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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2004
Mar 11, 2005
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior, juntamente con el informe del auditor
INFORME DEL AUDITOR
A los Señores Directores de
ARCOR A.G. S.A. LTD.
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Hemos auditado el estado de situación patrimonial de ARCOR A.G. S.A. LTD. (una Sociedad constituida en Suiza, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituída en Córdoba, República Argentina) al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas. Asimismo, hemos auditado el estado de situación patrimonial consolidado de ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2004, y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestras auditorías.
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Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces y errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables adjuntos, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de ARCOR A.G. S.A. LTD. al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, así como los activos y pasivos y el patrimonio neto (todos ellos consolidados) de ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2004, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo (todos ellos consolidados) por el ejercicio finalizado en esa fecha, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de ARCOR A.G. S.A. LTD. al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, así como la situación patrimonial consolidada de ARCOR A.G. S.A. LTD. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2004, y los resultados consolidados de sus operaciones y los flujos consolidados de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores, todas ellas en la República Argentina.
| ERNST & YOUNG, S.L. (Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el N° S0530) |
| Lorenzo López Carrascosa Socio |
Barcelona, 28 de enero de 2005
Denominación de la Sociedad: ARCOR A.G. S.A. LTD.
Domicilio Legal: Baarestrasse, 12, 6300 Zug, SUIZA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 3
Estados contables por el ejercicio iniciado el 1º de Enero de 2004 y finalizado el 31 de diciembre de 2004, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior.
Actividad principal: Inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación a las mismas.
Fecha de inscripción en el Registro Mercantil del Canton Zug – Registro Principal: 14/02/02
Fecha de inscripción de las modificaciones (última): 4 de diciembre de 2003
Número de Registro Registro Mercantil del Canton Zug – Registro Principal: CH – 170.3.025.403-9
Fecha de finalización del plazo de duración: Indefinido
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito
Provincia de Córdoba – República Argentina
Actividad principal: Fabricación de golosinas.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social y los votos: 99,98%
Información de la sociedad controlada en “Anexo C”
CAPITAL SOCIAL: $ 6.439.165
Composición del capital social (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 278.800acciones ordinarias de VN 23,10 de 1 voto cada una | 6.439.165 | 6.439.165 | 6.439.165 |
| 6.439.165 | 6.439.165 | 6.439.165 |
| 31.12.04 | 31.12.03 | 31.12.04 | 31.12.03 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 1.629.394 | 1.215.906 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 3.970.094 | 2.490.331 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 1.491.838 | 869.806 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6) | 647.825 | 423.839 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 726.224 | 825.102 | Cargas fiscales | 158.693 | 237.274 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 1.023.465 | 808.883 | Otros pasivos (Nota 5 y Anexo G) | 58.780 | - | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 4.870.921 | 3.719.697 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 4.835.392 | 3.151.444 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 131.671 | 147.616 | ||||
| Inversiones (Anexos C y D) | 6.493.117 | 134.899 | ||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 183.132 | 213.746 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 4.835.392 | 3.151.444 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 6.807.920 | 496.261 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 6.843.449 | 1.064.514 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 11.678.841 | 4.215.958 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 11.678.841 | 4.215.958 |
Las notas 1 a 8, los anexos A, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.7) | 7.748.357 | 6.678.653 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (6.253.593) | (5.440.916) |
| GANANCIA BRUTA | 1.494.764 | 1.237.737 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (5.762.592) | (5.869.658) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (1.500.933) | (1.660.163) |
| RESULTADO OPERATIVO | (5.768.761) | (6.292.084) |
| Resultado de inversiones permanentes | 236.636 | - |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio e intereses ganados | (25.991) | (55.710) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (19.291) | 34.040 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 412.693 | (35.400) |
| Generados por pasivos | ||
| Resultado por conversión y reexpresión | (466.432) | (103.864) |
| Diferencias de cambio e intereses perdidos | 580 | - |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.8) | 7.847.901 | 4.452.199 |
| GANANCIA (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO | 2.217.335 | (2.000.819) |
Las notas 1 a 8, los anexos A, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS | TOTALES | ||||
| ACUMULADOS | ||||||
| RUBROS | CAPITAL | AJUSTE DEL | APORTES | RESULTADOS NO | 31.12.04 | 31.12.03 |
| SUSCRIPTO | CAPITAL | IRREVOCABLES | ASIGNADOS | (Nota 2) | (Nota 2) | |
| (Nota 6) | (Nota 2.5.g) | |||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 6.439.165 | 128.078 | 1.184 | (5.503.913) | 1.064.514 | 3.065.333 |
| Aportes irrevocables | - | - | 3.561.600 | - | 3.561.600 | - |
| Ganancia (Pérdida) neta del ejercicio | - | - | - | 2.217.335 | 2.217.335 | (2.000.819) |
| SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 6.439.165 | 128.078 | 3.562.784 | (3.286.578) | 6.843.449 | 1.064.514 |
Las notas 1 a 8, los anexos A, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 1.215.906 | 3.116.024 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 109.920 | (160.726) |
| Aumento (disminución) bruta del efectivo | 303.568 | (1.739.392) |
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 413.488 | (1.900.118) |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 1.629.394 | 1.215.906 |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Ganancia (Pérdida) neta del ejercicio | 2.217.335 | (2.000.819) |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.9) | 1.996.062 | 1.237.536 |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.10) | (3.849.095) | (781.292) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 364.302 | (1.544.575) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisiciones de bienes de uso | (88.096) | (59.918) |
| Adquisición de participación en La Serrana S.R.L. | (3.501.600) | - |
| Aumento neto de inversiones no corrientes | (32.638) | (134.899) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (3.622.334) | (194.817) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aportes irrevocables | 3.561.600 | - |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 3.561.600 | - |
| AUMENTO (DISMINUCIÓN) BRUTA DEL EFECTIVO | 303.568 | (1.739.392) |
(1) Fondos: Caja y bancos.
