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ARCOR SAIC — Audit Report / Information 2003
Mar 10, 2004
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Estados Contables
al 31 de diciembre de 2003
CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
EJERCICIO ECONOMICO Nº 34
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de diciembre de 2003
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 4
ESTADO DE RESULTADOS 5
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 8
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 18
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 19
INFORME DE LOS AUDITORES
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
b
Denominación de la Sociedad: CONSTRUCTORA MEDITERRANEA S.A.C.I.F.I.
Domicilio Legal: 25 de Mayo 271 - Piso 7 - Córdoba
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Empresa constructora. Realización de operaciones inmobiliarias
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 2 de marzo de 1970
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 20 de junio de 1997 (última)
Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 1.243
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 2 de marzo de 2069
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 - Arroyito - CORDOBA
Actividad Principal: Fábrica de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,9286 %
EJERCICIO ECONOMICO N° 34
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de diciembre de 2003. Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior y expresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 (Nota 3.2.)
CAPITAL: $ 45.921
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 4.592.100 acciones ordinarias de un voto cada una y V.N. $ 0,01 | 45.921 | 45.921 |
| 45.921 | 45.921 |
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | (Nota 2) | |||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 11.796 | 3.481 | Cuentas por pagar | 3.948 | 3.053 | |
| Otros créditos (Nota 3.1.) | 751.446 | 794.557 | Cargas fiscales | 8.476 | -.- | |
| Otros pasivos | 3.627 | 3.627 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 763.242 | 798.038 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 16.051 | 6.680 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Inversiones (Anexo D) | 30.784 | 31.703 | Cargas fiscales | -.- | 1.530 | |
| Otros créditos (Nota 3.1.) | 17.562 | -.- | ||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | 1.530 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 16.051 | 8.210 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 48.346 | 31.703 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 795.537 | 821.531 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 811.588 | 829.741 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 811.588 | 829.741 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| (Nota 2) | (Nota 2) | |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.2.) | 5.084 | 2.955 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (102.906) | (65.084) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio | (28) | -.- |
| Intereses financieros Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 62.605 | (297.851) |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | (216) | (13.879) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses explícitos e implícitos | 14 | 598 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | 40 | 1.803 |
| Otros ingresos y egresos netos | (1.192) | 2.707 |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (36.599) | (368.751) |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.c.) | 10.605 | (127.928) |
| (PERDIDA) DEL EJERCICIO | (25.994) | (496.679) |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES | ||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 6) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESULTADOS ACUMULADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2002 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 971.215 | 1.318.210 |
| Resultado del ejercicio | (496.679) | (496.679) | |||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 474.536 | 821.531 |
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 474.536 | 821.531 |
| Resultado del ejercicio | (25.994) | (25.994) | |||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 | 45.921 | 55.024 | 246.050 | 448.542 | 795.537 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 3.481 | -.- |
| Aumento de efectivo | 8.315 | 3.481 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 11.796 | 3.481 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Pérdida del ejercicio | (25.994) | (496.679) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.3.) | (72.307) | 439.373 |
| Disminución (Aumento) de activos (Nota 3.4.) | 25.290 | (9.691) |
| Aumento (Disminución) de pasivos (Nota 3.5.) | 8.100 | (123.015) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | (64.911) | (190.012) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Disminución de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 73.253 | 191.845 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | 73.253 | 191.845 |
| FLUJO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| (Disminución) aumento de otros pasivos | (27) | 1.648 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (27) | 1.648 |
| Aumento de efectivo | 8.315 | 3.481 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: Contexto econOmico argentino y su impacto sobre la posiciOn econOmica y financiera de la Sociedad
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico, cuyos principales indicadores permanecen vigentes durante el presente ejercicio y entre los que podemos destacar, el alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, el cual declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002, la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos.
Indicadores económicos período diciembre 2001 – diciembre 2003
| Inflación mayorista | 122,40 % |
| Inflación minorista | 43,90 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 190,50 % |
(*) Variación promedio del tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense al cierre.
