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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2003
Nov 11, 2003
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Estados contables por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2003, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002, y con los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002, juntamente con el informe del auditor
INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES
DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
ARCOR DE PERU S.A.
-
Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de ARCOR DE PERU S.A. (una Sociedad constituida en Lima, Perú, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituida en Córdoba, República Argentina) al 30 de septiembre de 2003 y 2002, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
-
Nuestras revisiones fueron realizadas de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables mencionados en el párrafo 1, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de ARCOR DE PERU S.A. al 30 de septiembre de 2003 y 2002, y los ingresos y gastos y el flujo de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- Basados en nuestras revisiones, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1 para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores, todas ellas en la República Argentina.
- En relación al estado de situación patrimonial de ARCOR DE PERU S.A. al 31 de diciembre de 2002 y sus notas y anexos complementarios relacionados, presentado con propósitos comparativos, informamos que, con fecha 31 de enero 2003, hemos emitido un informe de auditoría de los estados contables de ARCOR DE PERU S.A. al 31 de diciembre de 2002, sin salvedades. El estado de situación patrimonial de ARCOR DE PERU S.A. al 31 de diciembre de 2002 y sus notas y anexos complementarios relacionados adjuntos, incluyen los efectos de los cambios de criterios contables introducidos en virtud de la aplicación de las nuevas normas contables profesionales vigentes a partir de 1° de enero de 2003, cuando ellos resultaron significativos, y que se describen en la nota 2.7 a los estados contables mencionados en el párrafo 1. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2002.
Refrendado por:
_______________________
Pedro Contreras
C.P.C. Matrícula No. 17804
Lima, Perú
24 de octubre de 2003
Denominación de la Sociedad: ARCOR DE PERU S.A.
Domicilio Legal: Av. Prescott 325 – San Isidro – Lima, Perú.
EJERCICIO ECONOMICO Nº 11
ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES INICIADO EL 1º DE ENERO DE 2003 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002, Y CON LOS ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002
Actividad principal: Fabricación, importación y exportación de alimentos,
comercialización de dulces, golosinas, bocaditos y afines.
Fecha de inscripción en el Registro Público: 27 de diciembre de 1993.
Fecha de finalización del plazo de duración: Indefinido.
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: Arcor S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito – Pcia.
de Córdoba – República Argentina
Actividad principal: Fabricación de golosinas
Participación de la sociedad controlante sobre
el capital y los votos: 94.98%
CAPITAL: $17,954,311
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 47,868,030 acciones comunes de un voto cada una VN 0.3751 | 17,954,311 | 17,954,311 | 17,954,311 |
| 17,954,311 | 17,954,311 | 17,954,311 |
| 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 988,380 | 1,211,525 | 1,936,204 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 9,206,602 | 9,924,279 | 10,349,714 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 9,468,648 | 10,701,037 | 11,048,794 | Préstamos (Nota 3.6) | - | 6,469,823 | 6,856,562 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 825,749 | 1,223,552 | 1,757,809 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7) | 516,946 | 443,607 | 604,920 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 5,515,673 | 6,059,186 | 7,788,069 | Cargas fiscales | 150,363 | 207,622 | 181,635 | |
| Otros pasivos (Nota 3.8) | 312,625 | 212,065 | 208,315 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 16,798,450 | 19,195,300 | 22,530,876 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 10,186,536 | 17,257,396 | 18,201,146 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 446,008 | 467,492 | 494,770 | |||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 6,688,130 | 6,567,094 | 7,142,012 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 10,186,536 | 17,257,396 | 18,201,146 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 7,134,138 | 7,034,586 | 7,636,782 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 13,746,052 | 8,972,490 | 11,966,512 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 23,932,588 | 26,229,886 | 30,167,658 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 23,932,588 | 26,229,886 | 30,167,658 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.09.2003 | 30.09.2002 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.9) | 27,453,679 | 37,717,140 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (19,619,450) | (28,058,816) |
| GANANCIA BRUTA | 7,834,229 | 9,658,324 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (6,878,010) | (8,320,224) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (1,174,806) | (1,650,430) |
| RESULTADO OPERATIVO | (218,587) | (312,330) |
| Resultados financieros, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses y diferencia de cambio | 136,984 | 248,146 |
| Resultado por conversión y reexpresión | (1,331,992) | 16,167,028 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses y otros gastos financieros | (365,432) | (769,860) |
