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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2003
Mar 10, 2004
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Download source file| Denominación de la Sociedad: ARCOR DO BRASIL LTDA. | |||||||||||||||||||||
| Domicilio legal: Rua Joao Batista Martins 225, Ciudad de Rio das Pedras, Estado de San Pablo, Brasil | |||||||||||||||||||||
| EJERCICIO ECONOMICO N° 24 | |||||||||||||||||||||
| Estados contables por el ejercicio iniciado el 1° de Enero de 2003 y terminado el 31 de Diciembre de 2003 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior. | |||||||||||||||||||||
| ANTECEDENTES | |||||||||||||||||||||
| Actividad principal: elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos. | |||||||||||||||||||||
| Fecha de inscripción en la Junta Comercial: 25 de agosto de 1980. | |||||||||||||||||||||
| Fecha de la última modificación: 26 de noviembre de 2003. | |||||||||||||||||||||
| Fecha de finalización del plazo de duración: indeterminado. | |||||||||||||||||||||
| Datos de la sociedad controlante: | |||||||||||||||||||||
| -Denominación: Arcor S.A.I.C. | |||||||||||||||||||||
| -Domicilio legal: Avenida Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Córdoba, Argentina | |||||||||||||||||||||
| -Actividad principal: Fabricación de golosinas. | |||||||||||||||||||||
| -Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los votos: 99,9771430% | |||||||||||||||||||||
| Información de la sociedad controlada en "Anexo C" CAPITAL: $ 130.141.852 | |||||||||||||||||||||
| Composición del Capital (expresado en pesos argentinos): | |||||||||||||||||||||
| Cuotas | Suscripto | Integrado | Inscripto | ||||||||||||||||||
| 143.291.336 cuotas de 1 voto cada una (Valor 0,91) | 130.141.852 | 130.141.852 | 130.141.852 | ||||||||||||||||||
| 130.141.852 | 130.141.852 | 130.141.852 | |||||||||||||||||||
| 64.950.525 | 64.950.525 | 64.950.525 | |||||||||||||||||||
| Composición del Capital (expresado en pesos argentinos) : | |||||||||||||||||||||
| Fecha de inscripción en la Junta Comercial: 25 de Agosto de 1980 | |||||||||||||||||||||
| Fecha de inscripción de las modificaciones: 27 de Agosto de 1999 | |||||||||||||||||||||
| Fecha de finalización del plazo de duración: indeterminado | |||||||||||||||||||||
| Datos de la sociedad controlante: | |||||||||||||||||||||
| -Denominación: Arcor S.A.I.C. | |||||||||||||||||||||
| -Domicilio legal: Avenida Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito - Córdoba | |||||||||||||||||||||
| -Actividad principal: Fabricación de Golosinas | |||||||||||||||||||||
| -Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los votos: 99,952715% | |||||||||||||||||||||
| Información de las sociedades controladas en "Anexo C" | |||||||||||||||||||||
| CAPITAL: $ 64.950.525 | |||||||||||||||||||||
| Composición del Capital (expresado en pesos argentinos) : | |||||||||||||||||||||
| Cuotas | Suscripto | Integrado | Inscripto | ||||||||||||||||||
| 77.895.295 cuotas | 64.950.525 | 64.950.525 | 64.950.525 | ||||||||||||||||||
| de 1 voto cada una (Valor $0,83) | |||||||||||||||||||||
| 64.950.525 | 64.950.525 | 64.950.525 | |||||||||||||||||||
| XXXXXXXX Acciones ordinarias clase "X" de X votos cada una VN $ X,XX | |||||||||||||||||||||
| XXXXXXXXXXXXX Acciones ordinarias clase "X" de X voto cada una VN $ XXXX | |||||||||||||||||||||
| Acciones a emitir | |||||||||||||||||||||
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Ilmos. Srs.
Diretores da
Arcor do Brasil Ltda.
- Examinamos os balanços patrimoniais da Arcor do Brasil Ltda. (empresa brasileira de responsabilidade limitada subsidiária da Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, empresa constituída em Córdoba, Argentina) levantados em 31 de dezembro de 2003 e 2002 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e do fluxo de caixa dos exercícios findos naquelas datas, bem como examinamos os balanços patrimoniais consolidados da Arcor do Brasil Ltda. e empresa controlada levantados em 31 de dezembro de 2003 e 2002 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do fluxo de caixa dos exercícios findos naquelas datas. Essas demonstrações contábeis, expressas em pesos argentinos, foram elaboradas pela administração da empresa, sendo, portanto, de sua responsabilidade. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis, baseada em nossas auditorias.
- Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria vigentes na República Argentina. Um exame de auditoria requer que o auditor planeje e desenvolva seus trabalhos com o objetivo de obter um grau de segurança razoável sobre a inexistência de manifestações não verdadeiras ou erros significativos nas demonstrações contábeis. Uma auditoria inclui o exame, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados nas demonstrações contábeis, bem como a avaliação das normas contábeis adotadas, as estimativas significativas efetuadas pela administração da empresa e a apresentação das demonstrações contabeis tomadas em conjunto. Consideramos que nossos exames nos fornece uma base razoável para fundamentar nossa opinião.
- Conforme mencionado na Nota 2.1, as demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo, foram elaboradas para fins de consolidação na Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial. Assim sendo, as referidas demonstrações contábeis (individuais e consolidados) refletem o ativo, passivo e patrimônio líquido da Arcor do Brasil Ltda. em 31 de dezembro de 2003 e 2002 e as receitas e despesas e o fluxo de caixa (individuais e consolidados) dos exercícios findos naquelas datas, todos estes expressos em pesos argentinos para tal fim, não sendo adequadas para outras finalidades.
- A Empresa preparou suas demonstrações contábeis (individuais e consolidadas) em 31 de dezembro de 2003 contemplando as mudanças de critérios exigidos pelas novas normas contábeis descritas na Nota 2.2. e apresentadas na Nota 2.7. às mencionadas demonstrações contábeis. As demonstrações contábeis (individuais e consolidados) de 31 de dezembro de 2002, apresentadas para fins comparativos, foram ajustadas para refletir as mudanças de critérios. No entanto, conforme indicado na Nota 2.7, itens 2 e 4, determinadas mudanças de critérios foram adotadas pela Empresa sem ajustar os saldos anteriores à vigência das novas normas contábeis, não modificando, portanto, as informações apresentadas para fins comparativos, tanto pelo fato das normas de transição requererem esse tratamento quanto pelo fato de esse tratamento ser admitido como critério alternativo.
- Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo, representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Arcor do Brasil Ltda. e a posição patrimonial e financeira consolidada da Arcor do Brasil Ltda. e empresa controlada em 31 de dezembro de 2003 e 2002, e os respectivos resultados de suas operações e a demonstração do fluxo de caixa correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, em conformidade com as normas contábeis profissionais, a “Ley de Sociedades Comerciales” e as normas da “Comisión Nacional de Valores”, todas elas vigentes na República Argentina. Dessa forma, em nossa opinião, exceto pelas mudanças nos critérios contábeis relacionados às normas de transição referidas no parágrafo 4, com as quais estamos de acordo, as normas contábeis profissionais foram aplicadas de forma consistente.
