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ARCOR SAIC Interim / Quarterly Report 2004
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Estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y con los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, juntamente con el informe del auditor.
INFORME DEL AUDITOR
A los Señores Directores de
Arcor A.G. S.A. Ltd.
- Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de Arcor A.G. S.A. Ltd. (una Sociedad Suiza, subsidiaria de Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, una empresa constituida en Córdoba, Argentina) al 31 de diciembre del 2003 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio de diez meses y quince días finalizado en esa fecha. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestra auditoría.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en conjunto. Consideramos que nuestra auditoría nos brinda una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1 a los estados contables adjuntos, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de Arcor A.G. S.A. Ltd. al 31 de diciembre de 2003, y los ingresos y gastos y los orígenes y aplicaciones de fondos por el ejercicio de diez meses y quince días finalizado en esa fecha, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Arcor A.G. S.A. Ltd. al 31 de diciembre de 2002, y los resultados de sus operaciones y sus orígenes y aplicaciones de fondos por el ejercicio de diez meses y quince días finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales, la Ley de Sociedades Comerciales y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), todas ellas vigentes en la República Argentina.
Lugar _____________________
7 de febrero de 2003 Socio
Denominación de la Sociedad: ARCOR A.G. S.A. LTD.
Domicilio Legal: Baarestrasse, 12, 6300 Zug, SUIZA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 3
Estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y con los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, juntamente con el informe del auditor.
Actividad principal: Inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación a las mismas.
Fecha de inscripción en el Registro Mercantil del Canton Zug – Registro Principal: 14 de Febrero de 2002
Fecha de inscripción de las modificaciones: 14 de febrero de 2002
Número de Registro en el Registro Mercantil del Canton Zug – Registro Principal: CH – 170.3.025.403-9
Fecha de finalización del plazo de duración: Indefinido
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito
Provincia de Córdoba – República Argentina
Actividad principal: Fabricación de golosinas.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social y los votos: 99,98%
CAPITAL SOCIAL: $ 6.439.165
Composición del capital social (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 278.800acciones ordinarias de VN 23,10 de 1 voto cada una | 6.439.165 | 6.439.165 | 6.439.165 |
| 6.439.165 | 6.439.165 | 6.439.165 |
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |||
| ACTIVO | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 1.078.635 | 1.215.906 | 1.578.110 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 2.929.610 | 2.490.331 | 2.723.534 | |
| Créditos por ventas(Nota 3.2) | 849.378 | 869.806 | 897.284 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6) | 341.604 | 423.839 | 356.006 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 942.483 | 825.102 | 955.605 | Cargas fiscales | 273.009 | 237.274 | 219.595 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 647.672 | 808.883 | 1.062.242 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 3.518.168 | 3.719.697 | 4.493.241 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 3.544.223 | 3.151.444 | 3.299.135 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 143.942 | 147.616 | 126.080 | |||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 232.475 | 213.746 | 256.548 | |||||
| Inversiones(Anexo D) | 145.647 | 134.899 | 111.815 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 3.544.223 | 3.151.444 | 3.299.135 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 522.064 | 496.261 | 494.443 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 496.009 | 1.064.514 | 1.688.549 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 4.040.232 | 4.215.958 | 4.987.684 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 4.040.232 | 4.215.958 | 4.987.684 |
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, E, F,G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.7) | 3.426.440 | 3.373.684 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (2.691.956) | (2.884.995) |
| GANANCIA BRUTA | 734.484 | 488.689 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (3.734.378) | (2.859.249) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (848.037) | (696.439) |
| RESULTADO OPERATIVO | (3.847.931) | (3.066.999) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.8) | 3.298.532 | 1.929.715 |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio | (12.813) | (56.557) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | - | 17.979 |
| Resultado por conversión y reexpresión | (74.664) | (391.751) |
| Generados por pasivos | ||
| Resultado por conversión y reexpresión | 68.371 | 190.829 |
| RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (568.505) | (1.376.784) |
| PERDIDA NETA DEL PERÍODO | (568.505) | (1.376.784) |
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.04 (Nota 2) | 30.06.03 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 1.215.906 | 3.116.024 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 472.828 | 853.684 |
| Disminución bruta del efectivo | (610.099) | (2.391.598) |
| Disminución neta del efectivo | (137.271) | (1.537.914) |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 1.078.635 | 1.578.110 |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Pérdida neta del período | (568.505) | (1.376.784) |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.9) | 714.484 | 658.559 |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.10) | (668.770) | (1.511.880) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | (522.791) | (2.230.105) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisiciones de bienes de uso | (76.560) | (49.678) |
| Aumento neto de inversiones no corrientes | (10.748) | (111.815) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (87.308) | (161.493) |
| DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO | (610.099) | (2.391.598) |
(1) Efectivo: Caja y Bancos.
