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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2004
Nov 11, 2004
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SOCIEDAD ANONIMA
Estados Contables
al 30 de septiembre de 2004
CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 24 – Tercer Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 30 de septiembre de 2004
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO 5
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS 8
ANEXO A – BIENES DE USO CONSOLIDADOS 13
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS 15
ANEXO E – PREVISIONES CONSOLIDADAS 16
ANEXO F – COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS CONSOLIDADO 17
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION CONSOLIDADO 18
ESTADOS CONTABLES BASICOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 20
ESTADO DE RESULTADOS 21
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 22
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 23
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 24
ANEXO A – BIENES DE USO 43
ANEXO C – INVERSIONES 45
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 46
ANEXO E – PREVISIONES 47
ANEXO F – COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS 48
ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 49
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b) Ley 19.550) 51
INFORME DE REVISION LIMITADA
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
H9
Denominación de la Sociedad: CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
Domicilio Legal: Av. Marcelino Bernardi 24 - ARROYITO - PROVINCIA DE CORDOBA
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Industrialización y Comercialización de Cartón Corrugado
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 31 de diciembre de 1980
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 3 de julio de 2001 (última)
Número de Registro en la Inspección de Personas Jurídicas: 7071
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 31 de diciembre de 2079
Información de las sociedades controladas en “Anexo C”
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio S. Pagani 487 – Arroyito - Córdoba
Actividad Principal: Fabricación de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,997%
EJERCICIO ECONOMICO Nº 24 – Tercer Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 30 de septiembre de 2004. Presentado en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 30 de septiembre de 2003 y con los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 (Nota 2 a los Estados Contables Básicos).
CAPITAL: $ 7.400.000
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 7.400.000 Acciones ordinarias de un voto cada una y VN $1 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| 7.400.000 | 7.400.000 |
CARTOCOR S.A.
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2003
ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
AD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| ACTIVO | 30.09.04 | 31.12.03 | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.09.04 | 31.12.03 | |
| (Nota 1) | (Nota 1) | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 13.218.528 | 51.489.508 | Cuentas por pagar | 79.516.839 | 67.456.716 | |
| Inversiones (Anexo D) | 22.531.613 | 15.523 | Préstamos | 52.995.394 | 7.415.046 | |
| Créditos por ventas | 67.983.661 | 62.053.726 | Remuneraciones y cargas sociales | 4.402.353 | 3.203.528 | |
| Otros créditos | 17.113.396 | 6.040.183 | Cargas fiscales | 6.756.658 | 17.853.331 | |
| Bienes de cambio | 70.697.090 | 58.293.296 | Anticipos de clientes | 105.986 | 139.968 | |
| Otros pasivos | 1.715.617 | 1.275.596 | ||||
| Previsiones (Anexo E) | 6.988.416 | 626.838 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 191.544.288 | 177.892.236 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 152.481.263 | 97.971.023 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros créditos | 6.645.916 | 2.565.792 | Préstamos | -.- | 7.237.100 | |
| Inversiones (Nota 3) | 41.286 | 66.036 | Remuneraciones y cargas sociales | -.- | 20.345 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 93.986.497 | 62.371.662 | Cargas Fiscales | -.- | -.- | |
| Otros activos | 768.449 | 768.449 | Otros pasivos | 12.592.056 | 12.592.056 | |
| Previsiones (Anexo E) | 483.132 | 475.790 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 13.075.188 | 20.325.291 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 165.556.451 | 118.296.314 | ||||
| Participación de terceros | 16.749 | 1.548 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 101.442.148 | 65.771.939 | PATRIMONIO NETO | 127.413.236 | 125.366.313 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 292.986.436 | 243.664.175 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 292.986.436 | 243.664.175 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 30.09.04 | |
| (Nota 1) | |
| Ventas netas | 365.447.617 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (260.744.472) |
| GANANCIA BRUTA | 104.703.145 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (34.469.310) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (8.923.635) |
| Otros ingresos y egresos operativos netos | (3.870.667) |
| RESULTADO OPERATIVO | 57.439.533 |
| Resultados financieros, por tenencia y conversión | |
| Generados por activos | |
| Intereses implícitos y explícitos | 2.787.399 |
| Diferencia de cambio | 1.146.220 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 5.515.789 |
| Otros resultados por tenencia | 8.180 |
| Resultado por conversión y reexpresión | (50.861) |
| Generados por pasivos | |
| Intereses bancarios | (416.184) |
| Intereses implícitos y explícitos | (657.372) |
| Diferencia de cambio | (712.932) |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (813.778) |
| Resultado por conversión y reexpresión | 103.537 |
| Otros ingresos y egresos no operativos netos | (5.800.002) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 58.549.529 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 1.6.a.) | (21.495.695) |
| Participación de terceros | (6.911) |
| GANANCIA NETA DEL PERIODO | 37.046.923 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 30.09.04 (Nota 1) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 51.489.508 |
| (Disminución) neta del efectivo | (15.754.890) |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 35.734.618 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | |
| Ganancia neta del período | 37.046.923 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | 34.697.695 |
| (Aumento) neto de activos | (27.063.200) |
| (Disminución) neta de pasivos | (22.939.789) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 21.741.629 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | |
| Disminución de otros créditos | 147.086 |
| (Aumento) de bienes de uso | (42.758.847) |
| Ingreso por venta de bienes de uso | 302.496 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (42.309.265) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | |
| Distribución de dividendos en efectivo | (35.000.000) |
| Aumento neto de otros pasivos | 284.327 |
| Aumento de préstamos | 39.528.419 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | 4.812.746 |
| (DISMINUCION) NETA DEL EFECTIVO | (15.754.890) |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables consolidados, se detallan a continuación, siendo además aplicable la Nota 2 a los estados contables básicos.
1.1. Presentación de los estados contables consolidados.
De acuerdo a lo exigido por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), los estados contables consolidados se presentan precediendo a los estados contables básicos de la Sociedad. Asimismo, se incluyen anexos consolidados con la evolución de los rubros Bienes de uso, Otras inversiones, Previsiones, Costo de los bienes vendidos y servicios prestados e Información sobre el rubro de gastos y su aplicación. Esta información contable complementaria debe ser leída y analizada en forma conjunta con los estados contables básicos de la Sociedad.
Los estados contables consolidados se presentan conforme a las normas generales y particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la C.N.V. de Argentina. Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino de mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C., entienden que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante (Nota 1 a los estados contables básicos). Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.Cba.), lugar de domicilio de la sociedad y de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
1.2. Base de preparación.
Los presentes estados contables consolidados de Cartocor S.A. han sido preparados en base al método establecido en la Resolución Técnica N° 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), adoptado por la Resolución General N° 368/01 y 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
1.2. Base de preparación (continuación).
Dicho método se aplicó a Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A., sociedades sobre las cuales Cartocor S.A. tiene el control accionario (art. 33 inc. 1, Ley de Sociedades Comerciales). Las mencionadas sociedades controladas se encuentran valuadas en el estado de situación patrimonial básico según el método del Valor Patrimonial Proporcional establecido en la Resolución Técnica N° 5 y 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, adoptado por la Resolución General N° 368/01 y 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
1.3. Nueva Resolución Técnica.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 21 “Valor Patrimonial Proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobadas por el C.P.C.E.Cba. mediante Resolución N° 11/2003 de fecha 30 de abril de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril del 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada.
Por su parte con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. N° 459/04 incorporando como norma contable legal la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor Patrimonial Proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004. En consecuencia, esta resolución técnica no es de aplicación obligatoria en la elaboración de los presentes estados contables de la Sociedad (Nota 1 a los estados contables básicos y Nota 1.1. a los estados contables consolidados).
1.4. Sociedades consolidadas.
Los datos de las sociedades que se consolidan se detallan a continuación:
| SOCIEDAD | DIRECCION | FECHA DE CIERRE | PARTICIPACION PORCENTUAL |
| Converflex Argentina S.A. | Av. Marcelino Bernardi 24 - Arroyito - Córdoba | 30.09.04 | 99% |
| Cartocor Chile S.A. | Placer 1324 - Santiago - Chile | 30.06.04 | 99% |
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Estados contables comparativos.
Los presentes estados contables consolidados no incluyen información comparativa al 30 de septiembre de 2003 habida cuenta que las Sociedades controladas Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A. fueron constituidas con fecha 1 de septiembre de 2003 y 9 de octubre de 2003 respectivamente.
A su vez, en el estado de situación patrimonial consolidado, los saldos al 31 de diciembre de 2003 incluidos como información comparativa, no incluye a la Sociedad controlada Converflex Argentina S.A. en función de que esta última comenzó a tener operaciones a partir del presente ejercicio. Debido a los motivos expuestos, la comparabilidad de los presentes estados contables consolidados se ve afectada.