São Paulo, 07 de fevereiro de 2004
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC2SP015199/O-6
Sergio Ricardo Romani
Contador CRC 1SP072321-3-S-SP
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |||||||||||||||||||||||||||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||||||||||||||||||||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||||||||||||||||||||||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 8.755.492 | 946.674 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 37.869.950 | 29.508.987 | |||||||||||||||||||||||||
| Inversiones (Anexo D) | - | 3.704.213 | Préstamos (Nota 3.6) | 12.429.298 | 56.007.774 | |||||||||||||||||||||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 48.876.202 | 42.139.790 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7) | 6.762.245 | 5.488.125 | |||||||||||||||||||||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 3.242.710 | 5.064.599 | Cargas fiscales | 1.949.917 | 3.639.042 | |||||||||||||||||||||||||
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 31.653.541 | 25.927.641 | Otros pasivos (Nota 3.8) | 2.126.648 | 32.783 | |||||||||||||||||||||||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 92.527.945 | 77.782.917 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 61.138.058 | 94.676.711 | |||||||||||||||||||||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||||||||||||||||||||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 1.529.011 | 11.443.742 | Préstamos (Nota 3.6) | 2.904.773 | 7.361.269 | |||||||||||||||||||||||||
| Inversiones (Anexo C) | 375.179 | 345.536 | Cargas fiscales | 157.512 | 1.014.049 | |||||||||||||||||||||||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 121.478.141 | 130.160.397 | Previsiones (Anexo E) | 5.038.734 | 4.959.886 | |||||||||||||||||||||||||
| Otros activos (Nota 2.6.g) | 234.651 | 262.897 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Activos intangibles (Anexo B) | 18.477.695 | 19.669.691 | ||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 8.101.019 | 13.335.204 | ||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL DEL PASIVO | 69.239.077 | 108.011.915 | ||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 142.094.677 | 161.882.263 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 165.383.545 | 131.653.265 | |||||||||||||||||||||||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 234.622.622 | 239.665.180 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 234.622.622 | 239.665.180 | |||||||||||||||||||||||||
Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| Ventas netas (Nota 3.9) | 285.785.020 | 344.681.747 | ||
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (226.080.155) | (264.197.339) | ||
| GANANCIA BRUTA | 59.704.865 | 80.484.408 | ||
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (57.817.983) | (93.099.378) | ||
| Gastos de administración (Anexo H) | (10.552.413) | (14.875.444) | ||
| Otros gastos operativos (Nota 3.10) | (1.191.996) | (1.312.066) | ||
| RESULTADO OPERATIVO | (9.857.527) | (28.802.480) | ||
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.11) | 29.641 | 17.206 | ||
| Otros ingresos, neto (Nota 3.12) | 2.505.995 | 3.924.714 | ||
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||||
| Generados por activos | ||||
| Intereses | 2.474.741 | 2.757.842 | ||
| Diferencias de cambio | (3.026.123) | 14.226.639 | ||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (662.545) | 9.063.861 | ||
| Resultado operación swap (Nota 9) | (2.753.121) | 1.333.300 | ||
| Resultado por conversión y reexpresión | 8.481.387 | 162.914.637 | ||
| Generados por pasivos | ||||
| Intereses | (7.234.623) | (16.341.277) | ||
| Diferencias de cambio | 2.202.577 | (26.702.176) | ||
| Resultado por conversión y reexpresión | (7.756.513) | (140.409.146) | ||
| RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS | (15.596.111) | (18.016.880) | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.6.l) | (10.246.709) | - | ||
| PÉRDIDA NETA DEL EJERCICIO | (25.842.820) | (18.016.880) | ||
Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES |
| R U B R O S | CAPITAL | AJUSTE | APORTES | GANANCIAS RESERVADAS | ||||||||||
| SUSCRIPTO | DEL | IRREVOCABLES | RESERVA | RESULTADOS | 31.12.03 | 31.12.02 | ||||||||
| (Nota 7) | CAPITAL | (NOTA 7) | LEGAL | NO ASIGNADOS | ||||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 87.411.852 | 137.395.027 | - | 261.114 | (93.414.728) | 131.653.265 | 127.360.557 | |||||||
| Aumentos de capital (Nota 7) | 42.730.000 | - | - | - | - | 42.730.000 | 21.098.538 | |||||||
| Capitalización de pasivos (Nota 7) | - | - | - | - | - | - | 1.211.050 | |||||||
| Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones (Nota 7) | - | - | 16.843.100 | - | - | 16.843.100 | - | |||||||
| Absorción de pérdidas acumuladas | - | (34.484.309) | - | (261.114) | 34.745.423 | - | - | |||||||
| Pérdida neta del ejercicio | - | - | - | - | (25.842.820) | (25.842.820) | (18.016.880) | |||||||
| SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 130.141.852 | 102.910.718 | 16.843.100 | - | (84.512.125) | 165.383.545 | 131.653.265 | |||||||
Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |||||
| (2) | ||||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | |||||
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.650.887 | 3.093.451 | ||||
| ------------- | ------------- | |||||
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (921.044) | 363.826 | ||||
| Aumento bruto del efectivo | 5.025.649 | 1.193.610 | ||||
| ------------- | ------------- | |||||
| Aumento neto del efectivo | 4.104.605 | 1.557.436 | ||||
| ------------- | ------------- | |||||
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 8.755.492 | 4.650.887 | ||||
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVO | ||||||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||||||
| Pérdida neta del ejercicio | (25.842.820) | (18.016.880) | ||||
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.13) | 42.813.142 | 26.532.225 | ||||
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.14) | (15.037.615) | 13.806.869 | ||||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 1.932.707 | 22.322.214 | ||||
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||||||
| Adquisición de bienes de uso | (8.445.186) | (27.184.181) | ||||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (8.445.186) | (27.184.181) | ||||
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||||||
| Disminución neta de préstamos | (48.034.972) | (16.254.011) | ||||
| Aumentos de Capital | 42.730.000 | 22.309.588 | ||||
| Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones | 16.843.100 | - | ||||
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 11.538.128 | 6.055.577 | ||||
| AUMENTO BRUTO DEL EFECTIVO | 5.025.649 | 1.193.610 | ||||
| 1. Efectivo: Caja y bancos e inversiones corrientes con vencimientos originales hasta 90 días de la fecha de cada cierre. | ||||||
| (2) A los efectos de la confección de este estado, se computaron como saldos patrimoniales de inicio del ejercicio los correspondientes a Arcor Do Brasil Ltda.y 4231 Industrial e Comercial, dándole así efecto retroactivo al 31 de diciembre de 2001 a la fusión por absorción descripta en la Nota 1. |
Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
| NOTA 1: | LA SOCIEDAD. ADQUISICIÓN Y POSTERIOR FUSION DE LA EMPRESA 4231 INDUSTRIAL Y COMERCIAL LIMITADA. | ||||
| Arcor do Brasil Ltda. tiene como objetivo la elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos. La Sociedad es controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, una sociedad constituida en Argentina que se dedica a la fabricación de golosinas, teniendo en su poder el 99,9771430 % del capital de Arcor do Brasil Ltda. | |||||
| Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 tuvieron continuidad los proyectos relacionados con la planta de chocolates de Bragança Paulista, cuyos niveles de utilización de capacidad productiva se optimizarán en los próximos 2 o 3 años. La administración de la Sociedad espera un escenario económico más favorable de la economía brasileña para el año 2004 y una mejor utilización de su capacidad productiva, permitiendo mejores márgenes operativos y resultados. Asimismo durante el presente año hubo un aumento en la utilización de la capacidad instalada de la planta de Bragança Paulista y una importante reducción de los gastos a fin de adecuar su estructura de gastos a la conyuntura económica. Con fecha 14 de septiembre de 2001, la Sociedad suscribió un contrato de cesión y transferencia de cuotas con Nestlé Brasil Ltda., por el cual adquirió las cuotas representativas del 100% del capital social de 4231 Industrial y Comercial Ltda., pagando un total de USD 6.045.074. La sociedad 4231 Industrial e Comercial Ltda. era propietaria de los activos (marcas, derechos de propiedad intelectual y activos fijos) relacionados con el Negocio Kid`s, que tiene como objeto la fabricación, comercialización y distribución de caramelos masticables, caramelos duros, caramelos rellenos, caramelos inhalantes, gomas y chupetines. Al 31 de enero de 2002, la Sociedad fusionó por absorción los activos y pasivos de su sociedad controlada, 4231 Industrial e Comercial Ltda, con efecto retroactivo al 31 de diciembre de 2001, sobre la base de la información contable de dicha sociedad a esa fecha, la cual se resume a continuación, reexpresada en moneda constante segun lo mencionado en Nota 2.4: | |||||
