ARCOR SAIC - Audit Report / Information 2020

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A. Estados Financieros Consolidados Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Santiago, 5 de marzo de 2020

A los señores Accionistas y Directores Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.

Informe sobre los estados financieros

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y filiales que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, los estados consolidados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2018, son parte integrante de los estados financieros auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros consolidados libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIAs), como fueron adoptadas en Argentina por la FACPCE mediante la Resolución Técnica N° 32. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados se encuentran libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros consolidados debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto .

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Santiago, 5 de marzo de 2020 Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2019, su resultado integral y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Javier Gatica Menke

RUT: 7.003.684-3

CONTENIDO

	Glosario de términos	4	Propiedad, planta y equipos
	Estado de situación financiera consolidado	5	Activos por derechos de uso
	Estado de resultados consolidado	6	Participación en asociadas
	Estado de otros resultados integrales consolidado	7	Propiedades de inversión
	Estado de cambios en el patrimonio consolidado	8	Activos intangibles
	Estado de flujos de efectivo consolidado	9	Activos / Pasivos por impuesto diferidos
	Notas a los estados financieros:	10	Créditos por ventas y otros créditos
1	Información general	11	Existencias
1.1	Antecedentes de la Sociedad	12	Efectivo y equivalentes de efectivo
1.2	Datos de la sociedad controlante	13	Evolución del capital social
2	Normas contables y bases de preparación	14	Resultados no asignados
2.1	Propósito de los estados financieros	15	Otros componentes del patrimonio
2.2	Bases de Preparación	16	Préstamos
2.3	Nuevas normas contables	17	Pasivos por arrendamientos
2.4	Propiedad, planta y equipos	18	Obligaciones por beneficios de retiro del personal
2.5	Arrendamientos	19	Provisiones
2.5.1	Actividades de arrendamientos la Sociedad	20	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
2.5.2	Activos por derecho de uso	21	Ventas de bienes y servicios
2.5.3	Pasivos por arrendamientos	22	Costo de ventas y servicios prestados
2.5.4	Opciones de extensión y terminación	23	Información sobre gastos por función y naturaleza
2.6	Propiedades de inversión	24	Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios
2.7	Activos intangibles	25	Otros ingresos / (egresos) – neto
2.8	Desvalorización de activos no financieros	26	Resultados financieros, netos
2.9	Saldos y transacciones en moneda extranjera	27	Impuesto a las ganancias
2.10	Activos financieros	28	Transacciones y saldos con partes relacionadas
2.11	Existencias	29	Administración del riesgo financiero
2.12	Créditos por ventas y otros créditos	29.1	Instrumentos financieros por categoría
2.13	Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de flujos de efectivo	29.2	Jerarquías del valor razonable
2.14	Capital social	29.3	Estimación del valor razonable
2.15	Préstamos	29.4	Factores de riesgos financieros
2.16	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	29.5	Riesgo de mercado
2.17	Impuestos a las ganancias	29.6	Riesgo crediticio
2.18	Beneficios sociales	29.7	Riesgo de liquidez
2.19	Provisiones / Contingencias	29.8	Administración del riesgo de capital
2.20	Arrendamientos / Leasings	30	Contingencias
2.21	Distribución de dividendos	31	Medio ambiente
2.22	Reconocimiento de ingresos por venta	32	Compromisos y garantías
2.23	Participación en subsidiarias y asociadas	33	Cambios en políticas contables – adopción NIIF 16
3	Políticas y estimaciones contables críticas	34	Hechos posteriores

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C (Nota 1.2)

Anexo A	Nota	4	Anexo E	Nota	10, Nota
Anexo B	Nota	8	Anexo F	Nota	22
Anexo C	Nota	6	Anexo H	Nota	23
Anexo D	Nota	7

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
Arcor S.A.I.C.	Sociedad Controlante.
	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (y modificatorias) que adopta las
ARG PCGA	NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes
	en Argentina,para las sociedadesque no están obligadas o no optaronpor adoptar las NIIF.
ARS	Peso Argentino.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CLP	Peso Chileno.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formadopor Arcor SAICysus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial ReportingInterpretations Committee.
IFRS	International Financial ReportingStandards(ver NIIF).
La Sociedad	Indistintamente, Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidaspor la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidaspor la FACPCE.
	Sociedades sobre las cuales Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. está expuesto o tiene derecho
Subsidiarias	a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder
	sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10.
TO/CNV	Texto Ordenado de la CNV
USD	Dólar Estadounidense.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

ACTIVO	Notas	31.12.2019	31.12.2018
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	3.493.606.718	2.399.873.117
Activos por derechos de uso	5	80.103.818	-
Propiedades de inversión	7	29.233.410	19.496.741
Activos intangibles	8	22.942.049	14.138.915
Activos por impuesto diferido	9	109.784.259	-
Inversiones en asociadas	6	-	-
Otros créditos	10	6.895.097	4.365.745
Créditos por ventas	10	-	312.530
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		3.742.565.351	2.438.187.048
ACTIVO CORRIENTE
Existencias	11	1.742.459.354	1.129.354.413
Otros créditos	10	194.914.558	222.954.163
Créditos por ventas	10	1.721.737.036	1.297.363.771
Efectivo y equivalentes de efectivo	12	264.288.420	202.013.494
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		3.923.399.368	2.851.685.841
TOTAL DEL ACTIVO		7.665.964.719	5.289.872.889

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Notas	31.12.2019	31.12.2018
PATRIMONIO NETO
Aportes de los propietarios	13	490.832.427	490.832.427
Resultados no asignados	14	331.925.636	405.602.798
Otros componentes delpatrimonio	15	3.649.686.906	2.166.898.259
SUBTOTAL		4.472.444.969	3.063.333.484
Interés no controlante		883.235	705.452
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO		4.473.328.204	3.064.038.936
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos	16	460.607.896	467.780.704
Pasivos por arrendamientos	17	53.007.304	-
Pasivos por impuesto diferido	9	14.462.930	54.267.758
Obligaciones por beneficios de retiro del personal	18	74.214.533	42.940.249
Provisiones	19	8.816.365	4.812.794
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas	20	5.738.501	3.203.403
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE		616.847.529	573.004.908
PASIVO CORRIENTE
Préstamos	16	374.774.529	277.624.238
Pasivos por arrendamientos	17	29.138.871	-
Impuesto a las ganancias por pagar		6.985.315	11.782.333
Obligaciones por beneficios de retiro del personal	18	12.632.490	5.126.017
Anticipos de clientes		15.716.674	5.120.796
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas	20	2.136.541.107	1.353.175.661
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		2.575.788.986	1.652.829.045
TOTAL DEL PASIVO		3.192.636.515	2.225.833.953
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		7.665.964.719	5.289.872.889

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

Ejercicio finalizado el:

	Notas	31.12.2019	31.12.2018
Ventas de bienes y servicios	21	7.393.426.142	4.983.017.009
Costo de ventayserviciosprestados	22	(5.352.665.766)	(3.391.123.359)
GANANCIA BRUTA		2.040.760.376	1.591.893.650
Gastos de comercialización	23	(1.936.243.337)	(1.169.242.342)
Gastos de administración	23	(261.972.709)	(148.680.460)
Otros ingresos /(egresos)– neto	25	1.366.865	76.453.152
RESULTADO OPERATIVO		(156.088.805)	350.424.000
Ingresos financieros	26	35.157.515	24.546.960
Gastos financieros	26	(105.785.910)	(61.598.862)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS		(70.628.395)	(37.051.902)
Resultado inversionespermanentes	6	-	50.863.315
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS		(226.717.200)	364.235.413
Impuesto a lasganancias	27	153.001.296	(23.941.279)
(PERDIDA) / GANANCIA NETA DEL EJERCICIO		(73.715.904)	340.294.134
(Pérdida) / Ganancia atribuible a:
Accionistas de la Sociedad		(72.925.717)	340.742.679
Interés no controlante		(790.187)	(448.545)
TOTAL		(73.715.904)	340.294.134

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Ejercicio finalizado el 31.12.2019 31.12.2018 (73.715.904) 340.294.134 - (139.342) 1.482.788.647 1.183.488.193 - 105.759.321 - (968.465) 1.482.788.647 1.288.139.707 1.409.072.743 1.628.433.841 ones de precios de materias primas (futuros y opciones). 1.481.820.677 1.287.655.748 967.970 483.959 1.482.788.647 1.288.139.707 1.408.894.960 1.628.398.427 177.783 35.414
(PERDIDA) / GANANCIA NETA DEL EJERCICIO
Participación en cobertura de flujos de efectivo de asociadas(1) Diferencia de conversión Venta acciones Arcor do Brasil Ltda. Perdidas actuariales deplanes de beneficios definidos
TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO
(1) Incluye los resultados por las operaciones de cobertura de riesgos de fluctuaci Otros resultados integrales atribuibles a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante
TOTAL
Ganancia neta atribuible a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD PARTICIPACIÓN DE TERCEROS PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO
Saldos al 1 de enero 2019	490.832.427 405.602.798 2.166.898.259 - 3.063.333.484 705.452 3.064.038.936
Pérdida neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio	- (72.925.717) - - (72.925.717) (790.187) (73.715.904) - 288.118 1.482.500.528 - 1.482.788.647 967.970 1.483.756.617
Ganancia integral total del ejercicio	- (72.925.717) 1.482.500.528 - 1.409.862.930 177.783 1.410.040.713
Resultados no asignados cambio participación en Ind. Dos en Uno Colombia	- (751.445) - - (751.445) - (751.445)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD PARTICIPACIÓN DE TERCEROS PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO
Saldos al 1 de enero 2018	490.832.427 (39.930.737) 983.410.066 139.342 1.434.451.098 670.038 1.435.121.136
Ganancia neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio	- 340.742.679 - - 340.742.679 (448.545) 340.294.134 - 104.790.856 1.183.488.193 (139.342) 1.288.139.707 483.959 1.288.623.666
Ganancia integral total del ejercicio	- 445.533.535 1.183.488.193 (139.342) 1.628.882.386 35.414 1.628.917.800

