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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2004
Mar 11, 2005
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Estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004,
presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior,
juntamente con el informe del auditor.
INFORME DEL AUDITOR
A los Señores Directores de
ARCOR S.A.I.C. y ARCOR CANADA, Inc.
- Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de ARCOR CANADA, Inc. (una sociedad constituida en Saint John, CANADA, controlada por Arcor S.A.I.C., empresa constituida en la provincia de Córdoba, República Argentina) al 31 de diciembre del 2004, convertido a pesos argentinos, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de ARCOR CANADA, Inc. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestra auditoría.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en conjunto. Consideramos que nuestra auditoría nos brinda una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables adjuntos, los mismos fueron confeccionados al solo efecto de su utilización en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante y, por consiguiente, reflejan los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos, gastos y flujos de efectivo de ARCOR CANADA, Inc. convertidos a pesos argentinos para ese propósito, y pueden no ser apropiados para otros usos.
-
En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de ARCOR CANADA, Inc. al 31 de diciembre de 2004, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales, la Ley de Sociedades Comerciales y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), todas ellas vigentes en la República Argentina.
-
2 -
-
En relación los estados contables de ARCOR CANADA, Inc. al 31 de diciembre de 2003, presentados con propósitos comparativos, informamos que Ernst & Young LLP, USA (firma miembro de Ernst & Young Global) ha emitido con fecha 9 de febrero de 2004 un informe de auditoría sobre dichos estados contables, sin salvedades.
Buenos Aires,
10 de febrero de 2005
| PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 BENJAMÍN G. HARRIAGUE Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 95- F°228 |
Denominación de la Sociedad: ARCOR CANADA INC.
Domicilio Legal: 44 Chipman Hill, 10 th Floor, P.O. Box 7289, Station “A”
Saint John, N.B. E2L 4S6, Canada
EJERCICIO ECONOMICO Nro. 4
Estados contables por el ejercicio iniciado el 1° de enero de 2004 y finalizado el 31 de diciembre de 2004, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior.
ANTECEDENTES
Actividad principal: Importación y comercialización de golosinas
Fecha de inscripción en el CCRA: 11 de junio de 2001.
Finalización del plazo de duración: indefinido
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE
Razón social: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito – Pcia. de Córdoba – República Argentina
Actividad principal: Fabricación de golosinas
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social y los votos: 99 %
CAPITAL: $ 100
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 100 acciones ordinarias de 1 voto cada una VN 1 | 100 | 100 | 100 |
| 100 | 100 | 100 |
| ACTIVO | 31.12.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.12.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 1,470,750 | 439,113 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 2,657,917 | 1,783,211 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 1,365,711 | 1,251,119 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6) | 190,190 | 47,252 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 228,961 | 46,323 | Cargas fiscales (Nota 3.7) | 23,163 | 110,740 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 574,770 | 740,056 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 3,640,192 | 2,476,611 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 2,871,270 | 1,941,203 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 8,438 | - | ||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 10,375 | 9,028 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 2,871,270 | 1,941,203 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 18,813 | 9,028 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 787,735 | 544,436 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 3,659,005 | 2,485,639 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 3,659,005 | 2,485,639 |
Las notas 1 a 8 y los anexos A, F, G, y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas | 7,505,004 | 7,913,983 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (6,044,665) | (6,024,236) |
| GANANCIA BRUTA | 1,460,339 | 1,889,747 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (1,788,097) | (1,178,035) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (277,443) | (277,084) |
| RESULTADO OPERATIVO | (605,201) | 434,628 |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses y diferencias de cambio | (287,337) | (305,321) |
| Resultados por conversión y reexpresión, neto | 324,485 | 156,245 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses y diferencias de cambio | 326,638 | 190,010 |
| Resultados por conversión y reexpresión, neto | (289,887) | (107,827) |
| RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS | (531,302) | 367,735 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.5.g) | 193,258 | (146,189) |
| (PERDIDA) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO | (338,044) | 221,546 |
