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ARCOR SAIC — Interim / Quarterly Report 2003
Nov 11, 2003
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Estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 y con los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002, juntamente con el informe del auditor.
INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES
DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V.
-
Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V. (una Sociedad constituída en México, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituída en Córdoba, República Argentina) al 30 de septiembre de 2003 y 2002, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
-
Nuestras revisiones fueron realizadas de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables mencionados en el párrafo 1, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V. al 30 de septiembre de 2003 y 2002, y los ingresos y gastos y el flujo de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados en esas fechas, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- Basados en nuestras revisiones, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1 para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores, todas ellas en la República Argentina.
- En relación al estado de situación patrimonial de UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V. al 31 de diciembre de 2002 y sus notas y anexos complementarios relacionados, presentado con propósitos comparativos, informamos que, con fecha de 7 de febrero 2003, hemos emitido un informe de auditoría de los estados contables de UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V. al 31 de diciembre de 2002, sin salvedades. El estado de situación patrimonial de UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V. al 31 de diciembre de 2002 y sus notas y anexos complementarios relacionados adjuntos, incluyen los efectos de los cambios de criterios contables introducidos en virtud de la aplicación de las nuevas normas contables profesionales vigentes a partir de 1° de enero de 2003, cuando ellos resultaron significativos, y que se describen en la nota 2.7 a los estados contables mencionados en el párrafo 1. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2002.
Mancera, S.C.
Ernst & Young Global
C.P.C. Oscar Aguirre Hernández
Socio
México, D.F.,
24 de octubre de 2003
Denominación de la sociedad: UNIDAL MÉXICO, S.A. DE C.V.
Domicilio Legal: Av. Guillermo González Camarena Nro 1600 2do Piso Oficina C
Colonia Santa Fe – Delegación: Alvaro Obregón – MÉXICO D.F.
ANTECEDENTES
Actividad principal: Importación y comercialización de dulces, golosinas y afines.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 6 de Octubre de 1994.
Fecha de inscripción de las modificaciones (última): 28 de Septiembre de 2000.
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 19002326.
Fecha de finalización del plazo de duración: 6 de Octubre de 2093.
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito – Pcia. de Córdoba – República Argentina.
Actividad principal: Fabricación de golosinas.
Participación en el Capital Social y los Votos: 99.99 %
EJERCICIO ECONOMICO Nº 10- Tercer Trimestre
Estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003, presentados en forma comparativa con el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 y con los estados contables por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2002.
CAPITAL: $ 24,238,215
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 100 Acciones ordinarias clase "A" de 1 voto cada una VN $ 210 | $ 21,000 | $ 21,000 | $ 21,000 |
| 115,295 Acciones ordinarias clase "B" de 1 voto cada una VN $ 210 | $ 24,217,215 | $ 24,217,215 | $ 24,217,215 |
| $ 24,238,215 | $ 24,238,215 | $ 24,238,215 |
| 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 2,984,407 | 4,744,503 | 3,311,582 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 11,165,448 | 5,912,757 | 1,403,510 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 5,576,683 | 5,586,308 | 5,085,807 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6) | 587,596 | 354,438 | 424,737 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 1,616,156 | 4,116,952 | 4,841,162 | Cargas fiscales | 66,587 | 88,947 | 48,452 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 9,566,833 | 3,881,547 | 5,093,118 | Otros pasivos (Nota 3.7) | - | 32,011 | 6,636 | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 19,744,079 | 18,329,310 | 18,331,669 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 11,819,631 | 6,388,153 | 1,883,335 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 3,341,095 | 3,139,475 | 2,967,990 | |||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 499,005 | 580,158 | 732,242 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 11,819,631 | 6,388,153 | 1,883,335 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 3,840,100 | 3,719,633 | 3,700,232 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 11,764,548 | 15,660,790 | 20,148,566 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 23,584,179 | 22,048,943 | 22,031,901 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 23,584,179 | 22,048,943 | 22,031,901 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.09.03 | 30.09.02 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.8) | 19,889,131 | 31,166,001 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (15,442,451) | (19,976,745) |
| GANANCIA BRUTA | 4,446,680 | 11,189,256 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (5,649,212) | (14,641,162) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (2,005,421) | ( 2,678,922) |