| NOTA 2: | BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES | ||||
| 2.1. | Propósito especial de los estados contables adjuntos | ||||
| La Sociedad efectúa sus registraciones contables en reales (moneda local de curso legal en Brasil), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Brasil. | |||||
| Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas. | |||||
| 2.2. | Nuevas normas contables aplicadas | ||||
| Los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N°32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales. Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE. La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos. Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Brasil aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso e intangibles, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a cada cierre. |
| 2.3. | Conversión a pesos argentinos | |
| La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local. De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 1,003 y 1,080 reales por cada peso argentino respectivamente. Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados el 31 de diciembrede 2003 y 2002, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos. Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados (Nota 2.6.k). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. | ||
| 2.4. | Reexpresión en moneda constante | |
| Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003 y 2002 reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la nota 2.1. | ||
| 2.5. | Estados contables comparativos | |
| Los estados contables al 31 de diciembre de 2002, presentados con propósitos comparativos, han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4., fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7. | ||
| 2.6. | Criterios de valuación | |
| Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes: | ||
| a. Caja y bancos | ||
| En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre. | ||
| b. Inversiones corrientes | ||
| Las inversiones corrientes han sido valuadas a sus valores netos de realización e incluyen la porción devengada de los resultados pertinentes hasta la fecha de cada cierre, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. | ||
| c. Créditos y pasivos | ||
| Corrientes En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre. En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre. Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos. | ||
| Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal. |
| Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General Nº 441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión en moneda constante a partir del 1º de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma. | ||||
| No corrientes Crédito por impuesto diferido: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV. Otros créditos y pasivos en moneda local: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valua estos créditos y pasivos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre. | ||||
| Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos. Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos y pasivos no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descripto sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo. La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de los créditos y pasivos se expone en la Nota 4. | ||||
| d. Bienes de cambio | ||||
| Mercaderías de reventa, mercaderías de reventa en tránsito, materias primas y materiales y materias primas y materiales en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas. Productos terminados y en proceso: han sido valuados a su costo de reproducción a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas. El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas. | ||||
| e. Inversiones no corrientes | ||||
| Acciones – Sociedades Art. 33 – Ley N°19.550: comprende participaciones y aportes irrevocables efectuados en la sociedad controlada Dos en Uno do Brasil Importação e Comércio de Alimentos Ltda., según detalle que se incluye en el Anexo C, valuadas de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional sobre la base de estados contables confeccionados a las fechas de cierre respectivas, siguiendo criterios contables similares a los de la Sociedad, tal como lo establece la Resolución Técnica N°5, modificada por la Resolución Técnica N°19 de la FACPCE, con informe de auditoría, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a las fechas respectivas. El efecto de las utilidades recíprocas no trascendidas a terceros fue eliminado. El valor de las inversiones, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas. | ||||
| f. Bienes de uso | ||||
| A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 10, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N° 13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a cada cierre. Los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 fueron valuados conforme a este criterio. A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valúa sus bienes de uso a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas. | ||||
| g. Otros activos | ||||
| Corresponden a inmuebles no afectados a la actividad y puestos a la venta, valuados a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas. Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, admiten el reconocimiento de ganancias por tenencia sobre estos activos si existe un mercado efectivo de negociación con transacciones cercanas a la fecha de cierre o un contrato que asegure el precio de venta. En caso contrario, se mantiene la valuación al costo de adquisición en moneda local, convertido a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4., con el límite de su valor recuperable a las fechas respectivas. | ||||
| h. Activos intangibles | ||||
| Teniendo en cuenta las circunstancias mencionadas en el primer párrafo del apartado f. de esta Nota, al 31 de diciembre de 2002 estos bienes fueron valuados a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a esa fecha. A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valuó estos bienes a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de estos bienes al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas. | ||||
| i. Previsiones | ||||
| Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores. Para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados. Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas. Para contingencias: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes, principalmente derivadas de reclamos y/o juicios de carácter laboral, comercial y fiscal, que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y la probabilidad de concreción se han considerado las opiniones de los asesores legales de la Sociedad. Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos. Los efectos del valor descontado de previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas. |
| j. Cuentas del patrimonio neto | ||||||||||||||
| El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”. | ||||||||||||||
| k. Cuentas del estado de resultados | ||||||||||||||
| Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera: Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos. Los cargos por consumos de bienes de uso y activos intangibles por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los cargos por consumos de bienes de uso y activos intangibles por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos reexpresados en moneda local al cierre de cada mes, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado a la Nota 2.4. El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto". El resultado de inversiones permanentes en la sociedad controlada se computó sobre la base de la participación proporcional en los resultados de dicha sociedad, por los ejercicios respectivos, netos de los resultados no trascendidos a terceros. Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre. | ||||||||||||||
| l. Impuesto a las ganancias | ||||||||||||||
| La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 34% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro. Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, el crédito resultante del impuesto diferido asciende a 0 y 9.584.248, respectivamente, netos de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, constituida para reducir su valor de libros a su valor probable realización, determinado en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros a las fechas respectivas . La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente: | ||||||||||||||
