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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2003
Mar 10, 2004
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Estados contables por el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2003
presentados en forma comparativa con
el ejercicio anterior juntamente con el
informe del auditor.
Denominación de la Sociedad: ARCORPAR S.A.
Domicilio legal: Ruta Mariscal Estigarribia No. 740 - San Lorenzo - República del Paraguay
EJERCICIO ECONÓMICO Nº 24
ESTADOS CONTABLES POR EL EJERCICIO INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2003 Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2003, PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR.
Actividad principal: Importación y comercialización de golosinas, chocolates, dulces, galletitas y productos alimenticios.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 9 de enero de 1979.
Número de inscripción en el Registro Público de Comercio: 1.051
Fecha de inscripción de la última modificación: 24 de septiembre de 1999.
Fecha de finalización del plazo de duración: 9 de enero de 2078.
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito, Provincia de Córdoba - República Argentina
Actividad principal: Producción de golosinas.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los votos: 50%.
CAPITAL: $ 2.890.954
Composición del capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 11.000 Acciones ordinarias clase "A" de dos votos cada una VN Gs. 10.000. | 110.000.000 | 110.000.000 | 110.000.000 |
| 789.000 Acciones ordinarias clase "B" de un voto cada una VN Gs. 10.000 | 7.890.000.000 | 7.890.000.000 | 7.890.000.000 |
| Totales | 8.000.000.000 | 8.000.000.000 | 8.000.000.000 |
| Equivalente a pesos argentinos (1) | 2.890.954 | 2.890.954 | 2.890.954 |
(1) Ver Nota 6 a los estados contables.
INFORME DEL AUDITOR
A los Señores Directores de
ARCORPAR S.A.
-
Hemos auditado el estado de situación patrimonial de ARCORPAR S.A. (una Sociedad constituída en Paraguay, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituída en Córdoba, República Argentina) al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestras auditorías.
-
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces y errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables mencionados en el párrafo 1, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de ARCORPAR S.A. al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los ingresos y gastos y el flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- Nuestro informe de auditoría de los estados contables de ARCORPAR S.A. al 31 de diciembre de 2002 incluyó una salvedad determinada relacionada con el defecto de la previsión para deudores incobrables a esa fecha por un monto de $ 462.258 (equivalente a $ 465.679 reexpresado en moneda constante al 28 de febrero de 2003) que, de haberse registrado por la Sociedad, neto del efecto impositivo correspondiente, habría representado una disminución del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2002 y un incremento de la pérdida neta del ejercicio finalizado en dicha fecha, de $ 323.581 (equivalentes a $ 325.975 reexpresado en moneda constante al 28 de febrero de 2003). Durante el ejercicio 2003, la Sociedad decidió registrar contablemente dicho ajuste con cargo a los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003. De haberse reconocido dicho ajuste con cargo a los resultados acumulados al inicio del ejercicio corriente (ajuste de ejercicios anteriores), la ganancia neta por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 y los resultados no asignados negativos al inicio del presente ejercicio, se hubieran incrementado en $ 325.975.
- La Sociedad ha preparado sus estados contables al 31 de diciembre de 2003 dando efecto a los cambios de criterios requeridos por las nuevas normas contables descriptas en la Nota 2.2. y que se detallan en la Nota 2.7. a dichos estados contables. Los estados contables al 31 de diciembre de 2002, presentados con fines comparativos, han sido reformulados teniendo en cuenta dichos cambios de criterios. Sin embargo, tal como se indica en la mencionada Nota 2.7, apartado 2, ciertos cambios de criterios han sido adoptados por la Sociedad sin corregir los saldos determinados con anterioridad a la vigencia de las nuevas normas contables, no modificando en consecuencia la información comparativa presentada, ya sea porque las normas de transición previstas en las mismas requieren tal tratamiento o porque lo admiten como criterio alternativo.
