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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2003
Aug 11, 2003
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Estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002, juntamente con el informe del auditor
Denominación de la Sociedad: ARCOR SUIZA A.G. S.A. LTD.
Domicilio Legal: Baarestrasse, 12, 6300 Zug, SUIZA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 2
Estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002.
Actividad principal: Inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación a las mismas.
Fecha de inscripción en el Registro Mercantil del Canton Zug –Registro Principal: 14 de febrero 2002
Fecha de inscripción de las modificaciones: 14 de febrero de 2002
Número de Registro Registro Mercantil del Canton Zug –Registro Principal: CH – 170.3.025.403-9
Fecha de finalización del plazo de duración: Indefinido
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito
Provincia de Córdoba – República Argentina
Actividad principal: Fabricación de golosinas.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social y los votos: 99,98%
CAPITAL SOCIAL: $ 94.873
Composición del capital social (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 10.000acciones ordinarias de VN 9,4873 de 1 voto cada una | 94.873 | 94.873 | 94.873 |
| 94.873 | 94.873 | 94.873 |
| 30.06.03 | 31.12.02 | 30.06.03 | 31.12.02 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 1.578.110 | 3.116.000 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 2.723.534 | 869.235 | |
| Créditos por ventas(Nota 3.2) | 897.284 | - | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6) | 356.006 | 398.767 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 955.605 | 201.311 | Cargas fiscales | 219.593 | 16.119 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 1.062.242 | 515.513 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 4.493.241 | 3.832.824 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 3.299.133 | 1.284.121 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 126.080 | 264.939 | ||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 256.546 | 251.667 | ||||
| Inversiones(Anexo D) | 111.815 | - | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 3.299.133 | 1.284.121 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 494.441 | 516.606 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 1.688.549 | 3.065.309 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 4.987.682 | 4.349.430 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 4.987.682 | 4.349.430 |
Las notas 1 a 7 y anexos A, D,F,G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.03 | |
| (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.7) | 3.373.684 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (2.884.995) |
| GANANCIA BRUTA | 488.689 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (2.859.249) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (696.439) |
| RESULTADO OPERATIVO | (3.066.999) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.8) | 1.929.715 |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | |
| Generados por activos | |
| Diferencias de cambio | (56.557) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 17.979 |
| Resultado por conversión y reexpresión | (391.751) |
| Generados por pasivos | |
| Resultado por conversión y reexpresión | 190.853 |
| RESULTADO DEL PERÍODO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (1.376.760) |
| PERDIDA NETA DEL PERÍODO | (1.376.760) |
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | ||||
| RUBROS | CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 6) | AJUSTE DEL CAPITAL | APORTES IRREVOCABLES | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 30.06.03 | |
| Saldos al inicio del ejercicio | 94.873 | 81.080 | 6.392.423 | (3.503.067) | 3.065.309 | |
| Pérdida neta del período | - | - | - | (1.376.760) | (1.376.760) | |
| SALDOS AL CIERRE DEL PERÍODO | 94.873 | 81.080 | 6.392.423 | (4.879.827) | 1.668.549 | |
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.06.03 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 3.116.000 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 853.708 |
| Disminución bruta del efectivo | (2.391.598) |
| Disminución neta del efectivo | (1.537.890) |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO | 1.578.110 |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | |
| Pérdida neta del período | (1.376.760) |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.9) | 1.248.864 |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.10) | (2.102.209) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | (2.230.105) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |
| Adquisiciones de bienes de uso | (49.678) |
| Aumento de inversiones no corrientes | (111.815) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (161.493) |
| DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO | (2.391.598) |
(1) Efectivo: Caja, bancos.
Las notas 1 a 7 y anexos A, D, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
Nota 1: LA SOCIEDAD
Arcor Suiza A.G. S.A. Ltd. (en adelante “La Sociedad) se constituyó mediante escritura pública N° 6/2002 del 13 de febrero de 2002 y ha sido inscripta en el Registro mercantil del Canton Zug – Registro Principal bajo el N° 1 del Libro 1737. La Sociedad es una subsidiaria de Arcor S.A.I.C. (Sociedad constituida en Argentina) y dedicada a la inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación de las mismas.