| RESULTADO OPERATIVO | (3,207,953) | (6,130,828) |
| Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses y diferencias de cambio | 231,100 | 648,573 |
| Resultados por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 578,018 | 566,688 |
| Resultados por conversión y reexpresión | (4,112,869) | 638,165 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses y diferencias de cambio | ( 337,209) | (2,031,158) |
| Resultados por conversión y reexpresión | 1,710,485 | ( 129,409) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.9) | 445,231 | 253,462 |
| RESULTADO DEL PERIODO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (4,693,197) | (6,184,507) |
| Impuesto a las ganancias diferido (Nota 2.6.h) | 796,955 | 1,440,937 |
| PÉRDIDA NETA DEL PERIODO | (3,896,242) | (4,743,570) |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | |||
| RUBROS | CAPITAL SOCIAL (Nota 6) | AJUSTE DE CAPITAL | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 30.09.03 | 30.09.02 |
| Saldos al inicio del ejercicio | 24,238,215 | 2,397,909 | (10,975,334) | 15,660,790 | 2,501,292 |
| Aportes irrevocables a cuenta de futuros incrementos de capital | 22,390,844 | ||||
| Pérdida neta del período | (3,896,242) | (3,896,242) | (4,743,570) | ||
| SALDOS AL CIERRE DEL PERIODO | 24,238,215 | 2,397,909 | (14,871,576) | 11,764,548 | 20,148,566 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 30.09.03 (Nota 2) | 30.09.02 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4,744,503 | 684,285 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (850,573) | 1,139,587 |
| (Disminución) Aumento bruto del efectivo | (909,523) | 1,487,710 |
| (Disminución) Aumento neto del efectivo | (1,760,096) | 2,627,297 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 2,984,407 | 3,311,582 |
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVOACTIVIDADES OPERATIVAS Pérdida neta del período Más: Partidas que no representan utilizaciones de efectivo (Nota 3.10) Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.11) | (3,896,242) 8,919,727 (5,739,657) | (4,743,570) (16,266,707) 324,616 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | (716,172) | (20,685,661) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adquisición de bienes de uso | (193,351) | (217,473) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (193,351) | (217,473) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aportes irrevocables para futuros aumentos de capital | - | 22,390,844 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | - | 22,390,844 |
| (DISMINUCIÓN) AUMENTO BRUTO DEL EFECTIVO | (909,523) | 1,487,710 |
- Efectivo: Caja y bancos.
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
Nota 1: LA SOCIEDAD
La Sociedad fue constituida en el mes de octubre de 1994 y entró en suspensión de actividades en el mes de diciembre de 1996, reiniciando sus operaciones en el mes de octubre de 2000. La Sociedad es una subsidiaria de ARCOR S.A.I.C. (sociedad dedicada a la fabricación de golosinas, constituida en Córdoba, República Argentina) y se dedica a la importación y comercialización de dulces, golosinas y afines de la marca “ARCOR”. La mayoría de las compras de productos para su reventa son adquiridas a ARCOR S.A.I.C. y sus subsidiarias. A partir de marzo de 2001, la Sociedad tiene empleados, por lo tanto, para las leyes laborales mexicanas tiene obligaciones de carácter laboral.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos mexicanos (moneda local de curso legal en México), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en México.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N°32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en México aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, a la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos, y la valuación de los bienes de cambio a través del ajuste por tenencia de activos no monetarios.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 30 de septiembre de 2003, 31 de diciembre de 2002 y 30 de septiembre de 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 3,92, 3,17 y 2,80 pesos mexicanos por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como pueden ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 30 de septiembre de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión” del estado de resultados (Nota 2.6.g). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
-
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables adjuntos reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19. A partir del 1° de marzo de 2003, en virtud del Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV, la Sociedad discontinuó la aplicación del método a los fines de reexpresar en moneda homogénea las cifras convertidas a pesos argentinos y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas a partir de dicha fecha.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
La Resolución MD N°10/03 del CPCECABA y un comunicado de la FACPCE de fecha 24 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los estados contables adjuntos una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes. De haberse aplicado dichas Resoluciones, los efectos de la reexpresión en moneda constante omitidos sobre (a) el patrimonio neto al 30 de septiembre de 2003, (b) el resultado neto del período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) los saldos de los rubros de los estados contables del ejercicio / período anterior, presentados con propósitos comparativos, se estimaron poco significativos, considerando el propósito especial de los estados contables que se indican en la nota 2.1.
