Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Sign up Log in

ARCOR SAIC Audit Report / Information 2004

May 12, 2004

Preview isn't available for this file type.

Download source file
Denominación de la Sociedad: ARCOR DO BRASIL LTDA.
Domicilio legal: Rua Joao Batista Martins 225, Ciudad de Rio das Pedras, Estado de San Pablo, Brasil
EJERCICIO ECONOMICO N° 25
Estados contables por el PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO el 31 de marzo de 2004 y presentados eN forma comparativa coN el estado de situación patrimonial al 31 de Diciembre de 2003 y coN los estados contables por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2003.
ANTECEDENTES
Actividad principal: elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos.
Fecha de inscripción en la Junta Comercial: 25 de agosto de 1980.
Fecha de la última modificación: 11 de febrero de 2004.
Fecha de finalización del plazo de duración: indeterminado.
Datos de la sociedad controlante:
-Denominación: Arcor S.A.I.C.
-Domicilio legal: Avenida Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Córdoba, Argentina
-Actividad principal: Fabricación de golosinas.
-Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los votos: 99,98%
Información de la sociedad controlada en "Anexo C" CAPITAL: $ 150.386.952
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos):
Cuotas Suscripto Integrado Inscripto
163.565.176 cuotas de 1 voto cada una (Valor 0,92) 150.386.952 150.386.952 150.386.952
150.386.952 150.386.952 150.386.952
64.950.525 64.950.525 64.950.525
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos) :
Fecha de inscripción en la Junta Comercial: 25 de Agosto de 1980
Fecha de inscripción de las modificaciones: 27 de Agosto de 1999
Fecha de finalización del plazo de duración: indeterminado
Datos de la sociedad controlante:
-Denominación: Arcor S.A.I.C.
-Domicilio legal: Avenida Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito - Córdoba
-Actividad principal: Fabricación de Golosinas
-Participación de la sociedad controlante sobre el capital y los votos: 99,952715%
Información de las sociedades controladas en "Anexo C"
CAPITAL: $ 64.950.525
Composición del Capital (expresado en pesos argentinos) :
Cuotas Suscripto Integrado Inscripto
77.895.295 cuotas 64.950.525 64.950.525 64.950.525
de 1 voto cada una (Valor $0,83)
64.950.525 64.950.525 64.950.525
XXXXXXXX Acciones ordinarias clase "X" de X votos cada una VN $ X,XX
XXXXXXXXXXXXX Acciones ordinarias clase "X" de X voto cada una VN $ XXXX
Acciones a emitir

RELATÓRIO DE REVISÃO LIMITADA DAS DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS DE PERÍODOS INTERMEDIÁRIOS

Ilmos. Srs.

Diretores da

Arcor do Brasil Ltda.

  1. Efetuamos uma revisão limitada dos balanços patrimoniais da Arcor do Brasil Ltda. (empresa brasileira subsidiária da Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, empresa constituída em Córdoba, Argentina) levantados em 31 de março de 2004 e 2003 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa dos períodos de três meses findos naquelas datas, bem como efetuamos uma revisão limitada dos balanços patrimoniais consolidados da Arcor do Brasil Ltda. e empresa controlada levantados em 31 de março de 2004 e 2003 e as respectivas demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa dos períodos de três meses findos naquelas datas. Essas demonstrações contábeis, expressas em pesos argentinos, são de responsabilidade da administração da Empresa.
  2. Nossa revisão foi realizada de acordo com as normas da Resolução Técnica N° 7 da Federação Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicáveis à revisão limitada de demonstrações contábeis de períodos intermediários. De acordo com as referidas normas, uma revisão limitada consiste principalmente na aplicação de procedimentos analíticos para as informações contábeis e em efetuar indagações aos responsáveis pelos assuntos contábeis e financeiros. O escopo de uma revisão é substancialmente menor que o de uma auditoria de demonstrações contábeis, cujo objetivo é expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Portanto, não expressamos qualquer opinião sobre as demonstrações contábeis da Arcor do Brasil Ltda. referidas no primeiro parágrafo.
  3. Conforme mencionado na Nota 2.1, as demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo, foram elaboradas para fins de consolidação com as demonstrações contábeis da sociedade controladora Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial. Assim sendo, as referidas demonstrações contábeis (individuais e consolidadas) refletem o ativo, passivo e patrimônio líquido da Arcor do Brasil Ltda. em 31 de março de 2004 e 2003 e 31 de dezembro de 2003, e as receitas e despesas e fluxos de caixa do período de três meses findos em 31 de março de 2004 e 2003, todos expressos em pesos argentinos para tal fim, não sendo adequadas para outras finalidades.

  4. Baseados em nossa revisão limitada, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser efetuada nas demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo para que as mesmas estejam apresentadas de acordo com as normas contábeis profissionais, a Ley de Sociedades Comerciales e as normas da Comisión Nacional de Valores, todas elas vigentes na Argentina.

  5. Com relação aos balanços patrimoniais da Arcor do Brasil Ltda. em 31 de dezembro de 2003, e respectivas notas explicativas e anexos complementares, apresentados para fins de comparabilidade, informamos que em 7 de fevereiro de 2004, emitimos um parecer de auditoria sobre as demonstrações financeiras (individuais e consolidadas) da Arcor do Brasil Ltda. para o exercício findo naquela data, sem ressalvas.

São Paulo, 23 de abril de 2004

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC2SP015199/O-6

Sergio Ricardo Romani

Contador CRC 1SP072321-3-S-SP
31.03.04 31.12.03 31.03.03 31.03.04 31.12.03 31.03.03
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
(Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2)
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.1) 2.848.869 8.755.492 984.412 Cuentas por pagar (Nota 3.5) 48.867.516 37.869.950 31.361.319
Créditos por ventas (Nota 3.2) 62.959.393 48.876.202 37.968.757 Préstamos (Nota 3.6) 13.897.026 12.429.298 45.914.845
Otros créditos (Nota 3.3) 5.173.496 3.242.710 4.421.504 Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7) 7.021.501 6.762.245 4.919.848
Bienes de cambio (Nota 3.4) 31.974.500 31.653.541 24.669.008 Cargas fiscales 2.443.096 1.949.917 2.436.279
Otros pasivos (Nota 3.8) 26.586 2.126.648 1.106.999
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 102.956.258 92.527.945 68.043.681 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 72.255.725 61.138.058 85.739.290
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.3) 1.570.783 1.529.011 10.186.362 Préstamos (Nota 3.6) 1.526.191 2.904.773 5.746.302
Inversiones (Anexo C) 371.988 375.179 317.739 Cargas fiscales - 157.512 711.806
Bienes de uso (Anexo A) 122.898.488 121.478.141 126.896.210 Previsiones (Anexo E) 4.950.065 5.038.734 4.668.901
Otros activos (Nota 2.5.g) 234.651 234.651 234.651
Activos intangibles (Anexo B) 18.240.240 18.477.695 19.512.803
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 6.476.256 8.101.019 11.127.009
TOTAL DEL PASIVO 78.731.981 69.239.077 96.866.299
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 143.316.150 142.094.677 157.147.765 PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) 167.540.427 165.383.545 128.325.147
TOTAL DEL ACTIVO 246.272.408 234.622.622 225.191.446 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 246.272.408 234.622.622 225.191.446

Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
31.03.04 31.03.03
(Nota 2) (Nota 2)
Ventas netas (Nota 3.9) 88.608.454 62.651.154
Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F) (65.782.760) (50.118.271)
GANANCIA BRUTA 22.825.694 12.532.883
Gastos de comercialización (Anexo H) (20.126.801) (14.000.517)
Gastos de administración (Anexo H) (3.380.688) (2.619.485)
Otros gastos operativos (Nota 3.10) (253.739) (46.417)
RESULTADO OPERATIVO (935.534) (4.133.536)
Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.11) (3.191) (27.794)
Otros ingresos, neto (Nota 3.12) (88.207) 162.010
Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto
Generados por activos
Intereses 965.805 575.734
Diferencias de cambio 200.938 (376.692)
Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) 891.933 2.156.400
Resultado operación swap (Nota 9) (61.634) (999.405)
Resultado por conversión y reexpresión (2.856.038) (3.137.486)
Generados por pasivos
Intereses (1.352.367) (688.657)
Diferencias de cambio (113.942) (1.508.849)
Resultado por conversión y reexpresión 2.107.119 4.650.157
PÉRDIDA NETA DEL PERÍODO (1.245.118) (3.328.118)

Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS TOTALES
R U B R O S CAPITAL AJUSTE APORTES
SUSCRIPTO DEL IRREVOCABLES RESULTADOS 31.03.04 31.03.03
(Nota 7) CAPITAL (NOTA 7) NO ASIGNADOS
Saldos al inicio del ejercicio 130.141.852 102.910.718 16.843.100 (84.512.125) 165.383.545 131.653.265
Aporte de capital (Nota 7) 20.245.100 - (16.843.100) - 3.402.000 -
Pérdida neta del período - - - (1.245.118) (1.245.118) (3.328.118)
- - - - - -
SALDOS AL CIERRE DEL PERÍODO 150.386.952 102.910.718 - (85.757.243) 167.540.427 128.325.147

Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
31.03.04 31.03.03
(Nota 2) (Nota 2)
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio 8.755.492 4.650.852
------------------- -------------------
Resultado por conversión y reexpresión del efectivo (41.646) (205.506)
Disminución bruta del efectivo (5.864.977) (3.460.934)
------------------- ------------------
Disminución neta del efectivo (5.906.623) (3.666.440)
------------------- -------------------
EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO 2.848.869 984.412
CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Pérdida neta del período (1.245.118) (3.328.118)
Más: Partidas que no representan utilización de efectivo (Nota 3.13) 17.423.715 4.793.306
Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (Nota 3.14) (18.565.439) 8.111.607
FLUJO NETO DE EFECTIVO ( UTILIZADO EN ) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (2.386.842) 9.576.795
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquisición de bienes de uso (6.910.067) (1.189.920)
Adquisición de activos intangibles (59.214) (140.400)
FLUJO NETO DE EFECTIVO ( UTILIZADO EN ) LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (6.969.281) (1.330.320)
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Aumento (disminución) neta de préstamos 89.146 (11.707.409)
Aporte de capital 3.402.000 -
FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR ( UTILIZADO EN ) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 3.491.146 (11.707.409)
DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO (5.864.977) (3.460.934)
1. Efectivo: Caja y bancos.