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

(Valores expresados en Pesos Argentinos)
	Notas	31.12.2019	31.12.2018
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
(Pérdida) / Ganancia del ejercicio		(73.715.904)	340.294.134
Impuesto a las ganancias	27	(153.001.296)	23.941.279
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedades, plantas, equipo y propiedades de inversión	4, 5 y 7	247.367.926	120.641.662
Amortización de activos intangibles	8	2.246.662	2.255.642
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo		40.462.358	23.416.970
Resultados financieros, netos	26	70.628.395	37.051.902
Resultado por participación en asociadas	6	-	(50.863.315)
Resultados por venta de otros activos		-	(411.286)
Resultados por venta de propiedades, plantas, equipo y propiedades de inversión		(91.433)	-
Resultado por venta de inversiones inmobiliarias		-	(77.334.166)
Otros egresos que no implica erogación de fondos		41.215	-
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		319.208.611	75.647.851
Otros créditos		277.667.675	51.843.692
Existencias		(10.811.191)	(81.065.456)
Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes		(154.637.390)	(459.478.748)
Obligaciones por beneficios de retiro del personal		(224.663)	1.719.503
Pagos de impuesto a las ganancias		(41.457.934)	(25.851.075)
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) actividades operativas		523.683.031	(18.191.411)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros		(154.284.667)	(273.472.120)
Ingresos por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión		92.746	1.034.489
Ingreso de efectivo por venta de inversiones inmobiliarias		-	221.304.966
Cobros netos de adquisiciones de inversiones a costo amortizado		-	220.162.995
(Aumento) de valor llave y activos intangibles		(3.583.175)	-
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades de inversión		(157.775.096)	169.030.330
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento de préstamos bancarios		-	475.758.209
Disminución de préstamos bancarios		(203.360.692)	(555.323.264)
Disminución neta de préstamos bancarios con partes relacionadas		-	(183.175.626)
Pagos de intereses		(52.936.800)	(38.934.711)
Disminución de Obligaciones por Arrendamientos Financieros		(31.288.079)	-
Otras deudas financieras		(73.655.463)	125.077.582
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación		(361.241.034)	(176.597.810)
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		4.666.901	(25.758.891)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio	12	202.013.494	106.632.900
Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo		57.608.025	121.139.485
Aumento / (Disminución) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo		4.666.901	(25.758.891)
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio	12	264.288.420	202.013.494

Las notas que acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

Ricardo Ramos R. Contador Público

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. fue constituida inicialmente bajo la razón social "Industria de Productos Alimenticios Samurai Ltda.”, por escritura pública de fecha 23 de agosto de 1976 ante el Notario Público señor Osvaldo Pereira.

Mediante escritura pública de fecha 2 de diciembre de 1983, se efectuó la modificación por la cual se sustituyó su nombre por la actual razón social.

Mediante escritura pública del 24 de octubre de 1997, se efectuó el aumento de capital mediante la capitalización de las cuentas patrimoniales según balance al 31 de diciembre de 1996, con lo cual el capital social alcanza a M$ 19.704.007 (histórico) y la transformación de la Sociedad en una sociedad anónima cerrada, con efecto legal a partir del 1 de noviembre de 1997.

Con fecha 1 de julio de 2000, la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, inscrita en escritura pública de esa misma fecha, en la Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie, aprobó la fusión de la Sociedad con Unidal Chile S.A., ya fusionada con Distribuidora Dos en Uno S.A. en igual fecha. La continuadora legal de estas fusiones es Industria de Alimentos Dos En Uno S.A.

Con motivo de dicha fusión, con efectos al 1 de julio de 2000, se transfirieron la totalidad de los activos y pasivos y personal de Distribuidora Dos en Uno S.A. y Unidal Chile S.A. (sociedades absorbidas) a Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (sociedad absorbente).

La Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 14 de septiembre de 2000 aprobó un aumento del capital social de M$8.490.940 (histórico) mediante la emisión de 36.566.532 acciones nominativas sin valor nominal y de una misma serie. Este aumento fue aportado en efectivo por Arcor S.A.I.C.

Su domicilio legal es Avda. Presidente Riesco 5335 Piso 16, comuna de Las Condes, Santiago, Chile.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C, quién posee el 99,999999% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.

Arcor S.A.I.C es una entidad organizada bajo las leyes de la República de Argentina con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.1 Propósito de los presentes estados financieros

Los presentes estados financieros consolidados, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante (por vía directa) Arcor S.A.I.C., para acompañar la presentación de sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.

La preparación de estos estados financieros de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.

A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de diciembre de 2018, que se exponen en estos estados financieros a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas. De corresponder, sobre los mismos se efectuaron ciertas reclasificaciones a efectos comparativos.

2.3 Nuevas normas contables

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2019:

Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, aplicables a instrumentos con característica de pago de reconocimiento negativo: estas modificaciones permiten a las compañías medir a costo amortizado, bajo ciertas condiciones, ciertos activos financieros en los cuales los términos del contrato permiten al emisor del instrumento precancelarlo con anterioridad a su vencimiento por un importe menor al capital e intereses impagos. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados .

NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero de la NIC 17. El impacto de la aplicación de esta norma en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados implicó el reconocimiento inicial de activos por derechos de uso y de pasivos por arrendamientos conforme se expone en nota 5.

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias” : esta norma clarifica como el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios al personal”: esta modificación requiere que una entidad utilice premisas actualizadas para determinar el costo corriente operativo y financiero para el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan y reconocer el efecto en el resultado del ejercicio como parte del costo de servicios pasados, o como ganancia o pérdida en la liquidación. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.

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2.3 Nuevas normas contables

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2019 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.

Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la NIC 1 sobre información no relevante. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.

Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 – Reforma de la Tasa de interés de referencia: estas modificaciones proporcionan una alternativa temporal para la aplicación de requisitos específicos de contabilidad de coberturas a las relaciones de cobertura directamente afectadas por la reforma de la tasa de interés de referencia como el LIBOR y otros tipos interbancarios. Estas modificaciones fueron publicadas en septiembre de 2019 y deben aplicarse a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. Se permite la aplicación anticipada.

Annual improvements 2015-2017: cambios menores en NIIF 3 “Combinación de negocios”; NIIF 11 “Acuerdos conjuntos”; NIC 12 “Impuesto a las Ganancias” y NIC 23 “Costo de préstamos”.

NIIF 17 “Contratos de seguro”: Esta norma reemplaza la NIIF 4, la cual actualmente permite una amplia variedad de prácticas en la contabilidad para contratos de seguros. Fundamentalmente cambiará la contabilidad para las entidades que emiten contratos de seguros y contratos de inversión con rasgos de participación discrecional.

La misma fue publicada en mayo 2017 y tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

Modificaciones a la NIC 28: esta modificación aclara que las entidades deben aplicar la NIIF 9 a las participaciones a largo plazo en una asociada o negocio conjunto al que no aplique el método de la participación. Esta modificación fue publicada en octubre del 2017 y tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para el Grupo.

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2.4 Propiedad, planta y equipo

Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.

Los costos por mantenimientos mayores se reconocen como parte del valor de costo del bien en la medida que se cumplan los criterios generales de reconocimiento de activos y se deprecian en el plazo estimado hasta el próximo mantenimiento mayor. Cualquier valor residual resultante del mantenimiento previo se carga a resultados.

La depreciación de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y depreciados como ítems separados.

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems	que componen el rubro propiedad,
ÍTEM	VIDA ÚTIL
Terrenos	Sin depreciación
Construcciones	30 – 50 años
Máquinas e instalaciones	10 años
Muebles y útiles, herramientas, otros equipos y rodados	3 – 10 años
Obras en construcciónybienes de uso en tránsito	Sin depreciación

Los valores residuales de la propiedad, planta y equipo, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.

El valor de libros de la propiedad, planta y equipo se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior al monto recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la venta de elementos de propiedad, planta y equipo se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el rubro “Otros ingresos - (egresos) neto” en el estado de resultados consolidado.

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2.5. Arrendamientos

2.5.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

La Sociedad arrienda oficinas, depósitos, vehículos y terrenos. Los contratos de alquiler generalmente se realizan por períodos fijos de 6 meses a 5 años, pero pueden tener opciones de extensión como se describe en la presente nota 2.5.4. Los contratos pueden contener o no componentes de arrendamiento. La Sociedad asigna en cada contrato los componentes de arrendamiento y no arrendamiento, con base en sus precios relativos independientes. Sin embargo, para los arrendamientos de bienes inmuebles para los cuales la Sociedad es arrendataria, ha optado por no separar los componentes de arrendamiento y los que no lo son, y en su lugar los contabiliza como un solo componente de arrendamiento. Los contratos de arrendamiento se negocian de manera individual y contienen una amplia gama de términos y condiciones diferentes.

2.5.2 Activos por derecho de uso

Los activos por derecho de uso se miden al costo, que comprende: el importe de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio menos cualquier activo por incentivo de arrendamiento y los costos de restauración.

Los activos por derecho de uso se deprecian en forma lineal, durante el período más corto entre la vida útil del activo y el período del arrendamiento. El valor en libros resultante no supera su respectivo valor recuperable.

Para aquellos pasivos por arrendamientos variables, cuyos contratos vinculan los pagos a índices o tasas de actualización, se realizan remediciones originadas en cambios en dichos índices o tasas, las cuales se reconocen en términos reales, con contrapartida en ajustes a los respectivos activos por derecho de uso.

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo (plazo inferior a 12 meses) de equipos y vehículos y todos los arrendamientos de activos de bajo valor, se reconocen linealmente como un gasto en el rubro “Arrendamientos / alquileres operativos” en el resultado del ejercicio en que se incurren.

2.5.3 Pasivos por arrendamientos

Los pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente sobre la base del valor presente. Los pasivos por arrendamiento incluyen principalmente, el valor presente neto de los pagos fijos por arrendamiento (incluidos los pagos fijos en sustancia), menos cualquier activo por incentivo a cobrar; los pagos por arrendamiento variable basados en un índice o una tasa. Los pagos por arrendamiento que se realizarán bajo opciones de extensión razonablemente ciertas también se incluyen en la medición del pasivo.

Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Si esa tasa no se puede determinar con facilidad, se utiliza la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Dicha tasa es la que el arrendatario tendría que pagar para obtener los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso, bajo un entorno económico con términos y condiciones similares.

Para determinar la tasa de interés incremental la Sociedad, siempre que sea posible, utiliza como punto de partida una tasa reciente de financiamiento externo. Para aquellos casos en los que no se cuenta con financiamiento reciente de terceros, se utiliza un enfoque de determinación de la tasa que comienza con una tasa de interés libre de riesgo, ajustada por el riesgo de créditos para arrendamientos que ya posee la Sociedad, y realiza ajustes específicos para el arrendamiento, como plazo, moneda y garantía.

La Sociedad está expuesto a posibles aumentos futuros en los pagos de arrendamiento variables basados en un índice o tasa, los cuales se incluyen cuando entran en vigencia En ese momento, el pasivo por arrendamiento se reevalúa y ajusta contra el activo por derecho de uso.