-
- Estados contables comparativos
Los estados contables comparativos adjuntos que se detallan a continuación, fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7.
A partir del trimestre finalizado el 30 de junio de 2003, la Sociedad presenta el estado de situación patrimonial en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 y al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002, los que han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, 30 de septiembre de 2002, los que han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.6. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos:
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
(b) Créditos y Pasivos:
Corrientes
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General N° 441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión de moneda constante a partir del 1 de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
No corrientes
Crédito por impuestos diferidos: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV.
Otros créditos en moneda extranjera: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en Nota 2.2.; la Sociedad valúa estos créditos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descrito sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo.
(c) Bienes de cambio:
Las mercaderías de reventa y en tránsito han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cierre de cada período y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
(d) Bienes de uso:
A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 7, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N° 13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a cada cierre. Los bienes de uso al 31 de diciembre y 30 de septiembre de 2002 fueron valuados conforme a este criterio.
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valua sus bienes de uso a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descrito en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de septiembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Previsiones:
Para deudores incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en la antigüedad de los saldos, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación a su valor probable de realización, a las fechas respectivas.
Para crédito por impuesto diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 30 de septiembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital social” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
(g) Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada período fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los cargos por consumos de bienes de uso anteriores al 1° de enero de 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos reexpresados en moneda local al cierre de cada mes, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio mensual correspondiente y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto".
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada período.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
(h) Impuesto a las ganancias:
Régimen de impuesto sobre la renta y sobre activos
De acuerdo a las Leyes Mexicanas, la Sociedad está sujeta al impuesto sobre la renta (ISR) y al impuesto sobre activos (IA). El ISR se calcula considerando como gravables o deducibles ciertos efectos de la inflación, tales como depreciación calculada sobre valores en precios constantes y la deducción de compras en lugar del costo de las mercaderías vendidas lo que permite deducir costos actuales, y se acumula o deduce el efecto de la inflación sobre ciertos activos y pasivos monetarios a través del componente inflacionario. A partir de 2002, la tasa del impuesto sobre la renta disminuirá gradualmente hasta llegar al 32%, por lo que las tasas del impuesto sobre la renta serán para 2002 del 35%, para 2003 del 34%, para el 2004 del 33% y para el 2005 del 32%.
Por otra parte, el IA se calcula a razón del 1,8% sobre un promedio neto de la mayoría de los activos, (a valores actualizados) menos ciertos pasivos y se paga únicamente por el monto que exceda al ISR del año. Cuando en algún ejercicio resulte IA en exceso de ISR, se podrá acreditar contra dicho exceso el importe en el que el ISR hubiera excedido al IA en los tres ejercicios inmediatos anteriores, y cualquier pago que se efectúe es recuperable contra el monto en que el ISR exceda al IA en los diez ejercicios subsecuentes.
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente de cuando se materializarán establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo, la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
Al 30 de septiembre de 2003, 31 de diciembre de 2002 y 30 de septiembre de 2002, el créditoresultante del impuesto diferido asciende a 3,179,091,,3,003,637 y 2,854,524, respectivamente, netos de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, constituida para reducir su valor de libros a su valor probable de realización en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros a las fechas respectivas. El crédito del impuesto diferido imputado a los resultados de los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002 asciende a 796,955 y 1,440,937, respectivamente.