- En nuestra opinión, excepto por el efecto del ajuste sobre el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2002 y sobre los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, según se explica en el párrafo 4, los estados contables mencionados en el párrafo 1 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de ARCORPAR S.A. al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los resultados de sus operaciones y el flujo de su efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores, todas ellas en la República Argentina. Asimismo, en nuestra opinión, excepto por los cambios en los criterios contables relacionados con las normas de transición a que se hace referencia en el párrafo 5, cambios con los que estamos de acuerdo, las normas contables profesionales fueron aplicadas sobre bases uniformes.
ASUNCIÓN, Paraguay Dr. Pablo J. Di Iorio
23 de enero de 2004 Socio
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 784.469 | 566.204 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 886.317 | 5.036.709 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 2.235.768 | 3.685.497 | Préstamos (Nota 3.6) | 183.583 | - | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 161.926 | 347.669 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7) | 125.372 | - | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 1.337.472 | 1.508.696 | Cargas fiscales | 160.007 | - | |
| Otros activos | 166.594 | - | Otros pasivos (Nota 3.8) | 32.544 | 47.660 | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 4.686.229 | 6.108.066 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 1.387.823 | 5.084.369 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo D) | 45.553 | - | ||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 21.888 | 13.342 | ||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 345.920 | 147.031 | ||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 662.225 | 882.705 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 1.387.823 | 5.084.369 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 1.075.586 | 1.043.078 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 4.373.992 | 2.066.775 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 5.761.815 | 7.151.144 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 5.761.815 | 7.151.144 |
Las notas 1 a 9 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.9) | 18.783.833 | 20.491.171 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (12.950.398) | (15.783.481) |
| GANANCIA BRUTA | 5.833.435 | 4.707.690 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (3.205.710) | (5.380.414) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (908.329) | (1.321.460) |
| RESULTADO OPERATIVO | 1.719.396 | (1.994.184) |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 75.358 | 88.646 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (9.323) | 154.462 |
| Diferencia de cambio | (59.723) | 619.316 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 162.367 | 1.648.412 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses | (35.965) | (228.074) |
| Diferencia de cambio | 570.136 | (2.018.804) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (132.761) | (718.955) |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.10) | 86.697 | 766.369 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS | 2.376.182 | (1.682.812) |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.6.j.) | (68.965) | 15.119 |
| GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO | 2.307.217 | (1.667.693) |
Las notas 1 a 9 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | |||||||
| RUBROS | CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 6) | AJUSTE DEL CAPITAL (Nota 2.6.h) | GANANCIAS RESERVADAS | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 31.12.2003 (Nota 2) | 31.12.2002 (Nota 2) | |||
| RESERVA LEGAL | |||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 2.890.954 | 3.464.126 | 464.031 | (4.752.336) | 2.066.775 | 3.734.468 | |||
| Ganancia (pérdida) neta del ejercicio | - | - | - | 2.307.217 | 2.307.217 | (1.667.693) | |||
| SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 2.890.954 | 3.464.126 | 464.031 | (2.445.119) | 4.373.992 | 2.066.775 |
Las notas 1 a 9 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| 31.12.2003 (Nota 2) | 31.12.2002 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio | 566.204 | 1.370.649 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 4.941 | (184.575) |
| Aumento (disminución) bruta del efectivo | 213.324 | (619.870) |
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 218.265 | (804.445) |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 784.469 | 566.204 |
| CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Ganancia (pérdida) neta del ejercicio | 2.307.217 | (1.667.693) |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.11) | 2.133.261 | 2.070.156 |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.12) | (4.350.189) | 898.967 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 90.289 | 1.301.430 |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisiciones de bienes de uso | (14.995) | (88.033) |
| Aumento de inversiones | (45.553) | |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (60.548) | (88.033) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Aumento (disminución) neta de préstamos | 183.583 | (1.833.267) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 183.583 | (1.833.267) |
| AUMENTO (DISMINUCIÓN) BRUTA DEL EFECTIVO | 213.324 | (619.870) |
- Efectivo: Caja y bancos.