La Sociedad está radicada en Baarestrasse 12, 6300 Zug, Suiza y el 99,98% de las acciones que conforman su capital se encuentran en poder de Arcor S.A.I.C.
Arcor Suiza AG S.A. Ltd. constituyó una sucursal en España bajo la denominación de Arcor Suiza AG Sucursal en España con el objetivo de realizar a través de ésta las operaciones comerciales en la región. La Sucursal se encuentra inscripta en el Registro Mercantil de Barcelona, tomo 34432, folio 0141, hoja 247367, inscripción 1ª. Dicha sucursal tiene su domicilio social en c/ Tarragona 107-109, 08014 Barcelona, España.
Las operaciones realizadas por Arcor Suiza AG S.A. Ltd. durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003 ha sido prácticamente nula. Consecuentemente, la información financiera incluida en los presentes estados contables corresponde básicamente a los saldos y operaciones correspondientes a la mencionada sucursal de España, por lo que la Sociedad, decidió no presentar información complementaria separada referida a la de dicha Sucursal.
Nota 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en euros, y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Suiza.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) al 30 de junio de 2003.
No existen diferencias de mención entre las normas aplicadas por la Sociedad y las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las cuales son similares a las normas vigentes en Suiza.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N°32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Suiza aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso e intangibles, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos, y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición al cierre de cada período.
-
- Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de junio de 2003 y 31 de diciembre de 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 0,3237 y 0,2917 euros por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de junio de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultado por conversión y reexpresión” del estado de resultados (Nota 2.6. g.). De acuerdo con la citada resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4.
-
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables adjuntos reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE. A partir del 1° de marzo de 2003, en virtud del Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV, la Sociedad discontinuó la aplicación del método a los fines de reexpresar en moneda homogénea las cifras convertidas a pesos argentinos y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas a partir de dicha fecha.
La Resolución MD N°10/03 del CPCECABA y un comunicado de la FACPCE de fecha 24 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los estados contables adjuntos una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes. De haberse aplicado dichas Resoluciones, los efectos de la reexpresión en moneda constante omitidos sobre (a) el patrimonio neto al 30 de junio de 2003, (b) el resultado neto del período de seis meses finalizado en esa fecha, y (c) los saldos de los rubros de los estados contables del ejercicio anterior, presentados con propósitos comparativos, se estimaron poco significativos.
-
- Estados contables comparativos
Los estados contables comparativos adjuntos que se detallan a continuación, fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7.
El estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002, el que ha sido reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los estados contables adjuntos no se presentan en forma comparativa con el mismo período del ejercicio anterior debido a que al 30 de junio de 2002, la Sociedad no emitía estados contables por períodos intermedios con habitualidad para uso de terceros. La Sociedad ha comenzado a preparar estados contables intermedios por períodos de seis meses con propósito de consolidación con su Casa Matriz, a partir del presente ejercicio.
-
- Criterios de valuación
-
Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Inversiones
Las inversiones han sido valuadas a sus valores netos de realización e incluyen la porción devengada de los resultados pertinentes hasta el 30 de junio de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esa fecha.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2002, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esa fecha. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
No corrientes
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2. la Sociedad valua estos créditos y pasivos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos y pasivos no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descripto sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo.
- Bienes de cambio:
Han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Bienes de uso:
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 7, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N° 13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2002. Los bienes de uso a dicha fecha fueron valuados conforme a este criterio.
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valua sus bienes de uso a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de junio de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 13 de febrero de 2002, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 30 de junio de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en el período (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso, por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2002 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone dentro de la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto”.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) el efecto de las diferencias de cambio, (b) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (c) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en el período.
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por este impuesto aplicando la tasa vigente del 16% sobre la utilidad impositiva estimada en cada ejercicio conforme a las disposiciones establecidas.
Al 30 de junio de 2003 no se generó cargo a los resultado por impuesto a las ganancias por estimarse la existencia de quebranto impositivo a dicha fecha.
Adicionalmente, la Sociedad opta por la registración del impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
Al 30 de junio de 2003, la Sociedad no registró crédito resultante del impuesto diferido basado en la dudosa recuperabilidad del mismo considerando la estimación de los resultados impositivos futuros.
- Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada período / ejercicio.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y el valor recuperable de los activos no corrientes y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
-
- Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N°434/03 de la CNV.
En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002.
Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003 se resumen a continuación:
-
- Tal como se indica en la Nota 2.6.c., los créditos y pasivos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.e., los bienes de uso se valuaron a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de junio de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Tal como se describe en la Nota 2.5., el estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002.
- Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en provenientes de las operaciones y otros.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 30.06.03 | 31.12.02 |
| Caja | ||
| En moneda local | 3.091 | 3.097 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2.144 | 356 |
| Bancos | ||
| En moneda local | 1.513.457 | 3.112.547 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 59.418 | - |
| 1.578.110 | 3.116.000 | |
| 3.2. Créditos por ventas | ||
| En moneda local | 897.284 | - |
| 897.284 | - | |
| 3.3 Otros créditos | ||
| Corrientes: | ||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) En moneda local | 590.890 | - |
| Fiscales | 335.573 | 181.547 |
| Gastos pagados por adelantado | 26.102 | 19.217 |
| Diversos | 3.040 | 547 |
| 955.605 | 201.311 | |
| No Corrientes: | ||
| Depósitos y fianzas | 126.080 | 264.939 |
| 126.080 | 264.939 | |
| 3.4 Bienes de cambio (Anexo F) | ||
| Mercaderías de reventa | 1.062.242 | 183.779 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | - | 331.734 |
| 1.062.242 | 515.513 | |
| 30.06.03 | 31.12.02 | |
| 3.5 Cuentas por pagar | ||
| Comunes | 789.488 | 397.063 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 ) | ||
| En moneda local | 1.934.046 | - |
| En moneda extranjera | - | 472.172 |
| 2.723.534 | 869.235 | |
| 3.6 Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Cargas sociales | 36.612 | 152.123 |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 319.394 | 246.644 |
| 356.006 | 398.767 | |
| Ganancia (Pérdida) | ||
| 3.7. Ventas netas | ||
| Ventas brutas | 3.373.684 | |
| 3.8. Otros ingresos netos | ||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Prestación de servicio) | 1.947.937 | |
| Diversos | (18.222) | |
| 1.929.715 | ||
| 30.06.03 | 31.12.02 | |
| 3.9. Partidas que no representan utilización de efectivo | ||
| Depreciación de bienes de uso | 44.799 | |
| Aumento neto de cuentas a pagar | 1.854.299 | |
| Aumento neto de cargas fiscales | 203.474 | |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (853.708) | |
| 1.248.864 | ||
| 3.10. Partidas que no representan generación de efectivo | ||
| Aumento neto de otros créditos | (615.435) | |
| Aumento neto de los bienes de cambio | (546.729) | |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | (42.761) | |
| Aumento neto de créditos por ventas | (897.284) | |
| (2.102.209) | ||
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE CREDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | ||
| PLAZOS | COLOCACIONES DE FONDOS (2) | CREDITOS (1) | (1) |
| SIN PLAZO | - | 716.970 | - |
| TOTAL SIN PLAZO | - | 716.970 | - |
| A vencer: | |||
| Hasta tres meses | - | 1.261.999 | 3.222.306 |
| De tres a seis meses | - | - | 76.827 |
| De uno a dos años | 111.815 | - | - |
| TOTAL A VENCER | 111.815 | 1.261.999 | 3.299.133 |
| TOTAL CON PLAZO | 111.815 | 1.261.999 | 3.299.133 |
| TOTAL | 111.815 | 1.978.969 | 3.299.133 |
- No devengan ningún tipo de interés y/o actualizaciones
- El 100% de las colocaciones devengan un interés promedio de 2,50% anual.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 30 de junio de 2003 y al 31 de diciembre de 2002 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2003,es el siguiente:
| Otros ingresos | Compras | |||
| 30.06.03 | 30.06.03 | |||
| Arcor S.A.I.C. | 1.947.937 | 2.265.184 | ||
| Totales | 1.947.937 | 2.265.184 |
| Otros créditos | Cuentas por pagar | |||
| 30.06.03 | 31.12.02 | 30.06.03 | 31.12.02 | |
| Arcor S.A.I.C. | 590.890 | - | 1.934.046 | 472.172 |
| Totales | 590.890 | - | 1.934.046 | 472.172 |
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2003 | 2002 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 94.873 | 94.873 |
| Capital social al cierre del período | 94.873 | 94.873 |
El capital social al 30 de junio de 2003, asciende a 94.873 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto. El mismo está representado por 10.000 acciones ordinarias de VN 9,4873 y de 1 voto cada una.