Los cargos financieros generados por los pasivos por arrendamientos (intereses y diferencias de cambio) se exponen en términos reales, de acuerdo a lo descripto en nota 2.20.

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2.5. Arrendamientos

2.5.4 Opciones de extensión y terminación

Las opciones de extensión y terminación están incluidas en varios contratos de arrendamiento de propiedades y equipos. Estos se utilizan para maximizar la flexibilidad operativa en términos de gestión de los activos utilizados en las operaciones. La mayoría de las opciones de extensión y terminación mantenidas son ejercibles solo por la Sociedad y no por el arrendador respectivo.

2.6 Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión están constituidas por inmuebles (terrenos o edificios o parte de un edificio o ambos) mantenidos para obtener rentas o para apreciación de capital o ambos, más que para su uso en la producción de bienes y servicios, o fines administrativos.

Las propiedades de inversión fueron valuadas al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de los edificios está en un rango entre 30 y 50 años.

Los valores residuales de las propiedades de inversión, su vida útil y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.

El valor de libros de las propiedades de inversión se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior a su importe recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas ,por la venta de propiedades en inversión, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros y se incluyen en el rubro “Otros ingresos – (egresos) neto” en el estado de resultados.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.

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2.7 Activos intangibles

Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se registran cuando se pueden medir de forma confiable y sea probable que generen beneficios a la Sociedad.

Marcas y licencias

Las marcas y las licencias adquiridas individualmente se valúan inicialmente al costo, mientras que las adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable estimado a la fecha de la adquisición.

Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.

A la fecha de cierre de los estados financieros, los activos intangibles con vida útil definida se valúan al costo, netos de las amortizaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. Estos activos se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

Los activos intangibles con vida útil indefinida son aquellos que surgen de contratos u otros derechos legales que pueden ser renovados sin un costo significativo y para los cuales - sobre la base de un análisis de todos los factores relevantes - no existe un límite previsible del período a lo largo del cual se espera que el activo genere flujos netos positivos de efectivo para la entidad. Estos activos intangibles no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales de desvalorización, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La categorización de “vida útil indefinida” también se revisa en forma anual para confirmar si sigue siendo sostenible.

2.8 Desvalorización de activos no financieros

Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros distintos del valor llave sobre los que se ha registrado una desvalorización, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.

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2.9 Saldos y transacciones en moneda extranjera

(a) Moneda funcional y moneda de presentación

La moneda funcional de la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno. La moneda de presentación de los presentes estados financieros consolidados es ARS, siendo está la moneda funcional de la sociedad controlante, Arcor S.A.I.C.

(b) Transacciones y saldos en moneda distinta de la moneda funcional

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas son medidas al cierre. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, a los tipos de cambio del cierre, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Resultados financieros, netos”.

(c) Proceso de conversión

Los resultados y la situación financiera de la Sociedad se convierten de la siguiente manera:

(i) los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;
(ii) los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y
(iii) las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.

2.10 Activos financieros

2.10.1 Clasificación

La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:

(i) Activos financieros a costo amortizado y
(ii) Activos financieros a valor razonable.

La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

(i) Activos financieros a costo amortizado

Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

(a) el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

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2.10 Activos financieros

2.10.1 Clasificación

Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.

(ii) Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.

2.10.2 Reconocimiento y medición

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros clasificados como “a costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.

Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.

Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran posteriormente a su valor razonable.

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se incluyen en el estado de resultados en el rubro “resultados financieros, netos”, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.

La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.

Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.

Las pruebas de deterioro sobre las cuentas por cobrar se describen en la nota 2.11.

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2.11 Existencias

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de precio promedio ponderado (PPP). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende los costos de materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación, sobre la base de la capacidad de operación normal, y excluye a los costos de financiamiento. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta directos.

La previsión por desvalorización y obsolescencia de existencias se determina para aquellos bienes que al cierre tienen un valor neto de realización inferior a su costo histórico, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.

2.12 Créditos por ventas y otros créditos

Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.

Para la determinación de la previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos, la Sociedad aplica el enfoque simplificado previsto en la NIIF 9, que implica medir siempre la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a las perdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo. Asimismo, las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se han agrupado en función de las características del riesgo de crédito compartido.

El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados individual en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados individual.

2.13 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de flujos de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y los descubiertos bancarios. En el estado de situación financiera, los descubiertos de existir, se clasifican como Préstamos en el Pasivo Corriente.

Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.

2.14 Capital social

Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal. Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan.

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2.15 Préstamos

Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de cancelación se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de la tasa de interés efectiva.

2.16 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva.

2.17 Impuestos a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas también se reconoce en dicho estado.

- Impuesto a las ganancias corriente

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas promulgadas en Chile y en los países de las respectivas filiales, a la fecha del estado de situación financiera consolidado. La Sociedad evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Sociedad, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera pagar a la autoridad tributaria.

- Impuesto a las ganancias – Método diferido

El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha de los estados financieros y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se pague.

Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal de la Sociedad o de las distintas subsidiarias en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.

Al 31 de diciembre de 2018, se procedió a calcular y contabilizar la renta líquida imponible con una tasa del 27% para el ejercicio comercial 2018, en base a lo dispuesto por la Ley N° 20.780, Reforma Tributaria, publicada en el Diario Oficial con fecha 29 de septiembre de 2014.

Entre las principales modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de Primera Categoría, alcanzando el 27%, a partir del año 2018, en el evento que se aplique el “Sistema de Tributación Parcialmente Integrado”. En caso de que se opte por el “Sistema de Tributación de Renta Atribuida”, la tasa máxima llegaría al 25% desde el año 2017.

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2.18 Beneficios sociales

(a) Planes de pensión

Representan los beneficios devengados no exigibles estipulados en los convenios colectivos de trabajo a favor del personal que se retira a la edad correspondiente o con anterioridad por discapacidad. Los beneficios consisten en el pago de una suma equivalente a tres sueldos al momento de producirse el retiro por jubilación o la discapacidad. Los convenios colectivos no prevén otros beneficios tales como seguro de vida, obra social u otros. Estas obligaciones asumidas por la Sociedad, califican como “Planes de Beneficios Definidos”, conforme a la categorización prevista en la NIC 19 “Beneficios a los empleados”. No se tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios. Los costos esperados de estas prestaciones se devengan durante la vida laboral de los empleados usando la misma metodología contable que la que se utiliza para los planes de beneficios definidos. Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hipótesis actuariales, se reconocen en “Otros resultados integrales” en el período en el que surgen. Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el resultado.

(b) Gratificaciones al personal

La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, la Sociedad reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.

2.19 Provisiones / Contingencias

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que origine una salida de recursos que serán necesarios para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación.

Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “Resultados financieros, netos” del estado de resultados.

Se reconocen las siguientes provisiones:

Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinan en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.

Para otras provisiones diversas: se constituyen para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se considera la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados financieros.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente de Administración y Planeamiento

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.20. Arrendamientos / Leasings

Los pagos de arrendamientos sobre los cuales no se reconocieron activos por derechos de uso ni pasivos por arrendamientos (nota 2.5), neto de cualquier incentivo recibido del arrendador, se cargan al estado de resultados individual sobre la base del método de línea recta en el período del mismo.

2.21 Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como pasivo en los estados financieros en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por sus accionistas.

2.22 Reconocimiento de ingresos por venta

(a) Ingresos por ventas de bienes y servicios

Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos por ventas se muestran netos de descuentos e impuestos.

La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, se han entregado los productos o prestado los servicios y es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta o prestación del servicio.

En cuanto a las ventas de servicios, el ingreso es reconocido en el periodo en el que el mismo es prestado, en función del grado de cumplimiento.

En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.

La Sociedad registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.

(b) Intereses

Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.23 Participación en subsidiarias y asociadas

Subsidiarias son todas aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene el control. La Sociedad controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho, a obtener rendimientos variables por su implicación en la participada, y tiene la capacidad de utilizar el poder de dirigir las políticas operativas y financieras de la entidad, para influir sobre esos rendimientos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.

Las asociadas son aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene influencia significativa, es decir el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control.

Al utilizar el método de la participación patrimonial proporcional, las inversiones son inicialmente reconocidas al costo, y dicho monto se incrementa o disminuye para reconocer la participación del inversor en las ganancias y pérdidas de la entidad con posterioridad a la fecha de adquisición / constitución. De corresponder, el valor de las mismas incluye el valor llave reconocido por su adquisición. Cuando la participación del grupo en las pérdidas es igual o excede el valor de participación en dichas entidades, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, excepto cuando existan obligaciones legales o asumidas de proveer fondos o hacer pagos por cuenta de las mismas.

La participación en las ganancias y pérdidas de subsidiarias y asociadas se reconoce en la línea “Resultado de inversiones en sociedades” en el estado de resultados. La participación en los otros resultados integrales de subsidiarias y asociadas se imputan en la línea “participación en otros resultados integrales en sociedades”, del estado de otros resultados integrales.

La Sociedad determina a la fecha de cada reporte si existe evidencia objetiva de que una inversión en una entidad subsidiaria y asociada no es recuperable. De ser el caso, el grupo calcula el monto de desvalorización como la diferencia entre el valor recuperable de dicha inversión y su valor contable, reconociendo el monto resultante en “Resultado de inversiones en sociedades” en el estado de resultados.

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NOTA 3. - POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Los presentes estados financieros consolidados, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.

Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes estados financieros consolidados.

La Sociedad ha evaluado que un cambio razonablemente posible en alguna de las premisas significativas no generaría un impacto significativo en los presentes estados financieros.

(a) Previsiones para deudores incobrables

La Sociedad ha revisado su metodología de desvalorización de créditos bajo el modelo de pérdida crediticia esperada establecido por la NIIF 9. Para cuentas por cobrar comerciales, la Sociedad aplicó el enfoque simplificado para estimar las pérdidas crediticias esperadas, que requiere el uso de criterio de provisión de pérdida durante toda la vida de los créditos comerciales. La determinación de la pérdida esperada se calcula en función a un porcentaje de incobrabilidad por rangos de vencimientos de cada crédito comercial. Para medir la pérdida crediticia esperada, las cuentas por cobrar comerciales se han agrupado en función de sus características en cuanto a riesgo de crédito y el tiempo que ha transcurrido como créditos vencidos.

