AI assistant
ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2003
May 13, 2003
Preview isn't available for this file type.
Download source fileCARTOCOR
SOCIEDAD ANONIMA
Estados Contables
al 31 de marzo de 2003
CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 23 – Primer Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de marzo de 2003
INDICE
CARATULA 2
ESTADOS CONTABLES BASICOS AL 31 DE MARZO DE 2003
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 3
ESTADO DE RESULTADOS 4
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 5
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 6
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 7
ANEXO A – BIENES DE USO 27
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 28
ANEXO E – PREVISIONES 29
ANEXO F – COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS 30
ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 31
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 32
INFORME DE REVISION LIMITADA
INFORME DEL SINDICO
Denominación de la Sociedad: CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
Domicilio Legal: Av. Marcelino Bernardi 24 - ARROYITO - CORDOBA
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Industrialización y Comercialización de Cartón Corrugado.
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 31 de diciembre de 1980
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 3 de julio de 2001 (última)
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 1255
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 31 de diciembre de 2079
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio S. Pagani 487 - Arroyito - CORDOBA
Actividad Principal: Fabricación de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,9970%
EJERCICIO ECONOMICO N° 23 - Primer Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de marzo de 2003. Presentado en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 y con los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002, expresado en pesos constantes del 28 de febrero de 2003 (Nota 3.2.).
CAPITAL: $ 7.400.000
Composición del Capital
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 7.400.000 Acciones ordinarias de un voto cada una y VN $ 1 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| 7.400.000 | 7.400.000 |
| 31.03.03 | 31.12.02 | 31.03.03 | 31.12.02 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 3) | (Nota 3) | (Nota 3) | (Nota 3) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 4.1.) | 8.737.464 | 5.836.729 | Cuentas por pagar (Nota 4.5.) | 58.036.794 | 52.509.138 | |
| Inversiones (Anexo D) | 3.635.253 | 15.076 | Préstamos (Nota 4.6.) | 7.367.131 | 16.375.086 | |
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | 101.287.965 | 72.945.220 | Remuneraciones y cargas sociales | 2.401.061 | 2.009.447 | |
| Otros créditos (Nota 4.3.) | 8.532.046 | 11.079.290 | Cargas fiscales (Nota 4.7.) | 837.821 | 17.337.450 | |
| Bienes de cambio (Nota 4.4.) | 37.623.162 | 51.313.400 | Anticipo de clientes (Anexo G) | 218.880 | 263.377 | |
| Otros pasivos (Nota 4.8.) | 14.478.488 | 1.519.107 | ||||
| Previsiones (Anexo E) | 296.307 | 319.933 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 159.815.890 | 141.189.715 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 83.636.482 | 90.333.538 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Inversiones (Anexo D) | 42.405 | 42.719 | Préstamos (Nota 4.6.) | 11.026.000 | 16.736.952 | |
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | 222.406 | 224.054 | Remuneraciones y cargas sociales | 50.863 | 61.489 | |
| Otros créditos (Notas 4.3.) | 2.173.613 | 1.366.809 | Cargas fiscales (Nota 4.7.) | 10.120.350 | -.- | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 62.195.632 | 66.927.266 | Previsiones (Anexo E) | 447.368 | 450.682 | |
| Otros activos | 768.449 | 768.449 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 21.644.581 | 17.249.123 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 105.281.063 | 107.582.661 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 65.402.505 | 69.329.297 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 119.937.332 | 102.936.351 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 225.218.395 | 210.519.012 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 225.218.395 | 210.519.012 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.03.03 | 31.03.02 | |
| (Nota 3) | (Nota 3) | |
| Ventas netas (Nota 4.9.) | 124.418.659 | 113.420.834 |
| Costo de los bienes vendidos (Anexo F) | (73.494.926) | (74.264.756) |
| GANANCIA BRUTA | 50.923.733 | 39.156.078 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (12.023.395) | (10.603.663) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (1.746.865) | (2.061.991) |
| Otros egresos operativos (Nota 4.10.) | (853.359) | (816.843) |
| RESULTADO OPERATIVO | 36.300.114 | 25.673.581 |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 4.12.) | ||
| Generados por activos | (13.221.597) | 31.854.747 |
| Generados por pasivos | 3.094.105 | (35.012.078) |
| Otros ingresos y egresos no operativos (Nota 4.11.) | 122.678 | (6.067) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 26.295.300 | 22.510.183 |
| Impuesto a las ganancias corriente (Nota 3.4.i.) | (10.133.320) | (9.681.073) |
| Impuesto a las ganancias diferido (Nota 3.4.i.) | 839.001 | (4.159.437) |
| GANANCIA NETA DEL PERIODO | 17.000.981 | 8.669.673 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | |||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 8) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 31.03.03 (Nota 3) | 31.03.02 (Nota 3) | |
| Saldos al inicio del ejercicio | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 75.751.068 | 102.936.351 | 116.471.534 |
| Resultado del período según estado de resultados | - . - | - . - | - . - | 17.000.981 | 17.000.981 | 8.669.673 |
| SALDOS AL 31.03.03 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 92.752.049 | 119.937.332 | |
| SALDOS AL 31.03.02 | 7.400.000 | 11.453.851 | 8.331.428 | 97.955.928 | 125.141.207 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.03.03 | 31.03.02 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 5.836.729 | 1.534.968 |
| Aumento de efectivo | 2.900.735 | 1.879.647 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 8.737.464 | 3.414.615 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del período | 17.000.981 | 8.669.673 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 4.13.) | 1.915.906 | 15.631.351 |
| (Aumento) neto de activos (Nota 4.14.) | (12.949.310) | (73.544.575) |
| Aumento neto de pasivo (Nota 4.15.) | 12.442.205 | 49.449.128 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 18.409.782 | 205.577 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| (Aumento) de inversiones | (3.836.549) | (20.127) |
| (Aumento) de bienes de uso | (68.709) | (56.601) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (3.905.258) | (76.728) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| (Disminución) Aumento de préstamos | (11.603.789) | 1.750.798 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (11.603.789) | 1.750.798 |
| Aumento de efectivo | 2.900.735 | 1.879.647 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: PROPOSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el caracter de controlante. Al ser controlada, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición que la controlante.
