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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2003
Mar 10, 2004
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Estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior, juntamente con el informe del auditor
A los Señores Directores de
ARCOR DE PERU S.A.
-
Hemos auditado el estado de situación patrimonial de ARCOR DE PERU S.A. (una Sociedad constituída en Lima, Perú, subsidiaria de Arcor S.A.I.C., empresa constituída en Córdoba, República Argentina) al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas. Dichos estados contables, que se presentan en pesos argentinos, son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestras auditorías.
-
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces y errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en la Nota 2.1. a los estados contables mencionados en el párrafo 1, los mismos fueron confeccionados para propósitos de consolidación con los estados contables de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. Por lo tanto, dichos estados contables reflejan los activos y pasivos y el patrimonio neto de ARCOR DE PERU S.A. al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los ingresos y gastos y el flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esa fechas, todos ellos expresados en pesos argentinos para tal fin, y no son adecuados para otras finalidades.
- La Sociedad ha preparado sus estados contables al 31 de diciembre de 2003 dando efecto a los cambios de criterios requeridos por las nuevas normas contables descriptas en la Nota 2.2. y que se detallan en la Nota 2.7. a dichos estados contables. Los estados contables al 31 de diciembre de 2002, presentados con fines comparativos, han sido reformulados teniendo en cuenta dichos cambios de criterios. Sin embargo, tal como se indica en la mencionada Nota 2.7, apartado 2, ciertos cambios de criterios han sido adoptados por la Sociedad sin corregir los saldos determinados con anterioridad a la vigencia de las nuevas normas contables, no modificando en consecuencia la información comparativa presentada, ya sea porque las normas de transición previstas en las mismas requieren tal tratamiento o porque lo admiten como criterio alternativo.
- En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de ARCOR DE PERU S.A. al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los resultados de sus operaciones y el flujo de su efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores, todas ellas en la República Argentina. Asimismo, en nuestra opinión, excepto por los cambios en los criterios contables relacionados con las normas de transición a que se hace referencia en el párrafo 4, cambios con los que estamos de acuerdo, las normas contables profesionales fueron aplicadas sobre bases uniformes.
______________________
Pedro Contreras
C.P.C. Matrícula No.17804
Lima, Perú
30 de enero de 2004
Denominación de la Sociedad: ARCOR DE PERU S.A.
Domicilio Legal: Av. Prescott 325 – San Isidro – Lima, Perú.
EJERCICIO ECONOMICO Nº 11
ESTADOS CONTABLES POR EL EJERCICIO INICIADO EL 1º DE ENERO DE 2003 Y TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2003, PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR.
Actividad principal: Fabricación, importación y exportación de alimentos,
comercialización de dulces, golosinas, bocaditos y afines.
Fecha de inscripción en el Registro Público: 27 de diciembre de 1993.
Fecha de finalización del plazo de duración: Indefinido.
Datos de la sociedad controlante:
Denominación: Arcor S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 – Arroyito – Pcia.
de Córdoba – República Argentina
Actividad principal: Fabricación de golosinas
Participación de la sociedad controlante sobre
el capital y los votos: 95.32%
CAPITAL: $ 20,747,311
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos):
| Acciones | Suscripto | Integrado | Inscripto |
| 51,349,030 acciones comunes de un voto cada una VN 0.4040 | 20,747,311 | 20,747,311 | 20,747,311 |
| 20,747,311 | 20,747,311 | 20,747,311 |
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1) | 1,151,823 | 1,211,535 | Cuentas por pagar (Nota 3.5) | 9,443,803 | 9,924,356 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | 10,538,940 | 10,701,119 | Préstamos (Nota 3.6) | - | 6,469,873 | |
| Otros créditos (Nota 3.3) | 709,535 | 1,223,561 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7) | 205,406 | 443,610 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | 4,470,288 | 6,059,232 | Cargas fiscales | 227,557 | 207,623 | |
| Otros pasivos (Nota 3.8) | 228,978 | 212,066 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 16,870,586 | 19,195,447 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 10,105,744 | 17,257,528 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos (Nota 3.3) | 463,579 | 467,496 | ||||
| Bienes de uso (Anexo A) | 6,522,960 | 6,567,144 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 10,105,744 | 17,257,528 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 6,986,539 | 7,034,640 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 13,751,381 | 8,972,559 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 23,857,125 | 26,230,087 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 23,857,125 | 26,230,087 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.9) | 38,255,877 | 49,890,591 |
| Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) | (27,542,575) | (37,250,130) |
| GANANCIA BRUTA | 10,713,302 | 12,640,461 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (9,684,335) | (12,938,750) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (1,589,540) | (2,195,646) |
| RESULTADO OPERATIVO | (560,573) | (2,493,935) |
| Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 187,353 | 230,359 |