Las notas 1 a 8, los anexos A, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
Nota 1: LA SOCIEDAD
Arcor A.G. S.A. Ltd. (en adelante “La Sociedad”) se constituyó mediante escritura pública N° 6/2002 del 13 de febrero de 2002 y ha sido inscripta en el Registro mercantil del Canton Zug – Registro Principal bajo el N° 1 del Libro 1737. La Sociedad es una subsidiaria de Arcor S.A.I.C. (Sociedad constituida en la República Argentina) y dedicada a la inversión en otras empresas y prestación de servicios auxiliares y financiación de las mismas.
La Sociedad está radicada en Baarestrasse 12, 6300 Zug, Suiza y el 99,98% de las acciones que conforman su capital se encuentran en poder de Arcor S.A.I.C.
Arcor AG S.A. Ltd. constituyó una sucursal en España bajo la denominación de Arcor Suiza Sucursal en España con el objetivo de realizar a través de ésta las operaciones comerciales en la región. La Sucursal se encuentra inscripta en el Registro Mercantil de Barcelona, tomo 34432, folio 0141, hoja 247367, inscripción 1ª. Dicha sucursal tiene su domicilio social en c/ Tarragona 107-109, 08014 Barcelona.
Durante el ejercicio 2003, Arcor Suiza Sucursal en España modificó su razón social a Arcor Overseas AG Sucursal en España; modificación aprobada por el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 20 de enero de 2004 .Posteriormente, modificó nuevamente su razón social a Arcor AG Sucursal en España, la cual fue aprobada por el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 20 de abril de 2004.
Las operaciones realizadas por Arcor AG S.A. Ltd. durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004 han sido poco significativas a excepción de la adquisición de La Serrana S.R.L., sociedad radicada en Bolivia, lo cual se menciona a continuación. Consecuentemente, la información financiera incluida en los presentes estados contables corresponde básicamente a los saldos y operaciones correspondientes a la mencionada Sucursal de España conjuntamente con los saldos y resultados por las operaciones, relacionados con la mencionada adquisición. La Sociedad ha decidido no presentar información complementaria separada referida a dicha Sucursal.
Con fecha 1° de julio de 2004, la Sociedad adquirió el 99% del capital social de La Serrana S.R.L., el cual está representado por 297 cuotas de capital. El monto de la operación, fue de 3.501.600, el cual fue íntegramente financiado por Arcor S.A.I.C., sociedad controlante, a través de un aporte irrevocable. El resultado generado por esta operación, y según lo dispuesto por la Resolución Técnica N° 5, fue imputado al resultado del ejercicio, en la línea “Otros ingresos, neto” (Nota 3.8). La mencionada operación fue aprobada e inscripta en el Registro Público de Comercio de Bolivia. A continuación se expone el estado de situación patrimonial a la fecha de adquisición:
ACTIVO
Caja y bancos 250.345
Créditos por ventas 3.940.843
Otros créditos 980.063
Bienes de cambio 3.843.869
Bienes de uso 185.965
Otros activos 133.861
TOTAL ACTIVO 9.334.946
PASIVO
Cuentas por pagar 2.198.889
Remuneraciones y cargas sociales 653.580
Cargas fiscales 332.029
TOTAL DEL PASIVO 3.184.498
PATRIMONIO NETO 6.150.448
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 9.334.946
Nota 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los presentes estados contables
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en euros (moneda de curso legal en Suiza), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Suiza.
Los presentes estados contables son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Normas contables aplicadas
Los estados contables por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de la Resolución No. 87/03 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Suiza aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos, y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a cada cierre.
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- Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 0,2498 y 0,2765 euros por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2004 y 2003, que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados (Nota 2.5.h). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
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- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los presentes estados contables reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la Nota 2.1.
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- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal, convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada ejercicio, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones, y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General 441 de la CNV que discontinúa la aplicación del método de reexpresión en moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene una concentración de riesgo crediticio significativa, más allá de la importancia que tienen las sociedades relacionadas respecto del total de créditos por ventas. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables correspondiente. El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados.
No corrientes
Crédito por impuesto diferido: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV.