Las notas 1 a 9 y anexos A, D, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: LA SOCIEDAD
La Sociedad fue constituida el 12 de agosto de 1978 en la ciudad de Asunción, República del Paraguay, bajo la denominación social de “ARCORPAR S.A.”. Sus estatutos sociales fueron inscriptos en el Registro Público de Comercio de Asunción el día 9 de enero de 1979, anotados bajo el número 18, página 21 del libro seccional respectivo.
El objeto de la sociedad es la importación y comercialización de golosinas, chocolates, dulces, galletitas y productos alimenticios.
ARCORPAR S.A. es una sociedad controlada por ARCOR S.A.I.C., empresa domiciliada en la República Argentina, que posee el 50% de participación accionaria en la sociedad.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en guaraníes (moneda local de curso legal en Paraguay), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Paraguay.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N° 32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N° 434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N° 6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Paraguay aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de las cuentas del patrimonio neto, y la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 2.142 y 2.202 guaraníes por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión” del estado de resultados (Nota 2.6.i). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
-
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003 y 2002 reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la nota 2.1.
-
- Estados contables comparativos
Los estados contables al 31 de diciembre de 2002, presentados con propósitos comparativos han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4., fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7.
-
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución general N° 441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión de moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
No corrientes
Crédito por impuesto diferido: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N° 434/03 de la CNV.
Créditos por ventas en moneda extranjera: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en Nota 2.2; la Sociedad valúa estos créditos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
Estos créditos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos por ventas no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descripto sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones, los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
- Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Bienes de uso:
A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 8, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N° 13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas con base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a cada cierre. Los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 fueron valuados conforme a este criterio.
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2, la Sociedad valúa sus bienes de uso a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Otros activos:
Corresponden a inmuebles recibidos en dación de pago y puestos a la venta, valuados a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, admiten el reconocimiento de ganancias por tenencia sobre estos activos si existe un mercado efectivo de negociación con transacciones cercanas a la fecha de cierre o un contrato que asegure el precio de venta. En caso contrario, se mantiene la valuación al costo de adquisición en moneda local, convertido a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4., con el límite de su valor recuperable a las fechas respectivas.
- Inversiones:
Corresponde a un Certificado de Depósito de Ahorro (CDA) emitido en guaraníes con vencimiento 30 de abril del 2005, a una tasa del 16% anual con pagos mensuales de intereses.
La información requerida por las normas contables profesionales respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de las inversiones, los créditos y pasivos se exponen en la Nota 4.
- Previsiones:
Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003, indicadas en la Nota 2.2, establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
Los efectos del valor descontado de estas previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada ejercicio (ventas netas, gastos de comercialización, administración y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos reexpresados en moneda local al cierre de cada mes, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio mensual correspondiente, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto".
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 30% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, el crédito resultante del impuesto diferido asciende a 345.920 y 147.031, respectivamente. El crédito del impuesto diferido imputado a los resultados de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2003 y 2002 representa un abono de
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
383.220 y 17.282, respectivamente.
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (452.185) | (2.163) |
| Impuesto a las ganancias método diferido | 383.220 | 17.282 |
| Total impuesto a las ganancias | (68.965) | 15.119 |
Al 31 de diciembre de 2003, no existen quebrantos impositivos acumulados.
La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto conversión y reexpresión | Abono a resultados | Aplicación | Saldo final |
| Previsiones | 147.031 | 19.200 | 179.689 | - | 345.920 |
| Subtotal | 147.031 | 19.200 | 179.689 | - | 345.920 |
| Quebrantos ejercicios anteriores (1) | - | 7.847 | 203.531 | (211.378) | - |
| Totales | 147.031 | 27.047 | 383.220 | (211.378) | 345.920 |
(1) Dada la escasa probabilidad de recupero del quebranto impositivo existente al 31 de diciembre de 2002, la Sociedad decidió no exponer el mismo. Debido a la utilidad impositiva generada durante el 2003 y la consecuente utilización del quebranto mencionado, el mismo fue reconocido como ganancia durante el presente ejercicio.