Las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, E, F, G y H y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de este estado.
NOTA 1: LA SOCIEDAD. ADQUISICIÓN Y POSTERIOR FUSIÓN DE LA EMPRESA 4231 INDUSTRIAL Y COMERCIAL LIMITADA.
Arcor do Brasil Ltda. tiene como objetivo la elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos. La Sociedad es controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, una sociedad constituida en Argentina que se dedica a la fabricación de golosinas, teniendo en su poder el 99,98% del capital de Arcor do Brasil Ltda.
Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004 tuvieron continuidad los proyectos relacionados con la planta de chocolates de Bragança Paulista, cuyos niveles de utilización de capacidad productiva se optimizarán en los próximos 2 o 3 años. La administración de la Sociedad espera un escenario económico más favorable de la economía brasileña para el año 2004 y una mejor utilización de su capacidad productiva, permitiendo mejores márgenes operativos y resultados. Asimismo durante el presente año hubo um aumento en la utilización de la capacidad instalada de la planta de Bragança Paulista y una importante reducción de los gastos a fin de adecuar su estructura de gastos a la conyuntura económica. Con fecha 14 de septiembre de 2001, la Sociedad suscribió un contrato de cesión y transferencia de cuotas con Nestlé Brasil Ltda., por el cual adquirió las cuotas representativas del 100% del capital social de 4231 Industrial e Comercial Ltda., pagando un total de USD 6.045.074.
NOTA 2: BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
2.1. Propósito especial de los presentes estados contables
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en reales (moneda local de curso legal en Brasil), y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Brasil.
Los presentes estados contables son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados contables consolidados de Arcor S.A.I.C. (sociedad controlante) a las fechas respectivas.
2.2. Normas contables aplicadas
Los estados contables por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003, y el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 fueron preparados de acuerdo con las normas generales y particulares de valuación y exposición contables exigidas por Resolución N°434/03 de la Comisión Nacional de Valores (CNV). Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó, con ciertas excepciones, las nuevas normas contables profesionales adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), el que en virtud de la Resolución MD nº 87/03 aprobó, con ciertas modificaciones, las Resoluciones Técnicas Nos. 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Entre las excepciones más significativas con impacto en los estados contables de la Sociedad, dispuestas por la Resolución N°434/03 de la CNV respecto de las normas contables profesionales adoptadas por el CPCECABA se destaca, entre otras, la de no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes, sino de mantenerlos a sus valores nominales. Adicionalmente, tal como se indica con mayor detalle en la Nota 2.4. más abajo, en virtud del Decreto N°664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y la aplicación de la Resolución N° 441/03 de la CNV, a partir del 1° de marzo de 2003 la Sociedad ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N°6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica N° 19, ambas de la FACPCE. La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nos. 434/03 y 441/03 de la CNV resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N°22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (CPCECBA) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos al de esta Resolución, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos. Las principales diferencias entre estas normas contables propesionales vigentes en la Argentina y las normas contables profesionales vigentes en Brasil aplicables a la Sociedad se refieren, entre otras, al reconocimiento de los efectos de la reexpresión en moneda constante de los bienes de uso e intangibles, la segregación de los intereses implícitos en las cuentas de activos, pasivos, ingresos y gastos y la valuación de los bienes de cambio a sus valores de reposición a la fecha de cada cierre.
2.3. Conversión a pesos argentinos
La Sociedad aplica el método de “Convertir – Ajustar” aplicable a sociedades no integradas de acuerdo a lo establecido por la Resolución Técnica N° 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), a efectos de convertir a pesos argentinos sus estados contables expresados en moneda local. De acuerdo con lo establecido en dicha Resolución, los activos y pasivos expresados en moneda local y valuados conforme a los criterios contables más abajo indicados, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a las fechas respectivas. Al 31 de marzo de 2004 y al 31 de marzo y diciembre de 2003, los tipos de cambio de cierre utilizados en el proceso de conversión de dichos activos y pasivos, fueron de 1,031, 1,164 y 1,003 reales por cada peso argentino respectivamente. Por otra parte, las mediciones que están expresadas en moneda local de momentos anteriores al de cierre, como ser el saldo inicial y los aportes y retiros del patrimonio neto, las mediciones de activos y pasivos al 31 de marzo de 2004, 31 de diciembre de 2003 y 31 de marzo de 2003 que representen costos históricos, y los ingresos y gastos y los flujos de efectivo por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzode 2004 y 2003, todos ellos expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los correspondientes tipos de cambio históricos. Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados (Nota 2.5.k). De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4.
2.4. Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Los presentes estados contables reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la CNV. Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables, considerando el propósito especial de los mismos indicado en la nota 2.1.
2.5. Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
a. Caja y bancos
En moneda local: a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
b. Inversiones corrientes
Las inversiones corrientes han sido valuadas a sus valores netos de realización e incluyen la porción devengada de los resultados pertinentes hasta la fecha de cada cierre, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas.
c. Créditos y pasivos
Corrientes En moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre. En moneda extranjera: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, excepto en los casos en que las condiciones de estabilidad económica existentes en el mercado en el que opera la sociedad justifiquen mantener los mismos a su valor nominal convertido a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones y convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a esas fechas. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada cierre. Estos créditos y pasivos incluyen, cuando correspondiera, la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos.
Los efectos del valor descontado de los créditos y pasivos corrientes excluyendo los comerciales y financieros a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que, en línea con la Resolución General Nº 441 de la CNV que discontinuó la aplicación del método de reexpresión en moneda constante a partir del 1º de marzo de 2003, se cumplen tales condiciones de estabilidad económica en el mercado en el que opera la misma.
La Dirección de la Sociedad entiende que no tiene una concentración de riesgo crediticio significativa, más allá de la importancia que tienen las sociedades relacionadas respecto del total de créditos por ventas. Los clientes son sometidos periódicamente a evaluaciones crediticias de su capacidad financiera. En este sentido, se analizan los clientes que puedan resultar de dudoso cobro y se registra la previsión para deudores incobrables correspondientes, cuya evolución se expone en el Anexo E. El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere significativamente del valor de libros de los créditos a las fechas respectivas. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad estima que el valor corriente de los mismos a dichas fechas, no difiere significativamente de su valor contable a esas mismas fechas.
No corrientes Crédito por impuesto diferido: a su valor nominal, neto de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre, de acuerdo a lo establecido por la Resolución N°434/03 de la CNV. Otros créditos y pasivos en moneda local: al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado según corresponda, vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada cierre.
Estos créditos y pasivos incluyen cuando correspondiera la porción devengada de los resultados financieros pertinentes hasta la fecha de cada cierre. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de los saldos patrimoniales correspondientes, cuando fueron significativos. La información requerida por las normas contables profesionales vigentes respecto a plazos, tasas de interés y pautas de actualización de los créditos y pasivos se expone en la Nota 4.
d. Bienes de cambio
Mercaderías de reventa, mercaderías de reventa en tránsito, materias primas y materiales y materias primas y materiales en tránsito: han sido valuadas a su costo de reposición a la fecha de cada cierre y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas. Productos terminados y en proceso: han sido valuados a su costo de reproducción a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas. El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
e. Inversiones no corrientes
Acciones – Sociedades Art. 33 – Ley N°19.550: comprende participaciones y aportes irrevocables efectuados en la sociedad controlada Dos en Uno do Brasil Importação e Comércio de Alimentos Ltda., según detalle que se incluye en el Anexo C, valuadas de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional sobre la base de estados contables confeccionados a las fechas de cierre respectivas, siguiendo criterios contables similares a los de la Sociedad, tal como lo establece la Resolución Técnica N°5, modificada por la Resolución Técnica N°19 de la FACPCE, con informe de auditoría, y convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a las fechas respectivas. El efecto de las utilidades recíprocas no trascendidas a terceros fue eliminado. El valor de las inversiones, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
f. Bienes de uso
Han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003. A estos efectos las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, conforme el criterio de valuación que aplicaba la Sociedad a esa fecha se consideran esa una base representativa del costo histórico de los mismos a dicha fecha. Las incorporaciones posteriores a esa fecha valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El valor de los bienes de uso, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
g. Otros activos
Corresponden a inmuebles no afectados a la actividad y puestos a la venta, valuados a su valor neto de realización en moneda local a la fecha de cada cierre y convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio vigentes a esas fechas.
h. Activos intangibles
Estos bienes han sido valuados a su costo histórico en moneda local, neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas en base a la vida útil estimada empleando fórmulas lineales, y convertidos a pesos argentinos aplicando los tipos de cambio históricos al 1° de enero de 2003. A estos efectos las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina establecen que los valores de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2002, conforme el criterio de valuación que aplicaba la Sociedad a esa fecha, se consideran una base representativa del costo histórico de los mismos a dicha fecha. Las incorporaciones posteriores a esa fecha valuadas a su costo de adquisición en moneda local, fueron convertidas a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las respectivas transacciones. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable a las fechas respectivas.
i. Previsiones
Para deudores y otros créditos incobrables: fue determinada sobre la base de la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los asesores legales, las cobranzas posteriores a cada cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores. Para crédito por impuesto a las ganancias diferido no recuperable: fue constituida para reducir el valor de libros de dicho crédito a su valor probable de realización a las fechas respectivas, y determinada en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros, la reversión de las diferencias temporarias netas y la posibilidad futura de absorción de los quebrantos impositivos acumulados. Por desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: fue determinada considerando los bienes de cambio que a cada cierre tenían un valor neto de realización inferior a su costo de reproducción o de reposición, y para reducir ciertas existencias de bienes de cambio de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización, a las fechas respectivas. Para contingencias: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes, principalmente derivadas de reclamos y/o juicios de carácter laboral, comercial y fiscal, que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y la probabilidad de concreción se han considerado las opiniones de los asesores legales de la Sociedad. Las normas contables vigentes, establecen que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de mercado vigentes al momento de cada transacción, en la medida que sus efectos fueran significativos. Los efectos del valor descontado de previsiones a la fecha de cada cierre no han sido considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las mismas fueron valuadas considerando los riesgos relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.
j. Cuentas del patrimonio neto
El patrimonio neto inicial fue convertido a pesos argentinos al tipo de cambio vigente al 1° de enero de 1997, en tanto que los aportes y retiros posteriores a esa fecha fueron convertidos a pesos argentinos a los tipos de cambio históricos del momento en el que se realizaron las transacciones que les dieron origen. Los valores así determinados fueron reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El ajuste derivado de la reexpresión de la cuenta “Capital suscripto” se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
k. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas de resultados se determinaron de la siguiente manera: Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas en cada cierre (ventas netas, gastos de administración, de comercialización y otros ingresos, neto) fueron convertidas a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes en que se registró la transacción, y reexpresadas en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. Los componentes financieros implícitos han sido segregados de las cuentas de resultados correspondientes, cuando fueron significativos. Los cargos por consumos de bienes de uso y activos intangibles por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2004 y 2003 fueron determinados en función a los valores residuales de los respectivos activos, registrados en moneda local al 1° de enero de 2003, convertidos a pesos argentinos al tipo de cambio a esa fecha, en tanto que los correspondientes a las incorporaciones posteriores a esa fecha fueron convertidos al tipo de cambio del momento en que se registraron las transacciones, todos ellos reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la Nota 2.4. El costo de las mercaderías vendidas se determinó en base al costo de reposición al cierre de cada mes, convertido a pesos argentinos al tipo de cambio promedio del mes respectivo, y reexpresado en moneda homogénea según lo mencionado en Nota 2.4. El resultado por tenencia se expone en la cuenta "Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto". El resultado de inversiones permanentes en la sociedad controlada se computó sobre la base de la participación proporcional en los resultados de dicha sociedad, por los períodos respectivos, netos de los resultados no trascendidos a terceros. Bajo la denominación de “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos financieros, (b) el efecto de las diferencias de cambio, (c) el resultado por tenencia de bienes de cambio y, (d) los resultados por conversión y reexpresión a pesos argentinos generados en cada cierre.
l. Impuesto a las ganancias
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente del 34% sobre la utilidad impositiva del período/ejercicio. Por otro lado el cargo contable por el impuesto a las ganancias se determina por el método denominado de impuesto diferido, el cual consiste en el reconocimiento ( como credito a deuda ) del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, determinado a la tasa vigente del 34% establecida en la Ley de Impuesto a la Renta, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas. Cuando existen quebrantos impositivos acumulados suceptibles de disminuir ganancias impositivas futuras, o el impuesto diferido resultante de las diferencias temporarias sea activo, se reconocen contablemente dichos créditos, en la medida en que la Dirección de la Sociedad estime que su aprovechamiento futuro sea probable. Las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, que son las adoptadas por la Comisión Nacional de Valores según se explica en la nota 2.2., establecen que las diferencias originadas en la reexpresión en moneda constante del costo original de los activos no monetarios, cuya deducción no está reconocida impositivamente, sean consideradas como diferencias permanentes, por lo, que no originan el reconocimiento de impuestos diferidos. Al 31 de marzo de 2004 y 2003, el crédito resultante del impuesto diferido asciende a 0 y 8.829.152, respectivamente, netos de la correspondiente previsión por la porción no recuperable del mismo, constituida para reducir su valor de libros a su valor probable realización, determinado en función a la estimación de la Dirección de la Sociedad de los resultados impositivos futuros a las fechas respectivas . La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
Ganancia (Pérdida)
31.03.04 31.03.03
Impuesto a las ganancias a pagar - -
Impuesto a las ganancias diferido 374.834 8.829.152
Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido (374.834) (8.829.152)
Total impuesto a las ganancias - -
Al 31 de marzo de 2004, el quebranto impositivo acumulado de la Sociedad asciende a aproximadamente 47.766.607. De acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias, anualmente se podrá compensar hasta el 30% de la ganancia neta imponible, no habiendo plazo de prescripción.
La evolución del activo ( pasivo ) por impuesto diferido y el cargo a resultados por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004, es la siguiente:
Rubros Saldo inicial Efecto conversión y reexpresión Cargo a resultados Saldo final
Créditos 1.451.546 (39.754) 142.992 1.554.784
Bienes de cambio 554.133 (15.307) 299.753 838.579
Activos fijos (3.987.438) 109.336 (184.097) (4.062.199)
Cuentas por pagar y otras deudas 3.607.579 (98.803) (9.563) 3.499.213
Previsiones 1.932.877 (64.753) 16.482 1.884.606
Previsión activo diferido (20.144.317) 563.522 (374.834) (19.955.629)
Subtotal (16.585.620) 454.241 (109.267) (16.240.646)
Quebrantos ejercicios anteriores 16.585.620 (454.241) 109.267 16.240.646
Totales - - - -
La conciliación entre el cargo contable a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa de impuestos del 34% establecida por las normas impositivas vigentes sobre el resultado impositivo estimado al 31 de marzo de 2004, es la siguiente:
Resultado del ejercicio antes de impuestos (1.245.118)
Tasa del impuesto vigente 34%
Resultado del ejercicio por la tasa del impuesto 423.340
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto
Ganancias no gravadas 75.877
Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas (33)
Efecto conversión y reexpresión 418.105
Otros netos 376.335
Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto 870.284
Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido (374.834)
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias -
Cargo a resultados por impuesto a las ganancias, método diferido 374.834
Impuesto determinado del ejercicio -
Cargo a resultados por previsión impuesto a las ganancias diferido (374.834)
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias -
m. Estimaciones contables
La preparación de los presentes estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los mismos, como así también los ingresos y egresos registrados en cada cierre. La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, las previsiones por deudores y otros créditos incobrables, desvalorización del crédito por impuesto diferido, desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio y contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
3.1 Caja y bancos 31.03.04 31.12.03 31.03.03
- Caja 34.579 25.287 63.730
- Bancos 2.814.290 8.730.205 920.682
TOTALES 2.848.869 8.755.492 984.412
3.2 Créditos por ventas
- Comunes
En moneda local 40.531.408 21.447.152 18.783.487
En moneda extranjera (Anexo G) 14.881.663 18.658.521 14.268.338
En gestión judicial 5.306.818 4.871.414 3.966.143
- Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5)
En moneda extranjera (Anexo G) 8.343.637 9.915.893 6.745.099
Sub Totales 69.063.526 54.892.980 43.763.067
- Previsión para deudores incobrables (Anexo E) (6.104.133) (6.016.778) (5.794.310)
TOTALES 62.959.393 48.876.202 37.968.757
3.3 Otros créditos
Corrientes:
- Fiscales 2.757.026 2.125.688 2.742.311
- Anticipos a proveedores en moneda local 919.487 495.291 1.486.466
- Diversos 1.562.723 689.322 255.483
Sub Totales 5.239.236 3.310.301 4.484.260
- Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) (65.740) (67.591) (62.756)
TOTALES 5.173.496 3.242.710 4.421.504
No corrientes:
- Impuesto a las ganancias diferido 19.955.629 20.144.317 12.833.181
- Depósitos en garantía 883.231 891.443 560.205
- Fiscales 653.150 602.197 766.528
- Diversos 119.000 122.351 105.424
Sub Totales 21.611.010 21.760.308 14.265.338
- Previsión de impuesto a las ganancias diferido (Anexo E) (19.955.629) (20.144.317) (4.004.029)
- Previsión para otros créditos incobrables (Anexo E) (84.598) (86.980) (74.947)
TOTALES 1.570.783 1.529.011 10.186.362
3.4 Bienes de cambio 31.03.04 31.12.03 31.03.03
- Mercaderías de reventa 588.766 579.612 748.367
- Productos terminados 11.713.891 9.835.428 6.924.603
- Productos en proceso 4.356.139 4.594.931 3.910.529
- Materias primas y materiales 14.389.904 16.502.419 12.791.366
- Materias primas y materiales en tránsito 1.029.186 403.307 -
- Mercaderías de reventa en tránsito 477.815 352.057 1.736.559
Sub Totales (Anexo F) 32.555.701 32.267.754 26.111.424
- Anticipos a proveedores
En moneda extranjera (Anexo G) 979.709 787.082 375.104
En moneda local 81.759 31.479 6.887
Sub Totales 33.617.169 33.086.315 26.493.415
- Previsión por desvalorización y obsolescencia de bienes de
cambio (Anexo E) (1.642.669) (1.432.774) (1.824.407)
TOTALES 31.974.500 31.653.541 24.669.008
3.5 Cuentas por pagar
- Comunes
En moneda local 33.888.301 27.224.815 24.997.803
En moneda extranjera (Anexo G) 3.036.035 3.062.740 3.011.863
- Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5 y Anexo G)
En moneda extranjera 11.943.180 7.582.395 3.351.653
TOTALES 48.867.516 37.869.950 31.361.319
3.6 Préstamos
Corrientes:
- Bancarios
En moneda local 13.897.026 6.168.009 20.837.044
En moneda extranjera (Anexo G) - 6.261.289 25.077.801
TOTALES 13.897.026 12.429.298 45.914.845
No corrientes:
- Bancarios
En moneda local 1.324.138 2.695.156 5.577.918
- Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas (Nota 5) 202.053 209.617 168.384
TOTALES 1.526.191 2.904.773 5.746.302
3.7 Remuneraciones y cargas sociales
- Provisiones de vacaciones, aguinaldo y gratificación especial 5.607.254 4.533.922 4.033.240
- Cargas sociales 1.414.247 2.228.323 886.608
TOTALES 7.021.501 6.762.245 4.919.848
3.8 Otros pasivos
- Deuda por contratos de derivados 26.586 2.126.648 1.004.865
- Diversos - - 102.134
TOTALES 26.586 2.126.648 1.106.999
31.03.04 31.03.03
3.9 Ventas netas Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida)
- Ventas brutas 90.754.001 63.265.485
- Descuentos y bonificaciones (2.512.233) (1.607.170)
- Reintegro por exportaciones 366.686 992.839
TOTALES 88.608.454 62.651.154
3.10 Otros ingresos y egresos operativos
- Amortización de activos intangibles (296.669) (297.288)
- Recupero de previsión para deudores incobrables (Anexo E) 42.930 250.871
TOTALES (253.739) (46.417)
3.11 Resultado de inversiones permanentes
- Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. (3.191) (27.794)
TOTALES (3.191) (27.794)
3.12 Otros ingresos, neto
- Recupero de impuestos - 216.469
- Recupero de gastos - 179
- Resultado por venta de bienes de uso 29.187 (30.736)
- Indemnizaciones recibidas (49.357) 57.223
- Diversos (19.562) 18.970
- Previsión para contingencias (Anexo E) (48.475) (100.095)
(88.207) 162.010
3.13 Partidas que no representan utilización de efectivo
- Depreciación de bienes de uso 4.331.606 4.308.669
- Valor residual de las bajas de bienes de uso 1.158.114 145.438
- Amortización de activos intangibles 296.669 297.288
- Aumento (disminución) neta de cargas fiscales 335.667 (1.503.956)
- Aumento (disminución) neta de remuneraciones y cargas sociales 259.256 (568.234)
- Aumento neto de cuentas por pagar 10.997.566 1.852.559
- Resultado de inversiones permanentes 3.191 27.794
- Disminución neta de otros activos - 28.242
- Resultado por conversión y reexpresión del efectivo 41.646 205.506
TOTALES 17.423.715 4.793.306
31.03.04 31.03.03
3.14 Partidas que no representan utilización de efectivo Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida)
- (Aumento) disminución neta de créditos por ventas (neto de previsiones) (14.083.191) 4.170.708
- (Aumento) disminución neta de bienes de cambio (neto de previsiones) (320.959) 1.258.435
- Aumento (disminución) neta de otros créditos (neto de previsiones) (1.972.558) 1.899.195
- Disminución neta de previsiones incluidas en el pasivo (88.669) (290.947)
- (Disminución) aumento neto de otros pasivos (2.100.062) 1.074.216
TOTALES (18.565.439) 8.111.607