Otros créditos en moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada ejercicio.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones, los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
- Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
- Inversiones no corrientes
El fondo común de inversiones ha sido valuado a su valor neto de realización e incluye la porción devengada de los resultados pertinentes hasta la fecha de cada cierre, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones, los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
Acciones – Sociedades Art. 33 – Ley N° 19.550: comprende a la participación en la sociedad controlada La Serrana S.R.L. según detalle que se incluye en el Anexo C, adquirida el 1° de julio de 2004, según se menciona en la Nota 1, valuadas de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional sobre los estados contables al 31 de diciembre de 2004, siguiendo criterios contables similares a los de la Sociedad, tal como lo establece la Resolución Técnica N°5 de la FACPCE, con informe de auditoría, y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a las fechas respectivas. El efecto de las utilidades recíprocas no trascendidas a terceros fue eliminado.
El valor de las inversiones, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a la fecha de cierre.
- Bienes de uso:
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003. A estos efectos, las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme a criterio de valuación que aplica la Sociedad, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 1º de enero de 2003, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así definalizados al 31 de diciembre de 2004 y 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los bienes de uso a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor. Al determinar el valor de uso, se efectúa una primera comparación con los flujos de fondos estimados futuros sin descontar. En el caso que el valor de los flujos de fondos futuros así definalizados fuera mayor que su valor neto de realización e inferior al valor residual contable, se efectúa una nueva comparación con los flujos de fondos descontados a tasas de mercado y el valor neto de realización, considerando como valor recuperable el mayor de ambos valores, y a efectos de la desvalorización a contabilizar en caso de corresponder.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
- Previsiones:
Para crédito por impuesto diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
Los efectos del valor descontado de estas previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 13 de febrero de 2002, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así definalizados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003 fueron definalizados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esas fechas fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto".
El resultado de inversiones permanentes de la sociedad controlada se computó sobre la base de la participación proporcional en los resultados de dicha sociedad, por el período respectivo, neto de los resultados no trascendidos a terceros.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva del período/ ejercicio. Por otro lado, el cargo contable por el impuesto a las ganancias se determina por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, definalizado a la tasa vigente del 35% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas. Cuando existen quebrantos impositivos acumulados susceptibles de disminuir ganancias impositivas futuras, o el impuesto diferido resultante de las diferencias temporarias sea activo, se reconocen contablemente dichos créditos, en la medida en que la Dirección de la Sociedad estima que su aprovechamiento futuro sea probable.
Las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, que son las adoptadas por la Comisión Nacional de Valores según se explica en la Nota 2.2, establecen que las diferencias originadas en la reexpresión en moneda constante del costo original de los activos no monetarios, cuya deducción no está reconocida impositivamente, sean consideradas como diferencias permanentes, por lo que no originan el reconocimiento de impuestos diferidos.
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Impuesto a la ganancia corriente | - | - |
| Impuesto a la ganancia - método diferido | 199.787 | 677.834 |
| Cargo a resultados por previsión por impuesto a las ganancias, método diferido | (199.787) | (677.834) |
| Total impuesto a las ganancias | - | - |
La evolución del activo por impuesto diferido y el abono (cargo) a resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto reexpresión | Cargo a resultados | Saldo final |
| Previsión activo diferido | (1.922.106) | (185.607) | (199.787) | (2.307.500) |
| Subtotal | (1.922.106) | (185.607) | (199.787) | (2.307.500) |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 1.922.106 | 185.607 | 199.787 | 2.307.500 |
| Totales | - | - | - | - |
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo vigente al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Ganancia / (pérdida) del ejercicio antes de impuestos | 2.217.335 | (2.000.819) |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto | (776.067) | 700.287 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Ganancia por adquisición de La Serrana S.R.L. | 905.570 | - |
| Efecto conversión y reexpresión | (18.809) | (22.453) |
| Resultado por inversiones permanentes | 82.823 | |
| Otros netos | 6.270 | - |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 975.854 | (22.453) |
| Incremento de la previsión | (199.787) | (677.834) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - | - |
| Cargo a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | 199.787 | 677.834 |
| Impuesto definalizado del ejercicio | - | - |
| Cargo a resultados por previsión por impuesto a las ganancias, método diferido | (199.787) | (677.834) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - | - |
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la Sociedad no presenta impuesto a las ganancias en el estado de resultados por estimarse la existencia de quebranto impositivo a esas fechas.
Al 31 de diciembre de 2004, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende aproximadamente a 6.592.857 de los cuales 3.861.993 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2017, 2.160.044, hasta el 2018 y 570.820, generado en el año 2004, puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2019.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el crédito resultante por impuesto diferido fue totalmente previsionado debido a que la Sociedad ha considerado remota su recuperabilidad.
