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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2003
Aug 11, 2003
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Estados Contables
al 30 de junio de 2003
CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
EJERCICIO ECONOMICO Nº 34 – Segundo Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 30 de junio de 2003
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES BASICOS AL 30 DE JUNIO DE 2003
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 4
ESTADO DE RESULTADOS 5
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 8
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 19
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 21
INFORME DE REVISION LIMITADA
b
Denominación de la Sociedad: CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
Domicilio Legal: Ituzaingó 270 Piso 16 Oficina C - Córdoba
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Empresa constructora
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 2 de marzo de 1970
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 22 de agosto de 1996 (última)
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 1.243
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 2 de marzo de 2069
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 - Arroyito - CORDOBA
Actividad Principal: Fábrica de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,9286 %
EJERCICIO ECONOMICO N° 34 – Segundo Trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 30 de junio de 2003. Presentado en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 y 30 de junio 2002 y con los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2002. Expresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 (Nota 3.2.)
CAPITAL: $ 45.921
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 4.592.100 acciones ordinarias de un voto cada una y V.N. $ 0,01 | 45.921 | 45.921 |
| 45.921 | 45.921 |
| 30.06.03 | 31.12.02 | 30.06.02 | 30.06.03 | 31.12.02 | 30.06.02 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||
| (Nota 3) | (Nota 3) | (Nota 3) | (Nota 3) | (Nota 3) | (Nota 3) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Cac Caja y bancos | 4.780 | 3.481 | -.- | Cuentas por pagar | 2.627 | 3.053 | 810 | |
| Inversiones (Anexo D) | 752.027 | 761.039 | 809.226 | Cargas fiscales | -.- | -.- | 8.541 | |
| Otros créditos (Nota 4.1.) | 44.063 | 33.518 | 6.644 | Otros pasivos | 1.800 | 3.627 | 1.686 | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 800.870 | 798.038 | 815.870 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 4.427 | 6.680 | 11.037 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Inversiones (Anexo D) | 31.245 | 31.703 | 32.162 | Cargas fiscales | 1.504 | 1.530 | 1.707 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 1.504 | 1.530 | 1.707 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 5.931 | 8.210 | 12.744 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 31.245 | 31.703 | 32.162 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 826.184 | 821.531 | 835.288 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 832.115 | 829.741 | 848.032 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 832.115 | 829.741 | 848.032 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.06.03 | 30.06.02 | |
| (Nota 3) | (Nota 3) | |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4.2.) | 1.789 | 2.327 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (35.838) | (17.082) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses explícitos e implícitos | (28) | 20.080 |
| Intereses financieros Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 45.026 | (400.670) |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | (217) | (35.353) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses explícitos e implícitos | 14 | 529 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | 40 | 38.299 |
| Otros ingresos y egresos netos | (370) | (349) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 10.416 | (392.219) |
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.4.d.) | (5.763) | (90.703) |
| GANANCIA (PERDIDA) DEL PERIODO | 4.653 | (482.922) |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | ||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 7) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2002 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 971.215 | 1.318.210 |
| Resultado del período según estado de resultados | (482.922) | (482.922) | |||
| SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2002 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 488.293 | 835.288 |
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 474.536 | 821.531 |
| Resultado del período según estado de resultados | 4.653 | 4.653 | |||
| SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2003 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 479.189 | 826.184 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 30.06.03 (Nota 3) | 30.06.02 (Nota 3) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 3.481 | -.- |
| Aumento neto del período | 1.300 | -.- |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 4.781 | - |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia (pérdida) del período | 4.653 | (482.922) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 4.3.) | 11.794 | 301.900 |
| (Aumento) disminución de activos (Nota 4.4.) | (17.354) | 28.876 |
| Aumento de pasivos (Nota 4.5.) | (430) | (79.380) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | (1.337) | (231.526) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Disminución de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 3.416 | 230.814 |
| Disminución de otros créditos | 1.008 | -.- |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | 4.424 | 230.814 |
| FLUJO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| (Disminución) aumento de otros pasivos | (1.787) | 712 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (1.787) | 712 |
| Aumento neto del período | 1.300 | -.- |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: PROPOSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES
La sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante. Al ser controlada, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición que la controlante.
Los presentes estados contables han sido confeccionados al sólo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para la valuación de su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y para la preparación de sus estados contables consolidados.
NOTA 2: Contexto econOmico argentino y su impacto sobre la posiciOn econOmica y financiera de la Sociedad
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico, cuyos principales indicadores permanecen vigentes durante el presente período y entre los que podemos destacar, el alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, el cual declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. Asimismo, en los últimos meses el B.C.R.A. ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos período diciembre 2001 – junio 2003
| Inflación mayorista | 112,53 % |
| Inflación minorista | 43,85 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 175 % |
(*) Variación promedio del tipo de cambio vendedor y comprador del dólar americano al cierre.