Los presentes estados contables han sido confeccionados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para la valuación de su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y para la preparación de sus estados contables consolidados.
NOTA 2: CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico, cuyos principales indicadores permanecen vigentes durante el presente período y entre los que podemos destacar, el alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales y una recesión económica que ya tiene una duración de más de 4 años. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, el cual declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública a fines del año 2001.
El 27 de abril de 2003, se celebraron elecciones presidenciales que tuvieron como resultado la necesidad de realizar una segunda vuelta electoral (ballottage) prevista para el 18 de mayo del presente año.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos.
Indicadores Económicos Período diciembre 2001 – marzo 2003
| Inflación mayorista | 118,50 % |
| Inflación minorista | 44,46 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 293,00 % |
(*) Variación promedio del tipo de cambio vendedor y comprador del dólar americano al cierre.
Los efectos más relevantes de la crisis mencionada, afectaron las operaciones de la Sociedad principalmente durante el ejercicio 2002.
NOTA 2: CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD (Continuación)
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional sobre los estados contables de la Sociedad al 31 de marzo de 2003, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por la Dirección, considerando todos los elementos disponibles y el marco normativo vigente a la fecha de preparación de los presentes estados contables. No obstante, dadas las condiciones imperantes y la incertidumbre electoral vigente, los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha.
En consecuencia, las decisiones que deban tomarse en base a los presentes estados contables deberán considerar la evolución futura de estas medidas y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en los estados contables, fueron las siguientes:
3.1. Presentación de los estados contables – Nuevas normas contables
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones como por ejemplo, no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la dirección de Arcor S.A.I.C., entiende que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la controlante (Nota 1). Dichas normas, fueron utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.C.), lugar del domicilio de la sociedad controlante, se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995 (Decreto Nº 316/95) y a partir del 1 de enero de 2002 (Decreto Nº 1269/02 y Resolución Nº 415/02 de la C.N.V.).
El Decreto N° 1269/2002 deroga el Decreto Nº 316/1995 e instruye a los organismos de contralor para dictar las reglamentaciones pertinentes a los fines de la recepción de los estados contables confeccionados en moneda constante.
La Resolución Nº 415/02 de la C.N.V. restablece la vigencia de la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E., que dispone la confección de estados contables en moneda homogénea, con aplicación en los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 30 de junio de 2002 inclusive, y admite que, tanto las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de la interrupción de los ajustes en agosto de 1995, como las que tengan fechas de origen incluidas en el período de estabilidad, se consideran expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.
Con fecha 8 de abril de 2003, la C.N.V. adoptó mediante su Resolución General 441/03 el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, estableciendo la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea de acuerdo a la Resolución Técnica N° 6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19 de la F.A.C.P.C.E. con efecto a partir del 1 de marzo de 2003.
La Sociedad dio efecto en los presentes estados contables a la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V.. Por consiguiente los estados contables adjuntos reconocen los efectos inflacionarios acumulados hasta el 28 de febrero de 2003.
Sin embargo el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), mediante la Resolución MD Nº 10/03 y la F.A.C.P.C.E. a través de un comunicado de fecha 20 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los presentes estados contables, una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes.
No obstante, el efecto de la inflación omitida de acuerdo a la evolución del Indice de Precios Internos mayoristas (I.P.I.M.) del Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.) correspondiente al mes de marzo de 2003 (deflación del 0,60%), resultó poco significativa (efecto en el resultado del período: $ 192.612 – ganancia - ).
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.2. Consideración de los efectos de la inflación (Continuación)
En el estado de resultados del período, reexpresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, se ha seguido el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
3.3. Estados contables comparativos
El estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002, reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en la nota 3.2..
El estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, 31 de marzo 2002, los que han sido ajustados de acuerdo al método mencionado en la nota 3.2. a los estados contables básicos, para reconocer los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas en el período comprendido entre el 1° de enero y 31 de marzo de 2002 y luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en nota 3.2..
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 3.1., no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los presentes estados contables.
a. Activos y pasivos con componentes financieros implícitos:
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
b. Activos y pasivos en moneda extranjera – Activación de diferencias de cambio:
Como norma general los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre del período.
De acuerdo con lo dispuesto por la F.A.C.P.C.E. y la Resolución Nº 392/02 de la C.N.V. la Sociedad ha reconocido los efectos de la devaluación del peso argentino a partir del 1 de enero de 2002.
Asimismo, de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 398/02 de la C.N.V. las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda argentina ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 y otros efectos derivados de dicha devaluación correspondientes a pasivos expresados en moneda extranjera existentes a dicha fecha, deberán imputarse a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación si tal relación es directa y se podrá optar, como criterio alternativo, similar tratamiento para diferencias de cambio producidas por financiaciones indirectas. El valor activado será ajustado en función a la variación del tipo de cambio a la fecha de cierre del período.
Los activos en cuestión podrán recibir la imputación de diferencias de cambio sólo hasta el límite del menor importe entre el costo de reposición o reproducción del bien y su valor recuperable.
En el ejercicio anterior la Sociedad aplicó lo dispuesto por estas normas y, en tal sentido, activó diferencias de cambio generadas por financiación directa de adquisiciones de bienes de uso por un monto de $ 4.761.772 (valor residual al cierre).
Las diferencias de cambio incorporadas al activo actuarán como un adelantamiento del reconocimiento de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y quedarán subsumidas en la expresión de los valores contables en moneda homogénea. Tal cual lo expresado en nota 3.2. en virtud del Decreto Nº 664/03 del Poder Ejecutivo de la Nación y la aplicación de la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V., a partir del 1 de marzo de 2003, la Sociedad ha discontinuado la aplicación del ajuste por inflación.
c. Caja y bancos:
Dentro del rubro se incluyen títulos de deuda del Estado Argentino y de Estados Provinciales de la República Argentina, recibidos como parte de las cobranzas a clientes. Estos fueron valuados a su valor nominal, sin devengar interés alguno, ya que los mismos son aplicados a la cancelación de obligaciones comerciales y tributarias.
d. Inversiones corrientes:
Las inversiones corrientes en fondos comunes de inversión, han sido valuadas a su valor neto de realización.