- Estimaciones contables:
La preparación de los presentes estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada ejercicio.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por créditos incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1. Caja y bancos | 31.12.2004 | 31.12.2003 | |
| Caja | |||
| En moneda local | 2.105 | 541 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2.608 | 5.226 | |
| Bancos | |||
| En moneda local | 1.564.280 | 1.205.222 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 60.401 | 4.917 | |
| TOTALES | 1.629.394 | 1.215.906 | |
| 3.2. Créditos por ventas | |||
| En moneda local | 1.491.838 | 869.806 | |
| TOTALES | 1.491.838 | 869.806 | |
| 3.3. Otros créditos | |||
| Corrientes: | |||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) En moneda local | - | 316.802 | |
| Fiscales | 676.005 | 299.062 | |
| Gastos pagados por adelantado | 7.958 | 24.687 | |
| Diversos | 42.261 | 184.551 | |
| TOTALES | 726.224 | 825.102 | |
| No Corrientes: | |||
| Depósitos y fianzas Impuesto diferido | 131.671 2.307.500 | 147.616 1.922.106 | |
| SUBTOTALES | 131.671 | 2.069.722 | |
| Previsión para crédito por impuesto diferido no recuperable(Anexo E) | (2.307.500) | (1.922.106) | |
| TOTALES | 131.671 | 147.616 | |
| 3.4. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 836.973 | 264.601 | |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 186.492 | 544.282 | |
| TOTALES | 1.023.465 | 808.883 | |
| 31.12.2004 | 31.12.2003 | ||
| 3.5. Cuentas por pagar | |||
| Comunes | 930.498 | 636.992 | |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 ) | |||
| En moneda local | 3.039.596 | 1.785.294 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 68.045 | |
| TOTALES | 3.970.094 | 2.490.331 | |
| 3.6. Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Remuneraciones a pagar | - | 25.401 | |
| Cargas sociales | 47.869 | 46.036 | |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 599.956 | 352.402 | |
| TOTALES | 647.825 | 423.839 | |
| Ganancia / (Pérdida) | |||
| 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| 3.7. Ventas netas | |||
| Ventas brutas | 7.748.357 | 6.678.653 | |
| TOTALES | 7.748.357 | 6.678.653 | |
| 3.8. Otros ingresos, neto | |||
| Resultado por adquisición de La Serrana S.R.L. (Nota 1) | 2.587.344 | - | |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas Prestación de servicios (Nota 5) | 6.263.574 | 4.448.158 | |
| Gastos de publicidad refacturados | (1.003.017) | - | |
| Diversos | - | 4.041 | |
| TOTALES | 7.847.901 | 4.452.199 | |
| 31.12.2004 | 31.12.2003 | |
| 3.9. Partidas que no representan utilización de efectivo | ||
| Depreciación de bienes de uso | 118.710 | 95.688 |
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | - | 2.153 |
| Disminución (aumento) neto de otros créditos | 114.823 | (506.462) |
| Aumento neto de otros pasivos | 58.780 | - |
| Aumento neto de cuentas por pagar | 1.479.763 | 1.621.089 |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 223.986 | 25.068 |
| TOTALES | 1.996.062 | 1.237.536 |
| 3.10. Partidas que no representan generación de efectivo | ||
| Resultado por adquisición de La Serrana S.R.L. | (2.587.344) | - |
| Resultado por inversiones permanentes | (236.636) | - |
| Aumento neto de bienes de cambio | (214.582) | (293.366) |
| Disminución (aumento) neto de cargas fiscales | (78.581) | 221.154 |
| Aumento neto de créditos por ventas | (622.032) | (869.806) |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (109.920) | 160.726 |
| TOTALES | (3.849.095) | (781.292) |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
| ACTIVOS | |||
| PLAZOS | INVERSIONES (2) | CREDITOS (1) | PASIVOS (1) (3) |
| SIN PLAZO | 167.537 | 131.671 | 3.098.376 |
| TOTAL SIN PLAZO | 167.537 | 131.671 | 3.098.376 |
| A vencer: | |||
| Hasta tres meses | - | 1.542.057 | 1.737.016 |
| De tres a seis meses | - | 676.005 | - |
| TOTAL A VENCER | - | 2.218.062 | 1.737.016 |
| TOTAL CON PLAZO | - | 2.218.062 | 1.737.016 |
| TOTAL | 167.537 | 2.349.733 | 4.835.392 |
- No devengan ningún tipo de interés y/o actualización.
- El 100% de las colocaciones devengan un interés promedio de 12% anual.
- Incluye la totalidad de los pasivos.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 - LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los ejercicios finalizados en esas fechas es el siguiente:
| Otros ingresos | Compras | |||
| 31.12.2004 | 31.12.2003 | 31.12.2004 | 31.12.2003 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 6.263.574 | 4.448.158 | 3.926.599 | 3.887.332 |
| Arcor Do Brasil Ltda. | - | - | 371.337 | - |
| IADEU | - | - | 129.238 | 68.321 |
| Totales | 6.263.574 | 4.448.158 | 4.427.174 | 3.955.653 |
| Otros créditos | Cuentas por pagar | Otros pasivos | ||||
| 31.12.2004 | 31.12.2003 | 31.12.2004 | 31.12.2003 | 31.12.2004 | 31.12.2003 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | 316.802 | 2.647.236 | 1.785.294 | 58.780 | - |
| Arcor Do Brasil Ltda. | - | - | 392.360 | - | - | - |
| IADEU | - | - | - | 68.045 | - | - |
| Totales | - | 316.802 | 3.039.596 | 1.853.339 | 58.780 | - |
- Sociedad controlante.