Las notas 1 a 8 y los anexos A, F, G, y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | |||
| CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 6) | AJUSTE DEL CAPITAL (Nota 2.5.e) | APORTES NO CAPITALIZADOS | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 31.12.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | |
| Saldos al inicio del ejercicio | 100 | 120 | 219,606 | 324,610 | 544,436 | 322,890 |
| Aportes irrevocables (Nota 6) | - | - | 581,343 | - | 581,343 | - |
| (Perdida) ganancia neta del ejercicio | - | - | - | (338,044) | (338,044) | 221,546 |
| SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 100 | 120 | 800,949 | (13,434) | 787,735 | 544,436 |
Las notas 1 a 8 y los anexos A, F, G, y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.04 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | |||
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 439,113 | 439,552 | ||
| Resultado por conversión del efectivo | 112,100 | 57,992 | ||
| Aumento (disminución) bruto del efectivo | 919,537 | (58,431) | ||
| Aumento (disminución) neto del efectivo | 1,031,637 | (439) | ||
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 1,470,750 | 439,113 | ||
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVO | ||||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||||
| (Perdida) ganancia neta del ejercicio | (338,044) | 221,546 | ||
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.8) | 1,191,069 | (309,535) | ||
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.9) | (505,345) | 29,558 | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 347,680 | (58,431) | ||
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||||
| Adquisición de bienes de uso | (9,486) | - | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (9,486) | - | ||
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||||
| Aportes irrevocables | 581,343 | - | ||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | 581,343 | - | ||
| AUMENTO (DISMINUCION) BRUTA DEL EFECTIVO | 919,537 | (58,431) |
- Efectivo: Caja y bancos.
Las notas 1 a 8 y los anexos A, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1: LA SOCIEDAD
Arcor Canada Inc. ("la Sociedad") se constituyó el 11 de junio de 2001 y durante el mes de julio del mismo año inició sus operaciones. La Sociedad es una subsidiaria de Arcor S.A.I.C. (Sociedad constituida en la Republica Argentina y dedicada prioritariamente a la fabricación de golosinas) y se dedica a la importación y comercialización de golosinas y afines, siendo la totalidad de las compras de productos para su reventa adquiridos a la casa matriz y sus subsidiarias.
La Sociedad está radicada en el estado de New Brunswick, Canadá y el 99% de las acciones que conforman su capital se encuentran en poder de Arcor S.A.I.C.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en dólares canadienses (moneda de curso legal en Canadá).
Los presentes estados contables son presentados en pesos argentinos, con el especial propósito de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (la Sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Normas contables aplicadas
Los estados contables por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de la Resolución No. 87/03 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003, la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.2. Normas contables aplicadas, continuación
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Canadá aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso, la valuación de los créditos y las deudas al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos, y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición al cierre de cada ejercicio.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N°18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 2.41 y 2.19 pesos argentinos por cada dólar canadiense, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como pueden ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2004 y 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados (Nota 2.5.f). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.4. Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.4. Reexpresión a moneda constante, continuación
Los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2004 y 2003 reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la Nota 2.1.
2.5. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:
a. Caja y bancos:
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
b. Créditos y pasivos:
Corrientes
En moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en que opera la Sociedad, justifiquen mantener los mismos a su valor nominal, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en que opera la Sociedad, justifiquen mantener los mismos a su valor nominal, convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen, cuando correspondiera, la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes, excluyendo los comerciales y financieros, a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General N° 441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión de moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
-
- Criterios de valuación, continuación
b. Créditos y pasivos, continuación
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene una concentración de riesgo crediticio significativa. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables correspondiente, cuya evolución se expone en el Anexo E. El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados.