| Ganancia / (Pérdida) | ||||||||||||||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |||||||||||||
| Impuesto a las ganancias corriente | - | - | ||||||||||||
| Impuesto a las ganancias método diferido | 1.394.588 | 7.953.291 | ||||||||||||
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | (11.641.297) | (7.953.291) | ||||||||||||
| Total impuesto a las ganancias | (10.246.709) | - | ||||||||||||
| Al 31 de diciembre de 2003, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende a aproximadamente 48.781.235 De acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias, anualmente se podrá compensar hasta el 30% de la ganancia neta imponible, no habiendo plazo de prescripción. | ||||||||||||||
| La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, es la siguiente: | ||||||||||||||
| Rubros | Saldo inicial | Efecto conversión y reexpresión | Cargo a resultados | Saldo final | ||||||||||
| Créditos | 1.894.472 | 131.079 | (574.005) | 1.451.546 | ||||||||||
| Bienes de cambio | 513.973 | 34.409 | 5.751 | 554.133 | ||||||||||
| Activos fijos | (2.531.681) | (174.151) | (1.281.606) | (3.987.438) | ||||||||||
| Cuentas por pagar y otras deudas | 4.283.567 | 296.114 | (972.102) | 3.607.579 | ||||||||||
| Previsiones | 1.682.893 | 116.336 | 133.648 | 1.932.877 | ||||||||||
| Previsión activo diferido | (7.953.291) | (549.729) | (11.641.297) | (20.144.317) | ||||||||||
| Subtotal | (2.110.067) | (145.942) | (14.329.611) | (16.585.620) | ||||||||||
| Quebrantos ejercicios anteriores | 11.694.315 | 808.403 | 4.082.902 | 16.585.620 | ||||||||||
| Totales | 9.584.248 | 662.461 | (10.246.709) | - | ||||||||||
| La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 34% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo al 31 de diciembre de 2003, es la siguiente: | ||||||||||||||
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | (15.596.111) | |||||||||||||
| Tasa del impuesto vigente | 34% | |||||||||||||
| Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto | 5.302.678 | |||||||||||||
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||||||||||||||
| Gastos no deducibles | (372.803) | |||||||||||||
| Ganancias no gravadas | 223.691 | |||||||||||||
| Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas | 10.078 | |||||||||||||
| Efecto conversión y reexpresión | (3.237.787) | |||||||||||||
| Otros netos | (531.269) | |||||||||||||
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (3.908.090) | |||||||||||||
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | (11.641.297) | |||||||||||||
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (10.246.709) | |||||||||||||
| Cargo a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | 1.394.588 | |||||||||||||
| Impuesto determinado del ejercicio | - | |||||||||||||
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | (11.641.297) | |||||||||||||
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (10.246.709) | |||||||||||||
| m. Estimaciones contables | ||||||||||||||
| La preparación de los presentes estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los mismos, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre. La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores y otros créditos incobrables, desvalorización del crédito por impuesto diferido, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. |
| 2.7. | Cambios en los criterios contables de valuación y exposición | |
| Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N°434/03 de la CNV. En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002. Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 se resumen a continuación: | ||
| 1. Tal como se indica en la Nota 2.6.c., los créditos y pasivos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos. 2. Tal como se describe en la Nota 2.6.f., los bienes de uso se valuaron a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. 3. Tal como se describe en la Nota 2.6.g., los otros activos desafectados de la actividad y puestos a la venta, se valuaron a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas. |
| * 1. Tal como se describe en la Nota 2.6.h., los activos intangibles se valuaron a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de estos bienes al 31 de diciembre de 2002, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. | |||
| * 1. Las ventas netas de devoluciones, bonificaciones y descuentos, excluyen otros conceptos como los impuestos que inciden directamente en las ventas, los que se exponen en el anexo H como gastos de comercialización. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este concepto se incluía conjuntamente con las ventas netas del ejercicio. 2. Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en provenientes de las operaciones y otros. | |||
| La citada Resolución establece que los efectos de los cambios de criterios contables al comienzo de su primer ejercicio de aplicación deben ser registrados en forma retroactiva (afectan los saldos al inicio del primer ejercicio presentado). Sin embargo, las nuevas normas contables requieren no corregir los saldos determinados con anterioridad a su vigencia por los cambios identificados en los incisos 2. y 4. precedentes. La Dirección de la Sociedad no dio efecto retroactivo a los cambios contables indicados en los incisos 1. y 3. precedentes, por considerar su efecto poco significativo sobre los saldos iniciales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 y sobre los estados contables del ejercicio anterior, presentados con propósitos comparativos. |
| NOTA 3: | COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS | |||||
| 3.1 | Caja y bancos | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| - Caja | 25.287 | 57.284 | ||||
| - Bancos | 8.730.205 | 889.390 | ||||
| TOTALES | 8.755.492 | 946.674 | ||||
| 3.2 | Créditos por ventas | |||||
| - Comunes | ||||||
| En moneda local | 21.447.152 | 16.240.273 | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 18.658.521 | 19.022.651 | ||||
| En gestión judicial | 4.871.414 | 4.113.234 | ||||
| - Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | ||||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 9.915.893 | 9.140.282 | ||||
| Sub Totales | 54.892.980 | 48.516.440 | ||||
| - Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (6.016.778) | (6.376.650) | ||||
| TOTALES | 48.876.202 | 42.139.790 | ||||
| 3.3 | Otros créditos | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| Corrientes: | ||||||
| - Fiscales | 2.125.688 | 3.000.399 | ||||
| - Anticipos a proveedores en moneda local | 495.291 | 610.481 | ||||
| - Diversos | 689.322 | 123.049 | ||||
| - Crédito por contratos de derivados | - | 1.333.300 | ||||
| - Anticipos a proveedores en moneda extrajera (Anexo G) | - | 60.591 | ||||
| Sub Totales | 3.310.301 | 5.127.820 | ||||
| - Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (67.591) | (63.221) | ||||
| TOTALES | 3.242.710 | 5.064.599 | ||||
| No corrientes: | ||||||
| - Impuesto a las ganancias diferido | 20.144.317 | 17.537.539 | ||||
| - Depósitos en garantía | 891.443 | 697.894 | ||||
| - Fiscales | 602.197 | 1.108.321 | ||||
| - Diversos | 122.351 | 134.635 | ||||
| Sub Totales | 21.760.308 | 19.478.389 | ||||
| - Previsión de impuesto a las ganancias diferido (Anexo E) | (20.144.317) | (7.953.291) | ||||
| - Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (86.980) | (81.356) | ||||
| TOTALES | 1.529.011 | 11.443.742 | ||||
| 3.4 | Bienes de cambio | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| - Mercaderías de reventa | 579.612 | 733.029 | ||||
| - Productos terminados | 9.835.428 | 8.878.712 | ||||
| - Productos en proceso | 4.594.931 | 3.397.723 | ||||
| - Materias primas y materiales | 16.502.419 | 13.307.549 | ||||
| - Materias primas y materiales en transito | 403.307 | - | ||||
| - Mercaderías de reventa en tránsito | 352.057 | 1.362.905 | ||||
| Sub Totales (Anexo F) | 32.267.754 | 27.679.918 | ||||
| - Anticipos a proveedores | ||||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 787.082 | 164.714 | ||||
| En moneda local | 31.479 | 7.662 | ||||
| Sub Totales | 33.086.315 | 27.852.294 | ||||
| - Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de | ||||||
| cambio (Anexo E) | (1.432.774) | (1.924.653) | ||||
| TOTALES | 31.653.541 | 25.927.641 | ||||
| 3.5 | Cuentas por pagar | |||||
| - Comunes | ||||||
| En moneda local | 27.224.815 | 21.698.061 | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 3.062.740 | 1.847.748 | ||||
| - Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 y Anexo G) | ||||||
| En moneda extranjera | 7.582.395 | 5.963.178 | ||||
| TOTALES | 37.869.950 | 29.508.987 | ||||
| 3.6 | Préstamos | |||||
| Corrientes: | ||||||
| - Bancarios | ||||||
| En moneda local | 6.168.009 | 19.828.577 | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 6.261.289 | 36.179.197 | ||||
