ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2011

Mar 12, 2012

ALICA

SOCIEDAD ANÓNIMA

Estados Contables

al 31 de diciembre de 2011

ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 25

Ejercicio iniciado el 1 de enero de 2011 y finalizado el 31 de diciembre de 2011

ÍNDICE

CARÁTULA 3

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 4

ESTADO DE RESULTADOS 5

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO 6

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7

ÍNDICE DE NOTAS 8

GLOSARIO DE TÉRMINOS 9

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 10

ANEXO A – BIENES DE USO 28

ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 29

ANEXO E – PREVISIONES 30

ANEXO F – COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS 31

ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 32

ANEXO H – INFORMACIÓN SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACIÓN (Art. 64 Inc. b) Ley N° 19.550) 33

INFORME DE LOS AUDITORES

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Denominación de la Sociedad: ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA

Domicilio Legal: Ruta Nacional 157 km. 970 – Recreo – CATAMARCA

ANTECEDENTES

Actividad Principal: Industrialización y comercialización de alimentos en polvo

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 10 de septiembre de 1986

Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 6 de septiembre de 1993 (última)

Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 45

Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 10 de septiembre de 2085

DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE

Denominación: ARCOR S.A.I.C.

Domicilio Legal: Av. Fulvio S. Pagani 487 – Arroyito – CÓRDOBA

Actividad Principal: Fábrica de golosinas

Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,99725 %

EJERCICIO ECONÓMICO N° 25

Iniciado el 1 de enero de 2011 y finalizado el 31 de diciembre de 2011, presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Nota 2).

CAPITAL: ARS 1.720.000

Composición del Capital (Nota 6):

Acciones	Suscripto	Integrado
	ARS	ARS
172.000.000 Acciones ordinarias de 1 voto cada una VN ARS 0,01	1.720.000	1.720.000
	1.720.000	1.720.000

ACTIVO	31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)		PASIVO Y PATRIMONIO NETO	31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)
ACTIVO CORRIENTE				PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.1.)	533.349	684.141		Cuentas por pagar (Nota 3.5.)	33.449.308	10.405.966
Inversiones (Anexo D)	-	1.004.383		Préstamos financieros sociedades relacionadas (Nota 3.6)	33.798.880	7.919.960
Créditos por ventas (Nota 3.2.)	29.480.964	14.150.485		Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7.)	4.151.559	2.616.474
Otros créditos (Nota 3.3.)	6.017.189	4.509.210		Cargas fiscales (Nota 3.8.)	2.259.744	514.327
Bienes de cambio (Nota 3.4.)	34.234.079	7.719.826		Otros pasivos (Nota 3.9.)	1.126.013	1.365.550
				Anticipos de clientes	39.706	107.138
				SUBTOTAL DEUDA CORRIENTE	74.825.210	22.929.415
				Previsiones (Anexo E)	27.462	55.610
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	70.265.581	28.068.045		TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	74.852.672	22.985.025
ACTIVO NO CORRIENTE				PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.3.)	13.100.656	1.031.137		Préstamos financieros sociedades relacionadas (Nota 3.6)	18.065.503	-
Bienes de uso (Anexo A)	10.324.222	2.193.566		Otros pasivos (Nota 3.9.)	170.694	110.062
				SUBTOTAL DEUDA NO CORRIENTE	18.236.197	110.062
				Previsiones (Anexo E)	126.407	119.016
				TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	18.362.604	229.078
				TOTAL DEL PASIVO	93.215.276	23.214.103
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	23.424.878	3.224.703		PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo)	475.183	8.078.645
TOTAL DEL ACTIVO	93.690.459	31.292.748		TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	93.690.459	31.292.748

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

	31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)
Ventas netas (Nota 3.10.)	118.713.562	79.082.397
Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F)	(102.386.647)	(69.326.478)
SUBTOTAL	16.326.915	9.755.919
Beneficios por promoción industrial (Nota 7)	84.378	170.625
GANANCIA BRUTA	16.411.293	9.926.544
Gastos de comercialización (Anexo H)	(30.109.029)	(16.712.809)
Gastos de administración (Anexo H)	(2.111.452)	(1.620.527)
Otros ingresos operativos netos (Nota 3.11.)	3.931.657	3.043.547
RESULTADO OPERATIVO	(11.877.531)	(5.363.245)
Resultados financieros y por tenencia
Generados por activos
Intereses implícitos y explícitos	806.469	705.119
Intereses deudores financieros Sociedades relacionadas	4.186	27.302
Diferencias de cambio	601.615	249.353
Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F)	2.161.612	3.529.438
Generados por pasivos
Intereses implícitos y explícitos	(699.528)	(438.958)
Intereses acreedores financieros Sociedades relacionadas	(2.221.049)	(602.199)
Diferencias de cambio	(390.569)	(132.961)
Otros egresos no operativos netos (Nota 3.12.)	(103.780)	(4.606)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS	(11.718.575)	(2.030.757)
Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.i)	4.115.113	2.057.227
(PERDIDA) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO	(7.603.462)	26.470

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS		RESULTADOS ACUMULADOS		TOTALES (Nota 2)
CAPITAL SOCIAL (Nota 6)	AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL	RESERVA LEGAL	RESULTADOS NO ASIGNADOS
Saldos al 1 de enero de 2010	1.720.000	2.622.315	3.870.786	1.040.757	9.253.858
Ajuste a resultados de ejercicios anteriores (Nota 2.4.i.2)	-	-	-	(401.683)	(401.683)
Saldos al 1 de enero de 2010 corregidos	1.720.000	2.622.315	3.870.786	639.074	8.852.175
Distribución de dividendos en efectivo (1)	-	-	-	(800.000)	(800.000)
Ganancia neta del ejercicio según estado de resultados	-	-	-	26.470	26.470
SALDOS AL 31.12.10	1.720.000	2.622.315	3.870.786	(134.456)	8.078.645

Saldos al 1 de enero de 2011	1.720.000	2.622.315	3.870.786	215.934	8.429.035
Ajuste a resultados de ejercicios anteriores (Nota 2.4.i.2)	-	-	-	(350.390)	(350.390)
Saldos al 1 de enero de 2011 corregidos	1.720.000	2.622.315	3.870.786	(134.456)	8.078.645
(Pérdida) neta del ejercicio según estado de resultados	-	-	-	(7.603.462)	(7.603.462)
SALDOS AL 31.12.11	1.720.000	2.622.315	3.870.786	(7.737.918)	475.183