(b) Impuestos a las ganancias

La Sociedad debe realizar la estimación del impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que opera. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en el estado de situación financiera individual. Se debe establecer en el curso de los procedimientos de planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de los activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos. Se reversan en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que fueron registrados oportunamente, si se anticipa que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar las provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos.

Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que se opera y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si se ajustan estas estimaciones en períodos futuros, la situación financiera y resultados podrían verse afectados.

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NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro propiedad, planta y equipos:

	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Obras en construcción y bienes de uso en tránsito	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	175.858.430	1.767.716.242	2.454.078.722	224.717.124	331.210.995	4.953.581.513
Efecto conversión	85.134.410	886.788.004	1.254.022.419	117.950.966	158.423.179	2.502.318.978
Altas	-	3.960.382	15.353.681	10.983.236	118.786.198	149.083.497
Transferencias	-	35.841.390	350.436.726	25.723.516	(412.001.632)	-
Bajas	-	-	-	(722.912)	-	(722.912)
Valor de origen al cierre del ejercicio	260.992.840	2.694.306.018	4.073.891.548	378.651.930	196.418.740	7.604.261.076
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del
ejercicio	-	(466.523.565)	(1.902.338.309)	(184.846.522)	-	(2.553.708.396)
Efecto conversión	-	(271.129.339)	(971.002.297)	(97.336.420)	-	(1.339.468.056)
Bajas / Consumos	-	-	-	680.383	-	680.383
Depreciacióndelejercicio (1)	-	(68.196.734)	(131.002.548)	(18.959.007)	-	(218.158.289)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	-	(805.849.638)	(3.004.343.154)	(300.461.566)	-	(4.110.654.358)
TOTAL AL 31.12.2019	260.992.840	1.888.456.380	1.069.548.394	78.190.364	196.418.740	3.493.606.718

(1) El destino contable del cargo a resultados del ejercicio, se informa en nota 23.

Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Obras en construcción y bienes de uso en tránsito	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	118.278.189	964.607.910	1.303.647.954	136.210.305	105.104.924	2.627.849.282
Efecto conversión	93.814.152	814.645.782	1.077.733.316	111.523.524	128.170.365	2.225.887.139
Altas	-	9.201.021	1.486.197	8.437.699	273.701.529	292.826.446
Transferencias	(36.233.911)	(20.738.471)	77.783.774	170.711	(175.765.823)	(154.783.720)
Bajas	-	-	(6.572.519)	(31.625.115)	-	(38.197.634)
Valor de origen al cierre del ejercicio	175.858.430	1.767.716.242	2.454.078.722	224.717.124	331.210.995	4.953.581.513
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	(265.881.410)	(996.526.972)	(111.524.639)	-	(1.373.933.021)
Efecto conversión	-	(270.398.948)	(839.654.287)	(93.234.081)	-	(1.203.287.316)
Transferencias	-	106.549.301	-	-		106.549.301
Bajas / Consumos	-	-	6.554.793	31.019.638	-	37.574.431
Depreciación del ejercicio(1)	-	(36.792.508)	(72.711.843)	(11.107.440)	-	(120.611.791)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	-	(466.523.565)	(1.902.338.309)	(184.846.522)	-	(2.553.708.396)
TOTAL AL 31.12.2018	175.858.430	1.301.192.677	551.740.413	39.870.602	331.210.995	2.399.873.117

(1) El destino contable del cargo a resultados del ejercicio, se informa en nota 23. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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NOTA 5. ACTIVOS POR DERECHO DE USO

En el cuadro a continuación se incluye información correspondiente al rubro “Activos por derechos de uso”.

	Inmuebles e	31.12.2019
	Instalaciones
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	-	-
Efecto de conversión	36.648.393	36.648.393
Altas por aplicación inicial NIIF 16	76.489.091	76.489.091
Actualización de arrendamientos variables	1.878.075	1.878.075
Valor de origen al cierre del ejercicio	115.015.559	115.015.559
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	-
Efecto de conversión	(5.775.596)	(5.775.596)
Depreciación del ejercicio(1)	(29.136.145)	(29.136.145)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(34.911.741)	(34.911.741)
SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO	80.103.818	80.103.818

(1) El destino contable del cargo por depreciación del ejercicio se informa en nota 23.

NOTA 6. PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS

En los siguientes cuadros se detallan la evolución del rubro participación en asociadas:

		31.12.2018
Saldo inicial	-	34.316.197
Enajenación de participación Arcor do Brasil Ltda.	-	(72.762.142)
Resultado de inversiones permanentes	-	(9.596.608)
Resultado conversión acumulado Arcor do Brasil Ltda.	-	60.459.923
Variación reserva de conversión	-	(12.417.370)
TOTALES	-	-

Información requerida por Anexo C, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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NOTA 7. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedades de inversión:

	31.12.2019	31.12.2018
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	38.158.577	211.318.903
Altas	-	1.617.507
Disminuciones	-	(371.457.426)
Transferencias	-	154.783.720
Efecto conversión	18.733.512	41.895.873
Valor de origen al cierre del ejercicio	56.892.089	38.158.577
Amortización acumulada
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(18.661.836)	(116.769.957)
Disminuciones	-	227.486.626
Transferencias	-	(106.549.301)
Depreciación del ejercicio(1)	(73.492)	(29.871)
Efecto conversión	(8.923.351)	(22.799.333)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio	(27.658.679)	(18.661.836)
TOTAL	29.233.410	19.496.741

(1) El destino contable del cargo por amortización del ejercicio, se informa en nota 23. Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

Las propiedades de inversión se computan a su costo depreciado. Su valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es de ARS 69.107.431 y ARS 44.983.813, respectivamente. Dichos valores fueron obtenidos de informes preparados por tasadores profesionales independientes, elaborados utilizando un enfoque de comparación de precios de ventas de propiedades comparables geográficamente cercanas (Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable).

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NOTA 8. ACTIVOS INTANGIBLES

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro activos intangibles:

	Marcas, registros, patentes y licencias
	31.12.2019 31.12.2018
Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Efecto conversión	48.260.980 26.636.542 3.583.175 - 24.660.365 21.624.438
Valor de origen al cierre del ejercicio	76.504.520 48.260.980
Amortización Amortización acumulada al inicio del ejercicio Amortización del ejercicio(1) Efecto conversión	(34.122.065) (17.245.833) (2.246.662) (2.255.642) (17.193.744) (14.620.590)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio	(53.562.471) (34.122.065)
Valor residual al cierre del ejercicio	22.942.049 14.138.915

(1) El destino contable del cargo por amortización del ejercicio, se informa en nota 23.

Información requerida por Anexo B, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

Los gastos de investigación y desarrollo que no cumplen con los criterios para ser capitalizados, se imputan al resultado del ejercicio al 31 de diciembre de 2019 y 2018 por ARS 52.276.623 y ARS 26.889.678, respectivamente.

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NOTA 9. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2019 y 31 de diciembre 2018:

	Saldos al 01.01.2019	Efecto de conversión	Cargo imputado en resultados	Prescripción quebrantos	Saldos al 31.12.2019
Activos
Créditos por ventas y otros créditos	63.752.671	34.426.739	1.278.894	-	99.458.304
Existencias	1.734.910	580.569	(4.792.150)	-	(2.476.671)
Provisiones	(28.445.523)	7.127.159	2.332.904	-	(18.985.460)
Pasivos por arrendamientos	-	4.554.409	15.411.241	-	19.965.650
Quebrantos años anteriores	37.262.180	29.269.531	71.560.534	(4.046.334)	134.045.911
Cuentasporpagaryotras deudas	33.322.371	19.958.718	8.281.050	-	61.562.139
Subtotal Activo	107.626.609	95.917.125	94.072.473	(4.046.334)	293.569.873
Pasivos
Propiedad, plantas y equipos	(138.639.582)	(79.375.822)	(43.017.900)	-	(261.033.304)
Activos intangibles	26.530.378	12.729.669	256.186	-	39.516.233
Subtotal Pasivo	(112.109.204)	(66.646.153)	(42.761.714)	-	(221.517.071)
TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	(4.482.595)	29.270.972	51.310.759	(4.046.334)	72.052.802
Provisión de valuación de impuesto diferido	(49.785.163)	(49.084.657)	107.778.918	14.359.429	23.268.527
TOTALES	(54.267.758)	(19.813.685)	159.089.677	10.313.095	95.321.329

	Saldos al 01.01.2018	Efecto de conversión	Cargo imputado en resultados	Saldos al 31.12.2018
Activos
Créditos por ventas y otros créditos	32.278.699	13.020.059	18.453.913	63.752.671
Existencias	(2.541.981)	983.576	3.293.315	1.734.910
Provisiones	(30.822.985)	129.055	2.248.407	(28.445.523)
Quebrantos años anteriores	53.585.486	(18.882.039)	2.558.733	37.262.180
Cuentasporpagaryotras deudas	9.649.194	17.947.185	5.725.992	33.322.371
Subtotal Activo	62.148.413	13.197.836	32.280.360	107.626.609
Pasivos
Propiedad, plantas y equipos	(73.002.968)	(61.946.382)	(3.690.232)	(138.639.582)
Activos intangibles	14.767.045	11.716.848	46.485	26.530.378
Subtotal Pasivo	(58.235.923)	(50.229.534)	(3.643.747)	(112.109.204)
TOTAL (PASIVO) NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	3.912.490	(37.031.698)	28.636.613	(4.482.595)
Provisión de valuación de impuesto diferido	(12.621.457)	7.197.868	(44.361.574)	(49.785.163)
TOTALES	(8.708.967)	(29.833.830)	(15.724.961)	(54.267.758)

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NOTA 9. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Activos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses	76.042.681	-
Impuestos diferidos a recuperar en 12 meses	241.919.870	58.965.597
Subtotal Activos por Impuestos Diferidos	317.962.551	58.965.597
Pasivos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses	(222.641.222)	(113.233.355)
Subtotal(Pasivos) por Impuestos Diferidos	(222.641.222)	(113.233.355)
TOTAL ACTIVO /(PASIVO) NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	95.321.329	(54.267.758)

NOTA 10. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS

En los siguientes cuadros se detalla la composición de los rubros créditos por ventas y otros créditos:

Créditos por ventas

	31.12.2019	31.12.2018
No corriente
Cuentaspor cobrar comerciales comunes con terceros	-	312.530
TOTAL NO CORRIENTE	-	312.530
Corriente
Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros	1.718.430.356	1.303.944.399
Cuentas por cobrar con partes relacionadas (Nota 28)	152.291.215	83.460.295
Créditos morosos y en gestión judicial	230.395.878	160.088.439
Menos: Previsión cuentaspor cobrar	(379.380.413)	(250.129.362)
TOTAL CORRIENTE	1.721.737.036	1.297.363.771
TOTAL CRÉDITOS POR VENTA	1.721.737.036	1.297.676.301