Participación de utilidades a los empleados
La utilidad para efectos de participación de utilidades a los empleados no considera el ajuste por inflación y la depreciación fiscal es a valores históricos y no a valores actualizados.
Quebrantos amortizables e IA recuperable
Al 30 de septiembre de 2003, la sociedad tiene pérdidas fiscales por amortizar para efectos de ISR e IA recuperable, que se indexarán hasta el año en que se apliquen o se recuperen, por un monto actualizado de:
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
| Vencimiento | Pérdidas fiscales amortizables | IA Recuperable |
| 2004 | 22,256 | - |
| 2005 | 671,370 | - |
| 2006 | 718,153 | - |
| 2010 | 1,836,099 | 130 |
| 2011 | 6,064,740 | - |
| 2012 | 668,191 | 196,477 |
| 9,980,809 | 196,607 |
(i) Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada período / ejercicio.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio, contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
2.7. Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N°434/03 de la CNV.
En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002.
Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 se resumen a continuación:
-
Tal como se indica en la Nota 2.6.b., los créditos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
-
Tal como se describe en la Nota 2.6.d., los bienes de uso se valuaron a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 30 de septiembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Nota 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Continuación)
-
Tal como se describe en la Nota 2.5., el estado de situación patrimonial ha sido presentado en forma comparativa con dicho estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 y el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002, siguiendo los lineamientos previstos para la presentación de información comparativa por actividades estacionales. Los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo han sido presentados en forma comparativa con dichos estados correspondientes al mismo período del ejercicio anterior, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
-
Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en provenientes de las operaciones y otros.
La citada Resolución establece que los efectos de los cambios de criterios contables al comienzo del su primer ejercicio de aplicación deben ser registrados en forma retroactiva (afectan los saldos al inicio del primer ejercicio presentado). Sin embargo, las nuevas normas contables requieren no corregir los saldos determinados con anterioridad a su vigencia por el cambio identificado en el inciso 2. precedente.
La Dirección de la Sociedad no dio efecto retroactivo al cambio contable indicado en el inciso 1. precedente, por considerar su efecto poco significativo sobre los saldos iniciales del período finalizado el 30 de septiembre de 2003 y sobre los estados contables del ejercicio / período anterior, presentados con propósitos comparativos.
Nota 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 | |
| Caja | ||||
| En moneda local | 5,671 | 7,434 | 67 | |
| Bancos | ||||
| En moneda local | 1,076,683 | 1,291,286 | 1,789,104 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1,902,053 | 3,445,783 | 1,522,411 | |
| TOTAL | 2,984,407 | 4,744,503 | 3,311,582 | |
| 3.2 Créditos por ventas | ||||
| Comunes | ||||
| En moneda local | 5,690,479 | 6,424,118 | 6,176,368 | |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 12,487 | 14,612 | 16,046 | |
| Deudores en gestión judicial | 653,711 | - | - | |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (779,994) | (852,422) | (1,106,607) | |
| TOTAL | 5,576,683 | 5,586,308 | 5,085,807 |
Nota 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| 3.3 Otros créditos | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 |
