ARCOR SAIC — Capital/Financing Update 2020

Jan 21, 2020

Buenos Aires, 21 de Enero de 2020

Señores Comisión Nacional de Valores 25 de mayo 175 Ciudad de Buenos Aires Presente

$Re:$ Arcor S.A.I.C. Programa de emisión de obligaciones negociables por hasta un valor nominal de U\$S 800.000.000. Emisión de las Clases Vigentes 9, 11 y 12 por un valor nominal cada una de USS 500.000.000, \$1.215.000.000 y \$1.653.586.000, respectivamente.

De mi consideración:

En cumplimiento de lo dispuesto por artículo 1 del Capítulo II del Título IV de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2013), adjunto a la presente la información trimestral correspondiente a las Clases Vigentes 9, 11 y 12 de Obligaciones Negociables por un valor nominal de U\$S 500.000.000, \$ 1.215.000.000 y \$1.653.586.000, respectivamente, emitidas en el marco del programa global de emisión de obligaciones negociables simples creado por la Sociedad por hasta un monto máximo de U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.

Sin otro particular, saludo a Uds. muy atentamente.

KCOR S.A.I.C.

GUSTAVO MACCHI RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

CLASE 9

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
2	Tipo de valor negociable emitido:	Obligaciones negociables simples no convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	El Programa Global de emisión fue autorizado por la Resolución CNV N° 16.439 del 25 de octubre de 2010.
		La extensión del plazo, el aumento del programa y la oferta publica de las obligaciones negociables emitidas en su marco fueron autorizados por resolución Nº 17.849 de la CNV del 30 de octubre de 2015.
		Clase La de 9 las obligaciones negociables fue autorizada el 21 de junio de 2016
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:
	Moneda:	Dólares Estadounidenses O su equivalente en otras monedas.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas. Monto autorizado de la Clase 9: U\$S 350.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:
	Serie y/o clase	Clase 9: 6 de julio de 2016.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a) Monto colocado total:	Clase 9: U\$S 350.000.000.
	b)Monto total en circulación:	Clase 9: U\$S 350.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 9: U\$S 350.000.000.
7	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en %):	Clase 9: 100% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija	Clase 9: 6,00% anual en base a un año de 360 días.
	Flotante

40

	Margen s/ tasa flotante
9		Fecha de vencimiento del programa y de cada serie	Programa: 25 de octubre de 2020.
	y/o clase (en meses):		Clase 9: 6 de julio de 2023.
10	Fecha comienzo periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	primer pago de interés y	Clase 9: 6 de enero	de 2017 y semestralmente por semestre vencido.
11	en meses de cada serie y/o clase:	Fecha comienzo primera amortización y periodicidad	de 2023.	Clase 9: amortización total el 6 de julio
12	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar fecha y monto equivalente en U\$S):
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	06/01/2017	U\$S 10.500.000	06/01/2017	U\$S 10.500.000
	06/07/2017	U\$S 10.500.000	06/07/2017	U\$S 10.500.000
	06/01/2018	U\$S 10.500.000	06/01/2018	U\$S 10.500.000
	06/07/2018	U\$S 10.500.000	06/07/2018	U\$S 10.500.000
	06/01/2019	U\$S 10.500.000	06/01/2019	U\$S 10.500.000
	06/07/2019	U\$S 10.500.000	06/07/2019	U\$S 10.500.000
	06/01/2020	U\$S 10.500.000
	06/07/2020	U\$S 10.500.000
	06/01/2021	U\$S 10.500.000
	06/07/2021	U\$S 10.500.000
	06/01/2022	U\$S 10.500.000
	06/07/2022	U\$S 10.500.000
	06/01/2023	U\$S 10.500.000
	06/07/2023	U\$S 360.500.000
13	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el programa, cada serie y/o clase)			La Clase 9 se cotiza y/o negocia en la Bolsa y Mercados Argentinos S.A., en Mercado Abierto Electrónico S.A. y en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo.
14		Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si existen		Clase 9: rescate opcional: antes del 6 de julio de 2020, el rescate debe ser total y