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 6.439.165 | 94.873 | 94.873 |
| Capitalización de aportes irrevocables | - | 6.344.292 | - |
| Capital social al cierre del ejercicio | 6.439.165 | 6.439.165 | 94.873 |
El capital social al 31 de diciembre de 2004, asciende a 6.439.165 y se encuentra totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto. El mismo está representado por 278.800 acciones ordinarias de VN 21,30 y de 1 voto cada una.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002, la Sociedad recibió de su sociedad controlante una serie de aportes en efectivo que fueron transformados en aportes irrevocables de capital para futuras suscripciones de acciones por un monto total de 6.392.474. Con fecha 30 de junio de 2003, la Asamblea de Accionistas decidió capitalizar 6.344.292 emitiendo 268.800 acciones. El saldo remanente de 1.184 será capitalizado en los términos que oportunamente resuelva la Asamblea de Accionistas.
NOTA 7: GARANTIAS OTORGADAS
Arcor AG Sucursal en España posee garantías otorgadas por el alquiler de sus oficinas de Barcelona, así como por las operaciones de exportación a Holanda por un monto total de 164.942.
NOTA 8: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina. A partir de la crisis que vivió ese país desde el mes de diciembre de 2001, y con el impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C. inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación de la deuda con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
La sociedad controlante finalizó exitosamente el proceso de negociaciones suscribiendo, con fecha 15 de diciembre de 2003, una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales, mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera, mejorando sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de la misma.
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas asi lo requirieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto estas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | ||||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMEN-TOS | DISMINU-CIONES | AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINU-CIONES | DEL EJERCICIO % Monto (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | NETO RESULTANTE 31.12.2004 | NETO RESULTANTE 31.12.2003 | |
| Instalaciones | 140.174 | - | - | 140.174 | 65.559 | - | 25% | 37.406 | 102.965 | 37.209 | 74.615 |
| Muebles y útiles | 101.698 | - | - | 101.698 | 20.094 | - | 10% | 10.217 | 30.311 | 71.387 | 81.604 |
| Equipos de informática | 141.949 | 88.096 | - | 230.045 | 84.422 | - | 33% | 71.087 | 155.509 | 74.536 | 57.527 |
| Totales 31.12.2004 | 383.821 | 88.096 | - | 471.917 | 170.075 | - | 118.710 | 288.785 | 183.132 | ||
| Totales 31.12.2003 | 328.145 | 59.918 | (4.242) | 383.821 | 76.476 | (2.089) | 95.688 | 170.075 | 213.746 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.
Gustavo d’Alessandro Lorenzo Lopez Carrascosa
Director General Socio
Ernst&Young, S.L.
| VALOR DE LIBROS | ||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | ||
| DE LOS VALORES | 31.12.04 | 31.12.03 |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||
| ACCIONES SOCIEDADES RELACIONADAS | ||
| La Serrana S.R.L. | 6.325.580 | - |
| TOTAL | 6.325.580 | - |
| I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | |||||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | U L T I M O E S T A D O C O N T A B L E | ||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS | |||||||
| VALORES | FECHA | CAPITAL | RESULTADO | PATRIMONIO | % | VALOR PATRIM. | |
| SOCIAL | (1) | NETO | PROPORCIONAL | ||||
| ACCIONES SOC. ART. 33 - LEY 19.550: | |||||||
| La Serrana S.R.L. | Alimenticia | 31.12.04 | 11.025 | 239.027 | 6.389.475 | 99 | 6.325.580 |
(1) Corresponde al resultado generado en el perído de 6 meses iniciado el 1° de julio de 2004 (fecha de adquisición por parte de la Sociedad) y finalizado el 31 de diciembre de 2004.
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | |
| 31.12.2004 | 31.12.2003 | ||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||
| Fondo común de inversiones | |||
| En moneda nacional | 41.780 | 167.537 | 134.899 |
| TOTALES AL 31.12.2004 | 167.537 | ||
| TOTALES AL 31.12.2003 | 134.899 |
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst&Young, S.L.
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION (2) | AUMENTOS (1) | SALDOS AL 31.12.2004 | SALDOS AL 31.12.2003 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||
| Otros créditos no corrientes (Nota 3.3) | |||||
| Para crédito por impuesto diferido no recuperable | 1.922.106 | 185.607 | 199.787 | 2.307.500 | 1.922.106 |
| TOTALES AL 31.12.2004 | 1.922.106 | 185.607 | 199.787 | 2.307.500 | |
| TOTALES AL 31.12.2003 | 1.177.079 | 67.193 | 677.834 | 1.922.106 |
- Imputado a la cuenta “Impuesto a las ganancias” en el estado de resultados.
- Imputado en “Resultados por conversión y reexpresión - Generado por activos” en el estado de resultados.