La adopción del nuevo marco normativo descripto en Nota 1.1. a los estados contables básicos, no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
1.6. Criterios de valuación de mayor relevancia.
Los estados contables consolidados han sido confeccionados sobre la base de los criterios de medición que se detallan en Nota 2 a los estados contables básicos. Adicionalmente, los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los estados contables consolidados no explicitados en la Nota 2 a los estados contables básicos, son los siguientes:
a. Impuesto a las ganancias:
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados consolidado es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | |
| 30.09.04 | |
| Impuesto a las ganancias diferido | 2.630.392 |
| Impuestos a las ganancias corriente | (25.203.332) |
| Quebrantos impositivos - generación | 1.077.245 |
| Total impuesto a las ganancias (Pérdida) | (21.495.695) |
a.1. Impuesto a las ganancias corriente:
El cargo por impuesto a las ganancias corriente consolidado corresponde a la sumatoria de los cargos de las sociedades controladas, los cuales fueron determinados, en cada caso, mediante la aplicación de la tasa del impuesto sobre el resultado impositivo, conforme a la Ley de Impuesto a las Ganancias de los países en los que cada una de ellas operan.
a.2. Impuesto a las ganancias - Método Diferido:
Cartocor S.A. y sus sociedades controladas Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A. aplicaron el método denominado de impuesto diferido. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.6. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación).
a.2. Impuesto a las ganancias – Método Diferido (continuación):
impositiva de los activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espere esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales vigentes en cada país sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En el cuadro a continuación se expone la posición consolidada de las sociedades al 30 de septiembre de 2004:
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Efecto Conversión | Cargo a resultados | Saldo al cierre del período |
| Créditos | 2.206.494 | -.- | 605.145 | 2.811.639 |
| Otros Créditos | (11.365) | -.- | 4.698 | (6.667) |
| Bienes de cambio | (749.835) | -.- | 530.091 | (219.744) |
| Activos fijos | (869.620) | 9 | 71.921 | (797.690) |
| Dif. Cbio. No deduc. Ley Nº 25.561 | 1.534.400 | -.- | (383.600) | 1.150.800 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (7.560) | -.- | (1.435) | (8.995) |
| Quebranto de ejercicios anteriores | 2.543 | -.- | 1.077.245 | 1.079.788 |
| Previsiones | 443.740 | -.- | 1.803.572 | 2.247.312 |
| Totales | 2.548.797 | 9 | 3.707.637 | 6.256.443 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados al 30 de septiembre de 2004 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del período antes de impuestos | 58.549.529 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | 20.492.335 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | 81.152 |
| Ganancias no gravadas | 31.319 |
| Resultado readecuación alícuota | (246.609) |
| Efecto conversión y reexpresión a moneda homogénea | 1.135.076 |
| Otros netos | 2.422 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 1.003.360 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 21.495.695 |
| Cargo por impuesto a las ganancias corriente | 25.203.332 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | (3.707.637) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 21.495.695 |
NOTA 2: RECUPERO DE CREDITOS CON EL ESTADO ARGENTINO
Cartocor S.A. y Converflex Argentina S.A. (sociedad controlada) mantienen créditos con el Estado Argentino derivados de:
| Cartocor S.A. | Converflex Argentina S.A. | Total Consolidado | |
| $ | $ | $ | |
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 2.956.425 | 9.780.313 | 12.736.738 |
| Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | 1.116 | 389.471 | 390.587 |
| Solicitudes de reintegros de exportación y factor de convergencia (1) | 3.429.243 | 24.801 | 3.454.044 |
| TOTAL | 6.386.784 | 10.194.585 | 16.581.369 |
- Corresponden a créditos nominados en moneda extranjera.
Los cambios en el contexto económico y la situación en la que se encuentra inmerso el país, representan factores que podrían afectar los plazos y las condiciones en que dichos créditos podrían ser realizados.
NOTA 3: INVERSIONES NO CORRIENTES
| 30.09.04 | 31.12.03 | |
| INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES | ||
| - Acciones sociedad artículo 33 Ley 19.550 | ||
| Converflex Argentina S.A. (1) | -.- | 24.750 |
| Subtotal | -.- | 24.750 |
| OTRAS INVERSIONES | ||
| - Títulos públicos | 28.422 | 28.422 |
| - Obligaciones negociables | 12.864 | 12.864 |
| Subtotal (Anexo D) | 41.286 | 41.286 |
| TOTALES | 41.286 | 66.036 |
- Esta sociedad comenzó a consolidar a partir del presente ejercicio debido a que dio inicio a sus actividades (Nota 4 a los estados contables consolidados).
NOTA 4: CAMBIOS EN EL ENTE JURIDICO
Durante el ejercicio anterior, Cartocor S.A. constituyó Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A., en ambas sociedades controladas tiene una participación del 99% (Nota 1.4. a los estados contables consolidados y Anexo C a los estados contables básicos).
La sociedad Converflex Argentina S.A. comenzó a tener operaciones a partir del presente ejercicio.
BIENES DE USO CONSOLIDADOS
ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | ACTIVACION DIFERENCIA DE CAMBIO | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | |
| TRANSFERENCIAS | ||||||
| Máquinas y equipos | 102.270.676 | 15.702.884 | (414.720) | -.- | 2.053.350 | 119.612.190 |
| Moldes y herramientas | 526.814 | 5.124.719 | (18.340) | -.- | 245.126 | 5.878.319 |
| Muebles y útiles | 5.219.017 | 776.911 | -.- | -.- | 195.065 | 6.190.993 |
| Vehículos | 1.336.945 | 91.832 | (271.706) | -.- | -.- | 1.157.071 |
| Inmuebles – Terrenos | 2.139.929 | 156.100 | -.- | -.- | -.- | 2.296.029 |
| Inmuebles – Edificios | 32.839.531 | 2.676.750 | -.- | -.- | -.- | 35.516.281 |
| Inmuebles – Instalaciones | 14.093.526 | 1.589.150 | -.- | -.- | -.- | 15.682.676 |
| Obras en construcción | 1.070.258 | 10.490.676 | (134.984) | -.- | (2.493.541) | 8.932.409 |
| Anticipo a proveedores | ||||||
| En moneda extranjera | -.- | 1.890.137 | -.- | -.- | -.- | 1.890.137 |
| Anticipos por operaciones de importación | ||||||
| En moneda local | 14.599 | -.- | 14.599 | |||
| En moneda extranjera | -.- | 4.245.089 | -.- | -.- | -.- | 4.245.089 |
| TOTALES AL 30.09.04 | 159.496.696 | 42.758.847 | (839.750) | -.- | -.- | 201.415.793 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 155.199.936 | 9.097.932 | (922.359) | (3.878.813) | -.- | 159.496.696 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
BIENES DE USO CONSOLIDADOS ANEXO A (continuación)
| CUENTA PRINCIPAL | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | DEL PERIODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | ||||
| % | MONTO (1) | 30.09.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | ||||
| Máquinas y equipos | (76.551.105) | 297.851 | 10 | (7.404.985) | (83.658.239) | 35.953.951 | 25.719.571 |
| Moldes y herramientas | (515.413) | -.- | 20 | (1.781.316) | (2.296.729) | 3.581.590 | 11.401 |
| Muebles y útiles | (4.817.874) | -.- | 10 | (325.218) | (5.143.092) | 1.047.901 | 401.143 |
| Vehículos | (965.364) | 271.707 | 20 | (90.343) | (784.000) | 373.071 | 371.581 |
| Inmuebles – Terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.296.029 | 2.139.929 |
| Inmuebles – Edificios | (10.161.186) | -.- | 3 | (814.565) | (10.975.751) | 24.540.530 | 22.678.345 |
| Inmuebles – Instalaciones | (4.114.092) | -.- | 5 | (457.393) | (4.571.485) | 11.111.191 | 9.979.434 |
| Obras en construcción | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 8.932.409 | 1.070.258 |
| Anticipo a proveedores | |||||||
| En moneda extranjera | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.890.137 | -.- |
| Anticipo por operaciones de importación | |||||||
| En moneda local | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 14.599 | -.- |
| En moneda extranjera | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 4.245.089 | -.- |
| TOTALES AL 30.09.04 | (97.125.034) | 569.558 | (10.873.820) | (107.429.296) | 93.986.497 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | (88.272.670) | 622.183 | (9.474.547) | (97.125.034) | 62.371.662 |
- El destino contable de las depreciaciones del período se informa en el Anexo H consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||||
| 30.09.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Títulos públicos | ||||||
| En moneda Argentina | 471.318 | 471.318 | 12.728 | |||
| Obligaciones negociables | ||||||
| En moneda Argentina | 2.795 | 2.795 | 2.795 | |||
| Depósitos a plazo fijo | ||||||
| En moneda extranjera | 22.057.500 | 22.057.500 | -.- | |||
| SUBTOTAL | 22.531.613 | 22.531.613 | 15.523 | |||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||
| Obligaciones negociables | ||||||
| En moneda Argentina | 12.864 | 12.864 | 12.864 | |||
| Títulos públicos | ||||||
| En moneda Argentina | 28.422 | 28.422 | 28.422 | |||
| SUBTOTAL | 41.286 | 41.286 | 41.286 | |||
| TOTALES AL 30.09.04 | 22.572.899 | 22.572.899 | ||||
| TOTALES AL 31.12.03 | 56.809 | 56.809 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
| R U B R O S | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION DE SALDOS AL INICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO (Nota 1) | |
| EN MONEDA HOMOGENEA | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | ||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Créditos por ventas | |||||||
| Para deudores incobrables | |||||||
| Moneda Argentina | 11.192.414 | -.- | (1) 1.588.826 | -.- | -.- | (42.445) | 12.738.795 |
| Moneda Extranjera | 260.862 | 5.525 | -.- | -.- | -.- | -.- | 266.387 |
| Otros créditos | |||||||
| Previsión por reintegros a percibir (Anexo G) | 1.287.473 | (106.440) | -.- | -.- | (518.324) | -.- | 662.709 |
| Previsión por otros créditos incobrables | 1.051 | -.- | 1.484 | -.- | -.- | -.- | 2.535 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Para juicios laborales y civiles | 24.303 | -.- | (1) 16.789 | -.- | -.- | -.- | 41.092 |
| Para contingencias | 602.535 | -.- | 6.344.789 | -.- | -.- | -.- | 6.947.324 |
| No corrientes | |||||||
| Para Juicios Laborales y Civiles | (1) 7.342 | 7.342 | |||||
| Para contingencias | 475.790 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 475.790 |
| TOTALES AL 30.09.04 | 13.844.428 | (100.915) | 7.959.230 | -.- | (518.324) | (42.445) | 21.141.974 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 12.415.503 | (91.296) | 2.849.764 | (730) | (717.429) | (611.384) | 13.844.428 |
- La contrapartida contable de los aumentos del ejercicio se informa en el Anexo H consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
| 30.09.04 | 30.09.04 | |||
| Existencia al comienzo del ejercicio: | ||||
| Productos terminados | 1.055.986 | |||
| Productos en proceso | 210.122 | |||
| Materias primas y materiales | 26.726.369 | 27.992.477 | ||
| Compras del período | 215.705.489 | |||
| Gastos según detalle en información Anexo H: | ||||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 18.531.309 | |||
| Depreciación de bienes de uso | 10.595.274 | |||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 4.552.144 | |||
| Otros gastos | 23.397.557 | 57.076.284 | ||
| Resultado por tenencia | 5.515.789 | |||
| Existencia al final del período: | ||||
| Productos terminados | (4.842.827) | |||
| Productos en proceso | (1.067.191) | |||
| Materias primas y materiales | (39.635.549) | (45.545.567) | ||
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 260.744.472 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados
contables consolidados).
