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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2003
May 13, 2003
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Estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003,
presentados en forma comparativa con los estados de situación patrimonial al
31 de diciembre de 2002, de resultados, de evolución del patrimonio neto y
estado de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el
31 de marzo de 2002, juntamente con el informe del auditor.
ARCORPAR S.A.
Estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003,
presentados en forma comparativa con los estados de situación patrimonial al
31 de diciembre de 2002, de resultados, de evolución del patrimonio neto y
estado de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el
31 de marzo de 2002, juntamente con el informe del auditor.
ÍNDICE
Páginas
A. Informe del auditor 1 - 2
B. Estados contables
- Estado de situación patrimonial 3
- Estado de resultados 4
- Estado de evolución del patrimonio neto 5
- Estado de flujo de efectivo 6
C. Notas a los estados contables 7 - 23
D. Anexos A, E, F, G y H 24 - 28
Denominación de la Sociedad: ARCORPAR S.A.
Domicilio legal: Ruta Mariscal Estigarribia No. 740 - San Lorenzo - República del Paraguay
EJERCICIO ECONÓMICO Nº 24
ESTADOS CONTABLES POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2003, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON LOS ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002, DE RESULTADOS, DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2002.
Actividad principal: Importación y comercialización de golosinas, chocolates, dulces, galletitas y productos alimenticios.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 9 de enero de 1979
Número de registro en el Registro Público de Comercio: 1.051
Fecha de inscripción de las últimas modificaciones: 24 de septiembre de 1999
Fecha de finalización del plazo de duración: 9 de enero de 2078
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito, Provincia de Córdoba - República Argentina
Actividad principal: Producción y comercialización de golosinas, chocolates, dulces y productos alimenticios.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los votos: 50%.
CAPITAL:
Composición del capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 11.000 Acciones ordinarias clase "A" de dos votos cada una VN Gs. 10.000. | 110.000.000 | 110.000.000 | 110.000.000 |
| 789.000 Acciones ordinarias clase "B" de un voto cada una VN Gs. 10.000 | 7.890.000.000 | 7.890.000.000 | 7.890.000.000 |
| Totales | 8.000.000.000 | 8.000.000.000 | 8.000.000.000 |
| Equivalente a pesos argentinos (1) | 2.890.954 | 2.890.954 | 2.890.954 |
(1) Ver Nota 6 a los estados contables.
INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
ARCORPAR S.A.
-
Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de ARCORPAR S.A. (una Sociedad paraguaya, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituida en Córdoba, República Argentina) al 31 de marzo de 2003 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
-
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
-
Tal como se indica en la Nota 2.1 a los estados contables mencionados en el párrafo 1, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de ARCORPAR S.A. al 31 de marzo de 2003, y los ingresos y gastos y el flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
-
Al 31 de marzo de 2003, la Sociedad posee créditos por ventas por $ 485.256, que presentan dudas acerca de su recuperabilidad, por lo que a nuestro juicio deberían haberse previsionado a esa fecha. De haberse registrado dicho ajuste, el patrimonio neto al 31 de marzo de 2003 y la ganancia neta del período de tres meses finalizado en esa fecha hubieran disminuido en $ 339.679 y $ 13.704, respectivamente y las pérdidas acumuladas al inicio del presente ejercicio hubieran aumentado en $ 325.975, todas estas cifras netas del efecto impositivo y expresadas en moneda constante.
-
Basados en nuestra revisión, excepto por el efecto del ajuste mencionado en el párrafo 4, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1 para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes, y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores, todas ellas en la República Argentina.
-
En relación al estado de situación patrimonial de ARCORPAR S.A. al 31 de diciembre de 2002 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo de ARCORPAR S.A. por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
(a) Hemos emitido con fecha de 04 de febrero 2003 un informe de auditoría de los estados contables de ARCORPAR S.A. al 31 de diciembre de 2002, que incluyó una salvedad determinada por el defecto en la constitución de la previsión para deudores de dudoso cobro por $ 465.679 que, de haberse registrado, habría incrementado la pérdida del ejercicio finalizado en dicha fecha, con la consecuente disminución del patrimonio neto en $ 325.975, neto del correspondiente efecto impositivo y expresadas en moneda constante. Tal como se indica en el párrafo 4, esta situación no ha sido resuelta. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 04 de febrero de 2003. Dichos estados contables incluyen los cambios en los criterios contables de exposición introducidos en virtud de la aplicación de las nuevas normas contables profesionales vigentes a partir del 1° de enero de 2003, y descriptos en la Nota 2.7 a los estados contables mencionados en el párrafo 1.