Los efectos más relevantes de la crisis mencionada, afectaron las operaciones de la Sociedad principalmente durante el ejercicio 2002, de los cuales mencionamos el más destacado:
Refinanciación de deuda financiera
Como consecuencia del impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, la Sociedad controlante inició un proceso de renegociación con sus acreedores bancarios, tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad controlante realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones, y adicionalmente $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación, es el siguiente:
- una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569 efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004 y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
NOTA 1: Contexto econOmico argentino y su impacto sobre la posiciOn econOmica y financiera de la Sociedad (continuación)
Refinanciación de deuda financiera (continuación)
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permitio mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los estados contables, fueron las siguientes:
2.1. Presentación de los estados contables – Nuevas normas contables
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la R.G. Nro. 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas Nro. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD Nro. 32/02, con ciertas excepciones como por ejemplo, no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C., entienden que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante. Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.C.), lugar de domicilio de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
2.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995 (Decreto Nro. 316/95) y a partir del 1 de enero de 2002 (Decreto Nro. 1269/02 y Resolución Nro. 415/02 de la C.N.V.).
El Decreto Nro. 1269/02 deroga el Decreto Nro. 316/95 e instruye a los organismos de contralor para dictar las reglamentaciones pertinentes a los fines de la recepción de los estados contables confeccionados en moneda constante.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.2. Consideración de los efectos de la inflación (continuación)
La Resolución Nro. 415/02 de la C.N.V. restablece la vigencia de la Resolución Técnica Nro. 6 de la F.A.C.P.C.E., que dispone la confección de estados contables en moneda homogénea, con aplicación en los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 30 de junio de 2002 inclusive, y admite que, tanto las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de la interrupción de los ajustes en agosto de 1995, como las que tengan fechas de origen incluidas en el período de estabilidad, se consideran expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.
Con fecha 8 de abril de 2003, la C.N.V. adoptó mediante su Resolución General Nro. 441/03 el Decreto Nro. 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, estableciendo la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea de acuerdo a la Resolución Técnica Nro. 6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica Nro. 19 de la F.A.C.P.C.E. con efecto a partir del 1 de marzo de 2003.
La Sociedad dio efecto en los presentes estados contables a la R.G. Nro. 441/03 de la C.N.V.. Por consiguiente los estados contables adjuntos reconocen los efectos inflacionarios acumulados hasta el 28 de febrero de 2003.
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del ejercicio, reexpresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, se aplicó el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
2.3. Estados contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2002 que se exponen como información comparativa de los estados contables al 31 de diciembre de 2003, surgen de reexpresar los importes de los estados contables a aquella fecha, en moneda del 28 de febrero de 2003, aplicando el método de ajuste mencionado en nota 2.2..
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 2.1., no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los presentes estados contables.
a. Activos y pasivos con componentes financieros implícitos:
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
b. Inversiones en propiedades:
Las inversiones en propiedades se presentan valuadas a su costo incurrido neto de las depreciaciones acumuladas, habiendo sido reexpresadas hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos expuestos en nota 2.2..
El valor residual de las inversiones en propiedades tomadas en su conjunto no supera su valor recuperable.
c. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta:
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Impuesto diferido | 10.605 | 1.429 |
| Impuesto corriente | -.- | (129.357) |
| Total impuesto a las ganancias | 10.605 | (127.928) |
– Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
– Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica Nro. 17 de la F.A.C.P.C.E., el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
c. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
– Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado, sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto reexpresión | Cargo a resultados | Saldo final |
| Inversiones no corrientes | (1.530) | 11 | 31 | (1488) |
| Subtotal | (1.530) | 11 | 31 | (1.488) |
| Quebrantos ejercicios anteriores | -.- | -.- | 10.574 | 10.574 |
| Totales al 31.12.03 | (1.530) | 11 | 10.605 | 9.086 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 31 de diciembre de 2003 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | (36.599) |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | 12.810 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | (7) |
| Quebrantos prescriptos | -.- |
| Efecto reexpresión en moneda homogénea | (2.198) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (2.205) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 10.605 |
| Variación entre pasivo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | 10.605 |
| Impuesto determinado del ejercicio | -.- |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 10.605 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
c. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
- Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nro. 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%. En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los diez ejercicios siguientes.
d. Patrimonio Neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2..