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION CONSOLIDADO
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE ADMINISTRA-CION | GASTOS DE COMERCIALI- ZACION | TOTALES AL 30.09.04 |
| Retribución de administradores, directores y síndicos | -.- | 304.500 | -.- | 304.500 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 142.351 | 382.120 | 28.538 | 553.009 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 18.531.309 | 1.556.350 | 3.072.939 | 23.160.598 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 97.226 | 35.682 | 11.567 | 144.475 |
| Impuestos directos sobre ventas | -.- | -.- | 2.833.752 | 2.833.752 |
| Fletes y acarreos | 1.875.423 | -.- | 12.212.113 | 14.087.536 |
| Combustibles y lubricantes | 749.995 | 9.186 | 63.647 | 822.828 |
| Gastos de exportación | 4.108 | -.- | 9.755.532 | 9.759.640 |
| Servicios de terceros | 3.669.120 | 2.899.805 | 176.784 | 6.745.709 |
| Conservación de bienes de uso | 13.142.651 | 386.329 | 390.063 | 13.919.043 |
| Depreciación de bienes de uso | 10.595.274 | 187.875 | 90.671 | 10.873.820 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 4.552.144 | 448.827 | 161.744 | 5.162.715 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 1.266.556 | 406.795 | 372.532 | 2.045.883 |
| Servicios bancarios | -.- | 524.691 | -.- | 524.691 |
| Gastos generales varios | 2.439.639 | 1.764.647 | 3.699.363 | 7.903.649 |
| Publicidad y propaganda | -.- | 3.185 | 11.239 | 14.424 |
| Quebranto por deudores incobrables | -.- | -.- | 1.588.826 | 1.588.826 |
| Quebrantos por juicios laborales y otros | 10.488 | 13.643 | -.- | 24.131 |
| TOTALES AL 30.09.04 | 57.076.284 | 8.923.635 | 34.469.310 | 100.469.229 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
CARTOCOR S.A.
ESTADOS CONTABLES BASICOS
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL
30 DE JUNIO DE 2004, 31 DE DICIEMBRE DE 2003
Y 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003
ESTADO DE RESULTADOS, ESTADO DE EVOLUCION
DEL PATRIMONIO NETO Y ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 2003
| ACTIVO | 30.09.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30.09.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1.) | 10.727.973 | 51.383.769 | 15.705.574 | Cuentas por pagar (Nota 3.5.) | 67.084.302 | 67.435.222 | 59.417.283 | |
| Inversiones (Anexo D) | 22.073.023 | 15.523 | 37.727.022 | Préstamos (Nota 3.6.) | 7.380.135 | 7.415.046 | 7.206.453 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2.) | 59.384.719 | 62.336.095 | 44.700.139 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7.) | 3.182.314 | 3.203.528 | 2.616.290 | |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | 8.943.276 | 5.976.546 | 7.998.669 | Cargas fiscales (Nota 3.8.) | 6.486.479 | 17.853.331 | 16.145.383 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4.) | 55.629.692 | 58.293.295 | 53.985.349 | Anticipos de clientes | 91.072 | 139.965 | -.- | |
| Otros pasivos (Nota 3.9.) | 1.648.356 | 1.275.596 | 1.298.679 | |||||
| Previsiones (Anexo E) | 6.985.270 | 626.838 | 609.035 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 156.758.683 | 178.005.228 | 160.116.753 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 92.857.928 | 97.949.526 | 87.293.123 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.3.) | 5.204.668 | 2.563.248 | 2.525.312 | Préstamos (Nota 3.6.) | -.- | 7.237.100 | 7.200.050 | |
| Inversiones (Anexos C y D) | 9.738.007 | 219.293 | 189.976 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7.) | -.- | 20.345 | 30.519 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 57.839.680 | 62.084.912 | 60.484.081 | Otros pasivos (Nota 3.9.) | 12.592.056 | 12.592.056 | 12.951.396 | |
| Otros activos | 3.797.972 | 768.449 | 768.449 | Previsiones (Anexo E) | 475.790 | 475.790 | 475.790 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 13.067.846 | 20.325.291 | 20657.755 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 105.925.774 | 118.274.817 | 107.950.878 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 76.580.327 | 65.635.902 | 63.967.818 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 127.413.236 | 125.366.313 | 116.133.693 | |
| TOTAL ACTIVO | 233.339.010 | 243.641.130 | 224.084.571 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 233.339.010 | 243.641.130 | 224.084.571 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.09.04 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.10.) | 323.036.847 | 288.279.862 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (219.545.865) | (176.794.270) |
| GANANCIA BRUTA | 103.490.982 | 111.485.592 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (33.065.701) | (24.327.953) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (7.525.037) | (5.329.689) |
| Otros ingresos y egresos operativos netos (Nota 3.12.) | (2.657.482) | (2.617.176) |
| RESULTADO OPERATIVO | 60.242.762 | 79.210.774 |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.11.) | (1.276.256) | -.- |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses implícitos y explícitos | 2.736.369 | 4.527.605 |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19550 | -.- | 72.548 |
| Diferencias de cambio | 1.137.234 | (12.684.066) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 4.667.334 | (1.862.600) |
| Otros resultados por tenencia | 8.180 | -.- |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | (246.918) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses bancarios | (415.935) | (1.576.770) |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19550 | (191.898) | (407.317) |
| Intereses implícitos y explícitos | (574.627) | |
| Diferencias de cambio | (403.166) | 6.999.837 |
| Desactivación de diferencia de cambio | -.- | (3.878.813) |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | 286.331 |
| Otros ingresos y egresos no operativos netos (Nota 3.13.) | (6.482.985) | (76.890) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 59.447.012 | 70.363.721 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.5.i.) | (22.400.089) | (25.166.379) |
| GANANCIA NETA DEL PERIODO | 37.046.923 | 45.197.342 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES (Nota 2) | ||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 6) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESULTADOS ACUMULADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 75.751.068 | 102.936.351 |
| Dividendos en efectivo | (32.000.000) | (32.000.000) | |||
| Resultado del período según estado respectivo | 45.197.342 | 45.197.342 | |||
| SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 88.948.410 | 116.133.693 |
| Saldos al 1 de enero de 2004 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 98.181.030 | 125.366.313 |
| Dividendos en efectivo | (35.000.000) | (35.000.000) | |||
| Resultado del período según estado respectivo | 37.046.923 | 37.046.923 | |||
| SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 100.227.953 | 127.413.236 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.09.04 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 51.383.769 | 5.836.729 |
| (Disminución) Aumento neto del efectivo | (18.598.296) | 47.581.462 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO (Nota 3.14.) | 32.785.473 | 53.418.191 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del período | 37.046.923 | 45.197.342 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.15.) | 33.933.401 | 34.667.730 |
| Disminución neta de activos (Nota 3.16.) | 6.064.340 | 28.581.041 |
| (Disminución) neta de pasivos (Nota 3.17.) | (36.817.832) | (5.544.939) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 40.226.832 | 102.901.174 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION. | ||
| Disminución de otros créditos | 297.166 | -.- |
| (Aumento) de bienes de uso | (6.245.144) | (3.449.772) |
| Ingresos por venta de bienes de uso | 302.496 | 29.947 |
| Aumento neto de inversiones | (10.794.970) | (3.654.629) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (16.440.452) | (7.074.454) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Distribución de dividendos en efectivo | (35.000.000) | (32.000.000) |
| Aumento (Disminución) neta de otros pasivos y anticipo de clientes | 323.864 | (631.559) |
| Disminución de préstamos | (7.708.540) | (15.613.699) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (42.384.676) | (48.245.258) |
| (DISMINUCION) AUMENTO NETO DEL EFECTIVO | (18.598.296) | 47.581.462 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: PROPOSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante. Al ser controlada, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición que la controlante.
Los presentes estados contables han sido confeccionados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para la valuación de su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y para la preparación de sus estados contables consolidados.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en los estados contables, fueron las siguientes:
2.1. Presentación de los estados contables - Emisión de nueva Resolución Técnica
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas Nº 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD Nº 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo, no requerir la presentación de activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino mantenerlos a sus valores nominales.
Con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. N° 459/04 incorporando la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor patrimonial proporcional - consolidación de estados contables - información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004, admitiendo su aplicación anticipada. En consecuencia, a la fecha de presentación de los presentes estados contables, dicha resolución técnica no es de aplicación obligatoria para la Sociedad.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C., entiende que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante (Nota 1). Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.Cba.), lugar de domicilio de la sociedad y de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
De acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. los estados contables consolidados, sus notas y anexos se presentan precediendo los estados contables básicos de la Sociedad y son información complementaria que deben ser leídos y analizados en forma conjunta con los estados contables básicos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
2.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.2. Consideración de los efectos de la inflación (continuación)
Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664, adoptado por la R.G. 441 de la C.N.V., que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo el efecto de la inflación no reconocida no es significativo, ya que en el período febrero / septiembre de 2003 se registró una deflación mayorista del 2,14%.
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del período, se ha seguido el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Al 30 de septiembre de 2003 se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
2.3. Estados contables comparativos
En virtud de la existencia de negocios estacionales, la Sociedad incluyó en el estado de situación patrimonial, los saldos al 30 de septiembre de 2003, en cumplimiento de la sección “E” de la segunda parte del capítulo dos de la R.T. N° 8 de la F.A.C.P.C.E. modificada por la R. T. N° 19.
La adopción del nuevo marco normativo descripto en Nota 2.1. a los presentes estados contables, no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
2.4. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de bienes de uso, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para incobrables y para juicios y contingencias.
Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los estados contables.
a. Activos y pasivos en moneda local:
Los activos y pasivos monetarios se expresaron a su valor nominal, agregando o deduciendo según corresponda, los resultados financieros explícitos correspondientes.
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
b. Activos y pasivos en moneda Extranjera - Activación de diferencias de cambio:
Como norma general los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre del período / ejercicio.
Asimismo, de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 3/02 del C.P.C.E.C.A.B.A., aprobada por la R.G. N° 398/02 de la C.N.V., las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda Argentina ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 y otros efectos derivados de dicha devaluación correspondientes a pasivos expresados en moneda extranjera existentes a dicha fecha, debían imputarse a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación si tal relación es directa y se podía optar, como criterio alternativo, similar tratamiento para diferencias de cambio producidas por financiaciones indirectas. El valor activado se ajustaba en función a la variación del tipo de cambio a la fecha de cierre de cada período / ejercicio.
Los activos en cuestión podían recibir la imputación de diferencias de cambio sólo hasta el límite del menor importe entre el costo de reposición o reproducción del bien y su valor recuperable.
Con fecha 28 de julio de 2003 se publico en el Boletín Oficial de la Nación la Resolución Nº 87/2003 del C.P.C.E.C.A.B.A. la cual derogó, entre otras, a la Resolución Nº 3/2002. Como consecuencia de ello, se discontinúa el método de activación de diferencias de cambio y por ende el ajuste de los valores activados en función a la variación de la cotización de la moneda extranjera.
En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 la Sociedad ha aplicado lo dispuesto por estas normas, y en tal sentido activó las diferencias de cambio en exceso del ajuste por inflación netas del efecto generado por la variación del tipo de cambio hasta el 30 de septiembre de 2003, tal cual lo previsto por la Resolución N° 87 del C.P.C.E.C.A.B.A. En cuadro a continuación se expone el valor residual al 30 de septiembre de 2004.
| RUBRO | FINANCIACION | TOTAL | |
| DIRECTA | INDIRECTA | ||
| BIENES DE USO | 3.412.362 | -.- | 3.412.362 |
| TOTAL | 3.412.362 | -.- | 3.412.362 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
b. Activos y pasivos en moneda Extranjera – Activación de diferencias de cambio (continuación):
Las diferencias de cambio incorporadas al activo actuaban como un adelantamiento del reconocimiento de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y quedaban subsumidas en la expresión de los valores contables en moneda homogénea. Tal cual lo expresado en Nota 2.2. en virtud del Decreto Nº 664/03 del Poder Ejecutivo de la Nación y la aplicación de la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V., a partir del 1 de marzo de 2003, la Sociedad ha discontinuado la aplicación del ajuste por inflación.
c. Inversiones corrientes:
Las colocaciones transitorias fueron valuadas a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del período/ejercicio, determinados en base a la tasa pactada para cada una de las operaciones.
Las inversiones corrientes en fondos comunes de inversión, han sido valuados a su valor neto de realización.
d. Bienes de cambio:
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su valor corriente, determinado sobre la base del costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Dicho valor no supera a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del período/ejercicio.
En el rubro se incluyen materiales auxiliares, los cuales, debido a la imposibilidad de determinación y/o estimación de los costos de reposición, han sido valuados al costo original reexpresado, que es inferior en su conjunto, a su valor recuperable estimado.
e. Inversiones no corrientes:
La inversión en la sociedad controlada Converflex Argentina S.A. ha sido valuada a su Valor Patrimonial Proporcional tomado como base los estados contables al 30 de septiembre de 2004.
La participación en la sociedad controlada Cartocor Chile S.A. fue valuada tomando como base los estados contables de la misma al 30 de junio de 2004, la Dirección de la Sociedad estima que en el período comprendido entre el 1 de julio de 2004 y el 30 de septiembre de 2004 no han ocurrido variaciones que puedan modificar significativamente la situación patrimonial y los resultados de la Sociedad controlada.
Inversiones en el exterior - Conversión de estados contables en moneda extranjera
La Sociedad ha optado por la aplicación del método de conversión establecido por el punto 1.2. segunda parte de la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E. a efectos de convertir a pesos argentinos los estados contables expresados en moneda extranjera de fecha de cierre. Dicho método es aplicable indistintamente a la conversión de estados contables de subsidiarias clasificadas como integradas o no integradas de acuerdo a lo dispuesto en la R.T. N° 18.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
e. Inversiones no corrientes (continuación):
Inversiones en el exterior - Conversión de estados contables en moneda extranjera (continuación)
De acuerdo con lo establecido en dicha resolución, los activos y pasivos expresados en moneda extranjera de fecha de cierre y valuados conforme a los criterios de medición contables descriptos, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a la fecha de cierre de los estados contables.
Por otra parte, las mediciones que en los estados contables están expresadas en moneda extranjera de momentos anteriores al cierre, por ejemplo bienes de uso, aportes y retiros de los propietarios, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio históricos correspondientes a la fecha de origen de las transacciones.
Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio promedio de los meses correspondientes a las fechas de registración de las transacciones. Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión” del estado de resultados de la sociedad del exterior.
f. Bienes de uso:
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas al cierre del período, habiendo sido reexpresados al 28 de febrero de 2003 siguiendo los lineamientos descriptos en la Nota 2.2..
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso tomados en su conjunto no supera su valor recuperable.
g. Otros activos:
El rubro está compuesto por inmuebles recibidos como parte de pago de deudas que mantenían con la Sociedad, deudores en gestión judicial. Los mencionados inmuebles fueron valuados a su valor de costo reexpresado hasta el 28 de febrero de 2003, tal cual lo descripto en Nota 2.2., el cual no supera en su conjunto el valor neto de realización estimado. Si bien existe la posibilidad de realizar estos bienes en el corto plazo, la inexistencia de ofertas formuladas llevaron a adoptar una posición conservadora siendo expuestos como activos no corrientes.
En este rubro también se incluyen erogaciones incurridas en el desarrollo de una planta productiva en la ciudad de Lujan (Pcia. de Buenos Aires), la cual será transferida a la sociedad controlada Converflex Argentina Sociedad Anónima, que por razones operativas no pudo efectuar las mencionadas erogaciones.
h. Previsiones:
Para créditos incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
h. Previsiones (continuación):
Para reintegros a percibir y otros créditos incobrables: fue determinada en función de las estimaciones realizadas por la gerencia de la recuperabilidad de reintegros a las exportaciones y factor de convergencia, como así también de otros créditos diversos.
Para contingencias diversas: se han constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
i. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta:
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 30.09.04 | 30.09.03 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (25.058.503) | (26.371.758) |
| Impuesto a las ganancias diferido | 2.658.414 | 1.205.379 |
| Total impuesto a las ganancias | (22.400.089) | (25.166.379) |
i.1- Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe en el apartado i.2, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley Nº 24.073, la cual al disponer en su artículo 39 que a los fines de las actualizaciones de los valores previstos en la Ley N° 11.683 y en las normas de tributos regidas por la misma, los índices para el cálculo de los coeficientes deben tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive, provocó que el ajuste por inflación impositivo y la reexpresión de quebrantos impositivos acumulados en su caso, quedaran operativamente suspendidos.
El espíritu de la Ley Nº 24.073 fue el reconocimiento de los efectos derivados de la estabilidad que por entonces observaba la economía Argentina.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, no se han pronunciado respecto de la derogación del citado artículo 39 de la Ley Nº 24.073. En virtud de ello, la Sociedad interpuso una acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley Nº 24.073 y del artículo 4 de la Ley Nº 25.561, como así también del artículo 5 del Decreto Nº 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las ganancias N° 20.628 - t.o. 1997 y modificatorias. Adicionalmente solicitó el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole, entre otras cuestiones, a la Sociedad presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias 2002 ajustada por la inflación y que la A.F.I.P. se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
i. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación):
i.1- Impuesto a las ganancias corriente (continuación)
De no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando resultados nominales de la Sociedad y no los realmente obtenidos determinando un impuesto confiscatorio, afectando el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional. El Juez ha concedido la medida cautelar solicitada, previo otorgamiento de garantías por parte de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables el recurso fue concedido con efecto devolutivo. La Cámara Federal de Apelaciones de Córdoba ha confirmado la medida cautelar, modificando las contra – cautelas. En contra de la sentencia de la Cámara Federal de Apelaciones, la A.F.I.P. interpuso un recurso extraordinario ante la Corte Suprema de la Justicia de la Nación.
Por otra parte se ha dictado sentencia favorable a la Compañía sobre la cuestión de fondo, la cual fue apelada por la A.F.I.P. ante la Cámara Federal de Apelaciones.
La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 sujeta a la resolución judicial asciende a $ 12.592.056.
En consecuencia la Sociedad ha determinado el saldo a pagar correspondiente al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2002 aplicando el mecanismo del Ajuste por Inflación impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las ganancias. Por tratarse de un tema sujeto a una resolución judicial futura, la diferencia con respecto a los saldos registrados al 31 de diciembre de 2002 ha sido reclasificada como otros pasivos no corrientes, considerando lo reglado por el punto 4.8 de la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. que limita la registración de variaciones patrimoniales contingentes favorables.
En virtud de lo señalado, no se registraron los intereses resarcitorios devengados desde el vencimiento de la obligación correspondiente al ejercicio fiscal 2002, asumiendo que la sociedad no será considerada en mora por la diferencia no ingresada oportunamente. Esta posición se sustenta a demás en el hecho de que en la medida cautelar dictada por la justicia se ordena al fisco abstenerse de intimar la diferencia de impuesto enunciada preferentemente.
El monto estimado de los intereses resarcitorios al 30 de septiembre del 2004 asciende a $3.700.000 aproximadamente, neto del efecto en el impuesto a las ganancias.