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
Nota 1: LA SOCIEDAD
Arcor A.G. S.A. Ltd. (en adelante “La Sociedad) se constituyó mediante escritura pública N° 6/2002 del 13 de Febrero de 2002 y ha sido inscripta en el Registro mercantil del Canton Zug – Registro Principal bajo el N° 1 del Libro 1737. La Sociedad es una subsidiaria de Arcor S.A.I.C. (Sociedad constituida en la República Argentina) y dedicada a la inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación de las mismas.
La Sociedad está radicada en Baarestrasse 12, 6300 Zug, Suiza y el 99,98% de las acciones que conforman su capital se encuentran en poder de Arcor S.A.I.C.
Arcor AG S.A. Ltd. constituyó una sucursal en España bajo la denominación de Arcor Overseas AG Sucursal en España con el objetivo de realizar a través de ésta las operaciones comerciales en la región. La Sucursal se encuentra inscripta en el Registro Mercantil de Barcelona, tomo 34432, folio 0141, hoja 247367, inscripción 1ª. Dicha sucursal tiene su domicilio social en c/ Tarragona 107-109, 08014 Barcelona.
Las operaciones realizadas por Arcor AG S.A. Ltd. durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004 ha sido prácticamente nula. Consecuentemente, la información financiera incluida en los presentes estados contables corresponde básicamente a los saldos y operaciones correspondientes a la mencionada Sucursal de España, por lo que la Sociedad, decidió no presentar información complementaria separada referida a dicha Sucursal.
Nota 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en euros, y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Suiza.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) al 30 de junio de 2004.
No existen diferencias de mención entre las normas aplicadas por la Sociedad y las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las cuales son similares a las normas vigentes en Suiza.
2.2. Normas contables aplicadas
Los estados contables por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, y el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de la Resolución MD N°87/03 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Suiza aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso e intangibles, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos, y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a la fecha de cada cierre.
-
- Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de junio de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 0,2835, 0,2765, 0,3237 euros por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de junio de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultado por conversión y reexpresión” del estado de resultados (nota 2.6.h.). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
-
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los presentes estados contables reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la Nota 2.1.
-
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal, convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones, y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen, cuando correspondiera, la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes, excluyendo los comerciales y financieros, a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General N°441 de la CNV que descontinuó la aplicación del método de reexpresión en moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene concentración de riesgo crediticio significativa, más allá de la importancia que tienen los saldos con las sociedades relacionadas respecto del total de otros créditos. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables correspondiente. El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
Durante los períodos de seis meses finalizados al 30 de junio de 2004 y 2003 y el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados.
No corrientes
Crédito por impuestos diferidos: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV.
Otros créditos en moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Estos créditos incluyen, cuando correspondiera, la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones, los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
- Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Inversiones
Las inversiones no corrientes han sido valuadas a sus valores netos de realización e incluyen la porción devengada de los resultados pertinentes hasta la fecha de cada cierre, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones, los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
- Bienes de uso:
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003. A estos efectos, las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme al criterio de valuación que aplicaba la Sociedad a esa fecha, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 1° de enero de 2003, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Previsiones
Para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 13 de febrero de 2002, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esas fechas, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio mensual correspondiente, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto".