Durante el ejercicio de 2002, la Sociedad recibió de su sociedad controlante una serie de aportes en efectivo. Al cierre del mencionado ejercicio, Arcor S.A.I.C. manifestó su decisión de convertir dichos aportes en efectivo en aportes irrevocables de capital para futuras suscripciones de acciones, por un monto que asciende a 6.392.423, los cuales serán capitalizados en los términos que oportunamente resuelva la Asamblea de Accionistas.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
La República Argentina se encuentra inmersa en un delicado contexto económico el cual constituye un marco que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales y una caída del nivel de actividad económica iniciada hace 4 años. Esta situación ha generado una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, y la posibilidad para acceder a líneas de créditos bancarios ha sido afectada por estas circunstancias, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
El 6 de enero de 2002 el Gobierno Nacional sancionó la Ley N° 25.561 (Ley de emergencia pública y reforma del régimen cambiario) que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la conclusión del Régimen de Convertibilidad del Peso Argentino, vigente desde marzo de 1991. El 3 de febrero de 2002, el Gobierno Nacional anunció nuevas medidas económicas que se efectivizaron a través del Decreto N° 214 (Reordenamiento del sistema financiero) y del Decreto N° 260 (Régimen Cambiario), creando un nuevo régimen cambiario que estableció un único mercado libre de cambios a partir del 11 de febrero de 2002 cursándose a través de él todas las operaciones de cambio en divisas extranjeras las cuales serán realizadas al tipo de cambio que sea libremente pactado de acuerdo con los requisitos que establezca el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Asimismo, ciertas transferencias de divisas al exterior de carácter financiero necesitan la conformidad previa del B.C.R.A.. Estos decretos se están aún complementando con reglamentaciones de diversos organismos de control, algunas de las cuales pueden estar pendientes a la fecha de emisión de estos estados contables. En los últimos meses el B.C.R.A. ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios. Al 30 de junio de 2003, la paridad del tipo de cambio vendedor fue de pesos argentinos 2,80 por cada dólar estadounidense.
Los cambios en el marco económico afectaron significativamente las variables económicas que se reflejaron particularmente en incrementos en el Nivel General de Precios, cambios en los precios relativos de los bienes y una fuerte devaluación del peso argentino frente a otras monedas.
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002–Diciembre 2002 | Enero 2003 –Junio 2003 | Enero 2002 – Junio 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,20% | (2,60%) | 112,53% |
| Inflación minorista | 40,95% | 2,11% | 43,85% |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (17,17%) | 175,00% |
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
El impacto de la devaluación del peso argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los presentes estados contables de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluye la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales. Al 30 de junio de 2003, el endeudamiento financiero de Arcor S.A.I.C. sujeto a esta renegociación asciende aproximadamente a U$S 265 millones, e incluye U$S 200 millones de un préstamo sindicado, U$S 53 millones por prefinanciación de exportaciones y U$S 14 millones de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
En este sentido, con fecha 24 de enero de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de acuerdos modificatorios de los contratos de préstamos originales, los cuales se resumen a continuación:
(i) una reprogramación hasta el 1° de diciembre de 2003, de todos los vencimientos previstos para el año 2002 y el primer semestre del año 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 28.500.000 y pesos argentinos 2.432.000 en esa fecha;
(iii) las dispensas necesarias sobre cualquier situación de incumplimiento prevista, que pudiera haberse materializado con anterioridad al acuerdo; y
(iv) presentar a sus acreedores bancarios antes del 31 de agosto de 2003, un programa de reestructuración de deuda que contenga un plan de negocios y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado, reprogramado para diciembre de 2003.
Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, estima que, luego de este proceso, arribará a un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permitirá mejorar los plazos y condiciones actuales de amortización de los préstamos. No obstante, al 30 de junio de 2003, Arcor S.A.I.C. ha clasificado este endeudamiento financiero como pasivo corriente en sus estados contables consolidados, siguiendo los plazos establecidos en los acuerdos vigentes hasta el momento.