NOTA 4: APERTURA POR VENCIMENTO DE LOS CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE MARZO DE 2004
ACTIVOS PASIVOS
PLAZOS CREDITOS PRESTAMOS OTROS
SIN PLAZO 8.343.637 202.053 11.943.180
TOTAL SIN PLAZO 8.343.637 202.053 11.943.180
CON PLAZO
- Vencido:
Hasta tres meses 5.093.580 - 2.218.455
De tres a seis meses 106.149 - 283.946
De seis a nueve meses 371.595 - 95.610
De nueve a doce meses 139.631 - 435.839
De uno a dos años 2.597.233 - -
De dos a tres años 882.271 - 11.571
Más de tres años 2.503.150 - -
TOTAL VENCIDO 11.693.609 - 3.045.421
- A vencer:
Hasta tres meses 52.462.169 9.924.612 42.344.372
De tres a seis meses 1.432.804 1.324.138 879.474
De seis a nueve meses 164.912 1.324.138 142.851
De nueve a doce meses 205.631 1.324.138 3.401
De uno a dos años 1.655.381 1.324.138 -
TOTAL A VENCER 55.920.897 15.221.164 43.370.098
TOTAL CON PLAZO 67.614.506 15.221.164 46.415.519
TOTAL 75.958.143 15.423.217 58.358.699
(1) (2) (3)
Notas: (1) Aproximadamente el 31% devengan interés a una tasa promedio ponderada fija de aproximadamente el 20% anual. Excluye la previsión para deudores incobrables y para otros créditos incobrables. (2) El 100% devenga interés a tasa variable. La tasa mínima es de 5% y la máxima es de 18% anual. (3) Incluye la totalidad de pasivos, excepto préstamos y previsiones. El 53% devengan interés a tasa variable, siendo la tasa mínima un 8% anual y máxima de 24%.

NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS

El detalle de los saldos con sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas al 31 de marzo de 2004 y 2003 y al 31 de diciembre de 2003 y el monto de las operaciones realizadas con las mismas durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2004 y 2003, es el siguiente:
CONTROLADAS Ventas Compras Otros egresos
31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03
Deu do Brasil Imp.e Com. Ltda. - - - - 8.814 7.009
RELACIONADAS Ventas Compras Otros egresos
31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03 31.03.04 31.03.03
Arcor S.A.I.C. (1) 2.486.688 372.022 3.900.308 1.412.082 - -
Arcor USA Inc. 1.644.802 1.526.920 - - - -
Arcor Canadá Inc. - 72.056 - - - -
Van Dam S.A. 407.809 410.347 - - - -
Ind. Alim. Deu-Chile S.A. 198.435 159.432 - - - 113.943
Unidal México S.A. de C.V. 597.760 113.131 - - - -
Estirenos S.A. - 621.171 114.345 - - -
Cartocor S.A. - - - - - -
Ind. Alim. DEU – Colombia Ltda. 49.226 71.152 - - - -
Carlisa - - - - - -
Unidal Ecuador S.A. 294.479 392.981 - - - -
Converflex S.A. - - 92.295 168.720 - -
Arcor de Perú S.A. 25.333 221.700 - - - -
Flexprin - - - - - -
Arcorpar S.A 304.099 416.320 - - - 13.211
Totales 6.008.631 4.377.232 4.106.948 1.580.802 8.814 134.163

( 1) Sociedad controlante.

NOTA 5: SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 Y OTRAS RELACIONADAS (Cont.)
CONTROLADAS Créditos por ventas Cuentas por Pagar Préstamos
31.03.04 31.12.03 31.03.03 31.03.04 31.12.03 31.03.03 31.03.04 31.12.03 31.03.03
Deu do Brasil Imp.e Com. Ltda. - - - - - - 202.053 209.617 168.384
RELACIONADAS Créditos por ventas Cuentas por Pagar Préstamos
31.03.04 31.12.03 31.03.03 31.03.04 31.12.03 31.03.03 31.03.04 31.12.03 31.03.03
Arcor S.A.I.C. (1) 1.528.783 597.648 521.890 9.317.310 5.101.808 3.038.568 - - -
Arcor USA Inc. 3.894.780 5.106.063 2.755.973 - - - - - -
Arcor Canadá Inc. 260.154 659.801 200.087 - - - - - -
Van Dam S.A. 481.911 144.303 433.994 - - - - - -
Ind. Alim. Deu-Chile S.A. 280.087 516.311 149.310 - - 104.126 - - -
Unidal México S.A. de C.V. 874.747 663.240 184.639 - - - - - -
Estirenos S.A. 45.397 175.145 947.367 114.435 - - - - -
Fripack - - - - - - - - -
Ind. Alim. DEU Colombia Ltda. 55.083 55.322 71.837 - - - - - -
Dulciora - - - 846 864 864 - - -
Carlisa - - - 2.125.769 2.170.998 - - - -
Unidal Ecuador S.A. 715.344 1.644.571 370.577 - - - - - -
Converflex S.A. - - - 384.820 308.725 208.095 - - -
Arcor de Perú S.A. 30.281 241.241 714.215 - - - - - -
Flexprin - - - - - - - - -
Arcorpar S.A 177.070 112.248 395.210 - - - - - -
Totales 8.343.637 9.915.893 6.745.099 11.943.180 7.582.395 3.351.653 202.053 209.617 168.384
  1. Sociedad controlante.
NOTA 6: GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
I) Garantías otorgadas
‘
ACREEDOR / BENEFICIARIO MONEDA DEUDA GARANTIZADA TIPO DE GARANTIA VALOR DE LIBROS GARANTIA OTORGADA AL 31.03.04
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO E SOCIAL – BNDES REAL 22.930.982 TERRENOS 1.553.681
II) Bienes de disponibilidad restringida
DEUDA GARANTIZADA VALOR DE LIBROS
MONEDA BIEN GRAVADO GARANTIA OTORGADA
AL 31.03.04
REAL 22.930.982 Maquinas 6.345.274
Las garantías hipotecarias y prendarias informadas arriba fueron utilizadas en la obtención del préstamo del Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social (BNDES), por valor de 22.930.982.