| TOTALES | 12.429.298 | 56.007.774 | ||||
| No corrientes: | ||||||
| - Bancarios | ||||||
| En moneda local | 2.695.156 | 7.183.023 | ||||
| - Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | 209.617 | 178.246 | ||||
| TOTALES | 2.904.773 | 7.361.269 | ||||
| 3.7 | Remuneraciones y cargas sociales | |||||
| - Salarios a pagar | - | 101.678 | ||||
| - Provisiones de vacaciones, aguinaldo y gratificación especial | 4.533.922 | 3.745.560 | ||||
| - Cargas sociales | 2.228.323 | 1.640.887 | ||||
| TOTALES | 6.762.245 | 5.488.125 | ||||
| 3.8 | Otros pasivos | |||||
| - Deuda por contratos de derivados | 2.126.648 | - | ||||
| - Diversos | - | 32.783 | ||||
| TOTALES | 2.126.648 | 32.783 |
| 31.12.03 | 31.12.02 | |||||||
| 3.9 | Ventas netas | Ganancia (Pérdida) | Ganancia (Pérdida) | |||||
| - Ventas brutas | 290.147.532 | 363.203.329 | ||||||
| - Descuentos y bonificaciones | (7.144.907) | (21.092.137) | ||||||
| - Reintegro por exportaciones | 2.782.395 | 2.570.555 | ||||||
| TOTALES | 285.785.020 | 344.681.747 | ||||||
| 3.10 | Otros gastos operativos | |||||||
| - Amortización de activos intangibles | (1.191.996) | (1.312.066) | ||||||
| TOTALES | (1.191.996) | (1.312.066) | ||||||
| 3.11 | Resultado de inversiones permanentes | |||||||
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. | 29.641 | 17.206 | ||||||
| TOTALES | 29.641 | 17.206 | ||||||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |||||||
| Ganancia (Pérdida) | Ganancia (Pérdida) | |||||||
| 3.12 | Otros ingresos, neto | |||||||
| - Recupero de impuestos | 586.449 | - | ||||||
| - Recupero de previsión para deudores incobrables (Anexo E) | 1.725.112 | 679.749 | ||||||
| - Recupero de previsión para contingencia (Anexo E) | 125.909 | - | ||||||
| - Resultado por venta de bienes de uso | 21.964 | 88.059 | ||||||
| - Indemnizaciones recibidas | 46.561 | 89.913 | ||||||
| - Servicios prestados | - | 847.792 | ||||||
| - Diversos | - | 2.219.201 | ||||||
| 2.505.995 | 3.924.714 | |||||||
| 3.13 | Partidas que no representan utilización de efectivo | |||||||
| - Depreciación de bienes de uso | 17.098.398 | 21.353.609 | ||||||
| - Valor residual de las bajas de bienes de uso | 29.044 | 5.845.187 | ||||||
| - Amortización de activos intangibles | 1.191.996 | 1.312.066 | ||||||
| - Disminución neta de otros créditos (neto de previsiones) | 11.736.620 | 1.203.192 | ||||||
| - Disminución neta de otros activos | 28.246 | 213.378 | ||||||
| - Aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | 1.274.120 | 1.142.937 | ||||||
| - Aumento neto de previsiones incluidas en el pasivo | 78.848 | 1.370.645 | ||||||
| - Aumento (disminución) neta de cuentas por pagar | 8.360.963 | (5.143.165) | ||||||
| - Aumento (disminución) neta de otros pasivos | 2.093.865 | (1.264.050) | ||||||
| - Resultado por conversión y reexpresión de efectivo | 921.042 | (363.826) | ||||||
| - Valor residual de las bajas de activos intangibles | - | 862.252 | ||||||
| TOTALES | 42.813.142 | 26.532.225 | ||||||
| 3.14 | Partidas que no representan generación de efectivo | 31.12.03 | 31.12.02 | |||||
| - (Aumento) disminución neta de créditos por ventas (neto de previsiones) | (6.736.412) | 12.655.133 | ||||||
| - (Aumento) disminución neta de bienes de cambio (neto de previsiones) | (5.725.900) | 11.116.205 | ||||||
| - (Disminución) aumento neto de cargas fiscales | (2.545.662) | 2.570.016 | ||||||
| - Resultado de inversiones permanentes | (29.641) | (17.206) | ||||||
| - Resultado por conversión y reexpresión de bienes de uso | - | (5.792.728) | ||||||
| - Resultado por conversión y reexpresión de activos intangibles | - | (6.724.551) | ||||||
| TOTALES | (15.037.615) | 13.806.869 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMENTO DE LOS CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | CREDITOS | PRESTAMOS | OTROS | |
| SIN PLAZO | ||||
| Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | 9.915.893 | 209.617 | 7.582.395 | |
| TOTAL SIN PLAZO | 9.915.893 | 209.617 | 7.582.395 | |
| CON PLAZO | ||||
| - Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | 6.578.781 | - | 3.578.188 | |
| De tres a seis meses | 297.863 | - | 117.215 | |
| De seis a nueve meses | 194.755 | - | 195.296 | |
| De nueve a doce meses | 269.397 | - | 86.730 | |
| De uno a dos años | 1.648.644 | - | - | |
| De dos a tres años | 985.179 | - | 103.411 | |
| Más de tres años | 3.460.451 | - | 6.417 | |
| TOTAL VENCIDO | 13.435.070 | - | 4.087.257 | |
| - A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | 31.080.722 | 8.386.399 | 36.230.860 | |
| De tres a seis meses | 927.200 | 1.347.633 | 368.896 | |
| De seis a nueve meses | 3.452 | 1.347.633 | 336.625 | |
| De nueve a doce meses | - | 1.347.633 | 102.726 | |
| De uno a dos años | 1.615.991 | 2.695.156 | 118.134 | |
| De dos a tres años | - | - | 39.378 | |
| TOTAL A VENCER | 33.627.365 | 15.124.454 | 37.196.619 | |
| TOTAL CON PLAZO | 47.062.435 | 15.124.454 | 41.283.876 | |
| TOTAL | 56.978.328 | 15.334.071 | 48.866.271 | |
| (1) | (2) | (3) | ||
| Notas: (1) Aproximadamente el 31% devengan interés a una tasa promedio ponderada fija de aproximadamente el 20% anual. Excluye la previsión para deudores incobrables y para otros créditos incobrables. (2) El 100% devenga interés a tasa variable. La tasa mínima es de 5% y la máxima es de 15% anual. (3) Incluye la totalidad de pasivos, excepto préstamos y previsiones. El 53% devengan interés a tasa variable, siendo la tasa mínima un 8% anual y máxima de 24%. |
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de diciembre de 2003 y 2002 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los ejercicios terminados en dichas fechas, es el siguiente:
| CONTROLADAS | Ventas | Compras | Otros egresos | |||
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Deu do Brasil Imp.e Com. Ltda. | - | - | - | - | 31.471 | 43.590 |
| RELACIONADAS | Ventas | Compras | Otros egresos | |||
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | 3.095.828 | 6.719.530 | 9.346.201 | 9.325.902 | - | - |
| Arcor USA Inc. | 10.671.674 | 7.418.606 | - | - | - | - |
| Arcor Canadá Inc. | 774.626 | 718.022 | - | - | - | - |
| Van Dam S.A. | 795.408 | 2.552.515 | - | - | - | - |
| Ind. Alim. Deu-Chile S.A. | 962.779 | 2.460.678 | - | - | - | - |
| Unidal México S.A. de C.V. | 1.028.898 | 1.521.825 | - | - | - | - |
| Estirenos S.A. | 2.038.374 | 1.868.216 | - | - | - | - |
| Cartocor S.A. | - | 118.009 | - | - | - | - |
| Ind. Alim. DEU – Colombia Ltda. | 332.406 | 1.081.274 | - | - | - | - |
| Carlisa | - | - | 1.668.004 | 1.596.015 | - | - |
| Unidal Ecuador S.A. | 3.542.623 | - | - | - | - | - |
| Converflex S.A. | - | - | 809.592 | 2.779.153 | - | - |
| Arcor de Perú S.A. | 902.797 | 2.315.761 | - | - | - | - |
| Flexprin | - | - | - | 576.852 | - | - |
| Arcorpar S.A | 881.787 | 1.817.291 | - | - | - | - |
| Totales | 25.027.200 | 28.591.727 | 11.823.797 | 14.277.922 | 31.471 | 43.590 |
( 1) Sociedad controlante.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS (Cont.)
| CONTROLADAS | Créditos por ventas | Cuentas por Pagar | Préstamos | |||||
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| Deu do Brasil Imp.e Com. Ltda. | - | - | - | - | 209.617 | 178.246 | ||
| RELACIONADAS | Créditos por ventas | Cuentas por Pagar | Préstamos | |||||
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| Arcor S.A.I.C. (1) | 597.648 | 1.824.438 | 5.101.808 | 3.609.313 | - | - | ||
| Arcor USA Inc. | 5.106.063 | 3.171.098 | - | - | - | - | ||
| Arcor Canadá Inc. | 659.801 | 141.112 | - | - | - | - | ||
| Van Dam S.A. | 144.303 | 418.361 | - | - | - | - | ||
| Ind. Alim. Deu-Chile S.A. | 516.311 | 710.518 | - | - | - | - | ||
| Unidal México S.A. de C.V. | 663.240 | 71.787 | - | - | - | - | ||
| Estirenos S.A. | 175.145 | 1.048.608 | - | - | - | - | ||
| Fripack | - | - | - | - | - | - | ||
| Ind. Alim. DEU Colombia Ltda. | 55.322 | 233.053 | - | - | - | - | ||
| Dulciora | - | - | 864 | 988 | - | - | ||
| Carlisa | - | - | 2.170.998 | 1.987.832 | - | - | ||
| Unidal Ecuador S.A. | 1.644.571 | - | - | - | - | - | ||
| Converflex S.A. | - | - | 308.725 | 297.053 | - | - | ||
| Arcor de Perú S.A. | 241.241 | 836.942 | - | - | - | - | ||
| Flexprin | - | - | - | 67.992 | - | - | ||
| Arcorpar S.A | 112.248 | 684.365 | - | - | - | - | ||
| Totales < | 9.915.893 | 9.140.282 | 7.582.395 | 5.963.178 | 209.617 | 178.246 | ||
- Sociedad controlante.
| NOTA 6: GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA | ||||
| I) Garantías otorgadas | ||||
| ‘ | ||||
| ACREEDOR / BENEFICIARIO | MONEDA | DEUDA GARANTIZADA | TIPO DE GARANTIA | VALOR DE LIBROS GARANTIA OTORGADA AL 31.12.03 |
| BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO E SOCIAL – BNDES | REAL | 22.930.982 | TERRENOS | 1.553.681 |
| II) Bienes de disponibilidad restringida | |||
| MONEDA | DEUDA GARANTIZADA | VALOR DE LIBROS | |
| BIEN GRAVADO | GARANTIA OTORGADA | ||
| AL 31.12.03 | |||
| REAL | 22.930.982 | Maquinas | 8.776.082 |