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NOTA 10. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS

Otros créditos

	31.12.2019	31.12.2018
No corriente
Créditos fiscales y anticipos impositivos	2.730.585	1.689.518
Depósitos en garantía	3.248.660	2.109.555
Diversos	915.852	566.672
TOTAL NO CORRIENTE	6.895.097	4.365.745
Corriente
Reintegros a percibir	5.764.550	3.566.748
Depósitos en garantía	2.341.820	1.523.520
Anticipo de impuesto a la ganancia mínima presunta	6.710.278	4.363.976
Créditos fiscales y anticipos impositivos	74.449.084	76.933.169
Deudores financieros comunes	3.231.649	2.623.957
Anticipos a proveedores compra de existencias	10.410.390	6.781.350
Anticipos operaciones de importación	13.961.693	2.924.200
Previsión por otros créditos incobrables	(2.849.605)	(1.382.192)
Gastos pagados por adelantado	35.924.809	17.192.527
Otros créditos a cobrar con partes relacionadas (Nota 28)	551.530	24.779.050
Anticipos a proveedores	22.222.311	59.885.491
Diversos	22.196.049	23.762.367
TOTAL CORRIENTE	194.914.558	222.954.163
TOTAL OTROS CRÉDITOS	201.809.655	227.319.908

Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 existen créditos por ventas comunes que se encuentran no provisionados que ascienden a ARS 1.196.068.614 y ARS 899.186.755 respectivamente. Los mismos están relacionados con un número de clientes específicos por los que no existe historia reciente de incumplimiento o la Sociedad cuenta con garantías de diversos tipos por un monto equivalente al crédito vencido no previsionado. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Desde tres hasta seis meses	19.776.333	39.229.580
De seis a doce meses	10.236.933	33.272.300
Más de un año	85.108.477	54.816.703
A vencer	1.080.946.871	771.868.172
TOTAL NO PREVISIONADO	1.196.068.614	899.186.755

Los créditos por ventas con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta. Los mismos vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Dichos créditos por ventas no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estos créditos con partes relacionadas.

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NOTA 10. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el monto de la previsión por desvalorización de créditos por ventas ascendió a ARS 379.380.413, y ARS 250.129.362, respectivamente. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Hasta tres meses	5.780.749	6.333.745
Desde tres hasta seis meses	3.609.107	4.703.521
De seis a doce meses	2.523.333	4.198.411
Más de un año	361.624.165	228.180.672
A vencer	5.843.059	6.713.013
TOTAL PREVISIONADO	379.380.413	250.129.362

Los valores registrados de créditos por ventas y otros créditos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:

	31.12.2019	31.12.2018
CLP	1.656.491.721	1.141.316.685
USD	267.054.970	383.679.524
TOTALES	1.923.546.691	1.524.996.209

Los movimientos de la previsión por desvalorización de créditos por venta y otros créditos se exponen en el cuadro a continuación:

Créditos por venta	31.12.2019	31.12.2018
Saldo de inicio	250.129.362	138.716.648
Aumentos(1)	26.684.160	15.157.469
Disminuciones(1)	(22.226.069)	(16.339.331)
Aplicaciones	(21.757.206)	(4.581.805)
Efectos conversión	146.550.166	117.176.381
TOTALES	379.380.413	250.129.362

Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV. (1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 23.

Otros créditos	31.12.2019	31.12.2018
Saldo de inicio	1.382.192	1.419.757
Aumentos(1)	1.733.659	462.814
Disminuciones(1)	(901.262)	(1.409.281)
Efectos conversión	635.016	908.902
TOTALES	2.849.605	1.382.192

Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 23.

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NOTA 11. EXISTENCIAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro existencias:

	31.12.2019	31.12.2018
Materias primas y materiales	624.107.166	492.033.028
Mercaderías de reventa	419.593.239	286.457.861
Productos terminados	559.485.719	230.307.400
Productos en proceso	90.048.861	46.206.844
Mercaderías en tránsito	123.975.001	116.160.815
Previsiónpor desvalorización de existencias	(74.750.632)	(41.811.535)
TOTAL EXISTENCIAS	1.742.459.354	1.129.354.413

La evolución de la previsión para desvalorización de existencias es la siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Saldo al inicio	41.811.535	23.130.080
Aumentos(1)	41.525.976	28.042.693
Disminuciones(1)	(6.068.449)	(1.737.847)
Aplicaciones	(26.166.094)	(28.202.141)
Efecto de conversión	23.647.664	20.578.750
SALDOS AL CIERRE	74.750.632	41.811.535

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 23.

Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.

NOTA 12. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2019	31.12.2018
Efectivo disponible	14.024.847	1.839.055
Depósitos bancarios	250.263.573	200.174.439
TOTAL	264.288.420	202.013.494

NOTA 13. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en los últimos tres ejercicios:

	2019	2018	2017
Capital social al inicio	490.832.427	490.832.427	403.411.507
Aumento Capital	-	-	87.420.920
Capital social al cierre	490.832.427	490.832.427	490.832.427

El capital social de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019 asciende a ARS 490.832.427, los cuales se encuentran suscritos e inscriptos en su totalidad. El capital social está representado por 170.512.445 acciones ordinarias sin valor nominal.

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 14. RESULTADOS NO ASIGNADOS

En los siguientes cuadros se expone la evolución del rubro Resultados no Asignados para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre 2019 y 2018, respectivamente:

	31.12.2019	31.12.2018
Saldo al inicio	405.602.798	(39.930.737)
(Pérdida) / Ganancia neta del ejercicio	(72.925.717)	340.742.679
Resultados no asignados cambio participación en DEU Colombia	(751.445)	-
Otros resultados integrales del ejercicio	-	104.790.856
TOTALES AL CIERRE	331.925.636	405.602.798

NOTA 15. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO

En los siguientes cuadros se expone la evolución del rubro Otros componentes del patrimonio para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre 2019 y 2018, respectivamente:

	31.12.2019	31.12.2018
Saldo al inicio	2.166.898.259	983.549.408
Diferencia de conversión del ejercicio	1.482.788.647	1.183.488.193
Reservapor cobertura de flujos de efectivo	-	(139.342)
TOTALES AL CIERRE	3.649.686.906	2.166.898.259

NOTA 16. PRÉSTAMOS

Los saldos del rubro préstamos al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se exponen a continuación:

	31.12.2019	31.12.2018
No Corrientes
Préstamos bancarios	460.607.896	467.780.704
TOTAL NO CORRIENTES	460.607.896	467.780.704
Corrientes
Préstamos bancarios	374.774.529	277.624.238
TOTAL CORRIENTES	374.774.529	277.624.238
TOTALES	835.382.425	745.404.942

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NOTA 16. PRÉSTAMOS

En el cuadro a continuación se presenta la evolución del rubro:

	31.12.2019 31.12.2018
	Acreedor /(Deudor)
Saldo al inicio del ejercicio Aumento de préstamos bancarios (Disminución) de préstamos bancarios Pago de intereses Intereses perdidos Diferencias de cambioyconversión	745.404.942 503.788.285 2.114.312.367 600.835.791 (2.391.328.522) (738.498.890) (52.936.800) (38.934.711) 51.356.005 34.751.937 368.574.433 383.462.530
TOTALES	835.382.425 745.404.942

A continuación, se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos de la Sociedad:

Saldos al 31 de diciembre 2019:

No corrientes	De uno a dos años	De dos a tres años	De tres a cinco años	Más de cinco años	Total al 31.12.2019
Préstamos bancarios	230.303.948	230.303.948	-	-	460.607.896
Total No Corriente	230.303.948	230.303.948	-	-	460.607.896

Corrientes	Hasta tres meses	De tres a seis meses	De seis a nueve meses	De nueve meses a un año	Total al 31.12.2019
Préstamos bancarios	144.044.020	115.578.535	-	115.151.974	374.774.529
Total Corriente	144.044.020	115.578.535	-	115.151.974	374.774.529

Saldos al 31 de diciembre 2018:

No corrientes	De uno a dos años	De dos a tres años	De tres a cinco años	Más de cinco años	Total al 31.12.2018
Préstamos bancarios	155.926.911	155.926.911	155.926.882	-	467.780.704
Total No Corriente	155.926.911	155.926.911	155.926.882	-	467.780.704

Corrientes	Hasta tres meses	De tres a seis meses	De seis a nueve meses	De nueve meses a un año	Total al 31.12.2018
Préstamos bancarios	121.312.308	78.348.474	-	77.963.456	277.624.238
Total Corriente	121.312.308	78.348.474	-	77.963.456	277.624.238

Los valores en libros de los préstamos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:

	31.12.2019	31.12.2018
CLP	835.382.425	745.404.942
TOTALES	835.382.425	745.404.942

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NOTA 16. PRÉSTAMOS

El valor en libros y el valor razonable de los préstamos al 31 de diciembre de 2019 y 2018 son los siguientes:

	31.12.2019
	Valor en libros Valor razonable
Préstamos	835.382.425 816.351.824
TOTALES	835.382.425 816.351.824

	31.12.2018
	Valor en libros Valor razonable
Préstamos	745.404.942 766.773.478
TOTALES	745.404.942 766.773.478

Las condiciones del préstamo se resumen en lo siguiente: (i) moneda: pesos chilenos, (ii) tasa de interés fija, (iii) pagos de intereses y/o capital al momento de su vencimiento, previsto para el año 2022.

El préstamo tomado con dicha entidad bancaria establece ciertas condiciones y compromisos a ser cumplidos por la Sociedad durante la vigencia de este, entre los que se encuentra el cumplimiento de índices financieros específicos (Covenants). Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, la Sociedad obtuvo una dispensa en el cumplimiento de los índices financieros acordados para las mediciones al cierre de diciembre 2019 y junio 2020.

Al 31 de diciembre de 2019, el saldo adeudado por estos préstamos asciende a ARS 691.338.366, con una tasa de endeudamiento promedio ponderada de 5,56%.

