AI assistant
ARCOR SAIC Audit Report / Information 2016
Preview isn't available for this file type.
Download source fileVAN DAM S.A.
Estados Financieros
por el ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2016,
presentados en forma comparativa
Informe de los auditores independientes
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Van Dam S.A.
Informe sobre los estados financieros
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Van Dam S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, los estados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados en pesos uruguayos y expresados en pesos argentinos y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados financieros auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros, en base a la auditoría que efectuamos con el alcance detallado en el párrafo “Responsabilidad de los auditores”.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIAs), que han sido adoptadas en Argentina por la FACPCE mediante la Resolución Técnica N° 32. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Van Dam S.A. al 31 de diciembre de 2016, su resultado integraly los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscripta en el Registro Público de Comercio de Uruguay y se rige por la normativa de ese país.
Otras consideraciones
Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no deben ser utilizados para ningún otro propósito.
Montevideo, Uruguay
1° de marzo de 2017
| Glosario de términos | 3 | Políticas y estimaciones contables críticas | |
| Estado de situación financiera | 4 | Propiedad, planta y equipos | |
| Estado de resultados | 5 | Activos / pasivos por impuesto diferidos | |
| Estado de otros resultados integrales | 6 | Créditos por ventas y otros créditos | |
| Estado de cambios en el patrimonio | 7 | Existencias | |
| Estado de flujos de efectivo | 8 | Efectivo y equivalentes de efectivo | |
| Notas a los estados financieros: | 9 | Restricción a la distribución de utilidades | |
| 1 | Información general | 10 | Evolución del capital social |
| 1.1 | Antecedentes de la Sociedad | 11 | Resultados no asignados |
| 1.2 | Datos de la sociedad controlante | 12 | Otros componentes del patrimonio |
| 2 | Normas contables y bases de preparación | 13 | Préstamos |
| 2.1 | Propósito de los presentes estados financieros | 14 | Cuentas por pagar comerciales y otras deudas |
| 2.2 | Bases de preparación | 15 | Ventas de bienes y servicios |
| 2.3 | Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables | 16 | Costo de ventas y servicios prestados |
| 2.4 | Propiedad, planta y equipos | 17 | Información sobre gastos por función y naturaleza |
| 2.5 | Desvalorización de activos no financieros | 18 | Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios |
| 2.6 | Conversión de estados financieros | 19 | Otros ingresos / (egresos) – neto |
| 2.7 | Activos financieros | 20 | Resultados financieros |
| 2.8 | Existencias | 21 | Impuesto a las ganancias |
| 2.9 | Créditos por ventas y otros créditos | 22 | Transacciones y saldos con partes relacionadas |
| 2.10 | Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo | 23 | Administración de riesgos financieros |
| 2.11 | Capital social | 24 | Hechos posteriores |
| 2.12 | Préstamos | ||
| 2.13 | Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | ||
| 2.14 | Impuestos a las ganancias | ||
| 2.15 | Beneficios sociales | ||
| 2.16 | Provisiones | ||
| 2.17 | Reconocimiento de ingresos por venta | ||
Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del Texto Ordenado de la CNV, en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C. (Nota 1.2.)
| Anexo A | Nota 4 |
| Anexo E | Nota 6, Nota 7 |
| Anexo F | Nota 16 |
| Anexo G | Nota 23.4.1.1 |
| Anexo H | Nota 17 |
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| Arcor S.A.I.C. | Sociedad Controlante. |
| ARG PCGA | RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF. |
| ARS | Peso Argentino. |
| CINIIF | Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. |
| CNV | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. |
| FACPCE | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. |
| Grupo | Grupo económico formado por Arcor SAIC y sus subsidiarias. |
| IASB | Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. |
| IFRIC | International Financial Reporting Interpretations Committee. |
| IFRS | International Financial Reporting Standards (ver NIIF). |
| La Sociedad / VAN DAM S.A. | Indistintamente, Van Dam S.A. |
| L.G.S. | Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y sus modificaciones). |
| NIC | Normas Internacionales de Contabilidad. |
| NIIF | Normas Internacionales de Información Financiera. |
| RG/CNV | Resoluciones Generales emitidas por la CNV. |
| RT/FACPCE | Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE. |
| TO/CNV | Texto Ordenado de la CNV. |
| USD | Dólar Estadounidense. |
| UYU | Peso Uruguayo |
| ACTIVO | Notas | 31.12.2016 | 31.12.2015 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Propiedad, planta y equipos | 4 | 48.134.510 | 42.791.482 |
| Activos por impuesto diferido | 5 | 15.579.765 | 13.067.604 |
| Otras inversiones | 17.511 | 14.351 | |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 63.731.786 | 55.873.437 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Existencias | 7 | 74.684.917 | 63.214.010 |
| Otros créditos | 6 | 13.946.790 | 21.059.025 |
| Créditos por ventas | 6 | 111.118.596 | 81.968.404 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 8 | 5.541.090 | 23.569.555 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 205.291.393 | 189.810.994 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 269.023.179 | 245.684.431 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
| PATRIMONIO Y PASIVO | Notas | 31.12.2016 | 31.12.2015 |
| PATRIMONIO | |||
| Capital y reservas atribuibles a los accionistas | |||
| Acciones en circulación | 10 | 7.287.160 | 7.287.160 |
| Ajuste integral del capital social | 3.110.609 | 3.110.609 | |
| Reserva legal | 1.606.007 | 1.606.007 | |
| Reserva facultativa para futuras inversiones | 294.846 | 294.846 | |
| Resultados no asignados | 11 | 41.916.362 | 27.666.394 |
| Otros componentes del patrimonio | 12 | 75.738.231 | 51.981.655 |
| TOTAL DEL PATRIMONIO | 129.953.215 | 91.946.671 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Préstamos | 13 | 24.282.163 | 79.713.549 |
| Anticipos de clientes | 390 | - | |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 14 | 114.787.411 | 74.024.211 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 139.069.964 | 153.737.760 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 139.069.964 | 153.737.760 | |
| TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 269.023.179 | 245.684.431 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
| Notas | Ejercicio finalizado el | ||
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | ||
| Ventas de bienes y servicios | 15 | 573.272.201 | 363.200.642 |
| Costo de venta y servicios prestados | 16 | (409.480.684) | (258.118.244 ) |
| GANANCIA BRUTA | 163.791.517 | 105.082.398 | |
| Gastos de comercialización | 17 | (122.841.118) | (88.132.412 ) |
| Gastos de administración | 17 | (19.933.669) | (16.186.344 ) |
| Otros ingresos / (egresos) – neto | 19 | (146.574) | 1.022.817 |
| RESULTADO OPERATIVO | 20.870.156 | 1.786.459 | |
| Ingresos financieros | 20 | 8.342.935 | 60.146 |
| Gastos financieros | 20 | (7.982.732) | (18.277.571) |
| RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS | 360.203 | (18.217.425) | |
| RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 21.230.359 | (16.430.966) | |
| Impuesto a las ganancias | 21 | (5.696.291) | 4.911.849 |
| RESULTADO NETO DEL EJERCICIO | 15.534.068 | (11.519.117) |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
| Notas | Ejercicio finalizado el | ||
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | ||
| RESULTADO NETO DEL EJERCICIO | 15.534.068 | (11.519.117) | |
| OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO | |||
| Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados | |||
| Diferencias de conversión | 12 | 23.756.576 | 17.504.467 |
| OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO | 23.756.576 | 17.504.467 | |
| GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO | 39.290.644 | 5.985.350 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESERVAS | RESULTADOS ACUMULADOS | OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO | TOTAL DEL PATRIMONIO NETO | ||
| CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN | AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESERVA FACULTATIVA | RESULTADOS NO ASIGNADOS | RESERVA DE CONVERSIÓN | ||
| Saldos al 1 de enero de 2016 | 7.287.160 | 3.110.609 | 1.606.007 | 294.846 | 27.666.394 | 51.981.655 | 91.946.671 |
| Resultado neto del ejercicio | - | - | - | - | 15.534.068 | - | 15.534.068 |
| Otros resultados integrales del ejercicio | - | - | - | - | - | 23.756.576 | 23.756.576 |
| Resultado integral total del ejercicio | - | - | - | - | 15.534.068 | 23.756.576 | 39.290.644 |
| Distribución de utilidades - Impuesto a las ganancias bajo el régimen de dividendos fictos | - | - | - | - | (1.284.100) | - | (1.284.100) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2016 | 7.287.160 | 3.110.609 | 1.606.007 | 294.846 | 41.916.362 | 75.738.231 | 129.953.215 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESERVAS | RESULTADOS ACUMULADOS | OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO | TOTAL DEL PATRIMONIO NETO | ||
| CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN | AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESERVA FACULTATIVA | RESULTADOS NO ASIGNADOS | RESERVA DE CONVERSIÓN | ||
| Saldos al 1 de enero de 2015 | 7.287.160 | 3.110.609 | 1.420.647 | 273.396 | 39.392.321 | 34.477.188 | 85.961.321 |
| Resultado neto del ejercicio | - | - | - | - | (11.519.117) | - | (11.519.117) |
| Otros resultados integrales del ejercicio | - | - | - | - | - | 17.504.467 | 17.504.467 |
| Resultado integral total del ejercicio | - | - | - | - | (11.519.117) | 17.504.467 | 5.985.350 |
| Constitución Reserva Legal | - | - | 185.360 | - | (185.360) | - | - |
| Constitución otras Reservas | - | - | - | 21.450 | (21.450) | - | - |
| Saldos al 31 de diciembre de 2015 | 7.287.160 | 3.110.609 | 1.606.007 | 294.846 | 27.666.394 | 51.981.655 | 91.946.671 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
| Notas | 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Ganancia/(Pérdida) del ejercicio | 15.534.068 | (11.519.117) | |
| Impuesto a las ganancias | 21 | 5.696.291 | (4.911.849) |
| Ajustes por: | |||
| Depreciaciones de propiedad, planta y equipos | 4 | 7.199.791 | 7.211.720 |
| Constitución / (Desafectación) neta de provisiones deducidas del activo | 577.277 | (438.425) | |
| Resultados por venta de propiedad, planta y equipos | 19 | (851) | (671.841) |
| Variación en activos y pasivos: | |||
| Créditos por ventas | (29.150.192) | (20.724.067) | |
| Otros créditos | (1.099.377) | (13.879.561) | |
| Existencias | (12.048.184) | (13.667.569) | |
| Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes | 53.406.668 | 26.431.172 | |
| Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) actividades operativas | 40.115.491 | (32.169.537) | |
| FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos | 4 | (2.836.091) | (2.116.863) |
| Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos | 31.431 | 1.422.106 | |
| Cobros netos de adquisiciones de inversiones a costo amortizado | - | (4.979) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión | (2.804.660) | (699.736) | |
| FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| (Disminución) / Aumento neto de préstamos bancarios | (69.358.564) | 40.988.313 | |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades de financiación | (69.358.564) | 40.988.313 | |
| (DISMINUCIÓN) / AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO | (32.047.733) | 8.119.040 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio | 23.569.555 | 6.301.662 | |
| Diferencia de conversión del patrimonio y propiedad, planta y equipos | 14.019.268 | 9.148.853 | |
| (Disminución) / Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo | (32.047.733) | 8.119.040 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio | 8 | 5.541.090 | 23.569.555 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.
NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL
1.1 Antecedentes de la Sociedad
VAN DAM S.A, es una entidad organizada bajo las leyes de la República Oriental del Uruguay. El domicilio legal es Br. J. Batlle y Ordoñez 6791, Montevideo, Uruguay.
El objeto principal de la Sociedad es la importación, distribución y venta de golosinas y productos alimenticios. La Sociedad se dedica a la comercialización de golosinas y productos alimenticios que son adquiridos en su totalidad a Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, por lo que su operatoria depende de su relación con la sociedad controlante.
El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 3 de noviembre de 1972, siendo la última modificación inscripta el 17 de febrero de 2004.
La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 1° de octubre de 2080.
Los presentes estados financieros han sido aprobados para su emisión por la Sociedad con fecha 1 de marzo de 2017.
1.2 Datos de la sociedad controlante
La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quién posee el 100% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la producción de una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletitas y alimentos en general) e industriales (cartón corrugado, flexibles impresos, alcohol, glucosa y otros insumos industriales) y su comercialización en una amplia cantidad de países en el mundo.
Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, República Argentina.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.1 Propósito de los presentes estados financieros
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos uruguayos, moneda de curso legal en Uruguay, que a su vez es la moneda funcional, y prepara sus Estados Contables legales de acuerdo con las normas contables vigentes en Uruguay.
Los presentes estados financieros, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para acompañar la presentación de sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.
2.2 Bases de preparación
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.
La preparación de estos estados financieros de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.
La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.
Las cifras al 31 de diciembre de 2015 que se exponen en estos estados financieros a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas.
2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2016:
Modificaciones a la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y en la NIC 41 "Agricultura" por “Plantas productoras”: se introducen modificaciones en el modelo de registración de "plantas productoras" las cuales deben ser contabilizadas de manera similar a elementos de propiedad, planta y equipos, por ser comparables sus esquemas de funcionamiento productivo. Las "plantas productoras" se definen como plantaciones vivas que se utilizan en la producción o suministro de productos agrícolas, durante más de un ejercicio y con una probabilidad remota de ser vendidas o comercializadas como productos agrícolas. Las citadas modificaciones requieren que las "plantas productoras" se contabilicen como elementos de "Propiedad, planta y equipos" bajo el alcance de la NIC 16, manteniendo a los productos agrícolas que se desarrollan en las mismas como “Activos biológicos”, dentro del alcance de la NIC 41.
Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que incluye el uso de un activo intangible. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.
Modificación a la NIIF 11, “Acuerdos conjuntos”. Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas: establece una guía para contabilizar la adquisición de una participación en una operación conjunta cuya actividad constituye un negocio. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.
Modificación a la NIC 1, “Presentación de Estados Financieros”: modificaciones tendientes a mejorar la presentación y revelaciones en los estados financieros, presentando cambios en la materialidad de la información, rubros de los estados de situación financiera y de resultados integrales y orden de las notas a los estados financieros, entre otros. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.
(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2016 y no han sido adoptadas anticipadamente:
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. La Sociedad está evaluando los impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de 2018.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): la versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos financieros utilizado en la NIC 39. Estas modificaciones tienen vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018 o con posterioridad a dicha fecha. Se permite la aplicación anticipada.
NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero actual. Esta norma aplica para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
Modificaciones a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”: estas modificaciones en el reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas aclaran cómo contabilizar dichos activos cuando se relacionan con instrumentos de deuda medidos a su valor razonable. Estas modificaciones tienen vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad no estima impactos significativos de su aplicación.
Modificaciones a NIC 7, “Estado de flujos de efectivo”: estas modificaciones de la NIC 7 introducen revelaciones adicionales que permitan a los usuarios evaluar cambios en los pasivos por actividades de financiación. Esto incluye los cambios que impliquen “flujos de efectivo”, tales como retiros de fondos y reembolsos de los préstamos; y cambios que no impliquen “flujos de efectivo”, tales como adquisiciones, enajenaciones y diferencias de cambio no realizadas. Estas modificaciones tienen vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad no estima impactos significativos de su aplicación.
Modificaciones a la NIIF 2 “Pagos basados en acciones”: esta modificación clarifica como contabilizar determinados tipos de operaciones de pagos basados en acciones. Tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
Modificaciones a la NIIF 4, “Contratos de seguro”: estas modificaciones quedan sujetas a la implementación integral de las modificaciones en NIIF 9 “Instrumentos financieros” y afecta a aquellas compañías que emitan contratos de seguro o reaseguro. La Sociedad no estima impactos significativos de su aplicación. Estas modificaciones tienen vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
Modificaciones a la NIC 40, “Propiedades de inversión”: Estas modificaciones aclaran que para transferir a, o desde, propiedades de inversión debe haber un cambio en el uso. Este cambio debe ser apoyado por evidencia. Estas modificaciones tienen vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
CINIIF 22 “Transacciones en moneda extranjera y contraprestación anticipada”: Esta norma trata transacciones en moneda extranjera o partes de transacciones donde hay una contraprestación que está denominada o cotizada en una moneda extranjera. La interpretación proporciona una guía para cuándo se hace un pago / recibo único, así como para situaciones en las que se realizan múltiples pagos / recibos. La misma tiene como objetivo reducir la diversidad en la práctica. Esta norma tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018.
No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Sociedad.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.4 Propiedad, planta y equipo
Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja.
Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.
Los costos por mantenimientos mayores se reconocen como parte del valor de costo del bien en la medida que se cumplan los criterios generales de reconocimiento de activos y se deprecian en el plazo estimado hasta el próximo mantenimiento mayor. Cualquier valor residual resultante del mantenimiento previo se carga a resultados.
La depreciación de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y depreciados como ítems separados.
A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipo:
| ÍTEM | VIDA ÚTIL |
| Terrenos | Sin depreciación |
| Construcciones | 30 años |
| Máquinas e instalaciones | 10 años |
| Muebles y útiles, herramientas, vehículos y otros equipos | 3 y 5 años |
Los valores residuales de la propiedad, planta y equipo, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.
El valor de libros de la propiedad, planta y equipo se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior al monto recuperable estimado.
Las ganancias y pérdidas por la venta de elementos de propiedad, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el rubro “Otros ingresos/(egresos)-neto” en el estado de resultados.
2.5 Desvalorización de activos no financieros
Los activos que tienen vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de desvalorización. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.
Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Sociedad no ha reconocido pérdidas por la desvalorización de sus activos no financieros.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.6 Conversión de estados financieros
- Moneda funcional y moneda de presentación
La moneda funcional de la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. La moneda funcional de la Sociedad es el peso uruguayo.
La moneda de presentación de los presentes estados financieros es ARS, siendo esta la moneda funcional de la sociedad controlante de la Sociedad, Arcor S.A.I.C.
- Transacciones y saldos en moneda distinta de la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas son medidas al cierre. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, a los tipos de cambio del cierre, se reconocen en el estado de resultados integral, en el rubro “Resultados Financieros”.
- Proceso de conversión
Los resultados y la situación financiera de la Sociedad, se convierten de la siguiente manera:
- los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;
- los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones; en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y
- las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.
2.7 Activos financieros
2.7.1 Clasificación
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
(i) Activos financieros a costo amortizado y
(ii) Activos financieros a valor razonable.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
(i) Activos financieros a costo amortizado
Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
(a) el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.7 Activos financieros
2.7.1 Clasificación
Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.
(ii) Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.
2.7.2 Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros clasificados como “a costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.
Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados individual. Posteriormente se valúan a valor razonable.
Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran posteriormente a su valor razonable.
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se incluyen en el estado de resultados individual en el rubro “resultados financieros, netos”, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.
La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.
Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.
Las pruebas de deterioro sobre las cuentas por cobrar se describen en la nota 2.9.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.8 Existencias
Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de precio promedio ponderado (PPP). El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta directos.
La previsión por desvalorización y obsolescencia de existencias se determina para aquellos bienes que al cierre tienen un valor neto de realización inferior a su costo histórico, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.
2.9 Créditos por ventas y otros créditos
Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.
La previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no podrá cobrar todos los montos pendientes de acuerdo con los términos originales. El monto de la previsión es determinado en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre, las garantías recibidas y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados.
2.10 Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos.
Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.
2.11 Capital social
Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal. Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan.
2.12 Préstamos
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de cancelación se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de la tasa de interés efectiva.
2.13 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
2.14 Impuestos a las ganancias
El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas también se reconoce en dicho estado.
- Impuesto a las ganancias corriente
El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas promulgadas en la República Oriental del Uruguay a la fecha del estado de situación financiera. La Sociedad evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Sociedad, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera pagar a la autoridad tributaria.
- Impuesto a las ganancias – Método diferido
El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha de los estados financieros y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se pague.
Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal de la Sociedad en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.
2.15 Beneficios sociales
Gratificaciones al personal
La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, la Sociedad reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.
2.16 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que origine una salida de recursos que serán necesarios para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “resultados financieros, netos” del estado de resultados.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados financieros.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION
Reconocimiento de ingresos por venta
Ingresos por ventas de bienes y servicios
Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos por ventas se muestran netos de descuentos e impuestos.
La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, se han entregado los productos o prestado los servicios y es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta o prestación del servicio.
En cuanto a las ventas de servicios, el ingreso es reconocido en el periodo en el que el mismo es prestado, en función del grado de cumplimiento.
En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.
La Sociedad registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.
- Ventas en el mercado local
La Sociedad genera sus ingresos principalmente, por la venta de productos de consumo masivo. En el caso de los productos de consumo masivo, los mismos se concentran en los negocios de golosinas y chocolates, galletas y alimentos, los cuales son comercializados en mayor medida a través de dos canales: distribuidores y supermercados.
Los ingresos por ventas, netos del impuesto al valor agregado, devoluciones y descuentos a clientes, se reconocen después de que la Sociedad ha transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de esos bienes y no mantiene el derecho a disponer de ellos, lo cual generalmente ocurre con la entrega y recepción en los depósitos del comprador.
- Acuerdos comerciales con distribuidores, mayoristas y cadenas de supermercados
La Sociedad celebra acuerdos comerciales con sus distribuidores y supermercados a través de los cuales se establecen descuentos, bonificaciones, otorgamiento de contraprestaciones por publicidad y promoción, etc.
