremento de previsión para deudores incobrables | 371.877 | -.- |
| Recupero de previsión para deudores incobrables | (27.482) | -.- |
| Incremento de previsión para reintegros a percibir | 16.663 | -.- |
| Recupero de previsión para reintegros a percibir | (2.128) | -.- |
| Diferencia de cambio de préstamos | (296.773) | (1.912.828) |
| Int. deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (623.417) | (2.857.490) |
| Baja de bienes de uso | -.- | 50.192 |
| Incremento de previsión para juicios laborales y para contingencias | 6.496 | 18.825 |
| Resultado inversiones permanentes | 114 | -.- |
| Resultados financieros y por tenencia | (635.794) | -.- |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto efectivo) | -.- | (151.883) |
| Recupero de prev. desv. De bs. desaf. de la producción | (79.910) | (100.688) |
| TOTALES | 2.922.806 | (1.257.485) |
| 3.15. (Aumento) disminución neto de activos. | ||
| (Aumento) disminución de créditos por ventas | (5.445.554) | (4.232.711) |
| (Aumento) disminución de otros créditos | 496.920 | (3.165.401) |
| (Aumento) de bienes de cambio | (249.480) | (1.368.451) |
| TOTALES | (5.198.114) | (8.766.563) |
| 3.16. Aumento (disminución) neto de pasivos. | ||
| Aumento de cuentas por pagar | 3.680.036 | 5.571.882 |
| Aumento de remuneraciones y cargas sociales | (203.667) | 142.388 |
| Aumento (disminución) de cargas fiscales | (173.543) | 2.622.264 |
| TOTALES | 3.302.826 | 8.336.534 |
NOTA 4: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, PRESTAMOS Y PASIVOS AL 31 DE MARZO DE 2004
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | COLOCACIONES DE FONDOS | CREDITOS | PRESTAMOS | OTROS PASIVOS |
| SIN PLAZO | -.- | 99.320.921 | -.- | 25.110.619 |
| -.- | ||||
| TOTAL SIN PLAZO | -.- | (5) 99.320.921 | -.- | (6) 25.110.619 |
| CON PLAZO | ||||
| Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | -.- | 1.002.635 | -.- | 122.869 |
| De tres a seis meses | -.- | -.- | -.- | 96.555 |
| De seis a nueve meses | -.- | -.- | -.- | 2.070 |
| De nueve a doce meses | -.- | -.- | -.- | 724 |
| De uno a dos años | -.- | 23.394 | -.- | 8.330 |
| De dos a tres años | -.- | 105.236 | -.- | -.- |
| Más de tres años | -.- | 1.461.211 | -.- | 2.360 |
| TOTAL VENCIDO | -.- | 2.592.476 | -.- | 232.908 |
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | 1.010.619 | 20.019.592 | 6.977.848 | 15.224.314 |
| De tres a seis meses | -.- | 1.691.664 | 5.169.688 | 509.103 |
| De seis a nueve meses | -.- | 38.023 | -.- | 202.680 |
| De nueve a doce meses | -.- | 840 | -.- | 301.097 |
| De uno a dos años | -.- | -.- | -.- | 862.607 |
| TOTAL A VENCER | 1.010.619 | 21.750.119 | 12.147.536 | 17.099.801 |
| TOTAL CON PLAZO | 1.010.619 | 24.342.595 | 12.147.536 | 17.332.709 |
| TOTAL | 1.010.619 | 123.663.516 | 12.147.536 | 42.443.328 |
| (1) | (2) | (3) | (4) |
Notas:
(1) El 100 % devenga interés a tasa fija. La tasa es aproximadamente del 4,47 % nominal anual.
(2) Aproximadamente el 9% devenga una tasa del 2,38% nominal anual, el 10% devenga una tasa del 6% nominal anual, el 76% devenga una tasa del 2,31% nominal anual y el resto no devenga intereses.
(3) El 100% devenga interés a una tasa promedio aprox. del 5,75 % nominal anual.
- Aproximadamente el 22% devenga una tasa del 2,25% nominal anual, el 11% devenga una tasa del 6% nominal anual y el resto no devenga intereses.
- De este importe, $ 97.562.386 se exponen en el rubro Otros créditos corrientes y $ 1.758.535 en el rubro Otros créditos no corrientes.
- Se expone en Otros pasivos no corrientes.
NOTA 5: BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
| ACREEDOR / BENEFICIARIO | MONEDA | BIEN GRAVADO | VALOR DE LIBROS BIEN GRAVADO AL 31.03.04 |
| Gobierno de la Provincia de San Luis | $ | Terrenos | 196.334 |
Los terrenos de la Sociedad que se exponen en el rubro Bienes de uso se encuentran escriturados a su favor.
