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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2017
Mar 12, 2018
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Estados Financieros Consolidados
Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Santiago, 5 de Marzo de 2018
A los señores Accionistas y Directores
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
Informe sobre los estados financieros
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y filiales que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017, los estados consolidados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2016, son parte integrante de los estados financieros auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros consolidados libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIAs), como fueron adoptadas en Argentina por la FACPCE mediante la Resolución Técnica N° 32. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros consolidados.Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros consolidados debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Santiago, 5 de Marzo de 2018
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.
2
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y filialesal 31 de diciembre de 2017, su resultado integral y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Otras consideraciones
Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Javier Gatica Menke
RUT: 7.003.684-3
CONTENIDO
| Glosario de términos | 7 | Activos intangibles | |
| Estado de situación financiera consolidado | 8 | Activos / Pasivos por impuesto diferidos | |
| Estado de resultados consolidado | 9 | Créditos por ventas y otros créditos | |
| Estado de otros resultados integrales consolidado | 10 | Existencias | |
| Estado de cambios en el patrimonio consolidado | 11 | Efectivo y equivalentes de efectivo | |
| Estado de flujos de efectivo consolidado | 12 | Evolución del capital social | |
| Notas a los estados financieros: | 13 | Resultados no asignados | |
| 1 | Información general | 14 | Otros componentes del patrimonio |
| 1.1 | Antecedentes de la Sociedad | 15 | Préstamos |
| 1.2 | Datos de la sociedad controlante | 16 | Obligaciones por beneficios de retiro del personal |
| 2 | Normas contables y bases de preparación | 17 | Provisiones |
| 2.1 | Propósito de los estados financieros | 18 | Cuentas por pagar comerciales y otras deudas |
| 2.2 | Bases de Preparación | 19 | Ventas de bienes y servicios |
| 2.3 | Nuevas normas contables | 20 | Costo de ventas y servicios prestados |
| 2.4 | Propiedad, planta y equipo | 21 | Información sobre gastos por función y naturaleza |
| 2.5 | Propiedades de inversión | 22 | Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios |
| 2.6 | Activos intangibles | 23 | Otros ingresos / (egresos) – neto |
| 2.7 | Desvalorización de activos no financieros | 24 | Resultados financieros |
| 2.8 | Saldos y transacciones en moneda extranjera | 25 | Impuesto a las ganancias |
| 2.9 | Activos financieros | 26 | Transacciones y saldos con partes relacionadas |
| 2.10 | Existencias | 27 | Administración del riesgo financiero |
| 2.11 | Créditos por ventas y otros créditos | 27.1 | Instrumentos financieros por categoría |
| 2.12 | Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de flujos de efectivo | 27.2 | Jerarquías del valor razonable |
| 2.13 | Capital social | 27.3 | Estimación del valor razonable |
| 2.14 | Préstamos | 27.4 | Factores de riesgos financieros |
| 2.15 | Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 27.5 | Riesgo de mercado |
| 2.16 | Impuestos a las ganancias | 27.6 | Riesgo crediticio |
| 2.17 | Beneficios sociales | 27.7 | Riesgo de liquidez |
| 2.18 | Provisiones / Contingencias | 27.8 | Administración del riesgo de capital |
| 2.19 | Distribución de dividendos | 28 | Contingencias |
| 2.20 | Reconocimiento de ingresos por venta | 29 | Medio ambiente |
| 2.21 | Participación en subsidiarias y asociadas | 31 | Compromisos y garantías |
| 3 | Políticas y estimaciones contables críticas | 32 | Hechos posteriores |
| 4 | Propiedad, planta y equipos | ||
| 5 | Participación en asociadas | ||
| 6 | Propiedades de inversión |
Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C (Nota 1.2)
| --- | --- | Anexo A | Nota 4 | Anexo B | Nota 7 | Anexo C | Nota 5 |
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| Arcor S.A.I.C. | Sociedad Controlante. |
| ARG PCGA | RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (y modificatorias) que adopta las NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF. |
| ARS | Peso Argentino. |
| CINIIF | Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. |
| CLP | Peso Chileno. |
| CNV | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. |
| FACPCE | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. |
| Grupo | Grupo económico formado por Arcor SAIC y sus subsidiarias. |
| IASB | Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. |
| IFRIC | International Financial Reporting Interpretations Committee. |
| IFRS | International Financial Reporting Standards (ver NIIF). |
| La Sociedad | Indistintamente, Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. |
| NIC | Normas Internacionales de Contabilidad. |
| NIIF | Normas Internacionales de Información Financiera. |
| RG / CNV | Resoluciones Generales emitidas por la CNV. |
| RT / FACPCE | Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE. |
| Subsidiarias | Sociedades sobre las cuales Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. está expuesto o tiene derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10. |
| TO/CNV | Texto Ordenado de la CNV |
| USD | Dólar Estadounidense. |
| ACTIVO | Notas | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Propiedad, planta y equipo | 4 | 1.253.916.261 | 957.426.614 |
| Propiedades de inversión | 6 | 94.548.946 | 73.707.756 |
| Activos intangibles | 7 | 9.390.709 | 8.668.676 |
| Activos por impuesto diferido | 8 | - | 5.178.145 |
| Inversiones en asociadas | 5 | 34.316.197 | 31.949.995 |
| Otros créditos | 9 | 2.848.654 | 19.406.723 |
| Créditos por ventas | 9 | 174.713 | 136.569 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 1.395.195.480 | 1.096.474.478 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Existencias | 10 | 628.324.113 | 481.129.105 |
| Otros créditos | 9 | 176.359.155 | 113.377.960 |
| Créditos por ventas | 9 | 640.599.090 | 516.115.582 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 11 | 106.632.900 | 54.173.328 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 1.551.915.258 | 1.164.795.975 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 2.947.110.738 | 2.261.270.453 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | Notas | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| PATRIMONIO NETO | |||
| Aportes de los propietarios | 12 | 490.832.427 | 403.411.507 |
| Resultados no asignados | 13 | (39.930.737) | (114.637.411) |
| Otros componentes del patrimonio | 14 | 983.549.408 | 696.153.507 |
| SUBTOTAL | 1.434.451.098 | 984.927.603 | |
| Interés no controlante | 670.038 | (858.941) | |
| TOTAL DEL PATRIMONIO NETO | 1.435.121.136 | 984.068.662 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Préstamos | 15 | 348.668.564 | 65.664.578 |
| Pasivo diferido por impuesto a las ganancias | 8 | 8.708.967 | - |
| Obligaciones por beneficios de retiro del personal | 16 | 17.063.706 | 10.082.292 |
| Provisiones | 17 | 2.299.189 | 1.955.412 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 18 | 1.203.975 | 732.605 |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 377.944.401 | 78.434.887 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Préstamos | 15 | 155.119.721 | 377.915.276 |
| Impuesto a las ganancias por pagar | 4.407.137 | - | |
| Provisiones | 17 | 512.945 | 1.084.948 |
| Anticipos de clientes | 2.378.488 | 1.643.435 | |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 18 | 971.626.910 | 818.123.245 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 1.134.045.201 | 1.198.766.904 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 1.511.989.602 | 1.277.201.791 | |
| TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 2.947.110.738 | 2.261.270.453 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Ejercicio finalizado el:
| Notas | 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Ventas | 19 | 2.762.897.747 | 2.288.753.500 |
| Costo de venta y servicios prestados | 20 | (1.880.025.570) | (1.662.224.733) |
| GANANCIA BRUTA | 882.872.177 | 626.528.767 | |
| Gastos de comercialización | 21 | (676.049.257) | (541.043.689) |
| Gastos de administración | 21 | (107.710.625) | (92.142.101) |
| Otros ingresos / (egresos) – neto | 23 | 5.556.449 | 1.251.836 |
| RESULTADO OPERATIVO | 104.668.744 | (5.405.187) | |
| Ingresos financieros | 24 | 37.536.002 | 18.177.598 |
| Gastos financieros | 24 | (43.373.360) | (52.003.216) |
| RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS | (5.837.358) | (33.825.618) | |
| Resultado inversiones permanentes | 5 | (19.349.921) | (34.767.711) |
| RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 79.481.465 | (73.998.516) | |
| Impuesto a las ganancias | 25 | (17.472.820) | (3.482.999) |
| GANANCIA / (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO | 62.008.645 | (77.481.515) |
| Ganancia/ (Pérdida) atribuible a: | |||
| Accionistas de la Sociedad | 62.514.974 | (76.840.915) | |
| Interés no controlante | (506.329) | (640.600) | |
| TOTAL | 62.008.645 | (77.481.515) |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
| Ejercicio finalizado el | |||
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
| GANANCIA / (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO | 62.008.645 | (77.481.515) | |
| Participación en cobertura de flujos de efectivo de asociadas (1) | 139.342 | - | |
| Diferencia de conversión | 287.061.040 | 224.107.991 | |
| TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO | 287.200.382 | 224.107.991 | |
| GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO | 349.209.027 | 146.626.476 |
- Incluye los resultados por las operaciones de cobertura de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones).