| Resultado por conversión y reexpresión, neto | (1,255,858) | (178,892) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses | (387,590) | (794,674) |
| Resultado por conversión y reexpresión, neto | 929,397 | 2,196,031 |
| Otros ingresos, neto (Nota 3.10) | 373,093 | 372,912 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS | (714,178) | (668,199) |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.6.h.) | - | - |
| PERDIDA NETA DEL EJERCICIO | (714,178) | (668,199) |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTALES | |||
| RUBROS | CAPITAL SUSCRIPTO (Nota 6) | AJUSTE DEL CAPITAL (Nota 2.6.f) | RESULTADOS NO ASIGNADOS | 31.12.2003 (Nota 2) | 31.12.2002 (Nota 2) |
| Saldos al inicio del ejercicio | 15,254,311 | 14,877,049 | (21,158,801) | 8,972,559 | 6,834,338 |
| Aumento de capital (nota 6) | 5,493,000 | - | - | 5,493,000 | 2,806,420 |
| Pérdida neta del ejercicio | - | - | (714,178) | (714,178) | (668,199) |
| SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 20,747,311 | 14,877,049 | (21,872,979) | 13,751,381 | 8,972,559 |
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
| 31.12.2003 (Nota 2) | 31.12.2002 (Nota 2) | |
| VARIACION DEL EFECTIVOEfectivo al inicio del ejercicio Resultado por conversión y reexpresión del efectivo Aumento (disminución) bruta del efectivo (Disminución) aumento neto del efectivo | 1,211,535 (141,196) 81,484 ___________ (59,712) | 916,352 476,106 (180,923) ___________ 295,183 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 1,151,823 | 1,211,535 |
| CAUSAS DE VARIACION DEL EFECTIVOACTIVIDADES OPERATIVASPérdida neta del ejercicio Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.11) Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.12) | (714,178) 3,272,374 (718,757) | (668,199) (4,720,871) 1,141,731 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 1,839,439 | (4,247,339) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adquisiciones de bienes de uso | (781,082) | (723,259) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (781,082) | (723,259) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aumento de capital (Disminución) aumento neto de préstamos | 5,493,000 (6,469,873) | 2,806,420 1,983,255 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | (976,873) | 4,789,675 |
| AUMENTO (DISMINUCIÓN) BRUTA DEL EFECTIVO | 81,484 | (180,923) |
- Efectivo: Caja y bancos.
Las notas 1 a 7 y los anexos A, E, F, G y H que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1: LA SOCIEDAD
La Sociedad fue constituida en septiembre de 1993 e inició sus operaciones en enero de 1994. La Sociedad es una subsidiaria de ARCOR S.A.I.C. (empresa dedicada a la fabricación de golosinas, constituida en Córdoba, Argentina) y su objeto social es dedicarse a la fabricación, importación y exportación de alimentos, comercialización de dulces, golosinas, bocaditos y afines de la marca “ARCOR”. En lo que respecta a mercaderías para reventa, las mismas son adquiridas en su totalidad a ARCOR S.A.I.C. y sus subsidiarias.
El patrimonio neto de la Sociedad se encuentra afectado por las pérdidas acumuladas que al 31 de Diciembre de 2003 ascienden a 21,872,979. Las acciones que viene implementando la Sociedad para revertir esta situación incluyen entre otras:
- Incrementar la producción local logrando un mejor aprovechamiento de la capacidad instalada.
- Sustituir importaciones de caramelos por productos de fabricación local, con el objeto de lograr una mejor contribución.
- Desarrollar nuevos productos de fabricación local que permitan una mayor diferenciación de la competencia.
El 14 de octubre de 2002 en Junta General de Accionistas se acordó la capitalización de los aportes irrevocables efectuados por la sociedad controlante durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002 por 2,806,420, y de la reserva legal por 7,125.
El 14 de mayo de 2003 en Junta General de Accionistas se acordó aumentar el capital mediante el aporte en efectivo de 2,700,000 el cual fue realizado por la Sociedad controlante el 19 de agosto de 2003.
El 19 de agosto de 2003 en junta General de accionistas se acordó aumentar el capital mediante el aporte en efectivo de 2,793,000 el cual fue realizado por la sociedad controlante el 7 de noviembre de 2003.
Al 31 de diciembre de 2003, el capital social de Arcor de Perú S.A. está conformado de la siguiente manera:
| Nº de acciones | % | |
| Arcor S.A.I.C. | 48,944,465 | 95.32% |
| Astral S.A. | 2,404,565 | 4.68% |
| __________ | ________ | |
| 51,349,030 | 100.00% |
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los estados contables adjuntos
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en nuevos soles (moneda local de curso legal en Perú), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en el Perú.
Los estados contables adjuntos son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Nuevas normas contables aplicadas
Los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.2. Nuevas normas contables aplicadas, continuación
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de las Resoluciones CD Nos. 238/01, 243/01, 261/01, 262/01 y 187/02 y MD N°32/02 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N°441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N°19, ambas de la FACPCE.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Las principales diferencias entre estas normas contables vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Perú aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al ajuste integral de los estados financieros y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a cada cierre.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N°18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local.