No corrientes
Crédito por impuesto diferido: a su valor nominal, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV.
c. Bienes de cambio:
Mercaderías en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
d. Bienes de uso:
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003. A estos efectos, las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme al criterio de valuación que aplicaba la Sociedad a esa fecha, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 1° de enero de 2003, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2004 y 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los bienes de uso a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor. Al determinar el valor de uso, se efectúa una primera comparación con los flujos de fondos estimados futuros sin descontar. En el caso que el valor de los flujos de fondos futuros así determinados fuera mayor que su valor neto de realización e inferior al valor residual contable, se efectúa una nueva comparación con los flujos de fondos descontados a tasas de mercado y el valor neto de realización, considerando como valor recuperable el mayor de ambos valores, y a efectos de la desvalorización a contabilizar en caso de corresponder.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
e. Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial y sus variaciones posteriores fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos vigentes al momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2004 y 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
f. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración y de comercialización) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes respectivo y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
g. Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 36.12% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
Al 31 de diciembre de 2004, el crédito resultante del impuesto diferido asciende a 8,438. Asimismo, al 31 de diciembre de 2003, no existía crédito por impuesto diferido. El cargo por impuesto diferido imputado a los resultados de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003 asciende a 8,415 ganancia y 518 (perdida), respectivamente.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.5. Criterios de valuación, continuación
g. Impuesto a las ganancias, continuación
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| Impuesto determinado del ejercicio | 184,843 | (145,671) | |
| Crédito (cargo) a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | 8,415 | (518) | |
| Crédito (cargo) contable por impuesto a las ganancias | 193,258 | (146,189) |
La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto conversión y reexpresión | Cargo a resultados | Saldo final |
| Activos fijos | - | 23 | 8,415 | 8,438 |
| Totales al 31.12.04 | - | 23 | 8,415 | 8,438 |
| Totales al 31.12.03 | 498 | 20 | (518) | - |
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar las tasas del 36.12% y 38,62% estimadas en base a las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo vigente al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente, es la siguiente:
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | (531,302) | 367,735 | |
| Tasa del impuesto vigente | 36.12% | 38.62% | |
| Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto | 191,906 | (142,019) | |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |||
| Efecto conversión y reexpresión | 20,988 | 5,856 | |
| Otros, neto | (19,636) | (10,026) | |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 1,352 | (4,170) | |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 193,258 | (146,189) | |
| Crédito (cargo) a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | 8,415 | (518) | |
| Impuesto determinado del ejercicio | (1) | 184,843 | (145,671) |
| Total crédito (cargo) a resultados por impuesto a las ganancias | 193,258 | (146,189) |
(1) Corresponde a un crédito por impuesto a las ganancias que será devuelto por la autoridad fiscal de Canadá.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
h. Estimaciones contables:
La preparación de los presentes estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| 3.1. Caja y bancos | |||
| Caja | |||
| En moneda local | - | 444 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 88 | 282 | |
| Bancos | |||
| En moneda local | 42,221 | 114,684 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1,428,441 | 323,703 | |
| TOTALES | 1,470,750 | 439,113 |
| 3.2. Créditos por ventas | |||
| Comunes (1) | |||
| En moneda local | 23,315 | 10,961 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1,340,396 | 1,240,158 | |
| TOTALES | 1,365,711 | 1,251,119 |
(1) Los saldos al 31 de diciembre de 2004 y 2003, incluyen tres clientes que representan un 89% y 99% respectivamente, del mismo. Estos mismos clientes representaron un 55% y 64% de las ventas del 2004 y 2003, respectivamente.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS, continuación
