AI assistant
ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2004
Aug 11, 2004
Preview isn't available for this file type.
Download source fileCONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
Estados Contables
al 30 de junio de 2004
CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
EJERCICIO ECONOMICO Nº 35 – SEGUNDO TRIMESTRE
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 30 de junio de 2004
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2004
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 4
ESTADO DE RESULTADOS 5
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 8
ANEXO B – LLAVE DE NEGOCIO 18
ANEXO C – INVERSIONES 19
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 21
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 22
INFORME DE REVISION LIMITADA
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
b
Denominación de la Sociedad: CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
Domicilio Legal: 25 de Mayo 271 - Piso 7 - Córdoba
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Empresa constructora. Realización de operaciones inmobiliarias
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 2 de marzo de 1970
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 20 de junio de 1997 (última)
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 1.243
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 2 de marzo de 2069
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 - Arroyito - CORDOBA
Actividad Principal: Fábrica de Golosinas
Participación sobre el Capital y los Votos: 99,9286 %
EJERCICIO ECONOMICO N° 35 – SEGUNDO TRIMESTRE
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 30 de junio de 2004 presentado en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003, y con los estados de resultados, evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003 (Nota 2).
CAPITAL: $ 45.921
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 4.592.100 acciones ordinarias de un voto cada una y V.N. $ 0,01 | 45.921 | 45.921 |
| 45.921 | 45.921 |
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | 13.945 | 11.796 | 4.780 | Cuentas por pagar | 2.277 | 3.948 | 2.627 | |
| Otros créditos (Nota 3.1.) | 700.219 | 751.446 | 796.090 | Cargas fiscales | -.- | 8.476 | -.- | |
| Otros pasivos | 5.400 | 3.627 | 1.800 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 714.164 | 763.242 | 800.870 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 7.677 | 16.051 | 4.427 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.1.) | 31.848 | 17.562 | -.- | Cargas fiscales | -.- | -.- | 1.504 | |
| Inversiones (Anexos B , C y D) | 2.331.922 | 30.784 | 31.245 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | -.- | 1.504 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 7.677 | 16.051 | 5.931 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 2.363.770 | 48.346 | 31.245 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 3.070.257 | 795.537 | 826.184 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 3.077.934 | 811.588 | 832.115 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 3.077.934 | 811.588 | 832.115 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.2.) | 72.467 | 1.789 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (47.030) | (35.838) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses explícitos e implícitos | -.- | (28) |
| Intereses financieros Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 10.762 | 45.026 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | (217) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses explícitos e implícitos | -.- | 14 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | 40 |
| Otros (egresos) netos | (4.687) | (370) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 31.512 | 10.416 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.c.) | 12.208 | (5.763) |
| GANANCIA DEL PERÍODO | 43.720 | 4.653 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES | |||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 6) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | APORTES NO CAPITALIZADOS | RESERVA LEGAL | RESULTADOS ACUMULADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 45.921 | 55.024 | -.- | 246.050 | 474.536 | 821.531 |
| Resultado del período | 4.653 | 4.653 | ||||
| SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2003 | 45.921 | 55.024 | -.- | 246.050 | 479.189 | 826.184 |
| Saldos al 1 de enero de 2004 | 45.921 | 55.024 | -.- | 246.050 | 448.542 | 795.537 |
| Aumento de aportes no capitalizados | 2.231.000 | -.- | 2.231.000 | |||
| Resultado del período | 43.720 | 43.720 | ||||
| SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2004 | 45.921 | 55.024 | 2.231.000 | 246.050 | 492.262 | 3.070.257 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.06.04 (Nota 2) | 30.06.03 (Nota 2) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 11.796 | 3.480 |
| Aumento de efectivo | 2.149 | 1.300 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 13.945 | 4.780 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia del período | 43.720 | 4.653 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.3.) | (93.107) | 11.794 |
| Disminución (Aumento) de activos (Nota 3.4.) | 7.881 | (17.354) |
| (Disminución) de pasivos (Nota 3.5.) | (10.147) | (430) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | (51.653) | (1.337) |
| FLUJO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Disminución de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 52.030 | 4.424 |
| (Aumento) de valor de llave de negocio | (950.705) | -.- |
| (Aumento) de inversiones permanentes | (1.280.296) | -.- |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (2.178.971) | 4.424 |
| FLUJO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Aportes no capitalizados | 2.231.000 | -.- |
| Aumento (disminución) de otros pasivos | 1.773 | (1.787) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | 2.232.773 | (1.787) |
| Aumento de efectivo | 2.149 | 1.300 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: PROPOSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante. Al ser controlada, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición que la controlante.