De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 1.203 y 1.075 nuevos soles por cada peso argentino, respectivamente.
Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como son el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos.
Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión” del estado de resultados (Nota 2.6.g). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.4. Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003 y 2002 reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la nota 2.1.
2.5. Estados contables comparativos
Los estados contables al 31 de diciembre de 2002, presentados con propósitos comparativos, han sido reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4., fueron confeccionados dando efecto a la aplicación del nuevo marco normativo mencionado en la Nota 2.2, e incluyen los efectos de los cambios de criterios contables de valuación y exposición mencionados en la Nota 2.7.
2.6. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
- Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. El detalle del rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
- Créditos y pasivos
Corrientes
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.6. Criterios de valuación, continuación
- Créditos y pasivos, continuación
Estos créditos y pasivos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que estos créditos y pasivos se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la Sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General N° 441 de la CNV que discontinúa la aplicación del método de reexpresión en moneda constante a partir del 1° de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
No corrientes
Crédito por impuesto diferido: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N° 434/03 de la CNV.
Otros créditos en moneda local: a partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2.: la Sociedad valúa estos créditos al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Estos créditos incluyen la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Hasta el 31 de diciembre de 2002, los créditos no corrientes arriba indicados se valuaban a su valor nominal. El efecto del cambio en el criterio de valuación antes descripto sobre los saldos iniciales de los mismos se estimó poco significativo.
La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de los créditos y pasivos se exponenn en la Nota 4.
- Bienes de cambio:
Mercaderías de reventa, materias primas y materiales en stock y en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
Productos terminados y en proceso: han sido valuados a su costo de reproducción a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.6. Criterios de valuación, continuación
- Bienes de uso:
A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2002, siguiendo las instrucciones de su sociedad controlante Arcor S.A.I.C. para propósitos de consolidación de sus estados contables, y habida cuenta de los cambios en las variables económicas en Argentina, país de residencia de esta sociedad, ocurridos durante el primer trimestre de 2002, y mencionados en la Nota 7, la Sociedad había adoptado el criterio de valuación previsto en la Resolución Técnica N°13 de la FACPCE, consistente en valuar sus bienes de uso a su costo de adquisición en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, reexpresado en moneda local de cada cierre considerando los coeficientes de ajuste respectivos calculados sobre la base de los índices de inflación del país de residencia, y convertido a pesos argentinos aplicando el tipo de cambio vigente a cada cierre. Los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 fueron valuados conforme a este criterio.
A partir del 1° de enero de 2003, y como consecuencia del cambio normativo mencionado en la Nota 2.2., la Sociedad valúa sus bienes de uso a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que dichas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, valuados de acuerdo al método descripto en el párrafo anterior, se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable, a las fechas respectivas.
- Previsiones:
Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas.
Para crédito por impuesto diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados.
Las nuevas normas contables vigentes a partir del 1° de enero de 2003 indicadas en la Nota 2.2, establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.6. Criterios de valuación, continuación
- Previsiones, continuación
Los efectos del valor descontado de estas previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
- Cuentas del patrimonio neto:
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera:
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
Los cargos por consumos de bienes de uso por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos reexpresados en moneda local al cierre de cada mes, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio de cierre del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4.
Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio y, (c) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
- Impuesto a las ganancias:
La Sociedad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 27% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.6. Criterios de valuación, continuación
- Impuesto a las ganancias, continuación
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | - | - |
| Impuesto a la ganancia método diferido | 527,135 | 6,237,580 |
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | (527,135) | (6,237,580) |
| Total impuesto a las ganancias | - | - |
La evolución del activo por impuesto diferido y el cargo a resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, es la siguiente:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto conversión y reexpresión | Cargo a resultados | Saldo final |
| Previsiones | 896,532 | 283 | (251,482) | 645,333 |
| Previsión activo diferido | (6,061,303) | 48 | (275,653) | (6,336,908) |
| Subtotal | (5,164,771) | 331 | (527,135) | (5,691,575) |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 5,164,771 | (331) | 527,135 | 5,691,575 |
| Totales | - | - | - | - |
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa efectiva del 34,3% establecida por las normas impositivas vigentes (Ley de impuesto a la renta y participación de trabajadores en utilidades) sobre el resultado impositivo al 31 de diciembre de 2003, es la siguiente:
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.6. Criterios de valuación, continuación
- Impuesto a las ganancias, continuación
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | (714,178) |
| Tasa del impuesto vigente | 34,3% |
| Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto | 244,963 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Efecto conversión y reexpresión | 36,511 |
| Otros netos | (281,474) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (244,963) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - |
| Cargo a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido | 527,135 |
| Impuesto determinado del ejercicio | - |
| Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido | (527,135) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | - |
Al 31 de diciembre de 2003, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende aproximadamente a 15,686,314. De acuerdo con recientes cambios en las normas vigentes al 31 de diciembre de 2000 el quebranto impositivo acumulado a esa fecha ascendente a 14,003,915 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2004 y el quebranto impositivo generado en el año 2001, ascendente a 1,682,399 puede utilizarse para compensar las utilidades sujetas a impuesto a la renta hasta el año 2005.