A la fecha de los presentes estados contables la sociedad se encuentra evaluando la factibilidad de realizar las acciones que correspondan, para aplicar el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley de impuesto a las ganancias por los ejercicios fiscales 2003 y 2004.
i.2 - Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica Nº 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
i. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
i.2 - Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado, sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 30 de septiembre de 2004:
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Cargo a resultados | Saldo al cierre del período |
| Créditos | 2.206.494 | 605.145 | 2.811.639 |
| Otros Créditos | (11.365) | 4.698 | (6.667) |
| Bienes de cambio | (749.835) | 623.667 | (126.168) |
| Activos fijos | (869.620) | 9.653 | (859.967) |
| Diferencias de cambio no deducible Ley Nº 25.561 | 1.534.400 | (383.600) | 1.150.800 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (7.560) | (1.050) | (8.610) |
| Previsiones | 443.740 | 1.799.901 | 2.243.641 |
| Totales | 2.546.254 | 2.658.414 | 5.204.668 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 30 de septiembre de 2004 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del período antes de impuestos | 59.447.012 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | 20.806.454 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | 77.864 |
| Ganancias no gravadas | (66.014) |
| Resultado de inversiones permanentes | 446.690 |
| Efecto por reexpresión en moneda homogénea | 1.135.095 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 1.593.635 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 22.400.089 |
| Cargo por impuesto a las ganancias corriente | 25.058.503 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | (2.658.414) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 22.400.089 |
i.3 - Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período / ejercicio.
Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá ser computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 30 de septiembre de 2004 y 2003, el impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, por lo que no se devengó cargo alguno por este concepto.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Patrimonio neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados de corresponder, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.2..
La cuenta “Capital social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de capital” integrante del patrimonio neto.
k. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y depreciaciones de activos no monetarios, se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los demás resultados se calcularon reexpresando hasta el 28 de febrero de 2003 los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
l. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y demás inversiones de inmediata realización.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | ||
| 3.1. Caja y bancos | 30.09.04 | 31.12.03 | 30.09.03 |
| Caja | |||
| En moneda argentina | 9.000 | 2.320 | 9.000 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 24.276 | 63.490 | 631.733 |
| Depósitos en cuenta corriente en bancos argentinos | |||
| En moneda argentina | 3.404.803 | 1.949.925 | 3.237.029 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 98.840 | 1.144.601 | 590.261 |
| Depósitos en cuenta corriente en bancos del exterior | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.191.054 | 48.223.433 | 10.103.384 |
| Títulos públicos provinciales y nacionales | -.- | -.- | 1.134.167 |
| TOTALES | 10.727.973 | 51.383.769 | 15.705.574 |
| 3.2. Créditos por ventas | |||
| Corrientes: | |||
| Comunes | |||
| En moneda argentina | 21.951.973 | 17.823.879 | 17.967.377 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 30.737.177 | 39.643.942 | 20.231.042 |
| Documentados | |||
| En moneda argentina | 9.719.427 | 6.728.154 | 7.484.740 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.104.718 | 21.500 | 20.340 |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 5) | |||
| En moneda argentina | 1.688.861 | 1.578.640 | 1.856.326 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 423.931 | 328.671 | 285.425 |
| Morosos y en gestión judicial | 6.763.814 | 7.664.585 | 7.752.359 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | |||
| En moneda argentina | (12.738.795) | (11.192.414) | (10.642.496) |
| En moneda extranjera (Anexo G) | (266.387) | (260.862) | (254.974) |
| TOTALES | 59.384.719 | 62.336.095 | 44.700.139 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | ||||
| 3.3. Otros créditos | 30.09.04 | 31.12.03 | 30.09.03 | ||
| Corrientes: | |||||
| Reintegros a percibir y factor de convergencia | |||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 3.429.243 | 3.424.264 | 2.765.515 | ||
| Depósitos en garantía | |||||
| En moneda argentina | 1.000 | 1.000 | -.- | ||
| Crédito fiscal IVA y anticipos impositivos | 2.956.425 | 793.810 | 712.927 | ||
| Anticipo de Impuesto a la ganancia mínima presunta | 1.116 | 2.195 | -.- | ||
| Anticipos a proveedores | |||||
| En moneda argentina | 72.745 | 61.478 | 53.488 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 336.338 | 1.180.987 | 1.782.927 | ||
| Deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | |||||
| En moneda argentina | 1.689.401 | 1.206.423 | 3.655.189 | ||
| Gastos pagados por adelantado | |||||
| En moneda argentina | 202.430 | 546.443 | 261.658 | ||
| Deudores por venta de inmuebles | -.- | -.- | 47.150 | ||
| Otros créditos a cobrar Soc. Art. 33 Ley 19.550 | |||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 897.223 | -.- | -.- | ||
| Diversos | |||||
| En moneda argentina | 22.599 | 48.470 | 15.137 | ||
| Previsión por otros créditos incobrables (Anexo E) | (2.535) | (1.051) | (1.051) | ||
| Prev.por reint.a percibir y factor de convergencia (Anexo E) | |||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | (662.709) | (1.287.473) | (1.294.271) | ||
| TOTALES | 8.943.276 | 5.976.546 | 7.998.669 | ||
| No Corrientes: | |||||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 5.204.668 | 2.546.254 | 2.503.747 | ||
| Gastos pagados por adelantado | -.- | 16.994 | 21.565 | ||
| TOTALES | 5.204.668 | 2.563.248 | 2.525.312 | ||
| 3.4. Bienes de cambio | |||||
| Corriente | |||||
| Productos terminados | 2.033.974 | 1.055.986 | 949.575 | ||
| Productos en proceso | 205.072 | 210.122 | 202.153 | ||
| Materias primas y materiales | 28.254.507 | 26.726.369 | 22.431.080 | ||
| Sub Totales (Anexo F) | 30.493.553 | 27.992.477 | 23.582.808 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |||
| 3.4. Bienes de cambio (continuación) | 30.09.04 | 31.12.03 | 30.09.03 | |
| Corriente (continuación) | ||||
| Mercaderías en tránsito | ||||
| Materias primas y materiales | 25.032.408 | 29.042.244 | 30.377.806 | |
| Anticipos a proveedores | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 103.731 | 1.258.574 | 24.735 | |
| TOTALES | 55.629.692 | 58.293.295 | 53.985.349 | |
| 3.5. Cuentas por pagar | ||||
| Corrientes: | ||||
| Comunes | ||||
| En moneda argentina | 8.655.244 | 8.790.686 | 5.896.783 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 56.424.363 | 55.814.736 | 52.024.325 | |
| Documentadas | ||||
| En moneda argentina | 740.902 | 1.414.649 | 552.598 | |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 5) | ||||
| En moneda argentina | 1.141.099 | 989.498 | 922.483 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 122.694 | 425.653 | 21.094 | |
| TOTALES | 67.084.302 | 67.435.222 | 59.417.283 | |
| 3.6. Préstamos (Nota 7) | ||||
| Corrientes: | ||||
| Bancarios | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.380.135 | 7.415.046 | 7.206.453 | |
| TOTALES | 7.380.135 | 7.415.046 | 7.206.453 | |
| No Corrientes: | ||||
| Bancarios | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | 7.237.100 | 7.200.050 | |
| TOTALES | -.- | 7.237.100 | 7.200.050 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | ||
| 3.7. Remuneraciones y cargas sociales | 30.09.04 | 31.12.03 | 30.09.03 |
| Corriente | |||
| Remuneraciones a pagar | 2.677.868 | 2.502.226 | 2.218.963 |
| Deudas sociales y previsionales | 504.446 | 701.302 | 397.327 |
| TOTALES | 3.182.314 | 3.203.528 | 2.616.290 |
| No corrientes: | |||
| Deudas sociales y previsionales | -.- | 20.345 | 30.519 |
| TOTALES | -.- | 20.345 | 30.519 |
| 3.8. Cargas fiscales | |||
| Corrientes: | |||
| Impuesto a las ganancias | 5.834.677 | 15.896.731 | 15.404.516 |
| Retenciones y percepciones de imp. nacionales | 364.388 | 1.583.724 | 459.696 |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | 77.696 | 86.092 | -.- |
| Retenciones y percepciones de impuestos pciales | 151.191 | 202.095 | 232.530 |
| Impuesto inmobiliario | 4.608 | 15.000 | -.- |
| Tasas y contribuciones municipales | 52.233 | 68.105 | 48.641 |
| Retenc. y percep. de tasas y contrib. municipales | 1.686 | 1.584 | -.- |
| TOTALES | 6.486.479 | 17.853.331 | 16.145.383 |
| 3.9. Otros pasivos | |||
| Corrientes: | |||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 606.978 | -.- | 152.813 |