De acuerdo con lo dispuesto por la Ley Nº 3.881 del Gobierno de la Provincia de San Luis y su Decreto Reglamentario Nº 4.243/78, los terrenos de la Sociedad no pueden ser transferidos en forma parcial o total, permanente o transitoria, a título oneroso o gratuito, sin autorización previa de la autoridad de aplicación del régimen de promoción. Asimismo, el Decreto Nº 361/96 del Gobierno de la Provincia de San Luis dispuso en su artículo 2º inciso b) que la inversión total comprometida por la Sociedad, ascendía a $ 10.779.165 en valores del mes de diciembre de 1991.
NOTA 6: SOCIEDADES VINCULADAS
Los saldos con sociedades vinculadas son los siguientes:
| EMPRESA | CREDITOS POR VENTAS | CUENTAS POR PAGAR | |||||
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | ||
| MONEDA LOCAL | |||||||
| Arcor S.A.I.C. | 1.408.627 | 2.045.550 | 848.035 | 2.001.984 | 2.485.510 | 3.109.445 | |
| Candy S.A. | -.- | -.- | -.- | 14.275 | 4.162 | -.- | |
| Carlisa S.A. | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 6.028 | |
| Cartocor S.A. | 1.853 | -.- | -.- | 324.486 | 43.786 | 369.901 | |
| Converflex S.A. | -.- | -.- | -.- | 212.133 | 13.644 | 1.546.272 | |
| Dulciora S.A. | 92 | 92 | -.- | 8.725 | 4.583 | 8.991 | |
| Flexiprin S.A. | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 143.033 | |
| Frutos de Cuyo S.A. | -.- | -.- | -.- | 2.466 | -.- | 2.965 | |
| Productos Naturales S.A. | -.- | -.- | -.- | 12.286 | 97.386 | 161.758 | |
| TOTAL MONEDA LOCAL | 1.410.572 | 2.045.642 | 848.035 | 2.576.355 | 2.649.071 | 5,348.393 | |
| MONEDA EXTRANJERA | |||||||
| Arcor de Perú S.A. | 441.462 | 957.201 | 302.730 | -.- | -.- | -.- | |
| Arcor do Brasil Limitada | 114.436 | -.- | -.- | 46.041 | 178.186 | 980.270 | |
| Arcor U.S.A. Inc. | 1.350.329 | 1.406.744 | 1.045.019 | -.- | -.- | -.- | |
| Arcorpar S.A. | 239.462 | 11.099 | 416.456 | -.- | -.- | -.- | |
| Dos en Uno BrasilLtda. | 34.743 | 35.482 | 35.482 | -.- | -.- | -.- | |
| Ind. de Alim. Dos en Uno S.A. Chile | 6.311.940 | 8.623.265 | 8.401.020 | 479.670 | 801.140 | 210.763 | |
| Unidal Ecuador S.A. | 709.868 | 937.240 | -.- | -.- | -.- | -.- | |
| Unidal México S.A. de C.V. | 328.489 | 231.386 | 427.423 | -.- | -.- | -.- | |
| Van Dam S.A. | 273.469 | 55.594 | 327.704 | -.- | -.- | -.- | |
| TOTAL MONEDA EXTRANJERA | 9.804.198 | 12.258.011 | 10.955.834 | 525.711 | 979.326 | 1.191.033 | |
| TOTALES | 11.214.770 | 14.303.653 | 11.803.869 | 3.102.066 | 3.628.397 | 6.539.426 |
NOTA 6: SOCIEDADES VINCULADAS (Continuación)
El detalle de las operaciones realizadas con sociedades vinculadas es el siguiente:
| EMPRESAS | VENTAS | COMPRAS | OTROS EGRESOS | |||
| 31.03.04 | 31.03.03 | 31.03.04 | 31.03.03 | 31.03.04 | 31.03.03 | |
| Arcor S.A.I.C. | 4.398.519 | 1.217.929 | 9.531.858 | 7.401.940 | 1.500.947 | 1.123.388 |
| Arcor de Perú S.A. | 426.360 | 207.829 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Arcor do Brasil Limitada | 114.345 | -.- | -.- | 633.353 | -.- | -.- |
| Arcor U.S.A. Inc. | 717.753 | 380.827 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Arcorpar S.A. | 483.332 | 440.237 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Candy S.A. | -.- | -.- | 12.256 | -.- | -.- | -.- |
| Carlisa S.A. | -.- | -.- | -.- | 2.062 | -.- | -.- |
| Cartocor S.A. | 1.853 | -.- | 1.045.893 | 908.209 | -.- | -.- |
| Converflex S.A. | -.- | -.- | 857.297 | 1.860.002 | -.- | -.- |
| Dulciora S.A. | -.- | -.- | 18.111 | 19.028 | -.- | -.- |
| Frutos de Cuyo S.A. | -.- | -.- | 2.038 | -.- | -.- | -.- |
| Ind. de Alim. Dos en Uno S.A. Chile | 6.256.241 | 8.649.160 | 214.925 | 79.361 | -.- | -.- |
| Productos Naturales S.A. | -.- | -.- | 74.139 | 340.893 | -.- | -.- |
| Unidal Ecuador S.A. | 434.133 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Unidal México S.A. de C.V. | 176.526 | 442.524 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Van Dam S.A. | 221.601 | 147.114 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| TOTALES | 13.230.663 | 11.485.620 | 11.756.517 | 11.244.848 | 1.500.947 | 1.123.388 |
NOTA 7: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2002 | 2003 | 2004 | |
| Capital social al inicio | 6.000.000 | 6.000.000 | 6.000.000 |
| Capital social al cierre | 6.000.000 | 6.000.000 | 6.000.000 |
El Capital Social al 31 de marzo de 2004 es de $ 6.000.000 y está representado por 600.000 acciones ordinarias de V.N. $ 10 y 1 voto cada una, encontrándose totalmente suscripto e integrado.