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 487 (2434) Arroyito, Córdoba. República Argentina.
Teléfono. (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201 www.arcor.com

incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o no parcial, a un precio base de rescate conversiones): establecido con prima. El 6 de julio de 2020 o posteriormente, el rescate puede ser total o parcial al precio de rescate establecido en el Prospecto del Programa. Rescate a opción del Emisor razones impositivas. Fecha Monto equivalente en U\$S 15 Tipo de garantía del programa, cada serie y/o clase: A menos que se indique lo contrario en el Suplemento de Precio respectivo, las obligaciones negociables constituirán obligaciones directas, no subordinadas, sujetas $\mathbf{a}$ la garantía común incondicional del Emisor. La Clase 9 no posee garantía especial alguna diferente del patrimonio común del Emisor. 16 Costos y gastos de emisión del programa, cada serie Programa y Clase 9: U\$S 150.254.880,07 y/o clase: (en forma global y TIR): Costo financiero total: 6,166% y tasa de interés fija anual: 6,000% en base a un año de 360 días. 17 Otros datos: 18 Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos El Prospecto del Programa del 16 de (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o julio de 2016 fue publicado en una
	por
sus modificaciones): versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
El Suplemento de Precio del 21 de julio de 2016 correspondiente a la Clase 9 fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bólsá de Comercio de Buenos Aires.

Shuhl
ARCORSA.I.C.

GUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

CLASE 9 - Adicional

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
2	Tipo de valor negociable emitido:	Obligaciones negociables simples no convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	El Programa Global de emisión fue autorizado por la Resolución CNV $N^{\circ}$ 16.439 del 25 de octubre de 2010.
		La extensión del plazo, el aumento del programa y la oferta publica de las obligaciones negociables emitidas en su fueron marco autorizados por resolución Nº 17.849 de la CNV del 30 de octubre de 2015.
		La Clase 9 Adicional de las obligaciones negociables fue autorizada el 9 de junio de 2017.
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:
	Moneda:	Dólares Estadounidenses O su equivalente en otras monedas.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Monto autorizado de la Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:
	Serie y/o clase	Clase 9 Adicional: 19 de junio de 2017.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a)Monto colocado total:	Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
	b) Monto total en circulación:	Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 9 Adicional: U\$S 150.000.000.
7	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en %):	Clase 9 Adicional: 106,625% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija	Clase 9 Adicional: 6,00% anual en base a un año de 360 días.
	Flotante

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 487 (2434) Arroylto, Córdoba, República Argentina.
Teléfono. (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201- www.arcor.com

$\frac{1}{2}$

	Margen s/ tasa flotante
9	Fecha de vencimiento del programa y de cada serie y/o clase (en meses):		Programa: 25 de octubre de 2020.	Clase 9 Adicional: 6 de julio de 2023.
10	comienzo Fecha periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	primer pago de interés $\mathsf{V}$	Clase 9: 6	2017 de julio de $\mathsf{v}$ semestralmente por semestre vencido.
11	en meses de cada serie y/o clase:	Fecha comienzo primera amortización y periodicidad	el 6 de julio de 2023.	Clase 9 Adicional: amortización total
12	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar fecha y monto equivalente en U\$S):
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	06/07/2017	U\$S 4.500.000	06/07/2017	U\$S 4.500.000
	06/01/2018	U\$S 4.500.000	06/01/2018	U\$S 4.500.000
	06/07/2018	U\$S 4.500.000	06/07/2018	U\$S 4.500.000
	06/01/2019	U\$S 4.500.000	06/01/2019	U\$S 4.500.000
	06/07/2019	U\$S 4.500.000	06/07/2019	U\$S 4.500.000
	06/01/2020	U\$S 4.500.000
	06/07/2020	U\$S 4.500.000
	06/01/2021	U\$S 4.500.000
	06/07/2021	U\$S 4.500.000
	06/01/2022 06/07/2022	U\$S 4.500.000
	06/01/2023	U\$S 4.500.000 U\$S 4.500.000
	06/07/2023	U\$S 4.500.000
		U\$S 150.000.000
13	serie y/o clase)	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el programa, cada	negocia en Ia Comercio de Luxemburgo.	La Clase 9 Adicional se cotiza y/o Bolsa y Mercados Argentinos S.A., en Mercado Abierto Electrónico S.A. y en la Bolsa de