(b) López Fracchia, Di Iorio & Asociados, en su carácter de corresponsal de Andersen, ha emitido con fecha 30 de abril de 2002 un informe de revisión limitada de los estados contables de ARCORPAR S.A. por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002, cuyo informe incluyó una salvedad determinada por la falta de reconocimiento de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda argentina a esa fecha, conforme lo requerido por las normas contables profesionales vigentes. Con posterioridad a la emisión de dichos estados contables y a la emisión del informe de dichos auditores, la Dirección de la Sociedad incorporó en los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002, presentados con propósitos comparativos, (a) los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda argentina antes mencionados, e indicados en la Nota 2.4 a los estados contables mencionados en el párrafo 1, y (b) los cambios en los criterios contables de exposición introducidos en virtud de la aplicación de las nuevas normas contables profesionales vigentes a partir del 1° de enero de 2003, y descriptos en la Nota 2.7 a los estados contables mencionados en el párrafo 1.
ASUNCIÓN, Paraguay Dr. Pablo J. Di Iorio
25 de abril de 2003 Socio
| 31.03.2003 | 31.12.2002 | 31.03.2003 | 31.12.2002 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 264.362 | 566.200 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 4.411.953 | 5.036.671 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 3.162.487 | 3.685.469 | Remuneraciones y cargas sociales | 45.564 | - | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 303.835 | 347.666 | Cargas fiscales | 49.697 | - | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 1.976.691 | 1.508.684 | Otros pasivos (Nota 3.6) | 30.865 | 47.659 | |
| Otros activos | 149.882 | - | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 5.857.257 | 6.108.019 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 4.538.079 | 5.084.330 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 63.688 | 13.342 | ||||
| Impuesto diferido | 138.767 | 147.030 | ||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 823.251 | 882.698 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 4.538.079 | 5.084.330 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 1.025.706 | 1.043.070 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 2.344.884 | 2.066.759 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 6.882.963 | 7.151.089 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 6.882.963 | 7.151.089 |
Las notas 1 a 8 y anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
| 31.03.2003 | 31.03.2002 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.7) | 4.224.607 | 5.275.404 |
| Costo de mercaderías vendidas (Anexo F) | (3.093.821) | (3.840.072) |
| GANANCIA BRUTA | 1.130.786 | 1.435.332 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (216.498) | (441.864) |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (591.149) | (1.624.101) |
| RESULTADO OPERATIVO | 323.139 | (630.633) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.8) | 6.045 | 181.705 |
| Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto (Nota 3.9) | ||
| Generados por activos | 15.944 | 59.080 |
| Generados por pasivos | (13.211) | (80.085) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (5.748) | 3.466.649 |
| RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 326.169 | 2.996.716 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.6.i) | (51.964) | (2.399) |
| Impuesto a las ganancias diferido (Nota 2.6.i) | 3.920 | 42.124 |
| GANANCIA NETA DEL PERÍODO | 278.125 | 3.036.441 |
Las notas 1 a 8 y anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
| APORTES DE PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES | ||||||||||
| RUBROS | CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 6) | AJUSTE DE CAPITAL (Nota 2.6.g) | RESERVA LEGAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 31.03.2003 (Nota 2) | 31.03.2002 (Nota 2) | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 2.890.954 | 3.464.077 | 464.028 | (4.752.300) | 2.066.759 | 3.734.422 | ||||||
| Ganancia neta del período | - | - | - | 278.125 | 278.125 | 3.036.441 | ||||||
| SALDOS AL CIERRE DEL PERÍODO | 2.890.954 | 3.464.077 | 464.028 | (4.474.175) | 2.344.884 | 6.770.863 |
Las notas 1 a 8 y anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
| 31.03.2003 (Nota 2) | 31.03.2002 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio Resultado por conversión Variación del efectivo (Disminución) aumento neto del efectivo | 566.200 (60.935) (240.903) (301.838) | 1.370.631 1.129.502 (597.417) 532.085 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 264.362 | 1.902.716 |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO ACTIVIDADES OPERATIVAS Ganancia ordinaria del período Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.10) Menos: Partidas que no representan orígenes de efectivo (Nota 3.11) | 278.125 744.236 (1.259.402) | 3.036.441 (5.547.611) 2.849.244 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | (237.041) | 338.074 |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adquisiciones de bienes de uso | (3.862) | (76.386) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (3.862) | (76.386) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aumento neto de préstamos | - | (859.105) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | - | (859.105) |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | (240.903) | (597.417) |
- Efectivo: Caja y bancos.