1. Según Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 5 de mayo de 2010.

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

	31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio	1.688.524	206.269
(Disminución) Aumento neto de efectivo	(1.155.175)	1.482.255
EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 3.13.)	533.349	1.688.524
ACTIVIDADES OPERATIVAS
(Pérdida) Ganancia neta del ejercicio	(7.603.462)	26.470
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.14.)	(3.269.496)	(4.889.755)
(Aumento) disminución neta de activos (Nota 3.15.)	(47.724.955)	1.846.015
Aumento neto de pasivos (Nota 3.16.)	24.547.055	1.975.300
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES	(34.050.858)	(1.041.970)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
(Aumento) de bienes de uso	(8.827.691)	(47.689)
Cobranza por venta bienes de uso y otros activos	-	800
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(8.827.691)	(46.889)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento de préstamos con sociedades relacionadas	41.723.374	3.371.114
Distribución de dividendos en efectivo	-	(800.000)
FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	41.723.374	2.571.114
(DISMINUCIÓN) AUMENTO NETO DE EFECTIVO	(1.155.175)	1.482.255

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

ÍNDICE DE NOTAS

Nota	Concepto	Página
1	La Sociedad	10
2	Normas contables	10
3	Composición de los principales rubros	17
4	Apertura de créditos y pasivos al 31 de diciembre 2011	22
5	Sociedades relacionadas	23
6	Composición y evolución del capital social	25
7	Régimen de promoción industrial	25
8	Situación del Capital social	27

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
A.F.I.P.	Administración Federal de Ingresos Públicos.
Arcor S.A.I.C. / Sociedad Controlante	Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, sociedad que posee el poder de definir las políticas operativas y financieras, conforme a lo dispuesto por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E.
ARS	Peso argentino.
C.N.V.	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
C.P.C.E. Catamarca	Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Catamarca.
D.G.I.	Dirección General Impositiva.
F.A.C.P.C.E.	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
I.N.D.E.C.	Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina.
I.P.I.M.	Índice de Precios Internos Mayoristas.
I.V.A.	Impuesto al Valor Agregado.
La Sociedad / Alica S.A.	Indistintamente, Alica Sociedad Anónima.
M.E.O. y S.P.	Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos.
Moneda homogénea	Unidad de medida en que se preparan los estados contables, que es la moneda de poder adquisitivo del cierre del ejercicio contable presentado, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 6 de la F.A.C.P.C.E.
P.E.N.	Poder Ejecutivo de la Nación Argentina.
R.G. / C.N.V.	Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V.
R.T. / F.A.C.P.C.E.	Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E.
USD	Dólar Estadounidense
V.N.	Valor Nominal.

NOTA 1: LA SOCIEDAD

Alica es una sociedad anónima regularmente constituida en la República Argentina cuyo objeto social es la industrialización y comercialización de alimentos en polvo que integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C., la cual reviste el carácter de controlante.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, considerando lo expresado en Nota 2.4.i.2.

2.1. Preparación y presentación de los Estados Contables

• Normas contables aplicadas

Los presentes Estados Contables están expresados en ARS y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Catamarca. Estas Resoluciones Técnicas fueron, asimismo, adoptadas por la Comisión Nacional de Valores.

Con fecha 20 de marzo de 2009 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) que adopta las N.I.I.F. (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2012. Asimismo, establece lo opción de aplicar las N.I.I.F. o las N.I.I.F. para PyMES, al resto de los entes no alcanzados por la aplicación obligatoria, como es el caso de la Sociedad.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad no ha decidido si hará uso de la opción de presentar sus estados contables por el ejercicio que se inició el 1 de enero de 2012, conforme a N.I.I.F o a N.I.I.F. para PyMES.

Los Estados Contables se exponen en ARS sin centavos al igual que las notas y anexos.

2.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los Estados Contables han sido preparados en moneda homogénea de acuerdo con lo estipulado en las Normas Contables Profesionales vigentes reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se había discontinuado la reexpresión de los estados contables debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.

Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.2. Consideración de los efectos de la inflación (continuación)

Con fecha 25 de marzo de 2003, el P.E.N. emitió el Decreto N° 664/03, adoptado por la R.G N° 441/03 de la C.N.V., que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.

Los coeficientes utilizados a los efectos de la reexpresión de las partidas se determinaron en base al I.P.I.M., publicado por el I.N.D.E.C.

2.3. Estados contables comparativos

Los saldos al 31 de diciembre de 2010 que se exponen en estos Estados Contables a efectos comparativos, surgen de los Estados Contables de la Sociedad a dicha fecha, e incluyen el efecto de los ajustes y reclasificaciones descriptos en Nota 2.4.i.2.

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia

A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables.

a. Caja y bancos e inversiones corrientes

El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.

Las inversiones corrientes en cuotas partes de fondos comunes de inversión han sido valuadas a su valor neto de realización estimado a la fecha de cada cierre.

b. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina respectivamente, vigente a la fecha de cada cierre.

c. Créditos por ventas y cuentas por pagar

Los créditos por ventas y las cuentas por pagar han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción, más los intereses y componentes financieros implícitos devengados a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad. A los efectos de estimar el precio de contado, la Sociedad ha descontado el precio pactado utilizando una tasa de interés que refleja el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción correspondiente al momento de la medición inicial.

d. Otros créditos y deudas

Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados a la fecha de cada cierre de corresponder.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

e. Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas

Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas, han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.

f. Bienes de cambio

Los bienes de cambio en general han sido valuados a su costo de reposición o reproducción a la fecha de cada cierre. Los valores obtenidos de esta forma no superan a sus respectivos valores recuperables estimados a la fecha de cada cierre.

En el rubro se incluyen materiales auxiliares, los cuales, han sido valuados a costo de reposición para aquellos casos que pudo obtenerse, y al último precio de compra en los restantes casos. Estos activos en su conjunto no superan el valor recuperable estimado.

g. Bienes de uso

Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas a la fecha de cada cierre, y fueron reexpresados, de corresponder, de acuerdo a la metodología descripta en Nota 2.2.

La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso no supera su valor recuperable estimado.

h. Previsiones

Para créditos incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.

Para certificados a recibir Ley N° 23.697: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los certificados a recibir correspondientes a los beneficios de promoción industrial suspendidos por dicha ley.

Para juicios laborales y civiles: se determinó en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.