La cuenta “Capital Social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesto en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.
e. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja y cuentas corrientes bancarias.
f. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y amortizaciones de activos no monetarios (inversiones en propiedades), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los demás resultados se calcularon reexpresando los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
2.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de inversiones en propiedades, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | ||
| 3.1. Otros créditos. | 31.12.03 | 31.12.02 |
| Corrientes: | ||
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 58.640 | 27.872 |
| Gastos pagados por adelantado | 219 | 2.019 |
| Deudores Financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 687.787 | 761.039 |
| Alquileres a cobrar | ||
| Comunes | 1.500 | -.- |
| Sociedad artículo 33 Ley 19.550 | 3.300 | 3.627 |
| TOTALES | 751.446 | 794.557 |
| No Corrientes: | ||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 9.086 | -.- |
| Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | 8.476 | -.- |
| TOTALES | 17.562 | -.- |
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| Estado de Resultados | 31.12.03 | 31.12.02 |
| 3.2. Resultado de inversiones permanentes. | ||
| Depreciación de inversiones en inmuebles (Anexo D) | (919) | (920) |
| Impuestos sobre inmuebles | -.- | (1.343) |
| Alquileres ganados | ||
| Comunes | 2.402 | 606 |
| Sociedad artículo 33 Ley 19.550 (Nota 5) | 3.601 | 4.612 |
| TOTALES | 5.084 | 2.955 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Flujo de Efectivo | ||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| 3.3. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones. | ||
| Impuesto a las ganancias diferido | (10.605) | 127.928 |
| Intereses crédito financiero Soc . Art 33 Ley 19.550 | (62.605) | 297.851 |
| Depreciación otras inversiones | 919 | 920 |
| Resultados Financieros y por tenencia | (14) | 598 |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto el efectivo) | (2) | 12.076 |
| TOTALES | (72.307) | 439.373 |
| 3.4. Disminución (Aumento) de activos. | ||
| Disminución (Aumento) de otros créditos | 25.290 | (9.691) |
| TOTALES | 25.290 | (9.691) |
| 3.5. Aumento (disminución) de pasivos. | ||
| Aumento de cuentas por pagar | 1.154 | 3.484 |
| Aumento (Disminución) de cargas fiscales | 6.946 | (126.499) |
| TOTALES | 8.100 | (123.015) |
NOTA 4: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
| ACTIVOS | PASIVOS | |||
| PLAZOS | OTROS CREDITOS | OTROS | ||
| PASIVOS | ||||
| SIN PLAZO | (1) 763.989 | -.- | ||
| TOTAL SIN PLAZO | 763.989 | -.- | ||
| CON PLAZO | ||||
| Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | 300 | -.- | ||
| De tres a seis meses | 300 | -.- | ||
| De seis a nueve meses | 300 | -.- | ||
| De nueve a doce meses | 600 | -.- | ||
| TOTAL VENCIDO | 1.500 | -.- | ||
| CON PLAZO | ||||
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | 3.519 | 3.948 | ||
| De tres a seis meses | -.- | 12.103 +.+ | ||
| De seis a nueve meses | -.- | -.- | ||
| De nueve a doce meses | -.- | -.- | ||
| De uno a dos años | -.- | -.- | ||
| TOTAL A VENCER | 3.519 | 16.051 | ||
| TOTAL CON PLAZO | 5.019 | 16.051 | ||
| TOTAL | 769.008 | 16.051 | ||
| (2) | (3) |
Notas:
(1) Incluye $ 687.787 de Crédito Financiero Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 3.1.).
(2) El 89,44% devenga interés a tasa fija; siendo del 3,19%.
(3) No devengan intereses.
NOTA 5: SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY 19.550
El detalle de las operaciones realizadas con la sociedad controlante es el siguiente:
| EMPRESA | ARRENDAMIENTOS | OTROS EGRESOS | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 3.601 | 4.612 | 400 | -.- |
| TOTALES | 3.601 | 4.612 | 400 | -.- |
NOTA 6: CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nro. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio del ejercicio | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
| Capital social al cierre del período | 45.921 | 45.921 | 45.921 |
Al 31 de diciembre de 2003, el capital social estaba representado por 4.592.100 acciones ordinarias de V.N. $ 0,01 de un voto cada una y se encontraba totalmente suscripto e integrado.