Al 31 de diciembre de 2003 y 31 de diciembre de 2002, el crédito resultante por impuesto diferido fue totalmente previsionado debido a que la Sociedad ha considerado remota su recuperabilidad.
A partir del 1° de enero de 2004, entraron en vigencia las siguientes modificaciones impositivas:
- La tasa del impuesto a las ganancias es de 30 por ciento.
- Las transacciones que realicen las Sociedades por montos mayores a 5,000 soles ó US$1,500, deberán efectuarse con medios de pago a través del sistema financiero. Los pagos efectuados sin utilizar dichos medios de pago no tendrán validez para fines impositivos.
A partir del 1° de marzo de 2004, se deberá pagar el impuesto a las transacciones financieras, que grava, con el 0.15 por ciento de los débitos o créditos efectuados en las cuentas bancarias por operaciones en moneda nacional o extranjera. Este impuesto constituye un gasto deducible para fines del impuesto a las ganancias.
Las Sociedades deberán escoger al momento de la presentación de la declaración jurada entre dos sistemas para el arrastre de sus quebrantos impositivos: a) por los 4 años siguientes a la fecha de su generación, o b) indefinidamente, pero con un tope anual equivalente al 50 por ciento de la utilidad gravable. Por los quebrantos que ya se haya iniciado el cómputo, se continuará hasta el vencimiento del plazo original. Para aquellos quebrantos por las cuales no se haya iniciado el cómputo, estarán sujetos a los sistemas antes mencionados. En caso de elegir el sistema a), el plazo de los 4 años se contará a partir del año 2004.
NOTA 2: BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES, continuación
2.6. Criterios de valuación, continuación
- Estimaciones contables:
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores incobrables, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
2.7. Cambios en los criterios contables de valuación y exposición
Tal como se indica en la Nota 2.2, los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución N°434/03 de la CNV.
En virtud de esta Resolución, con efecto a partir del 1° de enero de 2003 la Dirección de la Sociedad adoptó una serie de cambios en los criterios contables de valuación y exposición, respecto de aquellos aplicados hasta el 31 de diciembre de 2002.
Los principales cambios contables introducidos por la Dirección de la Sociedad en los estados contables por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 se resumen a continuación:
-
- Tal como se indica en la Nota 2.6.b., los créditos no corrientes se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos.
- Tal como se describe en la Nota 2.6.d., los bienes de uso se valuaron a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003, debido a que las nuevas normas establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002 se considerarán como base representativa del costo histórico de los mismos a esa fecha. Las incorporaciones posteriores al 31 de diciembre de 2002, se valuaron a su costo de adquisición en moneda local, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados al 31 de diciembre de 2003 fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
- Se presenta el estado de flujo de efectivo, con la clasificación de las actividades en operativas, de inversión y financiación. Hasta el 31 de diciembre de 2002, este estado básico se presentaba como un estado de origen y aplicación de fondos, clasificando los orígenes y aplicaciones de fondos en provenientes de las operaciones y otros.
La citada Resolución establece que los efectos de los cambios de criterios contables al comienzo de su primer ejercicio de aplicación deben ser registrados en forma retroactiva (afectan los saldos al inicio del primer ejercicio presentado). Sin embargo, las nuevas normas contables requieren no corregir los saldos determinados con anterioridad a su vigencia por los cambios identificados en el inciso 2. precedente.