El resto de las colocaciones transitorias fueron valuadas a su valor nominal más los intereses devengados al 31 de marzo de 2003 y al 31 de diciembre de 2002, determinados en base a la tasa pactada para cada una de las operaciones.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
e. Bienes de cambio:
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su valor corriente, determinado sobre la base del costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Dicho valor no supera en su conjunto al valor neto de realización.
f. Bienes de uso:
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas al cierre del período, habiendo sido reexpresados al 31 de agosto de 1995 los que fueron incorporados al patrimonio con anterioridad a esa fecha. Tal cual lo descripto en nota 3.2., los valores residuales al 31 de diciembre de 2001 así como las adiciones posteriores, fueron reexpresados al 28 de febrero de 2003.
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso tomados en su conjunto no supera su valor recuperable.
g. Otros activos:
El rubro está compuesto por inmuebles recibidos como parte de pago de deudas que mantenían con la Sociedad, deudores en gestión judicial. Los mencionados inmuebles fueron valuados a su valor de costo reexpresado hasta el 28 de febrero de 2003, tal cual lo descripto en nota 3.2., el cual no supera en su conjunto el valor neto de realización estimado.
Si bien existe la posibilidad de realizar estos bienes en el corto plazo la inexistencia de ofertas formuladas llevaron a adoptar una posición conservadora siendo expuestos como activos no corrientes.
El valor de estos activos no supera su valor neto de realización estimado al cierre del período.
h. Previsiones:
Para deudores incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para reintegros a percibir y otros créditos incobrables: fue determinada en función de las estimaciones realizadas por la gerencia de la recuperabilidad de reintegros a las exportaciones y factor de convergencia, como así también de otros créditos diversos.
Para riesgos diversos: fue constituida para cubrir riesgos contingentes diversos que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidades de concreción se han considerado las opiniones de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
i. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.03.03 | 31.03.02 | |
| Impuesto a las ganancias diferido | 839.001 | (4.159.437) |
| Impuesto a las ganancias corrientes | (10.133.320) | (9.681.073) |
| Total impuesto a las ganancias | (9.294.319) | (13.840.510) |
- Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley Nº 24073, la cual en su artículo 39 dispone que, a los fines de las actualizaciones de los valores previstos en la Ley Nº 11683 en su parte pertinente, los índices para el cálculo de los coeficientes deberán tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive.
El espíritu de la ley Nº 24073 fue el reconocimiento de los efectos derivados de la estabilidad que por entonces observaba la economía argentina. Los cambios en las condiciones económicas de Argentina descriptas en nota 1 y la derogación del Decreto 316/1995 enunciado en Nota 3.2., alteraron los supuestos que dieron origen a dicha ley.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, no se han pronunciado respecto de la derogación del citado artículo 39 de la Ley Nº 24073. En virtud de ello, la Sociedad interpuso una acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la Administración Federal de Ingresos Públicos para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley Nº 24073 y del artículo 4 de la Ley Nº 25561, como así también del artículo 5 del Decreto Nº 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las ganancias N° 20628 - t.o. 1997 y modificatorias y adicionalmente solicitó el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole, entre otras cuestiones, a la Sociedad presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias ajustada por la inflación y que la AFIP se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar. De no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando resultados nominales de la Sociedad y no los realmente obtenidos determinando un impuesto confiscatorio, afectando el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional. El Juez ha concedido la medida cautelar solicitada por la Sociedad previo otorgamiento de garantías por parte de la Sociedad controlada.
La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 sujeta a la resolución judicial asciende a $ 12.951.396.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
i. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (Continuación)
- Impuesto a las ganancias corriente (Continuación)
En consecuencia la Sociedad ha determinado el saldo a pagar al 31 de diciembre de 2002 y el cargo del período aplicando el mecanismo del Ajuste por Inflación impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las ganancias. En virtud de lo expuesto y por tratarse de un tema sujeto a una resolución judicial futura, la diferencia con respecto a los saldos registrados al 31 de diciembre de 2002 han sido reclasificados como otros pasivos corrientes, considerando lo reglado por la punto 4.8 de la Resolución Técnica 17 que limita la registración de variaciones patrimoniales contingentes favorables.
- Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera este vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002:
| 31.03.03 | 31.12.02 | |
| Activo neto al cierre del período | 2.137.369 | 1.307.986 |
- Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%. En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los cuatro ejercicios siguientes.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
i. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (Continuación)
- - Impuesto a la ganancia mínima presunta (Continuación)
Durante el año 2000, por Ley N° 25.360, se extendió el plazo para el cómputo del gravamen como pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias de cuatro (plazo original) a diez ejercicios fiscales contados a partir de aquél en que surja un excedente del Impuesto a las Ganancias no absorbido.
Asimismo, en el ejercicio anterior, la Sociedad se acogió a los beneficios otorgados por diversos convenios de competitividad suscriptos entre el Gobierno Nacional y los distintos sectores productivos, que encuadran en las actividades que desempeña la misma (Nota 10). En virtud de aquellos, la Sociedad goza, entre otros beneficios, de la posibilidad de no computar en el impuesto a la ganancia mínima presunta, aquellos bienes afectados a las actividades incluidas en el convenio respectivo.
Al 31 de marzo de 2003 y 2002, la provisión por impuesto a las ganancias corriente, excede a la del impuesto a la ganancia mínima presunta.
j. Patrimonio Neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 3.2..
La cuenta “Capital Social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesto en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.
k. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y colocaciones transitorias de fondos que no superen los noventa días para su realización, a excepción de los “Deudores Financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550”.