NOTA 7: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL

En cumplimiento de la Resolución General N° 434/03 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
2004 2003 2002
Capital social al inicio del ejercicio 130.141.852 87.411.852 64.950.525
Aporte de capital 20.245.100 42.730.000 21.230.000
Capitalización de pasivos - - 1.231.327
Capital social al cierre del ejercicio/período 150.386.952 130.141.852 87.411.852
El capital social al 31 de marzo de 2004 es de 150.386.952 y se encuentra totalmente suscripto, inscripto e integrado, representado por 163.565.176 cuotas, de valor nominal 0,92 de un voto cada una. En el mes de septiembre de 2002 Arcor S.A.I.C. realizó un aporte de capital en efectivo por 21.230.000 que fue capitalizado entre los meses de septiembre y noviembre. Con fecha 15 de octubre de 2002, se capitalizó una deuda con Arcor S.A.I.C., sociedad controlante, por 1.231.327. Todos los aportes fueron aprobados por el Banco Central. En noviembre de 2003 Arcor S.A.I.C., realizó tres aportes de capital en efectivo por 2.550.000, 1.425.000 y 1.425.000 capitalizados en el mismo mes. En octubre de 2003 fueron realizados dos aportes de capital en efectivo por 2.850.000 y 2.840.000 capitalizados el 20 y 31 del mismo mes, respectivamente. En septiembre de 2003 fueron aportados 5.680.000 capitalizados el 25 del mismo mes. En mayo de 2003 fueron aportados 5.440.000 capitalizados el 12 de ese mes y 20.520.000 capitalizados el 21 de junio de 2003. Todos los aportes están registrados en la Junta Comercial de San Pablo. El 11 de febrero de 2004 Arcor S.A.I.C. realizó un aporte de capital en efectivo por 3.402.000, el cual fue capitalizado junto con el aporte irrevocable de 16.843.100 realizado en diciembre de 2003 y registrado en la Junta Comercial de San Pablo en la misma fecha.
NOTA 8: PRESTAMOS
BANCO MONEDA CAPITAL E INTERESES TASA DE INTERES MES DE TOMA Mês DE VENCIMIENTO AMORTIZACION PERÍODO DE INTERES
Credibanco S.A. (BNDES) REAL 604.370 TJLP + 5% anual Jun/99 Jun/05 Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000
Sudameris S.A. (BNDES) REAL 345.459 TJLP + 5% anual Jun/99 Jun/05 Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000
Bradesco S.A. (BNDES) REAL 374.309 TJLP + 5% anual Jun/99 Jun/05 Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000
TOTALES LARGO PLAZO 1.324.138
Credibanco S.A. (BNDES) REAL 2.417.480 TJLP + 5% anual Jun/99 Mar/05 Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000
Sudameris S.A. (BNDES) REAL 1.381.834 TJLP + 5% anual Jun/99 Mar/05 Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000
Bradesco S.A. (BNDES) REAL 1.497.237 TJLP + 5% anual Jun/99 Mar/05 Plazo de gracia de 9 meses/ pagos mensuales a partir 03/2000 Durante plazo de gracia, pagos trimestrales. Pagos mensuales a partir de 03/2000
Bradesco REAL 1.151.074 CDI + 5% anual Jul/03 Jun/04 Pago mensual Pago mensual
Brasil S.A. REAL 7.449.401 17,73% anual Abr/03 Abr/04 Abr/04 Pago mensual
TOTALES CORTO PLAZO 13.897.026
TOTALES 15.221.164

NOTA 9: CONTRATOS DE DERIVADOS

9.1 CONTRATOS DE SWAP

Con el fin de cubrir el riesgo de cambio proveniente de mantener saldos adeudados a entidades financieras al 31 de marzo de 2004 en dólares estadounidenses, la Sociedad celebró contrato de swap de dichas divisas con vencimiento en abril de 2004. Al 31 de marzo de 2004 y 2003, la Sociedad reconoció una pérdida por estas operaciones de 61.634 y 999.405 respectivamente que fue imputada dentro del rubro “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto” del estado de resultados por los período de tres meses terminados en dichas fechas.

9.2 CONTRATOS A TERMINO POR COMPRA FUTURA DE AZUCAR

La Sociedad ha subscripto con fecha 30 de julio de 2003 un contrato a término por compra de azúcar con La Bolsa de Merceria y Futuros de San Pablo (BM&F).

Al 31 de marzo de 2004 el resultado originado por esta operación fue de una ganancia de 73.270, que se expone dentro del rubro “Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión - Generado por activos” del estado de resultados por el ejercicio terminado en dicha fecha.

NOTA 10: EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO, Y SU IMPACTO SOBRE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y DE LA SOCIEDAD

Arcor S.A.I.C., la sociedad controlante, desarrolla su actividad principal en la República Argentina. A partir de la crisis que vivió ese país desde el mes de diciembre de 2001, y con el impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, Arcor S.A.I.C. inició un proceso de reestructuración de su deuda financiera, que incluyó la renegociación de la deuda con sus acreedores bancarios tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.

La sociedad controlante finalizó exitosamente el proceso de negociaciones suscribiendo, con fecha 15 de diciembre de 2003, una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales, mediante los cuales se financió la totalidad de su deuda financiera, mejorando sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de la misma.

Arcor S.A.I.C. como sociedad controlante, y luego del exitoso proceso de refinanciación de su deuda bancaria, ratifica su capacidad financiera y se ha comprometido a continuar proveyendo el apoyo financiero necesario a las sociedades controladas, cuando éstas así lo requieran, en la medida en que se presenten situaciones patrimoniales deficitarias o flujos de caja negativos actuales o futuros, con el objeto de revertir estas situaciones, hasta tanto éstas puedan generar los fondos propios a través del curso normal de sus operaciones, necesarios para hacer frente a los pasivos y obligaciones asumidas.
VALORES DE ORIGEN
AL
CUENTA PRINCIPAL AL TRANSFERENCIAS AUMENTOS DISMINUCIONES CIERRE DEL
INICIO PERÍODO/ EJERCICIO
DEL
EJERCICIO
Maquinarias y equipos 154.865.372 966.163 219.556 - 156.051.091
Moldes y herramientas 274.491 - 3.987 - 278.478
Muebles y útiles 12.012.529 701 84.535 - 12.097.765
Vehículos 2.465.647 - 73.279 (86.654) 2.452.272
Inmuebles – Terrenos 2.057.461 - 5.004 - 2.062.465
Inmuebles – Edificios 42.632.391 - - - 42.632.391
Instalaciones 23.003.111 61.950 21.913 - 23.086.974
Obras en construcción 2.306.898 (1.028.814) 6.340.373 (3.675) 7.614.782
Anticipos a proveedores
- En moneda local 1.372.735 - - (1.150.911) 221.824
Bienes de uso en tránsito 50.969 - 161.420 - 212.389
TOTALES AL 31.03.04 241.041.604 - 6.910.067 (1.241.240) 246.710.431
TOTALES AL 31.12.03 232.866.478 - 8.445.186 (270.060) 241.041.604
TOTALES AL 31.03.03 232.866.478 - 1.189.920 (171.927) 233.884.471