Para contingencias: se han constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Dirección de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta

La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

1. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

Concepto	Ganancia / (Pérdida)
31.12.11	31.12.10
Impuesto a las ganancias corriente	-	(73.074)
Impuesto a las ganancias diferido	(93.111)	830.717
Quebranto impositivo - Generación	4.208.224	-
Subtotal impuesto a las ganancias	4.115.113	757.643
Recupero de otros pasivos no corrientes	-	1.299.584
Total impuesto a las ganancias	4.115.113	2.057.227

i.1. Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias corriente mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.

Asimismo y tal cual se describe en el apartado i.2., se ha incorporado el efecto del método diferido.

Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley N° 24.073, la cual al disponer en su artículo 39 que a los fines de las actualizaciones de los valores previstos en la Ley N° 11.683 y en las normas de tributos regidas por la misma, los índices para el cálculo de los coeficientes deben tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive, provocó que el ajuste por inflación impositivo y la reexpresión de quebrantos impositivos acumulados en su caso, quedaran operativamente suspendidos.

En virtud de ello, para preparar y presentar la declaración jurada correspondiente al año 2002, la Sociedad interpuso la acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la A.F.I.P. para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley N° 24.073 y del artículo 4 de la Ley N° 25.561, como así también del artículo 5 del Decreto 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las ganancias N° 20.628- t.o. 1997 y modificatorias. Adicionalmente solicitó el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole a la Sociedad, entre otras cuestiones, presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias correspondiente al ejercicio fiscal cerrado el 31 de diciembre de 2002 ajustada por inflación y que la A.F.I.P. se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar.

La Sociedad determinó el saldo a pagar al 31 de diciembre de 2002 aplicando el mecanismo del ajuste por inflación impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las Ganancias, exponiendo la diferencia con respecto a los saldos registrados a esa fecha en el rubro otros pasivos corrientes. La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 que estaba sujeta a la resolución judicial ascendía a ARS 1.158.458. A su vez esta situación generó un incremento en los quebrantos impositivos que asciende a ARS 141.126.

Luego de diversas instancias judiciales transcurridas, con fecha 27 de abril de 2010, la C.S.J.N falló favorablemente a la Sociedad, confirmando los pronunciamientos de los jueces de primera y segunda instancia. Como consecuencia de ello, en el ejercicio anterior, se procedió a reversar el pasivo registrado de ARS 1.299.584, reconociendo como contrapartida una ganancia que se expuso en el rubro Impuesto a las ganancias del Estado de Resultados.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

i.1. Impuesto a las ganancias corriente (continuación)

Asimismo, con fecha 1 de julio de 2005 la Sociedad interpuso una acción de repetición a los fines de solicitar la devolución de las sumas ingresadas en concepto de impuesto a las ganancias por la no aplicación de las normas de ajuste por inflación en los períodos fiscales 2003 y 2004 por ARS 100.021 y ARS 264.167, respectivamente. Sin embargo, dado que en estos casos no se advierten los índices de confiscatoriedad que la CSJN ha mencionado en sus recientes fallos, durante el transcurso de este año se ha procedido a desistir de las mencionadas acciones.

i.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido

La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.

Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.

El quebranto impositivo acumulado al 31 de diciembre de 2011 asciende a ARS 14.004.522 el cual podría ser compensado con utilidades impositivas futuras, si las hubiera, prescribiendo según se detalla en cuadro a continuación:

Año de Generación	ARS	Último año posible de cómputo
2010	1.740.184	2.015
2011	12.264.338	2.016
TOTAL	14.004.522

A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

	Saldo al inicio del ejercicio	Ajustes a resultados de ejercicios anteriores	Saldo al inicio del ejercicio corregidos	Cargo a resultados	Saldo al cierre del ejercicio
Inversiones	(1.204)	-	(1.204)	1.204	-
Créditos	9.662	-	9.662	54.864	64.526
Bienes de cambio	166.196	-	166.196	(87.679)	78.517
Bienes de uso	94.358	(350.390)	(256.032)	75.908	(180.124)
Cuentas por pagar y otras deudas	61.740	-	61.740	(130.143)	(68.403)
Previsiones	61.120	-	61.120	(7.265)	53.855
Quebrantos ejercicios anteriores	693.360	-	693.360	4.208.224	4.901.584
Totales al 31.12.11	1.085.232	(350.390)	734.842	4.115.113	4.849.955
Totales al 31.12.10	305.808	(401.683)	(95.875)	830.717	734.842

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

i.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)

A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:

	31.12.11	31.12.10
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(11.718.575)	(2.030.757)
Tasa del impuesto vigente	35%	35%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	4.101.501	710.765
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto
Ganancias no gravadas	29.532	59.716
Gastos no deducibles	(14.330)	(12.717)
Otros netos	(1.590)	(121)
Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto	13.612	46.878
Recupero de otros pasivos no corrientes	-	1.299.584
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias	4.115.113	2.057.227
Impuesto a las ganancias corriente	-	(73.074)
Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio	4.115.113	830.717
Recupero de otros pasivos no corrientes	-	1.299.584
Total cargo a resultado por impuesto a las ganancias	4.115.113	2.057.227

Hasta el ejercicio anterior, la Sociedad había optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los bienes de uso. Al 31 de diciembre de 2011, se decidió su contabilización, cambio de criterio este que implicó los siguientes impactos:

Concepto	31.12.11	31.12.10	31.12.09
Ajuste por el reconocimiento del pasivo por impuesto diferido originado en el ajuste por inflación	(307.135)	(350.390)	(401.683)
Total	(307.135)	(350.390)	(401.683)

Asimismo la registración originó la contabilización de una ganancia de ARS 43.255 y ARS 51.293, en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 respectivamente.

i.3. Impuesto a la ganancia mínima presunta

La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio.

Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

i.3. Impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

Al 31 de diciembre de 2011, el monto de provisión estimado, fue compensado parcialmente con créditos impositivos aplicables al pago de este impuesto.

j. Gratificaciones por jubilación

Representan los beneficios devengados no exigibles estipulados en los convenios colectivos de trabajo a favor del personal que se retira a la edad correspondiente o con anterioridad por discapacidad. Los beneficios consisten en el pago de una suma equivalente a tres sueldos al momento de producirse el retiro por jubilación o la discapacidad. Los convenios colectivos no prevén otros beneficios tales como seguro de vida, obra social u otros. La provisión es determinada utilizando técnicas actuariales sobre la base de la información existente al cierre de cada ejercicio y se expone en el rubro otros pasivos no corrientes del estado de situación patrimonial.

La Sociedad no tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios.

k. Patrimonio neto

Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados, de corresponder, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.2.