Los pagos por servicios y otorgamientos de contraprestaciones, así como los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando se han desarrollado las actividades publicitarias acordadas y se registran como publicidad y propaganda, dentro de los gastos de comercialización del estado de resultados. Los conceptos que no implican contraprestación, se reconoce como una reducción del precio de venta de los productos vendidos.
NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS
Los presentes estados financieros, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.
Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes estados financieros.
La Sociedad ha evaluado que un cambio razonablemente posible en alguna de las premisas significativas no generaría un impacto significativo en los presentes estados financieros.
(a) Recuperabilidad de elementos de propiedad, planta y equipos
La Sociedad evalúa la recuperabilidad de los elementos de propiedad, planta y equipo cuando ocurren hechos o se suscitan cambios en las circunstancias que indican que el valor de libros de un bien puede no ser recuperable. El valor en libros de los elementos de propiedad, planta y equipo es considerado desvalorizado por la Sociedad, cuando el valor en uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, sea inferior a su valor en libros.
Una pérdida por desvalorización previamente reconocida se revierte cuando existe un cambio posterior en las estimaciones utilizadas para computar el valor recuperable del bien. En ese caso, el nuevo valor no puede superar el valor que hubiera tenido a la nueva fecha de medición si no se hubiese reconocido la desvalorización. Tanto el cargo de desvalorización como su reversión son reconocidos como resultados.
La determinación de los valores de uso requiere la utilización de estimaciones (nota 2.5) y se basa en las proyecciones de flujos de efectivo confeccionados a partir de presupuestos financieros que cubren un período máximo de cinco años. Los flujos de efectivo que superan el período de cinco años son extrapolados usando tasas de crecimiento estimadas, las cuales no exceden a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo de cada uno de los negocios involucrados.
Las principales presunciones claves están relacionadas con los márgenes de contribución marginal, los cuales son determinados sobre la base de resultados pasados, otras fuentes externas de información y las expectativas de desarrollo del mercado.
Las tasas de descuento usadas son el respectivo costo promedio de capital (“WACC”) el cual es considerado un buen indicador del costo de capital. Cada una de las WACCs utilizadas, son estimadas considerando la industria, el país y el tamaño del negocio.
La estimación de los valores netos realizable, en caso de ser necesario su cálculo, son realizados a través de valuaciones preparadas por tasadores independientes, conforme a los criterios definidos por la International Valuation Standards (“IVS”).
(b) Previsiones para deudores incobrables
Se mantienen previsiones para deudores incobrables calculadas en función de la estimación de pérdidas resultantes de la incapacidad de los clientes de efectuar los pagos requeridos. Estas estimaciones se basan al momento de evaluar la adecuación de las previsiones, en la antigüedad de las cuentas a cobrar, nuestra experiencia histórica de incobrabilidad, la solvencia de estos clientes y cambios en los plazos de pago de los mismos. La Sociedad tiene una política de previsión basada en la antigüedad de los créditos por ventas vencidos a más de tres meses y un análisis individual de los mismos. Los casos de partidas previsionadas con antigüedad menor a tres meses se corresponden en general, a saldos de clientes con un hecho específico.
(c) Provisiones
Se realizan provisiones para ciertas contingencias por reclamos civiles, impositivos, comerciales y laborales que ocasionalmente se generan en el curso ordinario de los negocios. Con el propósito de determinar el nivel apropiado de provisiones relacionadas con estas contingencias, basados en el consejo de nuestros asesores legales internos y externos, determinamos la probabilidad de cualquier sentencia o resolución adversa relacionada con estas cuestiones, así como el rango de pérdidas probables que pudieran resultar de las potenciales resoluciones. De corresponder, se hace una determinación del monto de provisiones requeridas para estas contingencias luego de un cuidadoso análisis de cada caso particular.
NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS
(d) Impuesto a las ganancias
Debemos estimar nuestro impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que operamos. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en nuestro estado de situación financiera. Debemos determinar en el curso de nuestros procedimientos de planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de nuestros activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos. Reversamos en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que habían sido oportunamente registradas, si anticipamos que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar nuestras provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos.
Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que operamos y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si ajustamos estas estimaciones en períodos futuros, nuestra situación financiera y resultados podrían verse afectados.
(e) Reconocimiento de ingresos- bonificaciones y descuentos
Es necesario estimar al cierre de un ejercicio el grado de cumplimiento por parte de nuestros clientes de las metas de volumen y otras acciones comerciales convenidas en virtud de las cuales se hacen acreedores de bonificaciones y descuentos. En algunos casos implica estimar el cumplimiento de volúmenes de venta de períodos futuros cuando las metas son pluri-mensuales.
NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición evolución del rubro propiedad, planta y equipos:
| Terrenos | Construcciones | Máquinas e instalaciones | Muebles y útiles, herramientas, vehículos y otros equipos | Total | |
| Costo | |||||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 2.051.016 | 41.846.645 | 551.804 | 33.775.350 | 78.224.815 |
| Efecto conversión | 503.594 | 10.274.772 | 162.841 | 8.293.012 | 19.234.219 |
| Altas | - | - | 867.712 | 1.968.379 | 2.836.091 |
| Bajas | - | - | - | (62.178) | (62.178) |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 2.554.610 | 52.121.417 | 1.582.357 | 43.974.563 | 100.232.947 |
| Depreciación | |||||
| Depreciación acumulada al inicio del ejercicio | - | (10.695.512) | (45.984) | (24.691.837) | (35.433.333) |
| Efecto conversión | - | (2.773.567) | (17.697) | (6.705.647) | (9.496.911) |
| Bajas | - | - | - | 31.598 | 31.598 |
| Depreciación del ejercicio (1) | - | (1.443.456) | (84.699) | (5.671.636) | (7.199.791) |
| Depreciación acumulada al cierre del ejercicio | - | (14.912.535) | (148.380) | (37.037.522) | (52.098.437) |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 2.554.610 | 37.208.882 | 1.433.977 | 6.937.041 | 48.134.510 |
- El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 17.
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título 4 del TO/CNV.
NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
| Terrenos | Construcciones | Máquinas e instalaciones | Muebles y útiles, herramientas, vehículos y otros equipos | Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Costo | |||||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 1.646.164 | 33.586.487 | - | 26.898.992 | 62.131.643 |
| Efecto conversión | 404.852 | 8.260.158 | 113.732 | 6.593.150 | 15.371.892 |
| Altas | - | - | 438.072 | 1.678.791 | 2.116.863 |
| Bajas | - | - | - | (1.395.583) | (1.395.583) |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 2.051.016 | 41.846.645 | 551.804 | 33.775.350 | 78.224.815 |
| Depreciación | |||||
| Depreciación acumulada al inicio del ejercicio | - | (7.557.181) | - | (14.293.472) | (21.850.653) |
| Efecto conversión | - | (2.143.923) | (10.525) | (4.861.830) | (7.016.278) |
| Bajas | - | - | - | 645.318 | 645.318 |
| Depreciación del ejercicio (1) | - | (994.408) | (35.459) | (6.181.853) | (7.211.720) |
| Depreciación acumulada al cierre del ejercicio | - | (10.695.512) | (45.984) | (24.691.837) | (35.433.333) |
| TOTAL AL 31.12.2015 | 2.051.016 | 31.151.133 | 505.820 | 9.083.513 | 42.791.482 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio, se informa en nota 17.