NOTA 2: Contexto econOmico argentino y su impacto sobre la posiciOn econOmica y financiera de la Sociedad (Continuación)
Los efectos más relevantes de la crisis mencionada, afectaron las operaciones de la Sociedad principalmente durante el ejercicio 2002.
En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en los estados contables, fueron las siguientes:
3.1. Presentación de los estados contables – Nuevas normas contables
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones como por ejemplo, no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la dirección de Arcor S.A.I.C., entiende que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la controlante (Nota 1). Dichas normas, fueron utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.C.), lugar del domicilio de la sociedad controlante, se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES ( Continuación)
3.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995 (Decreto Nº 316/95) y a partir del 1 de enero de 2002 (Decreto Nº 1269/02 y Resolución Nº 415/02 de la C.N.V.).
El Decreto N° 1269/2002 deroga el Decreto Nº 316/1995 e instruye a los organismos de contralor para dictar las reglamentaciones pertinentes a los fines de la recepción de los estados contables confeccionados en moneda constante.
La Resolución Nº 415/02 de la C.N.V. restablece la vigencia de la Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E., que dispone la confección de estados contables en moneda homogénea, con aplicación en los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 30 de junio de 2002 inclusive, y admite que, tanto las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de la interrupción de los ajustes en agosto de 1995, como las que tengan fechas de origen incluidas en el período de estabilidad, se consideran expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.
Con fecha 8 de abril de 2003, la C.N.V. adoptó mediante su Resolución General Nº 441/03 el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, estableciendo la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea de acuerdo a la Resolución Técnica N° 6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19 de la F.A.C.P.C.E. con efecto a partir del 1° de marzo de 2003.
La Sociedad dio efecto en los presentes estados contables a la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V.. Por consiguiente los estados contables adjuntos reconocen los efectos inflacionarios acumulados hasta el 28 de febrero de 2003.
Sin embargo el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), mediante la Resolución MD Nº 10/03 y la F.A.C.P.C.E. a través de un comunicado de fecha 20 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los presentes estados contables, una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes.
En el período Febrero 2003 – Junio 2003, el I.P.I.M. publicado por el I.N.D.E.C., mostró una variación / deflación del 3,2%.
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del período, reexpresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, se ha seguido el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.2. Consideración de los efectos de la inflación (Continuación)
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
3.3. Estados contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2002 y al 30 de junio de 2002 que se exponen como información comparativa del estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2003, surgen de reexpresar los importes de los estados contables a aquellas fechas, en moneda del 28 de febrero de 2003, aplicando el método de ajuste mencionado en nota 3.2..
Siguiendo instrucciones de su controlante Arcor S.A.I.C. y en base a lo prescripto en el punto E del capítulo 1 de la segunda parte de la R.T. 9 modificada por la R.T. 19, se expuso en el estado de situación patrimonial consolidado los saldos al 30 de junio de 2002, en función de la existencia en el Grupo Arcor de negocios estacionales.
El estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo se presentan en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior, siendo reexpresadas las cifras que surgen de tales estados contables en moneda del 28 de febrero de 2003, aplicando el método de ajuste mencionado en la nota 3.2..
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 3.1., no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los presentes estados contables.
a. Activos y pasivos con componentes financieros implícitos:
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
b. Inversiones corrientes:
Dentro del rubro se incluyen Deudores Financieros Soc. Art. 33 Ley 19550, que han sido valuados a su valor nominal más los intereses devengados al cierre.
c. Inversiones en propiedades:
Las inversiones en inmuebles se presentan valuadas a su costo incurrido neto de las depreciaciones acumuladas, habiendo sido reexpresadas al 31 de agosto de 1995 las que fueron incorporadas al patrimonio con anterioridad a esa fecha. Tal cual lo descripto en nota 3.2., los valores residuales al 31 de diciembre de 2001 fueron reexpresados al 28 de febrero de 2003. El valor residual de las inversiones en inmuebles tomadas en su conjunto no supera su valor recuperable.
d. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta:
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 30.06.03 | 30.06.02 | |
| Impuesto diferido | 15 | 47 |
| Impuesto corriente | (5.778) | (90.750) |
| Total impuesto a las ganancias | (5.763) | (90.703) |
– Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
- Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
d. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (Continuación):
- Impuesto a las ganancias - Método diferido (Continuación)
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 30 de junio de 2003:
| Rubros | Saldo Inicial | Efecto Reexpresión | Cargo a resultados | Saldo Final |
| Inversiones no corrientes | (1.530) | 11 | 15 | (1.504) |
| Totales al 30.06.03 | (1.530) | 11 | 15 | (1.504) |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 30 de junio de 2003 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del período antes de impuestos | 10.416 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del periodo a la tasa del impuesto | (3.646) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | -.- |
| Quebrantos prescriptos | -.- |
| Efecto reexpresión en moneda homogénea | (2.117) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (2.117) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (5.763) |
| Variación entre pasivo diferido al cierre y al inicio del período | 15 |
| Impuesto determinado del período | (5.778) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (5.763) |
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
d. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (Continuación):
- Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%. En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los cuatro ejercicios siguientes.