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 30% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo vigente al 31 de diciembre de 2003, es la siguiente:
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 2.376.182 |
| Tasa del impuesto vigente | 30% |
| Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto | (712.855) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | (42.907) |
| Ganancias no gravadas | 411.311 |
| Efecto conversión y reexpresión | 71.955 |
| Otros netos | 203.531 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 643.890 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (68.965) |
| Cargo a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | 383.220 |
| Impuesto determinado del ejercicio | (452.185) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (68.965) |
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
- Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
-
- Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N° 434/03 de la CNV.
En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002.
Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 se resumen a continuación:
-
- Tal como se indica en la Nota 2.6.b., los créditos y pasivos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.d., los bienes de uso se valuaron a su costo de histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.e., los otros activos recibidos en dación de pago y puestos a la venta, se valuaron a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
- Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)
provenientes de las operaciones y otros.
La citada Resolución establece que los efectos de los cambios de criterios contables al comienzo de su primer ejercicio de aplicación deben ser registrados en forma retroactiva (afectan los saldos al inicio del primer ejercicio presentado). Sin embargo, las nuevas normas contables requieren no corregir los saldos determinados con anterioridad a su vigencia por los cambios identificados en el inciso 2. precedente.
La Dirección de la Sociedad no dio efecto retroactivo a los cambios contables indicados en los incisos 1. y 3. precedentes, por considerar su efecto poco significativo sobre los saldos iniciales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 y sobre los estados contables del ejercicio anterior, presentados con propósitos comparativos.
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 31.12.2003 | 31.12.2002 |
| Caja | ||
| En moneda local | 3.951 | 1.940 |
| Bancos | ||
| En moneda local | 719.931 | 366.891 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 60.587 | 197.373 |
| TOTALES | 784.469 | 566.204 |
| 3.2 Créditos por ventas | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda local | 2.945.756 | 3.628.616 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 427.090 | 546.327 |
| SUB-TOTALES | 3.372.846 | 4.174.943 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (1.137.078) | (489.446) |
| TOTALES | 2.235.768 | 3.685.497 |
| No corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 21.888 | 13.342 |
| TOTALES | 21.888 | 13.342 |
NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| 3.3 Otros créditos | 31.12.2003 | 31.12.2002 | ||
| Corrientes: | ||||
| Fiscales | - | 176.843 | ||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 y Anexo G) | 58.283 | 24.261 | ||
| Gastos pagados por adelantado | 27.916 | 40.002 | ||
| Diversos | ||||
| En moneda local | 85.640 | 106.563 | ||
| SUB-TOTALES | 171.839 | 347.669 | ||
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (9.913) | - | ||
| TOTALES | 161.926 | 347.669 | ||
| 3.3 Otros créditos | ||||
| No corrientes: | ||||
| Impuesto diferido | 345.920 | 147.031 | ||
| TOTALES | 345.920 | 147.031 | ||
| 3.4 Bienes de cambio | ||||
| Mercaderías de reventa (Anexo F) | 1.353.874 | 1.509.348 | ||
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (16.402) | (652) | ||