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
No se han evidenciado indicios de deterioro al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
NOTA 5. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2016 y 31 de diciembre 2015:
| Saldos al 01.01.2016 | Cargo imputado en resultados | Cargo imputado en otros resultados integrales | Saldos al 31.12.2016 | |
| Créditos por ventas y otros créditos | 363.798 | (18.829) | 126.466 | 471.435 |
| Existencias | 302.227 | (23.236) | (56.560) | 222.431 |
| Previsiones | 492.594 | 3.455.264 | 231.504 | 4.179.362 |
| Propiedad, planta y equipos | 7.577.993 | 1.064.799 | 2.063.745 | 10.706.537 |
| Pérdidas fiscales | 4.330.992 | (5.184.404) | 853.412 | - |
| TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO | 13.067.604 | (706.406) | 3.218.567 | 15.579.765 |
| Saldos al 01.01.2015 | Cargo imputado en resultados | Cargo imputado en otros resultados integrales | Saldos al 31.12.2015 | |
| Créditos por ventas y otros créditos | 100.958 | 181.597 | 81.243 | 363.798 |
| Existencias | 15.258 | 215.646 | 71.323 | 302.227 |
| Previsiones | 164.057 | 62.194 | 266.343 | 492.594 |
| Propiedad, planta y equipos | 5.088.321 | 883.355 | 1.606.317 | 7.577.993 |
| Pérdidas fiscales | - | 3.804.343 | 526.649 | 4.330.992 |
| TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO | 5.368.594 | 5.147.135 | 2.551.875 | 13.067.604 |
El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Activos | ||
| Impuesto diferido a recuperar en menos de 12 meses | 4.873.228 | 1.158.619 |
| Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses | 10.706.537 | 11.908.985 |
| Subtotal - Activos por impuestos diferidos | 15.579.765 | 13.067.604 |
| TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO | 15.579.765 | 13.067.604 |
NOTA 6. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS
En los siguientes cuadros se detalla la composición de los rubros créditos por ventas y otros créditos:
Créditos por ventas
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Corriente | ||
| Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros | 62.497.182 | 51.171.539 |
| Créditos Documentados | 48.560.023 | 30.796.865 |
| Cuentas por cobrar con partes relacionadas (nota 22) | 61.391 | - |
| Créditos morosos y en gestión judicial | 1.743.006 | 1.399.405 |
| Menos: Previsión cuentas por cobrar | (1.743.006) | (1.399.405) |
| TOTAL CORRIENTE | 111.118.596 | 81.968.404 |
| TOTAL CRÉDITOS POR VENTAS | 111.118.596 | 81.968.404 |
Otros créditos
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Corriente | ||
| Depósitos en garantía | 28.580 | 23.422 |
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 2.440.431 | 14.777.864 |
| Anticipos a proveedores | 104.862 | 85.594 |
| Previsión por otros créditos incobrables | (7.696.192) | (6.179.030) |
| Anticipos por operaciones de importación | 4.049.065 | 2.897.246 |
| Gastos pagados por adelantado | 3.421.709 | 1.093.334 |
| Otros créditos a cobrar con partes relacionadas (nota 22) | 2.597.762 | 1.024.052 |
| Diversos | 9.000.573 | 7.336.543 |
| TOTAL CORRIENTE | 13.946.790 | 21.059.025 |
| TOTAL OTROS CRÉDITOS | 13.946.790 | 21.059.025 |
Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.
NOTA 6. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 existen créditos por ventas comunes mayores a tres meses que se encuentran vencidos, pero no previsionados que ascienden a ARS 1.388.044 y ARS 774.491, respectivamente. Los mismos están relacionados con un número de clientes específicos por los que no existe historia reciente de incumplimiento o la Sociedad cuenta con garantías de diversos tipos por un monto equivalente al crédito vencido no previsionado. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Desde tres hasta seis meses | 11.968 | 555.636 |
| De seis a doce meses | 544.522 | 106.395 |
| Más de un año | 831.554 | 112.460 |
| TOTAL VENCIDO NO PREVISIONADO | 1.388.044 | 774.491 |
Los créditos por ventas con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta. Los mismos vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Dichos créditos por ventas no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estos créditos con partes relacionadas.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el monto de la previsión por desvalorización de créditos por ventas asciende a ARS 1.743.007 y ARS 1.399.405, respectivamente. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Más de un año | 1.743.007 | 1.399.405 |
| TOTAL VENCIDO PREVISIONADO | 1.743.007 | 1.399.405 |
Los valores registrados de créditos por ventas y otros créditos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| USD | 13.840.019 | 4.216.227 |
| UYU | 111.225.367 | 98.811.202 |
| TOTAL | 125.065.386 | 103.027.429 |
Los movimientos de la previsión por desvalorización de créditos por venta se exponen en el cuadro a continuación:
| Previsión por cuentas a cobrar | |
| Al 1 de enero de 2016 | 1.399.405 |
| Efecto de conversión | 343.602 |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 1.743.007 |
NOTA 6. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS
| Previsión por cuentas a cobrar | |
| Al 1 de enero de 2015 | 1.615.848 |
| Disminuciones (1) | (473.099) |
| Efecto de conversión | 256.656 |
| TOTAL AL 31.12.2015 | 1.399.405 |
- El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en la nota 17.
Información requerida por Anexo E, en cumplimiento del Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
Los movimientos de la previsión por desvalorización de otros créditos por venta se exponen en el cuadro a continuación:
| Previsión por otros créditos | |
| Al 1 de enero de 2016 | 6.179.030 |
| Efecto de conversión | 1.517.162 |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 7.696.192 |
| Previsión por otros créditos | |
| Al 1 de enero de 2015 | 2.535.300 |
| Aumentos (1) | 2.002.615 |
| Efecto de conversión | 1.641.115 |
| TOTAL AL 31.12.2015 | 6.179.030 |
- El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en la nota 17.
Información requerida por Anexo E, en cumplimiento del Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 7. EXISTENCIAS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro existencias:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Materias Primas | 11.309.849 | 7.824.307 |
| Mercadería de reventa | 42.847.191 | 47.105.903 |
| Productos terminados | 18.609.688 | 7.331.861 |
| Mercadería en tránsito | 2.156.922 | 1.499.628 |
| Menos: Previsión por desvalorización de existencias | (238.733) | (547.689) |
| TOTAL | 74.684.917 | 63.214.010 |
La evolución de la previsión para desvalorización de existencias es la siguiente:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Saldo al inicio | 547.689 | 2.193.962 |
| Aumentos (1) | 2.034.721 | 1.860.620 |
| Disminuciones (1) | (2.611.998) | (3.828.561) |
| Efecto de Conversión | 268.321 | 321.668 |
| TOTAL | 238.733 | 547.689 |
- El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en la nota 17.
Información requerida por Anexo E, en cumplimiento del Art.1, capitulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 8. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Efectivo disponible y en bancos | 5.510.409 | 23.544.412 |
| Plazos fijos | 30.681 | 25.143 |
| TOTAL | 5.541.090 | 23.569.555 |
NOTA 9. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo a las disposiciones legales vigentes, el 5% de la ganancia neta del ejercicio debería ser destinada a constituir la Reserva Legal, hasta que la misma alcance el 20% del Capital Integrado. Asimismo, no se podrán distribuir dividendos hasta tanto no se cubran las pérdidas acumuladas.