| Otros resultados integrales atribuibles a: | |||
| Accionistas de la Sociedad | 285.165.074 | 224.222.172 | |
| Interés no controlante | 2.035.308 | (114.181) | |
| TOTAL | 287.200.382 | 224.107.991 |
| Ganancia/ (Pérdida) neta atribuible a: | |||
| Accionistas de la Sociedad | 347.680.048 | 147.381.257 | |
| Interés no controlante | 1.528.979 | (754.781) | |
| TOTAL | 349.209.027 | 146.626.476 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO | SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD | PARTICIPACIÓN DE TERCEROS | PATRIMONIO NETO | |
| CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN | RESULTADOS NO ASIGNADOS | RESERVA DE CONVERSIÓN | RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO | ||||
| Saldos al 1 de enero 2017 | 403.411.507 | (114.637.411) | 696.153.507 | - | 984.927.603 | (858.941) | 984.068.662 |
| Ganancia neta del ejercicio | - | 62.514.974 | - | - | 62.514.974 | (506.329) | 62.008.645 |
| Otros resultados integrales del ejercicio | - | (2.230.827) | 287.256.559 | 139.342 | 285.165.074 | 2.035.308 | 287.200.382 |
| Ganancia integral total del ejercicio | - | 60.284.147 | 287.256.559 | 139.342 | 347.680.048 | 1.528.979 | 349.209.027 |
| Aumento Capital | 87.420.920 | - | - | - | 87.420.920 | - | 87.420.920 |
| Resultados no asignados participación Arcor do Brasil Ltda. | - | 14.422.527 | - | - | 14.422.527 | - | 14.422.527 |
| Total al 31 de diciembre de 2017 | 490.832.427 | (39.930.737) | 983.410.066 | 139.342 | 1.434.451.098 | 670.038 | 1.435.121.136 |
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO | PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LA CONTROLADORA | PARTICIPACIÓN DE TERCEROS | PATRIMONIO NETO | |
| CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN | RESULTADOS NO ASIGNADOS | RESERVA DE CONVERSIÓN | ||||
| Saldos al 1 de enero 2016 | 403.411.507 | (81.126.361) | 471.931.335 | 794.216.481 | (104.160) | 794.112.321 |
| Pérdida neta del ejercicio | - | (76.840.915) | - | (76.840.915) | (640.600) | (77.481.515) |
| Otros resultados integrales del ejercicio | - | - | 224.222.172 | 224.222.172 | (114.181) | 224.107.991 |
| Ganancia integral total del ejercicio | - | (76.840.915) | 224.222.172 | 147.381.257 | (754.781) | 146.626.476 |
| Resultados no asignados participación Arcor do Brasil Ltda. | - | 43.329.865 | - | 43.329.865 | - | 43.329.865 |
| Total al 31 de diciembre 2016 | 403.411.507 | (114.637.411) | 696.153.507 | 984.927.603 | (858.941) | 984.068.662 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
| Notas | 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Ganancia/ (Pérdida) del ejercicio | 62.008.645 | (77.481.515) | |
| Impuesto a las ganancias | 25 | 17.472.820 | 3.482.999 |
| Ajustes por: | |||
| Depreciaciones de propiedades, plantas, equipo | 4 | 71.286.820 | 59.807.750 |
| Amortización de activos intangibles | 7 | 1.328.311 | 900.858 |
| Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo | 10.185.380 | 17.671.980 | |
| Resultados financieros, netos | 24 | 5.837.358 | 33.825.618 |
| Resultado por participación en asociadas | 5 | 19.349.921 | 34.767.711 |
| Resultados por venta de propiedades, plantas, equipo y propiedades de inversión | (327.408) | (737.147) | |
| Resultado por venta de inversiones inmobiliarias | (529.773) | - | |
| Variación en activos y pasivos: | |||
| Créditos por ventas | 54.982.253 | (5.242.575) | |
| Otros créditos | (24.836.934) | (29.508.010) | |
| Existencias | (25.262.496) | (16.538.560) | |
| Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes | 9.101.420 | 78.954.851 | |
| Obligaciones por beneficios de retiro del personal | 384.763 | - | |
| Pagos de impuesto a las ganancias | (3.030.424) | (12.322.533) | |
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 197.950.656 | 87.581.427 | |
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Pagos por compras propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros | (89.202.412) | (43.792.563) | |
| Ingresos por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión | 1.229.931 | 775.556 | |
| Ingreso de efectivo por venta de otros activos | 787.563 | - | |
| Variación neta de créditos financieros | 41.659 | - | |
| Pagos por compras de participaciones no controladoras (Aportes) | (118.719.170) | - | |
| Aporte de capital | 104.921.285 | - | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión | (100.941.144) | (43.017.007) | |
| FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Disminución neta de préstamos bancarios | (72.260.509) | (65.339.549) | |
| Aumento neto de préstamos con partes relacionadas | 34.644.753 | 60.721.364 | |
| Otras deudas financieras (derivado) | - | (5.290.019) | |
| Pagos de intereses | (24.282.936) | (26.515.940) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (61.898.692) | (36.424.144) | |
| AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO | 35.110.820 | 8.140.276 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio | 11 | 54.173.328 | 34.105.663 |
| Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo | 17.348.752 | 11.927.389 | |
| Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo | 35.110.820 | 8.140.276 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio | 11 | 106.632.900 | 54.173.328 |
Las notas que acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL
1.1 Antecedentes de la Sociedad
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. fue constituida inicialmente bajo la razón social "Industria de Productos Alimenticios Samurai Ltda.”, por escritura pública de fecha 23 de agosto de 1976 ante el Notario Público señor Osvaldo Pereira.
Mediante escritura pública de fecha 2 de diciembre de 1983, se efectuó la modificación por la cual se sustituyó su nombre por la actual razón social.
Mediante escritura pública del 24 de octubre de 1997, se efectuó el aumento de capital mediante la capitalización de las cuentas patrimoniales según balance al 31 de diciembre de 1996, con lo cual el capital social alcanza a M$ 19.704.007 (histórico) y la transformación de la Sociedad en una sociedad anónima cerrada, con efecto legal a partir del 1 de noviembre de 1997.
Con fecha 1 de julio de 2000, la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, inscrita en escritura pública de esa misma fecha, en la Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie, aprobó la fusión de la Sociedad con Unidal Chile S.A., ya fusionada con Distribuidora Dos en Uno S.A. en igual fecha. La continuadora legal de estas fusiones es Industria de Alimentos Dos En Uno S.A.
Con motivo de dicha fusión, con efectos al 1 de julio de 2000, se transfirieron la totalidad de los activos y pasivos y personal de Distribuidora Dos en Uno S.A. y Unidal Chile S.A. (sociedades absorbidas) a Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (sociedad absorbente).
La Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 14 de septiembre de 2000 aprobó un aumento del capital social de M$8.490.940 (histórico) mediante la emisión de 36.566.532 acciones nominativas sin valor nominal y de una misma serie. Este aumento fue aportado en efectivo por Arcor S.A.I.C.
Su domicilio legal es Placer 1324 comuna de Santiago, Santiago, Chile.
1.2 Datos de la sociedad controlante
La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C, quién posee el 99,999999% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.
Arcor S.A.I.C es una entidad organizada bajo las leyes de la República de Argentina con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.1 Propósito de los presentes estados financieros
Los presentes estados financieros consolidados, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante (por vía directa) Arcor S.A.I.C., para acompañar la presentación de sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.2 Bases de preparación
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.
La preparación de estos estados financieros de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.
La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.
A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.
Las cifras al 31 de diciembre de 2016 que se exponen en estos estados financieros a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas. De corresponder, sobre los mismos se efectuaron ciertas reclasificaciones a efectos comparativos.
2.3 Nuevas normas contables
(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2017 y que no han generado efectos sobre los estados financieros comparativos:
Modificaciones a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”: estas modificaciones en el reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas aclaran cómo contabilizar dichos activos cuando se relacionan con instrumentos de deuda medidos a su valor razonable. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.
Modificaciones a NIC 7, “Estado de flujos de efectivo”: estas modificaciones de la NIC 7 introducen revelaciones adicionales que permitan a los usuarios evaluar cambios en los pasivos por actividades de financiación. Esto incluye los cambios que impliquen “flujos de efectivo”, tales como retiros de fondos y reembolsos de los préstamos; y cambios que no impliquen “flujos de efectivo”, tales como adquisiciones, enajenaciones y diferencias de cambio no realizadas. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados.
(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2017 y no han sido adoptadas anticipadamente:
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. El Grupo está evaluando los impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de 2018.
Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): la versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos financieros utilizado en la NIC 39. Estas modificaciones tienen vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018. El grupo se encuentra evaluando los impactos surgidos de dichas modificaciones, esperando aplicar las mismas a partir del ejercicio 2018.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.3 Nuevas normas contables
Modificaciones a la NIIF 9, “Instrumentos financieros”, con característica de pago de reconocimiento negativo: esta modificación confirma que, cuando se modifique una deuda financiera medida a su costo amortizado sin que ello dé lugar a su baja, una ganancia o pérdida debe ser reconocida inmediatamente en el resultado del período. Esta modificación fue publicada en octubre del 2017 y tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero actual. Esta norma aplica para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
Modificaciones a la NIIF 2 “Pagos basados en acciones”: esta modificación clarifica como contabilizar determinados tipos de operaciones de pagos basados en acciones. Tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
Modificaciones a la NIC 40, “Propiedades de inversión”: estas modificaciones aclaran que para transferir a, o desde, propiedades de inversión debe haber un cambio en el uso. Este cambio debe ser apoyado por evidencia. Estas modificaciones tienen vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
CINIIF 22 “Transacciones en moneda extranjera y contraprestación anticipada”: esta norma trata transacciones en moneda extranjera o partes de transacciones donde hay una contraprestación que está denominada o cotizada en una moneda extranjera. La interpretación proporciona una guía para cuándo se hace un pago / recibo único, así como para situaciones en las que se realizan múltiples pagos / recibos. La misma tiene como objetivo reducir la diversidad en la práctica. Esta norma tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias”: esta norma clarifica como el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017 y entrara en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para el Grupo.
2.4 Propiedad, planta y equipo
Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja.
Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.
Los costos por mantenimientos mayores se reconocen como parte del valor de costo del bien en la medida que se cumplan los criterios generales de reconocimiento de activos y se deprecian en el plazo estimado hasta el próximo mantenimiento mayor. Cualquier valor residual resultante del mantenimiento previo se carga a resultados.
La depreciación de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y depreciados como ítems separados.
A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipo:
| ÍTEM | VIDA ÚTIL |
| Terrenos | Sin depreciación |
| Edificios | 30 – 50 años |
| Máquinas e instalaciones | 10 años |
| Muebles y útiles, herramientas, otros equipos y rodados | 3 – 10 años |
| Obras en construcción | Sin depreciación |
Los valores residuales de la propiedad, planta y equipo, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.