Las notas 1 a 8 y anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
NOTA 1: LA SOCIEDAD
La Sociedad fue constituida el 12 de agosto de 1978 en la ciudad de Asunción, República del Paraguay, bajo la denominación social de “ARCORPAR S.A.”. Sus estatutos sociales fueron inscriptos en el Registro Público de Comercio de Asunción el día 9 de enero de 1979, bajo el número 18, página 21 del libro seccional respectivo.
El objeto de la sociedad es la importación y comercialización de golosinas, chocolates, dulces, galletitas y productos alimenticios.
ARCORPAR S.A. es una sociedad controlada por ARCOR S.A.I.C., empresa domiciliada en Argentina, que posee el 50% de participación accionaria en la sociedad.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en guaraníes (moneda local de curso legal en Paraguay), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Paraguay.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N° 32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N° 434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N° 6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Paraguay aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de las cuentas del patrimonio neto, y la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 2.381 guaraníes y 2.202 guaraníes por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de marzo de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2003 y 2002, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados (Nota 2.6.h). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
-
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables adjuntos reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE. A partir del 1° de marzo de 2003, en virtud del Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV, la Sociedad discontinuó la aplicación del método a los fines de reexpresar en moneda homogénea las cifras convertidas a pesos argentinos y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas a partir de dicha fecha.
La Resolución MD N°10/03 del CPCECABA y un comunicado de la FACPCE de fecha 24 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los estados contables adjuntos una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes. De haberse aplicado dichas Resoluciones, los efectos de la reexpresión en moneda constante omitidos sobre (a) el patrimonio neto al 31 de marzo de 2003, (b) el resultado neto del período de tres meses finalizado en esa fecha, y (c) los saldos de los rubros de los estados contables del ejercicio / período anterior, presentados con propósitos comparativos, se estimaron poco significativos.
-
- Estados contables comparativos
Los estados contables comparativos adjuntos que se detallan a continuación, fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7.
El estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002, el que ha sido reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, 31 de marzo de 2002, los que han sido previamente ajustados de acuerdo al método mencionado en la Nota 2.4 para reconocer los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas en el período comprendido entre el 1° de enero y 31 de marzo de 2002, y luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
-
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
No corrientes
Crédito por impuestos diferidos: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N° 434/03 de la CNV.
Otros créditos y pasivos en moneda local: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2.; la Sociedad valúa estos créditos y pasivos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
Otros créditos y pasivos en moneda extranjera: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en Nota 2.2.; la Sociedad valúa estos créditos y pasivos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos y pasivos no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descripto sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo.
- Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Bienes de uso:
A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 7, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N° 13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas con base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a cada cierre. Los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 fueron valuados conforme a este criterio.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valúa sus bienes de uso a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de marzo de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Otros activos:
Corresponden a inmuebles recibidos en dación de pago y puestos a la venta, valuados a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, admiten el reconocimiento de ganancias por tenencia sobre estos activos si existe un mercado efectivo de negociación con transacciones cercanas a la fecha de cierre o un contrato que asegure el precio de venta. En caso contrario, se mantiene la valuación al costo de adquisición en moneda local, convertido a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4., con el límite de su valor recuperable a las fechas respectivas.
- Previsiones:
Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 31 de marzo de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada período (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos reexpresados en moneda local al cierre de cada mes, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto".
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada período.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 30% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
Al 31 de marzo de 2003 y al 31 de diciembre de 2002, el crédito resultante del impuesto diferido asciende a $ 138.767 y $ 147.030, respectivamente, netos de la correspondiente previsión por desvalorización, constituida para reducir su valor de libros a su valor probable realización en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros a las fechas respectivas. El crédito del impuesto diferido imputado a los resultados de los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2003 y 2002 asciende a $ 3.920 y $ 42.124, respectivamente.