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NOTA 17. PASIVO POR ARRENDAMIENTOS

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del rubro:

	31.12.2019
Saldo al inicio del ejercicio	-
Altas por aplicación inicial de NIIF 16	76.489.091
Ajustes por cambios de índices o tasa sobre pagos variables	1.878.076
Pagos fijos realizados en el ejercicio	(31.288.079)
Intereses devengados	3.839.835
Diferencia de Conversión	31.227.252
TOTAL	82.146.175
No corriente	53.007.304
Corriente	29.138.871
TOTAL	82.146.175

NOTA 18. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2019	31.12.2018
No corriente
Planes de pensión	29.261.079	17.824.733
Beneficio por cese	11.674.326	6.406.556
Otros beneficios	33.279.128	18.708.960
TOTAL NO CORRIENTE	74.214.533	42.940.249
Corriente
Beneficiopor cese	12.632.490	5.126.017
TOTAL CORRIENTE	12.632.490	5.126.017
TOTALES	86.847.023	48.066.267

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NOTA 18. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

El cargo imputado al estado de resultados consolidado es el siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Cargo a resultados del ejercicio
Planes de pensión - contribuciones definidas	2.730.327	3.361.171
Otros beneficios	21.743.794	2.655.852
Subtotal	24.474.121	6.017.023
Cargo a otros resultados integrales
Planes de pensión - contribuciones definidas	-	7.526.065
Otros beneficios	(2.934.071)	7.603.416
Subtotal	(2.934.071)	15.129.481
TOTALES	21.540.050	21.146.504

(a) Gratificaciones por jubilación

El monto registrado al 31 de diciembre de 2019 y 2018 asciende a ARS 33.279.128 y ARS 18.708.960, respectivamente. El detalle de la variación de estas obligaciones es el siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Saldo al inicio del ejercicio	18.708.960	8.449.692
Costo	4.730.638	2.123.539
Intereses	1.032.083	532.313
Diferencias actuariales	(2.934.086)	(1.436.589)
Efecto conversión	11.741.533	9.040.005
Totalporgratificaciónporjubilación	33.279.128	18.708.960

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NOTA 18. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

Los cargos imputados al estado de resultados consolidado por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre 2019 y 2018 son los siguientes:

siguientes:
	Planes de
	pensión	Otros	Total al
	beneficios	beneficios	31.12.2019
	definidos
Costo	2.632.610	18.972.874	21.605.484
Intereses	97.717	2.770.920	2.868.637
Subtotal – Cargos imputados en resultado del ejercicio	2.730.327	21.743.794	24.474.121
(Ganancia) actuarial	-	(2.934.071)	(2.934.071)
Diferencia de conversión	8.706.017	17.241.585	25.947.602
Subtotal - Cargos imputados en otros resultados integrales	8.706.017	14.307.514	23.013.531
TOTAL AL 31.12.2019	11.436.344	36.051.308	47.487.652

Del cargo total de costo, ARS 16.454.604, ARS 404.558 y ARS 4.746.325 se incluyen en los rubros “Costo de ventas”, “Gastos de comercialización” y “Gastos de administración”, respectivamente para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2019.

	Planes de
	pensión	Otros	Total al
	beneficios	beneficios	31.12.2018
	definidos
Costo	3.361.171	2.123.539	5.484.710
Intereses	-	532.313	532.313
Subtotal – Cargos imputados en resultado del ejercicio	3.361.171	2.655.852	6.017.023
(Ganancia) actuarial	-	(1.436.589)	(1.436.589)
Diferencia de conversión	7.526.065	9.040.005	16.566.070
Subtotal - Cargos imputados en otros resultados integrales	7.526.065	7.603.416	15.129.481
TOTAL AL 31.12.2018	10.887.236	10.259.268	21.146.504

Del cargo total de costo, ARS 795.821, ARS 3.091.767 y ARS 1.597.123 se incluyen en los rubros “Costo de ventas”, “Gastos de comercialización” y “Gastos de administración”, respectivamente para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2018.

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 19. PROVISIONES

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro provisiones:

	31.12.2019	31.12.2018
No corriente
Parajuicios laborales,civilesycomerciales	8.816.365	4.812.794
TOTAL NO CORRIENTE	8.816.365	4.812.794
TOTALES	8.816.365	4.812.794

La evolución del rubro para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 fue la siguiente:

No corriente	Juicios laborales, civiles y comerciales
	31.12.2019 31.12.2018
Valores al inicio del ejercicio Altas Bajas Aplicaciones Efecto conversión	4.812.794 2.299.189 1.266.087 879.187 - (286.607) (532.652) (279.521) 3.270.136 2.200.546
TOTALES	8.816.365 4.812.794

Corriente	Juicios laborales, civiles y comerciales
	31.12.2019 31.12.2018
Valores al inicio del ejercicio Altas Bajas Efecto conversión	- 512.945 - 17.977.524 - (19.329.651) - 839.182
TOTALES	- -

Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 20. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2019	31.12.2018
No corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Terceros	5.738.501	3.203.403
TOTAL NO CORRIENTES	5.738.501	3.203.403
Corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Terceros	1.132.104.473	794.790.064
- Partes relacionadas (Nota 28)	706.577.808	358.840.616
- Documentadas	75.989	47.740
Cargas fiscales	42.896.079	20.109.931
Remuneraciones y cargas sociales	254.874.708	178.903.506
Otras deudas comunes	12.050	100.291
Otras deudas conpartes relacionadas(Nota 28)	-	383.513
TOTAL CORRIENTES	2.136.541.107	1.353.175.661
TOTAL CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES	2.142.279.608	1.356.379.064

NOTA 21. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro ventas de bienes y servicios:

	31.12.2019	31.12.2018
Ventas de bienes
- Terceros	6.719.300.529	4.739.121.143
- Partes relacionadas (Nota 28)	652.849.107	239.319.770
Ventas de servicios
- Partes relacionadas (Nota 28)	406.101.387	274.365.424
Descuentosybonificaciones	(384.824.881)	(269.789.328)
TOTALES	7.393.426.142	4.983.017.009

NOTA 22. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	31.12.2019	31.12.2018
Existencias al inicio del ejercicio	1.129.354.413	628.324.113
Compras	3.442.047.433	2.340.359.864
Gastos de producción (Nota 23)	1.889.738.299	1.107.133.289
Reintegros de exportación neto	(2.215.315)	(1.665.182)
Efecto de conversión	636.200.290	446.325.688
Existencias al cierre del ejercicio	(1.742.459.354)	(1.129.354.413)
TOTALES	5.352.665.766	3.391.123.359

Información requerida conforme al Anexo F, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.

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NOTA 21. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Comercialización”:

	31.12.2019	31.12.2018
Honorarios y retribuciones por servicios	11.323.701	17.014.680
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	676.916.214	408.349.023
Impuestos, tasas y contribuciones	15.821.606	8.986.213
Impuestos directos	185.653	110.458
Conservación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión	17.367.189	12.644.069
Depreciación de propiedad, planta y equipos (Nota 4)	17.012.532	9.144.330
Depreciación de activos por derechos de uso (Nota 5)	29.136.145	-
Fletes y acarreos	187.691.078	122.118.896
Combustibles y Lubricantes	711.446	480.112
Gastos de exportación e importación	18.570.756	8.470.032
Servicios de terceros – Comunes	326.540.835	205.221.328
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	7.982.756	5.682.709
Gastos de viaje, movilidad y estadía	31.503.590	24.740.539
Servicios bancarios	42.697	22.399
Publicidad y propaganda – comunes	485.709.592	263.159.866
Publicidad y propaganda - Partes relacionadas	-	178.045
Quebranto por juicios laborales y otros	12.696	200.847
Quebranto / (Recupero) por otros créditos	832.397	(946.467)
Quebranto / (Recupero) por deudores incobrables	4.458.091	(1.181.862)
Deudores incobrables	-	(3.953)
Arrendamientos / alquileres operativos	18.906.960	21.420.261
Seguros	9.877.848	7.037.428
Sistemas y software de aplicación	8.034.311	6.307.355
Amortización de activos intangibles (Nota 8)	174.669	1.189.572
Otrosgastosgenerales varios	67.430.575	48.896.462
TOTALES	1.936.243.337	1.169.242.342

Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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NOTA 21. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Administración”:

	31.12.2019	31.12.2018
Honorarios y retribuciones por servicios	21.668.429	15.589.538
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	173.704.615	92.006.222
Impuestos, tasas y contribuciones	3.635.771	2.796.986
Conservación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión	2.348.952	1.536.562
Depreciación de propiedad, planta y equipos (Nota 4)	5.574.040	4.764.920
Fletes y acarreos	-	77
Combustibles y Lubricantes	46.527	55.703
Gastos de exportación e importación	46.730	45.742
Servicios de terceros - Comunes	7.294.031	3.790.197
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	9.385.283	6.679.196
Gastos de viaje, movilidad y estadía	2.781.360	3.413.022
Servicios bancarios	1.843.340	2.232.808
Calidad y medio ambiente	-	57.324
(Quebranto) por juicios laborales y otros	-	(1.848)
Arrendamientos / alquileres operativos	1.547.464	1.863.043
Seguros	1.635.358	1.039.416
Sistemas y software de aplicación	17.186.050	8.081.026
Amortización de activos intangibles (Nota 8)	2.071.993	1.066.070
Otrosgastosgenerales varios	11.202.766	3.664.456
TOTALES	261.972.709	148.680.460

Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

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NOTA 21. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Producción”:

	31.12.2019	31.12.2018
Honorarios y retribuciones por servicios	8.982.178	5.060.866
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	1.140.332.397	656.941.184
Impuestos, tasas y contribuciones	33.198.129	20.229.707
Conservación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión	90.127.471	60.103.524
Depreciación de propiedad, planta y equipos (Nota 4)	195.571.717	106.702.541
Fletes y acarreos	28.910.686	21.679.758
Combustibles y Lubricantes	43.521.103	27.252.169
Gastos de exportación e importación	202.363	1.089.579
Servicios de terceros - Comunes	137.399.866	76.500.462
Servicios con partes relacionadas (Nota 28)	5.250.401	7.102.543
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	103.809.638	59.249.152
Gastos de viaje, movilidad y estadía	13.813.816	10.839.808
Servicios bancarios	21.733	16.009
Calidad y medio ambiente	15.642.352	8.604.039
Quebranto / (Recupero) por juicios laborales y otros	1.253.391	(958.546)
Arrendamientos / alquileres operativos	5.592.612	2.899.469
Seguros	10.145.349	6.477.181
Sistemas y software de aplicación	937.172	446.803
Otrosgastosgenerales varios	55.025.925	36.897.041
TOTALES	1.889.738.299	1.107.133.289

Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos por Inversiones Inmobiliarias”:

		31.12.2019	31.12.2018
Depreciación depropiedades de inversión(Nota	7)	73.492	29.871
TOTALES		73.492	29.871

