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ARCOR SAIC Interim / Quarterly Report 2004
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Estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y con los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, juntamente con el informe del auditor
INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES
DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
Industria Dos en Uno de Colombia Limitada
-
Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial adjuntos de Industria Dos en Uno de Colombia Limitada (una Sociedad constituida en Colombia subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituida en Córdoba, Republica de Argentina) al 30 de junio de 2004 y 2003, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados en esas fechas. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
-
Nuestras revisiones fueron realizadas de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables adjuntos, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de Industria Dos en Uno de Colombia Limitada al 30 de junio de 2004 y 2003, y los ingresos y gastos y el flujo de su efectivo por los períodos de seis meses finalizados en esas fechas, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- Basados en nuestras revisiones, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1 para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes, y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y la Comisión Nacional de Valores (CNV), todas ellas vigentes en la República Argentina.
- En relación al estado de situación patrimonial de Industria Dos en Uno de Colombia Limitada al 31 de diciembre de 2003, y sus notas y anexos complementarios relacionados, presentado con propósitos comparativos, informamos que, con fecha 06 de febrero de 2004, hemos emitido un informe de auditoría de los estados contables de la Sociedad a esa fecha, sin salvedades. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2003.
Joss McGregor
ERNST & YOUNG AUDIT LTDA.
Bogotá, Colombia,
23 de julio de 2004
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| Activo Corriente | Pasivo Corriente | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 961.083 | 850.737 | 1.369.779 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 598.296 | 440.908 | 1.374.600 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 421.879 | 666.458 | 840.563 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6) | 34.250 | 24.482 | 33.765 | |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | 1.501.730 | 1.328.647 | 1.189.967 | Cargas fiscales | 13.075 | 17.525 | 11.506 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 299.208 | 313.623 | 925.973 | Otros pasivos (Nota 3.7) | 117.731 | 163.187 | 43.296 | |
| Total del Activo Corriente | 3.183.900 | 3.159.465 | 4.326.282 | Total del Pasivo Corriente | 763.352 | 646.102 | 1.463.167 | |
| Activo No Corriente | ||||||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 72.431 | 106.736 | 135.410 | |||||
| Total del Pasivo | 763.352 | 646.102 | 1.463.167 | |||||
| Total del Activo no Corriente | 72.431 | 106.736 | 135.410 | Patrimonio Neto (según estado respectivo) | 2.492.979 | 2.620.099 | 2.998.525 | |
| Total del Activo | 3.256.331 | 3.266.201 | 4.461.692 | Total del Pasivo y Patrimonio Neto | 3.256.331 | 3.266.201 | 4.461.692 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado
Joss McGregor
Socio
Ernst & Young Audit Ltda.
Juan Carlos Rey Frank
Gerente General
Industria Dos en Uno de Colombia Ltda.
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.8) | 1.039.346 | 2.825.346 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (685.656) | (2.281.318) |
| GANANCIA BRUTA | 353.690 | 544.028 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (514.315) | (886.206) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (162.081) | (238.280) |
| PERDIDA OPERATIVA | (322.706) | (580.458) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.9) | 94.134 | 368.930 |
| Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencia de cambio | (9.551) | - |
| Intereses | 12.664 | 34.462 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 4.290 | 3.233 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 131.061 | (519.590) |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencia de cambio | (7.891) | (98.475) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (29.121) | 494.160 |
| PERDIDA NETA DEL PERÍODO | (127.120) | (297.738) |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado
Juan Carlos Rey Frank
Gerente General
Industria Dos en Uno de Colombia Ltda.