Existe un quebranto impositivo al 31 de diciembre de 2002 que asciende a $ 203.022. La Gerencia de la Sociedad considera remota la probabilidad de su recupero. Dicho quebranto podrá imputarse contra los ingresos impositivos de ejercicios futuros, hasta el año 2005.
- Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada período / ejercicio.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
-
- Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N° 434/03 de la CNV.
En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003 se resumen a continuación:
-
- Tal como se indica en la Nota 2.6.b., los créditos y pasivos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.d., los bienes de uso se valuaron a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de marzo de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.e., los otros activos recibidos en dación de pago y puestos a la venta, se valuaron a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
- Tal como se describe en la Nota 2.5., el estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002. Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en provenientes de las operaciones y otros.
La citada Resolución establece que los efectos de los cambios de criterios contables al comienzo de su primer ejercicio de aplicación deben ser registrados en forma retroactiva (afectan los saldos al inicio del primer ejercicio presentado). Sin embargo, las nuevas normas contables requieren no corregir los saldos determinados con anterioridad a su vigencia por los cambios identificados en el inciso 2. y precedente.
La Dirección de la Sociedad no dio efecto retroactivo a los cambios contables indicados en los incisos 1. y 3. precedentes, por considerar su efecto poco significativo sobre los saldos iniciales del período finalizado el 31 de marzo de 2003 y sobre los estados contables del ejercicio / período anterior, presentados con propósitos comparativos.
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 31.03.2003 | 31.12.2002 |
| Caja | ||
| En moneda local | 4.320 | 1.940 |
| Bancos | ||
| En moneda local | 237.309 | 366.888 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 22.733 | 197.372 |
| TOTALES | 264.362 | 566.200 |
| 3.2 Créditos por ventas | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda local | 3.150.622 | 3.628.588 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 461.108 | 546.323 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (449.243) | (489.442) |
| TOTALES | 3.162.487 | 3.685.469 |
| 3.2 Créditos por ventas | ||
| No corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda local | 15.304 | - |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 48.384 | 13.342 |
| TOTALES | 63.688 | 13.342 |
| 3.3 Otros créditos | ||
| Fiscales | 152.686 | 176.842 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 y Anexo G) | 6.694 | 24.261 |
| Gastos pagados por adelantado | 23.365 | 40.002 |
| Diversos | ||
| En moneda local | 121.090 | 106.561 |
| TOTALES | 303.835 | 347.666 |
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 3.4 Bienes de cambio | 31.03.2003 | 31.12.2002 |
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 1.424.719 | 1.509.336 |
| Mercaderías en tránsito | 565.289 | - |
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (13.317) | (652) |
| TOTALES | 1.976.691 | 1.508.684 |
| 3.5 Cuentas por pagar | ||
| Comunes | ||
| En moneda local | 203.023 | 295.921 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | ||
| En moneda extranjera (Nota 5 y Anexo G) | 4.208.930 | 4.740.750 |
| TOTALES | 4.411.953 | 5.036.671 |
| 3.6 Otros pasivos | 31.03.2003 | 31.12.2002 |
| Honorarios a Directores | 30.865 | 47.659 |
| TOTALES | 30.865 | 47.659 |
| Ganancia/(Pérdida) | ||
| 3.7 Ventas netas | 31.03.2003 | 31.03.2002 |
| Ventas brutas | 4.234.259 | 5.395.817 |
| Descuentos y bonificaciones | (9.652) | (120.413) |
| TOTALES | 4.224.607 | 5.275.404 |
| 3.8 Otros ingresos, neto | ||
| Resultado por venta de bienes de uso | (713) | 162.987 |
| Servicios varios | 5.180 | - |
| Otros ingresos | 4.568 | 26.144 |
| Otros egresos | (2.990) | (7.426) |
| TOTALES | 6.045 | 181.705 |
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Ganancia/(Pérdida) | ||