La cuenta “Capital Social” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.

l. Cuentas del estado de resultados

Las cuentas del estado de resultados se exponen de la siguiente forma:

• Los cargos por consumo y depreciaciones de activos no monetarios (bienes de uso), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
• Los resultados financieros se exponen discriminados en generados por activos y por pasivos y se clasifican según su naturaleza.
• Los cargos reflejados en el costo de venta han sido computados por su valor de reposición o de reproducción de cada mes. El resultado por tenencia se expone en la línea “Resultados financieros y por tenencia¨.
• El resto de los rubros se exponen a sus valores nominales.

m. Efectivo

A efectos de la confección del estado de flujo de efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y fondos comunes de inversión. La Sociedad emplea el método indirecto para conciliar el resultado del ejercicio con el flujo de efectivo generado por las operaciones.

2.5. Uso de estimaciones

La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.5. Uso de estimaciones (continuación)

La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las previsiones para créditos incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes.

Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

Estado de Situación Patrimonial	Deudor / (Acreedor)
	31.12.11	31.12.10
3.1. Caja y bancos.
Depósitos en cuenta corriente en bancos locales	533.349	684.141
TOTALES	533.349	684.141
3.2. Créditos por ventas.
Corrientes:
Comunes
En moneda local	15.039.581	4.186.576
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	2.954.102	1.202.503
En moneda extranjera (Anexo G)	11.507.493	8.779.926
Morosos y en gestión judicial	126.202	136.174
Previsión para créditos incobrables (Anexo E)	(146.414)	(154.694)
TOTALES	29.480.964	14.150.485
3.3. Otros créditos.
Corrientes:
Reintegros a percibir
En moneda extranjera (Anexo G)	983.675	983.161
Crédito fiscal IVA y anticipos impositivos	4.964.484	3.460.240
Gastos pagados por adelantado	43.247	58.613
Diversos	25.783	7.196
TOTALES	6.017.189	4.509.210

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Situación Patrimonial (continuación)	Deudor / (Acreedor)
	31.12.11	31.12.10
3.3. Otros créditos (Continuación)
No corrientes:
Impuesto a la ganancia mínima presunta	1.025.623	293.295
Certificados a recibir Ley N° 23.697 (Nota 7)	608.421	608.421
Previsión cert. a recibir Ley N° 23.697 (Nota 7 y Anexo E)	(608.421)	(608.421)
Crédito fiscal I.V.A. y anticipos impositivos	7.225.078	-
Depósitos en garantía	-	3.000
Crédito diferido por impuesto a las ganancias (Nota 2.4.i.2.)	4.849.955	734.842
TOTALES	13.100.656	1.031.137
3.4. Bienes de cambio.
Mercaderías de reventa	5.632	-
Productos terminados	16.600.227	3.489.076
Productos en proceso	159.841	104.221
Materias primas y materiales	13.636.170	4.067.763
Sub Totales (Anexo F)	30.401.870	7.661.060
Anticipos por operaciones de importación
En moneda local	43.049	1.555
Mercaderías en tránsito	3.789.160	57.211
TOTALES	34.234.079	7.719.826
	Acreedor / (Deudor)
3.5. Cuentas por pagar.	31.12.11	31.12.10
Corrientes:
Comunes
En moneda local	8.870.369	3.149.041
En moneda extranjera (Anexo G)	5.833.781	1.126.217
Documentadas	8.668.688	1.741.172
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	8.850.659	4.289.719
En moneda extranjera (Anexo G)	1.225.811	99.817
TOTALES	33.449.308	10.405.966

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Situación Patrimonial (continuación)	Acreedor / (Deudor)
	31.12.11	31.12.10
3.6. Préstamos.
Corrientes:
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	33.798.880	7.919.960
TOTALES	33.798.880	7.919.960
No corrientes:
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	18.065.503	-
	18.065.503	-
3.7. Remuneraciones y cargas sociales.
Corrientes:
Remuneraciones a pagar	3.148.163	1.939.177
Deudas sociales y previsionales	1.003.396	677.297
TOTALES	4.151.559	2.616.474
3.8. Cargas fiscales.
Corrientes:
Impuesto sobre los ingresos brutos	103.035	52.055
Retenciones y percepciones de impuestos nacionales	1.832.152	324.566
Retenciones y percepciones de impuestos provinciales	324.557	137.706
TOTALES	2.259.744	514.327
3.9. Otros pasivos.
Corrientes:
Honorarios a directores y síndicos	22.500	18.000
Otras deudas comunes
En moneda local	20.163	1.333
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	1.083.350	1.346.217
TOTALES	1.126.013	1.365.550
No corrientes:
Otras deudas comunes
En moneda local	170.694	110.062
TOTALES	170.694	110.062

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Resultados	Ganancia / (Pérdida)
	31.12.11		31.12.10
3.10. Ventas netas.
Ventas brutas
a terceros	98.211.916	60.854.141
a Sociedades relacionadas	26.656.047	20.876.229
Descuentos y bonificaciones	(6.375.216)	(2.650.854)
Derecho a las exportaciones	(792.291)	(671.956)
Reintegros por exportaciones	1.013.106	674.837
TOTALES	118.713.562	79.082.397
3.11. Otros ingresos operativos netos.
Servicios prestados
Sociedades relacionadas (Nota 5)	4.214.909	3.162.041
Impuesto a los débitos y créditos bancarios Ley Nº 25.413	(892.873)	(389.229)
Recupero previsión deudores incobrables (Anexo E)	38.334	1.618
Recupero previsión juicios laborales (Anexo E)	30.779	155.349
Diversos
Comunes	540.508	186.255
Sociedades relacionadas	-	(72.487)
TOTALES	3.931.657	3.043.547
3.12. Otros egresos no operativos netos.
Quebranto por contingencias (Anexo E)	(2.262)	(261)
Resultado venta bienes de uso	-	800
Comunes	(101.518)	(5.145)
TOTALES	(103.780)	(4.606)
Estado de Flujo de Efectivo	Deudor / (Acreedor)
	31.12.11	31.12.10
3.13. Efectivo al cierre del ejercicio.
Caja y bancos	533.349	684.141
Inversiones corrientes	-	1.004.383
TOTALES	533.349	1.688.524