Durante el año 2000, por Ley N° 25.360, se extendió el plazo para el cómputo del gravamen como pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias de cuatro (plazo original) a diez ejercicios fiscales contados a partir de aquél en que surja un excedente del Impuesto a las Ganancias no absorbido.
En los períodos finalizados el 30 de junio de 2003, 31 de diciembre de 2002 y 30 de junio de 2002, el importe determinado en concepto de impuesto a las ganancias fue superior al determinado por el impuesto a la ganancia mínima presunta y se encuentra expuesto en el estado de resultados.
e. Patrimonio Neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 3.2.. La cuenta “Capital Social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesto en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.
f. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja y cuentas corrientes bancarias. No se han considerado efectivo los saldos de “Deudores Financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550”.
g. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 1.2., de acuerdo a la siguiente forma:
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
g. Cuentas del estado de resultados (Continuación):
- Los cargos por consumo y amortizaciones de activos no monetarios (inversiones en inmuebles alquilados, activos intangibles), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los demás resultados se calcularon reexpresando los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
3.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de inversiones en propiedades, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | ||
| 4.1. Otros créditos. | 30.06.03 | 31.12.02 | 30.06.02 |
| Corrientes: | |||
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 41.444 | 27.872 | 4.301 |
| Gastos pagados por adelantado | -.- | 2.019 | 657 |
| Alquileres a cobrar | |||
| Comunes | 900 | -.- | -.- |
| Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 1.500 | 3.627 | 1.686 |
| Diversos | 219 | -.- | -.- |
| TOTALES | 44.063 | 33.518 | 6.644 |
NOTA 4: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Resultados | Ganancias / (Pérdidas) | |
| 30.06.03 | 30.06.02 | |
| 4.2. Resultado de inversiones permanentes. | ||
| Depreciación de inversiones en inmuebles (Anexo D) | (458) | (460) |
| Impuestos sobre inmuebles | (755) | -.- |
| Alquileres ganados | ||
| Comunes | 1.201 | -.- |
| Sociedad artículo 33 Ley 19.550 (Nota 6) | 1.801 | 2.787 |
| TOTALES | 1.789 | 2.327 |
| Estado de Flujo de Efectivo | ||
| 30.06.03 | 30.06.02 | |
| 4.3. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones. | ||
| Impuesto a las ganancias | 5.763 | 90.703 |
| Intereses crédito financiero Soc . Art 33 Ley 19.550 | 5.575 | 210.695 |
| Depreciación otras inversiones | 458 | 460 |
| Resultados Financieros y por tenencia | -.- | 2.988 |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto el efectivo) | (2) | (2.946) |
| TOTALES | 11.794 | 301.900 |
| 4.4. (Aumento) disminución de activos. | ||
| (Aumento) disminución de otros créditos | (17.354) | 28.876 |
| TOTALES | (17.354) | 28.876 |
| 4.5. Aumento (disminución) de pasivos. | ||
| (Disminución) aumento de cuentas por pagar | (404) | 227 |
| (Disminución) de cargas fiscales | (26) | (79.607) |
| TOTALES | (430) | (79.380) |
NOTA 5: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS Y PASIVOS AL 30 DE JUNIO DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | ||
| PLAZOS | COLOCACIONES | CREDITOS | OTROS |
| DE FONDOS | PASIVOS | ||
| SIN PLAZO | 752.027 | 41.444 | 1.504 |
| TOTAL SIN PLAZO | 752.027 | 41.444 | 1.504 |
| CON PLAZO | |||
| Vencido: | |||
| Hasta tres meses | -.- | 300 | -.- |
| Hasta seis meses | -.- | 300 | |
| Hasta nueve meses | -.- | 300 | |
| TOTAL VENCIDO | -.- | 900 | -.- |
| CON PLAZO | |||
| A vencer: | |||
| Hasta tres meses | -.- | 1.719 | 2.627 |
| De tres a seis meses | -.- | -.- | -.- |
| De seis a nueve meses | -.- | -.- | -.- |
| De nueve a doce meses | -.- | -.- | 1.800 |
| De uno a dos años | -.- | -.- | -.- |
| TOTAL A VENCER | -.- | 1.719 | 4.427 |
| TOTAL CON PLAZO | -.- | 2.619 | 4.427 |
| TOTAL | 752.027 | 44.063 | 5.931 |
| (1) | (2) | (2) |
Notas:
(1) Devenga intereses a una tasa variable. Al 30 de junio de 2003, la tasa es del 10,53 % nominal anual.