Socio
Ernst & Young Audit Ltda.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADO ACUMULADOS | TOTALES | TOTALES | ||
| CAPITAL | AJUSTE DEL | RESULTADOS | |||
| SUSCRIPTO | CAPITAL | NO ASIGNADOS | 30.06.04 | 30.06.03 | |
| (Nota 6) | (Nota 2.5.f) | (Nota 2) | (Nota 2) | ||
| Saldos al inicio del ejercicio | 10.408.752 | 2.779.376 | (10.568.029) | 2.620.099 | (3.501.737) |
| Aporte de capital | - | - | - | - | 6.798.000 |
| Absorción de pérdidas acumuladas (Nota 6) | (7.788.653) | (2.779.376) | (10.568.029) | - | - |
| Pérdida neta del período | - | - | (127.120) | (127.120) | (297.738) |
| SALDOS AL CIERRE DEL PERÍODO | 2.620.099 | - | (127.120) | 2.492.979 | 2.998.525 |
Socio
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 850.737 | 309.800 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 37.879 | (146.337) |
| Aumento bruto del efectivo | 72.467 | 1.206.316 |
| Aumento neto del efectivo | 110.346 | 1.059.979 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 961.083 | 1.369.779 |
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Pérdida neta del período | (127.120) | (297.738) |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.10) | 460.455 | (5.586.145) |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.11) | (260.868) | 292.879 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 72.467 | (5.591.004) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisición de bienes de uso | - | (680) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (680) | |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Aporte de capital | - | 6.798.000 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | - | 6.798.000 |
| AUMENTO BRUTO DEL EFECTIVO | 72.467 | 1.206.316 |
- Efectivo: Caja y Bancos.
Socio
NOTA 1: LA SOCIEDAD
Industria Dos en Uno de Colombia Limitada, es una Sociedad colombiana de responsabilidad limitada, creada mediante escritura pública N° 1531 del 23 de abril de 1998 en la Notaría Cuarenta de Bogotá, inscripta en el registro mercantil de la Cámara de Comercio de Bogotá bajo el N° 00633815 del Libro IX, y su objeto social consiste en la comercialización, importación y exportación de productos alimenticios propios o de terceros, de consumo humano, los cuales comprenden dulces, golosinas y otros de igual naturaleza sustitutos y sucedáneos.
Para el desarrollo de su objeto, puede adquirir, vender, gravar y enajenar toda clase de bienes raíces, adquirir y enajenar mercancías, materias primas, equipos y maquinaria; adquirir en propiedad o tomar en arrendamiento establecimientos comerciales o industriales, celebrar contratos de mutuo, girar, otorgar, entregar, aceptar, negociar, descontar, endosar, pagar, etc., toda clase de títulos valores y suscribir los demás documentos civiles y comerciales.
El 28 de febrero de 2003, la Sociedad ha recibido un aporte de capital de Arcor Sociedad Anónima Industrial y Comercial (Arcor S.A.I.C.), lo cual implicó una modificación de su tenencia accionaria. A partir de dicha fecha, Arcor S.A.I.C. (Sociedad constituida en Argentina), se constituyó como sociedad controlante con el 62,86% de las acciones que conforman su capital. Por otra parte, Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (sociedad constituida en Chile, también miembro del grupo Arcor) redujo su participación al 37,14% del paquete accionario de la Sociedad.
A continuación se comentan las principales estrategias implementadas por la Sociedad que tienen como fin revertir las pérdidas recurrentes que ha soportado en los últimos ejercicios.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 se realizaron cambios en las políticas comerciales, en busca de una eficiencia y eficacia de los fondos generados. Como consecuencia de dichas políticas se eliminaron productos de baja rentabilidad, se depuró la cartera de clientes y se disminuyeron los gastos fijos comerciales, además de bajar la morosidad.
Durante el presente ejercicio se continúan con estas políticas con el objetivo de lograr que a fin de año la Sociedad llegue a un punto de equilibrio en sus resultados operacionales.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos colombianos (moneda de curso legal en Colombia), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas y principios contables generalmente aceptados en Colombia.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, y el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003, fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV) de Argentina.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N°32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda
constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
No existen diferencias de mención entre estas normas y las normas y principios contables vigentes en Colombia.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N°18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de junio de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 925,15, 964,66 y 1.043,45 pesos colombianos por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de junio de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultado por conversión y reexpresión” del estado de resultados (Nota 2.5.g). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.4. Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los presentes estados contables reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la Nota 2.1.