| 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| 3.3. Otros créditos | |||
| Corrientes: | |||
| Crédito por impuesto a las ganancias | 204,918 | - | |
| Diversos | 24,043 | 4,460 | |
| Soc. art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 41,863 | |
| TOTALES | 228,961 | 46,323 | |
| No corrientes: | |||
| Crédito por impuesto diferido (Nota 2.5.g) | 8,438 | - | |
| TOTALES | 8,438 | - |
| 3.4. Bienes de cambio | |||
| Mercaderías en tránsito (Anexo F) | 574,770 | 740,056 | |
| TOTALES | 574,770 | 740,056 |
| 3.5. Cuentas por pagar | |||
| Comunes | |||
| En moneda local | 365,698 | 234,510 | |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 ) | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2,292,219 | 1,548,701 | |
| TOTALES | 2,657,917 | 1,783,211 |
| 3.6. Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Sueldos a pagar | 190,190 | 47,252 | |
| TOTALES | 190,190 | 47,252 |
| 3.7. Cargas fiscales | ||||
| Diversos | 23,163 | 110,740 | ||
| TOTALES | 23,163 | 110,740 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS, continuación
| 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| 3.8. Partidas que no representan utilización de efectivo: | |||
| Depreciación de bienes de uso | 8,139 | 8,508 | |
| Disminución (aumento) neto de bienes de cambio | 165,286 | (103,570) | |
| Aumento (disminución) neta de cuentas por pagar | 874,706 | (207,100) | |
| Aumento (disminución) neta de remuneraciones y cargas sociales | 142,938 | (7,373) | |
| TOTALES | 1,191,069 | (309,535) |
| 3.9. Partidas que no representan generación de efectivo: | |||
| Aumento neto de créditos por ventas | (114,592) | (202,264) | |
| Aumento (disminución) neta de otros créditos | (191,076) | 337,920 | |
| (Disminución) aumento neto de cargas fiscales | (87,577) | 71,266 | |
| Disminución neta de otros pasivos | - | (119,372) | |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (112,100) | (57,992) | |
| TOTALES | (505,345) | 29,558 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTOS DE CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
| ACTIVOS | PASIVOS | |
| PLAZOS | CREDITOS (1) | OTROS (1) |
| SIN PLAZO | 270,874 | 825,072 |
| TOTAL SIN PLAZO | 270,874 | 825,072 |
| CON PLAZO | ||
| Vencido: | ||
| Hasta tres meses | 437,722 | 14,936 |
| TOTAL VENCIDO | 437,722 | 14,936 |
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | 894,514 | 1,690,058 |
| De tres a seis meses | - | 341,204 |
| TOTAL A VENCER | 894,514 | 2,031,262 |
| TOTAL CON PLAZO | 1,332,236 | 2,046,198 |
| TOTAL | 1,603,110 | 2,871,270 |
- No devengan ningún tipo de interés
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 – LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los ejercicios finalizados en esas fechas, es el siguiente:
| Sociedad relacionada | Otros Créditos | Cuentas a Pagar | Compras | |||
| 31.12.04 | 31.12.03 | 31.12.04 | 31.12.03 | 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | 41,863 | 1,928,871 | 829,060 | 4,580,463 | 4,426,912 |
| Arcor do Brasil Ltda. | - | - | 312,990 | 659,801 | 702,188 | 769,784 |
| Estirenos S.A. | - | - | - | - | - | 104,955 |
| Arcor USA Inc. | - | - | - | - | - | 54,486 |
| Ind. de Alimentos Dos en Uno S.A. | - | - | 50,358 | 59,840 | 44,310 | 58,615 |
| TOTALES | - | 41,863 | 2,292,219 | 1,548,701 | 5,326,961 | 5,414,752 |
- Sociedad controlante
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 100 | 100 | 100 |
| Capital social al cierre del ejercicio | 100 | 100 | 100 |
El capital social al 31 de diciembre de 2004, asciende $ 100, encontrándose totalmente suscripto, integrado, emitido e inscripto. El mismo se encuentra representado por 100 acciones ordinarias clase “A” de VN 1.
Con fecha 29 de diciembre de 2004, la Sociedad Controlante ARCOR SAIC efectuó un aporte irrevocable para futura capitalización de acciones por un monto de 581,343.
NOTA 7: LITIGIO CON FERRERO
Con fecha 25 de Noviembre de 2003, Ferrero SpA y Ferrero Canada Limited, (las "demandantes"), interpusieron una demanda contra la Sociedad y su cliente Bond Foods Ltd. por violación a derechos de protección de marca. Las demandantes han solicitado se le prohíba a la Sociedad utilizar o vender en Canadá sus golosinas “ARCOR TOY’S”, en su presentación T-3, y todo otro producto cuyo envase y presentación sea susceptible, por su similitud, de producir confusión con el envase y la presentación del producto “KINDER SURPRISE” de las demandantes.
Adicionalmente, han solicitado que se le prohíba la utilización de la característica del diseño “MILK POURING DEVICE”. Finalmente, las demandantes también solicitaron una indemnización, que incluiría las utilidades percibidas por la Sociedad por la venta de sus golosinas “ARCOR TOY’S” en Canadá, daños y perjuicios, honorarios y costas. En su contestación de la demanda de fecha 20 de enero de 2004, la Sociedad ha negado todas estas acusaciones con los correspondientes fundamentos.