| Resultado por conversión y reexpresión | 852,291 | (13,306,405) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.10) | 207,298 | 299,308 |
| (PERDIDA) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO | (719,438) | 2,325,887 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | ||||
| RUBROS | CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 6) | AJUSTE DEL CAPITAL (Nota 2.6.f) | APORTES IRREVOCABLES | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 30.09.2003 (Nota 2) | 30.09.2002 (Nota 2) |
| Saldos al inicio del ejercicio | 15,254,311 | 14,876,980 | - | (21,158,801) | 8,972,490 | 6,834,226 |
| Aumento de capital (nota 6) | 2,700,000 | - | - | - | 2,700,000 | 2,806,399 |
| Aportes irrevocables | - | - | 2,793,000 | - | 2,793,000 | - |
| (Pérdida) ganancia neta del período | - | - | - | (719,438) | (719,438) | 2,325,887 |
| SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO | 17,954,311 | 14,876,980 | 2,793,000 | (21,878,239) | 13,746,052 | 11,966,512 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.09.2003 (Nota 2) | 30.09.2002 (Nota 2) | |
| VARIACION DEL EFECTIVOFondos al inicio del ejercicio Resultado por conversión y reexpresión del efectivo (Disminución) Aumento bruto del efectivo (Disminución) Aumento neto del efectivo | 1,211,525 (163,302) (59,843) (223,145) | 917,223 766,501 252,480 1,018,981 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 988,380 | 1,936,204 |
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVO(Pérdida) ganancia neta del período Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.11) Menos: Partidas que no representan orígenes de efectivo (Nota 3.12) | (719,438) 3,077,585 (774,936) | 2,325,887 (7,701,588) 1,106,409 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 1,583,211 | (4,269,292) |
| Actividades de inversión Adquisiciones de bienes de uso | (666,231) | (650,251) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (666,231) | (650,251) |
| Actividades de financiación (Disminución) aumento neto de préstamos Aumento de capital Aportes irrevocables | (6,469,823) 2,700,000 2,793,000 | 2,365,624 2,806,399 - |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | (976,823) | 5,172,023 |
| (DISMINUCION) AUMENTO DEL EFECTIVO | (59,843) | 252,480 |
- Efectivo: Caja y bancos.
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1: LA SOCIEDAD
La Sociedad fue constituida en septiembre de 1993 e inició sus operaciones en enero de 1994. La Sociedad es una subsidiaria de ARCOR S.A.I.C. (empresa dedicada a la fabricación de golosinas, constituida en Córdoba, Argentina) y su objeto social es dedicarse a la fabricación, importación y exportación de alimentos, comercialización de dulces, golosinas, bocaditos y afines de la marca “ARCOR”. En lo que respecta a mercaderías para reventa, las mismas son adquiridas en su totalidad a ARCOR S.A.I.C. y sus subsidiarias.
El patrimonio neto de la Sociedad se encuentra afectado por las pérdidas acumuladas que al 30 de septiembre de 2003 ascienden a 21,878,239. Las acciones que viene implementando la Sociedad para revertir esta situación incluyen entre otras:
- Incrementar la producción local logrando un mejor aprovechamiento de la capacidad instalada.
- Sustituir importaciones de caramelos por productos de fabricación local, con el objeto de lograr una mejor contribución.
- Desarrollar nuevos productos de fabricación local que permitan una mayor diferenciación de la competencia.
El 14 de octubre de 2002 en Junta General de Accionistas se acordó la capitalización de los aportes irrevocables efectuados por la sociedad controlante durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002 por 2,824,000, y de la reserva legal por 7,125.
Con fecha 16 de mayo de 2003, se aprobó el aumento de capital por un total de 2,700,000. Con fecha 29 de agosto de 2003 se aprobaron aportes irrevocables por un total de 2,793,000.
Al 30 de septiembre de 2003, el capital social de Arcor de Perú S.A. está conformado de la siguiente manera:
| Nº de acciones | % | |
| Arcor S.A.I.C. | 45,463,465 | 94.98% |
| Astral S.A. | 2,404,565 | 5.02% |
| __________ | ________ | |
| 47,868,030 | 100.00% |
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en nuevos soles (moneda local de curso legal en Perú), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en el Perú.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N°32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Perú aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, ajuste integral de los estados financieros y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición al cierre de cada período.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de septiembre de 2003, 31 de diciembre de 2002 y 30 de septiembre de 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 1.237 nuevos soles, 1.075 nuevos soles y 1.002 nuevos soles por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como son el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de septiembre de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados financieros, por conversión y reexpresión” del estado de resultados (Nota 2.6.g). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.4 Reexpresión en moneda constante
Los estados contables adjuntos reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N°19. A partir del 1° de marzo de 2003, en virtud del Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV, la Sociedad discontinuó la aplicación del método a los fines de reexpresar en moneda homogénea las cifras convertidas a pesos argentinos y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas a partir de dicha fecha.