2.5. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
a. Caja y bancos:
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
b. Créditos y pasivos:
Corrientes
En moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes, excluyendo los comerciales y financieros a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución general N° 441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión de moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene una concentración de riesgo crediticio significativa, más allá de la importancia que tienen las sociedades relacionadas respecto del total de créditos por ventas. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables correspondiente, cuya evolución se expone en el Anexo E. El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
Durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados.
c. Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
d. Bienes de uso:
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003. A estos efectos, las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme al criterio de valuación que practica la Sociedad a esa fecha, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 1° de enero de 2003, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de junio de 2004 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los bienes de uso a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor. Al determinar el valor de uso, se efectúa una primera comparación con los flujos de fondos estimados futuros sin descontar. En el caso que el valor de los flujos de fondos futuros así determinados fuera mayor que su valor neto de realización e inferior al valor residual contable, se efectúa una nueva comparación con los flujos de fondos descontados a tasas de mercado y el valor neto de realización, considerando como valor recuperable el mayor de ambos valores, y a efectos de la desvalorización a contabilizar en caso de corresponder.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
e. Previsiones:
Para deudores incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización a las fechas respectivas.
Para crédito por impuesto diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos
f. Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 14 de mayo de 1998, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
g. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada período (ventas netas, gastos de administración, gastos de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio a esas fechas, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio mensual correspondiente y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone dentro de las cuenta “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto”.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
h. Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente del 38,5% sobre la utilidad impositiva del período/ejercicio. Por otro lado, el cargo contable por el impuesto a las ganancias se determina por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento (como crédito o deuda) del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 38,5% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas.
Cuando existen quebrantos impositivos acumulados susceptibles de disminuir ganancias impositivas futuras, o el impuesto diferido resultante de las diferencias temporarias sea activo, se reconocen contablemente dichos créditos, en la medida en que la Dirección de la Sociedad estime que su aprovechamiento futuro sea probable.
Las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, que son las adoptadas por la Comisión Nacional de Valores según se explica en la Nota 2.2, establecen que las diferencias originadas en la reexpresión en moneda constante del costo original de los activos no monetarios, cuya deducción no está reconocida impositivamente, sean consideradas como diferencias permanentes, por lo que no originan el reconocimiento de impuestos diferidos.
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
Ganancia/Pérdida
| 30.06.04 | 30.06.03 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | - | - |
| Impuesto a las ganancias método diferido | (125.820) | (179.521) |
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | 125.820 | 179.521 |
| Total impuesto a las ganancias | - | - |
La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2004 es la siguiente:
| Rubros | Saldo Inicial | Efecto | Cargo a | Saldo Final |
| Conversión | resultados | |||
| Créditos | 158,504 | 293 | (84,673) | 74,124 |
| Bienes de cambio | 54,490 | 275 | (79,544) | (24,779) |
| Activos fijos | 4,541 | 4 | (1,538) | 3,007 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (59,694) | (137) | 39,935 | (19,896) |
| Previsión activo diferido | (157,841) | (435) | 125,820 | (32,456) |
| Subtotal | - | - | - | - |
| Quebrantos ejercicios anteriores | - | - | - | - |
| Totales | - | - | - | - |
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 38,5% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo estimado al 30 de junio de 2004, es la siguiente:
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | (127.120) |
| Tasa del impuesto vigente | 38.5% |
| Resultado del ejercicio por la tasa de impuesto | 48.941 |
| Gastos no deducibles | (19.237) |
| Efecto conversión | 39.247 |
| Otros netos | (68.951) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (48.941) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - |
| Cargo a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | (125.820) |
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | 125.820 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - |
i. Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones por deudores incobrables y desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
| NOTA 3: | COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS | |||||
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | ||||
| 3.1 | Caja y bancos | |||||
| Caja | 22.126 | 1.307 | 3.276 | |||
| Bancos | ||||||
| En moneda nacional | 255.036 | 568.970 | 394.509 | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 683.921 | 280.460 | 971.994 | |||
| TOTALES | 961.083 | 850.737 | 1.369.779 | |||
| 3.2 | Créditos por ventas | |||||
| Comunes | ||||||
| En moneda local | 851.464 | 1.114.731 | 1.301.345 | |||
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (429.585) | (448.273) | (460.782) | |||
| TOTALES | 421.879 | 666.458 | 840.563 | |||
| 3.3 | Otros créditos | |||||
| Corrientes | ||||||
| Fiscales | 1.378.611 | 1.286.428 | 1.109.610 | |||
| Soc. Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | 26.447 | 26.102 | - | |||
| Anticipos a proveedores | 78.342 | 12.805 | 68.139 | |||
| Cuentas por cobrar a trabajadores | 87 | 80 | 3.460 | |||
| Seguros a devengar | 16.902 | 3.133 | 8.758 | |||
| Diversos | 1.341 | 99 | - | |||
| TOTALES | 1.501.730 | 1.328.647 | 1.189.967 | |||
| No corrientes | ||||||
| Impuesto diferido | 32.456 | 157.841 | 240.093 | |||
| Previsión para activo diferido (Anexo E) | (32.456) | (157.841) | (240.093) | |||
| TOTALES | - | - | - |
| NOTA 3: | COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación) | |||||||||||
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | ||||||||||
| 3.4 | Bienes de cambio | |||||||||||
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 125.089 | 476.997 | 703.418 | |||||||||
| Mercaderías en tránsito | 256.487 | - | 300.328 | |||||||||
| Subtotal | 381.576 | 476.997 | 1.003.746 | |||||||||
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (82.368) | (163.374) | (77.773) | |||||||||
| TOTALES | 299.208 | 313.623 | 925.973 | |||||||||
| 3.5 | Cuentas por pagar | |||||||||||
| Comunes | 71.339 | 94.227 | 121.819 | |||||||||
| Soc. Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 y Anexo G) | 526.957 | 346.681 | 1.252.781 | |||||||||
| TOTALES | 598.296 | 440.908 | 1.374.600 | |||||||||
| 3.6 | Remuneraciones y cargas sociales | |||||||||||
| Provisión para vacaciones | 21.420 | 15.501 | 14.995 | |||||||||
| Remuneraciones a pagar | - | 8.981 | 7.199 | |||||||||
| Contribuciones y obra social | 8.924 | - | 4.254 | |||||||||
| Diversos | 3.906 | - | 7.317 | |||||||||
| TOTALES | 34.250 | 24.482 | 33.765 | |||||||||
| 3.7 | Otros pasivos | |||||||||||
| Provisión de gastos aduaneros | (5.425) | 17.932 | 43.296 | |||||||||
| Otras provisiones de gastos | 123.156 | 145.255 | - | |||||||||
| TOTALES | 117.731 | 163.187 | 43.296 | |||||||||
| Ganancia (Pérdida) | Ganancia (Pérdida) | |||||||||||
| 30.06.04 | 30.06.03 | |||||||||||
| 3.8 | Ventas netas | |||||||||||
| Ventas brutas | 1.039.346 | 2.825.346 | ||||||||||
| TOTALES | 1.039.346 | 2.825.346 | ||||||||||
| 3.9 | Otros ingresos, neto | |||||||||||
| Recupero de previsión obsolescencia (Anexo E) | 86.139 | 357.776 | ||||||||||