NOTA 8: REGIMEN DE PROMOCION INDUSTRIAL
-
- Aspectos generales:
La Sociedad se encuentra acogida a los beneficios instituidos por el Régimen de la Ley Nº 22.021 y sus modificatorias y complementarias, para la construcción, puesta en marcha y explotación de una planta industrial en la provincia de San Luis, en las condiciones y con los alcances previstos en dichas normas.
En el marco de la citada ley, la Sociedad goza de (a) exenciones en el pago de los Impuestos a las Ganancias y sobre los Activos (incluido el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta), de acuerdo con las escalas previstas por el Decreto de Promoción Nº 1.459/96 del Poder Ejecutivo de la Provincia de San Luis, y (b) liberación en el Impuesto al Valor Agregado por las ventas en el mercado interno y por el pago de los créditos fiscales resultantes de las compras que se efectúen a productores de materias primas y semielaborados.
El uso de los beneficios impositivos mencionados precedentemente, fue suspendido y/o dejado sin efecto, parcial o totalmente, en virtud de las Leyes Nº 23.669 y 23.697 y sus modificaciones y normas complementarias, debiéndose señalar fundamentalmente, los referidos a:
- Impuesto a las Ganancias y sobre los Activos: suspendiendo el 25% del beneficio promocional durante los ejercicios cerrados el 31 de diciembre de 1989 y 31 de diciembre de 1990.
- Impuesto al Valor Agregado: suspendiendo el 50% de los beneficios promocionales correspondientes a: (a) las ventas en el mercado interno realizadas durante el período comprendido entre el 1º de octubre de 1989 y el 31 de diciembre de 1990, ambas fechas inclusive; y (b) las compras a productores realizadas entre el 1º de octubre de 1989 y el 31 de marzo de 1990, ambas fechas inclusive.
- Impuesto al Valor Agregado: a partir del 1º de abril de 1990 y hasta el 30 de noviembre de 1992, ambas fechas inclusive, los beneficios correspondientes a las compras a productores fueron suprimidos por el Decreto Nº 435/90, al dejar sin efecto la liberación del crédito fiscal del Impuesto al Valor Agregado resultante de las compras realizadas a productores de materias primas o semielaborados.
Como consecuencia de la derogación mencionada en los apartados anteriores, los montos que se abonaron son susceptibles de ser reintegrados a la Sociedad mediante “Certificados de Crédito Fiscal”, por un valor que guardará relación con el grado de cumplimiento de las obligaciones promocionales y han sido expuestos en el rubro Otros Créditos no corrientes como Crédito Fiscal Ley Nº 23.697 por $ 99.827.
En razón de los cambios en el contexto económico y de la situación de incumplimiento del Estado Argentino respecto de su deuda pública privada, la Sociedad entiende que los plazos y las condiciones en las que dichos créditos podrían ser realizados, se ven afectados. En consecuencia la Sociedad decidió constituir una previsión por riesgo de incobrabilidad de la totalidad del saldo registrado al 31 de marzo de 2004.
-
- Régimen de sustitución de los beneficios promocionales:
A través de la Ley Nº 23.658, se sustituyó el sistema de utilización de beneficios tributarios explicitados en el apartado 8.1. anterior. Este régimen consiste en la utilización de "Bonos de Crédito Fiscal" como único medio de utilización de los mencionados beneficios promocionales.
NOTA 8: REGIMEN DE PROMOCION INDUSTRIAL (continuación)
-
- Régimen de sustitución de los beneficios promocionales (continuación):
El Decreto Nº 2.054/92 estableció que a partir del 1º de diciembre de 1992 inclusive, comience a regir el régimen de sustitución mencionado. Los bonos se instrumentaron a través de una cuenta corriente computarizada administrada por la Dirección General Impositiva, los cuales fueron informados oportunamente a la Sociedad.
Los beneficios del Decreto 9/90 acreditados a la Sociedad por el período 1992 al año 2000 ascienden a
$ 45.863.962, no existiendo a la fecha de presentación de los estados contables, saldos trasladables a ejercicios futuros por este concepto.