La Resolución MD N°10/03 del CPCECABA y un comunicado de la FACPCE de fecha 24 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los estados contables adjuntos una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes. De haberse aplicado dichas Resoluciones, los efectos de la reexpresión en moneda constante omitidos sobre (a) el patrimonio neto al 30 de septiembre de 2003, (b) el resultado neto del período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) los saldos de los rubros de los estados contables del ejercicio / período anterior, presentados con propósitos comparativos, se estimaron poco significativos.
2.5 Estados contables comparativos
Los estados contables comparativos adjuntos que se detallan a continuación, fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7.
A partir del trimestre finalizado el 30 de Junio de 2003, la Sociedad presenta el estado de situación patrimonial en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 y por el período de 9 meses terminado el 30 de septiembre de 2002, los que han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, 30 de septiembre de 2002, los que han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.6 Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General N°441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión de moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
No corrientes
Crédito por impuestos diferidos: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV.
Otros créditos en moneda local: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2.: la Sociedad valua estos créditos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Estos créditos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descripto sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo.
- Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa, materias primas y materiales en stock y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
Productos terminados y en proceso: han sido valuados a su costo de reproducción a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Bienes de uso:
A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 7, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N° 13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a cada cierre. Los bienes de uso al 31 de diciembre y 30 de septiembre de 2002 fueron valuados conforme a este criterio.
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valúa sus bienes de uso a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de septiembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Previsiones:
Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas.
Para crédito por impuesto diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
Los efectos del valor descontado de estas previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 30 de septiembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada período (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos reexpresados en moneda local al cierre de cada mes, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio mensual correspondiente, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por conversión y reexpresión” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada período.
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 27% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta del Perú, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios impositivos futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha de los presentes estados contables, la Sociedad evalúa los activos diferidos no reconocidos. La Sociedad reconoce un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que rentas impositivas futuras permitan su recuperabilidad. Asimismo, la Sociedad reduce el saldo de un activo diferido en la medida en que no sea probable que rentas impositivas futuras suficientes permitan que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido. Asimismo, la distribución de utilidades a favor de accionistas no domiciliados se encuentra gravada adicionalmente con una tasa de 4.1% sobre el monto distribuido.
Al 30 de septiembre de 2003 y de 2002, la Sociedad no presenta impuesto a las ganancias en el estado de resultados por estimarse la existencia de quebranto impositivo a esas fechas.
Al 31 de diciembre de 2002, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende aproximadamente a 19,598,727. De acuerdo con recientes cambios en las normas vigentes al 31 de diciembre de 2000 el quebranto impositivo acumulado a esa fecha ascendente a 16,714,254 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2004 y el quebranto impositivo generado a partir del año 2001 ascendente a 2,884,473 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta en los cuatro años posteriores al ejercicio en que la Sociedad obtenga renta imponible.
Al 30 de septiembre de 2003, 31 de diciembre y 30 de septiembre de 2002, el crédito resultante por impuesto diferido fue totalmente previsionado debido a que la Sociedad ha considerado remota su recuperabilidad.
- Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada período / ejercicio.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
2.7. Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N°434/03 de la CNV.
En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002.
Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 se resumen a continuación:
-
- Tal como se indica en la Nota 2.6.b., los créditos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.d., los bienes de uso se valuaron a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de septiembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Tal como se describe en la Nota 2.5, el estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 y al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002 siguiendo los lineamientos previstos para la presentación de información comparativa para actividades estacionales. Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en provenientes de las operaciones y otros.
La citada Resolución establece que los efectos de los cambios de criterios contables al comienzo de su primer ejercicio de aplicación deben ser registrados en forma retroactiva (afectan los saldos al inicio del primer ejercicio presentado). Sin embargo, las nuevas normas contables requieren no corregir los saldos determinados con anterioridad a su vigencia por los cambios identificados en el inciso 2. precedente.