(Cont.)
DEPRECIACIONES
DEL PERÍODO/EJERCÍCIO ACUMULADAS NETO RESULTANTE
CUENTA PRINCIPAL ACUMULADAS DISMINU- MONTO (1) AL CIERRE DEL
AL INICIO DEL CIONES % PERÍODO/ 31.03.04 31.12.03 31.03.03
EJERCICIO EJERCICIO
Maquinarias y equipos 81.253.702 - 10 3.246.162 84.499.864 71.551.227 73.611.670 79.286.051
Moldes y herramientas 145.618 - 10 4.402 150.020 128.458 128.873 126.264
Muebles y útiles 10.054.565 - 10 a 33 220.928 10.275.493 1.822.272 1.957.964 2.374.154
Vehículos 1.721.948 (83.126) 20 76.321 1.715.143 737.129 743.699 818.918
Inmuebles – Terrenos - - - - - 2.062.465 2.057.461 2.057.461
Inmuebles – Edificios 12.001.421 - 4 430.675 12.432.096 30.200.295 30.630.970 31.567.277
Instalaciones 14.386.209 - 10 353.118 14.739.327 8.347.647 8.616.902 9.301.762
Obras en construcción - - - - 7.614.782 2.306.898 1.211.612
Anticipos a proveedores
- En moneda local - - - - 221.824 1.372.735 -
Bienes de uso en tránsito - - - - - 212.389 50.969 152.711
TOTALES AL 31.03.04 119.563.463 (83.126) 4.331.606 123.811.943 122.898.488
TOTALES AL 31.12.03 102.706.081 (241.016) 17.098.398 119.563.463 121.478.141
TOTALES AL 31.03.03 102.706.081 (26.489) 4.308.669 106.988.261 126.896.210
  1. El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
CUENTA PRINCIPAL VALORES DE ORIGEN AMORTIZACIONES
DEL PERÍODO NETO RESULTANTE
AL INICIO DEL AL CIERRE ACUMULADAS AL INICIO DEL ACUMULADAS AL
EJERCICIO AUMENTOS DEL PERÍODO/ EJERCICIO % MONTO CiERRE DEL PERÍODO/ EJERCICIO 31.03.04 31.12.03 31.03.03
EJERCÍCIO (1)
Marcas de fábrica y registro de diseños 20.205.045 59.214 20.264.259 2.277.760 5 248.104 2.525.864 17.738.395 17.927.285 18.675.990
Gastos de organización y preoperativos 971.313 - 971.313 420.903 20 48.565 469.468 501.845 550.410 696.413
Gastos Sherwood - - - - - - - - 140.400
TOTALES AL 31.03.04 21.176.358 59.214 21.235.572 2.698.663 296.669 2.995.332 18.240.240
TOTALES AL 31.12.03 21.176.358 - 21.176.358 1.506.667 1.191.996 2.698.663 18.477.695
TOTALES AL 31.03.03 21.176.358 140.400 21.316.758 1.506.667 297.288 1.803.955 19.512.803
1. El destino contable de las amortizaciones se expone en “Otros gastos operativos”.
VALOR DE LIBROS
EMISOR Y CARACTERISTICAS CLASE CANTIDAD VALOR DE COSTO
DE LOS VALORES AJUSTADO 31.03.04 31.12.03 31.03.03
INVERSIONES NO CORRIENTES
SOC. ART. 33 - LEY 19.550:
- Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. De Alimentos Ltda. Cuotas 1.137.121 10 371.988 375.179 317.739
TOTAL 1.137.121 371.988 375.179 317.739
I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R
EMISOR Y CARACTERISTICAS A C T I V I D A D P R I N C I P A L U L T I M O E S T A D O C O N T A B L E
DE LOS VALORES FECHA CAPITAL RESULTADO PATRIMONIO VALOR PATRIM.
SOCIAL DEL EJERCICIO NETO % PROPORCIONAL
CUOTAS
SOC. ART. 33 – LEY 19.550:
-Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alimentos Ltda. Comercialización de productos alimenticios 31.03.04 7.060.737 (4.335) 505.297 73,62 371.988
EFECTO CONVERSION Y REEXPRESIÓN (4)
RUBROS SALDOS AL AUMENTOS APLICACIO-NES DISMINU- SALDOS SALDOS SALDOS
INICIO DEL CIONES AL AL AL
EJERCICIO 31.03.04 31.12.03 31.03.03
DEDUCIDAS DEL ACTIVO
Corrientes:
Créditos por ventas (Nota 3.2)
Para deudores incobrables 6.016.778 (415.784) (1) 546.069 - (5) (42.930) 6.104.133 6.016.778 5.794.310
Otros créditos (Nota 3.3)
Para otros créditos incobrables 67.591 (1.851) - - - 65.740 67.591 62.756
Bienes de cambio (Nota 3.4)
Por desvalorización y obsolescencia 1.432.774 (43.802) (1) 253.697 - - 1.642.669 1.432.774 1.824.407
No Corrientes:
Otros créditos (Nota 3.3)
Para otros créditos incobrables 86.980 (2.382) - - - 84.598 86.980 74.947
Impuesto a las ganancias diferido 20.144.317 (563.522) (3) 374.834 - - 19.955.629 20.144.317 4.004.029
INCLUIDAS EN EL PASIVO
No Corrientes:
Para contingencias 5.038.734 (137.144) (2) 48.475 - - 4.950.065 5.038.734 4.668.901
TOTALES AL 31.03.04 32.787.174 (1.164.485) 1.223.075 - (42.930) 32.802.834
TOTALES AL 31.12.03 21.359.057 1.048.810 13.268.807 (1.038.479) (1.851.021) 32.787.174
TOTALES AL 31.03.03 21.359.057 (1.388.473) (3.099.202) (191.161) (250.871) 16.429.350

(1) El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se informa en el Anexo H.

(2) El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se ha imputado a la cuenta “Otros ingresos, neto”.

(3) El destino contable de los aumentos de cada ejercicio se informa en la cuenta “Impuesto a las ganancias”.

(4) Imputado en "Resultados por conversión y reexpresión, neto" del estado de resultados.