| TOTALES | 1.337.472 | 1.508.696 | ||
| 3.5 Cuentas por pagar | ||||
| Comunes | ||||
| En moneda local | 101.036 | 295.923 | ||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | ||||
| En moneda extranjera (Nota 5 y Anexo G) | 785.281 | 4.740.786 | ||
| TOTALES | 886.317 | 5.036.709 | ||
| 3.6 Préstamos | ||||
| Bancarios | ||||
| En moneda local | 183.583 | - | ||
| TOTALES | 183.583 | - | ||
| NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación) | ||||
| 3.7 Remuneraciones y cargas sociales | 31.12.2003 | 31.12.2002 | ||
| Deudas por remuneración al personal | 110.235 | - | ||
| Deudas sociales y previsionales | 15.137 | - | ||
| TOTALES | 125.372 | - | ||
| 3.8 Otros pasivos | ||||
| Honorarios a Directores | - | 47.660 | ||
| Otras deudas comunes | 32.544 | - | ||
| TOTALES | 32.544 | 47.660 |
| Ganancia / (Pérdida) | |||||
| 3.9 Ventas netas | 31.12.2003 | 31.12.2002 | |||
| Ventas brutas | 18.808.003 | 20.694.632 | |||
| Descuentos y bonificaciones | (24.170) | (203.461) | |||
| TOTALES | 18.783.833 | 20.491.171 | |||
| 3.10 Otros ingresos, neto | |||||
| Resultado por venta de bienes de uso | 57.430 | 2.259 | |||
| Servicios varios | 5.179 | 431.248 | |||
| Otros ingresos | 30.832 | 357.712 | |||
| Otros egresos | (6.744) | (24.850) | |||
| TOTALES | 86.697 | 766.369 | |||
| 3.11 Partidas que no representan utilización de efectivo | |||||
| Disminución neta de créditos por ventas (neto de previsiones) | 1.441.183 | 2.546.158 | |||
| Depreciación de bienes de uso (Anexo A) | 234.549 | 397.637 | |||
| Disminución (aumento) neto de bienes de cambio (neto de previsiones) | 171.224 | (812.193) | |||
| Aumento (disminución) neta de remuneraciones y cargas sociales | 125.372 | (30.927) | |||
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 926 | 1.257 | |||
| Aumento (disminución) neta de cargas fiscales | 160.007 | (31.776) | |||
| TOTALES | 2.133.261 | 2.070.156 | |||
| NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación) | |||||
| 3.12 Partidas que no representan generación de efectivo | Ganancia / (Pérdida) | ||||
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | ||||
| (Disminución) aumento neto de cuentas por pagar | (4.150.392) | 819.464 | |||
| Aumento neto de otros activos | (166.594) | - | |||
| Disminución neta de otros pasivos | (15.116) | (20.086) | |||
| Aumento neto de otros créditos | (13.146) | (147.082) | |||
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (4.941) | 184.575 | |||
| Resultado por conversión y reexpresión de los bienes de uso (Anexo A) | - | 62.096 | |||
| TOTALES | (4.350.189) | 898.967 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CRÉDITOS, Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | INVERSIONES (4) | CRÉDITOS E INVERSIONES (1) (2) | PRÉSTAMOS (3) | OTROS (2) |
| SIN PLAZO | - | 58.283 | - | 785.281 |
| TOTAL SIN PLAZO | - | 58.283 | - | 785.281 |
| CON PLAZO | ||||
| Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | - | 257.048 | - | - |
| De tres a seis meses | - | 57.059 | - | - |
| De seis a nueve meses | - | 111.180 | - | - |
| De nueve a doce meses | - | 56.313 | - | - |
| De uno a dos años | - | 762.604 | - | - |
| De dos a tres años | - | 84.370 | - | - |
| TOTAL VENCIDO | - | 1.328.574 | - | - |
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | - | 2.138.100 | 183.583 | 418.959 |
| De tres a seis meses | - | 9.792 | - | - |
| De seis a nueve meses | - | 2.736 | - | - |
| De nueve a doce meses | - | 7.200 | - | - |
| De uno a dos años | 45.553 | 367.808 | - | - |
| TOTAL A VENCER | 45.553 | 2.525.636 | 183.583 | 418.959 |
| TOTAL CON PLAZO | 45.553 | 3.854.210 | 183.583 | 418.959 |
| TOTAL | 45.553 | 3.912.493 | 183.583 | 1.204.240 |
Notas: (1) Se excluye el efecto de la previsión para deudores incobrables y para otros créditos incobrables.
(2) No devengan intereses.
(3) Devengan intereses a una tasa fija del 16% anual.