(2) No devengan intereses.
NOTA 6: SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY 19.550
El detalle de las operaciones realizadas con la sociedad controlante es el siguiente:
| EMPRESA | ARRENDAMIENTOS | OTROS EGRESOS | ||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.03 | 30.06.02 | 30.06.03 | 30.06.02 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 1.801 | 2.787 | 200 | 279 |
| TOTALES | 1.801 | 2.787 | 200 | 279 |
NOTA 7: CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
| Capital social al cierre del período | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
Al 30 de junio de 2003, el capital social estaba representado por 4.592.100 acciones ordinarias de V.N. $ 0,01 de un voto cada una y se encontraba totalmente suscripto e integrado.
ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||||
| 30.06.03 | 31.12.02 | 30.06.02 | ||||
| INVERSIONES CORRIENTES Deudores financieros Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 752.027 | 752.027 | 761.039 | 809.226 | ||
| TOTALES AL 30.06.03 | 752.027 | 752.027 | ||||
| TOTALES AL 31.12.02 | 761.039 | 761.039 | ||||
| TOTALES AL 30.06.02 | 809.226 | 809.226 |
ANEXO D (Continuación)
| CUENTA PRINCIPAL CARACTERISTICAS | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||
| ACUMULA-DAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERIODO / EJERCICIO | ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | 30.06.03 (Nota 3) | 31.12.02 (Nota 3) | 30.06.02 (Nota 3) | |||
| MONTO | ||||||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES Inmuebles alquilados | 45.463 | 45.463 | 13.760 | 458 | 14.218 | 31.245 | 31.703 | 32.162 |
| TOTALES AL 30.06.03 | 45.463 | 45.463 | 13.760 | (1) 458 | 14.218 | 31.245 | ||
| TOTALES AL 31.12.02 | 45.463 | 45.463 | 12.840 | 920 | 13.760 | 31.703 | ||
| TOTALES AL 30.06.02 | 45.463 | 45.463 | 12.841 | 460 | 13.301 | 32.162 |
(1) Las depreciaciones de estas inversiones se exponen dentro del resultado de inversiones permanentes (Nota 4.2.)
| TOTALES AL 30.06.03 (Nota 3) | GASTOS DE ADMINISTRACION | TOTALES AL 30.06.02 (Nota 3) | |
| Retribución administradores, directores y síndicos | 1.800 | 1.800 | 4.361 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 5.110 | 5.110 | 3.172 |
| Servicios de terceros | 1.419 | 1.419 | 771 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 2.461 | 2.461 | 8.149 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 8.911 | 8.911 | -.- |
| Servicios bancarios | 642 | 642 | -.- |
| Alquileres perdidos | 9.600 | 9.600 | -.- |
| Gastos generales varios | 5.895 | 5.895 | 629 |
| TOTALES AL 30.06.03 | 35.838 | 35.838 | |
| TOTALES AL 30.06.02 | 17.082 | 17.082 |
| Véase nuestro informe de fecha 25 de julio de 2003 | ||
| PRICE WATERHOUSE & Co. | ||
| (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 - R.A.P.U. | Cr. Gerardo Rubén Scorza | Fernando Luis Falco |
| Presidente | Presidente | |
| Comisión Fiscalizadora | ||
| 21 |
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los Señores
Presidente y Directores de
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
25 de Mayo 271 – Piso 7
Córdoba
- Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2003 y 2002, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados en esas fechas y de las notas 1 a 7 y anexos D y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
- Los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. han sido preparados al sólo efecto de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para valuar su inversión en la Sociedad mediante el método del valor patrimonial proporcional y para la confección de sus estados contables consolidados.
- En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2002 y 2001, indicados en el siguiente párrafo, informamos que los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 30 de junio de 2003 y 2002, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
- Tal como se indica en el punto 4., hemos auditado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina, los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 31 de diciembre de 2002 y hemos emitido nuestro informe sin salvedades con fecha 12 de febrero de 2003. La información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial y en las notas complementarias en los estados contables adjuntos, se deriva de dichos estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2002.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- al 30 de junio de 2003 no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 25 de julio de 2003
| PRICE WATERHOUSE & Co. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. |
| Dr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| Tomo 238 – Folio 73 |