| Comunes | |||
| En moneda argentina | 304.500 | 406.000 | 229.500 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 736.878 | 869.596 | 916.366 |
| TOTALES | 1.648.356 | 1.275.596 | 1.298.679 |
| No Corriente | |||
| Comunes (Nota 2.5.i.1.) | 12.592.056 | 12.592.056 | 12.951.396 |
| TOTALES | 12.592.056 | 12.592.056 | 12.951.396 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Resultados | Ganancia / (Pérdida) | |
| 3.10. Ventas netas | 30.09.04 | 30.09.03 |
| Ventas brutas | ||
| A terceros | 283.291.855 | 248.757.946 |
| A Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 5) | 39.527.889 | 39.993.386 |
| Descuentos y bonificaciones | (5.048) | -.- |
| Reintegros por exportaciones | 3.417.655 | 2.906.288 |
| Derechos a las exportaciones | (3.195.504) | (3.377.758) |
| TOTALES | 323.036.847 | 288.279.862 |
| 3.11. Resultados de inversiones permanentes | ||
| Participación en resultados de sociedades controladas | (1.276.256) | -.- |
| TOTALES | (1.276.256) | -.- |
| 3.12. Otros ingresos y egresos operativos netos | ||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 5) | 489.534 | -.- |
| Impuesto a los débitos y créditos bancarios | (3.318.622) | (2.617.176) |
| Recupero de previsión por deudores incobrables (Anexo E) | 518.324 | -.- |
| Otros | (346.718) | -.- |
| TOTALES | (2.657.482) | (2.617.176) |
| 3.13. Otros ingresos y egresos no operativos netos | ||
| Resultado por venta de bienes de uso | 69.878 | 23.157 |
| Quebranto por contingencias diversas (Anexo E) | (6.344.789) | (341.150) |
| Quebranto por otros créditos incobrables (Anexo E) | (1.484) | (24.776) |
| Otros | (206.590) | 265.879 |
| TOTALES | (6.482.985) | (76.890) |
| Estado de flujo de efectivo | Deudor / (Acreedor) | |
| 3.14. Fondos al cierre del período | 30.09.04 | 30.09.03 |
| Caja y bancos (Nota 3.1.) | 10.727.973 | 15.705.574 |
| Depósitos a plazo fijo (Anexo D) | 22.057.500 | 33.780.000 |
| Fondo común de inversión (Anexo D) | -.- | 3.932.617 |
| TOTALES | 32.785.473 | 53.418.191 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Deudor / (Acreedor) | ||
| Estado de Flujo de Efectivo | 30.09.04 | 30.09.03 |
| 3.15. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| Depreciación de bienes de uso | 7.228.235 | 6.007.304 |
| Resultado inversiones permanentes | 1.276.256 | -.- |
| Desactivación de diferencia de cambio | -.- | 3.878.813 |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto fondos) | -.- | (35.010) |
| Otros resultados financieros y por tenencia | (4.331.720) | (2.560.837) |
| Aumento neto de previsiones | 7.430.419 | 2.234.238 |
| Resultado por venta de bienes de uso | (69.878) | (23.157) |
| Impuesto a las ganancias | 22.400.089 | 25.166.379 |
| TOTALES | 33.933.401 | 34.667.730 |
| 3.16. Disminución neta de activos | ||
| Disminución de créditos por ventas | 1.357.025 | 25.382.120 |
| (Aumento) disminución de otros créditos | (2.623.622) | 6.248.192 |
| Disminución (Aumento) de bienes de cambio | 7.330.937 | (3.049.271) |
| TOTALES | 6.064.340 | 28.581.041 |
| 3.17. (Disminución) neto de pasivos | ||
| (Disminución) aumento de cuentas por pagar | (350.920) | 7.296.456 |
| (Disminución) aumento de remuneraciones y cargas sociales | (41.557) | 573.601 |
| (Disminución) de deudas fiscales | (36.425.355) | (13.414.996) |
| TOTALES | (36.817.832) | (5.544.939) |
NOTA 4: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, PRESTAMOS, CREDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2004
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | INVERSIONES | CREDITOS | PRESTAMOS | DEUDAS |
| $ | $ | $ | $ | |
| SIN PLAZO | 54.015 | (1) 7.019.724 | -.- | (2) 13.199.034 |
| TOTAL SIN PLAZO | 54.015 | 7.019.724 | -.- | 13.199.034 |
| CON PLAZO | ||||
| - Vencido | ||||
| Hasta tres meses | -.- | 21.545.968 | -.- | 16.585.251 |
| De tres a seis meses | -.- | 5.010.563 | -.- | 1.738.177 |
| De seis a nueve meses | -.- | 2.145.157 | -.- | 50.845 |
| De nueve a doce meses | -.- | 1.028.059 | -.- | 36 |
| De uno a dos años | -.- | 644.003 | -.- | 499.251 |
| De dos a tres años | -.- | 1.911.140 | -.- | -.- |
| Más de tres años | -.- | 4.947.983 | -.- | 52.015 |
| TOTAL VENCIDO | -.- | 37.232.873 | -.- | 18.925.575 |
| - A vencer | ||||
| Hasta tres meses | (3) 22.060.294 | 39.738.771 | -.- | 36.051.798 |
| De tres a seis meses | -.- | 3.176.051 | 3.683.695 | 16.144.582 |
| De seis a nueve meses | -.- | 20.358 | -.- | 6.763.590 |
| De nueve a doce meses | -.- | 12.503 | 3.696.440 | -.- |
| De uno a dos años | -.- | 2.809 | -.- | -.- |
| TOTAL A VENCER | 22.060.294 | 42.950.492 | 7.380.135 | 58.959.970 |
| TOTAL CON PLAZO | 22.060.294 | 80.183.365 | 7.380.135 | 77.885.545 |
| TOTAL | 22.114.309 | 87.203.089 | 7.380.135 | 91.084.579 |
| (4) | (5) | (6) |
- Incluye $ 5.204.668 que se exponen como otros créditos no corrientes.
- Incluye $ 12.592.056 que se exponen como otros pasivos no corrientes
- Devenga intereses a una tasa promedio del 1,45% nominal anual en dólares.
(4) El 37,9% devenga interés a una tasa nominal anual del 4,63% promedio ponderado, el 37,6% devenga interés a una tasa nominal anual del 6,5% promedio ponderado y el resto no devenga interés.
(5) El 100% devenga interés a una tasa nominal anual del 5,56%.
(6) Aproximadamente el 11,62% devenga interés a una tasa nominal anual del 4,63% promedio ponderada, el 62,1% devenga interés a tasa nominal anual del 6,5% promedio ponderada, y el resto no devenga interés.
NOTA 5: SOCIEDADES VINCULADAS
Los saldos con sociedades vinculadas son los siguientes:
| CREDITOS POR VENTAS | CUENTAS POR PAGAR | |||||
| EMPRESA | 30.09.04 | 31.12.03 | 30.09.03 | 30.09.04 | 31.12.03 | 30.09.03 |
| ARCOR S.A.I.C. | 1.166.720 | 1.144.373 | 1.348.088 | 1.140.577 | 989.498 | 922.483 |
| ALIMENTOS INDAL S.A. | - | - | - | 122.694 | 425.653 | 21.094 |
| ALICA S.A. | 117.511 | 79.510 | 113.228 | - | - | - |
| CANDY S.A. | 105.643 | 15.965 | 102.294 | - | - | - |
| CARLISA S.A. | 199.883 | 19.848 | 206.731 | - | - | - |
| CONVERFLEX ARGENTINA S.A. | 21.417 | - | - | 522 | - | - |
| CONVERFLEX S.A. | 39.729 | 23.389 | 27.688 | - | - | - |
| DULCIORA S.A. | 73.504 | 100.434 | 81.554 | - | - | - |
| ESTIRENOS S.A. | 236.826 | 43.786 | 123.615 | - | - | - |
| FRUTOS DE CUYO S.A. | 151.559 | 151.335 | 104.776 | - | - | - |
| I.A.D.E.U.S.A | - | 46.303 | 33.777 | - | - | - |
| CARTOCOR CHILE S.A | - | 282.368 | - | - | - | - |
| TOTALES | 2.112.792 | 1.907.311 | 2.141.751 | 1.263.793 | 1.415.151 | 943.577 |
El detalle de las operaciones con sociedades vinculadas y el monto de las mismas es el siguiente:
| VENTAS | COMPRAS | |||
| EMPRESA | 30.09.04 | 30.09.03 | 30.09.04 | 30.09.03 |
| ARCOR S.A.I.C. | 27.431.391 | 28.121.683 | 7.575.376 | 4.912.140 |
| ALICA S.A. | 1.236.535 | 1.308.360 | - | - |
| CANDY S.A. | 1.494.340 | 1.443.430 | - | - |
| CARLISA S.A. | 1.193.498 | 993.998 | - | - |
| CONVERFLEX ARGENTINA S.A. | 159.302 | - | - | - |
| CONVERFLEX S.A. | 176.367 | 146.803 | - | - |
| DULCIORA S.A. | 1.555.893 | 2.069.754 | - | - |
| ESTIRENOS S.A. | 3.618.687 | 3.174.416 | 1.853 | - |
| FRUTOS DE CUYO S.A. | 2.642.664 | 2.657.584 | - | - |
| I.A.D.E.U.S.A. | 19.212 | 77.358 | - | - |
| TOTALES | 39.527.889 | 39.993.386 | 7.577.229 | 4.912.140 |
| OTROS INGRESOS | OTROS EGRESOS | |||
| EMPRESA | 30.09.04 | 30.09.03 | 30.09.04 | 30.09.03 |
| ARCOR S.A.I.C. | - | - | 3.599.232 | 3.022.710 |
| CARTOCOR CHILE S.A. | 489.534 | - | 634.316 | - |
| TOTALES | 489.534 | - | 4.233.548 | 3.022.710 |
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2002 | 2003 | 2004 | |
| Capital social al inicio | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| Capital social al cierre | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
El Capital Social al 30 de septiembre de 2004 es de $ 7.400.000, encontrándose totalmente suscripto e integrado.
NOTA 7: PRESTAMOS TOMADOS POR LA SOCIEDAD
Al 30 de septiembre de 2004, la deuda bancaria de la Sociedad se encuentra conformada de la siguiente manera:
| BANCO | MONEDA ORIGINAL | CAPITAL ORIGINAL | TASA DE INTERES | AMORTIZACION | PERIODO DE INTERES | SALDO ADEUDADO CORRIENTE | SALDO ADEUDADO NO CORRIENTE |
| D.E.G.(Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Mbh). | U$S | 16.000.000 | Libor + 3,5% | 12 cuotas semestrales iguales y consecutivas de U$S 1.230.000 y una de U$S 1.240.000 a partir del 15.09.99 | Se abonan en forma semestral | 7.380.135 | -.- |
Adicionalmente, con respecto al préstamo de la D.E.G., la sociedad controlante (ARCOR S.A.I.C.) se constituyó en garante del préstamo, comprometiéndose asimismo a mantener la mayoría accionaria en la sociedad y a proveer los fondos necesarios para cumplimentar el proyecto.
El contrato con dicha institución obliga a Cartocor S.A. a mantener los siguientes índices (*):
- Una liquidez mayor o igual a 1,2.
- Una relación de deuda respecto al Patrimonio Neto inferior a 1,6.
- Una cobertura de servicios (resultado final más depreciaciones, amortizaciones e intereses devengados por la deuda a largo plazo dividido por los intereses y las amortizaciones de capital pagadas por la deuda de largo plazo) mayor o igual a 1,4.
(*) Estos índices surgen de una enmienda al contrato original celebrada con los acreedores en junio de 2001.