-
- Situación actual:
Estirenos S.A. goza de los beneficios tributarios que le fueron otorgados oportunamente, en virtud de los Decretos de la Provincia de San Luis Nº 9/90, 182/92, 1.443/92, 1.523/92 y 361/96.
En el marco del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional N° 804/96, se presentaron las adecuaciones al proyecto que fuera transferido oportunamente a nuestra empresa mediante el Decreto Provincial N° 361 ITMyP-SlyM-96. Dichas adecuaciones fueron aprobadas por Decreto Provincial N° 361 ITMyP-SlyM-96, siendo acreditados los montos correspondientes al beneficio promocional de los años 1997 a 2003 en la cuenta corriente computarizada.
Con fecha 10 de marzo de 1999, la Resolución Nº 58/99 resolvió acreditar con carácter definitivo en la cuenta corriente computarizada bonos de crédito fiscal por $ 14.394.849, los que se acreditaron en la misma con fecha 19 de abril de 2000.
A efectos de permanecer en el sistema de sustitución de beneficios promocionales (Decreto Nº 2.054/92), la Sociedad efectuó las presentaciones requeridas en el año 1990, exteriorizando la información referida a la actividad industrial que estaba desarrollando en el momento de la presentación, es decir, como industria química.
Durante el año 1992, la Sociedad procedió a modificar la actividad promovida, pasando de la industria química a la alimenticia. El objetivo perseguido con la mencionada modificación y los proyectos desarrollados a tales efectos, permitió modificar, fundamentalmente, la actividad alcanzada con los beneficios, manteniendo en igual nivel a los beneficios tributarios otorgados oportunamente.
Los costos fiscales teóricos determinados en el proyecto definitivo de Estirenos S.A. que fuera presentado a la autoridad de aplicación en enero de 1992, en virtud de un error de transcripción, resultaron significativamente menores a los beneficios otorgados para la industria química. Sin embargo, el monto acreditado por la Dirección General Impositiva en la cuenta corriente computarizada (Decreto Nº 2.054/92) en diciembre de 1992, concordaba con los beneficios promocionales emergentes de la presentación realizada para la industria química (Decreto Nº 9/90).
Al tomar conocimiento el nuevo Directorio de la Sociedad de estos errores y otras inconsistencias que surgían de la documentación del proyecto incorporada en el expediente de Estirenos S.A. obrante en la autoridad de aplicación de la Provincia de San Luis, decidió subsanar los mismos a fin de evitar posibles contingencias que pudieran afectar a la Sociedad, tanto por los beneficios ya utilizados, como por los beneficios a ser utilizados en el futuro, correspondientes al Decreto Nº 9/90.
NOTA 8: REGIMEN DE PROMOCION INDUSTRIAL (continuación)
-
- Situación actual (continuación):
A estos efectos, el 24 de julio de 1998 la Sociedad presentó ante la Subsecretaría de Estado de Industria, Minería y Comercio de la provincia de San Luis el proyecto reformulado de Estirenos S.A., corrigiendo el error informado originalmente en el costo fiscal teórico. Con fecha 7 de agosto de 1998, la mencionada autoridad de aplicación provincial ratificó mediante escrito, la validez de dichos costos fiscales teóricos y mencionó, que a todos los efectos, siempre había considerado los montos correctos, quedando de esta manera salvado el error de transcripción cometido por la Sociedad.
Por otro lado, la modificación del proyecto por la cual pasó a ser industria alimenticia, se encuentra incluida en el artículo 2 del Decreto Nº 804/96 y no fue empadronada oportunamente según el Decreto Nº 69/97 y normas complementarias. Con fecha 29 de septiembre de 1998, la Sociedad regularizó tal situación mediante la presentación del formulario SSFP1 ante la Dirección General Impositiva, subsanando de esta manera la omisión comentada.
A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, no han previsto cláusula alguna de actualización monetaria de los créditos por beneficios de promoción industrial, así como tampoco para aquellos acreditados para los años 2002 y 2003.
El perjuicio por la no indexación de los beneficios de promoción industrial acreditados para los años 2002 y 2003 asciende aproximadamente a $ 8.736.744, calculado en función del Indice de Precios Internos Mayoristas manufacturero publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.) al 31 de marzo de 2003 (la variación posterior del índice señalado no resultó significativa).
NOTA 9: RECUPERO DE CREDITOS CON EL ESTADO ARGENTINO
La Sociedad mantienen créditos con el Estado Argentino derivados de:
| $ | |
| Posición neta a favor por impuestos provinciales | 30.457 |
| Posición neta a favor por impuestos nacionales | 1.088.131 |
| Solicitudes de reintegros de exportación y Decreto Nro. 804/96 | |
| En moneda argentina | 47.777 |
| En moneda extranjera (2) | 1.185.347 |
| Devolución IVA crédito fiscal por exportaciones | |
| En moneda argentina | 1.055.937 |
| En moneda extranjera (2) | 315.087 |
| Certificados a recibir Ley Nro. 23.697 (Nota 6) | (1) 99.827 |
| TOTAL | 3.822.563 |
(1) Este crédito se encuentran totalmente previsionado (Nota 3.2.).