14	Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si existen incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o conversiones):	Clase 9: rescate opcional: antes del 6 de julio de 2020, el rescate debe ser total y no parcial, a un precio base de rescate establecido con prima.
		El 6 de julio de 2020 o posteriormente, el rescate puede ser total o parcial al precio de rescate establecido en el Prospecto del Programa.
		Rescate a opción del Emisor por razones impositivas.
	Fecha
	Monto equivalente en U\$S
15	Tipo de garantía del programa, cada serie y/o clase:	A menos que se indique lo contrario en el Suplemento de Precio respectivo, las obligaciones negociables constituirán obligaciones directas, no subordinadas, sujetas $\mathbf{a}$ garantia la común e incondicional del Emisor. La Clase 9 Adicional no posee garantía
		especial alguna diferente del patrimonio común del Emisor.
16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase: (en forma global y TIR):	Programa y Clase 9 Adicional: U\$S 56.184.870,84 Costo financiero total: 4,943% y tasa de interés fija anual: 6,000% en base a un año de 360 días.
17	Otros datos:
18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o sus modificaciones):	El Prospecto del Programa del 17 de abril de 2017 fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
		El Suplemento de Precio del 9 de junio de 2017 correspondiente a la Clase 9 Adicional fue publicado en una versión resumida en dicha fecha en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

ARGOR S.A.I.C.

GUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 487 (2434) Arroyito, Córdoba, República Argentina.
Teléfono: (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201-www.arcor.com

$\psi$

CLASE 11

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
2	Tipo de valor negociable emitido:	Obligaciones negociables simples no convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	El Programa Global de emisión fue autorizado por la Resolución CNV N° 17.849 del 30 de octubre de 2016.
		Clase 11 de las obligaciones La negociables fue autorizada por la CNV el 21 de abril de 2017.
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:	Hasta \$ 100.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de \$ 1.500.000.000 en forma conjunta con la Clase 10.
	Moneda:	Pesos.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: hasta U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Monto autorizado de la Clase 10: hasta \$ 1.500.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:	Clase 11: 3 de mayo de 2017.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a) Monto colocado total:	Clase 11: \$ 1.215.000.000.
	b) Monto total en circulación:	Clase 11: \$ 1.215.000.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 11: \$ 1.215.000.000.
7	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en $%$ ):	Clase 11: 100% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija
	Flotante	Clase 11: devengarán intereses sobre su capital pendiente de pago a una tasa variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el Margen Aplicable a la Clase N°11. La tasa Badlar cada para período de devengamiento de Intereses será equivalente al promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a

$\overline{\mathsf{U}}$

			Badlar promedio cada devengamiento correspondiente.	plazo fijo de más de un millón de Pesos - bancos privados, calculado en base a las tasas publicadas por el Banco Central de la República Argentina durante el período que se inicia el octavo día hábil anterior al inicio de período de devengamiento de intereses y finaliza el octavo día hábil anterior a la finalización del período de de intereses
	Margen s/ tasa flotante		2,99% nominal anual.
9	serie y/o clase (en meses):	Fecha de vencimiento del programa y de cada	Clase 11: 3 de mayo de 2021.	Programa: 25 de octubre de 2020.
10		Fecha comienzo primer pago de interés y periodicidad en meses de cada serie y/o clase:		Clase 11: 3 de agosto de 2017 $\mathbf{V}$ Trimestralmente por período vencido.
11	Fecha comienzo	primera amortización V	Clase 11: amortización total
		periodicidad en meses de cada serie y/o clase	el 3 de mayo de 2021.
12	fecha y monto equivalente en U\$S):	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real