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Flujo de Efectivo (Continuación)	Deudor / (Acreedor)
	31.12.11	31.12.10
3.14. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo provenientes de las operaciones.
Depreciación de bienes de uso	1.075.350	471.392
(Recupero) previsiones	(69.113)	(156.967)
Quebranto por previsiones	79.616	172.941
Resultado de venta bienes de uso	-	(800)
Resultado por tenencia de bienes de cambio	(2.161.612)	(3.529.438)
Otros resultados financieros netos (excepto efectivo)	1.898.876	192.344
Impuesto a las ganancias	(4.115.113)	(2.057.227)
Honorarios a directores y síndicos	22.500	18.000
TOTALES	(3.269.496)	(4.889.755)
3.15. (Aumento) disminución neto de activos.
(Aumento) de créditos por ventas	(13.914.115)	(4.883.833)
(Aumento) disminución de otros créditos	(9.458.199)	1.020.157
(Aumento) disminución de bienes de cambio	(24.352.641)	5.709.691
TOTALES	(47.724.955)	1.846.015
3.16. Aumento neto de pasivos.
Aumento de cuentas por pagar	21.619.066	148.237
Aumento de remuneraciones y cargas sociales	1.535.085	769.466
Aumento de cargas fiscales	1.744.684	198.323
(Disminución) de anticipos de clientes	(67.432)	(10.888)
(Aplicación) de previsiones	(39.540)	(116.549)
(Disminución) aumento de otros pasivos	(244.808)	986.711
TOTALES	24.547.055	1.975.300

NOTA 4: APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

PLAZOS		ACTIVO		PASIVO
CRÉDITOS		PRÉSTAMOS		OTRAS DEUDAS
SIN PLAZO		6.483.999		51.864.383		170.694
TOTAL SIN PLAZO		(4) 6.483.999		(5) 51.864.383		(6) 170.694
CON PLAZO
Vencido:
Hasta tres meses		1.439.272		-		1.223.792
De tres a seis meses		1.365.617		-		26.548
De seis a nueve meses		34.975		-		8.892
De nueve a doce meses		5.722		-		-
De uno a dos años		10.550		-		5.332
De dos a tres años		29.422		-		-
TOTAL VENCIDO		2.885.558		-		1.264.564
A vencer:
Hasta tres meses		29.649.366		-		39.669.719
De tres a seis meses		1.054.149		-		92.047
De seis a nueve meses		1.027.747		-		-
De nueve a doce meses		1.027.747		-		-
De uno a dos años		4.451.053		-		-
De dos a tres años		2.774.025		-		-
TOTAL A VENCER		39.984.087		-		39.761.766
TOTAL CON PLAZO		42.869.645		-		41.026.330
TOTAL		(1) 49.353.644		(2) 51.864.383		(3) 41.197.024
(a)			(b)

Notas:

1. El 60,66 % devenga interés a una tasa promedio ponderada del 9,02 % nominal anual. El resto no devenga intereses.
2. El 100% devenga un interés promedio de 11,78%.
3. El 81,19 % devenga interés a una tasa promedio ponderada del 10,29 % nominal anual, y el 3,15% devenga interés a una tasa promedio ponderada del 11,78%. El resto no devenga intereses.
4. Incluye ARS 608.421 de certificados a recibir Ley N° 23.697, ARS 4.849.955 de créditos por impuestos diferidos y ARS 1.025.623 de crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta.
5. Corresponde a préstamos con sociedades relacionadas.
6. Incluye ARS 170.694 de deuda por Beneficios Posteriores al Retiro.

(a) Incluye ARS 14.461.595 correspondientes a Sociedades relacionadas

(b) Incluye ARS 11.159.820 correspondientes a Sociedades relacionadas

NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS

Los saldos de créditos y pasivos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 por operaciones con sociedades relacionadas, son los siguientes:

EMPRESAS	CRÉDITOS POR VENTA		CUENTAS POR PAGAR
31.12.11	31.12.10	31.12.11	31.12.10
Moneda argentina:
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	2.081.960	558.242	5.810.969	3.646.921
Otras sociedades relacionadas
Bagley Argentina S.A.	-	-	25.887	2.973
Candy S.A.	669.345	586.379	154.922	170.239
Carlisa S.A.	142.099	57.882	1.454.358	441.875
Cartocor S.A.	-	-	590.576	26.136
Frutos de Cuyo S.A.	60.698	-	-	-
Converflex Argentina S.A.	-	-	646.221	1.575
Converflex S.A.	-	-	9.679	-
La Campagnola S.A.C.I.	-	-	158.047	-
Subtotales	2.954.102	1.202.503	8.850.659	4.289.719
Moneda extranjera:
Otras sociedades relacionadas
Arcor U.S.A. Inc.	11.430.803	8.779.926	-	-
Converflex Argentina S.A.	-	-	677.860	-
GAP Regional Services S.A.	-	-	547.951	99.817
Van Dam S.A.	76.690	-	-	-
Subtotales	11.507.493	8.779.926	1.225.811	99.817
Totales	14.461.595	9.982.429	10.076.470	4.389.536

EMPRESAS	OTROS PASIVOS
31.12.11	31.12.10
Moneda argentina:
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	920.276	643.565
Otras sociedades relacionadas
Flexiprin S.A.	2.904	2.904
La Campagnola S.A.C.I.	160.170	699.748
Totales	1.083.350	1.346.217

NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)

Los saldos de créditos y pasivos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 por operaciones con sociedades relacionadas, son los siguientes: (continuación)

EMPRESAS	PRÉSTAMOS
31.12.11	31.12.10
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	51.864.383	7.919.960
Totales	51.864.383	7.919.960

El detalle de las operaciones con sociedades relacionadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente:

Controladas	Int. Financieros Ganados		Int. Financieros Perdidos
31.12.11	31.12.10	31.12.11	31.12.10
ARCOR S.A.I.C.	4.186	27.302	2.221.049	602.199
Totales	4.186	27.302	2.221.049	602.199