| Las garantías hipotecarias y prendarias informadas arriba fueron utilizadas en la obtención del préstamo del Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Social (BNDES), por valor de 22.930.982. |
NOTA 7: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2003 | 2002 | 2001 | ||
| Capital social al inicio del ejercicio | 87.411.852 | 64.950.525 | 64.950.525 | |
| Aporte de capital | 42.730.000 | 21.230.000 | - | |
| Capitalización de pasivos | - | 1.231.327 | - | |
| Capital social al cierre del ejercicio | 130.141.852 | 87.411.852 | 64.950.525 | |
| El capital social al 31 de diciembre de 2003 es de 130.141.852 y se encuentra totalmente suscripto, inscripto e integrado. En diciembre de 2003 Arcor S.A.I.C. realizó un aporte irrevocable en efectivo por 16.843.100. El capital social está representado por 143.291.336 cuotas, de valor nominal 0,91 y un voto cada una. En el mes de septiembre de 2002 Arcor S.A.I.C. realizo un aporte de capital en efectivo por 21.230.000 que fue capitalizado entre los meses de septiembre y noviembre. Con fecha 15 de octubre de 2002, se capitalizó una deuda con Arcor S.A.I.C., sociedad controlante, por 1.231.327. Todos los aportes fueron aprobados por el Banco Central. En noviembre de 2003 Arcor S.A.I.C., realizó tres aportes de capital en efectivo por 2.550.000, 1.425.000 y 1.425.000 capitalizados en el mismo mes. En octubre de 2003 fueron realizados dos aportes de capital en efectivo por 2.850.000 y 2.840.000 capitalizados el 20 y 31 del mismo mes respectivamente. En septiembre fueron aportados 5.680.000 capitalizados el 25 del mismo mes. En mayo fueron aportados 5.440.000 capitalizados el 12 de ese mes y 20.520.000 capitalizados el 21 de junio. Todos los aportes están registrados en la Junta Comercial de San Pablo. |
| NOTA 8: PRESTAMOS | |||||||
| BANCO | MONEDA | CAPITAL E INTERESES | TASA DE INTERES | MES DE TOMA | MES DE VENCIMIENTO | AMORTIZACION | PERÍODO DE INTERES |
| Credibanco S.A. (BNDES) | REAL | 1.230.448 | TJLP + 5% anual | Jun/99 | Jun/05 | Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000 |
| Sudameris S.A. (BNDES) | REAL | 703.003 | TJLP + 5% anual | Jun/99 | Jun/05 | Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000 |
| Bradesco S.A. (BNDES) | REAL | 761.705 | TJLP + 5% anual | Jun/99 | Jun/05 | Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000 |
| TOTALES LARGO PLAZO | 2.695.156 | ||||||
| Credibanco S.A. (BNDES) | REAL | 2.460.897 | TJLP + 5% anual | Jun/99 | Set/04 | Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000 |
| Sudameris S.A. (BNDES) | REAL | 1.406.005 | TJLP + 5% anual | Jun/99 | Set/04 | Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000 |
| Bradesco S.A. (BNDES) | REAL | 1.523.410 | TJLP + 5% anual | Jun/99 | Set/04 | Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 | Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000 |
| Brasil S.A. | YEN | 5.973.290 | 1,05% anual | Feb/03 | Ene/04 | Vencimiento de capital total en 01/2004 | Pago al vencimiento del contrato |
| Prefinanciación de Exportaciones | USD | 287.999 | Promedio 0,6075% mensual | Mar/03 | Ene/04 | Pago mensual | Pago mensual |
| Bradesco | REAL | 699.766 | 5% anual | Jul/03 | Ene/04 | Pago mensual | Pago mensual |
| Brasil S.A. | REAL | 77.931 | 9% anual | Abr/03 | Abr/04 | Pago mensual | Pago mensual |
| TOTALES CORTO PLAZO | 12.429.298 | ||||||
| TOTALES | 15.124.454 |
NOTA 9: CONTRATOS DE DERIVADOS
9.1 CONTRATOS DE SWAP
Con el fin de cubrir el riesgo de cambio proveniente de mantener saldos adeudados a entidades financieras al 31 de diciembre de 2003 en dólares estadounidenses y yen, la Sociedad celebró contratos de swap de dichas divisas con vencimiento en: enero de 2004, febrero de 2004, marzo de 2004 y abril de 2004. Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, la Sociedad reconoció una pérdida por estas operaciones de 2.753.121 y una ganancia de 1.333.300 respectivamente que fue imputada dentro del rubro “Resultados financieros, por tenencia, conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados por los ejercicios terminados en dichas fechas.
9.2 CONTRATOS A TERMINO POR COMPRA FUTURA DE AZUCAR
La Sociedad ha subscripto con fecha 30 de julio de 2003 un contrato a término por compra de azúcar con La Bolsa de Merceria y Futuros de San Pablo (BM&F).
Al 31 de diciembre de 2003 el resultado originado por esta operación fue de una pérdida de 460.904, que se expone dentro del rubro “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión - Generado por activos” del estado de resultados por el ejercicio terminado en dicha fecha.
NOTA 10: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda y un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios históricos. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Argentino dispuso una serie de medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante el primer semestre del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. En los últimos meses el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002 – Diciembre 2002 | Enero 2003 – Diciembre 2003 | Enero 2002 – Diciembre 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,21% | 2,03% | 122,38% |
| Inflación minorista | 40,95% | 3,66% | 46,11% |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (15,55%) | 190,50% |
Tipo de cambio vendedor al 31 de diciembre de 2003: Pesos 2,905 por cada dólar estadounidense.
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
El impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los estados contables de los períodos respectivos, de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones y, adicionalmente, $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación es el siguiente:
(i) una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569, efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004, y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permite mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
| VALORES DE ORIGEN | |||||||
| AL | |||||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL | EFECTO | TRANSFERENCIAS | AUMENTOS | DISMINUCIONES | CIERRE DEL | |
| INICIO | CONVERSIÓN Y REEXPRESION | (2) | EJERCICIO | ||||
| DEL | (Nota 2.6.f) | ||||||
| EJERCICIO | |||||||
| Maquinarias y equipos | 150.658.911 | - | 2.985.532 | 1.220.929 | - | 154.865.372 | |
| Moldes y herramientas | 256.157 | - | 5.235 | 13.099 | - | 274.491 | |
| Muebles y útiles | 11.867.812 | - | 8.093 | 136.624 | - | 12.012.529 | |
| Vehículos | 2.589.791 | - | - | 145.916 | (270.060) | 2.465.647 | |
| Inmuebles – Terrenos | 2.057.461 | - | - | - | - | 2.057.461 | |
| Inmuebles – Edificios | 42.271.982 | - | 344.381 | 16.028 | - | 42.632.391 | |
| Instalaciones | 22.607.574 | - | 284.244 | 111.293 | - | 23.003.111 | |
| Obras en construcción | 514.641 | - | (3.627.485) | 5.419.742 | - | 2.306.898 | |
| Anticipos a proveedores | |||||||
| - En moneda local | 27.228 | - | - | 1.345.507 | - | 1.372.735 | |
| - Moneda extranjera (Anexo G) | - | - | - | - | - | ||
| Bienes de uso en tránsito | 14.921 | - | - | 36.048 | - | 50.969 | |
| TOTALES AL 31.12.03 | 232.866.478 | - | - | 8.445.186 | (270.060) | 241.041.604 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 218.718.291 | (6.872.810) | - | 27.339.664 | (6.318.667) | 232.866.478 |
(Cont.)
| DEPRECIACIONES | |||||||||
| DEL EJERCICIO | ACUMULADAS | NETO RESULTANTE | |||||||
| CUENTA PRINCIPAL | ACUMULADAS | EFECTO | DISMINU- | MONTO (1) | AL CIERRE DEL | ||||
| AL INICIO DEL | CONVERSIÓN Y REEXPRESION | CIONES | % | EJERCICIO | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| EJERCICIO | (Nota 2.6.f) | ||||||||
| Maquinarias y equipos | 68.391.551 | - | - | 10 | 12.862.151 | 81.253.702 | 73.611.670 | 82.267.360 | |
| Moldes y herramientas | 129.109 | - | - | 10 | 16.509 | 145.618 | 128.873 | 127.048 | |
| Muebles y útiles | 9.227.871 | - | - | 10 a 33 | 826.694 | 10.054.565 | 1.957.964 | 2.639.941 | |
| Vehículos | 1.686.572 | - | (241.016) | 20 | 276.392 | 1.721.948 | 743.699 | 903.219 | |
| Inmuebles – Terrenos | - | - | - | - | - | - | 2.057.461 | 2.057.461 | |
| Inmuebles – Edificios | 10.279.779 | - | - | 4 | 1.721.642 | 12.001.421 | 30.630.970 | 31.992.203 | |
| Instalaciones | 12.991.199 | - | - | 10 | 1.395.010 | 14.386.209 | 8.616.902 | 9.616.375 | |
| Obras en construcción | - | - | - | - | - | - | 2.306.898 | 514.641 | |
| Anticipos a proveedores | |||||||||
| - En moneda local | - | - | - | - | - | 1.372.735 | - | ||
| - Moneda extranjera (Anexo G) | - | - | - | - | - | - | - | 27.228 | |
| Bienes de uso en tránsito | - | - | - | - | - | - | 50.969 | 14.921 | |
| TOTALES AL 31.12.03 | 102.706.081 | - | (241.016) | 17.098.398 | 119.563.463 | 121.478.141 | |||
| TOTALES AL 31.12.02 | 94.491.490 | (12.665.538) | (473.480) | 21.353.609 | 102.706.081 | 130.160.397 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
- Incluye, en las cifras comparativas, 155.483 correspondientes a los bienes de uso de la sociedad controlada 4321, incorporados como consecuencia de la fusión mencionada en Nota 1.