	03/08/2017	Al ser interés variable el	03/08/2017	\$69.745.207,56
	03/11/2017	monto dependerá de la efectiva tasa que	03/11/2017	\$73.806.649,64
	03/02/2018	corresponda aplicar а período de cada	03/02/2018	\$79.122.783,95
	03/05/2018	devengamiento.	03/05/2018	\$76.455.888,90
	03/08/2018		03/08/2018	\$100.520.232,16
	03/11/2018		03/11/2018	\$134.532.589,32
	03/02/2019		03/02/2019	\$160.032.822,90
	03/05/2019		03/05/2019	\$133.198.026,66
	03/08/2019		03/08/2019	\$164.447.367,29
	03/11/2019		03/11/2019	\$182.845.436,55
	03/02/2020
	03/05/2020
	03/08/2020
	03/11/2020
	03/02/2021
	03/05/2021
13	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados programa, cada serie y/o clase)	Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el		La Clase 11 lista en la Bolsa y Mercados Argentinos S.A. y se negocia en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
14	existen incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o conversiones):	Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si		En cualquier momento el Emisor tendrá el derecho, a su sola opción, de rescatar las obligaciones negociables de la Clase 11, en su totalidad pero no en parte, al precio de rescate que surge de la siguiente tabla:
			Período	Precio de rescate
			Desde la Fecha de Emisión hasta los 180 días a contar desde de la Fecha de	104% del valor nominal de lasObligaciones Negociables Clase 11 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de

$\psi$

		Emisión	Rescate Clase 11 (tal como dicho término se define más adelante).
		Luego de los 180 días a contar desde la Fecha de Emisión y hasta el primer aniversario de la Fecha de Emisión	103% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 11 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 11.
		Luego del primer aniversario de la Fecha de Emisión y hasta la Fecha de Vencimiento	102% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 11 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 11
		irrevocable.	Para ello, la Compañía deberá notificar previamente a los Tenedores con una anticipación de no menos de cinco Días Hábiles y no más de 15 Días Hábiles de la fecha en la que se realizará el rescate (la "Fecha de Rescate"), notificación que será
15	Tipo de garantía del programa, cada serie y/o clase:	patrimonio común del Emisor.	Las obligaciones negociables de la Clase 11 constituirán obligaciones directas, no subordinadas, sujetas a la garantía común e incondicional del Emisor. No posee garantía especial alguna diferente del
16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase: (en forma global y TIR):	Clase Badlar del 3 de mayo de 2017).	11: \$ 1.106.570.377,00 Costo financiero total: 22,864% y tasa de interés variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el margen aplicable a la Clase 11 de 2,99% nominal anual (los valores precedentes fueron estimados en función de la tasa
17	Otros datos:
18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o sus modificaciones):	Aires el 17 de abril de 2017.	El Prospecto del Programa fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 487 (2434) Arroyito, Córdoba, República Argentina.
Teléfono: (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201-www.arcor.com

		El Suplemento de Precio correspondiente a la Clase 11 fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el 21 de abril de 2017.
19	Observaciones:

ARCORS.A.I.C.

GUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO

$\psi$

CLASE 12

1	Emisor:	ARCOR S.A.I.C.
2	Tipo de valor negociable emitido:	Obligaciones negociables simples no convertibles en acciones.
3	Fechas autorizaciones CNV (del programa, de cada serie y/o clase y fecha del levantamiento de condicionamientos, en su caso):	El Programa Global de fue emisión N o autorizado por la Resolución CNV 17.849 del 30 de octubre de 2016.
4	Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase:	Hasta \$ 500.000.000 ampliable hasta un valor nominal máximo de \$2.000.000.000.
	Moneda:	Pesos.
	Programa/ serie y/o clase:	Monto autorizado del Programa: hasta U\$S 800.000.000 o su equivalente en otras monedas.
		Monto autorizado de la Clase 12: hasta \$ 2.000.000.000.
5	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:	Clase 12: 17 de Diciembre 2019.
6	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
	a) Monto colocado total:	Clase 12: \$1.653.586.000.
	b)Monto total en circulación:	Clase 12: \$ 1.653.586.000.
	c) Monto total neto ingresado a la emisora:	Clase 12: \$ 1.653.586.000.
7	Precio de colocación de cada serie y/o clase (en $%$ ):	Clase 12: 100% del valor nominal.
8	Tasa de interés de cada serie y/o clase (1) (indicar tasa de referencia):
	Fija
	Flotante	Clase 12: devengarán intereses sobre su capital pendiente de pago a una tasa variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el Margen Aplicable a la Clase N°12. La tasa Badlar para cada período de devengamiento de Intereses será equivalente al promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de Pesos - Badlar promedio bancos privados, calculado en base a las tasas publicadas