NOTA 10. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en los últimos tres ejercicios:
| 2016 | 2015 | 2014 | |
| Capital social al inicio | 7.287.160 | 7.287.160 | 7.287.160 |
| Capital social al cierre | 7.287.160 | 7.287.160 | 7.287.160 |
El capital social al 31 de diciembre de 2016 y 2015 de ARS 7.287.160 se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 70.000 acciones ordinarias y nominativas no endosables con un valor nominal de UYU 1.000 cada una.
NOTA 11. RESULTADOS NO ASIGNADOS
En los siguientes cuadros se exponen los cambios en Resultados no Asignados para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre 2016 y 2015, respectivamente:
| TOTAL | |
| Saldos al 1 de enero de 2016 | 27.666.394 |
| Ganancia neta del ejercicio | 15.534.068 |
| Distribución de utilidades – Impuesto a las ganancias bajo el régimen de dividendos fictos | (1.284.100) |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 41.916.362 |
| TOTAL | |
| Saldos al 1 de enero de 2015 | 39.392.321 |
| Pérdida neta del ejercicio | (11.519.117) |
| Constitución de reservas | |
| -Reserva legal | (185.360) |
| -Reserva facultativa para futuras inversiones | (21.450) |
| TOTAL AL 31.12.2015 | 27.666.394 |
NOTA 12. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO
A continuación, se expone la evolución correspondiente a Otros componentes del patrimonio:
| Reserva de conversión | Total | |
| Saldo al 1 de enero de 2016 | 51.981.655 | 51.981.655 |
| Diferencia de conversión | 23.756.576 | 23.756.576 |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 75.738.231 | 75.738.231 |
| Reserva de conversión | Total | |
| Saldo al 1 de enero de 2015 | 34.477.188 | 34.477.188 |
| Diferencia de conversión | 17.504.467 | 17.504.467 |
| TOTAL AL 31.12.2015 | 51.981.655 | 51.981.655 |
NOTA 13. PRÉSTAMOS
Los saldos del rubro préstamos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se exponen a continuación:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Corriente | ||
| Préstamos bancarios | 24.282.163 | 79.713.549 |
| Total corriente | 24.282.163 | 79.713.549 |
| TOTAL | 24.282.163 | 79.713.549 |
A continuación, se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos de la Sociedad:
Saldos al 31 de diciembre 2016:
| Corriente | Hasta tres meses | De tres a seis meses | De seis a nueve meses | De nueve meses a un año | Total corriente |
| Préstamos bancarios | 24.282.163 | - | - | - | 24.282.163 |
| TOTAL AL 31.12.2016 | 24.282.163 | - | - | - | 24.282.163 |
NOTA 13. PRÉSTAMOS
Saldos al 31 de diciembre 2015:
| Corriente | Hasta tres meses | De tres a seis meses | De seis a nueve meses | De nueve meses a un año | Total corriente |
| Préstamos bancarios | 79.591.511 | 28.623 | 46.920 | 46.495 | 79.713.549 |
| TOTAL AL 31.12.2015 | 79.591.511 | 28.623 | 46.920 | 46.495 | 79.713.549 |
Los valores en libros de los préstamos de la Sociedad están denominados en pesos uruguayos.
Los valores razonables se estiman a partir de flujos de efectivo descontados, utilizando una tasa de mercado relevante a la fecha de cierre del ejercicio.
NOTA 14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Corriente | ||
| Cuentas por pagar comerciales | ||
| - Terceros | 13.325.027 | 12.339.572 |
| - Partes relacionadas (Nota 22) | 92.236.930 | 56.017.025 |
| Cargas fiscales | 1.289.956 | - |
| Remuneraciones y cargas sociales | 7.935.498 | 5.667.614 |
| TOTAL CORRIENTE | 114.787.411 | 74.024.211 |
| TOTAL | 114.787.411 | 74.024.211 |
NOTA 15. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro ventas:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Ventas de bienes | ||
| - Terceros | 643.349.627 | 401.530.253 |
| Venta de servicios | ||
| - Partes relacionadas (Nota 22) | 2.586.209 | 1.518.239 |
| Descuentos y bonificaciones | (72.663.635) | (39.847.850) |
| TOTAL | 573.272.201 | 363.200.642 |
NOTA 16. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Existencia al inicio del ejercicio | 63.214.010 | 47.578.500 |
| Efecto de conversión | 18.421.536 | 4.451.012 |
| Compras del ejercicio | 402.530.055 | 269.302.742 |
| Existencia al cierre del ejercicio | (74.684.917) | (63.214.010) |
| TOTAL | 409.480.684 | 258.118.244 |
Información requerida por Anexo F, en cumplimiento del Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 17. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
El siguiente cuadro se detalla la composición de gastos totales por su naturaleza:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 2.692.024 | 1.807.399 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios (nota 18) | 41.761.701 | 35.599.373 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 6.162.609 | 4.201.354 |
| Fletes y acarreos | 16.936.207 | 10.067.160 |
| Combustibles y lubricantes | 1.471.642 | 1.031.128 |
| Servicios de terceros | 12.957.583 | 7.293.570 |
| Conservación de bienes propiedad, planta y equipos | 1.859.713 | 1.841.549 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4) | 7.199.791 | 7.211.720 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 1.044.318 | 759.677 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 1.791.155 | 1.206.206 |
| Publicidad y propaganda | 25.305.576 | 19.242.458 |
| Arrendamientos / alquileres operativos | 821.969 | 327.380 |
| Sistemas y software de aplicación | 2.076.120 | 1.318.050 |
| Servicios bancarios | 384.024 | 250.543 |
| (Recupero) por deudores incobrables | - | (473.099) |
| (Recupero) de desvalorización de inventarios | (577.277) | (1.967.941) |
| Quebranto por otros créditos | - | 2.002.615 |
| Decomiso de mercadería | 7.092.972 | 5.127.320 |
| Otros gastos generales varios | 13.794.660 | 7.472.294 |
| TOTAL | 142.774.787 | 104.318.756 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 17. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
- Gastos de Comercialización:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.154.964 | 557.641 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios | 30.999.322 | 26.014.718 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 2.402.251 | 1.635.901 |
| Fletes y acarreos | 16.936.207 | 10.067.160 |
| Combustibles y lubricantes | 1.390.435 | 969.520 |
| Servicios de terceros | 12.600.743 | 7.176.664 |
| Conservación de bienes propiedad, planta y equipos | 1.815.610 | 1.681.159 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos | 6.767.524 | 6.902.815 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 537.976 | 423.323 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 1.329.733 | 964.885 |
| Publicidad y propaganda | 25.305.576 | 19.242.458 |
| Arrendamientos / alquileres operativos | 21.885 | - |
| Sistemas y software de aplicación | 1.829.514 | 1.102.873 |
| (Recupero) por deudores incobrables | - | (473.099) |
| (Recupero) de desvalorización de inventarios | (577.277) | (1.967.941) |
| Quebranto por otros créditos | - | 2.002.615 |
| Decomiso de mercadería | 7.092.972 | 5.127.320 |
| Otros gastos generales varios | 13.233.683 | 6.704.400 |
| TOTAL | 122.841.118 | 88.132.412 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
(b) Gastos de Administración:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.537.060 | 1.249.758 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios | 10.762.379 | 9.584.655 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 3.760.358 | 2.565.453 |
| Combustibles y lubricantes | 81.207 | 61.608 |
| Servicios de terceros | 356.840 | 116.906 |
| Conservación de bienes propiedad, planta y equipos | 44.103 | 160.390 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos | 432.267 | 308.905 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 506.342 | 336.354 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 461.422 | 241.321 |
| Servicios bancarios | 384.024 | 250.543 |
| Arrendamientos / alquileres operativos | 800.084 | 327.380 |