Los presentes estados contables han sido confeccionados al sólo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para la valuación de su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y para la preparación de sus estados contables consolidados al 30 de junio de 2004.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los estados contables, fueron las siguientes:
2.1. Presentación de los estados contables – Nueva resolución técnica
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la R.G. Nro. 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas (R.T.) Nro. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD Nro. 32/02, con ciertas excepciones como por ejemplo, no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. Nro. 459/04 incorporando la R.T. Nro. 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor patrimonial proporcional – consolidación de estados contables – información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004, admitiendo su aplicación anticipada. En consecuencia, a la fecha de presentación de los presentes estados contables, dicha resolución técnica no es de aplicación obligatoria para la Sociedad.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C., entienden que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante. Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.C.), lugar de domicilio de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001.
Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664, adoptado por la R.G. 441 de la C.N.V., que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo el efecto de la inflación no reconocida no es significativo, ya que en el período febrero / septiembre de 2003 se registró una deflación mayorista del 2,14%.
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del período, se aplicó el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Al 30 de junio de 2003, se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
2.3. Estados contables comparativos
En virtud de la existencia de negocios estacionales en la Sociedad controlante y a los efectos de cumplir con los propósitos descriptos en la Nota 1, la Sociedad incluyó en el estado de situación patrimonial, los saldos al 30 de junio de 2003, en cumplimiento de la sección E de la segunda parte del capítulo dos de la R.T. Nro. 8 de la F.A.C.P.C.E. modificada por la R. T. Nro. 19.
La adopción del marco normativo descripto en nota 2.1., no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los presentes estados contables.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
a. Activos y pasivos en moneda local:
Los activos y pasivos monetarios se expresaron a su valor nominal, agregando o deduciendo según corresponda los resultados financieros explícitos correspondiente.
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
b. . Inversiones permanentes.
- Inversiones en propiedades
Las inversiones en propiedades se presentan valuadas a su costo incurrido neto de las depreciaciones acumuladas y fueron reexpresadas de corresponder de acuerdo con la metodología descripta en nota 2.2..
El valor residual de las inversiones en propiedades tomadas en su conjunto no supera su valor recuperable.
- Inversiones en sociedades vinculadas
Con fecha 6 de abril de 2004, la Sociedad adquirió a la sociedad vinculada Indalar S.A. acciones de Astral S.A. equivalente a 1,3104 % sobre el capital y los votos, abonando por ello la suma de $ 2.231.000. Como consecuencia del precio pagado se generó un valor llave de $ 950.705.
Al 30 de junio de 2004, la inversión en la Sociedad Astral S.A. fue valuada a su V.P.P., determinado sobre la base de los estados contables de dicha sociedad a esa fecha.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la Resolución Técnica Nº 21 “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (C.P.C.E.C.) mediante Resolución de fecha 29 de abril de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondiente a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril de 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada.
Con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. Nro. 459/04 incorporando la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor patrimonial proporcional – consolidación de estados contables – información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004. En consecuencia, a la fecha de presentación de los presentes estados contables, dicha resolución técnica no es de aplicación obligatoria para la Sociedad.