EMPRESAS	VENTAS		COMPRAS		OTROS INGRESOS		OTROS GASTOS
31.12.11	31.12.10	31.12.11	31.12.10	31.12.11	31.12.10	31.12.11	31.12.10
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	10.471.427	7.084.615	21.823.864	15.479.854	-	-	17.568.141	11.559.267
Otras sociedades relacionadas
Arcor U.S.A. Inc.	15.840.491	13.331.044	-	-	240.583	-	-	-
Bagley Argentina S.A.	129.111	2.280	468.720	21.869	-	-	-	-
Candy S.A.	51.409	161.743	631.757	459.510	3.142.311	2.664.901	522.401	333.177
Carlisa S.A.	-	-	-	11.000	832.015	496.073	2.361.846	1.055.954
Cartocor S.A.	-	-	4.821.388	2.910.477	-	1.067	-	-
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.	-	-	-	-	-	-	3.168	1.690
Converflex Argentina S.A.	-	-	5.686.558	691.431	-	-	-	-
Converflex S.A.	-	-	469.039	372.310	-	-	-	-
Dulciora S.A.	-	-	-	2.672	-	-	-	-
Flexiprin S.A.	-	-	-	-	-	-	28.800	28.800
Frutos de Cuyo S.A.	50.164	-	-	-	-	-	-	-
GAP Regional Services S.A.	-	-	-	-	-	-	1.126.095	379.063
La Campagnola S.A.C.I.	-	-	-	-	-	-	1.290.014	1.468.839
Van Dam S.A.	506.466	627.788	-	-	-	-	-	-
TOTALES	27.049.068	21.207.470	33.901.326	19.949.123	4.214.909	3.162.041	22.900.465	14.826.790

NOTA 6: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cumplimiento de la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:

	2009	2010	2011
Capital social al inicio	1.720.000	1.720.000	1.720.000
Capital social al cierre	1.720.000	1.720.000	1.720.000

Al 31 de diciembre de 2011 el Capital Social era de ARS 1.720.000 y estaba representado por 172.000.000 de acciones ordinarias de V.N. ARS 0,01 y un voto cada una, encontrándose totalmente suscripto e integrado.

NOTA 7: RÉGIMEN DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL

La Sociedad se encuentra acogida a los beneficios contemplados por el régimen de promoción industrial establecido por Ley Nacional Nº 22.021 y sus modificatorias N° 22.702 y N° 23.084 y en virtud de los Decretos provinciales N° 3.163/86 y Nº 1.808/92, Resolución del Ministerio de Producción, Desarrollo y Finanzas N° 310/90. Por medio de las leyes citadas precedentemente y normas complementarias, la Sociedad goza de exenciones en los Impuestos a las Ganancias, sobre los Activos y liberación en el Impuesto al Valor Agregado por sus compras de materias primas y productos semielaborados, como así también del saldo a pagar.

Por la Ley 23.658 – Título II y Decreto N° 1033/91, reglamentados en sus partes pertinentes por el Dto. 2054/92, a partir del 1 de diciembre de 1992 el Estado Nacional dispuso sustituir parcialmente y limitar, en función del costo fiscal teórico remanente generado por cada proyecto promovido, el sistema de utilización de los beneficios promocionales.

Dicha sustitución ha sido instrumentada por el Poder Ejecutivo, mediante la entrega a través de una cuenta corriente computarizada, de bonos de crédito fiscal. Dichos títulos deberán ser utilizados respetando losporcentajes de exencióno liberación de cada ejercicio para cancelar obligaciones fiscales.

Los beneficios descriptos anteriormente se concedieron por el plazo de 15 años a contar desde 1988 inclusive. Estos beneficios rigen conforme a la escala prevista por la ley y los decretos de concesión y respetan a partir del 1 de diciembre de 1992 los lineamientos de la Ley N° 23.658 y normas complementarias.

Por disposiciones de la Ley de Emergencia Económica N° 23.697, Decreto 435/90 del P.E.N. y sus modificaciones, se suspendieron los beneficios otorgados originalmente, de la siguiente manera:

Impuesto			Período de Suspensión		Porcentaje de Suspensión
Desde	Hasta
a) A las Ganancias			1989	1990	25 % (1)
b) Al Valor Agregado
	b.1. Liberación compras		01.10.89	31.03.90	50 % (1)
	b.2. Liberación compras		01.04.90	30.11.92	100 %(2)
	b.3. Liberación ventas		01.10.89	30.09.90	50 % (1)

1. Por el porcentaje suspendido, la Sociedad recibirá de acuerdo a la Ley Nº 23.697 y la Resolución M.E.O. y S.P. N° 1.318/92 certificados de crédito fiscal.

La D.G.I. a través de la R.G. N° 3.838 estableció el procedimiento y las formalidades a cumplimentar para la obtención de los certificados.

NOTA 7: RÉGIMEN DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL (continuación)

Al 31 de diciembre de 2011 los créditos por dicho concepto por la suma de ARS 171.421, se encuentran expuestos en el rubro otros créditos no corrientes de los presentes estados contables y han sido totalmente previsionados.

1. A partir del 1 de abril de 1990 y hasta el 30 de noviembre de 1992 (ambas fechas inclusive) la Sociedad dejó de gozar de los beneficios otorgados originalmente en lo referido a la liberación del I.V.A. contenido en la compra de materias primas y productos semielaborados. Mediante los Decretos N° 1.033/91 y 2.054/92 – Título III se estableció que la Sociedad recibirá en compensación del beneficio suspendido certificados de crédito fiscal para ser aplicados al pago del I.V.A. (por la compra de materias primas y productos semielaborados) a partir del 1 de diciembre de 1994, a razón de un tercio por año y sin limitación en el tiempo.

La D.G.I. a través de la R.G. N° 3.905 estableció el procedimiento y las formalidades a cumplimentar para la obtención de los certificados.

Los montos solicitados al fisco, aún no acreditados al 31 de diciembre de 2011 por dicho concepto son los siguientes:

R.G. 3905
EN BONOS	EN CTA. CTE.	TOTAL
(*) 512.853	868.653	1.381.506

(*) De este monto ARS 437.000, se encuentran expuestos en el rubro otros créditos no corrientes de los presentes estados contables los que se encuentran previsionados.

En relación a los puntos (1) y (2) precedentes, a la fecha de la emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha solicitado a la D.G.I. los certificados de crédito fiscal previstos en las normas antes mencionadas. Asimismo, en referencia a los citados créditos fiscales, la Compañía ha solicitado la entrega de anticipos, conforme a lo dispuesto por las R.G. N° 4.182 y 4.212 de la D.G.I.

Mediante la Resolución N° 580 del M.E.O. y S.P., se estableció que los créditos contra el Estado Nacional emergentes de la suspensión de los beneficios promocionales dispuesta por el artículo 5 de la Ley N° 23.697 y el artículo 45 del Decreto N° 435/90, en la medida que sean de causa anterior al 1 de abril de 1991, serán cancelados mediante la entrega de Bonos de Consolidación de Deudas, emitidos de conformidad a la Ley N° 23.982.