| Sistemas y software de aplicación | 246.606 | 215.177 |
| Otros gastos generales varios | 560.977 | 767.894 |
| TOTAL | 19.933.669 | 16.186.344 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 18. SUELDOS, JORNALES Y CARGAS SOCIALES Y OTROS BENEFICIOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro sueldos, jornales, cargas sociales y otros beneficios:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Sueldos y jornales cargas sociales y otros beneficios | 41.761.701 | 35.599.373 |
| TOTAL | 41.761.701 | 35.599.373 |
NOTA 19. OTROS INGRESOS / (EGRESOS) – NETO
En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro otros ingresos / (egresos) – neto:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Resultado de venta de propiedad planta y equipos | 851 | 671.841 |
| Otros | (147.425) | 350.976 |
| OTROS INGRESOS / (EGRESOS) – NETO | (146.574) | 1.022.817 |
NOTA 20. RESULTADOS FINANCIEROS
En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Ingresos financieros | ||
| Intereses: | ||
| - Equivalentes de efectivo | 658.665 | 28.142 |
| - Explícitos e implícitos | 53.450 | 32.004 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda: | ||
| Diferencia de cambio, neta | 7.630.820 | - |
| Subtotal de ingresos financieros | 8.342.935 | 60.146 |
| Gastos financieros | ||
| Intereses: | ||
| - Bancarios y obligaciones negociables | (6.107.001) | (2.385.301) |
| - Explícitos e implícitos | (1.875.731) | (1.162.229) |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda: | ||
| Diferencia de cambio, neta | - | (14.730.041) |
| Subtotal de gastos financieros | (7.982.732) | (18.277.571) |
| TOTAL | 360.203 | (18.217.425) |
NOTA 21. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La composición del cargo a resultados es la siguiente:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (4.989.885) | (40.307) |
| Diferencia prov. Impuesto a las ganancias corriente ej. 2015/2014 | - | (194.979) |
| Impuesto a las ganancias - método diferido (Nota 5) | (706.406) | 5.147.135 |
| TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (5.696.291) | 4.911.849 |
A continuación, se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 21.230.359 | (16.430.966) |
| Alícuota del impuesto de la Sociedad | 25% | 25% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | 5.307.590 | (4.107.742) |
| Diferencias permanentes | ||
| Rentas no computables fiscalmente, gastos no deducibles fiscalmente y otros ajustes | 388.701 | (804.107) |
| Total cargo /crédito a resultados por impuesto a las ganancias | 5.696.291 | (4.911.849) |
NOTA 22. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
Se detallan las transacciones y saldos pendientes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 con partes relacionadas:
- Ventas de servicios
Ventas de servicios
| Venta de Servicios | |||
| Tipo de relación | 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| GAP Regional Services S.A. | Relacionada | 592.064 | 396.008 |
| Cartocor S.A | Relacionada | 1.994.145 | 1.122.231 |
| TOTALES | 2.586.209 | 1.518.239 |
NOTA 22. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
- Compras de bienes
| Tipo de relación | 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Arcor do Brasil Alimentos Ltda. | Relacionada | 15.968.367 | 8.083.564 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 138.627.774 | 94.544.415 |
| Bagley Argentina S.A. | Relacionada | 103.601.229 | 75.423.972 |
| Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | Relacionada | 4.613.272 | - |
| Cartocor S.A. | Relacionada | 1.412.914 | 768.512 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. | Relacionada | 5.544.280 | 5.615.187 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 33.387.488 | 22.127.873 |
| TOTAL | 303.155.324 | 206.563.523 |
- Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas
Cuentas por cobrar
| Tipo de relación | 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Arcorpar S.A. | Relacionada | 61.391 | - |
| TOTAL | 61.391 | - |
Cuentas por pagar
| Tipo de relación | 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Arcor do Brasil Alimentos Ltda. | Relacionada | 423.596 | 363.750 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 40.900.781 | 23.496.209 |
| Bagley Argentina S.A. | Relacionada | 36.520.735 | 23.463.028 |
| Bagley Chile S.A. | Relacionada | - | - |
| Bagley do Brasil Alimentos Ltda. | Relacionada | 1.688.645 | - |
| Industria .de Alimentos Dos en Uno S.A. | Relacionada | 2.568.465 | 2.009.389 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 10.134.708 | 6.684.649 |
| TOTAL | 92.236.930 | 56.017.025 |
Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.
NOTA 22. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
- Otros créditos a cobrar en con partes relacionadas
| Tipo de relación | 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Cartocor S.A. | Relacionada | 2.210.533 | 654.158 |
| GAP Regional Services S.A. | Relacionada | 67.357 | 107.756 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A | Relacionada | 319.872 | 262.138 |
| TOTAL | 2.597.762 | 1.024.052 |
- Beneficios sociales
La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y al Personal clave de la gerencia, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 ascendió a ARS 10.471.365 y ARS 8.373.021, respectivamente.
Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
23.1 Instrumentos financieros por categoría
Los siguientes cuadros muestran, para los activos y pasivos financieros registrados, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.
Al 31 de diciembre de 2016:
| Valor razonable | ||||
| Costo amortizado | con cambios en el estado de resultados | con cambios en otros resultados integrales | Total al 31.12.2016 | |
| Activos según estado de situación financiera | ||||
| Otros créditos (1) | 3.930.723 | - | - | 3.930.723 |
| Créditos por ventas | 111.118.596 | - | - | 111.118.596 |
| Otras inversiones (1) | - | 17.511 | - | 17.511 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | - | 5.541.090 | - | 5.541.090 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2016 | 115.049.319 | 5.558.601 | - | 120.607.920 |
| Pasivos según estado de situación financiera | ||||
| Préstamos | 24.282.163 | - | - | 24.282.163 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1) | 105.561.957 | - | - | 105.561.957 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2016 | 129.844.120 | - | - | 129.844.120 |
- Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Al 31 de diciembre de 2015:
| Valor razonable | ||||
| Costo amortizado | con cambios en el estado de resultados | con cambios en otros resultados integrales | Total al 31.12.2015 | |
| Activos según estado de situación financiera | ||||
| Otros créditos (1) | 2.204.987 | - | - | 2.204.987 |
| Créditos por ventas | 81.968.404 | - | - | 81.968.404 |
| Otras inversiones (1) | - | 14.351 | - | 14.351 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | - | 23.569.555 | - | 23.569.555 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2015 | 84.173.391 | 23.583.906 | 107.757.297 | |
| Pasivos según estado de situación financiera | ||||
| Préstamos | 79.713.549 | - | - | 79.713.549 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1) | 68.356.597 | - | - | 68.356.597 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2015 | 148.070.146 | - | - | 148.070.146 |
- Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
23.2 Jerarquías del valor razonable
En los cuadros a continuación exponen los instrumentos financieros medidos a valor razonable, clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:
- Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
- Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
- Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables), lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.