3.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 31.03.03 | 31.12.02 | |
| 4.1. Caja y bancos | ||
| - Caja | ||
| En moneda argentina | 28.140 | 504 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.790.015 | 1.268.530 |
| - Bancos | ||
| En moneda argentina | 944.100 | 2.452.128 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 3.080.623 | -.- |
| - Títulos públicos provinciales y nacionales | 2.894.586 | 2.115.567 |
| TOTALES | 8.737.464 | 5.836.729 |
| 4.2. Créditos por ventas | ||
| Corrientes: | ||
| - Comunes | ||
| En moneda argentina | 16.869.131 | 20.795.775 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 72.024.493 | 48.679.868 |
| - Documentados | ||
| En moneda argentina | 10.551.513 | 2.990.138 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.823.006 | - . - |
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | 3.108.905 | 1.976.801 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 278.715 | 26.090 |
| - Morosos y en gestión judicial | ||
| En moneda argentina | 7.923.935 | 8.289.876 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | - . - | 258.556 |
| - Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | ||
| En moneda argentina | (9.155.227) | (8.640.030) |
| En moneda extranjera (Anexo G) | (260.862) | (298.380) |
| - Intereses implícitos a devengar | (1.875.644) | (1.133.474) |
| TOTALES | 101.287.965 | 72.945.220 |
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación):
| 31.03.03 | 31.12.02 | |
| 4.2. Créditos por ventas (Continuación) | ||
| No corrientes: | ||
| - Morosos y en gestión judicial | ||
| En moneda argentina | 851.179 | 857.485 |
| - Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | ||
| En moneda argentina | (628.773) | (633.431) |
| TOTALES | 222.406 | 224.054 |
| 4.3. Otros créditos | ||
| Corrientes: | ||
| - Deposito en garantía | ||
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 60.924 | - . - |
| - Gastos pagados por cuenta de terceros | 50.347 | 38.419 |
| - Gastos pagados por anticipado | 505.374 | 499.791 |
| - Reintegros a percibir por exportaciones | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 4.998.067 | 4.381.565 |
| - Créditos fiscales y anticipos impositivos | 4.143.146 | 7.756.020 |
| - Anticipos a proveedores comunes | ||
| En moneda argentina | 30.309 | 32.437 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 462.717 | 360.129 |
| - Créditos por venta de inmueble | 71.340 | 77.858 |
| - Diversos | 33.440 | 6.118 |
| - Previsión para reintegros a percibir (Anexos E y G) | (1.797.281) | (2.047.864) |
| - Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (26.337) | (25.183) |
| TOTALES | 8.532.046 | 11.079.290 |
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación):
| 31.03.03 | 31.12.02 | |
| 4.3. Otros créditos (Continuación) | ||
| No corrientes: | ||
| - Crédito diferido por Impuesto a las ganancias | 2.137.370 | 1.307.986 |
| - Gastos pagados por anticipado | 30.708 | 35.278 |
| - Créditos por venta de inmueble | 5.535 | 23.545 |
| TOTALES | 2.173.613 | 1.366.809 |
| 4.4. Bienes de cambio | ||
| - Productos terminados | 1.470.073 | 2.251.266 |
| - Productos en proceso | 323.426 | 353.191 |
| - Materias primas y materiales | 20.446.665 | 22.426.874 |
| - Repuestos | 1.740.732 | 1.920.574 |
| Sub totales (Anexo F) | 23.980.896 | 26.951.905 |
| - Bienes en tránsito y en depósitos de terceros | ||
| Materias primas y materiales | 13.625.753 | 19.729.424 |
| - Anticipos a proveedores | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 16.513 | 4.632.071 |
| TOTALES | 37.623.162 | 51.313.400 |
| 4.5. Cuentas por pagar | ||
| Corrientes: | ||
| - Comunes | ||
| En moneda argentina | 7.899.494 | 10.182.643 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 48.143.085 | 41.533.926 |
| - Documentadas | 516.675 | - . - |
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | 1.531.371 | 793.952 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | - . - | 66.572 |
| - Intereses implícitos a devengar | (53.831) | (67.955) |
| TOTALES | 58.036.794 | 52.509.138 |
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación):
| 31.03.03 | 31.12.02 | |
| 4.6. Préstamos | ||
| Corrientes: | ||
| - Deuda financiera Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | - . - | 7.626.409 |
| - Bancarios (Nota 9) | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.367.131 | 8.748.677 |
| TOTALES | 7.367.131 | 16.375.086 |
| No corrientes: | ||
| - Bancarios (Nota 9) | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 11.026.000 | 16.736.952 |
| TOTALES | 11.026.000 | 16.736.952 |
| 4.7. Cargas fiscales | ||
| Corrientes: | ||
| - Impuesto a las ganancias | - . - | 16.454.817 |
| - Otros impuestos nacionales | 437.113 | 582.864 |
| - Impuestos provinciales | 307.854 | 226.044 |
| - Impuestos municipales | 92.854 | 73.725 |
| TOTALES | 837.821 | 17.337.450 |
| No Corrientes: | ||
| - Impuesto a las ganancias | 10.120.350 | - . - |
| TOTALES | 10.120.350 | - . - |
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación):
| 31.03.03 | 31.12.02 | |
| 4.8. Otros pasivos | ||
| Corrientes: | ||
| - Diferencia impuesto a las ganancias (Nota 3.4.i.) | 12.951.396 | -.- |
| - Depósitos en garantía de clientes (Anexo G) | 1.144.592 | 1.210.841 |
| - Honorarios de directores y síndicos | 382.500 | 308.266 |
| TOTALES | 14.478.488 | 1.519.107 |
| 4.9. Ventas netas | ||||
| - Ventas brutas | 124.759.802 | 109.388.513 | ||
| - Derechos a las exportaciones | (2.190.538) | (103.673) | ||
| - Reintegros a percibir por exp. y factor de convergencia | 1.849.395 | 4.135.994 | ||
| TOTALES | 124.418.659 | 113.420.834 | ||
| 4.10. Otros egresos operativos | ||||
| - Impuesto a los débitos y créditos bancarios (Ley 25.413) | (853.359) | (816.843) | ||
| TOTALES | (853.359) | (816.843) | ||
| 4.11. Otros ingresos y egresos no operativos | ||||
| - Recupero provisión de impuesto a las ganancias | 171.918 | - . - | ||
| - Resultado de venta de bienes de uso | 7.438 | - . - | ||