El valor de libros de la propiedad, planta y equipo se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior al monto recuperable estimado.
Las ganancias y pérdidas por la venta de elementos de propiedad, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el rubro “Otros Ingresos y Egresos, neto” en el estado de resultados.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.5 Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión están constituidas por inmuebles (terrenos o edificios o parte de un edificio o ambos) mantenidos para obtener rentas o para apreciación de capital o ambos, más que para su uso en la producción de bienes y servicios, o fines administrativos.
Las propiedades de inversión fueron valuadas al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.
Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de los edificios está en un rango entre 30 y 50 años.
Los valores residuales de las propiedades de inversión, su vida útil y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.
El valor de libros de las propiedades de inversión se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior a su importe recuperable estimado.
Las ganancias y pérdidas por la venta de propiedades en inversión, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros y se incluyen en el rubro “Otros Ingresos y Egresos, neto” en el estado de resultados.
Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.
2.6 Activos intangibles
Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se registran cuando se pueden medir de forma confiable y sea probable que generen beneficios a la Sociedad.
Marcas y licencias
Las marcas y las licencias adquiridas individualmente se valúan inicialmente al costo, mientras que las adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable estimado a la fecha de la adquisición.
Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.
A la fecha de cierre de los estados financieros, los activos intangibles con vida útil definida, se valúan al costo, netos de las amortizaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. Estos activos se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.
Los activos intangibles con vida útil indefinida son aquellos que surgen de contratos u otros derechos legales que pueden ser renovados sin un costo significativo y para los cuales - sobre la base de un análisis de todos los factores relevantes - no existe un límite previsible del período a lo largo del cual se espera que el activo genere flujos netos positivos de efectivo para la entidad. Estos activos intangibles no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales de desvalorización, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La categorización de “vida útil indefinida” también se revisa en forma anual para confirmar si sigue siendo sostenible.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.7 Desvalorización de activos no financieros
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.
Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros distintos del valor llave sobre los que se ha registrado una desvalorización, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.
2.8 Saldos y transacciones en moneda extranjera
- Moneda funcional y moneda de presentación
La moneda funcional de la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno. La moneda de presentación de los presentes estados financieros consolidados es ARS, siendo está la moneda funcional de la sociedad controlante, Arcor S.A.I.C.
- Transacciones y saldos en moneda distinta de la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas son medidas al cierre. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, a los tipos de cambio del cierre, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Resultados financieros, netos”.
- Proceso de conversión
Los resultados y la situación financiera de la Sociedad, se convierten de la siguiente manera:
- los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;
- los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y
- las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.
2.9 Activos financieros
2.9.1 Clasificación
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
- Activos financieros a costo amortizado y
- Activos financieros a valor razonable.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
- Activos financieros a costo amortizado
Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
- el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
- las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.9.1 Clasificación
Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.
(ii) Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.
2.9.2 Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros clasificados como “a costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.
Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.
Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran posteriormente a su valor razonable.
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se incluyen en el estado de resultados en el rubro “resultados financieros, netos”, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.
La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.
Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.
Las pruebas de deterioro sobre las cuentas por cobrar se describen en la nota 2.11.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.10 Existencias
Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de precio promedio ponderado (PPP). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende los costos de materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación, sobre la base de la capacidad de operación normal, y excluye a los costos de financiamiento. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta directos.
La previsión por desvalorización y obsolescencia de existencias se determina para aquellos bienes que al cierre tienen un valor neto de realización inferior a su costo histórico, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.
2.11 Créditos por ventas y otros créditos
Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.
La previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no podrá cobrar todos los montos pendientes de acuerdo con los términos originales. El monto de la previsión es determinado en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre, las garantías recibidas y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados.
2.12 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de flujos de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y los descubiertos bancarios. En el estado de situación financiera, los descubiertos de existir, se clasifican como Préstamos en el Pasivo Corriente.
Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.
2.13 Capital social
Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal. Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.14 Préstamos
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de cancelación se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de la tasa de interés efectiva.
2.15 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva.
2.16 Impuestos a las ganancias
El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas también se reconoce en dicho estado.
- Impuesto a las ganancias corriente
El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas promulgadas en Chile y en los países de las respectivas filiales, a la fecha del estado de situación financiera consolidado. La Sociedad evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Sociedad, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera pagar a la autoridad tributaria.
- Impuesto a las ganancias – Método diferido
El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha de los estados financieros y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se pague.
Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal de la Sociedad o de las distintas subsidiarias en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.
Al 31 de diciembre de 2017, se procedió a calcular y contabilizar la renta líquida imponible con una tasa del 25,5% para el ejercicio comercial 2016, en base a lo dispuesto por la Ley N° 20.780, Reforma Tributaria, publicada en el Diario Oficial con fecha 29 de septiembre de 2014.
Entre las principales modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de Primera Categoría, alcanzando el 27%, a partir del año 2018, en el evento que se aplique el “Sistema de Tributación Parcialmente Integrado”. En caso de que se opte por el “Sistema de Tributación de Renta Atribuida”, la tasa máxima llegaría al 25% desde el año 2017.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.17 Beneficios sociales
- Planes de pensión
Representan los beneficios devengados no exigibles estipulados en los convenios colectivos de trabajo a favor del personal que se retira a la edad correspondiente o con anterioridad por discapacidad. Los beneficios consisten en el pago de una suma equivalente a tres sueldos al momento de producirse el retiro por jubilación o la discapacidad. Los convenios colectivos no prevén otros beneficios tales como seguro de vida, obra social u otros. Estas obligaciones asumidas por la Sociedad, califican como “Planes de Beneficios Definidos”, conforme a la categorización prevista en la NIC 19 “Beneficios a los empleados”. No se tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios. Los costos esperados de estas prestaciones se devengan durante la vida laboral de los empleados usando la misma metodología contable que la que se utiliza para los planes de beneficios definidos. Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hipótesis actuariales, se reconocen en “Otros resultados integrales” en el período en el que surgen. Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el resultado.
- Gratificaciones al personal
La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, la Sociedad reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.
2.18 Provisiones / Contingencias
Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que origine una salida de recursos que serán necesarios para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “resultados financieros, netos” del estado de resultados.
Se reconocen las siguientes provisiones:
Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinan en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.
Para otras provisiones diversas: se constituyen para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se considera la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados financieros.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.19 Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como pasivo en los estados financieros en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por sus accionistas.
2.20 Reconocimiento de ingresos por venta
- Ingresos por ventas de bienes y servicios
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos por ventas se muestran netos de descuentos e impuestos.
La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, se han entregado los productos o prestado los servicios y es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta o prestación del servicio.
En cuanto a las ventas de servicios, el ingreso es reconocido en el periodo en el que el mismo es prestado, en función del grado de cumplimiento.
En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.
La Sociedad registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.
(b) Intereses
Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva.
2.21 Participación en subsidiarias y asociadas
Subsidiarias son todas aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene el control. La Sociedad controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho, a obtener rendimientos variables por su implicación en la participada, y tiene la capacidad de utilizar el poder de dirigir las políticas operativas y financieras de la entidad, para influir sobre esos rendimientos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
Las asociadas son aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene influencia significativa, es decir el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control.
Al utilizar el método de la participación patrimonial proporcional, las inversiones son inicialmente reconocidas al costo, y dicho monto se incrementa o disminuye para reconocer la participación del inversor en las ganancias y pérdidas de la entidad con posterioridad a la fecha de adquisición / constitución. De corresponder, el valor de las mismas incluye el valor llave reconocido por su adquisición. Cuando la participación del grupo en las pérdidas es igual o excede el valor de participación en dichas entidades, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, excepto cuando existan obligaciones legales o asumidas de proveer fondos o hacer pagos por cuenta de las mismas.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.21 Participación en subsidiarias y asociadas
La participación en las ganancias y pérdidas de subsidiarias y asociadas se reconoce en la línea “Resultado de inversiones en sociedades” en el estado de resultados. La participación en los otros resultados integrales de subsidiarias y asociadas se imputan en la línea “participación en otros resultados integrales en sociedades”, del estado de otros resultados integrales.
La Sociedad determina a la fecha de cada reporte si existe evidencia objetiva de que una inversión en una entidad subsidiaria y asociada no es recuperable. De ser el caso, el grupo calcula el monto de desvalorización como la diferencia entre el valor recuperable de dicha inversión y su valor contable, reconociendo el monto resultante en “Resultado de inversiones en sociedades” en el estado de resultados.
NOTA 3. - POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS
Los presentes estados financieros consolidados, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.
Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes estados financieros consolidados.
La Sociedad ha evaluado que un cambio razonablemente posible en alguna de las premisas significativas no generaría un impacto significativo en los presentes estados financieros.
(a) Previsiones para deudores incobrables y provisiones para contingencias
Se mantienen previsiones para deudores incobrables calculadas en función de la estimación de pérdidas resultantes de la incapacidad de los clientes de efectuar los pagos requeridos. Estas estimaciones se basan al momento de evaluar la adecuación de las previsiones, en la antigüedad de las cuentas a cobrar, nuestra experiencia histórica de incobrabilidad, la solvencia de estos clientes y cambios en los plazos de pago de los mismos. La Sociedad tiene una política de previsión basada en la antigüedad de los créditos por ventas vencidos a más de tres meses y un análisis individual de los mismos. Los casos de partidas previsionadas con antigüedad menor a tres meses se corresponden en general, a saldos de clientes con un hecho específico.