| 3.9 Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto | 31.03.2003 | 31.03.2002 |
| Generados por activos: | ||
| Intereses y actualizaciones | 15.944 | 59.080 |
| TOTALES | 15.944 | 59.080 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses comerciales (Anexo H) | (13.211) | (80.085) |
| TOTALES | (13.211) | (80.085) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (5.748) | 3.466.649 |
| TOTALES | (5.748) | 3.466.649 |
| 3.10 Partidas que no representan utilización de efectivo | 31.03.2003 | 31.03.2002 |
| Disminución (aumento) neto de créditos por ventas (neto de previsiones) | 472.636 | (4.206.389) |
| Depreciación de bienes de uso | 62.684 | 112.334 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 60.935 | (1.129.502) |
| Aumento neto de cargas fiscales | 49.697 | - |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 45.564 | 85.950 |
| Disminución (aumento) neto de otros créditos | 43.832 | (170.713) |
| Disminución (aumento) neto de créditos por impuesto diferido | 8.263 | (239.291) |
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 625 | - |
| TOTALES | 744.236 | (5.547.611) |
| 3.11 Partidas que no representan orígenes de efectivo | ||
| (Disminución) aumento neto de cuentas por pagar | (624.718) | 6.225.968 |
| Aumento neto de bienes de cambio (neto de previsiones) | (468.007) | (2.485.272) |
| Aumento de otros activos | (149.882) | - |
| (Disminución) aumento neto de otros pasivos | (16.795) | 32.853 |
| Disminución neta de cargas fiscales | - | (31.774) |
| Resultado por conversión y reexpresión de los bienes de uso | - | (892.531) |
| TOTALES | (1.259.402) | 2.849.244 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 31 DE MARZO DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | |
| PLAZOS | CRÉDITOS (1) (2) | OTROS (2) |
| SIN PLAZO | 6.694 | 4.208.930 |
| TOTAL SIN PLAZO | 6.694 | 4.208.930 |
| CON PLAZO | ||
| Vencido: | ||
| Hasta tres meses | 873.820 | - |
| De tres a seis meses | 452.156 | - |
| De seis a nueve meses | 193.580 | - |
| De nueve a doce meses | 67.554 | - |
| De uno a dos años | 113.887 | - |
| De dos a tres años | 179.479 | - |
| Más de tres años | 18.855 | - |
| TOTAL VENCIDO | 1.899.331 | - |
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | 1.796.668 | 248.585 |
| De tres a seis meses | 63.216 | - |
| De seis a nueve meses | 127.080 | - |
| De nueve a doce meses | 22.576 | 80.564 |
| De uno a dos años | 186.252 | - |
| De dos a tres años | 16.203 | - |
| TOTAL A VENCER | 2.211.995 | 329.149 |
| TOTAL CON PLAZO | 4.111.326 | 329.149 |
| TOTAL | 4.118.020 | 4.538.079 |
Notas: (1) Se excluye el efecto de la previsión para deudores incobrables.
(2) No devengan intereses.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 - LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos de las sociedades Art.33 - Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de marzo de 2003 y 31 de diciembre de 2002 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2003 y 2002, es el siguiente:
| RELACIONADAS | COMPRAS | OTROS INGRESOS | OTROS EGRESOS | ||||
| 31.03.2003 | 31.03.2002 | 31.03.2003 | 31.03.2002 | 31.03.2003 | 31.03.2002 | ||
| Arcor S.A.I.C. (1) | 2.193.834 | 2.189.929 | 3.028 | - | - | - | |
| Arcor Do Brasil | 416.320 | 747.705 | - | - | 13.211 | - | |
| Estirenos | 438.985 | 973.823 | - | - | - | - | |
| Dulciora | 38.265 | 58.491 | - | - | - | - | |
| Carlisa | 75.466 | 91.344 | - | - | - | - | |
| Arcor de Perú | - | - | - | 8.991 | - | - | |
| Industrias de Alimentos - Dos en Uno (Chile) | 250.871 | 425.168 | - | - | - | - | |
| Unidal Ecuador S.A. | - | - | 2.362 | - | - | - | |
| TOTALES | 3.413.741 | 4.486.460 | 5.390 | 8.991 | 13.211 | - |
| RELACIONADAS | OTROS CRÉDITOS | CUENTAS POR PAGAR | ||
| 31.03.2003 | 31.12.2002 | 31.03.2003 | 31.12.2002 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 2.936 | 22.583 | 2.230.583 | 2.023.569 |
| Arcor Do Brasil | - | - | 395.214 | 684.350 |
| Indal | - | - | - | 10.436 |
| Estirenos | - | - | 416.457 | 188.464 |
| Dulciora | - | - | 49.450 | 33.535 |
| Carlisa | - | - | 70.589 | 262.073 |
| Industrias de Alimentos - Dos en Uno (Chile) | - | - | 1.046.637 | 1.538.323 |
| Unidal Ecuador S.A. | 3.758 | 1.678 | - | - |
| TOTALES | 6.694 | 24.261 | 4.208.930 | 4.740.750 |
(1) Sociedad controlante.