- Valor llave de negocio
Comprende el valor llave generado por la adquisición de acciones de la Sociedad Astral S.A., el cual se amortiza por el método de la línea recta en 15 años. Tal cual lo descripto en nota 2.2., los valores residuales al 31 de diciembre de 2001 fueron reexpresados al 28 de febrero de 2003.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
c. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta :
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| Impuesto a las ganancias diferido | 103 | 15 |
| Impuesto a las ganancias corriente | -.- | (5.778) |
| Quebrantos impositivos – Generación / (Utilización) | 12.105 | -.- |
| Total impuesto a las ganancias | 12.208 | (5.763) |
– Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
– Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica Nro. 17 de la F.A.C.P.C.E., el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado, sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
c. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
– Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 30 de junio de 2004:
| Rubros | Saldo inicial | Cargo a resultados | Saldo final |
| Inversiones no corrientes | (1.488) | 103 | (1.385) |
| Subtotal | (1.488) | 103 | (1.385) |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 10.574 | 12.105 | 22.679 |
| Totales al 30.06.04 | 9.086 | 12.208 | 21.294 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 30 de junio de 2004 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la resultado contable.
| Resultado del período antes de impuestos | 31.512 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | (11.029) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Efecto reexpresión | (12.759) |
| Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas | 35.996 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 23.237 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 12.208 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del período | 12.208 |
| Impuesto determinado del período | -.- |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 12.208 |
- Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período.
Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá ser computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
c. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
- Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación)
El impuesto a la ganancia mínima presunta expuesto bajo el rubro Otros créditos no corrientes, es la porción que la Sociedad estima podrá ser compensada con el impuesto a las ganancias en exceso del impuesto a la ganancia mínima presunta a ser generado dentro de los próximos diez ejercicios fiscales.
d. Patrimonio neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2..
La cuenta “Capital Social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesto en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.
e. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados han sido reexpresadas, de corresponder, en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 1.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y amortizaciones de activos no monetarios (bienes de uso y activos intangibles), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los resultados por participaciones en Soc. Art. 33 Ley 19.550 determinados en base al V.P.P., se computaron sobre la base de los estados contables de las sociedades detalladas en el Anexo C.
- Hasta el 28 de febrero de 2003, los demás resultados se calcularon reexpresando los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
f. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja y cuentas corrientes bancarias.
-
- Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de inversiones en propiedades, el valor recuperable de los activos no corrientes y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | |||
| 3.1. Otros créditos. | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 |
| Corrientes: | |||
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 50.100 | 58.640 | 41.444 |
| Gastos pagados por adelantado | -.- | 219 | 219 |
| Deudores Financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 646.519 | 687.787 | 752.027 |
| Alquileres a cobrar | |||
| Comunes | 2.100 | 1.500 | 900 |
| Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 1.500 | 3.300 | 1.500 |
| TOTALES | 700.219 | 751.446 | 796.090 |
| No Corrientes: | |||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 21.294 | 9.086 | -.- |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 10.554 | 8.476 | -.- |
| TOTALES | 31.848 | 17.562 | -.- |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| Estado de Resultados | 30.06.04 | 30.06.03 |
| 3.2. Resultado de inversiones permanentes. | ||
| Participación en resultados de sociedades vinculadas | 102.845 | -.- |
| Amortización valor llave por adquisiciones (Anexo B) | (32.249) | -.- |
| Depreciación de inversiones en inmuebles (Anexo D) | (459) | (458) |
| Impuestos sobre inmuebles | (670) | (755) |
| Alquileres ganados | ||
| Comunes | 1.200 | 1.201 |
| Sociedad artículo 33 Ley 19.550 (Nota 5) | 1.800 | 1.801 |
| TOTALES | 72.467 | 1.789 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Flujo de Efectivo | ||
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| 3.3. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones. | ||
| Participación en resultado de inversiones permanentes | (102.845) | -.- |
| Impuesto a las ganancias | (12.208) | 5.763 |
| Intereses crédito financiero Soc . Art 33 Ley 19.550 | (10.762) | 5.575 |
| Depreciación otras inversiones | 459 | 458 |
| Amortización de la llave de negocio (Anexo B) | 32.249 | -.- |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto el efectivo) | -.- | (2) |
| TOTALES | (93.107) | 11.794 |
| 3.4. Disminución (Aumento) de activos. | ||
| Disminución (Aumento) de otros créditos | 7.881 | (17.354) |
| TOTALES | 7.881 | (17.354) |
| 3.5. (Disminución) de pasivos. | ||
| (Disminución) de cuentas por pagar | (1.671) | (404) |
| (Disminución) de cargas fiscales | (8.476) | (26) |
| TOTALES | (10.147) | (430) |
NOTA 4: CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE MARZO DE 2004
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | OTROS CREDITOS | OTROS | ||
| PASIVOS | ||||
| SIN PLAZO | (1) 696.619 | -.- | ||
| TOTAL SIN PLAZO | 696.619 | -.- | ||
| CON PLAZO | ||||
| Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | 300 | -.- | ||
| De tres a seis meses | 300 | -.- | ||
| De seis a nueve meses | 300 | -.- | ||
| De nueve a doce meses | 2.700 | -.- | ||
| TOTAL VENCIDO | 3.600 | -.- | ||
| CON PLAZO | ||||
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | 5.877 | |||
| De nueve a doce meses | -.- | 1.800 | ||
| TOTAL A VENCER | -.- | 7.677 | ||
| TOTAL CON PLAZO | 3.600 | 7.677 | ||
| TOTAL | 700.219 | 7.677 | ||
| (2) | (3) |
Notas:
(1) Incluye $ 646.519 de Crédito Financiero Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 3.1.).