Los activos y pasivos financieros de la Sociedad medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 están clasificados como Nivel 1.
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes.
Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 la Sociedad no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
23.3 Estimación del valor razonable
Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable
Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la información y técnicas utilizadas para su valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:
Efectivo y equivalentes de efectivo
El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.
Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado
La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, aunque los mismos no se encuentren así valuados en el estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Dentro de este grupo, se incluyen:
- Colocaciones transitorias (incluidas en Efectivo y equivalentes de efectivo)
La Sociedad considera que el valor de libros de las inversiones a corto plazo y de alta liquidez, que puedan convertirse en efectivo rápidamente y están sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su valor, y cuyo vencimiento original no supera los noventa días, como efectivo y equivalente de efectivo, se aproxima a su valor razonable. Básicamente comprende depósitos a plazo fijo en entidades financieras de primer nivel.
(b) Créditos por ventas y otros créditos
Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad, fueron previsionados.
(c) Cuentas por pagar y otras deudas
Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.
- Préstamos
Los préstamos bancarios comprenden principalmente saldos de préstamos de corto plazo, tomados por la Sociedad con entidades financieras de primera línea y operaciones de arrendamiento financiero.
23.4 Factores de riesgos financieros
La gestión del riesgo financiero de la Sociedad se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.
La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en coordinación estrecha con la gerencia de la Sociedad.
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
23.4.1 Riesgo de mercado
23.4.1.1 Riesgo de tipo de cambio:
Los ingresos y los egresos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional de la Sociedad. No obstante, ciertas operaciones son expresadas en otras monedas, principalmente el USD, o derivadas de ésta última. Se incluye a continuación los saldos en moneda diferente a la moneda funcional:
| Monto en moneda extranjera | Clase de moneda extranjera | Cambio vigente | Total ARS al 31.12.2016 | |
| Activo no corriente | ||||
| Otras inversiones | 1.109 | USD | 15.79 | 17.511 |
| Activo corriente | ||||
| Otros créditos | 476.901 | USD | 15.79 | 7.530.266 |
| Créditos por ventas | 399.604 | USD | 15.79 | 6.309.753 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 20.561 | USD | 15.79 | 324.666 |
| Total Activo | 898.175 | 14.182.196 | ||
| Pasivo corriente | ||||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 5.995.067 | USD | 15.79 | 94.662.104 |
| Total Pasivo | 5.995.067 | 94.662.104 |
Información requerida por Anexo G, en cumplimiento de Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
| Monto en moneda extranjera | Clase de moneda extranjera | Cambio vigente | Total ARS al 31.12.2015 | |
| Activo no corriente | ||||
| Otras inversiones | 1.109 | USD | 12.94 | 14.351 |
| Activo corriente | ||||
| Otros créditos | 180.915 | USD | 12.94 | 2.341.040 |
| Créditos por ventas | 144.914 | USD | 12.94 | 1.875.187 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1.529.054 | USD | 12.94 | 19.785.958 |
| Total Activo | 1.855.992 | 24.016.536 | ||
| Pasivo corriente | ||||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 4.464.709 | USD | 12.94 | 57.773.334 |
| Préstamos | 12.914 | USD | 12.94 | 167.107 |
| Total Pasivo | 4.477.623 | 57.940.441 |
Información requerida por Anexo G, en cumplimiento de Art.1, Capitulo III, Título IV del TO/CNV.
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
En consecuencia, la Sociedad está expuesta a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.
Considerando únicamente esta exposición monetaria neta al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad estima que el impacto de un movimiento simultaneo de un 10% favorable/desfavorable de los principales tipos de cambio (manteniendo el resto de las variables constantes), resultaría en una ganancia / (pérdida) antes de impuestos de aproximadamente ARS 8.047.991 y ARS 3.392.390 respectivamente.
23.4.1.2 Riesgo de precios de materias primas
La Sociedad realiza un pronóstico de doce meses de producción y en base a este, se estiman las necesidades de aprovisionamiento de estos productos, cubriendo una porción del precio de compra mediante la utilización de contratos a término con precio a fijar y entrega física futura.
Estos contratos que califican como una compra de carácter normal, no se reconocen como derivados.
23.4.1.3 Riesgo de tipo de interés de flujos de efectivo y del valor razonable:
El riesgo de tasa de interés para la Sociedad surge de su endeudamiento financiero con terceros. La principal exposición se encuentra relacionada con préstamos a tasa variable.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Sociedad no posee préstamos a tasa variable por lo que no está expuesta a cambios en las tasas de interés de mercado. Asimismo, los préstamos se contabilizan al costo amortizado por lo que no están expuestos a cambios en los valores razonables debido a cambios en las tasas de interés de mercado.
23.4.2 Riesgo crediticio
El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad, surge principalmente de:
23.4.2.1 Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras
La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente y depósitos a plazo fijo.
23.4.2.2 Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes domésticos de consumo masivo
La cartera de clientes domésticos de consumo masivo se divide en Distribuidores y Cadenas de Supermercados.
Todos los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad. Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.
Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La Sociedad tiene establecidos controles de forma de detectar el incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado de la Sociedad.
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
23.4.3 Riesgo de liquidez
La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.
Para mitigar el riesgo de liquidez el Grupo dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.
El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.
Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros de la Sociedad y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2016, y 2015, respectivamente. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.
| Valor de libros | Vencimientos contractuales | |||||
| Menos de un año | Entre 1 y 2 años | Entre 2 y 5 años | Más de 5 años | Total al 31.12.2016 | ||
| ARS | ||||||
| Préstamos | 24.282.163 | 24.282.163 | - | - | - | 24.282.163 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 105.561.957 | 105.561.957 | - | - | - | 105.561.957 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2016 | 129.844.120 | 129.844.120 | - | - | - | 129.844.120 |
| Valor de libros | Vencimientos contractuales | |||||
| Menos de un año | Entre 1 y 2 años | Entre 2 y 5 años | Más de 5 años | Total al 31.12.2015 | ||
| ARS | ||||||
| Préstamos | 79.713.549 | 80.499.701 | - | - | - | 80.499.701 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 68.356.597 | 68.356.597 | - | - | - | 68.356.597 |
| TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2015 | 148.070.146 | 148.856.298 | - | - | 148.856.298 |
NOTA 23. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
23.4.4 Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital y (iv) cumplir con los compromisos exigidos en algunos contratos de préstamos. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.
Consistente con la industria, la Sociedad monitorea su capital sobre la base del índice de endeudamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda financiera neta sobre el patrimonio neto total. La deuda financiera neta corresponde al total de préstamos (incluyendo préstamos corrientes y no corrientes, como se muestran en el estado de situación financiera) menos el efectivo y equivalentes de efectivo.
Los ratios de endeudamiento al 31 de diciembre 2016 y 2015, surgen del cuadro a continuación:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| Total préstamos, cuentas a pagar y otras deudas | 129.844.120 | 148.070.146 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (5.541.090) | (23.569.555) |
| Deuda neta | 124.303.030 | 124.500.591 |
| Patrimonio neto total | 129.953.215 | 91.946.671 |
| RATIO DE ENDEUDAMIENTO | 0.96 | 1.35 |
NOTA 24. HECHOS POSTERIORES
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2016 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la empresa.