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NOTA 24. SUELDOS, JORNALES Y CARGAS SOCIALES Y OTROS BENEFICIOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios:

	31.12.2019	31.12.2018
Sueldos y jornales y cargas sociales	1.957.980.482	1.132.759.140
Planes de pensión	17.131.928	12.865.396
Otros beneficios	15.840.816	11.671.893
TOTALES	1.990.953.226	1.157.296.429

NOTA 25. OTROS INGRESOS / (EGRESOS) – NETO

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro otros ingresos / (egresos) – neto:

	31.12.2019	31.12.2018
Impuesto a los débitos y créditos bancarios	(228.926)	(126.208)
Venta de propiedades plantas y equipo (costo)	(42.529)	(623.203)
Venta de propiedades plantas y equipo (venta)	92.746	79.756.721
Recupero de previsiones - Partes relacionadas (Nota 28)	879.535	536.883
Otros	666.039	(3.091.041)
TOTALES	1.366.865	76.453.152

NOTA 26. RESULTADOS FINANCIEROS

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:

	31.12.2019	31.12.2018
Ingresos financieros
Intereses:
- Equivalentes de efectivo	274.607	330.887
- Explícitos e implícitos	34.882.908	24.216.073
Subtotal de ingresos financieros	35.157.515	24.546.960
Gastos financieros
Diferencia de cambio	(5.747.241)	(8.301.221)
Intereses:
- Bancarios y obligaciones negociables	(51.355.997)	(32.152.513)
- Arrendamientos financieros	(3.839.835)	-
- Explícitos e implícitos	(54.211.809)	(30.317.737)
- Gastos de financiación	(5.702.058)	(3.198.420)
- Financierospartes relacionadas(Nota 28)	-	(2.599.433)
Subtotal	(120.856.940)	(76.569.324)
Importes capitalizados en activosque califican	15.071.030	14.970.462
Subtotal degastos financieros	(105.785.910)	(61.598.862)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS	(70.628.395)	(37.051.902)

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NOTA 27. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La composición del cargo a resultados es la siguiente:

		31.12.2019	31.12.2018
Impuesto	a las ganancias corriente	(6.088.381)	(8.216.318)
Impuesto	a lasganancias - método diferido	159.089.677	(15.724.961)
TOTAL	CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS	153.001.296	(23.941.279)

A continuación, se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:

	31.12.2019	31.12.2018
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(226.717.200)	364.235.413
Alícuota del impuesto de la Sociedad	27,0%	27,0%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	61.213.644	(98.343.562)
Diferencias permanentes
Ganancias no gravadas	76.831.942	72.915.161
Gastos no deducibles	34.769.395	31.320.952
Efecto de conversión de los impuestos diferidos	(19.813.685)	(29.833.830)
Total cargo a resultadospor impuesto a lasganancias	153.001.296	(23.941.279)

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NOTA 28. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Se detallan las transacciones al 31 diciembre de 2019 y 2018 y saldos pendientes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 con partes relacionadas:

(a) Ventas de bienes, servicios y recupero de gastos

Ventas de bienes

Ventas de bienes
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	Relacionada	356.735.791	22.790.376
Arcor S.A.I.C.	Controlante	3.980.798	19.993.170
Arcorpar S.A.	Relacionada	210.064.961	132.186.621
Bagley Chile S.A.	Relacionada	39.202.294	27.821.643
Van Dam S.A.	Relacionada	42.865.263	36.527.960
TOTALES		652.849.107	239.319.770

Servicios prestados

Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Bagley Chile S.A.	Relacionada	401.504.682	271.624.329
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	2.217.749	1.365.043
GAP International HoldingS.A.	Relacionada	2.378.956	1.376.052
TOTALES		406.101.387	274.365.424
Ingresos no operativos
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Bagley Chile S.A.	Relacionada	519.134	320.467
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	159.061	98.546
GAP International HoldingS.A.	Relacionada	201.340	117.870
TOTALES		879.535	536.883
Intereses perdidos
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	-	2.599.433
TOTALES		-	2.599.433

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NOTA 28. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

(b) Compras de bienes

(b) Compras de bienes
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	46.718.310	43.649.609
Arcor S.A.I.C.	Controlante	851.706.017	533.991.617
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	7.880.953	6.928.380
Bagley Chile S.A.	Relacionada	207.572.002	174.534.800
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	30.855.874	19.914.527
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	131.870	216.218
Cartocor S.A.	Relacionada	20.303.852	16.631.521
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada	-	5.996.022
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	4.182.096	6.728.051
TOTALES		1.169.350.974	808.590.745

(c) Compras de servicios

Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Arcor AG S.A.	Relacionada	1.866.153	2.424.013
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	Relacionada	790.991	2.484.276
Arcor S.A.I.C.	Controlante	2.306.299	1.342.946
Arcorpar S.A.	Relacionada	-	36.647
GAP Regional Services S.A.	Relacionada	5.250.401	7.102.543
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	1.253.675	4.560.850
Van Dam S.A.	Relacionada	-	141.341
TOTALES		11.467.519	18.092.616

(d) Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	Relacionada	59.696.399	15.567.413
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	972.946	627.562
Arcor S.A.I.C.	Controlante	423.799	1.134.242
Arcorpar S.A.	Relacionada	30.892.309	29.557.815
Bagley Chile S.A.	Relacionada	60.024.622	19.908.675
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	281.140	183.375
Van Dam S.A.	Relacionada	-	16.481.213
TOTALES		152.291.215	83.460.295

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NOTA 28. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Cuentas por pagar
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Arcor AG S.A.	Relacionada	618.367	2.415.338
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	Relacionada	-	1.446.574
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	17.524.728	21.736.827
Arcorpar S.A.	Relacionada	-	36.150
Arcor S.A.I.C.	Controlante	623.247.057	268.273.302
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	2.802.355	2.246.775
Bagley Chile S.A.	Relacionada	39.015.856	38.026.970
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	11.965.517	7.652.625
Cartocor Perú S.A.	Relacionada	-	254.224
Cartocor S.A.	Relacionada	4.769.928	3.575.219
GAP Regional Services S.A.	Relacionada	1.571.906	2.453.014
La Campagnola S.A.C.I.	Relacionada	-	4.362.094
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	5.062.094	6.361.504
TOTALES		706.577.808	358.840.616

Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.

(e) Otros créditos

Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
Arcor S.A.I.C.	Controlante	541.000	339.881
Bagley Chile S.A.	Relacionada	-	24.426.038
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	10.530	13.131
TOTALES		551.530	24.779.050
(f) Otros pasivos
Sociedad	Tipo de relación	31.12.2019	31.12.2018
BagleyChile S.A.	Relacionada	-	383.513
TOTALES		-	383.513

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 29. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

29.1 Instrumentos financieros por categoría

Los siguientes cuadros muestran, para los activos y pasivos financieros registrados, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo con las categorías establecidas en la NIIF 9.

Al 31 de diciembre de 2019:

Costo amortizado	Valor razonable Total al 31.12.2019 con cambios en el estado de resultados con cambios en otros resultados integrales
Activos según estado de situación financiera Otros créditos(1) 35.400.504 Créditos por ventas 1.720.764.089 Efectivoyequivalentes de efectivo -	- - 35.400.504 - - 1.720.764.089 264.288.420 - 264.288.420
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2019 1.756.164.593	264.288.420 - 2.020.453.013
Pasivos según estado de situación financiera Préstamos 835.382.424 Pasivos por arrendamientos financieros 82.146.176 Cuentasporpagar comercialesyotras deudas(1) 2.098.403.880	- - 835.382.424 - - 82.146.176 - - 2.098.403.880
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2019 3.015.932.480	- - 3.015.932.480

(1) Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

Al 31 de diciembre de 2018:

Costo amortizado	Valor razonable Total al 31.12.2018 con cambios en el estado de resultados con cambios en otros resultados integrales
Activos según estado de situación financiera Otros créditos(1) 57.549.677 Créditos por ventas 1.297.048.739 Efectivoyequivalentes de efectivo -	- - 57.549.677 - - 1.297.048.739 202.013.494 - 202.013.494
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2018 1.354.598.416	202.013.494 - 1.556.611.910
Pasivos según estado de situación financiera Préstamos 745.404.942 Cuentasporpagar comercialesyotras deudas(1) 1.335.641.570	- - 745.404.942 - - 1.335.641.570
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2018 2.081.046.512	- - 2.081.046.512

(1) Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

29.2 Jerarquías del valor razonable

En los cuadros a continuación exponen los instrumentos financieros medidos a valor razonable, clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo,
tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables),
lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 29. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

29.2 Jerarquías del valor razonable

El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Sociedad no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.

29.3 Estimación del valor razonable

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la información y técnicas utilizadas para su valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:

(a) Efectivo y equivalentes de efectivo

El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado

La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, aunque los mismos no se encuentren así valuados en el estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Dentro de este grupo, se incluyen:

(b) Créditos por ventas y otros créditos

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad fueron previsionados.

(c) Cuentas por pagar y otras deudas

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.

(d) Impuestos, gastos acumulados y cuentas por pagar

El valor razonable de los impuestos, gastos acumulados y cuentas por pagar, no es significativamente diferente de su valor libros debido al vencimiento corriente de estos instrumentos financieros.

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 29. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

29.3 Estimación del valor razonable

(e) Préstamos

Los préstamos comprenden principalmente:

(1) Préstamos y otras deudas financieras a tasa fija

Comprenden principalmente saldos de préstamos de corto y largo plazo, tomados por la Sociedad con entidades financieras de primera línea.

El valor razonable fue calculado utilizando tasas observables de instrumentos similares para descontar los flujos de fondos.

(2) Préstamos con relacionadas

Los préstamos financieros con partes relacionadas comprenden deudas a tasa variable repactable mensualmente y devengan intereses diarios, utilizando para dicho cálculo tasas observables de mercado. Es por ello que el valor de libros no difiere de su valor razonable.

29.4 Factores de riesgos financieros

La gestión del riesgo financiero de la Sociedad se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.

La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en coordinación estrecha con la gerencia de la Sociedad.

29.4.1 Estructura de gestión de riesgos

La estructura de gestión de riesgos tiene como base a la gerencia de la Sociedad, que es la responsable de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se explica a continuación:

(i) Gerencia

La gerencia es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. La gerencia proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

(ii) Tesorería y finanzas

El área de tesorería y finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la Sociedad, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos por la gerencia de la Sociedad. Asimismo, si es necesario gestiona la obtención de líneas de crédito con entidades financieras.