(2) Corresponden a créditos nominados en moneda extranjera.
Los cambios en el contexto económico y la situación en la que se encuentra inmerso el país, representan factores que podrían afectar los plazos y las condiciones en que dichos créditos podrían ser realizados.
Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no existen normas legales que prevean aplicación de alguna tasa de actualización monetaria para los créditos fiscales expresados en moneda argentina. El perjuicio por la no indexación de estos créditos fiscales, calculado en base a la evolución del I.P.I.M. (publicado por el I.N.D.E.C.) hasta el 31 de marzo de 2003, ascendía a $ 2.492.125
NOTA 10: CONVENIOS DE COMPETITIVIDAD. BENEFICIOS OTORGADOS
La Sociedad se acogió a los beneficios otorgados por los diversos convenios de competitividad suscriptos entre el Gobierno Nacional y el sector productos alimentarios. De acuerdo con esto, con fecha 28 de setiembre de 2001 la sociedad se acogió a los beneficios otorgados por el Decreto N° 1.054/01. Con fecha 15 de octubre de 2001 dichos beneficios fueron ampliados, por la incorporación de nuevas actividades al Régimen de Beneficios Impositivos para la Industria Alimenticia mediante Decreto N° 1.185/01, complementario del decreto anteriormente citado.
En virtud de las normas antes citadas, la sociedad gozaba originalmente de los siguientes beneficios:
- Cómputo como crédito fiscal en el Impuesto al Valor Agregado de las contribuciones patronales sobre la nómina salarial correspondientes a las actividades objeto de los convenios.
- Consideración como no computables en el impuesto a la ganancia mínima presunta de aquellos bienes afectados a las actividades objeto de los convenios.
Con posterioridad a la fecha de emisión de los decretos mencionados precedentemente el Gobierno Nacional dictó normas complementarias limitando y/o suspendiendo el usufructo de los citados beneficios.
NOTA 11: SINIESTRO EN DEPOSITO DE PRODUCTOS
El 26 de enero de 2004 un depósito de la Sociedad controlante (indirecta) Arcor S.A.I.C. ubicado en la ciudad de Córdoba que contenía productos propios y de otras sociedades vinculadas, se incendió completamente, sufriendo la pérdida total del inmueble y los productos almacenados.
Si bien los activos implicados en el siniestro están alcanzados por las coberturas de las pólizas de seguros vigentes, en virtud de lo reglado en el punto 4.8. de la R.T. Nro. 17 de la F.A.C.P.C.E. que limita la registración de variaciones patrimoniales derivadas de contingencias favorables, se imputó el monto del siniestro en el rubro Resultados Extraordinarios del estado de resultados.
La Sociedad y cada una de las sociedades involucradas en el siniestro, consideran que lo imputado a pérdida por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004, cuenta con alta probabilidad de ser recuperado una vez que culminen las tareas de verificación previstas por las compañías aseguradoras.
ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMI - NUCIONES | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||||
| AUMENTOS | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERIODO/EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO | |||||||||
| DISMI- NUCIONES | ||||||||||||
| % | MONTO | 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | ||||||||
| Maquinarias y equipos | 54.405.674 | 47.552 | -.- | 54.453.226 | 34.429.375 | -.- | 10 | 1.150.853 | 35.580.228 | 18.872.998 | 19.976.299 | 21.277.943 |
| Moldes y herramientas | 2.335.055 | 56.029 | -.- | 2.391.084 | 1.825.919 | -.- | 20 | 83.400 | 1.909.319 | 481.765 | 509.136 | 508.846 |
| Muebles y útiles | 2.817.751 | 56.222 | -.- | 2.873.973 | 2.526.884 | -.- | 10 | 27.239 | 2.554.123 | 319.850 | 290.867 | 366.611 |
| Vehículos | 41.690 | -.- | -.- | 41.690 | 34.222 | -.- | 20 | 993 | 35.215 | 6.475 | 7.468 | 5.792 |
| Inmuebles – Terrenos | 196.334 | -.- | -.- | 196.334 | -.- | -.- | - | -.- | -.- | 196.334 | 196.334 | 196.334 |
| Inmuebles – Edificios | 11.766.372 | -.- | -.- | 11.766.372 | 3.949.361 | -.- | 2 | 54.586 | 4.003.947 | 7.762.425 | 7.817.011 | 8.073.906 |
| Inmuebles – Instalaciones | 9.628.158 | -.- | -.- | 9.628.158 | 7.325.129 | -.- | 10 | 137.034 | 7.462.163 | 2.165.995 | 2.303.029 | 2.701.056 |
| Bienes de uso en tránsito | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | - | -.- | -.- | -.- | -.- | 8.205 |
| Obras en construcción | 441.172 | 1.313.497 | -.- | 1.754.669 | -.- | -.- | - | -.- | -.- | 1.754.669 | 441.172 | 350.751 |
| Anticipos a proveedores | ||||||||||||
| - Moneda extranjera | 606.910 | 466.309 | -.- | 1.073.219 | -.- | -.- | - | -.- | -.- | 1.073.219 | 606.910 | -.- |
| TOTALES AL 31.03.04 | 82.239.116 | 1.939.609 | -.- | 84.178.725 | 50.090.890 | -.- | (1) 1.454.105 | 51.544.995 | 32.633.730 | |||
| TOTALES AL 31.12.03 | 78.187.180 | 4.193.150 | (141.214) | 82.239.116 | 43.663.718 | (86.853) | 6.514.025 | 50.090.890 | 32.148.226 | |||
| TOTALES AL 31.03.03 | 78.187.180 | 598.661 | (50.156) | 78.735.685 | 43.663.718 | -.- | (1) 1.582.523 | 45.246.241 | 33.489.444 |
- El destino contable de las depreciaciones del período se informa en el Anexo H.