| Corrientes: | |||
| Crédito fiscal IVA y anticipos impositivos | 1,086,981 | 3,960,361 | 4,008,297 |
| Gastos pagados por adelantado | 456,106 | 31,909 | 711,809 |
| Seguros a devengar | 11,809 | 55,990 | 26,305 |
| Diversos | 61,260 | 68,692 | 94,751 |
| TOTAL | 1,616,156 | 4,116,952 | 4,841,162 |
| No Corrientes: | |||
| Impuestos diferidos | 4,037,780 | 3,003,637 | 2,854,524 |
| Previsión por impuesto a las ganancias método diferido (Anexo E) | (858,689) | - | - |
| Depósitos en garantía | |||
| En moneda local | 38,591 | 21,858 | 24,306 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 123,413 | 113,980 | 89,160 |
| TOTAL | 3,341,095 | 3,139,475 | 2,967,990 |
| 3.4 Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 7,410,345 | 2,256,461 | 4,755,641 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 2,377,446 | 2,425,681 | 467,463 |
| SUBTOTAL | 9,787,791 | 4,682,142 | 5,223,104 |
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (220,958) | (800,595) | (129,986) |
| TOTAL | 9,566,833 | 3,881,547 | 5,093,118 |
Nota 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| 3.5 Cuentas por pagar | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 |
| Comunes | |||
| En moneda local | 636,180 | 1,075,531 | 859,157 |
| Soc. art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 10,529,268 | 4,837,226 | 544,353 |
| TOTAL | 11,165,448 | 5,912,757 | 1,403,510 |
| 3.6 Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Provisión vacaciones y SAC | 470,166 | 286,986 | 265,895 |
| Remuneraciones a pagar | 88,440 | - | 128,759 |
| Cargas sociales a pagar | 28,990 | 67,452 | 30,083 |
| TOTAL | 587,596 | 354,438 | 424,737 |
| 3.7 Otros pasivos | |||
| Anticipos | - | 32,011 | 6,636 |
| TOTAL | - | 32,011 | 6,636 |
| Ganancia – (Pérdida) | ||
| 30.09.03 | 30.09.02 | |
| 3.8 Ventas netas | ||
| Ventas brutas | 19,906,536 | 31,725,586 |
| Descuentos y bonificaciones | (17,405) | (559,585) |
| TOTAL | 19,889,131 | 31,166,001 |
Nota 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| 3.9 Otros ingresos, neto | 30.09.03 | 30.09.02 |
| Recupero de Previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 579,539 | - |
| Diversos | (134,308) | 253,462 |
| TOTAL | 445,231 | 253,462 |
| 3.10 Partidas que no representan utilizaciones de efectivo | ||
| Disminución neta de créditos por ventas (neto de previsiones) | 9,625 | 5,822,285 |
| Disminución (Aumento) neto de otros créditos | 2,299,176 | ( 4,849,965) |
| Aumento (Disminución) neta de cuentas por pagar | 5,252,691 | (16,668,991) |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 233,158 | 372,929 |
| Depreciación de bienes de uso | 188,854 | 196,622 |
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 85,650 | - |
| Resultado por conversión del efectivo | 850,573 | ( 1,139,587) |
| TOTAL | 8,919,727 | (16,266,707) |
| 3.11 Partidas que no representan generación de efectivo | ||
| (Aumento) Disminución neta de bienes de cambio (neto de previsiones) | (5,685,286) | 867,688 |
| Disminución neta de cargas fiscales | (22,360) | (108,863) |
| Disminución neta de otros pasivos | (32,011) | (171,247) |
| Efecto por conversión de bienes de uso | - | (262,962) |
| TOTAL | (5,739,657) | 324,616 |
Nota 4. Apertura por vencimiento de créditos y pasivos al 30 de septiembre de 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | |
| PLAZOS | CREDITOS (1) (2) | OTROS (1) |
| SIN PLAZO | 5,124,761 | (10,529,268) |
| TOTAL SIN PLAZO | 5,124,761 | (10,529,268) |
| CON PLAZO | ||
| Vencido: | ||
| Hasta tres meses | 391,216 | |
| De tres a seis meses | 140,224 | |
| De seis a nueve meses | 27,970 | |
| De nueve a doce meses | 35,427 | |
| Más de doce meses | 724,837 | |
| TOTAL VENCIDO | 1,319,674 | |