Arcor S.A.I.C. Av. Fulvio S. Pagani 487 (2434) Arroyito, Córdoba, República Argentina.
Teléfono: (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201- www.arcor.com

			cada período de devengamiento correspondiente.	por el Banco Central de la República Argentina durante el período que se inicia el octavo día hábil anterior al inicio de devengamiento de intereses y finaliza el octavo día hábil anterior a la finalización del período de intereses de
	Margen s/ tasa flotante		4,24% nominal anual.
9	serie y/o clase (en meses):	Fecha de vencimiento del programa y de cada	Clase 12: 23 de junio de 2020.	Programa: 25 de octubre de 2020.
10		Fecha comienzo primer pago de interés y periodicidad en meses de cada serie y/o clase:		Clase 12: 23 de marzo de 2020 y Trimestralmente por período vencido.
11	Fecha comienzo	primera amortización v periodicidad en meses de cada serie y/o clase	Clase 12: amortización total el 23 de marzo de 2020.
12	fecha y monto equivalente en U\$S):	Detalle de amortización e interés (detallar por cada serie y clase desde el inicio de cada uno de los servicios de amortización e interés, indicar
	Fecha	Monto amortizado/interés s/ condiciones de emisión	Fecha	Monto amortizado/interés pagado real
	23/03/2020 23/06/2020	Al ser interés variable el monto dependerá de la efectiva tasa que corresponda aplicar a cada período de devengamiento.	23/03/2020 23/06/2020	\$ \$
13	Cotización: (indicar Bolsas y/o Mercados programa, cada serie y/o clase)	Nacionales o Extranjeros en los que cotiza el		La Clase 12 lista en la Bolsa y Mercados Argentinos S.A. y se negocia en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
14	existen incumplimientos en los pagos o refinanciaciones o conversiones):	Rescate anticipado - Cancelación - Conversión en acciones (Aclarar por cada serie y/o clase si	Período	En cualquier momento el Emisor tendrá el derecho, a su sola opción, de rescatar las obligaciones negociables de la Clase 12, en su totalidad, pero no en parte, al precio de rescate que surge de la siguiente tabla: Precio de rescate

$\psi$

		Desde la Fecha de Emisión hasta los 90 días a contar desde de la Fecha de Emisión	102% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 12 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 12 (tal como dicho término se define más adelante).
		Luego de los 90 días a contar desde la Fecha de Emisión y hasta la Fecha de vencimiento	101% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 12 junto con los intereses devengados y no pagados calculados hasta la Fecha de Rescate Clase 12.
		irrevocable.	Para ello, la Compañía deberá notificar previamente a los Tenedores con una anticipación de no menos de cinco Días Hábiles y no más de 10 Días Hábiles de la fecha en la que se realizará el rescate (la "Fecha de Rescate"), notificación que será
15	Tipo de garantía del programa, cada serie y/o clase:	patrimonio común del Emisor.	Las obligaciones negociables de la Clase 12 constituirán obligaciones directas, no subordinadas, sujetas a la garantía común e incondicional del Emisor. No posee garantía especial alguna diferente del
16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase: (en forma global y TIR):	Clase 12: \$	385.075.699,27 Costo financiero total: 46,702 % y tasa de interés variable nominal anual equivalente a la suma de (i) la tasa Badlar más (ii) el margen aplicable a la Clase 12 de 4,24% nominal anual (los valores precedentes fueron estimados en función de la tasa Badlar del 23 de diciembre de 2019).
17	Otros datos:

Arcor S.A.I.C. Av. Fuivio S. Pagani 487 (2434) Arroyito, Córdoba, República Argentina. Teléfono: (54-3576) 425200 Fax: (54-3576) 421515/425201- www.arcor.com

18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos (indicar lugar y fecha de todas las publicaciones y/o sus modificaciones):	El Prospecto del Programa fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa y Mercados Argentinos S.A. el 16 de diciembre de 2020. El Suplemento de Precio correspondiente a la Clase 12 fue publicado en una versión resumida en el Boletín Diario de la Bolsa y Mercados Argentinos S.A. el 16 de diciembre de 2020.
19	Observaciones:

VY ARCOR S.A.I.C.

GUSTAVO MACCHI
RESPONSABLE DE RELACIONES CON EL MERCADO