La Dirección de la Sociedad no dio efecto retroactivo a los cambios contables indicados en el inciso 1. precedente, por considerar su efecto poco significativo sobre los saldos iniciales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003 y sobre los estados contables del ejercicio anterior, presentados con propósitos comparativos.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| 3.1 Caja y bancos | 31.12.2003 | 31.12.2002 |
| Caja | ||
| En moneda local | 6,630 | 6,822 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 33,160 |
| Bancos | ||
| En moneda local | 505,879 | 888,082 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 639,314 | 283,471 |
| TOTALES | 1,151,823 | 1,211,535 |
| 3.2 Créditos por ventas | ||
| Comunes y documentados | ||
| En moneda local | 9,248,624 | 10,092,193 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1,396,391 | 1,098,538 |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1,447,407 | 1,883,422 |
| SUB-TOTALES | 12,092,422 | 13,074,153 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | (1,553,482) | (2,373,034) |
| TOTALES | 10,538,940 | 10,701,119 |
| NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS, continuación | ||
| 3.3 Otros créditos | 31.12.2003 | 31.12.2002 |
| Corrientes: | ||
| Depósitos en Garantía | 48,905 | 64,699 |
| Fiscales | 313,684 | 757,272 |
| Anticipos a proveedores | ||
| En moneda local | 4,296 | 3,090 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 3,735 | 4,246 |
| Reclamos a terceros | 1,354 | 595 |
| Seguros a devengar | 28,230 | 56,266 |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | - | 84,912 |
| Diversos | ||
| En moneda local | 256,765 | 216,834 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 62,819 | 47,374 |
| SUB-TOTALES | 719,788 | 1,235,288 |
| Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) | (10,253) | (11,727) |
| TOTALES | 709,535 | 1,223,561 |
| No corrientes: | ||
| Fiscales | 463,579 | 467,496 |
| Impuesto diferido | 6,336,908 | 6,061,303 |
| SUB-TOTALES | 6,800,487 | 6,528,799 |
| Previsión para activo diferido (Anexo E) | (6,336,908) | (6,061,303) |
| TOTALES | 463,579 | 467,496 |
| NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS, continuación |
| 3.4 Bienes de cambio | 31.12.2003 | 31.12.2002 |
| Mercaderías de reventa | 2,255,522 | 4,020,650 |
| Productos terminados | 665,766 | 648,075 |
| Productos en proceso | 7,250 | 26,374 |
| Materias primas y materiales | 1,654,452 | 1,694,174 |
| Mercaderías de reventa en tránsito | 155,888 | 679,270 |
| Materias primas y materiales en tránsito | 59,367 | 253,956 |
| SUB-TOTALES (Anexo F) | 4,798,245 | 7,322,499 |
| Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio (Anexo E) | (327,957) | (1,263,267) |
| TOTALES | 4,470,288 | 6,059,232 |
| 3.5 Cuentas por pagar | ||
| Comunes y documentadas | ||
| En moneda local | 794,405 | 760,714 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 2,094,149 | 2,465,749 |
| Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 6,555,249 | 6,697,893 |
| TOTALES | 9,443,803 | 9,924,356 |
| 3.6 Préstamos | ||
| Bancarios | - | 6,469,873 |
| TOTALES | - | 6,469,873 |
| 3.7 Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Remuneraciones por pagar | 53,281 | 143,014 |
| Vacaciones por pagar | 152,125 | 300,596 |
| TOTALES | 205,406 | 443,610 |
| NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS, continuación |
| 3.8 Otros pasivos | 31.12.2003 | 31.12.2002 |
| Diversos | ||
| En moneda local | 168,510 | 178,844 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 60,468 | 33,222 |
| TOTALES | 228,978 | 212,066 |
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 3.9 Ventas netas | ||
| Ventas brutas | 39,787,615 | 51,840,609 |
| Reintegro de exportaciones | 298,171 | 367,268 |
| Descuentos y bonificaciones | (1,829,909) | (2,317,286) |
| TOTALES | 38,255,877 | 49,890,591 |
| 3.10 Otros ingresos, neto | ||
| Servicios prestados | 120,161 | 381,388 |
| Resultado por venta de bienes de uso | 26,832 | 56,008 |
| Recupero de provisión para deudores incobrables | - | 233,801 |
| Otros | 226,100 | (298,285) |
| TOTALES | 373,093 | 372,912 |
| NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS, continuación |
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| 3.11 Partidas que no representan utilización de efectivo | ||
| Depreciaciones de bienes de uso | 780,606 | 1,109,112 |
| Valor residual de las bajas de bienes de uso | 44,660 | 70,389 |
| Disminución (aumento) neto de créditos por ventas, neto de previsiones | 162,179 | (4,774,548) |
| Disminución (aumento) neto de otros créditos | 517,943 | (76,798) |
| Disminución (aumento) neto de bienes de cambio, neto de previsiones | 1,588,944 | (686,937) |
| Aumento neto de cargas fiscales | 19,934 | 60,127 |
| Aumento neto de otros pasivos | 16,912 | 53,890 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 141,196 | (476,106) |
| TOTALES | 3,272,374 | (4,720,871) |
| 3.12 Partidas que no representan orígenes de efectivo | ||
| Efecto por conversión y reexpresión de bienes de uso | - | (1,621,035) |
| (Disminución) aumento neto de remuneraciones y cargas sociales | (238,204) | 94,400 |
| (Disminución) aumento neto de cuentas por pagar | (480,553) | 2,668,366 |
| TOTALES | (718,757) | 1,141,731 |
NOTA 4: APERTURA POR VENCIMIENTO DE LOS CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS |
|---|---|---|
| CREDITOS | OTROS | |
| SIN PLAZO | 2,224,670 | 6,555,249 |
| TOTAL SIN PLAZO | 2,224,670 | 6,555,249 |
| (2) | ||
| CON PLAZO | ||
| Vencido: | ||
| Hasta tres meses | 3,023,333 | 630,371 |
| De tres a seis meses | 265,997 | 37,721 |
| De seis a nueve meses | 48,218 | 2,334 |
| De nueve a doce meses | 2,100,551 | 5,913 |
| De uno a dos años | - | |
| TOTAL VENCIDO | 5,438,099 | 676,339 |
| A vencer: | ||
| Hasta tres meses | 5,536,145 | 2,697,978 |
| De tres a seis meses | 67,421 | 176,178 |
| De seis a nueve meses | 9,454 | - |
| De nueve a doce meses | - | - |
| TOTAL A VENCER | 5,613,020 | 2,874,156 |
| TOTAL CON PLAZO | 11,051,119 | 3,550,495 |
| TOTAL | 13,275,789 | 10,105,744 |
| (1) |
- No devengan intereses y se presenta sin considerar previsiones registradas.