| - Otros | (56.678) | (6.067) | ||
| TOTALES | 122.678 | (6.067) | ||
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación):
| 31.03.03 | 31.03.02 | |
| 4.12. Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos: | ||
| - Intereses explícitos e implícitos | 1.264.922 | (14.724.010) |
| - Intereses deudores financ. Soc. Art. 33 Ley 19.550 | - . - | 312.541 |
| - Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (3.193.196) | 25.074.925 |
| - Diferencias de cambio | (11.046.405) | 29.667.901 |
| - Resultado por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | (246.918) | (8.476.610) |
| TOTALES | (13.221.597) | 31.854.747 |
| Generados por pasivos: | ||
| - Intereses explícitos e implícitos | (548.350) | 2.287.352 |
| - Intereses acreedores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (216.686) | (1.216.638) |
| - Diferencias de cambio | 6.346.348 | (62.085.933) |
| - Activación de diferencias de cambio | (2.773.538) | 16.243.501 |
| - Resultado por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | 286.331 | 9.759.640 |
| TOTALES | 3.094.105 | (35.012.078) |
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación):
| 31.03.03 | 31.03.02 | |
| 4.13. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| - Depreciación de bienes de uso | 2.020.015 | 2.441.507 |
| - Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto rubro caja y bancos) | 35.009 | 2.053.352 |
| - (Aumento) de previsiones | (25.926) | (760.331) |
| - Diferencia de cambio de préstamos | (3.115.118) | 28.116.337 |
| - Intereses devengados deudores financ. Soc art. 33 Ley 19.550 | 235.178 | - . - . - |
| - Activación de diferencias de cambio | 2.773.538 | (16.204.598) |
| - Baja de Bienes de Uso | (6.790) | (14.916) |
| TOTALES | 1.915.906 | 15.631.351 |
| 4.14. (Aumento) Disminución neto de activos | ||
| - (Aumento) de créditos por venta | (28.338.937) | (50.656.566) |
| - Disminución de otros créditos | 1.699.390 | 209.965 |
| - Disminución (Aumento) de bienes de uso | 13.690.237 | (23.097.974) |
| TOTALES | (12.949.310) | (73.544.575) |
| 4.15. Aumento (Disminución) neto de pasivos. | ||
| Aumentos de cuentas por pagar | 5.520.121 | 43.334.322 |
| Aumento de remuneraciones y cargas sociales | 378.716 | (1.759.370) |
| Aumento de cargas fiscales | 6.580.063 | 5.096.144 |
| (Disminución) Aumento de otros pasivos | (36.695) | 2.778.032 |
| TOTALES | 12.442.205 | 49.449.128 |
NOTA 5: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE MARZO DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | INVERSIONES | CREDITOS | PRESTAMOS | OTROS PASIVOS |
| SIN PLAZO | 3.620.287 | 3.057.646 | -.- | 1.144.593 |
| TOTAL SIN PLAZO | 3.620.287 | (a) 3.057.646 | -.- | 1.144.593 |
| CON PLAZO | ||||
| Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | -.- | 24.237.771 | -.- | 7.823.749 |
| De tres a seis meses | -.- | 2.304.897 | -.- | 68.964 |
| De seis a nueve meses | -.- | 1.362.508 | -.- | 83.225 |
| De nueve a doce meses | -.- | 1.600.736 | -.- | 56.979 |
| De uno a dos años | -.- | 2.866.952 | -.- | 19.552 |
| De dos a tres años | -.- | 847.780 | -.- | -.- |
| Más de tres años | -.- | 4.444.240 | -.- | -.- |
| TOTAL VENCIDO | -.- | 37.664.884 | -.- | 8.052.469 |
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | 2.237 | 79.354.913 | -.- | 36.901.944 |
| De tres a seis meses | 4.243 | 3.011.056 | 3.701.731 | 16.385.201 |
| De seis a nueve meses | 4.243 | 86.184 | -.- | 527.051 |
| De nueve a doce meses | 4.243 | 22.405 | 3.665.400 | 10.390 |
| De uno a dos años | 16.157 | 874.999 | 7.330.800 | 10.161.040 |
| De dos a tres años | 16.740 | 12.423 | 3.695.200 | 10.173 |
| Más de tres años | 9.508 | -.- | -.- | -.- |
| TOTAL A VENCER | 57.371 | 83.361.980 | 18.393.131 | 63.995.799 |
| TOTAL CON PLAZO | 57.371 | 121.026.864 | 18.393.131 | 72.048.268 |
| TOTAL | 3.677.658 | 124.084.510 | 18.393.131 | 73.192.861 |
| (1) | (2) | (3) |
Notas:
- Se incluyen $ 2.137.370 correspondientes a crédito diferido por impuesto a las ganancias.
- Aproximadamente el 24,5 % devenga interés a una tasa nominal anual del 14,06% promedio ponderada y el 57,8 % devenga interés a una tasa nominal anual del 7,49 %. El resto no devenga interés.
- La tasa de interés del préstamo bancario se informa en nota 9.
- Aproximadamente el 12,9 % devenga interés a una tasa nominal anual del 14,12 % promedio ponderada y el 65,8 % devenga interés a una tasa nominal anual del 7,44 %. El resto de los pasivos no devenga interés.
NOTA 6: SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY 19.550
El detalle de las operaciones con Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y el monto de las mismas es el siguiente:
| EMPRESAS | VENTAS | COMPRAS | OTROS EGRESOS | |||
| 31.03.03 | 31.03.02 | 31.03.03 | 31.03.02 | 31.03.03 | 31.03.02 | |
| Arcor S.A.I.C. | 9.347.745 | 5.508.163 | 1.749.102 | 1.570.658 | 990.578 | 1.420.169 |
| Arcor do Brasil Limitada | - | - | - | - | - | 151.294 |
| Alica S.A. | 563.657 | 304.687 | - | - | - | - |
| Alimentos Indal S.A. | - | - | - | - | 102.002 | 370.232 |
| Candy S.A. | 414.421 | 183.614 | - | - | - | - |
| Carlisa S.A. | 157.407 | 98.478 | - | - | - | - |
| Converflex S.A. | 37.443 | 37.120 | - | 613 | - | - |
| Dulciora S.A. | 595.449 | 340.739 | - | - | - | - |
| Estirenos S.A. | 908.209 | 482.752 | - | - | - | - |
| Flexiprin S.A. | - | 1.219 | - | - | - | - |
| Frutos de Cuyo S.A. | 1.126.983 | 546.615 | - | 2.830 | - | - |
| Industrias de Alim. Dos en Uno | 33.283 | - | - | - | - | - |
| TOTALES | 13.184.597 | 7.503.387 | 1.749.102 | 1.574.101 | 1.092.580 | 1.941.695 |
NOTA 7: REGIMEN DE PROMOCION INDUSTRIAL
La Sociedad se encontraba acogida a los beneficios contemplados por el Régimen de Promoción Industrial establecido por la Ley Nacional N° 21.608 y en virtud del Decreto Nº 922/73, según Resolución del Ministerio de Economía N° 454 del 3 de diciembre de 1982 y de la Secretaría de Industria N° 632 del 20 de noviembre de 1984.