La Dirección de la Sociedad no dio efecto retroactivo a los cambios contables indicados en el inciso 1. precedente, por considerar su efecto poco significativo sobre los saldos iniciales del período finalizado el 30 de septiembre de 2003 y sobre los estados contables del ejercicio / período anterior, presentados con propósitos comparativos.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 |
| Caja | |||
| En moneda local | 9,601 | 6,821 | 83,410 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 33,160 | 36,173 |
| Bancos | |||
| En moneda local | 594,642 | 888,075 | 1,380,886 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 384,137 | 283,469 | 435,735 |
| TOTALES | 988,380 | 1,211,525 | 1,936,204 |
| 3.2 Créditos por ventas | |||
| Comunes y documentados | |||
| En moneda local | 8,853,522 | 10,092,115 | 10,600,052 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1,130,603 | 1,098,529 | 1,045,365 |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 945,120 | 1,883,408 | 1,472,480 |
| SUBTOTAL | 10,929,245 | 13,074,052 | 13,117,897 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (1,460,597) | (2,373,015) | (2,069,103) |
| TOTALES | 9,468,648 | 10,701,037 | 11,048,794 |
| 3.3 Otros créditos | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 |
| Corrientes: | |||
| Depósitos en Garantía | 48,926 | 64,698 | 163,276 |
| Fiscales | 489,980 | 757,267 | 889,262 |
| Anticipos a proveedores | |||
| En moneda local | 1,039 | 3,090 | 8,135 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 4,246 | 17,844 |
| Reclamos a terceros | - | 595 | 1,313 |
| Seguros | 43,705 | 56,265 | 74,564 |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 84,912 | 92,445 |
| Diversos | |||
| En moneda local | 186,637 | 216,832 | 384,186 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 65,483 | 47,374 | 126,784 |
| SUBTOTAL | 835,770 | 1,235,279 | 1,757,809 |
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (10,021) | (11,727) | - |
| TOTALES | 825,749 | 1,223,552 | 1,757,809 |
| No corrientes: | |||
| Fiscales | 446,008 | 467,492 | 494,770 |
| Impuesto diferido | 5,850,047 | 6,061,255 | 4,935,414 |
| SUBTOTAL | 6,296,055 | 6,528,747 | 5,430,184 |
| Previsión para activo diferido (Anexo E) | (5,850,047) | (6,061,255) | (4,935,414) |
| TOTALES | 446,008 | 467,492 | 494,770 |
| 3.4 Bienes de cambio | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 |
| Mercaderías de reventa | 3,167,217 | 4,020,619 | 4,670,931 |
| Productos terminados | 827,292 | 648,070 | 818,717 |
| Productos en procesos | 33,727 | 26,374 | 55,714 |
| Materias primas y materiales | 1,031,606 | 1,694,161 | 1,626,280 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 678,977 | 679,265 | 550,816 |
| Materias primas y materiales en tránsito | 96,737 | 253,954 | 218,058 |
| Sub Totales (Anexo F) | 5,835,556 | 7,322,443 | 7,940,516 |
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (319,883) | (1,263,257) | (152,447) |
| TOTALES | 5,515,673 | 6,059,186 | 7,788,069 |
| 3.5 Cuentas por pagar | |||
| Comunes y documentadas | |||
| En moneda local | 813,687 | 760,707 | 685,912 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2,099,121 | 2,465,730 | 2,508,633 |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 6,293,794 | 6,697,842 | 7,155,169 |
| TOTALES | 9,206,602 | 9,924,279 | 10,349,714 |
| 3.6 Préstamos | |||
| Bancarios | - | 6,469,823 | 6,856,562 |
| TOTALES | - | 6,469,823 | 6,856,562 |
| 3.7 Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Remuneraciones por pagar | 183,749 | 143,013 | 203,161 |
| Vacaciones por pagar | 194,295 | 300,594 | 280,974 |
| Gratificaciones por pagar | 138,902 | - | 120,785 |
| TOTALES | 516,946 | 443,607 | 604,920 |
| 3.8 Otros pasivos | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 |
| Diversos | |||
| En moneda local | 140,684 | 178,843 | 153,331 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 171,941 | 33,222 | 54,984 |
| TOTALES | 312,625 | 212,065 | 208,315 |
| 30.09.2003 | 30.09.2002 | |||
| Ganancia/(Pérdida) | ||||
| 3.9 Ventas netas | ||||
| Ventas brutas | 28,604,233 | 39,254,392 | ||
| Reintegro de exportaciones | 197,894 | 233,200 | ||
| Descuentos y bonificaciones | (1,348,448) | (1,770,452) | ||
| TOTALES | 27,453,679 | 37,717,140 | ||
| 3.10 Otros ingresos, neto | ||||
| Servicios prestados | 118,113 | 243,865 | ||
| Resultado por venta de bienes de uso | - | 20,196 | ||
| Recupero de provisión para deudores incobrables | - | 186,239 | ||
| Otros | 89,185 | (150,992) | ||
| TOTALES | 207,298 | 299,308 | ||
| 3.11 Partidas que no representan utilización de efectivo | ||||
| Disminución (aumento) neto de créditos por ventas, neto de previsiones | 1,232,389 | (5,116,514) | ||