| Recupero de previsión incobrables (Anexo E) | 37.318 | - | ||||||||||
| Recupero de gastos | (11.870) | 21.641 | ||||||||||
| Resultado por venta de bienes de uso | 10.449 | 9.040 | ||||||||||
| Diversos | (27.902) | (19.527) | ||||||||||
| TOTALES | 94.134 | 368.930 |
| NOTA 3: | COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación) | ||||||||||||||
| 3.10 | Partidas que no representan utilización de efectivo | ||||||||||||||
| Disminución de créditos por ventas (neto de previsiones) | 244.579 | 403.236 | |||||||||||||
| Disminución (aumento) neto de bienes de cambio | 14.415 | (98.667) | |||||||||||||
| Depreciaciones de bienes de uso (Anexo A) | 27.998 | 33.309 | |||||||||||||
| Aumento (disminución) neto de cuentas por pagar | 157.388 | (5.917.833) | |||||||||||||
| Aumento (disminución) neto de remuneraciones y cargas sociales | 9.768 | (14.401) | |||||||||||||
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 6.307 | 8.211 | |||||||||||||
| TOTALES | 460.455 | (5.586.145) |
| 3.11 | Partidas que no representan generación de efectivo | ||||
| (Aumento) disminución neta de otros créditos | (173.083) | 234.132 | |||
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (37.879) | 146.337 | |||
| Disminución de otros pasivos | (45.456) | (81.801) | |||
| Disminución de cargas fiscales | (4.450) | (5.789) | |||
| TOTALES | (260.868) | 292.879 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2004
| ACTIVOS | PASIVOS | |
| PLAZOS | CRÉDITOS (1) (2) | OTROS (2) |
| SIN PLAZO | 1.378.611 | 526.957 |
| TOTAL SIN PLAZO | 1.378.611 | 526.957 |
| CON PLAZO | ||
| Vencido: | ||
| Hasta tres meses | 117.676 | - |
| De tres a seis meses | 22.932 | - |
| De seis a nueve meses | 141 | - |
| De nueve a doce meses | 364.345 | - |
| TOTAL VENCIDO | 505.094 | - |
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | 469.489 | 236.395 |
| TOTAL A VENCER | 469.489 | 236.395 |
| TOTAL CON PLAZO | 974.583 | 236.395 |
| TOTAL | 2.353.194 | 763.352 |
(1) Se excluye el efecto de la previsión para deudores incobrables.
(2) No devengan intereses.
| NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS |
| El detalle de los saldos con las sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 30 de junio de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 30 de junio de 2003, y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2004 y 2003, es el siguiente: |
| RELACIONADAS | Compras | Otros Egresos | ||
| 30.06.04 | 30.06.03 | 30.06.04 | 30.06.03 | |
| ALIMENTOS INDAL S.A. | - | 553.101 | - | - |
| ARCOR PERU S.A. | 56.491 | - | - | - |
| ARCOR S.A.I.C. (1) | 61.159 | 144.114 | - | - |
| ARCOR DO BRASIL | 93.586 | 285.999 | - | - |
| ESTIRENOS | 27.320 | - | - | - |
| INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A. | 253.441 | 836.752 | 4.651 | 9.963 |
| TOTAL | 491.997 | 1.819.966 | 4.651 | 9.963 |
| RELACIONADAS | Otros créditos | Cuentas por pagar | |||||
| 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | ||
| ALIMENTOS INDAL S.A. | - | - | - | - | 72.651 | 34.020 | |
| ARCOR PERU S.A. | - | - | - | 59.020 | - | - | |
| ARCOR S.A.I.C. (1) | 26.447 | 26.102 | - | 62.458 | 122.580 | 148.763 | |
| ARCOR DO BRASIL | - | - | - | 108.024 | 55.322 | 246.856 | |
| ESTIRENOS | - | - | - | 31.207 | - | - | |
| INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A. | - | - | - | 266.248 | 96.128 | 823.142 | |
| TOTAL | 26.447 | 26.102 | - | 526.957 | 346.681 | 1.252.781 |
(1) Sociedad controlante
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 10.408.752 | 3.610.752 | 710.752 |
| Aporte de capital | - | 6.798.000 | 2.900.000 |
| Absorción de pérdidas acumuladas | (7.788.653) | - | - |
| Capital social al cierre | 2.620.099 | 10.408.752 | 3.610.752 |
El capital social al 30 de junio de 2004, asciende a 2.620.099 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El mismo está representado por 1.012.917 cuotas de VN $2,59 y de un voto cada una.
Con fecha 28 de febrero de 2003, la Sociedad recibió de Arcor S.A.I.C. aportes en efectivo por 6.798.000 para el aumento de su capital. El mismo fue inscripto con fecha 9 de junio de 2003 en la Cámara de Comercio de Bogotá bajo el número 00883558, Bogotá D.C.. De esta forma se ha incrementado el número de acciones en circulación en 636.680 acciones ordinarias clase “A” de valor nominal $10,6772633 cada una.