Por medio de las leyes citadas precedentemente y normas complementarias, la Empresa gozaba de exenciones en los impuestos a las ganancias, sobre los capitales y sobre activos.
Por disposiciones de la Ley de Emergencia Económica N° 23.697, Decreto Nº 435/90 y sus modificaciones, se suspendieron los beneficios otorgados originalmente de la siguiente manera:
| Impuestos | Período de Suspensión | Porcentaje de Suspensión | |
|---|---|---|---|
| Desde | Hasta | ||
| A las ganancias | 1989 | 1990 | 25% |
Por el porcentaje suspendido la Empresa recibió, de acuerdo a la Ley Nº 23.697 y las Resoluciones
N° 1.318/92 y 580 del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos, Bonos de Consolidación de Deuda por un monto de $ 62.364.
A la fecha se encuentra pendiente de amortización la suma de $ 41.150 (Anexo D).
NOTA 8: CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 $ | 2002 $ | 2003 $ | |
| Capital social al inicio | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| Capital social al cierre | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
Al 31 de marzo de 2003 el capital social es de $ 7.400.000 y está representado por 7.400.000 acciones de valor nominal $ 1, el cual se encuentra totalmente suscripto, inscripto e integrado.
NOTA 9: PRESTAMOS A LARGO PLAZO
El detalle de los préstamos que se encuentran vigentes al cierre del ejercicio es el siguiente:
| BANCO | MONEDA | CAPITAL | TASA DE INTERES | FECHA DE TOMA | FECHA DE VTO | AMORTIZACION (*) | SALDO ADEUDADO CORRIENTE | SALDO ADEUDADO NO CORRIENTE |
| D.E.G. (Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft mbH) | u$s | 16.000.000 | Libor + 3,5% | 15.12.96 | 15.09.05 | 12 cuotas semestrales iguales y consecutivas de u$s 1.230.000 y 1 de u$s 1.240.000, a partir del 15.09.99 | 7.367.131 | 11.026.000 |
| TOTAL AL 31.03.03 (Nota 4.6.) | 7.367.131 | 11.026.000 |
(*) Los intereses se pagan en forma semestral.
Adicionalmente, con respecto al préstamo de la D.E.G., la sociedad controlante (ARCOR S.A.I.C.) se constituyó en garante del préstamo, comprometiéndose asimismo a mantener la mayoría accionaria en la Sociedad y a proveer los fondos necesarios para cumplimentar el proyecto.
El contrato con dicha institución obliga a Cartocor S.A. a mantener los siguientes índices (*):
- Una liquidez mayor o igual a 1,2.
- Una relación de la deuda respecto del Patrimonio Neto inferior a 1,6.
- Una cobertura de servicios (resultado final más depreciaciones, amortizaciones e intereses devengados por la deuda de largo plazo dividido por los intereses y las amortizaciones de capital pagadas por la deuda de largo plazo) mayor o igual a 1,4.
(*) Estos índices surgen de una enmienda al contrato original celebrada con los acreedores en junio de 2001.
NOTA 9: PRESTAMOS A LARGO PLAZO (Continuación)
Por último, en el mencionado contrato, se han convenido las siguientes restricciones al pago de dividendos en efectivo o cualquier otra distribución de resultados:
- No pagar ningún dividendo mientras la Sociedad se encuentre en situación de incumplimiento respecto de cualquier préstamo.
- Pagar dividendos en efectivo sólo si, inmediatamente después de hacerlo, se mantienen los índices mencionados anteriormente.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha dado cumplimiento a todas las obligaciones emergentes del préstamo.
NOTA 10: CONVENIOS DE COMPETITIVIDAD - BENEFICIOS OTORGADOS
La Sociedad se encuentra acogida a los beneficios otorgados por los diversos convenios de competitividad suscriptos entre el Gobierno Nacional y los distintos sectores productivos, que encuadran a las actividades que desempeña la misma.
De acuerdo a esto, con fecha 14 de septiembre de 2001 se amparó en el siguiente beneficio:
- Actividad industrial de productos celulósicos, papel y cartón, establecidos por la Resolución 63 (S.I.)
En virtud de la norma antes citada, la Sociedad goza de los siguientes beneficios:
- Consideración como no computables en el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta de aquellos bienes afectados a las actividades objeto del convenio, hasta el 30 de abril de 2002. (*)
- Cómputo como crédito fiscal en el Impuesto al Valor Agregado de las contribuciones patronales correspondientes a la actividad alcanzada, hasta el 30 de abril de 2002.(*)
(*) Prorrogado hasta el 31 de marzo de 2003 según lo establecido por normativa vigente (publicado en el Boletín Oficial de la Nación de fecha 15 de julio de 2002).
Con fecha 3 de abril de 2003, se emitió el Decreto Nº 746/2003 el cual deroga el beneficio citado en el segundo punto relativo al cómputo como crédito fiscal en el Impuesto al Valor Agregado de las contribuciones patronales a partir del 1 de abril de 2003. Asimismo con fecha 4 de abril de 2003, se publicó la Ley Nº 25.732 que deroga el beneficio descripto en el primer punto anterior, respecto de considerar el tratamiento como bienes no computables en el impuesto a la Ganancia Mínima Presunta a aquellos afectados a las actividades objeto de los convenios de competitividad.