- Incluye 463,579 correspondiente a créditos fiscales no corrientes, que al 31 de diciembre de 2003 no cuentan con una fecha definida de aplicación.
NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 - LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS
El detalle de los saldos con las sociedades Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los ejercicios terminados en esas fechas, es el siguiente:
| RELACIONADAS | VENTAS | COMPRAS | OTROS INGRESOS | OTROS EGRESOS | ||||
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | - | 2,162,095 | 3,512,930 | - | - | - | - |
| Arcor do Brasil Ltda. | - | - | 902,797 | 2,315,762 | - | - | - | - |
| Alimentos Indal S.A. | - | - | 915,007 | 414,014 | - | - | - | - |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Chile S.A. | - | - | 4,750,881 | 5,980,455 | - | - | 373,552 | 339,224 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Colombia S.A. | 17,076 | - | - | - | - | 26,154 | - | - |
| Estirenos S.A. | - | - | 2,289,192 | 2,547,954 | - | - | - | - |
| Converflex S.A. | - | - | 208,720 | 343,160 | - | - | - | - |
| Carlisa S:A | - | - | 96,966 | |||||
| Unidal Ecuador S.A. | 2,804,929 | 4,869,237 | - | - | 219 | - | - | - |
| Arcorpar S.A. | - | - | - | - | - | - | - | 14,828 |
| Arcor USA | 27,592 | - | - | - | - | - | - | - |
| Unidal México S.A.C.V. | - | - | - | - | 141,081 | 274,061 | - | - |
| Total | 2,849,597 | 4,869,237 | 11,228,692 | 15,211,241 | 141,300 | 300,215 | 373,552 | 354,052 |
| RELACIONADAS | CREDITOS POR VENTAS | CUENTAS POR PAGAR | OTROS CREDITOS | ||||
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | 31.12.2003 | 31.12.2002 | ||
| Arcor S.A.I.C. (1) | - | - | 836,053 | 1,094,660 | - | - | |
| Arcor do Brasil Ltda. | - | - | 241,241 | 836,927 | - | - | |
| Alimentos Indal S.A. | - | - | 332,813 | 82,421 | - | - | |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Chile S.A. | - | - | 4,142,782 | 4,154,662 | - | - | |
| Estirenos S.A. | - | - | 957,201 | 350,590 | - | - | |
| Converflex S.A. | - | - | 45,159 | 78,221 | - | - | |
| Carlisa S.A | - | - | - | 100,412 | - | - | |
| Arcopar S.A.C. | - | - | - | - | - | - | |
| Arcor USA | 32,607 | - | - | - | - | - | |
| Unidal Ecuador S.A. | 1,414,800 | 1,883,422 | - | - | - | - | |
| Industria de Alimentos Dos en Uno Colombia S.A. | - | - | - | - | 21,597 | ||
| Unidal México S.A. C.V. | - | - | - | - | - | 63,315 | |
| Total | 1,447,407 | 1,883,422 | 6,555,249 | 6,697,893 | - | 84,912 |
- Sociedad controlante.
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL
En cumplimiento de la Resolución General N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio del ejercicio Aumentos de capital por capitalización de aportes irrevocables y cuentas por pagar | 6,923,186 5,500,000 | 12,423,186 2,824,000 | 15,254,311 5,493,000 |
| Capitalización de reserva legal | - | 7,125 | - |
| Capital social al cierre del ejercicio | 12,423,186 | 15,254,311 | 20,747,311 |
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2001, Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) efectuó aumentos al capital suscripto por 5,500,000 correspondientes a la capitalización de aportes irrevocables y de cuentas por pagar a Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante). Dichos aportes y capitalización de deuda se destinaron, principalmente, a financiar el déficit generado por las operaciones de la Sociedad.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002, la sociedad controlante efectuó un aumento de capital suscripto por 2,824,000 correspondiente a la capitalización de aportes irrevocables. Adicionalmente, la Sociedad capitalizó la reserva legal por 7,125 en concordancia con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades vigente en Perú.
Con fecha 16 de mayo de 2003 y 19 de agosto de 2003, se aprobó el aumento de capital por un total de 2,700,000 y 2,793,000, respectivamente. Los mismos fueron integrados con fecha 19 de agosto de 2003 y 7 de noviembre de 2003, respectivamente.
Consecuentemente, el capital social al 31 de diciembre de 2003, asciende a 20,747,311 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 51,349,030 acciones, al valor nominal de 0.4040 cada una.