Por último en el mencionado contrato, se han convenido las siguientes restricciones al pago de dividendos en efectivo o cualquier otra distribución de resultados:
- No pagar ningún dividendo mientras la Sociedad se encuentre en situación de incumplimiento respecto de cualquier préstamo.
b) Pagar dividendos en efectivo sólo si, inmediatamente después de hacerlo, se mantienen los índices mencionados anteriormente.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha dado cumplimiento a todas las obligaciones emergentes del préstamo.
NOTA 8: RECUPERO DE CREDITOS CON EL ESTADO ARGENTINO
La Sociedad mantiene créditos con el Estado Argentino derivados de:
| CARTOCOR S.A. | |
| $ | |
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 2.956.425 |
| Crédito por impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | 1.116 |
| Solicitudes de reintegros de exportación y factor de convergencia (1) | 3.429.243 |
| TOTAL | 6.386.784 |
- Corresponden a créditos nominados en moneda extranjera.
Los cambios en el contexto económico y la situación en la que se encuentra inmerso el país, representan factores que podrían afectar los plazos y las condiciones en que dichos créditos podrían ser realizados.
Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no existen normas legales que prevean aplicación de alguna tasa de actualización monetaria para los créditos fiscales expresados en moneda argentina. El perjuicio por la no indexación de estos créditos fiscales, calculado en base a la evolución del I.P.I.M. (publicado por el I.N.D.E.C.) hasta el 30 de septiembre de 2004, ascendía a $ 1.986.814.
BIENES DE USO ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | V A L O R D E O R I G E N | ||||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFERENCIAS | TRANSFERENCIA A OTROS RUBROS | ACTIVACION (DESACTIVACION) DIFERENCIA DE CAMBIO | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | |
| Máquinas e instalaciones | 101.983.926 | 170.771 | (395.486) | 1.376.918 | -.- | -.- | 103.136.129 |
| Moldes y herramientas | 526.814 | 11.987 | -.- | -.- | -.- | -.- | 538.801 |
| Muebles y útiles | 5.219.017 | 299.766 | -.- | -.- | -.- | -.- | 5.518.783 |
| Vehículos | 1.336.945 | 7.144 | (271.706) | -.- | -.- | -.- | 1.072.383 |
| Inmuebles - terrenos | 2.139.929 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.139.929 |
| Inmuebles - edificios | 32.839.531 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 32.839.531 |
| Inmuebles - instalaciones | 14.093.526 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 14.093.526 |
| Obras en construcción | 1.070.258 | 3.865.339 | (134.984) | (1.376.918) | (3.029.523) | -.- | 394.172 |
| Anticipo a proveedores | |||||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | 1.890.137 | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.890.137 |
| Anticipos por operaciones de importación | |||||||
| - Moneda extranjera (Anexo G) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| TOTALES AL 30.09.04 | 159.209.946 | 6.245.144 | (802.176) | -.- | (3.029.523) | -.- | 161.623.391 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 155.199.936 | 8.811.182 | (922.359) | -.- | -.- | (3.878.813) | 159.209.946 |
| TOTALES AL 30.09.03 | 155.199.936 | 3.449.722 | (107.910) | -.- | -.- | (3.878.813) | 154.662.935 |
BIENES DE USO ANEXO A (continuación)
| CUENTA PRINCIPAL | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | ||||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | DEL PERIODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | 30.09.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | ||
| % | MONTO | |||||||
| Máquinas e instalaciones | (76.551.105) | 297.851 | 10 | (5.850.997) | (82.104.251) | 21.031.878 | 25.432.821 | 21.488.498 |
| Moldes y herramientas | (515.413) | -.- | 20 | (8.376) | (523.789) | 15.012 | 11.401 | 15.868 |
| Muebles y útiles | (4.817.874) | -.- | 10 | (174.895) | (4.992.769) | 526.014 | 401.143 | 408.452 |
| Vehículos | (965.364) | 271.707 | 20 | (85.019) | (778.676) | 293.707 | 371.581 | 318.583 |
| Inmuebles - terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.139.929 | 2.139.929 | 2.139.929 | |
| Inmuebles - edificios | (10.161.186) | -.- | 3 | (752.627) | (10.913.813) | 21.925.718 | 22.678.345 | 22.967.874 |
| Inmuebles - instalaciones | (4.114.092) | -.- | 5 | (356.321) | (4.470.413) | 9.623.113 | 9.979.434 | 10.106.262 |
| Obras en construcción | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 394.172 | 1.070.258 | 332.201 |
| Anticipo a proveedores | ||||||||
| En Moneda Argentina | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 105.432 |
| En Moneda Extranjera (Anexo G) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.890.137 | -.- | -.- |
| Anticipos por operaciones de importación | ||||||||
| Moneda extranjera (Anexo G) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.600.982 | |
| TOTALES AL 30.09.04 | (97.125.034) | 569.558 | (7.228.235) | (103.783.711) | 57.839.680 | |||
| TOTALES AL 31.12.03 | (88.272.670) | 622.183 | (9.474.547) | (97.125.034) | 62.084.912 | |||
| TOTALES AL 30.09.03 | (88.272.670) | 101.120 | (6.007.304) | (94.178.854) | 60.484.081 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES ANEXO C
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | VALOR NOMI- NAL | CANTIDAD | VALOR DE COSTO AJUSTADO | VALOR DE LIBROS | I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | |||||||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | U L T I M O S E S T A D O S C O N T A B L E S | |||||||||||||
| 30.09.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | FECHA | CAPITAL SOCIAL | APORTES IRREVOCA- BLES | RESUL-TADOS | PATRI- MONIO NETO | % | VALOR PATRIMO-NIAL PROPOR-CIONAL | |||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES ACCIONES SOC. ART. 33 LEY 19.550 Cartocor Chile S.A. (1) Converflex Argentina S.A. | (*) $ 1 | 182.755 99.000 | 884.536 10.099.000 | 1.578.629 8.118.092 | 153.257 24.750 | 147.571 -.- | Fabricación y comercializa- ción de envases de cartón corrugado Fabrica de films plásticos | 30.06.04 30.09.04 | 166.677 100.000 | -.- 10.000.000 | 711.769 (1.981.103) | 1.594.574 8.118.897 | 99% 99% | 1.578.629 (1.881.908) |
| TOTALES | 10.983.536 | 9.696.721 | 178.007 | 147.571 |
(*) Acciones ordinarias sin valor nominal.
(1) Pesos chilenos.
OTRAS INVERSIONES ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||
| 30.09.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||
| Títulos públicos | ||||
| En moneda argentina | 12.728 | 12.728 | 12.728 | 12.728 |
| Depósito a plazo fijo | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 22.057.500 | 22.057.500 | -.- | 33.780.000 |
| Fondo común de inversión | ||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | -.- | 3.932.617 |
| Obligaciones negociables | ||||
| En moneda argentina | 2.795 | 2.795 | 2.795 | 1.677 |
| SUBTOTAL | 22.073.023 | 22.073.023 | 15.523 | 37.727.022 |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||
| Obligaciones negociables | ||||
| En moneda argentina | 12.864 | 12.864 | 12.864 | 13.983 |
| Títulos públicos | ||||
| En moneda argentina | 28.422 | 28.422 | 28.422 | 28.422 |
| SUBTOTAL | 41.286 | 41.286 | 41.286 | 42.405 |
| TOTALES AL 30.09.04 | 22.114.309 | 22.114.309 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | 56.809 | |||
| TOTALES AL 30.09.03 | 37.769.427 |
PREVISIONES ANEXO E
| R U B R O S | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | AUMENTOS | DISMINUCIONES | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO/ EJERCICIO (Nota 2) | |
| EN MONEDA HOMOGENEA | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | ||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2.) | |||||||
| Para deudores incobrables | |||||||
| Moneda argentina | 11.192.414 | -.- | (1) 1.588.826 | -.- | -.- | (42.445) | 12.738.795 |
| Moneda extranjera (Anexo G) | 260.862 | 5.525 | -.- | -.- | -.- | -.- | 266.387 |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | |||||||
| Previsión por reint.a percibir y factor de convergencia | |||||||
| Moneda extranjera (Anexo G) | 1.287.473 | (106.440) | -.- | -.- | (3) (518.324) | -.- | 662.709 |
| Previsión por otros créditos incobrables | 1.051 | -.- | (2) 1.484 | -.- | -.- | -.- | 2.535 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Para juicios laborales y civiles | 24.303 | -.- | (1) 13.643 | -..- | -.- | -.- | 37.946 |
| Para contingencias diversas | 602.535 | -.- | (2) 6.344.789 | -.- | -.- | -.- | 6.947.324 |
| No corrientes | |||||||
| Para contingencias diversas | 475.790 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 475.790 |
| TOTALES AL 30.09.04 | 13.844.428 | (100.915) | 7.948.742 | -.- | (518.324) | (42.445) | 21.131.486 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 12.415.503 | (91.296) | 2.849.764 | (730) | (717.429) | (611.384) | 13.844.428 |
| TOTALES AL 30.09.03 | 12.415.503 | (91.296) | 2.255.511 | (730) | (716.519) | (584.852) | 13.277.617 |
(1) La contrapartida contable se informa en el Anexo H.
(2) La contrapartida contable se informa en Otros ingresos y egresos no operativos netos (Nota 3.13).
(3) La contrapartida contable se informa en Otros ingresos y egresos operativos netos (Nota 3.12).