(2) El 92,33% devenga interés a tasa fija; siendo del 4,59%.
(3) No devengan intereses.
NOTA 5: SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY 19.550
El detalle de las operaciones realizadas con la sociedad controlante es el siguiente:
| EMPRESA | ARRENDAMIENTOS | OTROS EGRESOS | ||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.04 | 30.06.03 | 30.06.04 | 30.06.03 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 1.800 | 1.800 | 200 | 200 |
| TOTALES | 1.800 | 1.800 | 200 | 200 |
NOTA 6: CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nro. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
| Capital social al cierre del período | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
Al 30 de junio de 2004, el capital social estaba representado por 4.592.100 acciones ordinarias de V.N. $ 0,01 de un voto cada una y se encontraba totalmente suscripto e integrado.
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | VALOR AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | A M O R T I Z A C I O N E S | |||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERÍODO /EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO / EJERCICIO | NETO RESULTANTE | ||||||
| 30.06.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.06.03 (Nota 2) | |||||||
| Valor llave de negocio | -.- | 950.705 | 950.705 | -.- | 32.249 | 32.249 | 918.456 | -.- | -.- |
| TOTALES AL 30.06.04 | -.- | 950.705 | 950.705 | -.- | (1) 32.249 | 32.249 | 918.456 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | ||
| TOTALES AL 30.06.03 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
- Las amortizaciones del período se exponen dentro del resultado de inversiones permanentes (Nota 3.2.).
| VALOR DE LIBROS | |||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | VALOR DE COSTO AJUSTADO | 30.06.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.06.03 (Nota 2) | |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||||
| ACCIONES SOCIEDAD ART. 33 LEY 19.550 | |||||
| Astral S.A. | 1.822.445 | 892.121 | -.- | -.- | |
| Subtotal | 1.822.445 | 892.121 | -.- | -.- | |
| APORTES IRREVOCABLES | |||||
| Astral S.A. | 491.020 | 491.020 | -.- | -.- | |
| Subtotal | 491.020 | 491.020 | -.- | -.- | |
| TOTAL | 2.231.000 | 1.383.141 | -.- | -.- |
| I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | |||||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | DOMICILIO | ACTIVIDAD PRINCIPAL | U L T I M OS E S T A D OS C O N T A B L ES | ||||||
| FECHA | CAPITAL SOCIAL | APORTES NO CAPITALIZA-DOS | RESULTADOS | PATRIMONIO NETO | % | VALOR PATRIMONIAL PROPORCIO-NAL | |||
| INVERSIONES NO CORRIENTES Astral S.A. | Maipú 1210 Piso 3 – C.A.B.A. | Inversiones | 30.06.2004 | 9.550.000 | 37.468.934 | 7.891.069 | 105.545.195 | 1,3104 | 1.383.141 |
ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL CARACTERISTICAS | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | VALOR AL CIERRE DEL PERÍODO/ EJERCICIO | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERÍODO/ EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO/ EJERCICIO | 30.06.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.06.03 (Nota 2) | |||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||||
| Inmuebles alquilados | 45.463 | 45.463 | 14.679 | 459 | 15.138 | 30.325 | 30.784 | 31.245 |
| TOTALES AL 30.06.04 | 45.463 | 45.463 | 14.679 | 459 | 15.138 | 30.325 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | 45.463 | 45.463 | 13.760 | 919 | 14.679 | 30.784 | ||
| TOTALES AL 30.06.03 | 45.463 | 45.463 | 13.760 | 458 | 14.218 | 31.245 |
(1) Las depreciaciones de estas inversiones se exponen dentro del resultado de inversiones permanentes (Nota 3.2.)