Se realizan provisiones para ciertas contingencias por reclamos civiles, impositivos, comerciales y laborales que ocasionalmente se generan en el curso ordinario de los negocios. Con el propósito de determinar el nivel apropiado de provisiones relacionadas con estas contingencias, basados en el consejo de nuestros asesores legales internos y externos, determinamos la probabilidad de cualquier sentencia o resolución adversa relacionada con estas cuestiones, así como el rango de pérdidas probables que pudieran resultar de las potenciales resoluciones. De corresponder, se hace una determinación del monto de provisiones requeridas para estas contingencias luego de un cuidadoso análisis de cada caso particular.
(b) Impuestos a las ganancias
La Sociedad debe realizar la estimación del impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que opera. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en el estado de situación financiera individual. Se debe establecer en el curso de los procedimientos de planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de los activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos. Se reversan en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que fueron registrados oportunamente, si se anticipa que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar las provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos.
Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que se opera y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si se ajustan estas estimaciones en períodos futuros, la situación financiera y resultados podrían verse afectados.
NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedad, planta y equipos:
| Terrenos | Construcciones | Máquinas e instalaciones | Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos | Obras en construcción y bienes de uso en tránsito | Total | |
| Costo | ||||||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 92.642.954 | 792.740.227 | 1.004.049.685 | 105.019.584 | 50.282.267 | 2.044.734.717 |
| Efecto conversión | 25.635.235 | 220.161.216 | 280.539.225 | 28.014.465 | 21.446.405 | 575.796.546 |
| Altas | - | - | 336.161 | 4.046.494 | 97.353.817 | 101.736.472 |
| Transferencias | - | 13.292.305 | 48.768.386 | 1.916.874 | (63.977.565) | - |
| Bajas | - | (512.441) | - | (2.787.112) | - | (3.299.553) |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 118.278.189 | 1.025.681.307 | 1.333.693.457 | 136.210.305 | 105.104.924 | 2.718.968.182 |
| Depreciación | ||||||
| Depreciación acumulada al inicio del ejercicio | - | (237.524.311) | (765.425.805) | (84.357.987) | - | (1.087.308.103) |
| Efecto conversión | - | (68.882.503) | (217.366.540) | (23.041.771) | - | (309.290.814) |
| Bajas / Consumos | - | 55.794 | - | 2.778.022 | - | 2.833.816 |
| Depreciación del ejercicio (1) | - | (20.603.787) | (43.780.130) | (6.902.903) | - | (71.286.820) |
| Depreciación acumulada al cierre del ejercicio | - | (326.954.807) | (1.026.572.475) | (111.524.639) | - | (1.465.051.921) |
| TOTAL AL 31.12.2017 | 118.278.189 | 698.726.500 | 307.120.982 | 24.685.666 | 105.104.924 | 1.253.916.261 |
- El destino contable del cargo a resultados del ejercicio, se informa en nota 21.
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
| Terrenos | Construcciones | Máquinas e instalaciones | Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos | Obras en construcción y bienes de uso en tránsito | Total | |
| Costo | ||||||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 104.176.009 | 632.669.011 | 772.758.930 | 74.131.966 | 21.859.257 | 1.605.595.173 |
| Efecto conversión | 30.518.811 | 249.717.585 | 250.166.300 | 21.435.687 | 8.561.895 | 560.400.278 |
| Altas | - | - | 1.235.676 | 8.656.785 | 35.634.918 | 45.527.379 |
| Transferencias | (42.051.866) | (89.646.369) | (19.142.784) | 2.457.658 | (15.767.347) | (164.150.708) |
| Bajas | - | - | (968.437) | (1.662.512) | (6.456) | (2.637.405) |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 92.642.954 | 792.740.227 | 1.004.049.685 | 105.019.584 | 50.282.267 | 2.044.734.717 |
| Depreciación | ||||||
| Depreciación acumulada al inicio del ejercicio | - | (169.720.671) | (562.978.713) | (62.868.249) | - | (795.567.633) |
| Efecto conversión | - | (112.373.260) | (195.574.899) | (17.691.927) | - | (325.640.086) |
| Transferencias | - | 61.073.397 | 30.045.503 | - | - | 91.118.900 |
| Bajas / Consumos | - | - | 968.437 | 1.620.029 | - | 2.588.466 |
| Depreciación del ejercicio (1) | - | (16.503.777) | (37.886.133) | (5.417.840) | - | (59.807.750) |
| Depreciación acumulada al cierre del ejercicio | - | (237.524.311) | (765.425.805) | (84.357.987) | - | (1.087.308.103) |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 92.642.954 | 555.215.916 | 238.623.880 | 20.661.597 | 50.282.267 | 957.426.614 |
- El destino contable del cargo a resultados del ejercicio, se informa en nota 21.
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 5. PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS
En los siguientes cuadros se detalla la información correspondiente a las inversiones en asociadas:
| Sociedades | País | Patrimonio Neto | Resultados | % de Participación | Valor de libros al 31.12.2017 | |
| Inversiones | Resultados | |||||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | 522.295.131 | (294.507.271) | 6,5703% | 34.316.197 | (19.349.921) |
| TOTALES | 522.295.131 | (294.507.271) | 34.316.197 | (19.349.921) |
Información requerida conforme al Anexo C, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.
| Sociedades | País | Patrimonio Neto | Resultados | % de Participación | Valor de libros al 31.12.2016 | |
| Inversiones | Resultados | |||||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | 421.696.302 | (411.015.951) | 7,5765% | 31.949.995 | (34.767.711) |
| TOTALES | 421.696.302 | (411.015.951) | 31.949.995 | (34.767.711) |
Información requerida conforme al Anexo C, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.
En los siguientes cuadros se detallan la evolución del rubro participación en asociadas:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Saldo inicial | 31.949.995 | 16.114.074 |
| Resultados no asignados participación Arcor do Brasil Ltda. | 14.422.527 | 43.329.865 |
| Resultado de inversiones permanentes | (19.349.921) | (34.767.711) |
| Participación en cobertura de flujos de efectivo de asociadas | 139.342 | - |
| Variación reserva de conversión | 7.154.254 | 7.273.767 |
| Saldo al 31.12.2017 | 34.316.197 | 31.949.995 |
NOTA 6. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedades de inversión:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Costo | ||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 164.985.409 | 547.530 |
| Altas | 1.003.402 | - |
| Disminuciones | (700.158) | - |
| Transferencias | - | 164.150.708 |
| Efecto conversión | 46.030.250 | 287.171 |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 211.318.903 | 164.985.409 |
| Amortización acumulada | ||
| Transferencias | (91.277.653) | (91.118.900) |
| Efecto conversión | (25.492.304) | (158.753) |
| Amortización acumulada al cierre del ejercicio | (116.769.957) | (91.277.653) |
| TOTAL | 94.548.946 | 73.707.756 |
Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Las propiedades de inversión se computan a su costo depreciado. Su valor razonable, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es de ARS 124.035.985 y ARS 222.532.247, respectivamente. Dichos valores fueron obtenidos de informes preparados por tasadores profesionales independientes, elaborados utilizando un enfoque de comparación de precios de ventas de propiedades comparables geográficamente cercanas.
NOTA 7. ACTIVOS INTANGIBLES
En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro activos intangibles:
| Marcas, registros, patentes y licencias | ||
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Costo | ||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 20.999.705 | 13.388.324 |
| Altas | - | 3.401.281 |
| Efecto conversión | 5.636.837 | 4.210.100 |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 26.636.542 | 20.999.705 |
| Amortización | ||
| Amortización acumulada al inicio del ejercicio | (12.331.029) | (8.776.858) |
| Amortización del ejercicio (1) | (1.328.311) | (900.858) |
| Efecto conversión | (3.586.493) | (2.653.313) |
| Amortización acumulada al cierre del ejercicio | (17.245.833) | (12.331.029) |
| Valor residual al cierre del ejercicio | 9.390.709 | 8.668.676 |
(1) El destino contable del cargo por amortización del ejercicio, se informa en nota 21.
Información requerida por Anexo B, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
Los gastos de investigación y desarrollo que no cumplen con los criterios para ser capitalizados, se imputan al resultado del ejercicio. Dichos gastos, al 31 de diciembre de 2017, ascienden a ARS 12.840.007.