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 35% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| Impuesto a la ganancia corriente | - | - |
| Impuesto a la ganancia método diferido | 192.973 | 396.885 |
| Cargo a resultados por previsión por impuesto a las ganancias, método diferido | (192.973) | (396.885) |
| Total impuesto a las ganancias | - | - |
La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004, es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto conversión | Cargo a resultados | Saldo final |
| Previsión activo diferido | (1.922.106) | (6.004) | (192.973) | (2.121.083) |
| Subtotal | (1.922.106) | (6.004) | (192.973) | (2.121.083) |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 1.922.106 | 6.004 | 192.973 | 2.121.083 |
| Totales | - | - | - | - |
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo vigente al 30 de junio de 2004, es la siguiente:
| Pérdida del ejercicio antes de impuestos | (568.505) |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto | 198.977 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Efecto previsión por impuesto diferido | (192.973) |
| Efecto conversión | (6.004) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (198.977) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | - |
| Impuesto determinado del ejercicio | - |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - |
Al 30 de junio de 2004 y 2003 la Sociedad no presenta impuesto a las ganancias en el estado de resultados por estimarse la existencia de quebranto impositivo a esas fechas.
Al 30 de junio de 2004, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende aproximadamente a 2.121.083 de los cuales 1.232.666 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2017 689.440, generado en el año 2003, puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2018, y 198.977 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2019.
- Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 |
| Caja | |||
| En moneda local | 2.901 | 541 | 3.091 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.761 | 5.226 | 2.144 |
| Bancos | |||
| En moneda local | 1.071.672 | 1.205.222 | 1.513.457 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2.301 | 4.917 | 59.418 |
| TOTALES | 1.078.635 | 1.215.906 | 1.578.110 |
| 3.2. Créditos por ventas | |||
| En moneda local | 849.378 | 869.806 | 897.284 |
| TOTALES | 849.378 | 869.806 | 897.284 |
| 3.3 Otros créditos | |||
| Corrientes: | |||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) En moneda local | 426.695 | 316.802 | 590.890 |
| Fiscales | 508.140 | 299.062 | 335.573 |
| Gastos pagados por adelantado | 1.068 | 24.687 | 26.102 |
| Diversos | 6.580 | 184.551 | 3.040 |
| TOTALES | 942.483 | 825.102 | 955.605 |
| No Corrientes: | |||
| Depósitos y fianzas | 143.942 | 147.616 | 126.080 |
| Impuesto diferido | 2.121.083 | 1.922.106 | 1.644.489 |
| SUBTOTALES | 2.265.025 | 2.069.722 | 126.080 |
| Previsión para impuesto diferido (Anexo E) | (2.121.083) | (1.922.106) | (1.644.489) |
| TOTALES | 143.942 | 147.616 | 126.080 |
| 3.4 Bienes de cambio | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 |
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 485.235 | 264.601 | 1.062.242 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 162.437 | 544.282 | - |
| TOTALES | 647.672 | 808.883 | 1.062.242 |
| 3.5 Cuentas por pagar | |||
| Comunes | 1.034.015 | 636.992 | 789.488 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 ) | |||
| En moneda local | 1.825.795 | 1.785.294 | 1.934.046 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 69.800 | 68.045 | - |
| TOTALES | 2.929.610 | 2.490.331 | 2.723.534 |
| 3.6 Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Remuneraciones a pagar | - | 25.401 | - |
| Cargas sociales | 43.259 | 46.036 | 36.612 |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 298.345 | 352.402 | 319.394 |
| TOTALES | 341.604 | 423.839 | 356.006 |
| 3.7. Ventas netas | 30.06.04 | 30.06.03 |
| Ventas brutas | 3.426.440 | 3.373.684 |
| TOTALES | 3.426.440 | 3.373.684 |
| 3.8. Otros ingresos netos | ||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas - Prestación de servicio (Nota 5) | 3.294.692 | 1.947.937 |
| Diversos | 3.840 | (18.222) |
| TOTALES | 3.298.532 | 1.929.715 |
| 3.9. Partidas que no representan utilización de efectivo | ||
| Depreciación de bienes de uso | 57.831 | 44.799 |
| Disminución (aumento) neto de los bienes de cambio | 161.211 | (546.729) |
| Disminución (aumento) neto de créditos por ventas | 20.428 | (897.284) |
| Aumento neto de cuentas a pagar | 439.279 | 1.854.299 |
| Aumento neto de cargas fiscales | 35.735 | 203.474 |
| 714.484 | 658.559 |
| 3.10. Partidas que no representan generación de efectivo | ||
| Aumento neto de otros créditos | (113.707) | (615.435) |
| Disminución neta de remuneraciones y cargas sociales | (82.235) | (42.761) |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (472.828) | (853.684) |
| (668.770) | (1.511.880) | |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CREDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2004
| ACTIVOS | |||
| PLAZOS | INVERSIONES (2) | CREDITOS (1) | PASIVOS (1) (3) |
| SIN PLAZO | - | 942.483 | 2.168.604 |
| TOTAL SIN PLAZO | - | 942.483 | 2.168.604 |
| A vencer: | |||
| Hasta tres meses | - | 849.378 | 465.397 |
| De tres a seis meses | - | - | 568.618 |
| De seis a nueve meses | - | - | 341.604 |
| De uno a dos años | 145.647 | 143.942 | - |
| TOTAL A VENCER | 145.647 | 993.320 | 1.375.619 |
| TOTAL CON PLAZO | 145.647 | 993.320 | 1.375.619 |
| TOTAL | 145.647 | 1.935.803 | 3.544.223 |
- No devengan ningún tipo de interés y/o actualizaciones
- El 100% de las colocaciones devengan un interés promedio de 2,50% anual.