NOTA 6: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2003 | 2002 | 2001 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 2.890.954 | 2.890.954 | 2.890.954 |
| Capital social al cierre del ejercicio | 2.890.954 | 2.890.954 | 2.890.954 |
El capital social de la Sociedad al 31 de marzo de 2002 equivale a 2.890.954, y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 800.000 acciones, al valor nominal Gs. 10.000 (Guaraníes diez mil) cada una.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
La República Argentina se encuentra inmersa en un delicado contexto económico el cual constituye un marco que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales y una caída del nivel de actividad económica iniciada hace 4 años. Esta situación ha generado una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, y la posibilidad para acceder a líneas de créditos bancarios ha sido afectada por estas circunstancias, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
El 6 de enero de 2002 el Gobierno Nacional sancionó la Ley N° 25.561 (Ley de emergencia pública y reforma del régimen cambiario) que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la conclusión del Régimen de Convertibilidad del Peso Argentino, vigente desde marzo de 1991. El 3 de febrero de 2002, el Gobierno Nacional anunció nuevas medidas económicas que se efectivizaron a través del Decreto N° 214 (Reordenamiento del sistema financiero) y del Decreto N° 260 (Régimen Cambiario), creando un nuevo régimen cambiario que estableció un único mercado libre de cambios a partir del 11 de febrero de 2002 cursándose a través de él todas las operaciones de cambio en divisas extranjeras las cuales serán realizadas al tipo de cambio que sea libremente pactado de acuerdo con los requisitos que establezca el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Asimismo, ciertas transferencias de divisas al exterior de carácter financiero necesitan la conformidad previa del B.C.R.A.. Estos decretos se están aún complementando con reglamentaciones de diversos organismos de control, algunas de las cuales pueden estar pendientes a la fecha de emisión de estos estados contables. En los últimos meses el B.C.R.A. ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios. Al 31 de marzo de 2003, la paridad del tipo de cambio vendedor fue de Pesos Argentinos 2,98 por cada dólar estadounidense.
Los cambios en el marco económico afectaron significativamente las variables económicas que se reflejaron particularmente en incrementos en el Nivel General de Precios, cambios en los precios relativos de los bienes y una fuerte devaluación del Peso Argentino frente a otras monedas.
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002 - Diciembre 2002 | Enero 2003 - Marzo 2003 | Enero 2002 - Marzo 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,20% | 0,14% | 118,50 % |
| Inflación minorista | 40,95% | 2,52% | 44,50 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (13,31%) | 193,00 % |
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (continuación)
El impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los presentes estados contables de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluye la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales. Al 31 de marzo de 2003, el endeudamiento financiero de Arcor S.A.I.C. sujeto a esta renegociación asciende aproximadamente a U$S 265 millones, e incluye U$S 200 millones de un préstamo sindicado, U$S 53 millones por prefinanciación de exportaciones y U$S 14 millones de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
En este sentido, con fecha 24 de enero de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de acuerdos modificatorios de los contratos de préstamos originales, los cuales se resumen a continuación:
(i) una reprogramación hasta el 1° de diciembre de 2003, de todos los vencimientos previstos para el año 2002 y el primer semestre del año 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 28.500.000 y pesos argentinos 2.432.000 en esa fecha;
(iii) las dispensas necesarias sobre cualquier situación de incumplimiento prevista, que pudiera haberse materializado con anterioridad al acuerdo; y
(iv) presentar a sus acreedores bancarios antes del 31 de agosto de 2003, un programa de reestructuración de deuda que contenga un plan de negocios y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado, reprogramado para diciembre de 2003.
Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, estima que, luego de este proceso, arribará a un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permitirá mejorar los plazos y condiciones actuales de amortización de los préstamos. No obstante, al 31 de marzo de 2003, Arcor S.A.I.C. ha clasificado este endeudamiento financiero como pasivo corriente en sus estados contables consolidados, siguiendo los plazos establecidos en los acuerdos vigentes hasta el momento.