ANEXO C
| INFORMACION SOBRE EL EMISOR | ||||||||||||
| EMISOR Y | VALOR | VALOR | ULTIMOS ESTADOS CONTABLES | |||||||||
| CARACTERISTICAS | DE COSTO | DE LIBROS | ACTIVIDAD | CAPITAL SOCIAL | RESULTADOS | PATRIMONIO NETO | VALOR | |||||
| DE LOS VALORES | AJUSTADO | PRINCIPAL | FECHA | % | PATRIMONIAL | |||||||
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | PROPORCIONAL | |||||||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||||||||
| SOCIEDAD ARTICULO 33 LEY 19.550 | ||||||||||||
| - Dos en Uno Do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. (1) | 568.471 | 13.331 | 13.445 | 12.383 | Alimenticia | 31.03.04 | 7.060.737 | (4.335) | 505.297 | 2.6382 | 13.331 | |
| - Dos en Uno Bélgica (B.V.B.A.) (2) | 618 | 75 | 75 | 75 | Alimenticia | 31.03.98 | 21.073 | (3) (40.721) | (3) 5.603 | 1.3333 | 75 | |
| TOTALES | 13.406 | 13.520 | 12.458 |
- Reales.
- Francos Belgas.
- Importes reexpresados desde la fecha de emisión de los estados contables hasta el 28 de febrero de 2003 (Nota 2.2.).
ANEXO D
| VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||||
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | |||||
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | |||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||
| En moneda argentina: | |||||
| Fondo Premier renta CP en Pesos | 1.010.619 | 1.010.619 | 3.871.094 | 1.895 | |
| TOTALES AL 31.03.04 | 1.010.619 | ||||
| TOTALES AL 31.12.03 | 3.871.094 | ||||
| TOTALES AL 31.03.03 | 1.895 |
| ANEXO E | |||||||||
| SALDOS AL | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION DE SALDOS AL INICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | APLICACIO- NES | SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO | ||||
| EN MONEDA HOMOGENEA | DIFERENCIA DE CAMBIO | AJUSTE POR INFLACION | EN MONEDA HOMOGENEA | AJUSTE POR INFLACION | |||||
| RUBROS | INICIO DEL EJERCICIO | ||||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||||
| Corrientes: | |||||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.1.) | |||||||||
| Para deudores incobrables | |||||||||
| En moneda argentina | 706.850 | -.- | (1) 371.877 | -.- | -.- | (2) (27.482) | -.- | -.- | 1.051.245 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 986.546 | (19.875) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 966.671 |
| Otros créditos (Nota 3.2.) | |||||||||
| Para reintegros a percibir (Anexo G) | 17.110 | (221) | (2) 16.663 | -.- | -.- | (2) (2.128) | -.- | -.- | 31.424 |
| Para otros créditos | 30.440 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 30.440 |
| No Corrientes: | |||||||||
| Otros créditos (Nota 3.2.) | |||||||||
| Para otros créditos | 99.827 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 99.827 |
| Otros activos (Nota 3.4.) | |||||||||
| Para desvalorización | 844.520 | -.- | -.- | -.- | -.- | (3) (79.910) | -.- | -.- | 764.610 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||||
| Corrientes: | |||||||||
| Para juicios laborales | 49.261 | -.- | (1) 1.643 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 50.904 |
| Para contingencias | 24.148 | -.- | (3) 1.018 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 25.166 |
| No Corrientes: | |||||||||
| Para juicios laborales | 114.942 | -.- | (1) 3.835 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 118.777 |
| Para contingencias | 1.070.724 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.070.724 |
| TOTALES AL 31.03.04 | 3.944.368 | (20.096) | 395.036 | - . - | - . - | (109.520) | - . - | - . - | 4.209.788 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 5.101.408 | (28.517) | 577.488 | (698.969) | - . - | (1.002.198) | - . - | (4.844) | 3.944.368 |
| TOTALES AL 31.03.03 | 5.101.408 | (28.517) | 52.776 | (322.677) | (45) | (177.873) | - . - | -.- | 4.625.072 |
- El destino contable de los aumentos del período se informa en el Anexo H.