Con fecha 26 de abril de 2004, la Sociedad firmó a un acuerdo definitivo con Ferrero SpA y Ferrero Canadá Limited por el cual la demandante se compromete a declinar todo litigio pendiente, así como a desistir de cualquier acción judicial o administrativa en curso contra la Sociedad relacionada con este asunto, incluyendo daños y perjuicios, costos y honorarios profesionales. En contrapartida, la Sociedad se comprometió a cambiar el envase de los productos en cuestión de acuerdo a un nuevo formato aceptado por la contraparte. Dicho acuerdo fue presentado en la corte de Canadá el 30 de agosto de 2004.
El litigio en cuestión y su acuerdo definitivo fue remitido a remitido directamente a la Sociedad Controlante, Arcor SAIC quien ha manifestado a la Sociedad que afrontará cualquier cargo o costas remanentes que pudieran generarse en relación con el litigio mencionado precedentemente.
NOTA 8: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina. A partir de la crisis que vivió ese país desde el mes de diciembre de 2001, y con el impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación de la deuda con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
La sociedad controlante finalizó exitosamente el proceso de negociaciones suscribiendo, con fecha 15 de diciembre de 2003, una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera, mejorando sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de la misma.
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| % | MONTO (1) | ||||||||
| Muebles y útiles | 25,174 | 9,486 | 34,660 | 16,146 | 33 | 8,139 | 24,285 | 10,375 | 9,028 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 25,174 | 9,486 | 34,660 | 16,146 | 8,139 | 24,285 | 10,375 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | 25,174 | - | 25,174 | 7,638 | 8,508 | 16,146 | 9,028 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Existencia al comienzo del ejercicio | 740,056 | 636,486 |
| Compras del ejercicio | 5,791,326 | 6,109,391 |
| Resultado por conversión (1) | 88,053 | 18,415 |
| Existencia al final del ejercicio (Nota 3.4) | (574,770) | (740,056) |
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 6,044,665 | 6,024,236 |
- Imputado en la cuenta “Resultados por conversión y reexpresión, neto – generados por activos” del estado de resultados.
| RUBROS | CLASE Y MONTO DE | CAMBIO | TOTALES AL | TOTALES AL | |
| MONEDA EXTRANJERA | VIGENTE | 31.12.04 | 31.12.03 | ||
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y Bancos | |||||
| Caja | USD | 30 | 2.939 | 88 | 282 |
| Bancos | USD | 486,029 | 2.939 | 1,428,441 | 323,703 |
| Creditos por Ventas | |||||
| Comunes | USD | 456,072 | 2.939 | 1,340,396 | 1,240,158 |
| Otros creditos | |||||
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | - | - | 41,863 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 2,768,925 | 1,606,006 | |||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Cuentas por pagar | |||||
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | 779,932 | 2.939 | 2,292,219 | 1,548,701 |
| TOTAL DEL PASIVO | 2,292,219 | 1,548,701 |
| RUBROS | GASTOS DE | GASTOS DE | TOTALES AL | TOTALES AL |
| COMERCIALIZACION | ADMINISTRACION | 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 56,463 | 74,154 | 130,617 | 110,123 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 731,846 | 134,234 | 866,080 | 395,566 |
| Fletes y acarreos | 272,654 | - | 272,654 | 288,732 |
| Publicidad y propaganda | 406,128 | - | 406,128 | 440,177 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 196,059 | - | 196,059 | 96,426 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 32,753 | - | 32,753 | 22,552 |
| Depreciación de bienes de uso | - | 8,139 | 8,139 | 8,508 |
| Conservación de bienes de uso | - | 3,262 | 3,262 | 1,086 |
| Diversos | 92,194 | 57,654 | 149,848 | 91,949 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 1,788,097 | 277,443 | 2,065,540 | |
| TOTALES AL 31.12.03 | 1,178,035 | 277,084 | 1,455,119 |