| Disminución (aumento) neta de bienes de cambio, neto de previsiones | 543,513 | (2,410,377) | ||
| Disminución (aumento) neto de otros créditos | 419,287 | (637,092) | ||
| Depreciaciones de bienes de uso | 539,372 | 854,117 | ||
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 5,823 | 75,999 | ||
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 73,339 | 248,793 | ||
| Aumento neto de otros pasivos | 100,560 | 49,987 | ||
| Resultado por conversión y reexpresión de los fondos | 163,302 | (766,501) | ||
| TOTALES | 3,077,585 | (7,701,588) | ||
| 3.12 Partidas que no representan orígenes de efectivo | 30.09.2003 | 30.09.2002 | ||
| (Disminución) aumento neto de cuentas por pagar | (717,677) | 3,086,738 | ||
| (Disminución) aumento neto de cargas fiscales | (57,259) | 33,995 | ||
| Efecto por conversión y reexpresión de bienes de uso | - | (2,014,324) | ||
| TOTALES | (774,936) | 1,106,409 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE LOS CREDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2003
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS |
|---|---|---|
| CREDITOS | OTROS | |
| SIN PLAZO | 7,731,155 | 6,293,794 |
| TOTAL SIN PLAZO | (2) 7,731,155 | 6,293,794 |
| CON PLAZO | ||
| Vencido: | ||
| Hasta tres meses | 2,149,313 | 413,568 |
| De tres a seis meses | 550,960 | 40,624 |
| De seis a nueve meses | 401,206 | 32,893 |
| De nueve a doce meses | 1,350,470 | 6,329 |
| TOTAL VENCIDO | 4,451,949 | 493,414 |
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | 5,733,751 | 3,063,921 |
| De tres a seis meses | 87,245 | 155,554 |
| De seis a nueve meses | 56,970 | 179,853 |
| TOTAL A VENCER | 5,877,966 | 3,399,328 |
| TOTAL CON PLAZO | 10,329,915 | 3,892,742 |
| TOTAL | 18,061,070 | 10,186,536 |
| (1) | (3) |
- No devengan intereses y se presenta sin considerar previsiones registradas.
.
- Incluye 446,008 correspondiente a créditos fiscales no corrientes, que al 30 de septiembre de 2003 no cuentan con una fecha definida de aplicación. Asimismo, incluye 5,850,047 correspondiente al crédito por impuesto diferido.
- No devengan intereses.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 - LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas al 30 de septiembre de 2003, al 31 de diciembre de 2002 y 30 de septiembre de 2002, y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 y 2002, es el siguiente:
| RELACIONADAS | VENTAS | COMPRAS | OTROS INGRESOS | OTROS EGRESOS | ||||
| 30.09.2003 | 30.09.2002 | 30.09.2003 | 30.09.2002 | 30.09.2003 | 30.09.2002 | 30.09.2003 | 30.09.2002 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | - | 1,598,176 | 2,434,645 | - | - | - | - |
| Arcor do Brasil Ltda. | - | - | 810,835 | 1,674,738 | - | - | - | - |
| Alimentos Indal S.A. | - | - | 631,643 | 111,144 | - | - | - | - |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Chile S.A. | - | - | 3,717,158 | 4,912,962 | - | - | 358,184 | 321,760 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Colombia S.A. | 17,076 | - | - | - | - | 26,155 | - | - |
| Estirenos S.A. | - | - | 2,119,995 | 2,193,902 | - | - | - | - |
| Converflex S.A. | - | - | 124,575 | 262,764 | - | - | - | - |
| Unidal Ecuador S.A. | 1,819,222 | 3,603,379 | - | - | - | - | - | - |
| Arcorpar S.A. | - | - | - | - | - | - | - | 14,829 |
| Arcor USA | 27,592 | - | - | - | - | - | - | - |
| Unidal México S.A.C.V. | - | - | - | - | 141,081 | 208,422 | - | - |
| Total | 1,863,890 | 3,603,379 | 9,002,382 | 11,590,155 | 141,081 | 234,577 | 358,184 | 336,589 |
| RELACIONADAS | CREDITOS POR VENTAS | CUENTAS POR PAGAR | OTROS CREDITOS | ||||||
| 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | - | - | 1,118,701 | 1,094,652 | 1,129,197 | - | - | - |
| Arcor do Brasil Ltda. | - | - | - | 631,719 | 836,921 | 827,351 | - | - | - |
| Alimentos Indal S.A. | - | - | - | 253,350 | 82,420 | 89,855 | - | - | - |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Chile S.A. | - | - | - | 2,965,333 | 4,154,630 | 4,330,551 | - | - | - |
| Estirenos S.A. | - | - | - | 1,248,937 | 350,587 | 624,453 | - | - | - |
| Converflex S.A. | - | - | - | 75,754 | 78,221 | 153,762 | - | - | - |
| Carlisa S.A | - | - | - | - | 100,411 | - | - | - | - |
| Arcor USA | 31,873 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Unidal Ecuador S.A. | 894,739 | 1,883,408 | 1,472,480 | - | - | - | - | - | - |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Colombia S.A. | 18,508 | - | - | - | - | - | - | 21,598 | 23,716 |
| Unidal México S.A. C.V. | - | - | - | - | - | - | - | 63,314 | 68,729 |
| Total | 945,120 | 1,883,408 | 1,472,480 | 6,293,794 | 6,697,842 | 7,155,169 | - | 84,912 | 92,445 |
- Sociedad controlante.