- El destino contable se informa en Nota 3.11..
- El destino contable se informa en Nota 3.12..
| ANEXO F | ||||
| 31.03.04 | 31.03.03 | |||
| Existencias al comienzo del ejercicio (Nota 3.3.): | ||||
| Mercaderías de reventa | 167.523 | |||
| Productos terminados | 6.567.767 | |||
| Productos en proceso | 745.117 | |||
| Materias primas y materiales | 8.486.415 | 15.966.822 | 12.639.229 | |
| Compras del período | 18.044.301 | 19.386.463 | ||
| Gastos según detalle en información Anexo H: | ||||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 3.205.911 | |||
| Depreciaciones | 1.439.813 | |||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 354.594 | |||
| Otros gastos | 3.215.539 | 8.215.857 | 6.316.801 | |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio: | (357.374) | (211.674) | ||
| Existencias al final del período (Nota 3.3.): | ||||
| Mercaderías de reventa | (76.699) | |||
| Productos terminados | (4.821.597) | |||
| Productos en proceso | (897.980) | |||
| Materias primas y materiales | (8.593.974) | (14.390.250) | (13.074.656) | |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 27.479.356 | 25.056.163 |
| ANEXO G | |||||||
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL | ||||
| 31.03.04 | 31.12.03 | 31.03.03 | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.1.) | |||||||
| Comunes | 882.787 | Dólares Estadoun. | 2,82 | 2.489.460 | |||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 3.476.666 | Dólares Estadoun. | 2,82 | 9.804.198 | |||
| En Gestión Judicial | 197.514 | Dólares Estadoun. | 2,82 | 556.990 | |||
| Previsión para deudores incobrables | (342.791) | Dólares Estadoun. | 2,82 | (966.671) | 11.883.977 | 13.705.249 | 12.100.460 |
| Otros créditos (Nota 3.2.) | |||||||
| Reintegros a percibir | 420.336 | Dólares Estadoun. | 2,82 | 1.185.347 | |||
| Devolución IVA crédito fiscal exportaciones | 70.568 | Dólares Estadoun. | 2,82 | 199.002 | |||
| Previsión para reintegros a percibir | (11.143) | Dólares Estadoun. | 2,82 | (31.424) | 1.352.925 | 1.602.051 | 1.687.269 |
| Bienes de cambio (Nota 3.3.) | |||||||
| Anticipos a proveedores | 14.009 | Dólares Estadoun. | 2,86 | 40.065 | 40.065 | -.- | 8.940 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 13.276.967 | 15.307.300 | 13.796.669 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.2.) | |||||||
| Devolución IVA crédito fiscal exportaciones | 41.165 | Dólares Estadoun. | 2,82 | 116.085 | 116.085 | 118.760 | 281.361 |
| Inversiones (Anexo C) | |||||||
| Inversiones en acciones y otros valores negociables, y participaciones en otras Sociedades del exterior (*) | 13.406 | 13.406 | 13.520 | 12.458 | |||
| Bienes de uso (Anexo A) | |||||||
| Anticipos a proveedores | 375.251 | Dólares Estadoun. | 2,86 | 1.073.219 | 1.073.219 | 606.910 | -.- |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 1.202.710 | 739.190 | 293.819 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 14.479.677 | 16.046.490 | 14.090.488 | ||||
| PASIVO | |||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Cuentas por pagar(Nota 3.5.) | |||||||
| Comunes | 1.446.225 | Dólares Estadoun. | 2,86 | 4.136.202 | |||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 183.815 | Dólares Estadoun. | 2,86 | 525.711 | |||
| 4.661.913 | 2.908.387 | 3.358.131 | |||||
| Préstamos (Nota 3.6.) | |||||||
| Bancarios | 4.247.390 | Dólares Estadoun. | 2,86 | 12.147.536 | 12.147.536 | 12.443.270 | 13.924.667 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 16.809.449 | 15.351.657 | 17.282.798 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 16.809.449 | 15.351.657 | 17.282.798 |
(*) Las monedas de origen de estos activos se revelan en Anexo C.