NOTA 7: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD
Considerando que Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina, a continuación se describe la evolución del contexto económico en dicho país desde el año 2002 y su impacto sobre la situación patrimonial y financiera de la sociedad controlante, la que indirectamente podría también afectar las operaciones de la Sociedad.
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, una fuerte devaluación de la moneda y un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios históricos. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
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Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Argentino dispuso una serie de medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante el primer semestre del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. En los últimos meses el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos en la República Argentina
| Período | Período | Acumulado | |
| Enero 2002 – Diciembre 2002 | Enero 2003 – Diciembre 2003 | Enero 2002 – Diciembre 2003 | |
| Inflación mayorista | 118,21% | 2,03% | 122,38% |
| Inflación minorista | 40,95% | 3,66% | 46,11% |
| Variación del tipo de cambio (*) | 232,00% | (15,55%) | 190,50% |
Tipo de cambio vendedor al 31 de diciembre de 2003: Pesos 2,905 por cada dólar estadounidense.
(*) Variación promedio tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense.
El impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre los activos y pasivos de la Sociedad originó diferencias por conversión que han sido reconocidas contablemente en los estados contables de los períodos respectivos, de acuerdo con las normas contables vigentes en Argentina.
Adicionalmente, como consecuencia de este impacto de la devaluación del Peso Argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones y, adicionalmente, $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación es el siguiente:
(i) una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569, efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
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(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004, y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permite mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
| VALORES DE ORIGEN | |||||
| CUENTA PRINCIPAL | AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO DE CONVERSION Y REEXPRESION (NOTA 2.6.d) | AUMENTOS | DISMINUCIONES | AL CIERRE DEL EJERCICIO |
| Inmuebles - Terrenos | 709,131 | - | - | (1,674) | 707,457 |
| Inmuebles - Edificios | 3,542,800 | - | - | (177,695) | 3,365,105 |
| Maquinarias y equipos | 8,338,134 | - | 1,952 | (94,128) | 8,245,958 |
| Muebles y útiles | 151,317 | - | 8,522 | (6,329) | 153,510 |
| Vehículos | 201,802 | - | 70,374 | (133,433) | 138,743 |
| Equipos diversos | 566,410 | - | 102,465 | (69,872) | 599,003 |
| Obras en construcción | 50,562 | - | 597,769 | (42,986) | 605,345 |
| TOTAL AL 31.12.2003 | 13,560,156 | - | 781,082 | (526,117) | 13,815,121 |
| TOTAL AL 31.12.2002 | 10,119,007 | 2,845,096 | 723,259 | (127,206) | 13,560,156 |
| DEPRECIACIÓN | ||||||||
| DEL EJERCICIO | NETO RESULTANTE | |||||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO DE CONVERSION Y REEXPRESION (NOTA 2.6.d) | DISMINUCIONES | % | MONTO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 31.12.2003 | 31.12.2002 | |
| CUENTA PRINCIPAL | ||||||||
| Inmuebles - Terrenos | - | - | - | - | - | - | 707,457 | 709,131 |
| Inmuebles - Edificios | 803,887 | - | (177,695) | 3 | 76,155 | 702,347 | 2,662,758 | 2,738,913 |
| Maquinarias y equipos | 5,728,580 | - | (94,128) | 10 | 570,633 | 6,205,085 | 2,040,873 | 2,609,554 |
| Muebles y útiles | 73,134 | - | (6,329) | 10 | 13,214 | 80,019 | 73,491 | 78,183 |
| Vehículos | 153,073 | - | (133,433) | 20 | 16,608 | 36,248 | 102,495 | 48,729 |
| Equipos diversos | 234,338 | - | (69,872) | 10 | 103,996 | 268,462 | 330,541 | 332,072 |
| Obras en construcción | - | - | - | - | - | - | 605,345 | 50,562 |
| TOTAL AL 31.12.2003 | 6,993,012 | - | (481,457) | 780,606 | 7,292,161 | 6,522,960 | ||
| TOTAL AL 31.12.2002 | 4,716,656 | 1,224,061 | (56,817) | 1,109,112 | 6,993,012 | 6,567,144 |
- El destino contable de las depreciaciones de cada cierre se informa en el Anexo H.
| RUBROS | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION (2) | AUMENTOS (1) | APLICACIONES | SALDOS AL 31.12.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2) | ||||||
| Para deudores incobrables | 2,373,034 | (250,350) | 50,610 | (619,812) | 1,553,482 | 2,373,034 |
| Otros créditos (Nota 3.3) | ||||||
| Para otros créditos incobrables | 11,727 | (1,474) | - | - | 10,253 | 11,727 |
| Otros créditos no corrientes (Nota 3.3) | ||||||
| Impuesto diferido | 6,061,303 | (48) | 275,653 | - | 6,336,908 | 6,061,303 |
| Bienes de cambio (Nota 3.4) | ||||||
| Por desvalorización y obsolescencia | 1,263,267 | (205,709) | 258,016 | (987,617) | 327,957 | 1,263,267 |
| TOTALES AL 31.12.2003 | 9,709,331 | (457,581) | 584,279 | (1,607,429) | 8,228,600 | |
| TOTALES AL 31.12.2002 | 4,451,980 | 1,363,146 | 5,781,743 | (1,887,538) | 9,709,331 |
- El destino contable de los aumentos de cada cierre se informa en el Anexo H.