- Incluye la totalidad de los pasivos, excepto previsiones.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 - LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 30 de junio de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y el 30 de junio de 2003 es el siguiente:
| Otros ingresos | Compras | |||
| 30.06.04 | 30.06.03 | 30.06.04 | 30.06.03 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 3.294.692 | 1.947.937 | 1.639.841 | 2.265.184 |
| DEU | - | - | 138.662 | - |
| Totales | 3.294.692 | 1.947.937 | 1.778.503 | 2.265.184 |
| Otros créditos | Cuentas por pagar | |||||
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 426.695 | 316.802 | 590.890 | 1.825.795 | 1.785.294 | 1.934.046 |
| DEU | - | - | - | 69.800 | 68.045 | - |
| Totales | 426.695 | 316.802 | 590.890 | 1.895.595 | 1.853.339 | 1.934.046 |
- Sociedad controlante.
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 94.873 | 94.873 | 94.873 |
| Capitalización de aportes irrevocables | 6.344.292 | 6.344.292 | - |
| Capital social al cierre del ejercicio | 6.439.165 | 6.439.165 | 94.873 |
El capital social al 30 de junio de 2004, asciende a 6.439.165 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto. El mismo está representado por 278.800 acciones ordinarias de VN 21,30 y de 1 voto cada una.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002, la Sociedad recibió de su sociedad controlante una serie de aportes en efectivo que fueron transformados en aportes irrevocables de capital para futuras suscripciones de acciones por un monto total de 6.392.474. Con fecha 30 de julio de 2003, la Asamblea de accionistas decidió capitalizar 6.344.292 emitiendo 268.800 acciones. El saldo remanente de 1.184 será capitalizado en los términos que oportunamente resuelva la Asamblea de Accionistas.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina. A partir de la crisis que vivió ese país desde el mes de diciembre de 2001, y con el impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C. inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación de la deuda con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
La sociedad controlante finalizó exitosamente el proceso de negociaciones suscribiendo, con fecha 15 de diciembre de 2003, una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales, mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera, mejorando sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de la misma.
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES ORIGEN | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | |||||||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | AL CIERRE DEL PERÍODO/ EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | DEL PERÍODO/EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO/EJERCICIO | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | ||
| % | AUMENTOS | |||||||||||
| Instalaciones | 140.174 | - | - | 140.174 | 65.559 | - | 25 | 18.655 | 84.214 | 55.960 | 74.615 | 93.685 |
| Muebles y útiles | 101.698 | - | - | 101.698 | 20.094 | - | 10 | 5.095 | 25.189 | 76.509 | 81.604 | 86.115 |
| Software y equipos de computación | 141.949 | 76.560 | - | 218.509 | 84.422 | - | 33 | 34.081 | 118.503 | 100.006 | 57.527 | 76.748 |
| TOTALES AL 30/06/04 | 383.821 | 76.560 | - | 460.381 | 170.075 | - | 57.831 | 227.906 | 232.475 | - | - | |
| TOTALES AL 31/12/03 | 328.145 | 59.918 | (4.242) | 383.821 | 76.476 | (2.089) | 95.688 | 170.075 | 213.746 | |||
| TOTALES AL 30/06/03 | 328.145 | 49.678 | - | 377.823 | 76.476 | - | 44.799 | 121.275 | 256.548 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.