| TOTALES AL 30.06.04 (Nota 2) | GASTOS DE ADMINISTRACION | TOTALES AL 30.06.03 (Nota 2) | |
| Retribución administradores, directores y síndicos | 1.800 | 1.800 | 1.800 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 9.056 | 9.056 | 5.110 |
| Servicios de terceros | 1.763 | 1.763 | 1.419 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 880 | 880 | 2.461 |
| Conservación de bienes de uso | 124 | 124 | -.- |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 6.731 | 6.731 | 8.911 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 9.325 | 9.325 | -.- |
| Servicios bancarios | 384 | 384 | 642 |
| Elementos de vigilancia y expensas | 6.112 | 6.112 | -.- |
| Gastos generales varios | 1.255 | 1.255 | 5.895 |
| Alquileres perdidos | 9.600 | 9.600 | 9.600 |
| TOTALES AL 30.06.04 | 47.030 | 47.030 | |
| TOTALES AL 30.06.03 | 35.838 | 35.838 |
| Véase nuestro informe de fecha 6 de agosto de 2004 | ||
| PRICE WATERHOUSE & Co. | ||
| (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 - R.A.P.U. | Cr. Alcides Marcelo F. Testa | Fernando Luis Falco |
| Presidente | Presidente | |
| Comisión Fiscalizadora | ||
| 22 |
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los Señores
Presidente y Directores de
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
25 de Mayo 271 – Piso 7
Córdoba
- Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2004 y 2003, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados en esas fechas y de las notas 1 a 6 y anexos B, C, D y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los mismos y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información que contienen y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
- Los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para valuar su inversión en la Sociedad al 30 de junio de 2004 mediante el método del valor patrimonial proporcional y para la confección de sus estados contables consolidados.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, informamos que los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2004 y 2003, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- La información al 31 de diciembre de 2003 que se presenta a los fines comparativos en el estado de situación patrimonial y en las notas complementarias de los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad a dicha fecha, que hemos auditado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina y sobre los cuales hemos emitido nuestro informe sin salvedades con fecha 6 de febrero de 2004.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- al 30 de junio de 2004, no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surja de los registros contables.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 6 de agosto de 2004
| PRICE WATERHOUSE & Co. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. |
| Dr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| Tomo 238 – Folio 73 |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA e INMOBILIARIA.
En nuestro carácter de Síndicos de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA S.A.C.I.F.I., hemos efectuado una revisión limitada de los documentos detallados en el párrafo I siguiente. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
- DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISIÓN LIMITADA:
- Estado de Situación Patrimonial al 30 de junio de 2004.
- Estado de Resultados por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004.
- Estado de Evolución del Patrimonio Neto, por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004.
- Estado de Flujo de Efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004.
- Notas a los Estados Contables y Anexos que lo complementan.
- ALCANCE DE LA REVISIÓN LIMITADA:
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el párrafo I se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el párrafo I, nos hemos basado fundamentalmente en el trabajo efectuado por los auditores externos de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA S.A.C.I.F.I., PRICE WATERHOUSE & Co., quienes han efectuado dicho examen de acuerdo con normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y emitieron su informe de revisión limitada con fecha 6 de agosto de 2004 sin observaciones. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 31 de diciembre de 2003 que se exponen en el estado de situación patrimonial y en las notas y anexos que los complementan, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 20 de febrero de 2004.
- CONCLUSIÓN:
En base a nuestra revisión, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2004, preparados de acuerdo con normas contables profesionales consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular.
Adicionalmente, informamos que los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Córdoba, 6 de agosto de 2004.
Comisión Fiscalizadora.
| Cr. Alcides Marcelo F. TestaPresidente Comisión Fiscalizadora |