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2001, Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) efectuó aumentos al capital suscripto por 5,500,000 correspondientes a la capitalización de aportes irrevocables y de cuentas por pagar a Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante). Dichos aportes y capitalización de deuda se destinaron, principalmente, a financiar el déficit generado por las operaciones de la Sociedad.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002, la sociedad controlante efectuó un aumento de capital suscripto por 2,824,000 correspondiente a la capitalización de aportes irrevocables. Adicionalmente, la Sociedad capitalizó la reserva legal por 7,125 en concordancia con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades vigente en Perú.
Con fecha 16 de mayo de 2003, se aprobó el aumento de capital por un total de 2,700,000. Con fecha 29 de agosto de 2003 se aprobaron aportes irrevocables por un total de 2,793,000.
Consecuentemente, el capital social al 30 de septiembre de 2003, asciende a 17,954,311 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 47,868,030 acciones, al valor nominal de 0.3751 cada una.
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio del ejercicio Aumentos de capital por capitalización de aportes irrevocables y cuentas por pagar | 6,923,186 5,500,000 | 12,423,186 2,824,000 | 15,254,311 2,700,000 |
| Capitalización de reserva legal | - | 7,125 | - |
| Capital social al cierre del periodo | 12,423,186 | 15,254,311 | 17,954,311 |
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda y un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios históricos. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (Continuación)
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Argentino dispuso una serie de medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante el primer semestre del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. En los últimos meses el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002 – Diciembre 2002 | Enero 2003 – Septiembre 2003 | Enero 2002 – Septiembre 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,21% | (1,42%) | 115,12 % |
| Inflación minorista | 40,95% | 2,63% | 44,59 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (13,70%) | 186,5 % |
Tipo de cambio vendedor al 30 de septiembre de 2003: Pesos 2,915 por cada dólar estadounidense.
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
El impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los estados contables de los períodos respectivos, de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluye la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales. Al 30 de septiembre de 2003, el endeudamiento financiero de Arcor S.A.I.C. sujeto a esta renegociación, neto de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, asciende aproximadamente a U$S 227 millones, e incluye U$S 174 millones de un préstamo sindicado, U$S 41 millones por prefinanciación de exportaciones y U$S 12 millones de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
En este sentido, con fecha 24 de enero de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de acuerdos modificatorios de los contratos de préstamos originales, los cuales se resumen a continuación:
(i) una reprogramación hasta el 1° de diciembre de 2003, de todos los vencimientos previstos para el año 2002 y el primer semestre del año 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 28.500.000 y pesos argentinos 2.432.000 en esa fecha;
(iii) las dispensas necesarias sobre cualquier situación de incumplimiento prevista, que pudiera haberse materializado con anterioridad al acuerdo; y
(iv) en cumplimiento de los requerimientos previstos en el acuerdo firmado, el 22 de agosto de 2003 se realizó la presentación, a los bancos acreedores bancarios, de la propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado, reprogramado para diciembre de 2003.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (Continuación)
A partir de la propuesta del plan de refinanciación de deuda realizada por Arcor S.A.I.C. a sus acreedores y del grado de avance de las negociaciones que se están llevando a cabo, la sociedad controlante ratifica que, luego de este proceso, prevé alcanzar un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permitirá mejorar los plazos y condiciones actuales de amortización de los préstamos. No obstante, al 30 de septiembre de 2003, Arcor S.A.I.C. ha clasificado este endeudamiento financiero como pasivo corriente en sus estados contables, siguiendo los plazos establecidos en los acuerdos vigentes hasta el momento.