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS ANEXO F
| 30.09.04 (Nota 2) | 30.09.03 (Nota 2) | ||
| Existencia al comienzo del ejercicio: | |||
| Productos terminados | 1.055.986 | ||
| Productos en proceso | 210.122 | ||
| Materias primas y materiales | 26.726.369 | 27.992.477 | 26.951.905 |
| Compras del periodo | 173.468.385 | 143.628.927 | |
| Gastos según detalle en información Anexo H: | |||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 13.598.054 | ||
| Depreciaciones sobre bienes de uso | 6.975.008 | ||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 3.825.206 | ||
| Otros gastos | 19.512.954 | 43.911.222 | 31.658.846 |
| Resultado por tenencia | 4.667.334 | (1.862.600) | |
| Existencia al final del periodo (Nota 3.4.): | |||
| Productos terminados | (2.033.974) | ||
| Productos en proceso | (205.072) | ||
| Materias primas y materiales | (28.254.507) | (30.493.553) | (23.582.808) |
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 219.545.865 | 176.794.270 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G
| MONTO Y CLASE | CAMBIO | MONTO EN | SALDOS | SALDOS | SALDOS | ||
| RUBROS | DE MONEDA | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA | AL | AL | AL | |
| EXTRANJERA | 30.09.2004 | 31.12.2003 | 30.09.2003 | ||||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1.) | |||||||
| - Caja | 8.254 | U$S | 2,9410 | 24.276 | |||
| - Bancos | 2.478.713 | U$S | 2,9410 | 7.289.894 | 7.314.170 | 49.431.524 | 11.325.378 |
| Inversiones corrientes (Anexo D) | |||||||
| - Depósitos a plazo fijo | 7.500.000 | U$S | 2,9410 | 22.057.500 | 22.057.500 | -.- | 33.780.000 |
| Créditos por ventas (Nota 3.2.) | |||||||
| - Deudores por ventas Soc. art. 33 Ley 19.550 | 144.145 | U$S | 2,9410 | 423.931 | |||
| - Deudores documentados | 375.627 | U$S | 2,9410 | 1.104.718 | |||
| - Deudores por ventas comunes | 10.451.267 | U$S | 2,9410 | 30.737.177 | |||
| - Previsión para deudores incobrables | (90.577) | U$S | 2,9410 | (266.387) | 31.999.439 | 39.733.251 | 20.281.833 |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | |||||||
| - Reintegros y factor de convergencia | 1.166.013 | U$S | 2,9410 | 3.429.243 | |||
| - Previsión reintegros y factor de convergencia | (225.335) | U$S | 2,9410 | (662.709) | |||
| - Anticipo a proveedores | 63.048 | U$S | 2,9810 | 187.947 | |||
| 38.234 | EUR | 3,7051 | 141.662 | ||||
| 1.245 | LIB | 5,4046 | 6.729 | ||||
| - Depósitos en garantía | |||||||
| - Soc art.33 | 305.074 | U$S | 2,9410 | 897.223 | |||
| - Comunes | -.- | U$S | 2,9410 | -.- | 4.000.095 | 3.317.778 | 3.254.171 |
| Bienes de cambio (Nota 3.4.) | |||||||
| - Anticipo a proveedores | 35.271 | U$S | 2,9410 | 103.731 | 103.731 | 1.258.574 | 24.735 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 65.474.935 | 93.741.127 | 68.666.117 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G (continuación)
| MONTO Y CLASE | CAMBIO | MONTO EN | SALDOS | SALDOS | SALDOS | |||
| RUBROS | DE MONEDA | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA | AL | AL | AL | ||
| EXTRANJERA | 30.09.2004 | 31.12.2003 | 30.09.2003 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||||
| Inversiones (Anexo C) | ||||||||
| - Inversiones en acciones y otros valores negociables, participaciones en Sociedades del exterior (*) | 1.578.629 | 1.578.629 | 153.257 | 147.571 | ||||
| Bienes de Uso (Anexo A) | ||||||||
| - Anticipo a proveedores | 205.259 | U$S | 2,9810 | 611.877 | ||||
| 345.000 | EUR | 3,7051 | 1.278.260 | 1.890.137 | -.- | -.- | ||
| - Anticipo por operaciones de importación | -.- | -.- | 2.600.982 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 3.468.766 | 153.257 | 2.748.553 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 68.943.701 | 93.894.384 | 71.414.670 | |||||
| PASIVO | ||||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||||
| Cuentas por pagar (Nota 3.5.) | ||||||||
| - Comunes | 168.133 | EUR | 3,7051 | 622.948 | ||||
| 1.151 | LIB | 5,4046 | 6.221 | |||||
| 18.716.939 | U$S | 2,9810 | 55.795.194 | |||||
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 41.159 | U$S | 2,9810 | 122.694 | 56.547.057 | 56.240.389 | 52.045.419 | |
| Préstamos (Nota 3.6.) | ||||||||
| - Bancarios | 2.475.725 | U$S | 2,9810 | 7.380.135 | 7.380.135 | 7.415.046 | 7.206.453 | |
| Otros pasivos (Nota 3.9.) | ||||||||
| - Depósitos en garantía | 247.192 | U$S | 2,9810 | 736.878 | ||||
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 203.616 | U$S | 2,9810 | 606.978 | 1.343.856 | 869.596 | 1.069.179 | |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 65.271.048 | 64.525.031 | 60.321.051 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||||
| Préstamos (Nota 3.6.) | ||||||||
| - Bancarios | -.- | U$S | 2,9810 | -.- | -.- | 7.237.100 | 7.200.050 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | 7.237.100 | 7.200.050 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 65.271.048 | 71.762.131 | 67.521.101 |
(*) La moneda de origen de este activo se revela en Anexo C.
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art.64 inc. b) Ley 19.550) ANEXO H
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE ADMINISTRA- CION | GASTOS DE COMERCIALIZA- CION | TOTALES AL 30.09.04 | TOTALES AL 30.09.03 |
| Retribución de administ., directores y síndicos | -.- | 304.500 | -.- | 304.500 | 229.586 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 119.034 | 315.034 | 26.369 | 460.437 | 2.744.359 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 13.598.054 | 1.172.818 | 2.625.493 | 17.396.365 | 12.687.246 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 83.810 | 31.868 | 11.567 | 127.245 | 96.927 |
| Impuestos directos sobre ventas | -.- | -.- | 2.393.916 | 2.393.916 | 2.031.747 |
| Fletes y acarreos | 1.503.871 | -.- | 11.849.358 | 13.353.229 | 17.285.619 |
| Combustibles y lubricantes | 639.222 | 8.506 | 63.647 | 711.375 | 459.706 |
| Gastos de exportación | 3.230 | -.- | 9.752.271 | 9.755.501 | 855.731 |
| Servicios de terceros | 2.754.079 | 2.340.052 | 146.870 | 5.241.001 | 735.020 |
| Conservación de bienes de uso | 11.781.047 | 375.467 | 381.562 | 12.538.076 | 8.742.185 |
| Depreciaciones sobre bienes de uso | 6.975.008 | 167.941 | 85.286 | 7.228.235 | 6.007.304 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 3.825.206 | 380.244 | 158.904 | 4.364.354 | 3.036.606 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 846.989 | 325.560 | 306.720 | 1.479.269 | 994.431 |
| Servicios bancarios | -.- | 507.024 | -.- | 507.024 | 522.839 |
| Gastos generales varios | 1.781.672 | 1.579.195 | 3.663.673 | 7.024.540 | 2.997.597 |
| Publicidad y propaganda | -.- | 3.185 | 11.239 | 14.424 | -.- |
| Quebranto por deudores incobrables | -.- | -.- | 1.588.826 | 1.588.826 | 1.889.585 |
| Quebrantos por juicios laborales y otros | -.- | 13.643 | -.- | 13.643 | -.- |
| TOTALES AL 30.09.04 | 43.911.222 | 7.525.037 | 33.065.701 | 84.501.960 | |
| TOTALES AL 30.09.03 | 31.658.846 | 5.329.689 | 24.327.953 | 61.316.488 |
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
Cartocor Sociedad Anónima
Av. Marcelino Bernardi 24
Arroyito - Provincia de Córdoba
- Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Cartocor Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 y 2003, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses terminados en esas fechas y de las notas 1 a 8 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de Cartocor Sociedad Anónima con sus sociedades controladas al 30 de septiembre de 2004, y de los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los mismos y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información que contienen y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
- Los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para valuar su inversión en la Sociedad mediante el método del valor patrimonial proporcional y para la confección de sus estados contables consolidados.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, y de sus estados contables consolidados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, informamos que los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 y 2003, y sus estados contables consolidados el 30 de septiembre de 2004, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- La información al 31 de diciembre de 2003 que se presenta a los fines comparativos en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas complementarias de los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad a dicha fecha, que hemos auditado de acuerdo con las normas de auditoria vigentes en la Republica Argentina y sobre los cuales hemos emitido nuestro informe sin salvedades con fecha 9 de febrero de 2004.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima y sus estados contables consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- al 30 de septiembre de 2004, la deuda de Cartocor Sociedad Anónima devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables, ascendía a $327.906 no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de noviembre de 2004.
| PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 |
| Cr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tomo 238 - Folio 73 |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
Avenida Marcelino Bernardi 24
ARROYITO - CORDOBA
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Cartocor Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha y de las notas 1 a 8 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de Cartocor Sociedad Anónima con sus sociedades controladas al 30 de septiembre de 2004, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por el período de nueve meses terminado en esa fecha, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para efectuar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Cartocor Sociedad Anónima, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión limitada con fecha 2 de noviembre de 2004 sin observaciones. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
- Los saldos al 31 de diciembre de 2003 que se exponen en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas y anexos que los complementan, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 9 de febrero de 2004.
- Los saldos al 30 de septiembre de 2003 que se exponen en el estado de situación patrimonial básico, y en los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo básicos, y en las notas y anexos que los complementan, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros quienes emitimos nuestro informe de revisión limitada sin observaciones sobre dichos estados contables con fecha 29 de octubre de 2003.
- Tal como se menciona en nota 2.5.b. a los estados contables básicos, de acuerdo con normas contables profesionales y de organismos de contralor, la Sociedad activó ciertas diferencias de cambio negativas vinculadas con la financiación directa de bienes de uso, que ascienden a un monto neto del ajuste por inflación de $ 3.412.362 (valor residual) al 30 de septiembre de 2004.
- En base a nuestra revisión, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 y 2003 y sus estados contables consolidados al 30 de septiembre de 2004, preparados de acuerdo con normas contables profesionales, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular.
- Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de noviembre de 2004.
Dr. Andrés Suarez
Comisión Fiscalizadora
Presidente