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst&Young, S.L.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Existencias al comienzo del ejercicio | ||
| Mercaderías de reventa | 264.601 | 183.781 |
| Compras del ejercicio | 6.755.893 | 5.487.696 |
| Resultado por tenencia | (19.291) | 34.040 |
| Resultado por conversión | 89.363 | - |
| Existencias al final del ejercicio (Nota 3.4) | ||
| Mercaderías de reventa | (836.973) | (264.601) |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 6.253.593 | 5.440.916 |
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst & Young, S.L.
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.04 | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.03 | |
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | |||||
| Caja | USD | 888 | 2,939 | 2.608 | 5.226 |
| Bancos | CHF | 897 | 2,738 | 2.456 | 4.917 |
| USD | 19.716 | 2,939 | 57.945 | - | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 63.009 | 10.143 | |||
| TOTAL ACTIVO | 63.009 | 10.143 | |||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Cuentas por pagar | |||||
| Sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | - | 2,939 | - | 68.045 |
| Otros Pasivos | |||||
| Sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | 20.000 | 2,939 | 58.780 | - |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 58.780 | 68.045 | |||
| TOTAL PASIVO | 58.780 | 68.045 |
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst & Young, S.L.
| RUBROS | Gastos de | Gastos de | Totales | Totales |
| Administración | Comercialización | 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Honorarios | 259.143 | 328.761 | 587.904 | 585.623 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 826.915 | 2.966.864 | 3.793.779 | 3.534.704 |
| Alquileres y arrendamientos | 171.535 | 611.409 | 782.944 | 765.637 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 117.270 | 861.192 | 978.462 | 1.031.838 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 19.078 | 272.712 | 291.790 | 275.649 |
| Depreciación de bienes de uso | 20.617 | 98.093 | 118.710 | 95.688 |
| Refrigerios y comidas | 8.130 | 90.152 | 98.282 | 81.730 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 646 | 640 | 1.286 | 54.019 |
| Papelería y útiles | 1.983 | 10.444 | 12.427 | 17.092 |
| Mantenimiento y conservación | - | - | - | 920 |
| Publicidad y propaganda | - | 145.603 | 145.603 | 821.484 |
| Seguros | 1.303 | 5.686 | 6.989 | 7.109 |
| Quebrantos por deudores incobrables | - | 211 | 211 | - |
| Diversos | 74.313 | 370.825 | 445.138 | 258.328 |
| TOTALES AL 31.12.2004 | 1.500.933 | 5.762.592 | 7.263.525 | |
| TOTALES AL 31.12.2003 | 1.660.163 | 5.869.658 | 7.529.821 |
| 31.12.04 | 31.12.04 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||
| (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 2.431.933 | Cuentas por pagar (Nota 3.6) | 5.790.262 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 5.279.655 | Remuneraciones y cargas sociales(Nota 3.7) | 1.473.786 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 1.407.470 | Cargas fiscales | 815.038 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 5.095.890 | Otros pasivos | 58.780 | |
| Otros activos (Nota 3.5) | 87.919 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 14.302.867 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 8.137.866 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 157.515 | |||
| Otros activos (Nota 3.5) | 46.877 | |||
| Inversiones | 167.537 | |||
| Bienes de uso (Anexo A) | 370.414 | |||
| TOTAL DEL PASIVO | 8.137.866 | |||
| PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA | 63.895 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 742.343 | PATRIMONIO NETO | 6.843.449 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 15.045.210 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 15.045.210 |
Las notas 1 a 3 y los anexos A, E, F y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst&Young, S.L.
| 31.12.04 | |
| (Nota 2) | |
| Ventas netas(Nota 3.8) | 23.934.479 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (18.755.068) |
| GANANCIA BRUTA | 5.179.411 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (8.694.758) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (2.221.614) |
| Otros ingresos operativos, neto(Nota 3.9) | 107.611 |
| RESULTADO OPERATIVO | (5.629.350) |
| Resultados financieros, por tenencia y por conversión, neto | |
| Generados por activos | |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 40.529 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 323.696 |
| Diferencias de cambio e intereses ganados | (21.498) |
| Generados por pasivos | |
| Resultado por conversión y reexpresión | (436.436) |
| Diferencias de cambio e intereses perdidos | 73.142 |
| Otros ingresos, neto(Nota 3.10) | 7.869.643 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIÓN DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA | 2.219.726 |
| Participación de terceros en sociedad controlada | (2.391) |
| GANANCIA NETA DEL EJERCICIO | 2.217.335 |
Las notas 1 a 3 y los anexos A, E, F y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.04 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 1.215.906 |
| Resultado por conversión del efectivo | 105.790 |
| Aumento bruto del efectivo | 1.110.237 |
| Aumento neto del efectivo | 1.216.027 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 2.431.933 |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | |
| Ganancia neta del ejercicio | 2.217.335 |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo(Nota 3.11) | 2.438.135 |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo(Nota 3.12) | (3.606.213) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 1.049.257 |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |
| Adquisiciones de bienes de uso | (216.727) |
| Adquisición de La Serrana S.R.L. | (3.251.255) |
| Aumento neto de inversiones no corrientes | (32.638) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (3.500.620) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aportes irrevocables | 3.561.600 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 3.561.600 |
| AUMENTO BRUTO DEL EFECTIVO | 1.110.237 |
(1) Fondos: Caja y bancos.