Con motivo de este incremento de capital se ha producido un cambio en la composición accionaria de la sociedad. Arcor S.A.I.C. (Sociedad constituida en Argentina) se constituyó como sociedad controlante con el 62,86% del paquete accionario, disminuyendo la participación de Industria de Alimentos Dos en Uno (Sociedad constituida en Chile, también miembro del grupo Arcor) del 99,99% al 37,14% del mismo.
Al 20 de mayo de 2004 la Junta de Socios a través de su acta No 15 decidió la absorción de las pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2003 por 10.568.029, imputándolas a la cuenta “Ajuste de Capital” y el remanente al “Capital Suscripto” quedando el mismo compuesto por 1.012.917 cuotas sociales de valor 2,59 por cuota.
El mencionado acto de reforma estatutaria fue elevado a escritura pública No 01532 de la Notaria No. 40 del Círculo Notarial del Distrito Capital de Bogotá el 24 de junio de 2004.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, Y SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina. A partir de la crisis que vivió ese país desde el mes de diciembre de 2001, y con el impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C. inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación de la deuda con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
La sociedad controlante finalizó exitosamente el proceso de negociaciones suscribiendo, con fecha 15 de diciembre de 2003, una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales, mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera, mejorando sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de la misma.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, Y SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (Continuación)
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuado éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
| VALORES DE ORIGEN | ||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL | AUMENTOS | DISMINUCIONES | AL |
| INICIO DEL EJERCICIO | CIERRE DEL PERIODO/ | |||
| EJERCICIO | ||||
| Muebles y útiles | 49.942 | - | - | 49.942 |
| Equipo de cómputo y comunicación | 114.038 | - | (12.411) | 101.627 |
| Vehículos | 94.928 | - | (23.843) | 71.085 |
| TOTALES AL 30.06.04 | 258.908 | - | (36.254) | 222.654 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 282.407 | 2.949 | (26.448) | 258.908 |
| TOTALES AL 30.06.03 | 282.407 | 680 | (26.448) | 256.639 |
Socio
| DEPRECIACIONES | |||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | ACUMULADAS | DISMINU- | DEL PERIODO/ EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO | NETO RESULTANTE | ||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | CIONES | % | MONTO (1) | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |||
| Muebles y útiles | 18.318 | - | 10 | 2.257 | 20.575 | 29.367 | 31.624 | 33.574 | |
| Equipo de cómputo y comunicación | 83.431 | (12.411) | 33 | 17.183 | 88.203 | 13.424 | 30.607 | 47.839 | |
| Vehículos | 50.423 | (17.536) | 20 | 8.558 | 41.445 | 29.640 | 44.505 | 53.997 | |
| TOTALES AL 30.06.04 | 152.172 | (29.947) | 27.998 | 150.223 | 72.431 | ||||
| TOTALES AL 31.12.03 | 106.157 | (20.882) | 66.897 | 152.172 | 106.736 | ||||
| TOTALES AL 30.06.03 | 106.157 | (18.237) | 33.309 | 121.229 | 135.410 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
| RUBROS | SALDOS AL | EFECTO | SALDOS | |||||
| INICIO DEL EJERCICIO | CONVERSION Y REEXPRESIÓN | AUMENTOS | APLICACIONES | DISMINUCIONES | ||||
| (1) | 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||
| Créditos por ventas | ||||||||
| Para deudores incobrables | ||||||||
| (Nota 3.2) | 448.273 | 18.630 | - | - | (2) (37.318) | 429.585 | 448.273 | 460.782 |
| Otros créditos no corrientes (Nota 3.3) | ||||||||
| Impuesto diferido | 157.841 | 435 | - | - | (125.820) | 32.456 | 157.841 | 240.093 |
| Bienes de cambio | ||||||||
| Por desvalorización y obsolescencia (Nota 3.4) | 163.374 | 5.133 | - | - | (2) (86.139) | 82.368 | 163.374 | 77.773 |
| TOTALES AL 30.06.04 | 769.488 | 24.198 | - | - | (249.277) | 544.409 | - | - |
| TOTALES AL 31.12.03 | 1.868.423 | (188.187) | 188.965 | (389.973) | (709.740) | - | 769.488 | - |
| TOTALES AL 30.06.03 | 1.868.423 | (174.373) | 66.100 | (356.957) | (266.769) | - | - | 778.648 |
- El destino contable de los aumentos se informa en el anexo H.