NOTA 8. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2017 y 31 de diciembre 2016:
| Saldos al 01.01.2017 | Efecto de conversión | Cargo imputado en resultados | Saldos al 31.12.2017 | |
| Activos | ||||
| Créditos por ventas y otros créditos | 30.249.472 | 3.620.394 | (1.591.167) | 32.278.699 |
| Existencias | 1.658.742 | (207.460) | (3.993.263) | (2.541.981) |
| Provisiones | (39.241.156) | 1.342.025 | 7.076.146 | (30.822.985) |
| Quebrantos años anteriores | 27.532.730 | 2.001.394 | 24.051.362 | 53.585.486 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 7.060.980 | 2.000.704 | 587.510 | 9.649.194 |
| Subtotal Activo | 27.260.768 | 8.757.057 | 26.130.588 | 62.148.413 |
| Pasivos | ||||
| Propiedad, plantas y equipo | (29.975.422) | (12.103.799) | (30.923.747) | (73.002.968) |
| Activos intangibles | 11.581.873 | 3.229.288 | (44.116) | 14.767.045 |
| Subtotal Pasivo | (18.393.549) | (8.874.511) | (30.967.863) | (58.235.923) |
| TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO | 8.867.219 | (117.454) | (4.837.275) | 3.912.490 |
| Provisión de valuación de impuesto diferido | (3.689.074) | (88.522) | (8.843.861) | (12.621.457) |
| TOTALES | 5.178.145 | (205.976) | (13.681.136) | (8.708.967) |
| Saldos al 01.01.2016 | Efecto de conversión | Cargo imputado en resultados | Saldos al 31.12.2016 | |
| Activos | ||||
| Créditos por ventas y otros créditos | 28.492.283 | 3.298.681 | (1.541.492) | 30.249.472 |
| Existencias | 3.703.995 | 475.943 | (2.521.196) | 1.658.742 |
| Provisiones | (36.430.404) | 2.002.393 | (4.813.145) | (39.241.156) |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 6.164.724 | 1.759.872 | (863.616) | 7.060.980 |
| Pérdida tributaria | 27.532.730 | - | - | 27.532.730 |
| Subtotal Activo | 29.463.328 | 7.536.889 | (9.739.449) | 27.260.768 |
| Pasivos | ||||
| Propiedad, plantas y equipo | (16.117.494) | (4.945.968) | (8.911.960) | (29.975.422) |
| Activos intangibles | 7.523.590 | 2.256.174 | 1.802.109 | 11.581.873 |
| Subtotal Pasivo | (8.593.904) | (2.689.794) | (7.109.851) | (18.393.549) |
| TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO | 20.869.424 | 4.847.095 | (16.849.300) | 8.867.219 |
| Provisión de valuación de impuesto diferido | (2.825.535) | (2.839) | (860.700) | (3.689.074) |
| TOTALES | 18.043.889 | 4.844.256 | (17.710.000) | 5.178.145 |
NOTA 8. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Activos | ||
| Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses | - | - |
| Impuestos diferidos a recuperar en 12 meses | 49.518.793 | 23.563.531 |
| Subtotal Activos por Impuestos Diferidos | 49.518.793 | 23.563.531 |
| Pasivos | ||
| Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses | (58.227.760) | (18.385.386) |
| Subtotal Pasivos por Impuestos Diferidos | (58.227.760) | (18.385.386) |
| TOTAL ACTIVO/ PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO | (8.708.967) | 5.178.145 |
NOTA 9. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS
En los siguientes cuadros se detalla la composición de los rubros créditos por ventas y otros créditos:
Créditos por ventas
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| No corriente | ||
| Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros | 174.713 | 136.569 |
| TOTAL NO CORRIENTE | 174.713 | 136.569 |
| Corriente | ||
| Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros | 661.947.373 | 497.371.944 |
| Cuentas por cobrar con partes relacionadas (Nota 26) | 31.413.101 | 63.798.683 |
| Créditos morosos y en gestión judicial | 85.955.264 | 66.758.843 |
| Menos: Previsión cuentas por cobrar | (138.716.648) | (111.813.888) |
| TOTAL CORRIENTE | 640.599.090 | 516.115.582 |
| TOTAL CRÉDITOS POR VENTA | 640.773.803 | 516.252.151 |
NOTA 9. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS
Otros créditos
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| No corriente | ||
| Crédito fiscales y anticipos impositivos | 867.895 | 17.406.676 |
| Depósitos en garantía | 404.954 | 1.586.277 |
| Anticipos a proveedores | 311.537 | 34.747 |
| Diversos | 1.264.268 | 379.023 |
| TOTAL NO CORRIENTE | 2.848.654 | 19.406.723 |
| Corriente | ||
| Reintegros a percibir | 1.832.217 | 1.506.308 |
| Depósitos en garantía | 578.759 | 575.240 |
| Anticipo de impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.143.904 | 1.550.904 |
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 105.414.183 | 66.268.804 |
| Deudores financieros comunes | 644.023 | 947.055 |
| Anticipos a proveedores compra de existencias | 8.851.099 | 5.391.511 |
| Anticipos operaciones de importación | 2.143.989 | 1.719.914 |
| Previsión por otros créditos incobrables | (1.419.757) | (1.103.824) |
| Gastos pagados por adelantado | 14.909.744 | 6.954.072 |
| Otros créditos a cobrar con partes relacionadas (Nota 26) | 19.495.478 | 13.424.477 |
| Anticipos a proveedores | 8.577.523 | 13.438.522 |
| Diversos | 13.187.993 | 2.704.977 |
| TOTAL CORRIENTE | 176.359.155 | 113.377.960 |
| TOTAL OTROS CRÉDITOS | 179.207.809 | 132.784.683 |
Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 existen créditos por ventas comunes que se encuentran vencidos, pero no provisionados que ascienden a ARS 27.080.256 y ARS 31.037.661 respectivamente. Los mismos están relacionados con un número de clientes específicos por los que no existe historia reciente de incumplimiento o la Sociedad cuenta con garantías de diversos tipos por un monto equivalente al crédito vencido no previsionado. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Desde tres hasta seis meses | 2.920.422 | 7.742.937 |
| De seis a doce meses | 5.815.148 | 7.333.761 |
| Más de un año | 18.344.686 | 15.960.962 |
| TOTAL VENCIDO NO PREVISIONADO | 27.080.256 | 31.037.660 |
Los créditos por ventas con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta. Los mismos vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Dichos créditos por ventas no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estos créditos con partes relacionadas.
NOTA 9. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto de la previsión por desvalorización de créditos por ventas ascendió a ARS 138.716.648-, y ARS 111.813.888-, respectivamente. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Hasta tres meses | 2.180.917 | 1.848.572 |
| Desde tres hasta seis meses | 8.151.960 | 6.067.271 |
| De seis a doce meses | 6.660.492 | 6.962.546 |
| Más de un año | 121.723.279 | 96.935.499 |
| TOTAL VENCIDO PREVISIONADO | 138.716.648 | 111.813.888 |
Los valores registrados de créditos por ventas y otros créditos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| CLP | 654.324.548 | 564.322.161 |
| USD | 165.657.064 | 84.714.673 |
| TOTALES | 819.981.612 | 649.036.834 |
Los movimientos de la previsión por desvalorización de créditos por venta y otros créditos se exponen en el cuadro a continuación:
| Créditos por venta | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Saldo de inicio | 111.813.888 | 92.391.311 |
| Aumentos (1) | 5.422.292 | 10.547.273 |
| Disminuciones (1) | (3.253.620) | (890.638) |
| Aplicaciones | (194.610) | (12.013.407) |
| Efectos conversión | 24.928.698 | 21.779.349 |
| TOTALES | 138.716.648 | 111.813.888 |
Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.
(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 21.
| Otros créditos | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Saldo de inicio | 1.103.824 | 463.823 |
| Aumentos (1) | 128.318 | 537.164 |
| Disminuciones (1) | (66.528) | (13.235) |
| Efectos conversión | 254.143 | 116.072 |
| TOTALES | 1.419.757 | 1.103.824 |
Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.
(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 21.
NOTA 10. EXISTENCIAS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro existencias:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Materias primas y materiales | 255.671.718 | 182.305.438 |
| Mercaderías de reventa | 154.751.564 | 127.720.520 |
| Productos terminados | 173.667.032 | 159.962.044 |
| Productos en proceso | 19.512.036 | 11.381.656 |
| Mercaderías en tránsito | 47.851.843 | 21.526.405 |
| Previsión por desvalorización de existencias | (23.130.080) | (21.766.958) |
| TOTAL EXISTENCIAS | 628.324.113 | 481.129.105 |
La evolución de la previsión para desvalorización de existencias es la siguiente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Saldo de inicio | 21.766.958 | 20.262.736 |
| Aumentos (1) | 10.365.074 | 10.544.173 |
| Disminuciones (1) | (1.722.355) | (1.404.141) |
| Aplicaciones | (12.459.561) | (11.549.500) |
| Efecto de conversión | 5.179.964 | 3.913.690 |
| SALDOS AL CIERRE | 23.130.080 | 21.766.958 |
(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 21.
Información requerida conforme al Anexo E, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.
NOTA 11. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Efectivo disponible | 369.377 | 572.760 |
| Depósitos bancarios | 106.263.523 | 53.600.568 |
| TOTAL | 106.632.900 | 54.173.328 |
NOTA 12. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en los últimos tres ejercicios:
| 2017 | 2016 | 2015 | |
| Capital social al inicio | 403.411.507 | 403.411.507 | 403.411.507 |
| Aumento Capital | 87.420.920 | - | - |
| Capital social al cierre | 490.832.427 | 403.411.507 | 403.411.507 |
El capital social de la Sociedad al 31 de diciembre de 2017 asciende a ARS 490.832.427, los cuales se encuentran suscritos e inscriptos en su totalidad. El capital social está representado por 170.512.445 acciones ordinarias sin valor nominal.