Las notas 1 a 3 y los anexos A, E, F y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
Siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nº 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), la Sociedad ha consolidado línea a línea sus estados contables con los estados contables de la sociedad controlada La Serrana S.R.L. por el período de 6 meses finalizado el 31 de diciembre de 2004, en la que posee 99% del capital social y de los votos necesarios para formar la voluntad social.
En la consolidación fue eliminada la inversión en la sociedad controlada, los saldos de activos y pasivos, y las ganancias y pérdidas registradas en las transacciones entre la Sociedad y la mencionada sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004.
NOTA 2: OTRAS EXPOSICIONES
Son aplicables a los estados contables consolidados las notas 1, 2, 6, 7 y 8 de los estados contables individuales de ARCOR A.G. S.A. Ltd. Los criterios contables utilizados por la sociedad controlada son similares a aquellos utilizados por la sociedad controlante y, salvo por aquellos que se describen a continuación, se encuentran descriptos en detalle en las notas explicativas a los estados contables individuales.
- Otros activos
Corresponde a las cuotas parte del capital de empresas proveedoras de servicios públicos, cuya suscripción resulta obligatoria para acceder a la prestación de los respectivos servicios, valuadas a costo histórico en moneda local y convertidas al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre.
- Previsiones
Para deudores incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en la antigüedad de los saldos, las cobranzas posteriores al cierre, la situación patrimonial de los respectivos deudores y la opinión de los asesores legales de la Sociedad.
Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que al cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación a su probable valor de realización.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1. Caja y bancos | 31.12.2004 |
| Caja | |
| En moneda local | 33.909 |
| En moneda extranjera | 2.608 |
| Bancos | |
| En moneda local | 2.003.971 |
| En moneda extranjera | 391.445 |
| TOTAL | 2.431.933 |
| 3.2. Créditos por ventas | |
| Comunes | 4.195.344 |
| Documentos a cobrar | 1.225.015 |
| En gestión judicial | 501.546 |
| Subtotal | 5.921.905 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (642.250) |
| TOTAL | 5.279.655 |
| 3.3. Otros créditos | |
| Corrientes: | |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas En moneda extranjera | 53.741 |
| Fiscales | 1.141.415 |
| Depósitos en garantía | |
| En moneda extranjera | 50.908 |
| Gastos pagados por adelantado | 56.138 |
| Diversos | |
| En moneda local | 81.705 |
| En moneda extranjera | 23.563 |
| TOTAL | 1.407.470 |
| No Corrientes: | |
| Depósitos y fianzas | 157.515 |
| Impuesto diferido | 2.307.500 |
| Subtotal | 2.465.015 |
| Previsión para crédito por impuesto diferido no recuperable (Anexo E) | (2.307.500) |
| TOTAL | 157.515 |
| 3.4. Bienes de cambio | |
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 4.795.644 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 419.148 |
| 5.214.792 | |
| Previsión para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (118.902) |
| TOTAL | 5.095.890 |
| 3.5. Otros activos | |
| Corrientes: | |
| Inmuebles | 87.919 |
| No corrientes: | |
| Acciones | 46.877 |
| 3.6. Cuentas por pagar | |
| Comunes | |
| En moneda local | 1.325.171 |
| En moneda extranjera | 33.337 |
| Anticipo de clientes | 154.045 |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | |
| En moneda local | 3.039.596 |
| En moneda extranjera | 1.238.113 |
| TOTAL | 5.790.262 |
| 3.7. Remuneraciones y cargas sociales | |
| Cargas sociales | 80.309 |
| Provisión vacaciones y sueldo anual complementario | 1.393.477 |
| TOTAL | 1.473.786 |
| 31.12.04 | ||
| 3.8. Ventas netas | ||
| Ventas brutas | 23.934.479 | |
| TOTAL | 23.934.479 | |
| 3.9. Otros ingresos operativos, neto | ||
| Recupero de previsión para deudores incobrables (Anexo E) | 107.611 | |
| 3.10. Otros ingresos, neto | ||
| Resultado por adquisición de La Serrana S.R.L. | 2.587.344 | |
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas Prestación de servicios | 6.263.574 | |
| Gastos de publicidad refacturados | (1.003.017) | |
| Resultado neto por venta de bienes de uso | 7.685 | |
| Diversos | 14.057 | |
| TOTAL | 7.869.643 | |
| 31.12.2004 | |
| 3.11. Partidas que no representan utilización de efectivo | |
| Depreciación de bienes de uso | 158.105 |
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 87.919 |
| Disminución neta de otros créditos | 387.796 |
| Aumento neto de otros pasivos | 58.780 |
| Aumento de participación de terceros en sociedad controlada | 2.391 |