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | 5,374,332 | (1,290,363) |
| De tres a seis meses | 77,040 | |
| De seis a nueve meses | 100,073 | |
| De nueve a doce meses | 14,733 | |
| Más de doce meses | 162,004 | |
| TOTAL A VENCER | 5,728,182 | (1,290,363) |
| TOTAL CON PLAZO | 7,047,856 | (1,290,363) |
| TOTAL | 12,172,617 | (11,819,631) |
- No devengan interés
- Excluye la previsión para deudores incobrables y por desvalorización del crédito por impuesto diferido
Nota 5. Sociedades art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas
El detalle de los saldos con las sociedades art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 30 de septiembre de 2003, 31 de diciembre de 2002 y 30 de septiembre de 2002 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002, es el siguiente:
| Compras | ||
| RELACIONADAS | 30.09.03 | 30.09.02 |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 3,461,834 | 948,719 |
| Alimentos Indal S.A. | 1,462,920 | 805,211 |
| IADEU Chile S.A. | 9,648,032 | 10,777,395 |
| Estirenos S.A. | 1,285,504 | 586,708 |
| Arcor Do Brasil Ltda. | 895,278 | 1,456,822 |
| Totales | 16,753,568 | 14,574,855 |
| Otros Ingresos | ||
| RELACIONADAS | 30.09.03 | 30.09.02 |
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | 17,095 |
| IADEU Chile S.A. | - | 159,776 |
| Totales | - | 176,871 |
| Otros Egresos | ||
| RELACIONADAS | 30.09.03 | 30.09.02 |
| IADEU Chile S.A. | 115,597 | 40,606 |
| Arcor del Perú S.A. | 141,081 | 208,422 |
| Arcor USA | 15,580 | - |
| Totales | 272,258 | 249,028 |
| Créditos por ventas | |||
| RELACIONADAS | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 12,487 | 14,612 | 16,046 |
| Totales | 12,487 | 14,612 | 16,046 |
| Cuentas por pagar | |||
| RELACIONADAS | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 2,529,108 | 352,614 | - |
| Alimentos Indal S.A. | 706,012 | 180,981 | - |
| IADEU Chile S.A. | 5,925,110 | 4,088,197 | 468,785 |
| Estirenos S.A. | 542,992 | 80,333 | - |
| Arcor Do Brasil Ltda. | 810,499 | 71,785 | 6,840 |
| Arcor del Perú S.A. | - | 63,316 | 68,728 |
| Arcor USA | 15,547 | - | - |
| Totales | 10,529,268 | 4,837,226 | 544,353 |
- Sociedad Controlante.
Nota 6. Evolución del Capital Social
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2003 | 2002 | 2001 | |
| Capital social al inicio del ejercicio Aumento de capital | 24,238,215 - | 531,215 23,707,000 | 531,215 - |
| Capital social al cierre del ejercicio | 24,238,215 | 24,238,215 | 531,215 |
El capital social al 30 de septiembre de 2003, asciende a 24,238,215 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto. El mismo está representado por 100 Acciones ordinarias clase “A” de VN 210 y de un voto cada una, y por 115,295 Acciones ordinarias clase “B” de VN 210 y de un voto cada una.
Nota 7. EVOLUCIÓN DEL CONTEXTO ECONÓMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda y un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios históricos. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Argentino dispuso una serie de medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante el primer semestre del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. En los últimos meses el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
7. EVOLUCIÓN DEL CONTEXTO ECONÓMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (Continuación)
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002 – Diciembre 2002 | Enero 2003 – Septiembre 2003 | Enero 2002 – Septiembre 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,21% | (1,42%) | 115,12 % |
| Inflación minorista | 40,95% | 2,63% | 44,59 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (13,70%) | 186,5 % |
Tipo de cambio vendedor al 30 de septiembre de 2003: Pesos 2,915 por cada dólar estadounidense.