(4) devengan intereses a una tasa fija del 16% anual.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 - LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos de las sociedades Art.33 - Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de diciembre de 2003 y 2002 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los ejercicios finalizados en esas fechas, es el siguiente:
| RELACIONADAS | COMPRAS | OTROS INGRESOS | OTROS EGRESOS | ||||
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | ||
| Arcor S.A.I.C. (1) | 7.703.895 | 8.023.550 | 70.486 | 44.628 | - | - | |
| Arcor Do Brasil | 881.800 | 1.817.292 | - | - | 13.211 | - | |
| Indal | 12.398 | 9.519 | - | - | - | - | |
| Estirenos | 927.997 | 1.886.272 | - | - | - | - | |
| Dulciora | 148.472 | 263.970 | - | - | - | - | |
| Carlisa | 290.734 | 509.413 | - | - | - | - | |
| Arcor de Perú | - | - | - | 14.828 | - | - | |
| Industrias de Alimentos - Dos en Uno | 1.475.851 | 1.826.816 | - | - | - | - | |
| Unidal Ecuador S.A. | - | - | 9.948 | 39.008 | - | - | |
| TOTALES | 11.441.147 | 14.336.832 | 80.434 | 98.464 | 13.211 | - |
| RELACIONADAS | OTROS CRÉDITOS | CUENTAS POR PAGAR | ||
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 55.697 | 22.583 | 408.496 | 2.023.584 |
| Arcor Do Brasil | - | - | 112.248 | 684.355 |
| Indal | - | - | 13.997 | 10.436 |
| Estirenos | - | - | 11.100 | 188.466 |
| Dulciora | - | - | - | 33.536 |
| Carlisa | - | - | - | 262.075 |
| Industrias de Alimentos - Dos en Uno | - | - | 239.440 | 1.538.334 |
| Unidal Ecuador S.A. | 2.586 | 1.678 | - | - |
| TOTALES. | 58.283 | 24.261 | 785.281 | 4.740.786 |
(1) Sociedad controlante.
NOTA 6: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2003 | 2002 | 2001 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 2.890.954 | 2.890.954 | 2.890.954 |
| Capital social al cierre del ejercicio | 2.890.954 | 2.890.954 | 2.890.954 |
El capital social de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003 equivale a 2.890.954 pesos argentinos, y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 800.000 acciones, al valor nominal Gs. 10.000 (Guaraníes diez mil) cada una.
NOTA 7: PRÉSTAMOS BANCARIOS
Corrientes
| BANCO | MONEDA | CAPITAL ORIGINAL EN MONEDA DE ORIGEN | CAPITAL AL 31.12.03 | SALDO AL CIERRE | TASA DE INTERES | FECHA DE TOMA | FECHA DE VENCI-MIENTO | AMORTI- ZACIÓN | PERÍODO DE INTERESES |
| Interbanco S.A. | Gs. | 1.557.500.000 | 181.751 | 183.583 | 16% | 10/09/2003 | 08/01/2004 | Mensual | Se abonan en forma mensual |
NOTA 8: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda y un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios históricos. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Argentino dispuso una serie de medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante el primer semestre del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. En los últimos meses el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002 – Diciembre 2002 | Enero 2003 – Diciembre 2003 | Enero 2002 – Diciembre 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,21% | 2,03% | 122,38% |
| Inflación minorista | 40,95% | 3,66% | 46,11% |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (15,55%) | 190,50% |
Tipo de cambio vendedor al 31 de diciembre de 2003: Pesos 2,905 por cada dólar estadounidense.
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
NOTA 8: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD (continuación)
El impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los estados contables de los períodos respectivos, de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones y, adicionalmente, $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación es el siguiente:
(i) una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569, efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004, y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permite mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
NOTA 9: EVOLUCIÓN FUTURA DE LOS NEGOCIOS
Si bien el resultado del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2002, experimentó nuevamente una pérdida operativa, en valores homogéneos, de 1.994.184, el Directorio de Arcorpar S.A., con el total apoyo de los accionistas de la Entidad, ha implementado un plan de acción con el objetivo de revertir esta tendencia negativa de resultados y lograr el equilibrio económico, financiero y patrimonial.