No obstante lo expuesto anteriormente, Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, mantiene la capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
En consecuencia, las decisiones que deban tomarse basándose en los presentes estados contables, deberán considerar la evolución futura de las cuestiones anteriormente mencionadas, y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
| VALORES DE ORIGEN | |||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO DE CONVERSION Y REEXPRESION (NOTA 2.6.d) | AUMENTOS | DISMINUCIONES | AL CIERRE DEL EJERCICIO |
| Inmuebles - Terrenos | 709,126 | - | - | (1,674) | 707,452 |
| Inmuebles - Edificios | 3,542,773 | - | - | (177,695) | 3,365,078 |
| Maquinarias y equipos | 8,338,069 | - | 1,889 | (84,755) | 8,255,203 |
| Muebles y útiles | 151,317 | - | 8,585 | (6,329) | 153,573 |
| Vehículos | 201,800 | - | - | (119,512) | 82,288 |
| Equipos diversos | 566,406 | - | 99,698 | (11,583) | 654,521 |
| Obras en construcción | 50,561 | - | 556,059 | - | 606,620 |
| TOTAL AL 30.09.2003 | 13,560,052 | - | 666,231 | (401,548) | 13,824,735 |
| TOTAL AL 31.12.2002 | 10,118,929 | 2,845,074 | 723,254 | (127,205) | 13,560,052 |
| TOTAL AL 30.09.2002 | 10,118,929 | 3,632,957 | 650,251 | (137,349) | 14,264,788 |
- El destino contable de las depreciaciones de cada ejercicio se informa en el Anexo H.
| DEPRECIACIÓN | |||||||||
| DEL EJERCICIO | NETO RESULTANTE | ||||||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO DE CONVERSION Y REEXPRESION (NOTA 2.6.d) | DISMINUCIONES | % | MONTO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 30.09.2003 | 31.12.2002 | 30.09.2002 | |
| CUENTA PRINCIPAL | |||||||||
| Inmuebles - Terrenos | - | - | - | - | - | - | 707,452 | 709,126 | 751,650 |
| Inmuebles - Edificios | 803,881 | - | (177,695) | 10 | 49,279 | 675,465 | 2,689,613 | 2,738,892 | 2,940,685 |
| Maquinarias y equipos | 5,728,536 | - | (84,755) | 10 | 398,718 | 6,042,499 | 2,212,704 | 2,609,534 | 2,896,687 |
| Muebles y útiles | 73,133 | - | (6,329) | 10 | 9,905 | 76,709 | 76,864 | 78,182 | 81,763 |
| Vehículos | 153,071 | - | (119,512) | 20 | 1,145 | 34,704 | 47,584 | 48,729 | 44,898 |
| Equipos diversos | 234,337 | - | (7,434) | 10 | 80,325 | 307,228 | 347,293 | 332,069 | 372,738 |
| Obras en construcción | - | - | - | - | - | - | 606,620 | 50,562 | 53,591 |
| TOTAL AL 30.09.2003 | 6,992,958 | - | (395,725) | 539,372 | 7,136,605 | 6,688,130 | |||
| TOTAL AL 31.12.2002 | 4,716,620 | 1,224,051 | (56,816) | 1,109,103 | 6,992,958 | 6,567,094 | |||
| TOTAL AL 30.09.2002 | 4,716,620 | 1,613,389 | (61,350) | 854,117 | 7,122,776 | 7,142,012 |
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION (2) | AUMENTOS | APLICACIONES | SALDOS AL 30.09.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | SALDOS AL 30.09.2002 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | |||||||
| Para deudores incobrables | 2,373,015 | (360,616) | - | (551,802) | 1,460,597 | 2,373,015 | 2,069,103 |
| Otros créditos (Nota 3.3) | |||||||
| Para otros créditos incobrables | 11,727 | (1,706) | - | - | 10,021 | 11,727 | - |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | |||||||
| Por desvalorización y obsolescencia | 1,263,257 | (143,685) | (1) 170,528 | (970,217) | 319,883 | 1,263,257 | 152,447 |
| DEDUCIDOS DEL ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Otros créditos no corrientes (Nota 3.3) | |||||||
| Impuesto diferido | 6,061,255 | - | - | (211,208) | 5,850,047 | 6,061,255 | 4,935,414 |
| TOTALES AL 30.09.2003 | 9,709,254 | (506,007) | 170,528 | (1,733,227) | 7,640,548 | ||
| TOTALES AL 31.12.2002 | 4,451,944 | 1,363,135 | 5,781,697 | (1,887,522) | 9,709,254 | ||
| TOTALES AL 30.09.2002 | 4,451,944 | 1,815,342 | 2,639,878 | (1,750,200) | 7,156,964 |
- El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se informa en el Anexo H.