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
El impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los estados contables de los períodos respectivos, de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluye la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales. Al 30 de septiembre de 2003, el endeudamiento financiero de Arcor S.A.I.C. sujeto a esta renegociación, neto de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, asciende aproximadamente a U$S 227 millones, e incluye U$S 174 millones de un préstamo sindicado, U$S 41 millones por prefinanciación de exportaciones y U$S 12 millones de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
En este sentido, con fecha 24 de enero de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de acuerdos modificatorios de los contratos de préstamos originales, los cuales se resumen a continuación:
(i) una reprogramación hasta el 1° de diciembre de 2003, de todos los vencimientos previstos para el año 2002 y el primer semestre del año 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 28.500.000 y pesos argentinos 2.432.000 en esa fecha;
(iii) las dispensas necesarias sobre cualquier situación de incumplimiento prevista, que pudiera haberse materializado con anterioridad al acuerdo; y
(iv) en cumplimiento de los requerimientos previstos en el acuerdo firmado, el 22 de agosto de 2003 se realizó la presentación, a los bancos acreedores bancarios, de la propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado, reprogramado para diciembre de 2003.
A partir de la propuesta del plan de refinanciación de deuda realizada por Arcor S.A.I.C. a sus acreedores y del grado de avance de las negociaciones que se están llevando a cabo, la sociedad controlante ratifica que, luego de este proceso, prevé alcanzar un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permitirá mejorar los plazos y condiciones actuales de amortización de los préstamos. No obstante, al 30 de septiembre de 2003, Arcor S.A.I.C. ha clasificado este endeudamiento financiero como pasivo corriente en sus estados contables, siguiendo los plazos establecidos en los acuerdos vigentes hasta el momento.
7. EVOLUCIÓN DEL CONTEXTO ECONÓMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (Continuación)
No obstante lo expuesto anteriormente, Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, mantiene la capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
En consecuencia, las decisiones que deban tomarse basándose en los presentes estados contables, deberán considerar la evolución futura de las cuestiones anteriormente mencionadas, y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
| Unidal México, S.A. de C.V. | ||
| Horacio Aumann | ||
| Representante Legal |
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||||||||
| DEL PERIODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | |||||||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO DE CONVERSION Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.3.) | AUMENTOS | DISMINU-CIONES | VALOR AL CIERRE DEL PERIODO / EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO DE CONVERSION Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.3.) | DISMINU-CIONES | % | MONTO (1) | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 | |
| Equipos de Computación Muebles y útiles Vehículos Inmuebles – Instalaciones | 368,918 87,688 496,049 4,816 | - - - - | 2,757 - 143,030 47,564 | (15,626) (17,974) (134,369) (4,817) | 356,049 69,714 504,710 47,563 | 173,335 11,275 192,523 180 | - - - - | (10,733) (3,958) (72,144) (301) | 33 10 25 5 | 89,831 6,127 89,902 2,994 | 252,433 13,444 210,281 2,873 | 103,616 56,270 294,429 44,690 | 195,583 76,413 303,526 4,636 | 217,481 119,302 390,318 5,141 |
| TOTALES AL 30.09.03 | 957,471 | - | 193,351 | (172,786) | 978,036 | 377,313 | - | (87,136) | 188,854 | 479,031 | 499,005 | |||
| TOTALES AL 31.12.02 | 535,528 | 259,842 | 199,599 | (37,498) | 957,471 | 87,099 | 48,611 | ( 7,901) | 249,504 | 377,313 | 580,158 | |||
| TOTALES AL 30.09.02 | 535,528 | 337,366 | 217,473 | - | 1,090,367 | 87,099 | 74,404 | 196,622 | 358,125 | 732,242 |
- El destino contable de las depreciaciones del período se informa en el Anexo H.
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | AJUSTES POR CONVERSION Y REEXPRESIÓN (1) | AUMENTOS (2) | DISMINU-CIÓN (3) | SALDOS | ||
| 30.9.03 | 31.12.02 | 30.09.02 | |||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVOCorrientes: | |||||||
| Créditos por ventas | |||||||
| Para deudores incobrables | 852,422 | (335,995) | 263,567 | - | 779,994 | 852,422 | 1,106,607 |
| Bienes de Cambio | |||||||
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 800,595 | (127,694) | 127,596 | (579,539) | 220,958 | 800,595 | 129,986 |
| No corrientes: | |||||||
| Impuesto diferido | |||||||
| Previsión por impuesto a las ganancias | - | - | 858,689 | - | 858,689 | - | - |
| TOTAL AL 30.09.03 | 1,653,017 | (463,689) | 1,249,852 | (579,539) | 1,859,641 | ||
| TOTAL AL 31.12.02 | 169,258 | (296,656) | 1,780,415 | 1,653,017 | |||
| TOTAL AL 30.09.02 | 169,258 | (44,173) | 1,111,508 | 1,236,593 |
- Imputado en la cuenta “Resultados por conversión y reexpresión – generados por activos” del estado de resultados.