Entre las medidas tomadas desde el ejercicio 2002 pueden citarse la reducción de personal, el incremento en la rotación de los inventarios, la importación de mercaderías de mayores niveles de contribución, la guaranización de costos en la mayoría de los proveedores locales y la reorganización de los canales de comercialización.
El Directorio de Arcorpar S.A. confía que los resultados a obtener a partir del ejercicio 2003 serán mejores que los obtenidos en los últimos ejercicios económicos de la Sociedad, lo cual queda reflejado en la ganancia operativa de 1.719.396 obtenida durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003.
Los accionistas de Arcorpar S.A. continúan comprometiéndose y sostendrán el apoyo que sea necesario, si las circunstancias así lo requirieran.
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | ||||||||||||
| C U E N T A PRINCIPAL | AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.6.d) (NOTA 2.6.d) | AUMENTOS | DISMINU-CIONES | AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (NOTA 2.6.d) | DISMINU-CIONES | DEL EJERCICIO % Monto (1) | ACUMULADAS AL CIERRE EJERCICIO | NETO RESULTANTE 31.12.2003 | NETO RESULTANTE 31.12.2002 | |
| Terrenos y edificios | 1.242.332 | - | - | - | 1.242.332 | 893.576 | - | - | 4 | 41.129 | 934.705 | 307.627 | 348.756 |
| Instalaciones | 387.201 | - | - | - | 387.201 | 277.358 | - | - | 10 | 34.388 | 311.746 | 75.455 | 109.843 |
| Maquinas y equipos | 117.181 | - | 1.402 | (930) | 117.653 | 97.942 | - | (662) | 10 | 8.221 | 105.501 | 12.152 | 19.239 |
| Muebles y útiles | 435.637 | - | 4.533 | (3.612) | 436.558 | 340.645 | - | (2.954) | 10 | 31.824 | 369.515 | 67.043 | 94.992 |
| Rodados | 684.786 | - | - | (234.743) | 450.043 | 548.880 | - | (234.743) | 20 | 53.628 | 367.765 | 82.278 | 135.906 |
| Mejoras predio ajeno | 423.356 | - | - | - | 423.356 | 287.108 | - | - | 10 | 40.692 | 327.800 | 95.556 | 136.248 |
| Equipos de informática | 495.952 | - | 9.060 | (2.143) | 502.869 | 458.231 | - | (2.143) | 25 | 24.667 | 480.755 | 22.114 | 37.721 |
| Totales 31.12.2003 | 3.786.445 | - | 14.995 | (241.428) | 3.560.012 | 2.903.740 | - | (240.502) | 234.549 | 2.897.787 | 662.225 | ||
| Totales 31.12.2002 | 4.499.348 | (792.411) | 88.033 | (8.525) | 3.786.445 | 3.243.686 | (730.315) | (7.268) | 397.637 | 2.903.740 | 882.705 |
- El destino contable de las depreciaciones de cada ejercicio se informan en el Anexo H.
| VALOR REGISTRADO | |||
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE | 31.12.03 | 31.12.02 |
| COSTO | |||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||
| Depósitos a plazo | |||
| En moneda local | 45.553 | 45.553 | - |
| TOTALES AL 31.12.03 | 45.553 | 45.553 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | - |
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO POR CONVERSIÓN Y REEXPRESIÓN (1) | AUMENTOS (2) | APLICA-CIONES | SALDOS AL 31.12.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | ||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | ||||||||||
| Para deudores incobrables | 489.446 | 68.096 | 765.412 | (185.876) | 1.137.078 | 489.446 | ||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | ||||||||||
| Para otros créditos incobrables | - | 778 | 9.135 | - | 9.913 | - | ||||
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | ||||||||||
| Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 652 | 3.391 | 12.359 | - | 16.402 | 652 | ||||
| TOTALES AL 31.12.2003 | 490.098 | 72.265 | 786.906 | (185.876) | 1.163.393 | |||||
| TOTALES AL 31.12.2002 | 561.672 | (275.310) | 554.739 | (351.003) | 490.098 |
- Imputado en el rubro “Resultados por conversión y reexpresión – Generados por activos” en el estado de resultados.