- Imputado a la cuenta “Otros ingresos, neto”.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.06.04 | 30.06.03 |
| Existencia al comienzo del ejercicio (Nota 3.4) | 476.997 | 1.703.780 |
| Compras del período | 322.374 | 1.784.889 |
| Aplicación de previsión obsolescencia (Anexo E) | - | (356.957) |
| Resultado por conversión (1) | 7.084 | (150.209) |
| Resultado por tenencia | 4.290 | 3.233 |
| Existencia al final del período (Nota 3.4) | (125.089) | (703.418) |
| COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 685.656 | 2.281.318 |
- Imputado en el rubro “Resultados por conversión y reexpresión - generados por activos” en el estado de resultados.
| MONTO Y CLASE | CAMBIO | MONTO EN | SALDOS AL | SALDOS AL | ||
| RUBROS | DE MONEDA | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA | |||
| EXTRANJERA | AL 30.06.04 | 31.12.03 | 30.06.03 | |||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | ||||||
| Bancos | 234.380 | U$S | 2,918 | 683.921 | 280.460 | 971.994 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 234.380 | 683.921 | 280.460 | 971.994 | ||
| TOTAL DEL ACTIVO | 234.380 | 683.921 | 280.460 | 971.994 | ||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | ||||||
| Soc. Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas | 180.588 | U$S | 2,918 | 526.957 | 346.681 | 1.252.781 |
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 180.588 | 526.957 | 346.681 | 1.252.781 | ||
| TOTAL DEL PASIVO | 180.588 | 526.957 | 346.681 | 1.252.781 |
| GASTOS DE | GASTOS DE | TOTALES AL | TOTALES AL | |
| RUBROS | COMERCIALIZACION | ADMINISTRACIÓN | 30.06.04 | 30.06.03 |
| Honorarios | 16.057 | 48.285 | 64.342 | 68.950 |
| Sueldos, jornales y cargos sociales | 113.722 | 67.403 | 181.125 | 240.915 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 24.396 | 9.844 | 34.240 | 74.288 |
| Seguros | 11.537 | - | 11.537 | 31.560 |
| Fletes y acarreos | 36.851 | - | 36.851 | 53.810 |
| Combustibles y lubricantes | 292 | - | 292 | 1.873 |
| Servicios de terceros | 32.651 | 16.916 | 49.567 | 123.820 |
| Conservación de bienes de uso | 215 | 771 | 986 | 2.140 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 965 | 226 | 1.191 | 1.045 |
| Depreciación de bienes de uso | 22.678 | 5.320 | 27.998 | 33.309 |
| Gastos legales | 23.802 | 716 | 24.518 | 90.356 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 11.054 | - | 11.054 | 65.699 |
| Publicidad y propaganda | 149.345 | - | 149.345 | 154.352 |
| Deudores incobrables | - | - | - | 66.100 |
| Alquileres | 16.289 | 3.821 | 20.110 | 17.849 |
| Sistemas de procesamiento de datos | 18.471 | 2.914 | 21.385 | 12.456 |
| Comunicaciones | 11.126 | 1.269 | 12.395 | 25.417 |
| Suscripciones y publicaciones | - | 298 | 298 | 680 |
| Utiles y papelería | 1.913 | 2.082 | 3.995 | 8.700 |
| Apoyo fuerza de ventas | 9.964 | - | 9.964 | 33.930 |
| Gastos reconocidos a terceros | 459 | - | 459 | 6.868 |
| Diversos | 12.528 | 2.216 | 14.744 | 10.369 |
| TOTALES AL 30.06.04 | 514.315 | 162.081 | 676.396 | - |
| TOTALES AL 30.06.03 | 886.206 | 238.280 | - | 1.124.486 |