- Imputado en “Resultados por conversión y reexpresión - Generado por activos” en el estado de resultados.
| 31.12.2003 | 31.12.2002 | |||||||
| Bienes de cambio al comienzo del ejercicio: Mercadería de reventa Productos terminados Productos en proceso Materias primas y materiales Materias primas y materiales en tránsito | 4,020,650 648,075 26,374 1,694,174 253,956 | 6,643,229 | 2,844,711 633,905 1,267,885 25,092 | 4,771,593 | ||||
| Compras del ejercicio Gastos según detalle en información Anexo H: Sueldos, jornales y cargas sociales Depreciaciones Energía eléctrica, gas y comunicaciones Otros gastos | 1,248,140 679,127 293,617 773,683 | 23,976,941 2,994,567 | 1,478,451 995,863 502,923 1,160,602 | 34,311,036 4,137,839 | ||||
| Resultado por conversión (1) Bienes de cambio al final del ejercicio (Nota 3.4): Mercadería de reventa Productos terminados Productos en proceso Materias primas y materiales Materias primas y materiales en tránsito | (2,255,522) (665,766) (7,250) (1,654,452) (59,367) | (1,429,805) (4,642,357) | (4,020,650) (648,075) (26,374) (1,694,174) (253,956) | 672,891 (6,643,229) | ||||
| TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS | 27,542,575 | 37,250,130 |
(1) Imputado en el rubro “Resultados financieros, por tenencia conversión y reexpresión-generados por activos” en el estado de resultados.
| RUBROS | CLASE Y MONTO DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | ||||||
| ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Caja Bancos | USD USD | - 221,984 | 2.880 | - 639,314 | 33,160 283,471 | |||||
| Créditos por ventas Comunes y documentados Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD USD | 484,858 502,572 | 2.880 2.880 | 1,396,391 1,447,407 | 1,098,538 1,883,422 | |||||
| Otros créditos Anticipos a proveedores Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas Diversos | USD USD USD | 1,297 - 21,812 | 2.880 2.880 | 3,735 - 62,819 | 4,246 84,912 47,374 | |||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 3,549,666 | 3,435,123 | ||||||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 3,549,666 | 3,435,123 |
| RUBROS | CLASE Y MONTO DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.2003 | SALDOS AL 31.12.2002 | ||||
| PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar Comunes y documentadas Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas | USD USD | 727,135 2,276,128 | 2.880 2.880 | 2,094,149 6,555,249 | 2,465,749 6,697,893 | |||
| Otros pasivos Soc. art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas Diversos | USD USD | - 20,996 | 2.880 | - 60,468 | - 33,222 | |||
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 8,709,866 | 9,196,864 | ||||||
| TOTAL DEL PASIVO | 8,709,866 | 9,196,864 |
| RUBROS | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE COMERCIA-LIZACION | GASTOS DE ADMINIS-TRACION | TOTALES AL 31.12.2003 | TOTALES AL 31.12.2002 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 3,206 | 25,731 | 138,938 | 167,875 | 272,237 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 1,248,140 | 3,322,715 | 995,822 | 5,566,677 | 5,108,145 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 5,506 | 4,442 | 9,948 | 127,368 |
| Fletes y acarreos | - | 860,188 | - | 860,188 | 1,289,234 |
| Comisiones | - | 316,190 | - | 316,190 | 362,235 |
| Gastos de exportación | - | 255,692 | - | 255,692 | 172,670 |
| Servicios de terceros | 26,541 | 951,450 | 36,459 | 1,014,450 | 744,089 |
| Depreciación de bienes de uso | 679,127 | 62,448 | 39,031 | 780,606 | 1,109,112 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 293,617 | 174,086 | 71,753 | 539,456 | 898,247 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 43,455 | 306,663 | 37,796 | 387,914 | 406,955 |
| Quebranto para deudores incobrables | - | 50,610 | - | 50,610 | 576,162 |
| Desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio | - | 258,016 | - | 258,016 | 1,834,068 |
| Publicidad y propaganda | - | 2,460,216 | - | 2,460,216 | 3,697,744 |
| Alquileres | 42,196 | 178,994 | 90,993 | 312,183 | 503,760 |
| Seguros | 33,921 | 35,549 | 21,402 | 90,872 | 163,057 |
| Gastos generales varios | 624,364 | 420,281 | 152,904 | 1,197,549 | 2,007,152 |
| TOTALES AL 31.12.2003 | 2,994,567 | 9,684,335 | 1,589,540 | 14,268,442 | |
| TOTALES AL 31.12.2002 | 4,137,839 | 12,938,750 | 2,195,646 | 19,272,235 |