ANEXO H
| TOTALES | GASTOS | GASTOS DE | GASTOS DE | TOTALES | |
| RUBROS | AL | DE | ADMINIS- | COMERCIA- | AL |
| 31.03.04 | PRODUCCION | TRACION | LIZACION | 31.03.03 | |
| Honorarios de directores y síndicos | 30.900 | -.- | 30.900 | -.- | 30.935 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 38.785 | 19.572 | 19.213 | -.- | 60.080 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 3.387.006 | 3.205.911 | 76.958 | 104.137 | 2.747.963 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 18.376 | 102 | 18.274 | -.- | 11.758 |
| Impuestos directos sobre ventas | 336.982 | -.- | -.- | 336.982 | 201.861 |
| Servicios de comercialización Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 1.328.019 | -.- | -.- | 1.328.019 | 1.027.218 |
| Fletes y acarreos | 767.006 | 327.195 | -.- | 439.811 | 454.070 |
| Combustibles y lubricantes | 28.088 | 27.123 | -.- | 965 | 18.383 |
| Gastos de exportación | 282.745 | -.- | -.- | 282.745 | 231.371 |
| Servicios de terceros | 1.659.667 | 1.482.497 | 115.526 | 61.644 | 654.158 |
| Conservación de bienes de uso | 763.929 | 754.322 | 1.944 | 7.663 | 809.156 |
| Depreciación sobre bienes de uso | 1.454.105 | 1.439.813 | 14.182 | 110 | 1.582.523 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 383.104 | 354.594 | 24.248 | 4.262 | 274.506 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 37.464 | 31.762 | 4.168 | 1.534 | 54.382 |
| Servicios bancarios | 40.461 | -.- | 40.461 | -.- | 64.030 |
| Gastos generales varios | 658.627 | 520.354 | 23.806 | 114.467 | 537.487 |
| Calidad y medio ambiente | 47.440 | 47.134 | 132 | 174 | -.- |
| Quebranto por deudores incobrables | 371.877 | -.- | -.- | 371.877 | 9.844 |
| Quebranto por juicios laborales | 5.478 | 5.478 | -.- | -.- | 18.825 |
| Publicidad y propaganda | 939.460 | -.- | -.- | 939.460 | 498.769 |
| Deudores incobrables | 5.146 | -.- | -.- | 5.146 | -.- |
| TOTALES AL 31.03.04 | 12.584.665 | 8.215.857 | 369.812 | 3.998.996 | |
| TOTALES AL 31.03.03 | 6.316.801 | 361.472 | 2.609.046 | 9.287.319 |
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
Estirenos Sociedad Anónima
Calle 113, entre 1 y 3 – Parque Industrial Norte
Provincia de San Luis
- Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Estirenos Sociedad Anónima al 31 de marzo de 2004 y 2003, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses finalizados en esas fechas y de las notas 1 a 11 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
- Los estados contables de Estirenos Sociedad Anónima han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para valuar su inversión en la Sociedad mediante el método del valor patrimonial proporcional y para la confección de sus estados contables consolidados.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, indicados en el siguiente párrafo, informamos que los estados contables de Estirenos Sociedad Anónima al 31 de marzo de 2004 y 2003, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- Tal como se indica en el punto 4., hemos auditado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina, los estados contables de Estirenos Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2003 y hemos emitido nuestro informe sin salvedades con fecha 6 de febrero de 2004. La información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial y en las notas complementarias en los estados contables adjuntos, se deriva de dichos estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Estirenos Sociedad Anónima se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Estirenos Sociedad Anónima surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- al 31 de marzo de 2004, la deuda de Estirenos Sociedad Anónima devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables, ascendía a $ 189.698,44 no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 23 de abril de 2004
| PRICE WATERHOUSE & Co. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. |
| Dr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| Tomo 238 – Folio 73 |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
ESTIRENOS SOCIEDAD ANÓNIMA
En nuestro carácter de Síndicos de ESTIRENOS S.A., hemos efectuado una revisión limitada de los documentos detallados en el párrafo I siguiente. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISIÓN LIMITADA:
a) Estado de Situación Patrimonial al 31 de marzo de 2004.
b) Estado de Resultados por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004.
c) Estado de Evolución del Patrimonio Neto, por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004.
d) Estado de Flujo de Efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004.
e) Notas a los Estados Contables y Anexos que lo complementan.
ALCANCE DE LA REVISIÓN LIMITADA:
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el párrafo I se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el párrafo I, nos hemos basado fundamentalmente en el trabajo efectuado por los auditores externos de ESTIRENOS S.A., PRICE WATERHOUSE & Co., quienes han efectuado dicho examen de acuerdo con normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y emitieron su informe de revisión limitada con fecha 23 de abril de 2004 sin observaciones. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 31 de diciembre de 2003 que se exponen en el estado de situación patrimonial y en las notas y anexos que los complementan, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2004.
CONCLUSIÓN:
En base a nuestra revisión, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de ESTIRENOS S.A. al 31 de marzo de 2004, preparados de acuerdo con normas contables profesionales consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular.
Adicionalmente, informamos que los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
San Luis, 28 de abril de 2004.
Comisión Fiscalizadora.
| Cr. Alcides Marcelo F. Testa Vicepresidente Comisión Fiscalizadora |