ANEXO A
BIENES DE USO
| Cuenta principal | Valor al inicio del EJERCICIO | Aumentos del PERIODO | DISMINUCIO-NES DEL PERIODO | TRANSFERENCIAS | activacion de dif. de cambio | Valor al cierre del PERIODO / ejercicio | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||
| Acumula-das al inicio del EJERCICIO | Disminuciones | DEL PERIODO / ejercicio | Acumula-das al cierre del PERIODO / ejercicio | ||||||||||
| % | Monto | 31.03.03 (Nota 3) | 31.12.02 (Nota 3) | ||||||||||
| Máquinas e instalaciones | 97.155.094 | - . - | - . - | - . - | (1.164.886) | 95.990.208 | 69.370.964 | - . - | 10 | 1.590.332 | 70.961.296 | 25.028.912 | 27.784.130 |
| Moldes y herramientas | 518.005 | 1.709 | - . - | - . - | - . - | 519.714 | 500.497 | - . - | 20 | 3.137 | 503.634 | 16.080 | 17.508 |
| Muebles y útiles | 5.089.610 | 47.000 | - . - | 8.823 | (27.735) | 5.117.698 | 4.634.686 | - . - | 10 | 38.644 | 4.673.330 | 444.368 | 454.924 |
| Vehículos | 1.135.702 | 20.000 | 67.267 | - . - | - . - | 1.088.435 | 982.780 | 67.267 | 20 | 12.030 | 927.543 | 160.892 | 152.922 |
| Inmuebles – Terrenos | 2.295.222 | - . - | - . - | - . - | (110.942) | 2.184.280 | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | 2.184.280 | 2.295.222 |
| Inmuebles – Edificios | 34.508.931 | - . - | - . - | - . - | (1.192.621) | 33.316.310 | 9.146.431 | - . - | 3 | 255.925 | 9.402.356 | 23.913.954 | 25.362.499 |
| Inmuebles – Instalaciones | 14.481.759 | - . - | - . - | - . - | (277.354) | 14.204.405 | 3.637.312 | - . - | 3 y 5 | 119.947 | 3.757.259 | 10.447.146 | 10.844.447 |
| Ant. a proveed. mon. ext. (Anexo G) | 6.790 | - . - | 6.790 | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | 6.790 |
| Ant. a proveed. moneda local | 8.823 | - . - | - . - | (8.823) | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | 8.824 | |
| Totales al 31.03.03 | 155.199.936 | 68.709 | 74.057 | - . - | (2.773.538) | 152.421.050 | 88.272.670 | 67.267 | (1) 2.020.015 | 90.225.418 | 62.195.632 | ||
| Totales al 31.12.02 | 146.494.463 | (3) 697.337 | 365.504 | - . - | 8.373.640 | 155.199.936 | 78.108.427 | 347.765 | (2) 10.512.008 | 88.272.670 | 66.927.266 |
- El destino contable de las depreciaciones del período se informa en el Anexo H.
- Incluye $ 2.441.507 correspondiente a depreciaciones por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002.
- Incluye $ 56.601 correspondiente a aumentos por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002.
ANEXO D
OTRAS INVERSIONES
| CUENTA PRINCIPAL - CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | |
| 31.03.03 (Nota 3) | 31.12.02 (Nota 3) | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| Obligaciones Negociables | |||
| En moneda argentina | 2.237 | 2.237 | 2.254 |
| Títulos Públicos | |||
| En moneda argentina (Nota 7) | 12.728 | 12.728 | 12.822 |
| Fondo Común de Inversión | |||
| En moneda argentina | 2.226.665 | 2.226.665 | - . - |
| Sociedad Art. 33 Ley 19.550 | |||
| En moneda argentina | 1.393.623 | 1.393.623 | - . - |
| Sub total | 3.635.253 | 3.635.253 | 15.076 |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||
| Obligaciones Negociables | |||
| En moneda argentina | 13.983 | 13.983 | 14.087 |
| Títulos Públicos | |||
| En moneda argentina (Nota 7) | 28.422 | 28.422 | 28.632 |
| Sub total | 42.405 | 42.405 | 42.719 |
| Totales al 31.03.03 | 3.677.658 | 3.677.658 | |
| Totales al 31.12.02 | 57.795 | 57.795 |
PREVISIONES ANEXO E
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | AJUSTE POR INFLACION SALDOS AL INICIO | AUMENTOS | APLICACIONES | SALDOS AL | ||||
| EN MONEDA HOMOGENEA (1) | AJUSTE POR INFLACION | EN MONEDA HOMOGENEA | AJUSTE POR INFLACION | POR DIFERENCIA DE CAMBIO | 31.03.03 (Nota 3) | 31.12.02 (Nota 3) | |||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||||
| Corriente | |||||||||
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | |||||||||
| Para deudores incobrables | |||||||||
| En moneda argentina | 8.640.030 | (63.533) | 760.053 | (730) | 180.593 | - . - | - . - | 9.155.227 | 8.640.030 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 298.380 | (2.193) | - . - | - . - | - . - | - . - | (35.325) | 260.862 | 298.380 |
| Otros créditos (Nota 4.3.) | |||||||||
| Para reintegros a percibir (Anexo G) | 2.047.864 | (15.059) | - . - | - . - | - . - | - . - | (235.524) | 1.797.281 | 2.047.864 |
| Para otros créditos incobrables | 25.183 | (186) | 1.340 | - . - | - . - | - . - | - . - | 26.337 | 25.183 |
| No Corriente | |||||||||
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | |||||||||
| Para deudores incobrables | 633.431 | (4.658) | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | 628.773 | 633.431 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||||
| Corriente | |||||||||
| Para riesgos diversos | 319.933 | (2.353) | - . - | - . - | 21.273 | - . - | - . - | 296.307 | 319.933 |
| No Corriente | |||||||||
| Para riesgos diversos | 450.682 | (3.314) | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | 447.368 | 450.682 |
| TOTALES AL 31.03.03 | 12.415.503 | (91.296) | 761.393 | (730) | 201.866 | - . - | (270.849) | 12.612.155 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 17.960.031 | (9.729.411) | 3.936.635 | (689.217) | 325.310 | (529) | 1.262.246 | 12.415.503 |
(1) La contrapartida contable de los aumentos del período se informa en Anexo H.
COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS ANEXO F
| CONCEPTO | 31.03.03 (Nota 3) | 31.03.02 (Nota 3) |
| Existencias al comienzo del ejercicio | 26.951.905 | 18.600.323 |
| Compras del período | 63.205.368 | 43.497.102 |
| Gastos de producción (Anexo H) | 10.511.745 | 11.147.233 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Nota 4.12.) | (3.193.196) | 25.074.925 |
| Existencia al final del período (Nota 4.4.) | (23.980.896) | (24.054.827) |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS AL 31.03.03 | 73.494.926 | |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS AL 31.03.02 | 74.264.756 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G
| RUBROS | MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO | MONTO EN MONEDA ARGENTINA | ||||
| MONTO | CLASE | VIGENTE | AL 31.03.03 (Nota 3) | AL 31.12.02 (Nota 3) | |||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 4.1.) | |||||||
| Caja | 621.533 | U$S | 2,88 | 1.790.015 | 1.268.530 | ||
| Bancos | 1.069.661 | U$S | 2,88 | 3.080.623 | 4.870.638 | -.- | 1.268.530 |
| Créditos por ventas (Nota 4.2.) | |||||||
| Comunes | 25.008.504 | U$S | 2,88 | 72.024.493 | 48.679.868 | ||
| Documentados | 632.988 | U$S | 2,88 | 1.823.006 | - . - | ||
| Soc. Art. 33 Ley 19550 | 96.776 | U$S | 2,88 | 278.715 | 26.090 | ||
| Morosos y en gestión judicial | - . - | - . - | - . - | - . - | 258.556 | ||
| Previsión para deudores incobrables | (90.577) | U$S | 2,88 | (260.862) | 73.865.352 | (298.380) | 48.666.134 |
| Otros créditos (Nota 4.3.) | |||||||
| Reintegros a percibir por exportaciones | 1.735.440 | U$S | 2,88 | 4.998.067 | 4.381.565 | ||
| Previsión reintegros a percibir | (624.056) | U$S | 2,88 | (1.797.281) | (2.047.864) | ||
| Depósitos en garantía Soc. Art. 33 | 21.154 | U$S | 2,88 | 60.924 | - . - | ||
| Anticipos a proveedores | 39.086 | U$S | 2,98 | 116.476 | 249.056 | ||
| Anticipos a proveedores | 1.012 | Lib | 4,69 | 4.745 | - . - | ||
| Anticipos a proveedores | 106.385 | EUR | 3,21 | 341.496 | 3.724.427 | 111.073 | 2.693.830 |
| Bienes de cambio (Nota 4.4.) | |||||||
| Anticipos a proveedores | 5.541 | U$S | 2,98 | 16.513 | 16.513 | 4.632.071 | 4.632.071 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 82.476.930 | 57.260.565 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Bienes de uso (Anexo A) | |||||||
| Anticipos a proveedores | - . - | - . - | - . - | - . - | - . - | 6.790 | 6.790 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | - . - | 6.790 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 82.476.930 | 57.267.355 | |||||
| PASIVO | |||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Cuentas por pagar (Nota 4.5.) | |||||||
| Comunes | 16.052.633 | U$S | 2,98 | 47.836.846 | 40.996.584 | ||
| Comunes | 95.402 | EUR | 3,21 | 306.239 | 537.342 | ||
| Soc. Art. 33 Ley 19550 | - . - | - . - | - . - | - . - | 48.143.085 | 66.572 | 41.600.498 |
| Préstamos (Nota 4.6.) | |||||||
| Bancarios | 2.472.192 | U$S | 2,98 | 7.367.131 | 7.367.131 | 8.748.677 | 8.748.677 |
| Anticipos de clientes | |||||||
| Anticipos de clientes | 76.000 | U$S | 2,88 | 218.880 | 218.880 | 263.377 | 263.377 |
| Otros Pasivos (Nota 4.8.) | |||||||
| Depósito en garantía | 397.428 | U$S | 2,88 | 1.144.592 | 1.144.592 | 1.210.841 | 1.210.841 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 56.873.688 | 51.823.393 | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Préstamos (Nota 4.6.) | |||||||
| Bancarios | 3.700.000 | U$S | 2,98 | 11.026.000 | 11.026.000 | 16.736.952 | 16.736.952 |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 11.026.000 | 16.736.952 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 67.899.688 | 68.560.345 |
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 inc. b Ley 19.550)
ANEXO H
| RUBROS | TOTALES AL 31.03.03 (Nota 3) | GASTOS DE PRODUC- CION | GASTOS DE ADMINIS- TRACION | GASTOS DE COMERCIA- LIZACION | TOTALES AL 31.03.02 (Nota 3) |
| Retribución de directores y síndicos | 76.586 | - . - | 76.586 | - . - | 16.745 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 856.631 | 44.770 | 802.597 | 9.264 | 1.415.962 |
| Sueldos, jornales, cargas sociales y beneficios | 3.977.047 | 2.984.641 | 309.852 | 682.554 | 5.448.519 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 37.102 | 33.324 | 1.239 | 2.539 | 38.362 |
| Impuesto directo sobre ventas | 803.076 | - . - | - . - | 803.076 | 655.808 |
| Fletes y acarreos | 9.466.834 | 450.567 | - . - | 9.016.267 | 7.225.876 |
| Combustibles y lubricantes | 208.638 | 187.435 | 3.009 | 18.194 | 103.238 |
| Servicios de exportación | 349.019 | 48.634 | 9.690 | 290.695 | 459.060 |
| Servicios de terceros | 308.390 | 255.272 | 3.970 | 49.148 | 204.100 |
| Reparación y mantenimiento de bienes de uso | 2.962.867 | 2.915.206 | 13.727 | 33.934 | 1.640.428 |
| Depreciación de bienes de uso | 2.020.015 | 1.970.127 | 35.379 | 14.509 | 2.441.507 |
| Energía eléctrica, agua, gas y comunicaciones | 929.216 | 797.073 | 82.597 | 49.546 | 1.512.298 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 375.717 | 181.170 | 62.393 | 132.154 | 376.455 |
| Servicios bancarios | 201.619 | 70 | 201.549 | - . - | 78.511 |
| Gastos generales | 947.855 | 642.116 | 144.277 | 161.462 | 1.063.533 |
| Quebranto para riesgos diversos | - . - | - . - | - . - | - . - | 20.246 |
| Quebranto para otros créditos incobrables | 1.340 | 1.340 | - . - | - . - | 3.411 |
| Quebranto para deudores incobrables | 760.053 | - . - | - . - | 760.053 | 1.108.828 |
| TOTALES AL 31.03.03 | 24.282.005 | 10.511.745 | 1.746.865 | 12.023.395 | |
| TOTALES AL 31.03.02 | 11.147.233 | 2.061.991 | 10.603.663 | 23.812.887 |