| Aumento neto de cuentas por pagar | 1.101.042 |
| Aumento neto de cargas fiscales | 245.735 |
| Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 396.367 |
| TOTAL | 2.438.135 |
| 31.12.2004 | |
| 4.12. Partidas que no representan generación de efectivo | |
| Resultado por adquisición de La Serrana S.R.L. | (2.587.344) |
| Aumento neto de bienes de cambio | (443.138) |
| Aumento neto de créditos por ventas | (469.006) |
| Aumento neto de otros activos | (935) |
| Resultado por conversión del efectivo | (105.790) |
| TOTALES | (3.606.213) |
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | |||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMEN-TOS | DISMINU-CIONES | AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINU-CIONES | DEL EJERCICIO % Monto (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | NETO RESULTANTE 31.12.2004 | |
| Instalaciones | 140.174 | - | - | 140.174 | 65.559 | - | 25% | 37.406 | 102.965 | 37.209 |
| Moldes y herramientas | 293.926 | 32.218 | - | 326.144 | 262.985 | - | 25% | 5.821 | 268.806 | 57.338 |
| Vehículos | 415.618 | - | 38.675 | 376.943 | 352.812 | 38.675 | 20% | 12.440 | 326.577 | 50.366 |
| Muebles y útiles | 323.825 | 1.762 | - | 325.587 | 212.162 | - | 10% | 18.807 | 230.969 | 94.618 |
| Equipos de Computación | 500.141 | 94.083 | - | 594.224 | 380.455 | - | 33% y 25% | 82.886 | 463.341 | 130.883 |
| Edificios | - | 88.664 | 88.664 | - | - | 745 | 2,5% | 745 | - | - |
| Totales 31.12.2004 | 1.673.684 | 216.727 | 127.339 | 1.763.072 | 1.273.973 | 39.420 | 158.105 | 1.392.658 | 370.414 |
Gustavo Badino Lorenzo Lopez Carrascosa
Director Financiero Socio
Ernst&Young, S.L.
(1) El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst&Young, S.L.
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION (2) | AUMENTOS | APLICACIONES | DISMINUCIONES | SALDOS AL 31.12.2004 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||
| Créditos por ventas | ||||||
| Para deudores incobrables | 799.350 | (5.201) | - | (44.288) | (107.611) | 642.250 |
| Bienes de cambio | ||||||
| Para desvalorización y obsolescencia | 106.976 | (1.290) | (3) 13.216 | - | - | 118.902 |
| Otros créditos no corrientes | ||||||
| Para crédito por impuesto diferido no recuperable | 1.922.106 | 185.607 | (1) 199.787 | - | - | 2.307.500 |
| TOTALES AL 31.12.2004 | 2.828.432 | 179.116 | 213.003 | (44.288) | (107.611) | 3.068.652 |
(1) Imputado a la cuenta “Impuesto a las ganancias” en el estado de resultados.
(2) Imputado en “Resultados por conversión y reexpresión - Generado por activos” en el estado de resultados.
(3) Imputado en “Gastos de Comercialización” (Anexo H).
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst&Young, S.L.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 31.12.04 |
| Existencias al comienzo del ejercicio | |
| Mercaderías de reventa | 3.679.007 |
| Compras del ejercicio | 19.776.706 |
| Resultado por tenencia | 40.529 |
| Resultado por conversión | 54.470 |
| Existencias al final del ejercicio | |
| Mercaderías de reventa (Nota 3.4) | (4.795.644) |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 18.755.068 |
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst & Young, S.L.
| RUBROS | Gastos de | Gastos de | Totales |
| Administración | Comercialización | 31.12.04 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 291.113 | 334.756 | 625.869 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 1.136.517 | 3.589.670 | 4.726.187 |
| Comisiones | - | 311.011 | 311.011 |
| Impuestos directos sobre ventas | - | 581.818 | 581.818 |
| Alquileres y arrendamientos | 171.535 | 719.562 | 891.097 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 130.857 | 920.904 | 1.051.761 |
| Fletes y acarreos | - | 202.439 | 202.439 |
| Combustibles y lubricantes | 7.305 | 17.105 | 24.410 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 64.228 | 326.913 | 391.141 |
| Servicios de terceros | 120 | 24.072 | 24.192 |
| Depreciación de bienes de uso | 60.012 | 98.093 | 158.105 |
| Refrigerios y comidas | 16.694 | 100.463 | 117.157 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 156.782 | 105.285 | 262.067 |
| Papelería y útiles | 14.134 | 20.116 | 34.250 |
| Mantenimiento y conservación | 15.055 | 44.553 | 59.608 |
| Publicidad y propaganda | - | 728.104 | 728.104 |
| Seguros | 1.303 | 25.300 | 26.603 |
| Previsión para obsolescencia y desvalorización de bienes de cambio | - | 13.216 | 13.216 |
| Quebranto por deudores incobrables | - | 211 | 211 |
| Decomisos mercadería | - | 78.192 | 78.192 |
| Vigilancia y expensas | - | 20.142 | 20.142 |
| Diversos | 155.959 | 432.833 | 588.792 |
| TOTALES AL 31.12.2004 | 2.221.614 | 8.694.758 | 10.916.372 |
Gustavo d’Alessandro Lorenzo López Carrascosa
Director General Socio
Ernst & Young, S.L.