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Argentino sobre los estados contables de Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, y sus sociedades controladas al 31 de marzo de 2003, como así también los generados por el estado actual de las negociaciones que Arcor S.A.I.C. está llevando a cabo con sus acreedores bancarios en relación con el proceso de reestructuración de su deuda, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por las Direcciones de las respectivas sociedades, considerando todos los elementos disponibles y el marco normativo vigente a la fecha de aprobación de los presentes estados contables. Sin embargo, dadas las condiciones imperantes en la economía argentina y el estado actual del proceso de reestructuración de la deuda pendiente, los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha.
No obstante lo expuesto anteriormente, Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, mantiene la capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
En consecuencia, las decisiones que deban tomarse basándose en los presentes estados contables, deberán considerar la evolución futura de las cuestiones anteriormente mencionadas, y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.3 c) | AUMENTOS | AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.3 c) | DEL PERIODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE | 30.06.2003 | 31.12.2002 | ||
| % | MONTO (1) | ||||||||||
| Instalaciones Muebles y útiles Software y equipos de computación | 112.993 99.036 116.103 | 27.180 2.131 20.367 | 140.173 101.167 136.470 | 28.247 9.904 38.314 | 25% 10% 33% | 18.243 5.148 21.408 | 46.490 15.052 59.722 | 93.683 86.115 76.748 | 84.747 89.132 77.788 | ||
| TOTALES AL 30.06.2003 | 328.132 | - | 49.678 | 377.810 | 76.465 | 44.799 | 121.264 | 256.546 | - | ||
| TOTALES AL 31.12.2002 | - | (24.904) | 353.036 | 328.132 | - | (905) | 77.370 | 76.465 | - | 251.667 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.
Gustavo Badino Llorens Lopez Carrascosa
Director Financiero Socio
Ernst&Young, S.L.
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | |
| 30.06.03 | 31.12.02 | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| Depósitos a plazo | |||
| En moneda nacional | 111.815 | 111.815 | - |
| TOTALES A 30.06.03 | 111.815 | 111.815 | |
| TOTALES A 31.12.02 | - | - |
Gustavo Badino Llorens López Carrascosa
Director Financiero Socio
Ernst&Young, S.L.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.06.03 |
| Existencias al comienzo del ejercicio | |
| Mercaderías de reventa | 183.779 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 331.734 |
| 515.513 | |
| Compras del ejercicio | 3.413.745 |
| Resultado por tenencia | 17.979 |
| Existencias al final del período | |
| Mercaderías de reventa | (1.062.242) |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 2.884.995 |
Gustavo Badino Llorens López Carrascosa
Director Financiero Socio
Ernst & Young, S.L.
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.06.03 | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.02 | |
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | |||||
| Caja | USD | 794 | 2,70 | 2.144 | 356 |
| Bancos | CHF | 19.237 | 3,08 | 59.418 | - |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 61.562 | 356 | |||
| TOTAL ACTIVO | 61.562 | 356 | |||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Cuentas por pagar | |||||
| Sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | 472.172 | |||
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 472.172 | ||||
| TOTAL PASIVO | 472.172 |
Gustavo Badino Llorens López Carrascosa
Director Financiero Socio
Ernst & Young, S.L.
| RUBROS | Gastos de | Gastos de | Totales |
| Administración | Comercialización | 30.06.03 | |
| Honorarios | 79.181 | 169.105 | 248.286 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 419.091 | 1.393.408 | 1.812.499 |
| Alquileres y arrendamientos | 99.832 | 279.092 | 378.924 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 49.845 | 411.779 | 461.624 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 17.745 | 78.440 | 96.185 |
| Depreciación de bienes de uso | 10.079 | 34.720 | 44.799 |
| Refrigerios y comidas | 3.184 | 23.417 | 26.601 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 137 | 137 |
| Papelería y útiles | 2.010 | 7.081 | 9.091 |
| Mantenimiento y conservación | 96 | 24.786 | 24.882 |
| Publicidad y propaganda | 41 | 330.629 | 330.670 |
| Seguros | - | 1.812 | 1.812 |
| Diversos | 15.335 | 104.843 | 120.178 |
| TOTALES AL 30.06.2003 | 696.439 | 2.859.249 | 3.555.688 |
Gustavo Badino Llorens López Carrascosa
Director Financiero Socio
Ernst & Young, S.L.