Gustavo Badino Lorenzo Lopez Carrascosa
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Ernst&Young, S.L.
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | ||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||
| Depósitos a plazo | ||||
| En moneda nacional | 111.815 | 145.647 | 134.899 | 111.815 |
| TOTALES AL 30.06.04 | 111.815 | 145.647 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | 134.899 | |||
| TOTALES AL 30.06.03 | 111.815 |
Gustavo Badino Lorenzo López Carrascosa
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| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION (2) | AUMENTOS (1) | SALDOS AL 30.06.2004 | SALDOS AL 31.12.03 | SALDOS AL 30.06.03 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||
| Otros créditos no corrientes (Nota 3.3) | ||||||
| Impuesto diferido | 1.922.106 | 6.004 | 192.973 | 2.121.083 | 1.922.106 | 1.644.489 |
| TOTALES AL 30.06.2004 | 1.922.106 | 6.004 | 192.973 | 2.121.083 | ||
| TOTALES AL 31.12.2003 | 1.177.079 | 67.193 | 677.834 | 1.922.106 | ||
| TOTALES AL 30.06.2003 | 1.177.079 | 70.525 | 396.885 | 1.644.489 |
- Imputado a la cuenta “Impuesto a las ganancias” en el estado de resultados.
- Imputado en “Resultados por conversión y reexpresión generado por activos” en el estado de resultados.
Gustavo Badino Lorenzo López Carrascosa
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| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.06.04 | 30.06.03 |
| Existencias al comienzo del ejercicio | ||
| Mercaderías de reventa | 264.601 | 183.781 |
| Compras del período | 2.912.590 | 3.745.477 |
| Resultado por tenencia | - | 17.979 |
| Existencias al final del período | ||
| Mercaderías de reventa | (485.235) | (1.062.242) |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 2.691.956 | 2.884.995 |
Gustavo Badino Lorenzo López Carrascosa
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| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.06.04 | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.03 | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.06.03 | |
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | ||||||
| Caja | USD | 603 | 2,918 | 1.761 | 5.226 | 2.144 |
| Bancos | CHF | 1.005 | 2,288 | 2.301 | 4.917 | 59.418 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 4.062 | 10.143 | 61.562 | |||
| TOTAL ACTIVO | 4.062 | 10.143 | 61.562 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | ||||||
| Sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | 23.920 | 2,918 | 69.800 | 68.045 | - |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 69.800 | 68.045 | - | |||
| TOTAL PASIVO | 69.800 | 68.045 | - |
USD: dólares estadounidenses
CHF: francos suizos
Gustavo Badino Lorenzo López Carrascosa
Director Financiero Socio
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| RUBROS | Gastos de | Gastos de | Totales | Totales |
| Administración | Comercialización | 30.06.04 | 30.06.03 | |
| Honorarios | 102.474 | 163.027 | 265.501 | 248.286 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 481.762 | 1.455.000 | 1.936.762 | 1.812.499 |
| Alquileres y arrendamientos | 115.494 | 307.183 | 422.677 | 378.924 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 59.668 | 470.947 | 530.615 | 461.624 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 15.712 | 110.841 | 126.553 | 96.185 |
| Depreciación de bienes de uso | 12.394 | 45.437 | 57.831 | 44.799 |
| Refrigerios y comidas | 5.378 | 53.034 | 58.412 | 26.601 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 646 | 640 | 1.286 | 137 |
| Papelería y útiles | 1.058 | 4.385 | 5.443 | 9.091 |
| Mantenimiento y conservación | - | - | - | 24.882 |
| Publicidad y propaganda | - | 929.349 | 929.349 | 330.670 |
| Seguros | 476 | 2.231 | 2.707 | 1.812 |
| Quebranto por deudores incobrables | - | 114 | 114 | - |
| Diversos | 52.975 | 192.190 | 245.165 | 120.178 |
| TOTALES AL 30.06.2004 | 848.037 | 3.734.378 | 4.582.415 | |
| TOTALES AL 30.06.2003 | 696.439 | 2.859.249 | 3.555.688 |
Gustavo Badino Lorenzo López Carrascosa
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