NOTA 13. RESULTADOS NO ASIGNADOS
En los siguientes cuadros se expone la evolución del rubro Resultados no Asignados para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre 2017 y 2016, respectivamente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Saldo de inicio | (114.637.411) | (81.126.361) |
| Pérdida neta del ejercicio | 62.514.974 | (76.840.915) |
| Resultados no asignados participación Arcor do Brasil Ltda. | 14.422.527 | 43.329.865 |
| Otros resultados integrales del ejercicio | (2.230.827) | - |
| TOTALES AL CIERRE | (39.930.737) | (114.637.411) |
NOTA 14. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO
En los siguientes cuadros se expone la evolución del rubro Otros componentes del patrimonio para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre 2017 y 2016, respectivamente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Saldo de inicio | 696.153.507 | 471.931.335 |
| Diferencia de conversión del ejercicio | 287.256.559 | 224.222.172 |
| Reserva por cobertura de flujos de efectivo | 139.342 | - |
| TOTALES AL CIERRE | 983.549.408 | 696.153.507 |
NOTA 15. PRÉSTAMOS
Los saldos del rubro préstamos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se exponen a continuación:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| No Corrientes | ||
| Préstamos bancarios | 348.668.564 | 65.664.578 |
| TOTAL NO CORRIENTES | 348.668.564 | 65.664.578 |
| Corrientes | ||
| Préstamos bancarios | 43.825.721 | 273.639.382 |
| Préstamos con sociedades relacionadas (nota 26) | 111.294.000 | 63.328.432 |
| Descubiertos bancarios | - | 40.947.462 |
| TOTAL CORRIENTES | 155.119.721 | 377.915.276 |
| TOTALES | 503.788.285 | 443.579.854 |
En el cuadro a continuación se presenta la evolución del rubro:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Acreedor / (Deudor) | ||
| Saldo al inicio del ejercicio | 443.579.854 | 337.906.804 |
| (Disminución)/Aumento de préstamos bancarios | (37.615.756) | 1.085.334 |
| Pago de intereses | (24.282.936) | (26.515.940) |
| Intereses perdidos | 20.876.213 | 26.322.001 |
| Diferencias de cambio y conversión | 101.230.910 | 104.781.655 |
| TOTALES | 503.788.285 | 443.579.854 |
NOTA 15. PRÉSTAMOS
A continuación, se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos de la Sociedad:
- Saldos al 31 de diciembre 2017:
| No corrientes | De uno a dos años | De dos a tres años | De tres a cinco años | Más de cinco años | Total al 31.12.2017 |
| Préstamos bancarios | 87.167.142 | 87.167.142 | 174.334.280 | - | 348.668.564 |
| Total No corriente | 87.167.142 | 87.167.142 | 174.334.280 | - | 348.668.564 |
| Corrientes | Hasta tres meses | De tres a seis meses | De seis a nueve meses | De nueve meses a un año | Total al 31.12.2017 |
| Préstamos bancarios | - | - | 242.150 | 43.583.571 | 43.825.721 |
| Préstamos con sociedades relacionadas | 111.294.000 | - | - | - | 111.294.000 |
| Total Corriente | 111.294.000 | - | 242.150 | 43.583.571 | 155.119.721 |
- Saldos al 31 de diciembre 2016:
| No corrientes | De uno a dos años | De dos a tres años | De tres a cinco años | Más de cinco años | Total al 31.12.2016 |
| Préstamos bancarios | 65.664.578 | - | - | 65.664.578 | |
| Total No corriente | 65.664.578 | - | - | - | 65.664.578 |
| Corrientes | Hasta tres meses | De tres a seis meses | De seis a nueve meses | De nueve meses a un año | Total al 31.12.2016 |
| Préstamos bancarios | 310.008.754 | 33.222.365 | 1.857.633 | 32.826.524 | 377.915.276 |
| Total Corriente | 310.008.754 | 33.222.365 | 1.857.633 | 32.826.524 | 377.915.276 |
Los valores en libros de los préstamos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| CLP | 503.788.285 | 443.579.854 |
| TOTALES | 503.788.285 | 443.579.854 |
NOTA 15. PRÉSTAMOS
El valor en libros y el valor razonable de los préstamos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son los siguientes:
| 31.12.2017 | ||
| Valor en libros | Valor razonable | |
| Préstamos | 503.788.285 | 503.788.285 |
| TOTALES | 503.788.285 | 503.788.285 |
| 31.12.2016 | ||
| Valor en libros | Valor razonable | |
| Préstamos | 443.579.854 | 443.579.854 |
| TOTALES | 443.579.854 | 443.579.854 |
Al 31 de diciembre de 2016, el saldo adeudado por estos préstamos asciende a ARS 136.025.448, con una tasa de endeudamiento
promedio ponderado del 5,41% anual nominal.
Con fecha 27 de diciembre de 2017, la Sociedad reprogramó su deuda bancaria de corto y largo plazo por un monto equivalente a USD 21.146.807. Las condiciones de los préstamos se resumen en lo siguiente: (i) moneda: pesos chilenos, (ii) tasa de interés fija, (iii) pagos de intereses y/o capital al momento de su vencimiento, previsto para el año 2022.
Los préstamos tomados con dicha entidad bancaria establecen ciertas condiciones y compromisos a ser cumplidos por la Sociedad durante la vigencia de los mismos, entre los que se encuentra el cumplimiento de índices financieros específicos (Covenants), los cuales se cumplieron en su totalidad al 31 de diciembre de 2017.
Al 31 de diciembre de 2017, el saldo adeudado por estos préstamos asciende a ARS 392.494.285, con una tasa de endeudamiento promedio ponderada de 5,56%.
NOTA 16. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| No corriente | ||
| Planes de pensión | 8.614.014 | 4.941.515 |
| Otros beneficios | 8.449.692 | 5.140.777 |
| TOTALES | 17.063.706 | 10.082.292 |
NOTA 17. PROVISIONES
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro provisiones:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| No corriente | ||
| Para juicios laborales, civiles y comerciales | 2.299.189 | 1.955.412 |
| TOTAL NO CORRIENTE | 2.299.189 | 1.955.412 |
| Corriente | ||
| Para juicios laborales, civiles y comerciales | 512.945 | 1.084.948 |
| TOTAL CORRIENTE | 512.945 | 1.084.948 |
| TOTALES | 2.812.134 | 3.040.360 |
La evolución del rubro para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y 2016 fue la siguiente:
| Juicios laborales, civiles y comerciales | ||
| No corriente | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Valores al inicio del ejercicio | 1.955.412 | 1.526.331 |
| Altas | 65.142 | 64.235 |
| Bajas | (65.865) | - |
| Aplicaciones | (73.227) | - |
| Efecto conversión | 417.727 | 364.846 |
| TOTALES | 2.299.189 | 1.955.412 |
| Corriente | Juicios laborales, civiles y comerciales | |
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Valores al inicio del ejercicio | 1.084.948 | 12.259.119 |
| Altas | 2.541.569 | 5.952.475 |
| Bajas | (3.228.646) | - |
| Aplicaciones | - | (18.421.253) |
| Efecto conversión | 115.074 | 1.294.607 |
| TOTALES | 512.945 | 1.084.948 |
NOTA 18. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| No corriente | ||
| Cuentas por pagar comerciales | ||
| - Terceros | 1.203.975 | 732.605 |
| TOTAL NO CORRIENTES | 1.203.975 | 732.605 |
| Corriente | ||
| Cuentas por pagar comerciales | ||
| - Terceros | 405.549.327 | 362.335.402 |
| - Partes relacionadas (nota 26) | 452.918.433 | 374.525.613 |
| - Documentadas | 23.614 | 337.508 |
| Cargas fiscales | 12.577.513 | 10.479.538 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 89.624.235 | 61.818.728 |
| Otras deudas comunes | 30.170 | - |
| Otras deudas con partes relacionadas (nota 26) | 10.903.618 | 8.626.456 |
| TOTAL CORRIENTES | 971.626.910 | 818.123.245 |
| TOTAL CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES | 972.830.885 | 818.855.850 |
NOTA 19. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro ventas de bienes y servicios:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Ventas de bienes | ||
| - Terceros | 2.673.593.070 | 2.191.698.269 |
| - Partes relacionadas (nota 26) | 88.306.598 | 110.042.283 |
| Ventas de servicios | ||
| - Partes relacionadas (nota 26) | 133.348.801 | 97.870.025 |
| Descuentos y bonificaciones | (132.350.722) | (110.857.077) |
| TOTALES | 2.762.897.747 | 2.288.753.500 |
NOTA 20. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Existencias al inicio del ejercicio | 481.129.105 | 369.843.645 |
| Compras | 1.335.327.014 | 1.184.844.452 |
| Gastos de producción (nota 21) | 562.030.647 | 490.441.873 |
| Reintegros de exportación neto | (1.028.587) | (732.986) |
| Efecto de conversión | 130.891.504 | 98.956.854 |
| Existencias al cierre del ejercicio | (628.324.113) | (481.129.105) |
| TOTALES | 1.880.025.570 | 1.662.224.733 |
Información requerida conforme al Anexo F, del Título IV “Régimen informativo periódico”, según texto ordenado de CNV.