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Argentino sobre los estados contables de Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, y sus sociedades controladas al 31 de marzo de 2003, como así también los generados por el estado actual de las negociaciones que Arcor S.A.I.C. está llevando a cabo con sus acreedores bancarios en relación con el proceso de reestructuración de su deuda, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por las Direcciones de las respectivas sociedades, considerando todos los elementos disponibles y el marco normativo vigente a la fecha de aprobación de los presentes estados contables. Sin embargo, dadas las condiciones imperantes en la economía argentina y el estado actual del proceso de reestructuración de la deuda pendiente, los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (continuación)
No obstante lo expuesto anteriormente, Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, mantiene la capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
En consecuencia, las decisiones que deban tomarse basándose en los presentes estados contables, deberán considerar la evolución futura de las cuestiones anteriormente mencionadas, y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
NOTA 8: EVOLUCIÓN FUTURA DE LOS NEGOCIOS
Si bien el resultado del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2002, experimentó nuevamente una pérdida operativa, en valores homogéneos, de $ 1.994.169, ($ 928.603 en el año 2001) el Directorio de Arcorpar S.A., con el total apoyo de los accionistas de la Entidad, ha implementado un plan de acción con el objetivo de revertir esta tendencia negativa de resultados y lograr el equilibrio económico, financiero y patrimonial.
Entre las medidas tomadas durante el ejercicio 2002 pueden citarse la reducción de personal, el incremento en la rotación de los inventarios, la importación de mercaderías de mayores niveles de contribución, la guaranización de costos en la mayoría de los proveedores locales y la reorganización de los canales de comercialización.
El Directorio de Arcorpar S.A. confía que los resultados a obtener a partir del ejercicio 2003 serán mejores que los obtenidos en los últimos ejercicios económicos de la Sociedad, lo cual queda reflejado en la ganancia operativa de $ 323.139 obtenida durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003.
Los accionistas de Arcorpar S.A. continúan comprometiéndose y sostendrán el apoyo que sea necesario, si las circunstancias así lo requirieran.
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | ||||||||||||||||
| C U E N T A S PRINCIPALES | AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.6.d) | AUMENTOS | DISMINU-CIONES | AL CIERRE DEL PERÍODO - EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.6.d) | DISMINU-CIONES | DEL PERÍODO - EJERCICIO % Monto (1) | ACUMULADAS AL CIERRE PERÍODO - EJERCICIO | NETO RESULTANTE 31.03.2003 | NETO RESULTANTE 31.12.2002 | |||||
| Terrenos y edificios | 1.242.323 | - | - | - | 1.242.323 | 893.569 | - | - | 4 | 9.704 | 903.273 | 339.050 | 348.754 | ||||
| Instalaciones | 387.198 | - | - | - | 387.198 | 277.356 | - | - | 10 | 8.629 | 285.985 | 101.213 | 109.842 | ||||
| Maquinas y equipos | 117.180 | - | - | - | 117.180 | 97.941 | - | - | 10 | 2.315 | 100.256 | 16.924 | 19.239 | ||||
| Muebles y útiles | 435.634 | - | 139 | (3.209) | 432.564 | 340.642 | - | (2.584) | 10 | 7.739 | 345.797 | 86.767 | 94.992 | ||||
| Rodados | 684.781 | - | - | - | 684.781 | 548.876 | - | - | 20 | 12.823 | 561.699 | 123.082 | 135.905 | ||||
| Mejoras en predio ajeno | 423.353 | - | - | - | 423.353 | 287.106 | - | - | 10 | 9.834 | 296.940 | 126.413 | 136.247 | ||||
| Equipos de informática | 495.947 | - | 3.723 | - | 499.670 | 458.228 | - | - | 25 | 11.640 | 469.868 | 29.802 | 37.719 | ||||
| Totales 31.03.2003 | 3.786.416 | - | 3.862 | (3.209) | 3.787.069 | 2.903.718 | - | (2.584) | 62.684 | 2.963.818 | 823.251 | ||||||
| Totales 31.12.2002 | 4.499.312 | (2) | (792.404) | (3) | 88.033 | (8.525) | 3.786.416 | 3.243.661 | (2) | (730.309) | (7.268) | (4) | 397.634 | 2.903.718 | 882.698 |
- El destino contable de las depreciaciones de cada ejercicio se informa en el Anexo H.
- El efecto por conversión y reexpresión neto del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002 ascendió a 892.531.
- Incluye 76.386 correspondiente a aumentos por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002.