En virtud de lo mencionado en los párrafos anteriores, la Sociedad ha recibido Bonos de Consolidación de Deuda en pago de los anticipos correspondientes a los créditos fiscales detallados en el punto (1) precedente, conforme a lo dispuesto por la R.G. N° 4.182 de la D.G.I., habiendo gestionado los anticipos relativos al punto (2) antes mencionado.

En el marco del Decreto del P.E.N. N° 804/96, se presentaron las adecuaciones al proyecto que fuera transferido oportunamente a la Sociedad mediante el Decreto Provincial PDF N° 2.390/95.

Dichas adecuaciones que contemplan la prórroga de los beneficios promocionales por el término de 15 años fueron aprobadas por Decreto provincial N° 487/97 (Poder Ejecutivo de la Provincia. de Catamarca), siendo acreditados los montos correspondientes al beneficio promocional de los años 1998 hasta el 2010 ambos inclusive en la cuenta corriente computarizada.

En razón de los cambios en el contexto económico y de la situación de incumplimiento del Estado Argentino respecto de su deuda pública privada, la Sociedad entiende que los plazos y las condiciones en las que dichos créditos podrían ser realizados, se ven afectados. En consecuencia decidió constituir una previsión por riesgo de incobrabilidad de la totalidad del saldo registrado al 31 de diciembre de 2011.

NOTA 7: RÉGIMEN DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL (continuación)

A la fecha de emisión de los presentes estados contables el Gobierno argentino y los organismos de contralor correspondientes, no han previsto el reajuste monetario para los créditos por beneficios de promoción industrial, así como tampoco para aquellos acreditados para los años 2002 y siguientes.

NOTA 8: SITUACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad posee un total de resultados no asignados de ARS 7.737.918 (pérdida), un capital social de ARS 1.720.000, un ajuste integral del capital de ARS 2.622.315 y un total de reserva legal de ARS 3.870.786, encontrándose por lo tanto, encuadrada dentro de artículo 206 de la Ley de Sociedades Comerciales.

La Dirección de la Sociedad cuenta con el compromiso de su sociedad controlante para resolver las situaciones mencionadas.

BIENES DE USO ANEXO A

CUENTA PRINCIPAL	VALOR DE ORIGEN					DEPRECIACIONES					NETO RESULTANTE
VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO	AUMENTOS	DISMINU-CIONES	TRANSFE-RENCIAS	VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO	ACUMULA-DAS AL INICIO DEL EJERCICIO	DISMINU- CIONES	DEL EJERCICIO		ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL EJERCICIO	31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)
%	MONTO (1)
Máquinas e instalaciones	8.528.474	-	-	5.556.214	14.084.688	(8.086.113)	-	10	(791.584)	(8.877.697)	5.206.991	442.361
Moldes y herramientas	413.683	24.184	-	193.877	631.744	(354.787)	-	20	(117.126)	(471.913)	159.831	58.896
Muebles y útiles	817.299	99.927	-	10.750	927.976	(784.335)	-	10	(21.655)	(805.990)	121.986	32.964
Inmuebles – Edificios	3.737.105	-	-	-	3.737.105	(2.131.035)	-	3	(100.936)	(2.231.971)	1.505.134	1.606.070
Inmuebles – Instalaciones	972.570	-	-	-	972.570	(928.521)	-	10	(44.049)	(972.570)	-	44.049
Inmuebles – Terrenos	9.226	-	-	-	9.226	-	-	-	-	-	9.226	9.226
Obras en construcción	-	9.081.895	-	(5.760.841)	3.321.054	-	-	-	-	-	3.321.054	-
TOTALES AL 31.12.11	14.478.357	9.206.006	-	-	23.684.363	(12.284.791)	-		(1.075.350)	(13.360.141)	10.324.222
TOTALES AL 31.12.10	14.472.201	47.689	(41.533)	-	14.478.357	(11.854.932)	41.533		(471.392)	(12.284.791)		2.193.566

1. El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.

OTRAS INVERSIONES ANEXO D

		VALOR REGISTRADO
CUENTA PRINCIPAL - CARACTERÍSTICAS	VALOR DE COSTO	31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)
INVERSIONES CORRIENTES Fondo común de inversión En moneda local	-	-	1.004.383
TOTALES AL 31.12.11		-
TOTALES AL 31.12.10			1.004.383

R U B R O S	SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO	AUMENTOS	DISMINUCIONES	APLICACIONES	SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 2)
DEDUCIDAS DEL ACTIVO
Corrientes
Créditos por ventas (Nota 3.2.)
Para créditos incobrables	154.694	(1) 30.054	(2) (38.334)	-	146.414
No corrientes
Otros créditos (Nota 3.3.)
Para certificados a recibir Ley N° 23.697	608.421	-	-	-	608.421
INCLUIDAS EN EL PASIVO
Corrientes
Para juicios laborales y civiles	51.007	(1) 14.190	(2) (5.060)	(39.540)	20.597
Para contingencias	4.603	(3) 2.262	-	-	6.865
No corrientes
Para juicios laborales y civiles	119.016	(1) 33.110	(2) (25.719)	-	126.407
TOTALES AL 31.12.11	937.741	79.616	(69.113)	(39.540)	908.704
TOTALES AL 31.12.10	1.038.316	172.941	(156.967)	(116.549)	937.741

1. El destino contable se informa en el Anexo H.
2. El destino contable se informa en la Nota 3.11.
3. El destino contable se informa en la Nota 3.12.

	31.12.11		31.12.10
Existencias al inicio del ejercicio (Nota 3.4.)
Productos terminados	3.489.076
Productos en proceso	104.221
Materias primas y materiales	4.067.763	7.661.060	10.024.711
Compras del ejercicio		88.024.166	41.540.933
Gastos de producción (Anexo H)
Sueldos, jornales y cargas sociales	19.849.373
Depreciaciones sobre bienes de uso	1.075.061
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	1.675.956
Otros gastos	12.341.289	34.941.679	21.892.456
Resultado por tenencia de bienes de cambio (Estado de Resultado)		2.161.612	3.529.438
Existencias al final del ejercicio (Nota 3.4.)
Mercaderías de reventa	(5.632)
Productos terminados	(16.600.227)
Productos en proceso	(159.841)
Materias primas y materiales	(13.636.170)	(30.401.870)	(7.661.060)
TOTAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS		102.386.647	69.326.478