| VALORES DE ORIGEN | AMORTIZACIONES | ||||||||||||
| DEL EJERCICIO | NETO RESULTANTE | ||||||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL INICIO DEL | EFECTO | EFECTO | DISMINUCIONES | AL CIERRE | ACUMULADAS AL INICIO DEL | EFECTO | ACUMULADAS AL | |||||
| EJERCICIO | CONVERSIÓN Y REEXPRESION | FUSIÓN | DEL EJERCICIO | EJERCICIO | CONVERSIÓN Y REEXPRESION | % | MONTO | CiERRE DEL EJERCICIO | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| (Nota 2.6.h) | (2) | (Nota 2.6.h ) | (1) | ||||||||||
| Marcas de fábrica y registro de diseños | 20.205.045 | - | - | - | 20.205.045 | 1.280.309 | - | 5 | 997.451 | 2.277.760 | 17.927.285 | 18.924.736 | |
| Gastos de organización y preoperativos | 971.313 | - | - | - | 971.313 | 226.358 | - | 20 | 194.545 | 420.903 | 550.410 | 744.955 | |
| TOTALES AL 31.12.03 | 21.176.358 | - | - | - | 21.176.358 | 1.506.667 | - | 1.191.996 | 2.698.663 | 18.477.695 | |||
| TOTALES AL 31.12.02 | 1.588.832 | 6.589.393 | 13.860.385 | (862.252) | 21.176.358 | 329.759 | (135.158) | 1.312.066 | 1.506.667 | 19.669.691 |
| 1. El destino contable de las amortizaciones se expone en “Otros gastos operativos”. 2. Incluye, en las cifras comparativas, 776.677 correspondientes a los bienes intangibles de la sociedad controlada 4321, incorporados como consecuencia de la fusión mencionada en Nota 1, y 13.084.138 correspondientes a la diferencia entre el costo de adquisición de la sociedad controlada 4321 (luego fusionada) y su valor patrimonial proporcional al momento de la compra, correspondiente al mayor valor de las marcas de dicha sociedad. |
| VALOR DE LIBROS | ||||||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | CLASE | CANTIDAD | VALOR DE COSTO | |||||||
| DE LOS VALORES | AJUSTADO | 31.12.03 | 31.12.02 | |||||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||||||
| SOC. ART. 33 - LEY 19.550: | ||||||||||
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. De Alimentos Ltda. | Cuotas | 1.137.121 | 10 | 375.179 | 345.536 | |||||
| TOTAL | 1.137.121 | 375.179 | 345.536 | |||||||
| I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | |||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | A C T I V I D A D P R I N C I P A L | U L T I M O E S T A D O C O N T A B L E | |||||
| DE LOS VALORES | FECHA | CAPITAL | RESULTADO | PATRIMONIO | VALOR PATRIM. | ||
| SOCIAL | DEL EJERCICIO | NETO | % | PROPORCIONAL | |||
| CUOTAS | |||||||
| SOC. ART. 33 – LEY 19.550: | |||||||
| -Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. | Comercialización de productos alimenticios | 31.12.03 | 7.060.737 | 40.263 | 509.633 | 73,6176 | 375.179 |
| VALOR REGISTRADO | |||
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERÍSTICAS | VALOR DE | 31.12.03 | 31.12.02 |
| COSTO | |||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| Depósitos a plazo | |||
| En moneda nacional | - | - | 3.704.213 |
| TOTALES AL 31.12.03 | - | - | |
| TOTALES AL 31.12.02 | - | 3.704.213 |
| EFECTO CONVERSION Y REEXPRESIÓN (4) | |||||||
| RUBROS | SALDOS AL | AUMENTOS | APLICACIO-NES | DISMINU- | SALDOS | SALDOS | |
| INICIO DEL | CIONES (2) | AL | AL | ||||
| EJERCICIO | 31.12.03 | 31.12.02 | |||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes: | |||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | |||||||
| Para deudores incobrables | 6.376.650 | 638.329 | (1) 786.539 | (59.628) | (1.725.112) | 6.016.778 | 6.376.650 |
| Otros créditos (Nota 3.3) | |||||||
| Para otros créditos incobrables | 63.221 | 4.370 | - | - | - | 67.591 | 63.221 |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | |||||||
| Por desvalorización y obsolescencia | 1.924.653 | (20.748) | (1) 507.720 | (978.851) | - | 1.432.774 | 1.924.653 |
| No Corrientes: | |||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | |||||||
| Para otros créditos incobrables | 81.356 | 5.624 | - | - | - | 86.980 | 81.356 |
| Impuesto a las ganancias diferido | 7.953.291 | 549.729 | (3) 11.641.297 | - | - | 20.144.317 | 7.953.291 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| No Corrientes: | |||||||
| Para contingencias | 4.959.886 | (128.494) | (1) 333.251 | - | (125.909) | 5.038.734 | 4.959.886 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 21.359.057 | 1.048.810 | 13.268.807 | (1.038.479) | (1.851.021) | 32.787.174 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 8.192.649 | (2.428.639) | 16.868.541 | (593.745) | (679.749) | 21.359.057 |
(1) El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se informa en el Anexo H.
(2) El destino contable de estas disminuciones se ha imputado a la cuenta “Otros ingresos, neto”.
(3) El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se informa en la cuenta “Impuesto a las ganancias”.
(4) Imputado en "Resultados por conversión y reexpresión, neto" del estado de resultados.
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | 31.12.03 | 31.12.02 | ||||
| Existencia al comienzo del ejercicio: | ||||||
| Mercaderías de reventa | 733.029 | |||||
| Productos terminados | 8.878.712 | |||||
| Productos en proceso | 3.397.723 | |||||
| Materias primas y materiales | 13.307.549 | |||||
| Mercaderías de reventa en tránsito | 1.362.905 | 27.679.918 | 37.699.954 | |||
| Compras del ejercicio | 161.082.784 | 150.180.216 | ||||
| Gastos según detalle expuesto en Anexo H: | ||||||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 31.257.906 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso | 15.546.650 | |||||
| Energía eléctrica, gas y combustibles y lubricantes | 7.255.803 | |||||
| Otros gastos | 14.301.281 | 68.361.640 | 78.292.914 | |||
| Resultado por conversión y reexpresión (1) | 1.886.112 | 16.482.311 | ||||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | (662.545) | 9.063.861 | ||||
| Bonificaciones de productos | - | 158.001 | ||||
| Existencia al cierre del ejercicio: | ||||||
| Mercaderías de reventa | (579.612) | |||||
| Productos terminados | (9.835.428) | |||||
| Productos en proceso | (4.594.931) | |||||
| Materias primas y materiales | (16.502.419) | |||||
| Materias primas y materiales en tránsito | (403.307) | |||||
| Mercaderías de reventa en tránsito | (352.057) | (32.267.754) | (27.679.918) | |||
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 226.080.155 | 264.197.339 |
- Imputado al rubro “Resultados por conversión y reexpresión - Generados por activos" del estado de resultados.