- El destino contable de los aumentos del período se informa en el Anexo H.
- Imputados a Otros Ingresos (Nota 3.9)
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 30.09.03 | 30.09.02 |
| Existencia al comienzo del ejercicio | ||
| Mercaderías de reventa | 2,256,461 | 4,955,722 |
| Compras del período | 20,067,978 | 19,209,976 |
| Resultado por tenencia | 578,018 | 566,688 |
| Resultado por conversión (1) | (49,661) | - |
| Existencia al final del período | (7,410,345) | (4,755,641) |
| Mercaderías de reventa | ||
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 15,442,451 | 19,976,745 |
- Imputado en la cuenta “Resultados por conversión y reexpresión – generados por activos” del estado de resultados.
| RUBROS | MONTO EN MONEDA EXTRANJERA | CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL | ||
| 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.02 | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | ||||||
| Bancos | 675,685 | Dólares estadoun. | 2.815 | 1,902,053 | 3,445,783 | 1,522,411 |
| Créditos por venta | ||||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas. | 4,436 | Dólares estadoun. | 2.815 | 12,487 | 14,612 | 16,046 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos Depósitos en garantía | 43,841 | Dólares estadoun. | 2.815 | 123,413 | 113,980 | 89,160 |
| TOTAL DEL ACTIVO | 723,962 | 2,037,953 | 3,574,375 | 1,627,617 | ||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | ||||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | 3,740,415 | Dólares estadoun. | 2.815 | 10,529,268 | 4,837,226 | 544,353 |
| TOTAL DEL PASIVO | 3,740,415 | 10,529,268 | 4,837,226 | 544,353 |
| GASTOS DE | GASTOS DE | TOTALES AL | TOTALES AL | |
| RUBROS | ADMINISTRACION | COMERCIALIZACION | 30.09.03 | 30.09.02 |
| Alquileres y arrendamiento | 189,704 | 292,587 | 482,291 | 665,448 |
| Depreciación de bienes de uso | 62,035 | 126,819 | 188,854 | 196,622 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 76,517 | 211,960 | 288,477 | 532,242 |
| Fletes y acarreos | - | 800,007 | 800,007 | 2,261,703 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 58,076 | 209,185 | 267,261 | 553,157 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 698,709 | 41,104 | 739,813 | 692,526 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 5,204 | 15,241 | 20,445 | 41,204 |
| Mantenimiento y conservación | 2,200 | 4,158 | 6,358 | 102,779 |
| Papelería y útiles | 15,101 | 25,529 | 40,630 | 100,040 |
| Publicidad y propaganda | - | 1,112,146 | 1,112,146 | 4,353,744 |
| Quebranto por deudores incobrables | - | 263,567 | 263,567 | 967,709 |
| Quebranto por obsolescencia y desvalorización de bienes de cambio | - | 127,596 | 127,596 | 143,799 |
| Refrigerios y comidas | 13,260 | 46,829 | 60,089 | 128,743 |
| Seguros | 14,619 | 114,473 | 129,092 | 510,758 |
| Servicios de terceros | 2,824 | 289,976 | 292,800 | 1,954,047 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 743,794 | 1,753,512 | 2,497,306 | 3,576,065 |
| Diversos | 123,378 | 214,523 | 337,901 | 539,498 |
| TOTALES AL 30.09.03 | 2,005,421 | 5,649,212 | 7,654,633 | - |
| TOTALES AL 30.09.02 | 2,678,922 | 14,641,162 | - | 17,320,084 |