RUBROS	MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA	CAMBIO VIGENTE	MONTO EN MONEDA LOCAL
31.12.11 (Nota 2)	31.12.10 (Nota 2)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Créditos por ventas (Nota 3.2.)
Sociedades relacionadas	USD 2.698.755	4,2640	11.507.493	8.779.926
Otros créditos (Nota 3.3.)
Reintegros a percibir	USD 230.693	4,2640	983.675	983.161
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE			12.491.168	9.763.087
TOTAL DEL ACTIVO			12.491.168	9.763.087
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar (Nota 3.5.)
Comunes	USD 1.355.432	4,3040	5.833.781	1.126.217
Sociedades relacionadas	USD 284.807	4,3040	1.225.811	99.817
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE			7.059.592	1.226.034
TOTAL DEL PASIVO			7.059.592	1.226.034

	GASTOS DE PRODUCCIÓN	GASTOS DE ADMINIS- TRACIÓN	GASTOS DE COMERCIA- LIZACIÓN	TOTALES AL 31.12.11	TOTALES AL 31.12.10
RUBROS
Honorarios a directores y síndicos	-	22.500	-	22.500	18.000
Honorarios y retribuciones por servicios	24.005	243.209	21.962	289.176	178.050
Sueldos, jornales y cargas sociales	19.849.373	146.353	842.026	20.837.752	13.536.021
Fletes y acarreos	1.705.849	-	5.257.027	6.962.876	5.553.719
Servicios de terceros	8.084.341	1.561.136	627.144	10.272.621	6.704.998
Conservación de bienes de uso	1.553.985	-	-	1.553.985	930.184
Depreciaciones sobre bienes de uso	1.075.061	289	-	1.075.350	471.392
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	1.675.956	325	5.726	1.682.007	1.183.051
Gastos generales varios	557.673	5.421	1.194.443	1.757.537	1.034.358
Alquileres	68.836	-	-	68.836	88.645
Publicidad y propaganda	-	-	9.087.436	9.087.436	2.055.049
Seguros	112.596	-	-	112.596	115.723
Sistemas y software de aplicación	10.580	9.359	-	19.939	10.751
Servicios bancarios	-	116.133	-	116.133	93.076
Comisiones Sociedades relacionadas	-	-	9.376.164	9.376.164	5.620.226
Gastos de viajes, movilidad y estadía	128.759	2.915	4.681	136.355	44.987
Gastos de exportación	-	348	1.243.466	1.243.814	764.282
Gastos de importación	8.968	-	-	8.968	2.202
Calidad y medio ambiente	38.048	-	-	38.048	37.447
Quebranto para deudores incobrables	-	-	30.054	30.054	10.536
Quebranto por juicios laborales	47.300	-	-	47.300	163.075
Combustibles y lubricantes	349	-	-	349	1.547
Impuestos, tasas y contribuciones	-	3.464	-	3.464	4.168
Impuestos directos sobre ventas	-	-	2.418.900	2.418.900	1.604.305
TOTALES AL 31.12.11	34.941.679	2.111.452	30.109.029	67.162.160
TOTALES AL 31.12.10	21.892.456	1.620.527	16.712.809		40.225.792

INFORME DE LOS AUDITORES

A los señores

Accionistas, Presidente y Directores de

Alica Sociedad Anónima

Ruta Nacional N° 157 Km. 970

Recreo - Catamarca

CUIT: 30-62086811-2

1. Hemos efectuado un examen de auditoría del estado de situación patrimonial de Alica Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2011, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y de las notas 1 a 8 y anexos A, D, E, F, G y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
2. Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
3. Según se indica en nota 8, al 31 de diciembre de 2011, los resultados negativos registrados por la Sociedad insumen más del 50% del capital y de las reservas. El artículo 206 de la Ley de Sociedades Comerciales establece la reducción obligatoria del capital cuando se presenta esta circunstancia y por lo tanto, los accionistas de la Sociedad deberán tomar las medidas que sean necesarias para resolver esta situación.
4. En nuestra opinión los estados contables de Alica Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en dicha fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Catamarca.
5. Con fecha 4 de marzo de 2011 emitimos nuestro informe de auditoría sin salvedades sobre los saldos al 31 de diciembre de 2010, los cuales se presentan a efectos comparativos. Las cifras correspondientes a dicho ejercicio han sido adecuadas al criterio adoptado en el presente ejercicio ocasionando los efectos descriptos en la nota 2.4.i.2. a los estados contables individuales adjuntos, el cual compartimos por ser coincidente con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Catamarca
6. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) los estados contables de Alica Sociedad Anónima se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;

1. los estados contables de Alica Sociedad Anónima surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
2. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas;
3. al 31 de diciembre de 2011 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 736.639, no siendo exigible a dicha fecha.

Recreo, Provincia de Catamarca, 6 de marzo de 2012.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)
Gabriel M. Perrone
Contador Público (U.C.A.)
Mat. Prof. Nº 1.070 – C.P.C.E. Catamarca

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de

ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA

Ruta Nacional N° 157 Km. 970

Recreo – Catamarca

1. De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 y en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, hemos examinado el inventario, el estado de situación patrimonial de ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA al 31 de diciembre de 2011, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas 1 a 8 y anexos A, D, E, F, G y H que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados documentos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos sobre la base del trabajo realizado con el alcance que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue practicado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en las respectivas actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 6 de marzo de 2012 sin salvedades. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización y producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.

1. Según se indica en Nota 8, al 31 de diciembre de 2011, los resultados negativos registrados por la Sociedad insumen más del 50% del capital y de las reservas. El artículo 206 de la Ley de Sociedades Comerciales establece la reducción obligatoria del capital cuando se presenta esta circunstancia y por lo tanto, los accionistas de la Sociedad deberán tomar las medidas que sean necesarias para resolver esta situación.
2. Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo N° 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
3. Los saldos al 31 de diciembre de 2010 que se exponen en los estados contables, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros, sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 4 de marzo de 2011. Las cifras correspondientes a dicho ejercicio han sido adecuadas al criterio adoptado en el presente ejercicio ocasionando los efectos descriptos en la nota 2.4.i.2. a los estados contables adjuntos, el cual compartimos por se coincidente con normas contables profesionales vigentes.
4. Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que:
5. En nuestra opinión los estados contables de ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
6. No tenemos observaciones que formular, en materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
7. Los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
8. En relación a lo determinado por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del que se desprende lo siguiente:

i. las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Catamarca, las que contemplan los requisitos de independencia, y

ii. los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Catamarca y las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores.

1. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no habiendo observaciones que formular al respecto.
2. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Recreo, Provincia de Catamarca, 6 de marzo de 2012.

	Cr. Victor Jorge Aramburu Presidente Comisión Fiscalizadora