NOTA 21. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Comercialización”:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 4.509.739 | 1.913.077 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios | 227.126.748 | 182.258.985 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 1.675.238 | 924.354 |
| Impuestos directos | 21.397 | - |
| Conservación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión | 8.159.234 | 6.961.534 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4) | 6.015.729 | 4.498.609 |
| Fletes y acarreos | 77.332.060 | 58.660.263 |
| Combustibles y Lubricantes | 410.772 | 277.440 |
| Gastos de exportación e importación | 5.064.798 | 2.561.569 |
| Servicios de terceros – Comunes | 130.070.451 | 86.954.012 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 4.077.071 | 3.714.695 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 15.076.241 | 13.195.192 |
| Servicios bancarios | 15.803 | - |
| Publicidad y propaganda – comunes | 148.263.310 | 119.478.996 |
| Publicidad y propaganda - Partes relacionadas | 302.360 | - |
| Gastos de representación – Partes relacionadas (nota 26) | - | 1.347.662 |
| Quebranto por Juicios Laborales y Otros | (1.114.400) | 4.621.615 |
| Quebrantos por Otros Créditos | 61.790 | 537.164 |
| Quebranto por deudores incobrables | 2.168.672 | 9.656.635 |
| Arrendamientos / alquileres operativos | 6.705.018 | 5.111.660 |
| Seguros | 3.130.262 | 2.862.267 |
| Sistemas y software de aplicación | 3.077.121 | 3.066.540 |
| Amortización de activos intangibles | 700.592 | 574.772 |
| Otros gastos generales varios – Comunes | 33.183.395 | 31.564.256 |
| Otros gastos generales varios - Partes relacionadas (nota 26) | 15.856 | 302.392 |
| TOTALES | 676.049.257 | 541.043.689 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 21. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Administración”:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 8.295.697 | 7.367.134 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios | 51.337.759 | 44.296.988 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 21.198.920 | 11.773.777 |
| Conservación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión | 927.904 | 764.988 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4) | 3.006.729 | 2.014.896 |
| Combustibles y Lubricantes | 23.483 | 21.196 |
| Gastos de exportación e importación | 22.877 | 9.579 |
| Servicios de terceros - Comunes | 5.515.718 | 5.235.279 |
| Servicios con partes relacionadas (nota 26) | - | 704.636 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 4.192.333 | 4.287.653 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 2.092.710 | 2.775.412 |
| Servicios Bancarios | 476.568 | 489.782 |
| Calidad y Medio Ambiente | 47.436 | - |
| Quebranto por Juicios Laborales y Otros | - | 539.580 |
| Recupero de Prev. Por Otros Créditos | - | (13.235) |
| Arrendamientos / alquileres operativos | 1.002.590 | 1.172.137 |
| Seguros | 4.950.201 | 5.878.479 |
| Sistemas y software de aplicación | 5.276.551 | 3.411.655 |
| Amortización de activos intangibles | 627.719 | 326.086 |
| Otros gastos generales varios - Comunes | (1.284.570) | 1.086.079 |
| TOTALES | 107.710.625 | 92.142.101 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 21. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Producción”:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 3.768.962 | 4.237.503 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios | 354.129.349 | 284.041.441 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 1.106.155 | 610.848 |
| Conservación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión | 26.758.777 | 25.753.842 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4) | 62.264.362 | 53.294.245 |
| Fletes y acarreos | 14.412.985 | 6.389.670 |
| Combustibles y Lubricantes | 11.664.516 | 8.855.736 |
| Gastos de exportación e importación | 82.411 | 1.743.107 |
| Servicios de terceros - Comunes | 22.122.144 | 39.758.102 |
| Servicios con partes relacionadas (nota 26) | 3.986.475 | 10.954.510 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 31.036.877 | 30.772.554 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 6.481.864 | 4.257.015 |
| Servicios Bancarios | 12.938 | - |
| Calidad y Medio Ambiente | 5.280.355 | 3.115.949 |
| Quebranto por Juicios Laborales y Otros | 426.600 | 855.515 |
| Arrendamientos / alquileres operativos | 2.061.557 | 1.710.477 |
| Seguros | 1.083.960 | 1.236.718 |
| Sistemas y software de aplicación | 267.852 | 69.542 |
| Otros gastos generales varios - Comunes | 15.082.508 | 12.785.099 |
| TOTALES | 562.030.647 | 490.441.873 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 22. SUELDOS, JORNALES Y CARGAS SOCIALES Y OTROS BENEFICIOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Sueldos y jornales y cargas sociales | 623.808.401 | 508.504.542 |
| Planes de pensión | 7.014.668 | 3.030.107 |
| Otros beneficios | 1.770.787 | (937.235) |
| TOTALES | 632.593.856 | 510.597.414 |
NOTA 23. OTROS INGRESOS / (EGRESOS) – NETO
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro otros ingresos / (egresos) – neto:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios | (137.703) | (67.011) |
| Venta de propiedades plantas y equipo (costo) | (465.737) | (48.939) |
| Venta de propiedades plantas y equipo (venta) | 1.424.095 | 782.011 |
| Recupero de previsiones - Partes relacionadas | 319.668 | 491.628 |
| Otros | 4.416.126 | 94.147 |
| TOTALES | 5.556.449 | 1.251.836 |
NOTA 24. RESULTADOS FINANCIEROS
En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Ingresos financieros | ||
| Diferencia de cambio | 20.942.990 | 682.445 |
| Intereses: | ||
| - Equivalentes de efectivo | 200.390 | 134.919 |
| - Explícitos e implícitos | 16.392.622 | 16.495.157 |
| Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros | - | 865.077 |
| Subtotal de ingresos financieros | 37.536.002 | 18.177.598 |
| Gastos financieros | ||
| Intereses: | ||
| - Bancarios y obligaciones negociables | (18.759.614) | (25.922.997) |
| - Explícitos e implícitos | (19.834.437) | (17.393.938) |
| - Gastos de financiación | (2.662.503) | (2.134.232) |
| - Financieros partes relacionadas (nota 26) | (2.116.806) | (545.609) |
| Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros | - | (6.006.440) |
| Subtotal de gastos financieros | (43.373.360) | (52.003.216) |
| RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS | (5.837.358) | (33.825.618) |
NOTA 25. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La composición del cargo a resultados es la siguiente:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (3.791.684) | 14.227.001 |
| Impuesto a las ganancias - método diferido | (13.681.136) | (17.710.000) |
| TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (17.472.820) | (3.482.999) |
A continuación, se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 79.481.465 | (73.998.516) |
| Alícuota del impuesto de la Sociedad | 25,5% | 24,0% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | (20.267.774) | 17.759.644 |
| Ganancias no gravadas | (11.806.986) | (32.518.689) |
| Gastos no deducibles | 14.807.916 | 6.431.790 |
| Efecto conversión de los impuestos diferidos | (205.976) | 4.844.256 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (17.472.820) | (3.482.999) |
NOTA 26. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
Se detallan las transacciones al 31 diciembre de 2017 y 2016 y saldos pendientes al 31 de diciembre de 2017 y 2016 con partes relacionadas:
- Ventas de bienes, servicios y recupero de gastos
Ventas de bienes
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor Alimentos Bolivia S.A. | Relacionada | 14.666.101 | 22.441.455 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 3.100.504 | 301.202 |
| Arcorpar S.A. | Relacionada | 42.724.433 | 60.196.993 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 24.654.598 | 21.996.046 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 13.323 | - |
| Van Dam S.A. | Relacionada | 3.147.639 | 5.106.587 |
| TOTALES | 88.306.598 | 110.042.283 |
Servicios prestados
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 131.752.039 | 96.488.829 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 786.697 | 659.527 |
| GAP International Holding S.A. | Relacionada | 810.065 | 721.669 |
| TOTALES | 133.348.801 | 97.870.025 |
Ingresos no operativos
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor Alimentos Bolivia S.A. | Relacionada | - | 66.560 |
| Arcorpar S.A. | Relacionada | - | 155.306 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 194.226 | 160.140 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 56.705 | 47.334 |
| GAP International Holding S.A | Relacionada | 68.737 | 62.288 |
| TOTALES | 319.668 | 491.628 |
Intereses perdidos
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 2.116.806 | 545.609 |
| TOTALES | 2.116.806 | 545.609 |
NOTA 26. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
- Compras de bienes
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor do Brasil Ltda. | Asociada | 28.636.586 | 10.420.086 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 343.083.558 | 295.446.095 |
| Bagley Argentina S.A | Relacionada | 5.379.217 | 3.681.076 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 81.810.772 | 64.452.208 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 12.466.595 | 8.469.988 |
| Cartocor S.A. | Relacionada | 4.814.834 | 4.431.907 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 266 | 174.569 |
| Mundo Dulce S.A | Relacionada | - | 542.468 |
| Unidal México S.A. de C.V. | Relacionada | 3.796.732 | 3.378.838 |
| TOTALES | 479.988.560 | 390.997.235 |
- Compras de servicios
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor Alimentos Bolivia S.A. | Relacionada | 1.155.992 | 1.009.025 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 790.184 | 1.007.028 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | (649.979) | (5.340.838) |
| GAP Regional Services S.A | Relacionada | 3.986.475 | 10.954.510 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 34.013 | - |
| Unidal México S.A. de C.V. | Relacionada | 521.884 | 338.637 |
| Van Dam S.A. | Relacionada | 239.442 | - |
| TOTALES | 6.078.011 | 7.968.362 |
- Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas
Cuentas por cobrar
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor Alimentos Bolivia S.A. | Relacionada | 2.337.545 | 8.197.979 |
| Arcor do Brasil Ltda. | Asociada | 310.417 | 264.245 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 3.703.493 | 315.504 |
| Arcorpar S.A. | Relacionada | 10.766.257 | 24.879.070 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 10.441.418 | 25.870.162 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 896.047 | 308.426 |
| Unidal México S.A. de C.V. | Relacionada | 1.638.552 | 1.394.832 |
| Van Dam S.A. | Relacionada | 1.319.372 | 2.568.465 |
| TOTALES | 31.413.101 | 63.798.683 |
NOTA 26. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
Cuentas por pagar
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor Alimentos Bolivia S.A. | Relacionada | 316.404 | 464.588 |
| Arcor do Brasil Ltda. | Asociada | 18.768.496 | 17.222.205 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 343.977.364 | 300.883.373 |
| Bagley Argentina S.A. | Relacionada | 11.752.853 | 4.815.110 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 70.595.097 | 42.888.383 |
| Bagley do Brasil Ltda | Relacionada | - | 434.004 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 5.257.176 | 1.332.929 |
| Cartocor S.A. | Relacionada | - | 1.561.975 |
| GAP Regional Services S.A. | Relacionada | 407.377 | 1.723.163 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 36.864 | - |
| Unidal México S.A. de C.V. | Relacionada | 1.806.802 | 3.199.883 |
| TOTALES | 452.918.433 | 374.525.613 |
Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.
Préstamos
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Cartocor Chile S.A. | Relacionada | 111.294.000 | 63.328.432 |
| TOTALES | 111.294.000 | 63.328.432 |
- Otros créditos
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 168.119 | 143.199 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 18.861.254 | 11.317.767 |
| Bagley do Brasil Ltda | Relacionada | - | 1.579.000 |
| Cartocor de Perú S.A. | Relacionada | 16.320 | - |
| Unidal México S.A. de C.V. | Relacionada | 449.785 | 384.511 |
| TOTALES | 19.495.478 | 13.424.477 |
- Otros pasivos
| Sociedad | Tipo de relación | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | 10.645.438 | 8.301.403 |
| Unidal Venezuela S.A | Relacionada | 6.084 | 5.179 |
| Van Dam S.A | Relacionada | 252.096 | 319.874 |
| TOTALES | 10.903.618 | 8.626.456 |
NOTA 27. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
27.1 Instrumentos financieros por categoría
Los siguientes cuadros muestran, para los activos y pasivos financieros registrados, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.