- Incluye 112.334 correspondiente a depreciaciones por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002.
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | AJUSTE POR CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN | AUMENTOS (1) | DISMINU- CIONES | SALDOS AL 31.03.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | ||||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | ||||||||||||||
| Para deudores incobrables | 489.442 | (40.199) | - | - | 449.243 | 489.442 | ||||||||
| Bienes de Cambio (Nota 3.4) | ||||||||||||||
| Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 652 | (1.520) | 14.185 | - | 13.317 | 652 | ||||||||
| TOTALES AL 31.03.2003 | 490.094 | (41.719) | 14.185 | - | 462.560 | |||||||||
| TOTALES AL 31.12.2002 | 561.668 | (275.308) | (2) | 554.734 | (3) | (351.000) | 490.094 |
- El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se informa en el Anexo H.
- Incluye 105.712 correspondiente a aumentos por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002.
- Incluye 5.550 correspondiente a disminuciones por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2002.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 31.03.2003 | 31.03.2002 | ||
| Existencias al comienzo del ejercicio: | ||||
| Mercaderías de reventa | 1.509.336 | 713.417 | ||
| Compras del período | 3.190.108 | 4.591.229 | ||
| Resultado por conversión y reexpresión (1) | (180.904) | 1.267.836 | ||
| Sub total | 4.518.540 | 6.572.482 | ||
| Existencia al final del período: | ||||
| Mercaderías de reventa | (1.424.719) | (2.732.410) | ||
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 3.093.821 | 3.840.072 |
(1) Imputado en la cuenta “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto”, del
estado de resultados.
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA (1) | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.03.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | |||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos | |||||||
| Bancos | 7.894 | 2,88 | 22.733 | 197.372 | |||
| Créditos por ventas | |||||||
| Comunes | 160.107 | 2,88 | 461.108 | 546.323 | |||
| Otros créditos | |||||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | 2.324 | 2,88 | 6.694 | 24.261 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 170.325 | 490.535 | 767.956 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Créditos por ventas | |||||||
| Comunes | 16.800 | 2,88 | 48.384 | 13.342 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 16.800 | 48.384 | 13.342 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 187.125 | 538.919 | 781.298 | ||||
| PASIVO | |||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Cuentas por pagar | |||||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | 1.461.434 | 2,88 | 4.208.930 | 4.740.750 | |||
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 1.461.434 | 4.208.930 | 4.740.750 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 1.461.434 | 4.208.930 | 4.740.750 |
(1) En todos los casos se trata de dólares estadounidenses.
| RUBROS | GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN | GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | GASTOS DE FINANCIACIÓN (Nota 3.9) | TOTALES AL 31.03.2003 | TOTALES AL 31.03.2002 |
| Honorarios de administradores, directores y síndicos | - | 44.767 | - | 44.767 | 77.580 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 6.951 | 16.037 | - | 22.988 | 186.969 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 181.645 | 70.748 | - | 252.393 | 653.133 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 13.169 | 14.115 | - | 27.284 | 71.412 |
| Fletes y acarreos | 86.368 | - | - | 86.368 | 176.217 |
| Combustibles y lubricantes | 8.908 | 937 | - | 9.845 | 15.377 |
| Servicios de terceros | 78.206 | 19.151 | - | 97.357 | 149.167 |
| Conservación de bienes de uso | 11.213 | 2.855 | - | 14.068 | 34.759 |
| Depreciación s/ bienes de uso | 37.601 | 25.083 | - | 62.684 | 112.334 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 26.589 | 7.998 | - | 34.587 | 45.526 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 8.656 | 2.100 | - | 10.756 | 31.474 |
| Servicios bancarios | - | 2.953 | - | 2.953 | 2.214 |
| Quebranto por deudores incobrables | - | - | - | - | 105.712 |
| Quebranto mercadería obsoleta | 14.185 | - | - | 14.185 | - |
| Publicidad y propaganda | 105.084 | - | - | 105.084 | 337.550 |
| Intereses comerciales | - | - | 13.211 | 13.211 | 80.085 |
| Diversos | 12.574 | 9.754 | - | 22.328 | 66.541 |
| TOTALES AL 31.03.2003 | 591.149 | 216.498 | 13.211 | 820.858 | |
| TOTALES AL 31.03.2002 | 1.624.101 | 441.864 | 80.085 | 2.146.050 |