- El destino contable de los aumentos de cada cierre se informan en el Anexo H.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 31.12.2003 | 31.12.2002 | ||||
| Existencia al comienzo del ejercicio | ||||||
| Mercaderías de reventa | 1.509.348 | 713.427 | ||||
| Compras del ejercicio | 12.882.624 | 16.416.191 | ||||
| Resultado por tenencia | (9.323) | 154.462 | ||||
| Resultado por conversión y reexpresión (1) | (78.377) | 8.749 | ||||
| Sub total | 14.304.272 | 17.292.829 | ||||
| Existencia al final del ejercicio (Nota 3.4) | ||||||
| Mercaderías de reventa | (1.353.874) | (1.509.348) | ||||
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 12.950.398 | 15.783.481 |
- Imputados en el rubro “Resultados por conversión y reexpresión - Generados por activos” del estado de resultados.
| RUBROS | MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 |
| ACTIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos | ||||
| Bancos | USD 21.037 | 2,88 | 60.587 | 197.373 |
| Créditos por ventas | ||||
| Comunes | USD 148.295 | 2,88 | 427.090 | 546.327 |
| Otros créditos | ||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD 20.237 | 2,88 | 58.283 | 24.261 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 545.960 | 767.961 | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||
| Créditos por ventas | ||||
| Comunes | USD 7.600 | 2,88 | 21.888 | 13.342 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 21.888 | 13.342 | ||
| TOTAL DEL ACTIVO | 567.848 | 781.303 | ||
| PASIVO | ||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||
| Cuentas por pagar | ||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD 272.667 | 2,88 | 785.281 | 4.740.786 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 785.281 | 4.740.786 | ||
| TOTAL DEL PASIVO | 785.281 | 4.740.786 |
| RUBROS | GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN | GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | TOTALES AL 31.12.2003 | TOTALES AL 31.12.2002 |
| Honorarios de administradores, directores y síndicos | - | 179.419 | 179.419 | 127.306 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 6.951 | 67.530 | 74.481 | 634.950 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 768.392 | 337.603 | 1.105.995 | 1.968.499 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 58.639 | 42.930 | 101.569 | 227.248 |
| Fletes y acarreos | 362.110 | - | 362.110 | 632.461 |
| Combustibles y lubricantes | 33.480 | 3.055 | 36.535 | 49.678 |
| Servicios de terceros | 403.388 | 78.581 | 481.969 | 556.035 |
| Conservación de bienes de uso | 53.667 | 8.053 | 61.720 | 92.945 |
| Depreciación de bienes de uso | 152.457 | 82.092 | 234.549 | 397.637 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 76.501 | 26.607 | 103.108 | 166.329 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 38.605 | 16.200 | 54.805 | 83.639 |
| Servicios bancarios | - | 9.765 | 9.765 | 11.351 |
| Quebranto por deudores incobrables | 765.412 | - | 765.412 | 283.505 |
| Quebranto por otros créditos incobrables | - | 9.135 | 9.135 | - |
| Quebranto por desvalorización | - | - | - | 271.234 |
| Quebranto por mercadería obsoleta | 12.359 | - | 12.359 | 64.311 |
| Publicidad y propaganda | 430.995 | - | 430.995 | 946.508 |
| Diversos | 42.754 | 47.359 | 90.113 | 188.238 |
| TOTALES AL 31.12.2003 | 3.205.710 | 908.329 | 4.114.039 | |
| TOTALES AL 31.12.2002 | 5.380.414 | 1.321.460 | 6.701.874 |