Al 31 de diciembre de 2017:
| Costo amortizado | Valor razonable | Total al 31.12.2017 | ||
| con cambios en el estado de resultados | con cambios en otros resultados integrales | |||
| Activos según estado de situación financiera | ||||
| Otros créditos (1) | 35.987.934 | - | - | 35.987.934 |
| Créditos por ventas | 640.781.470 | - | - | 640.781.470 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | - | 106.632.900 | - | 106.632.900 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2017 | 676.769.404 | 106.632.900 | - | 783.402.304 |
| Pasivos según estado de situación financiera | ||||
| Préstamos | 503.788.285 | - | - | 503.788.285 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1) | 960.261.039 | - | - | 960.261.039 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2017 | 1.464.049.324 | - | - | 1.464.049.324 |
Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
Al 31 de diciembre de 2016:
| Costo amortizado | Valor razonable | Total al 31.12.2016 | ||
| con cambios en el estado de resultados | con cambios en otros resultados integrales | |||
| Activos según estado de situación financiera | ||||
| Otros créditos (1) | 20.019.535 | - | - | 20.019.535 |
| Créditos por ventas | 535.659.974 | - | - | 535.659.974 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | - | 54.173.328 | - | 54.173.328 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2016 | 555.679.509 | 54.173.328 | - | 609.852.837 |
| Pasivos según estado de situación financiera | ||||
| Préstamos | 443.579.853 | - | - | 443.579.853 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1) | 808.376.315 | - | - | 808.376.315 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2016 | 1.251.956.168 | - | - | 1.251.956.168 |
- Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
27.2 Jerarquías del valor razonable
En los cuadros a continuación exponen los instrumentos financieros medidos a valor razonable, clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:
- Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
- Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
- Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables), lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.
NOTA 27. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
27.2 Jerarquías del valor razonable
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Sociedad no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.
27.3 Estimación del valor razonable
Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable
Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la información y técnicas utilizadas para su valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:
- Efectivo y equivalentes de efectivo
El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.
Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado
La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, aunque los mismos no se encuentren así valuados en el estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Dentro de este grupo, se incluyen:
- Créditos por ventas y otros créditos
Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad fueron previsionados.
- Cuentas por pagar y otras deudas
Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.
- Impuestos, gastos acumulados y cuentas por pagar
El valor razonable de los impuestos, gastos acumulados y cuentas por pagar, no es significativamente diferente de su valor libros debido al vencimiento corriente de estos instrumentos financieros.
NOTA 27. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
27.3 Estimación del valor razonable
- Préstamos
Los préstamos comprenden principalmente:
- Préstamos y otras deudas financieras a tasa fija
Comprenden principalmente saldos de préstamos de corto y largo plazo, tomados por la Sociedad con entidades financieras de primera línea.
El valor razonable fue calculado utilizando tasas observables de instrumentos similares para descontar los flujos de fondos.
- Préstamos con relacionadas
Los préstamos financieros con partes relacionadas comprenden deudas a tasa variable repactable mensualmente y devengan intereses diarios, utilizando para dicho cálculo tasas observables de mercado. Es por ello que el valor de libros no difiere de su valor razonable.
27.4 Factores de riesgos financieros
La gestión del riesgo financiero de la Sociedad se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.
La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en coordinación estrecha con la gerencia de la Sociedad.
27.4.1 Estructura de gestión de riesgos
La estructura de gestión de riesgos tiene como base a la gerencia de la Sociedad, que es la responsable de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se explica a continuación:
(i) Gerencia
La gerencia es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. La gerencia proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
(ii) Tesorería y finanzas
El área de tesorería y finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la Sociedad, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos por la gerencia de la Sociedad. Asimismo, si es necesario gestiona la obtención de líneas de crédito con entidades financieras.
27.4.2 Mitigación de riesgos
Como parte del manejo total de riesgos, la Sociedad evalúa constantemente los diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios de los riesgos de capital y de crédito.
La gerencia revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones siguientes.
NOTA 27. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
27.5 Riesgo de mercado
27.5.1 Riesgo de tipo de cambio
Los ingresos y los egresos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional del país en el cual se originaron. No obstante, ciertas operaciones son expresadas en otras monedas, principalmente el USD, o derivadas de ésta últimas.
En consecuencia, la Sociedad está expuesta a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.
Considerando únicamente esta exposición monetaria neta al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad estima que el impacto de una variación de un 10% favorable/desfavorable de los principales tipos de cambio (manteniendo el resto de las variables constantes), resultaría en una (pérdida) / ganancia antes de impuestos de aproximadamente ARS 40.952.758 y 72.072.072 respectivamente.
27.5.2 Tasa interés
El riesgo de tasa de interés para la Sociedad surge de su endeudamiento financiero. La principal exposición se encuentra relacionada con préstamos a tasa variable.
Al 31 de diciembre de 2017, la proporción de préstamos a tasa fija y a tasa variable, se expone en cuadro a continuación:
| Tipo de préstamo | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
| ARS | % | ARS | % | |
| Tasa fija | 503.788.285 | 100% | 244.225.896 | 64% |
| Tasa variable | - | 136.025.526 | 36% | |
| - | ||||
| Total | 503.788.285 | 380.251.422 |
Al 31 de diciembre de 2016, considerando que un 36% del total de los préstamos, está sujeto a tasas de interés variable, si se asume un aumento o disminución de las tasas de interés de aproximadamente 100 puntos básicos, manteniendo todas las otras variables constantes, tales como el tipo de cambio, el aumento / disminución mencionado anteriormente, resultaría hipotéticamente en una pérdida / (utilidad) de ARS 206.122.-
27.6 Riesgo crediticio
El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad, surge principalmente de:
27.6.1. Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras
La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente, depósitos a plazo fijo, fondos comunes de inversión e instrumentos financieros derivados.
Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos. En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.
NOTA 27. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
27.6 Riesgo crediticio
27.6.2 Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes domésticos de consumo masivo
La cartera de clientes domésticos se divide en supermercados, distribuidores y clientes de exportación.
Los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad, los cuales se encuentran detallados en un “Manual de Créditos”. Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.
Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La Sociedad tiene establecidos controles en sus sistemas que les avisan del incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado de la Sociedad.
El análisis de antigüedad de las partidas de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se presenta en nota 9.
27.6.3 Cuentas a cobrar comerciales originadas en exportaciones
La Sociedad posee una amplia base de clientes, que están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por el Grupo. Generalmente, las primeras operaciones con nuevos clientes son desarrolladas con cartas de créditos y luego, una vez afianzada la relación, en cuenta corriente. Las cuentas a cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.
27.7 Riesgo de liquidez
La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.
Para mitigar el riesgo de liquidez la Sociedad dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.
El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.
NOTA 27. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
27.7 Riesgo de liquidez
Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros de la Sociedad y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.
| Valor libros | Vencimientos contractuales | |||||
| Menos de un año | Entre 1 y 2 años | Entre 2 y 5 años | Más de 5 años | Total al 31.12.2017 | ||
| Préstamos | 503.788.285 | 165.895.393 | 87.167.142 | 87.167.142 | 174.334.280 | 514.563.957 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 992.706.725 | 1.078.500.518 | 1.203.975 | - | - | 1.079.704.493 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2017 | 1.496.495.010 | 1.244.395.911 | 88.371.117 | 87.167.142 | 174.334.280 | 1.594.268.450 |
| Valor libros | Vencimientos contractuales | |||||
| Menos de un año | Entre 1 y 2 años | Entre 2 y 5 años | Más de 5 años | Total al 31.12.2016 | ||
| Préstamos | 443.579.854 | 382.451.276 | 65.664.578 | - | - | 448.115.854 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 831.978.502 | 1.001.459.449 | 732.600 | 4.941.515 | - | 1.007.133.564 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2016 | 1.275.558.356 | 1.383.910.725 | 66.397.178 | 4.941.515 | - | 1.455.249.418 |
27.8 Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital y (iv) cumplir con los compromisos exigidos en algunos contratos de préstamos. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Préstamos (nota 15) | 503.788.285 | 443.579.854 |
| (Menos) Efectivo y equivalentes de efectivo | (106.632.900) | (54.173.328) |
| Deuda neta | 397.155.385 | 389.406.526 |
| Patrimonio total | 1.435.121.136 | 984.068.662 |
| Capitalización total | 1.832.276.521 | 1.373.475.188 |
| RATIO DE ENDEUDAMIENTO | 28% | 40% |
NOTA 28. CONTINGENCIAS
No existen contingencias a la fecha del cierre de los presentes estados financieros consolidados.
NOTA 29. MEDIO AMBIENTE
La Sociedad cumple la normativa legal ambiental vigente y va más allá de esta en busca de mejoras en su desempeño ambiental y comprende las ventajas que esto implica para la satisfacción y el ambiente motivador de su personal, el de su entorno y para el éxito de su negocio hoy y en el futuro.
Sus instalaciones cuentan desde la entrada en vigencia de la ley de bases generales del medio ambiente y sus reglamentos, con resoluciones de calificación ambiental emitidas por la autoridad competente en la materia que la validan ambientalmente para desarrollar sus actividades.
Entendemos que el desarrollo económico debe estar en armonía con el bienestar y la inclusión social, y con la valorización, conservación y defensa del medio ambiente. Por ello, hemos asumido un compromiso general con el desarrollo sustentable y tres compromisos específicos con los temas más relevantes y prioritarios para nuestro negocio.
• Compromiso con el uso racional del agua.
• Compromiso con el uso racional del packaging.
• Compromiso con la eficiencia energética y la minimización de los impactos que contribuyen al cambio climático global.
NOTA 30. COMPROMISOS Y GARANTÍAS
(a) Compromisos de Gastos
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| Servicios de producción (*) | 62.277.473 | 47.549.413 |
| TOTALES | 62.277.473 | 47.549.413 |
(*) Compromiso anual comprometido a cancelar, en la medida del no cumplimiento de la cláusula del Contrato entre Barry Callebaut e IADEU S.A que indica la adquisición de 12.000 toneladas mínimas anuales. Dicho contrato, entró en vigencia a partir del 01.01.2015 con una duración de 10 años a partir de dicha fecha.
NOTA 31. HECHOS POSTERIORES
Entre el 31 de diciembre de 2017 y hasta la fecha aprobación de los presentes estados financieros consolidados no han ocurrido otros hechos que puedan afectar significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de fondos de la empresa.