- Imputado en “Resultados por conversión y reexpresión - generado por activos” en el estado de resultados.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.09.2003 | 30.09.2002 | ||||||
| Bienes de cambio al comienzo del ejercicio: Mercadería de reventa Productos terminados Productos en proceso Materias primas y materiales Mercadería de reventa en tránsito Materias primas y materiales en tránsito | 4,020,619 648,070 26,374 1,694,161 679,265 253,954 | 7,322,443 | 2,847,451 634,515 1,269,106 905,948 25,046 | 5,682,066 | ||||
| Compras del período Gastos según detalle en Anexo H: Sueldos, jornales y cargas sociales Depreciaciones Energía eléctrica, gas y comunicaciones Otros gastos | 866,016 490,724 237,042 453,854 | 17,468,843 2,047,636 | 1,157,696 766,001 380,794 540,129 | 25,479,535 2,844,620 | ||||
| Resultado por conversión y reexpresión (1) Bienes de cambio al final del periodo (Nota 3.4): Mercadería de reventa Productos terminados Productos en proceso Materias primas y materiales Mercadería de reventa en tránsito Materias primas y materiales en tránsito | (3,167,217) (827,292) (33,727) (1,031,606) (678,977) (96,737) | (1,383,916) (5,835,556) | (4,670,931) (818,717) (55,714) (1,626,280) (550,816) (218,058) | 1,993,111 (7,940,516) | ||||
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 19,619,450 | 28,058,816 |
(1) Imputado en el rubro “Resultados por conversión y reexpresión generados por activos en el estado de resultados.
| RUBROS | CLASE Y MONTO DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.09.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | SALDOS AL 30.09.2002 | ||||||
| ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Caja Bancos | USD USD | - 136,461 | 2.815 2.815 | - 384,137 | 33,160 283,469 | 36,173 435,735 | |||||
| Créditos por ventas Comunes y documentados Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD USD | 401,635 335,744 | 2.815 2.815 | 1,130,603 945,120 | 1,098,529 1,883,408 | 1,045,365 1,472,480 | |||||
| Otros créditos Anticipos a proveedores Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas Diversos | USD USD USD | - - 23,262 | 2.815 2.815 2.815 | - - 65,483 | 4,246 84,912 47,374 | 17,844 92,445 126,784 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | USD | 897,102 | 2,525,343 | 3,435,098 | 3,226,826 | ||||||
| TOTAL DEL ACTIVO | USD | 897,102 | 2,525,343 | 3,435,098 | 3,226,826 |
| RUBROS | CLASE Y MONTO DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 30.09.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | SALDOS AL 30.09.2002 | |||||
| PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar Comunes y documentadas Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD USD | 745,691 2,235,806 | 2.815 2.815 | 2,099,121 6,293,794 | 2,465,730 6,697,842 | 2,508,633 7,155,169 | ||||
| Otros pasivos Diversos | USD | 61,080 | 2.815 | 171,941 | 33,222 | 54,984 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | USD | 3,042,577 | 8,564,856 | 9,196,794 | 9,718,786 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | USD | 3,042,577 | 8,564,856 | 9,196,794 | 9,718,786 |
| RUBROS | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE COMERCIA-LIZACION | GASTOS DE ADMINIS-TRACION | TOTALES AL 30.09.2003 | TOTALES AL 30.09.2002 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 3,154 | 24,671 | 107,488 | 135,313 | 201,022 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 866,016 | 2,271,764 | 760,595 | 3,898,375 | 4,021,014 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 5,506 | 3,122 | 8,628 | 104,769 |
| Fletes y acarreos | - | 615,148 | - | 615,148 | 1,016,012 |
| Comisiones | - | 240,383 | - | 240,383 | 275,324 |
| Gastos de exportación | - | 166,941 | - | 166,941 | 129,424 |
| Servicios de terceros | 20,030 | 707,229 | 19,457 | 746,716 | 301,736 |
| Depreciación de bienes de uso | 490,724 | 33,503 | 15,145 | 539,372 | 854,117 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 237,042 | 134,276 | 56,766 | 428,084 | 662,825 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 17,666 | 216,168 | 24,777 | 258,611 | 234,296 |
| Desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | - | 170,528 | - | 170,528 | 394,233 |
| Publicidad y propaganda | - | 1,847,036 | - | 1,847,036 | 2,805,750 |
| Alquileres | 36,912 | 128,128 | 68,764 | 233,804 | 433,244 |
| Seguro | 27,080 | 28,973 | 16,731 | 72,784 | 130,707 |
| Diversos | 349,012 | 287,756 | 101,961 | 738,729 | 1,250,801 |
| TOTALES AL 30.09.2003 | 2,047,636 | 6,878,010 | 1,174,806 | 10,100,452 | |
| TOTALES AL 30.09.2002 | 2,844,620 | 8,320,224 | 1,650,430 | 12,815,274 |