OTRAS INVERSIONES ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL - CARACTERISTICAS | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | |||
| ACUMULA-DAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL EJERCICIO | ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |||
| MONTO (1) | |||||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||||||
| Inmuebles alquilados | 45.463 | 45.463 | 13.760 | 919 | 14.679 | 30.784 | 31.703 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 45.463 | 45.463 | 13.760 | 919 | 14.679 | 30.784 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 45.463 | 45.463 | 12.840 | 920 | 13.760 | 31.703 |
(1) Las depreciaciones de estas inversiones se exponen dentro del resultado de inversiones permanentes (Nota 3.2.)
| TOTALES AL 31.12.03 (Nota 2) | GASTOS DE ADMINISTRACION | TOTALES AL 31.12.02 (Nota 2) | |
| Retribución administradores, directores y síndicos | 3.600 | 3.600 | 3.627 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 23.523 | 23.523 | 6.949 |
| Servicios de terceros | 4.709 | 4.709 | 26.550 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 1.182 | 1.182 | 12.866 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 15.798 | 15.798 | -.- |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 16.334 | 16.334 | -.- |
| Servicios bancarios | 994 | 994 | 373 |
| Gastos generales varios | 36.766 | 36.766 | 14.719 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 102.906 | 102.906 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 65.084 | 65.084 |
| Véase nuestro informe de fecha 06 de febrero de 2004 | ||
| PRICE WATERHOUSE & Co. | ||
| (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 - R.A.P.U. | Cr. Gerardo Rubén Scorza | Fernando Luis Falco |
| Presidente | Presidente | |
| Comisión Fiscalizadora | ||
| 19 |
INFORME DE LOS AUDITORES
A los Señores
Presidente y Directores de
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.
25 de Mayo 271 – Piso 7
Córdoba
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. al 31 de diciembre de 2003 y 2002, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 6 y anexos D y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en nota 2.1. a los estados contables, la Sociedad ha aplicado a partir del 1 de enero de 2003 nuevas normas contables de valuación y exposición, lo que ha implicado el reconocimiento de reclasificaciones en y adaptación de la información comparativa.
- En nuestra opinión, los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 2002 y los resultados de sus operaciones y las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que:
a) los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales, y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores.
b) los estados contables de Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- los montos totales del activo, pasivo, patrimonio neto y resultados se detallan a continuación:
c.1.) Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 2002:
| 31.12.03 | 31.12.02 | ||
| Activo | 811.588 | 829.741 | |
| Pasivo | 16.051 | 8.210 | |
| Patrimonio Neto | 795.537 | 821.531 |
c.2.) Estado de resultados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, los cuales arrojan una pérdida de ($ 25.994) y de ($ 496.679), respectivamente.
- al 31 de diciembre de 2003 no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surja de los registros contables.
Córdoba, 6 de febrero de 2004.
| PRICE WATERHOUSE & CO. (Socio) |
| C.P.C.E.C. - 21.00004.3 - R.A.P.U. |
| Cr. Héctor Gustavo Alaye Contador Público (U.N.C.) Mat. Prof. Nº 10.4903.1 C.P.C.E. Córdoba |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
CONSTRUCTORA MEDITERRANEA SOCIEDAD ANONIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL FINANCIERA e INMOBILIARIA:
En nuestro carácter de Síndicos, hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales y de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del citado artículo 294, y en ejercicio de estas funciones, informamos sobre el examen que hemos realizado de los documentos detallados en el apartado I siguiente. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos documentos basada en nuestro examen con el alcance que se menciona en el párrafo II.
- DOCUMENTOS EXAMINADOS:
- Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2003.
- Estado de Resultados por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2003.
- Estado de Evolución del Patrimonio Neto, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003.
- Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio finalizado 31 de diciembre de 2003.
- Notas a los Estados Contables y Anexos.
- Inventario al 31 de diciembre de 2003.
- Memoria del Directorio por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003.
- ALCANCE DEL EXAMEN:
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para el examen de los documentos mencionados en los ítems a) al e) del apartado I nos hemos basado fundamentalmente en el trabajo realizado por el auditor externo PRICE WATERHOUSE & Co., quien ha efectuado dicho examen de acuerdo con normas de auditoría vigentes; por lo tanto nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias expuestas en actas. No hemos controlado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Asimismo, hemos examinado la Memoria del Directorio referente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, y hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
- DICTAMEN:
- Basado en el examen realizado, con el alcance descripto en el párrafo II, en nuestra opinión los estados contables de CONSTRUCTORA MEDITERRÁNEA SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL FINANCIERA e INMOBILIARIA reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y los resultados de sus operaciones, la evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes.
- No tenemos observaciones que formular en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
- Los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Córdoba, 20 de febrero de 2004
Comisión Fiscalizadora
| Cr. Gerardo Rubén Scorza Presidente Comisión Fiscalizadora |