29.4.2 Mitigación de riesgos

Como parte del manejo total de riesgos, la Sociedad evalúa constantemente los diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios de los riesgos de capital y de crédito.

La gerencia revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones siguientes.

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NOTA 29. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

29.5 Riesgo de mercado

29.5.1 Riesgo de tipo de cambio

Los ingresos y los egresos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional del país en el cual se originaron. No obstante, ciertas operaciones son expresadas en otras monedas, principalmente el USD, o derivadas de ésta últimas.

En consecuencia, la Sociedad está expuesta a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.

Considerando únicamente esta exposición monetaria neta al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad estima que el impacto de una variación de un 10% favorable / desfavorable de los principales tipos de cambio (manteniendo el resto de las variables constantes), resultaría en una (pérdida) / ganancia antes de impuestos de aproximadamente ARS 57.155.115 y ARS 10.796.867 respectivamente.

29.5.2 Tasa interés

El riesgo de tasa de interés para la Sociedad surge de su endeudamiento financiero. La principal exposición se encuentra relacionada con préstamos a tasa variable.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la proporción de préstamos a tasa fija se expone en cuadro a continuación:

Tipo de préstamo	31.12.2019 31.12.2018
	% %
Tasa fija	835.382.425 100% 745.404.942 100%
Total	835.382.425 745.404.942

29.6 Riesgo crediticio

El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad, surge principalmente de:

29.6.1. Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras

La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente, depósitos a plazo fijo, fondos comunes de inversión e instrumentos financieros derivados.

Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos. En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 29. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

29.6 Riesgo crediticio

29.6.2 Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes domésticos de consumo masivo

La cartera de clientes domésticos se divide en supermercados, distribuidores y clientes de exportación.

Los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad, los cuales se encuentran detallados en un “Manual de Créditos”. Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.

Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La Sociedad tiene establecidos controles en sus sistemas que les avisan del incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado de la Sociedad.

El análisis de antigüedad de las partidas de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se presenta en nota 10.

29.6.3 Cuentas a cobrar comerciales originadas en exportaciones

La Sociedad posee una amplia base de clientes, que están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por el Grupo. Generalmente, las primeras operaciones con nuevos clientes son desarrolladas con cartas de créditos y luego, una vez afianzada la relación, en cuenta corriente. Las cuentas a cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.

29.7 Riesgo de liquidez

La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.

Para mitigar el riesgo de liquidez la Sociedad dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.

El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.

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NOTA 29. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

29.7 Riesgo de liquidez

Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros de la Sociedad y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

Valor libros	Vencimientos contractuales
	Menos de un año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Más de 5 años Total al 31.12.2019
Préstamos 835.382.425 Pasivos por arrendamientos 82.146.175 Cuentasporpagaryotras deudas 2.225.310.506	410.148.333 253.014.860 240.032.114 - 903.195.307 27.528.973 53.007.304 - - 80.536.277 2.527.447.163 5.758.187 32.233 - 2.533.237.583
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2019 3.142.839.106	2.965.124.469 311.780.351 240.064.347 - 3.516.969.167

Valor libros	Vencimientos contractuales
	Menos de un año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Más de 5 años Total al 31.12.2018
Préstamos 745.404.942 Cuentasporpagaryotras deudas 1.335.641.570	310.195.497 180.165.488 333.816.615 - 824.177.600 1.332.438.167 3.203.403 - - 1.335.671.246
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2018 2.081.046.512	1.642.633.664 183.368.891 333.816.615 - 2.159.848.846

29.8 Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital y (iv) cumplir con los compromisos exigidos en algunos contratos de préstamos. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.

	31.12.2019	31.12.2018
Préstamos (nota 16)	835.382.425	745.404.942
(Menos)Efectivoyequivalentes de efectivo	(264.288.420)	(202.013.494)
Deuda neta	571.094.005	543.391.448
Patrimonio total	4.473.328.204	3.064.038.936
Capitalización total	5.044.422.209	3.607.430.384
RATIO DE ENDEUDAMIENTO	13%	18%

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 30. CONTINGENCIAS

No existen contingencias a la fecha del cierre de los presentes estados financieros consolidados.

NOTA 31. MEDIO AMBIENTE

La Sociedad cumple la normativa legal ambiental vigente y va más allá de esta en busca de mejoras en su desempeño ambiental y comprende las ventajas que esto implica para la satisfacción y el ambiente motivador de su personal, el de su entorno y para el éxito de su negocio hoy y en el futuro.

Sus instalaciones cuentan desde la entrada en vigencia de la ley de bases generales del medio ambiente y sus reglamentos, con resoluciones de calificación ambiental emitidas por la autoridad competente en la materia que la validan ambientalmente para desarrollar sus actividades.

Entendemos que el desarrollo económico debe estar en armonía con el bienestar y la inclusión social, y con la valorización, conservación y defensa del medio ambiente. Por ello, hemos asumido un compromiso general con el desarrollo sustentable y tres compromisos específicos con los temas más relevantes y prioritarios para nuestro negocio.

Compromiso con el uso racional del agua.
Compromiso con el uso racional del packaging.
Compromiso con la eficiencia energética y la minimización de los impactos que contribuyen al cambio climático global.

NOTA 32. COMPROMISOS Y GARANTÍAS

(a) Compromisos de Gastos

	31.12.2019	31.12.2018
Servicios deproducción(*)	174.109.784	113.995.790
TOTALES	174.109.784	113.995.790

(*) Compromiso anual comprometido a cancelar, en la medida del no cumplimiento de la cláusula del Contrato entre Barry Callebaut e IADEU S.A que indica la adquisición de 12.000 toneladas mínimas anuales. Dicho contrato, entró en vigencia a partir del 01.01.2015 con una duración de 10 años a partir de dicha fecha.

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 33. CAMBIOS EN POLÍTICAS CONTABLES – ADOPCIÓN NIIF 16

Conforme a lo mencionado en nota 2.2 de los presentes estados financieros individuales, la Sociedad adoptó la NIIF 16 “Arrendamientos” para lo cual aplicó las siguientes opciones previstas en dicha norma:

Se ejerció la opción prevista en el inciso (b) del punto 5 del Apéndice C de la NIIF 16 que implica reconocer los efectos acumulados derivados de la norma a la fecha de aplicación inicial de la misma, la cual fue definida como 1 de enero de 2019, sin modificar la información comparativa a los presentes estados financieros individuales.
Para los arrendamientos la Sociedad que se clasificaban como “operativos” de acuerdo a la NIC 17, la Sociedad: (i) reconoció “pasivos por arrendamientos” a la fecha de aplicación inicial que se midieron al valor presente de los pagos por arrendamientos restantes, descontados utilizando una tasa de endeudamiento incremental.;y (ii) optó por reconocer “activos por derechos de uso” a la fecha de aplicación inicial mencionada que se midieron considerando la valuación de los “pasivos por arrendamientos” descripta anteriormente. Los pagos anticipados de arrendamientos que se habían reconocido con anterioridad a la fecha de aplicación inicial de la NIIF 16 fueron debidamente considerados. Conforme a lo señalado, el Patrimonio la Sociedad a la fecha de aplicación inicial de esta norma no se modificó.
La Sociedad ejerció las opciones en el punto 10 del Apéndice C de la NIIF 16 que permite que: (i) aplicación de una sola tasa de descuento para una cartera de arrendamientos con similares características; (ii) continuar con la evaluación anterior a la aplicación de la nueva norma sobre si los arrendamientos eran onerosos (la Sociedad no contaba con contratos onerosos al 1 de enero de 2019); (iii) un arrendatario no aplique esta norma a los arrendamientos cuyo plazo finalice dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de aplicación inicial; (iv) los costos directos iniciales derivados de los contratos de arrendamiento sean excluidos de la medición inicial; (v) utilizar toda la información disponible a la fecha de evaluación para determinar el plazo del arrendamiento cuando el contrato contiene opciones de extensión o de terminación.
Los “activos por derechos de uso” se miden de acuerdo al “modelo de costo” y se deprecian linealmente a lo largo de la vida útil del activo o del plazo de arrendamiento, el que sea menor. Asimismo, estos activos fueron reexpresados siguiendo los lineamientos expuestos en nota 2.5. El valor de libros resultante no supera su respectivo valor recuperable.
Después de la aplicación inicial, las remediciones de los “pasivos por arrendamientos” variables, originadas en cambios en índices o tasas de actualización se reconocieron, en términos reales, con contrapartida en ajustes a los respectivos “activos por derecho de uso”, según lo previsto en la NIIF 16.
Los cargos financieros generados por los “pasivos por arrendamientos” (intereses y diferencias de cambio) se exponen en términos reales, de acuerdo a lo descripto en nota 2.5.3.
Con posterioridad a la aplicación inicial de la norma, los cargos asociados a arrendamientos de corto plazo o referidos a activos de escaso valor se reconocieron como gastos del ejercicio en la línea “Arrendamientos / alquileres operativos” (nota 23).

NOTA 34. HECHOS POSTERIORES

Entre el 31 de diciembre de 2019 y hasta la fecha aprobación de los presentes estados financieros consolidados no han ocurrido otros hechos que puedan afectar significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de fondos de la empresa.

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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2020

68473_rns_2020-03-09_1b121720-df74-4c58-8fa1-f7cc5d86393d.pdf

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A. Estados Financieros Consolidados Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Informe sobre los estados financieros

Responsabilidad de la Dirección

Responsabilidad de los auditores

Opinión

Otras consideraciones

CONTENIDO

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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

GLOSARIO DE TÉRMINOS

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMRE DE 2019 Y 2018 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

1.2 Datos de la sociedad controlante

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.1 Propósito de los presentes estados financieros

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.2 Bases de preparación

2.3 Nuevas normas contables

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.3 Nuevas normas contables

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2019 y no han sido adoptadas anticipadamente:

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2.4 Propiedad, planta y equipo

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.5. Arrendamientos

2.5.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

2.5.2 Activos por derecho de uso

2.5.3 Pasivos por arrendamientos

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.5. Arrendamientos

2.5.4 Opciones de extensión y terminación

2.6 Propiedades de inversión

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.7 Activos intangibles

Marcas y licencias

2.8 Desvalorización de activos no financieros

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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.9 Saldos y transacciones en moneda extranjera

(a) Moneda funcional y moneda de presentación

(b) Transacciones y saldos en moneda distinta de la moneda funcional

(c) Proceso de conversión

ARCOR SAIC Audit Report / Information 2020