| MONTO Y CLASE | CAMBIO | MONTO EN | SALDOS | ||||
| RUBROS | DE MONEDA | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA | AL | |||
| EXTRANJERA | AL 31.12.03 | 31.12.02 | |||||
| ACTIVO | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||
| Créditos por ventas | |||||||
| -Comunes | EUR | 169.369 | 3,6152 | 612.304 | |||
| USD | 6.266.048 | 2,8800 | 18.046.217 | 18.658.521 | 19.022.651 | ||
| -Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | 3.443.018 | 2,8800 | 9.915.893 | 9.915.893 | 9.140.282 | |
| Otros créditos -Anticipos a proveedores | USD | - | - | - | - | 60.591 | |
| Bienes de cambio | |||||||
| -Anticipos a proveedores | USD | 273.292 | 2,8800 | 787.082 | 787.082 | 164.714 | |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 29.361.496 | 28.388.238 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Bienes de uso | |||||||
| -Anticipos a proveedores | USD | - | - | - | - | 27.228 | |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | - | 27.228 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 29.361.496 | 28.415.466 |
| MONTO Y CLASE | CAMBIO | MONTO EN | SALDOS | ||||
| RUBROS | DE MONEDA | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA | AL | |||
| EXTRANJERA | AL 31.12.03 | 31.12.02 | |||||
| PASIVO | |||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||
| Cuentas por pagar | |||||||
| -Comunes | EUR | 29.958 | 3,6152 | 108.306 | |||
| USD | 1.025.845 | 2,8800 | 2.954.434 | 3.062.740 | 1.847.748 | ||
| -Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD | 2.632.776 | 2,8800 | 7.582.395 | 7.582.395 | 5.963.178 | |
| Préstamos | |||||||
| -Bancarios | USD | 2.174.059 | 2,8800 | 6.261.289 | 6.261.289 | 36.179.197 | |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 16.906.424 | 43.990.123 | |||||
| TOTAL DEL PASIVO | 16.906.424 | 43.990.123 |
| GASTOS DE | GASTOS DE COMERCIA- | GASTOS DE ADMINIS- | TOTALES AL | TOTALES AL | |
| RUBROS | PRODUCCION | LIZACION | TRACION | 31.12.03 | 31.12.02 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 39.831 | 652.449 | 564.800 | 1.257.080 | 2.451.169 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 31.257.906 | 11.540.409 | 5.082.360 | 47.880.675 | 60.410.200 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 505.343 | 1.215.839 | 218.437 | 1.939.619 | 2.850.323 |
| Impuestos directos sobre ventas | - | 8.079.563 | - | 8.079.563 | 10.822.057 |
| Fletes y acarreos | 1.058.078 | 9.837.009 | - | 10.895.087 | 14.749.178 |
| Combustible | - | 4.515 | 11.769 | 16.284 | 21.033 |
| Gastos de exportación | - | 2.391.508 | - | 2.391.508 | 2.266.341 |
| Gastos de importación | 122.772 | 55.862 | - | 178.634 | 295.914 |
| Servicios de terceros | 4.029.163 | 1.740.458 | 1.049.096 | 6.818.717 | 7.052.650 |
| Conservación de bienes de uso | 5.454.344 | 456.804 | 137.845 | 6.048.993 | 5.882.881 |
| Depreciación de bienes de uso | 15.546.650 | 605.799 | 945.949 | 17.098.398 | 21.353.609 |
| Energía eléctrica, gas y combustibles y lubricantes | 7.255.803 | 1.448.337 | 525.670 | 9.229.810 | 10.260.125 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 500.729 | 2.561.269 | 685.295 | 3.747.293 | 5.515.335 |
| Previsión para contingencias | - | 266.353 | 66.898 | 333.251 | 1.846.488 |
| Desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | 507.720 | - | - | 507.720 | 1.530.024 |
| Deudores incobrables | - | 786.539 | - | 786.539 | 5.538.739 |
| Publicidad y propaganda | - | 12.320.411 | 9.908 | 12.330.319 | 23.759.624 |
| Diversos | 2.083.301 | 3.854.859 | 1.254.386 | 7.192.546 | 9.662.046 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 68.361.640 | 57.817.983 | 10.552.413 | 136.732.036 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 78.292.914 | 93.099.378 | 14.875.444 | 186.267.736 |
ARCOR DO BRASIL LTDA. Y
CONTROLADA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 1) | (Nota 1) | (Nota 1) | (Nota 1) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 8.755.914 | 946.940 | Cuentas por pagar | 37.917.966 | 29.562.615 | |
| Inversiones | - | 3.704.213 | Préstamos | 12.429.298 | 56.007.774 | |
| Créditos por ventas | 48.876.233 | 42.139.819 | Remuneraciones y cargas sociales | 6.762.245 | 5.488.125 | |
| Otros créditos | 3.250.643 | 5.072.236 | Cargas fiscales | 1.949.917 | 3.639.042 | |
| Bienes de cambio | 31.653.541 | 25.927.641 | Otros pasivos | 2.126.648 | 32.783 | |
| Previsiones | 44.856 | 41.955 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 92.536.331 | 77.790.849 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 61.230.930 | 94.772.294 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros créditos | 1.913.513 | 11.822.517 | Préstamos | 2.695.156 | 7.183.023 | |
| Bienes de uso | 121.478.141 | 130.160.397 | Cargas fiscales | 157.512 | 1.014.049 | |
| Otros activos | 234.651 | 262.897 | Previsiones | 5.038.734 | 4.959.886 | |
| Activos intangibles | 18.477.695 | 19.669.691 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 7.891.402 | 13.156.958 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 69.122.332 | 107.929.252 | ||||
| PARTICIPACION DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA | 134.454 | 123.834 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 142.104.000 | 161.915.502 | PATRIMONIO NETO | 165.383.545 | 131.653.265 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 234.640.331 | 239.706.351 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 234.640.331 | 239.706.351 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| (Nota 1) | (Nota 1) | |
| Ventas netas | 285.785.020 | 344.681.747 |
| Costo de las mercaderías vendidas | (226.080.155) | (264.197.339) |
| GANANCIA BRUTA | 59.704.865 | 80.484.408 |
| Gastos de comercialización | (57.817.983) | (93.099.378) |
| Gastos de administración | (10.556.890) | (14.904.434) |
| Otros gastos operativos | (1.191.996) | (1.312.066) |
| RESULTADO OPERATIVO | (9.862.004) | (28.831.470) |
| Otros ingresos, neto | 2.507.633 | 3.924.717 |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 2.537.755 | 2.796.093 |
| Diferencia de cambio | (3.047.548) | 14.282.735 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | (662.545) | 9.063.861 |
| Resultado operación swap | (2.753.121) | 1.333.300 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 8.523.384 | 163.200.016 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses | (7.273.749) | (16.344.811) |
| Diferencia de cambio | 2.211.014 | (26.724.266) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (7.766.308) | (140.710.890) |
| RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS | (15.585.489) | (18.010.715) |
| Impuesto a las ganancias | (10.246.709) | - |
| RESULTADO ANTES DE LA PARTICIPACION DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA | (25.832.198) | (18.010.715) |
| PARTICIPACION DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA | (10.622) | (6.165) |
| PERDIDA NETA DEL EJERCICIO | (25.842.820) | (18.016.880) |
Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| (Nota 1) | (Nota 1) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 4.651.153 | 3.094.903 |
| ------------------ | ------------------ | |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | (921.085) | 364.167 |
| Aumento bruto del efectivo | 5.025.846 | 1.192.083 |
| ------------------ | ------------------ | |
| Aumento neto del efectivo | 4.104.761 | 1.556.250 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 8.755.914 | 4.651.153 |
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Pérdida neta del ejercicio | (25.842.820) | (18.016.880) |
| Más: Partidas que no representan utilización de efectivo | 42.815.071 | 26.491.845 |
| Menos: Partidas que no representan generación de efectivo | (15.007.976) | 13.824.075 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 1.964.275 | 22.299.040 |
| ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Adquisición de bienes de uso | (8.445.186) | (27.184.181) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (8.445.186) | (27.184.181) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Disminución neta de préstamos | (48.066.343) | (16.232.364) |
| Aumento de Capital | 42.730.000 | 22.309.588 |
| Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones | 16.843.100 | - |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 11.506.757 | 6.077.224 |
| AUMENTO BRUTO DEL EFECTIVO | 5.025.846 | 1.192.083 |
| (1) Efectivo: Caja y bancos e inversiones corrientes con vencimientos originales hasta 90 días de la fecha de cada cierre. |
Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1. CRITERIOS DE CONSOLIDACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS
Siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nº 4 modificada por la Resolución Técnica Nº 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), la Sociedad ha consolidado línea a línea sus estados contables con los estados contables de la sociedad controlada Dos en Uno Importação e Comércio de Alimentos Ltda. al 31 de diciembre de 2003 y 2002 en la que posee 73,6176 % del capital social y de los votos necesarios para formar la voluntad social.
En la consolidación fue eliminada la inversión en las sociedades controladas, los saldos de activos y pasivos, y las ganancias y pérdidas registradas en transacciones entre la Sociedad y la mencionada sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002.
Debido a que las composiciones de los principales rubros patrimoniales y de resultados consolidados, la apertura por vencimiento de los créditos y pasivos consolidados y los saldos y operaciones consolidadas con sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas, están conformados en parte significativa por los rubros de la sociedad controlante, cuyas aperturas se detallan en las Notas 3, 4 y 5 respectivamente, a los estados contables individuales de dicha sociedad, dicha información no se presenta a nivel consolidada.
NOTA 2. CRITERIOS DE VALUACIÓN
Los criterios contables utilizados por la sociedade controlada son similares a aquéllos utilizados por la sociedad controlante, y se encuentran descriptos en detalle en las notas explicativas a los estados contables individuales de dicha sociedad.
NOTA 3. OTRAS EXPOSICIONES
Son aplicables a estos estados contables consolidados las notas 1, 2, 6, 7, 8, 9 y 10 de los estados contables individuales de Arcor do Brasil Ltda.
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