(5) El destino contable de estas disminuciones se ha imputado a la cuenta “Otros ingresos y egresos operativos”.
ACTIVIDAD PRINCIPAL 31.03.04 31.03.03
Existencia al comienzo del ejercicio:
Mercaderías de reventa 579.612
Productos terminados 9.835.428
Productos en proceso 4.594.931
Materias primas y materiales 16.502.419
Materias primas y materiales en tránsito 403.307
Mercaderías de reventa en tránsito 352.057 32.267.754 27.679.706
Compras del ejercicio 45.986.226 32.682.527
Gastos según detalle expuesto en Anexo H:
Sueldos, jornales y cargas sociales 9.938.271
Depreciaciones de bienes de uso 3.935.945
Energía eléctrica, gas y combustibles y lubricantes 1.882.507
Otros gastos 4.315.046 20.071.769 15.773.289
Resultado por conversión y reexpresión (1) (879.221) (2.062.227)
Resultado por tenencia de bienes de cambio 891.933 2.156.400
Existencia al cierre del ejercicio:
Mercaderías de reventa (588.766)
Productos terminados (11.713.891)
Productos en proceso (4.356.139)
Materias primas y materiales (14.389.904)
Materias primas y materiales en tránsito (1.029.186)
Mercaderías de reventa en tránsito (477.815) (32.555.701) (26.111.424)
TOTAL COSTO DE LAS MERCADERIAS VENDIDAS 65.782.760 50.118.271
  1. Imputado al rubro “Resultados por conversión y reexpresión - Generados por activos" del estado de resultados.
MONTO Y CLASE CAMBIO MONTO EN SALDOS SALDOS
RUBROS DE MONEDA VIGENTE MONEDA ARGENTINA AL AL
EXTRANJERA AL 31.03.04 31.12.03 31.03.03
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Créditos por ventas
-Comunes EUR 57.960 3,5161 203.794
USD 5.204.918 2,8200 14.677.869 14.881.663 18.658.521 14.268.338
-Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas USD 2.958.737 2,8200 8.343.637 8.343.637 9.915.893 6.745.099
Bienes de cambio
-Anticipos a proveedores USD 347.415 2,8200 979.709 979.709 787.082 375.104
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 24.205.009 29.361.496 21.388.541
TOTAL DEL ACTIVO 24.205.009 29.361.496 21.388.541
MONTO Y CLASE CAMBIO MONTO EM SALDOS SALDOS
RUBROS DE MONEDA VIGENTE MONEDA ARGENTINA AL AL
EXTRANJERA AL 31.03.04 31.12.03 31.03.03
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
-Comunes EUR 61.295 3,5161 215.520
USD 1.000.183 2,8200 2.820.515 3.036.035 3.062.740 3.011.863
-Soc. Art. 33 - Ley 19.550 y otras relacionadas USD 4.235.171 2,8200 11.943.180 11.943.180 7.582.395 3.351.653
Préstamos
-Bancarios USD - - 6.261.289 25.077.801
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 14.979.215 16.906.424 31.441.317
TOTAL DEL PASIVO 14.979.215 16.906.424 31.441.317
GASTOS DE GASTOS DE COMERCIA- GASTOS DE ADMINIS- TOTALES AL TOTALES AL
RUBROS PRODUCCION LIZACION TRACION 31.03.04 31.03.03
Honorarios y retribuciones por servicios 49.775 449.912 340.464 840.151 302.767
Sueldos, jornales y cargas sociales 9.938.271 3.215.156 1.478.910 14.632.337 11.214.713
Impuestos, tasas y contribuciones 96.182 371.090 55.216 522.488 277.665
Impuestos directos sobre ventas - 5.233.917 - 5.233.917 2.309.992
Fletes y acarreos 192.091 2.989.347 - 3.181.438 2.331.831
Combustible - 167 2.359 2.526 4.952
Gastos de exportación 18.534 807.818 - 826.352 522.436
Gastos de importación 55 7.200 - 7.255 11.354
Servicios de terceros 1.269.168 495.662 375.899 2.140.729 1.487.561
Conservación de bienes de uso 1.601.722 106.391 47.709 1.755.822 1.187.385
Depreciación de bienes de uso 3.935.945 151.226 244.436 4.331.607 4.303.646
Energía eléctrica, gas y combustibles y lubricantes 1.882.507 363.574 152.609 2.398.690 2.055.601
Gastos de viaje, movilidad y estadía 147.150 688.373 230.738 1.066.261 762.256
Desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio 253.697 - - 253.697 418.178
Deudores incobrables - 546.069 - 546.069 331.890
Publicidad y propaganda - 3.768.091 2.274 3.770.365 3.237.298
Diversos 686.672 932.808 450.074 2.069.554 1.633.766
TOTALES AL 31.03.04 20.071.769 20.126.801 3.380.688 43.579.258
TOTALES AL 31.03.03 15.773.289 14.000.517 2.619.485 32.393.291

ARCOR DO BRASIL LTDA. Y

CONTROLADA

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

AL 31 DE MARZO DE 2004 Y 2003 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2003
31.03.04 31.12.03 31.03.03 31.03.04 31.12.03 31.03.03
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
(Nota 1) (Nota 1) (Nota 1) (Nota 1) (Nota 1) (Nota 1)
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos 2.849.782 8.755.914 984.521 Cuentas por pagar 48.915.718 37.917.966 31.408.470
Créditos por ventas 62.959.423 48.876.233 37.968.784 Préstamos 13.897.026 12.429.298 45.914.845
Otros créditos 5.181.722 3.250.643 4.428.540 Remuneraciones y cargas sociales 7.021.501 6.762.245 4.919.848
Bienes de cambio 31.974.500 31.653.541 24.669.008 Cargas fiscales 2.443.096 1.949.917 2.436.279
Otros pasivos 26.611 2.126.648 1.106.999
Previsiones 43.627 44.856 38.650
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 102.965.427 92.536.331 68.050.853 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 72.347.579 61.230.930 85.825.091
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos 1.956.712 1.913.513 10.528.218 Préstamos 1.324.138 2.695.156 5.577.918
Bienes de uso 122.898.488 121.478.141 126.896.210 Cargas fiscales - 157.512 711.806
Otros activos 234.651 234.651 234.651 Previsiones 4.950.065 5.038.734 4.668.901
Activos intangibles 18.240.240 18.477.695 19.512.803
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 6.274.203 7.891.402 10.958.625
TOTAL DEL PASIVO 78.621.782 69.122.332 96.783.716
PARTICIPACION DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA 133.309 134.454 113.872
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 143.330.091 142.104.000 157.171.882 PATRIMONIO NETO 167.540.427 165.383.545 128.325.147
TOTAL DEL ACTIVO 246.295.518 234.640.331 225.222.735 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 246.295.518 234.640.331 225.222.735

Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
31.03.04 31.03.03
(Nota 1) (Nota 1)
Ventas netas 88.608.454 62.651.154
Costo de las mercaderías vendidas (65.782.760) (50.118.271)
GANANCIA BRUTA 22.825.694 12.532.883
Gastos de comercialización (20.126.801) (14.000.517)
Gastos de administración (3.389.202) (2.620.293)
Otros ingresos y egresos operativos (253.739) (46.417)
RESULTADO OPERATIVO (944.048) (4.134.344)
Otros ingresos, neto (88.207) 163.648
Resultados financieros, por tenencia, por conversión y reexpresión, neto
Generados por activos
Intereses implícitos y financieros 984.377 569.921
Diferencia de cambio 201.677 (376.693)
Resultado por tenencia de bienes de cambio 891.933 2.156.400
Otros resultados por tenencia (61.634) (999.405)
Resultado por conversión y reexpresión (2.872.643) (3.177.925)
Generados por pasivos
Intereses bancarios (1.353.193) (5.572.951)
Diferencia de cambio (114.233) 3.379.737
Resultado por conversión y reexpresión 2.109.709 4.653.529
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS (1.246.262) (3.338.083)
PARTICIPACION DE TERCEROS EN SOCIEDAD CONTROLADA 1.144 9.965
PERDIDA NETA DEL PERÍODO (1.245.118) (3.328.118)

Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.
31.03.04 31.03.03
(Nota 1) (Nota 1)
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio 8.755.914 4.651.118
------------------ ------------------
Resultado por conversión y reexpresión del efectivo (41.611) (205.520)
Disminución bruta del efectivo (5.864.521) (3.461.077)
------------------ ------------------
Disminución neta del efectivo (5.906.132) (3.666.597)
EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO 2.849.782 984.521
CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Pérdida neta del período (1.245.118) (3.328.118)
Más: Partidas que no representan utilización de efectivo 17.420.675 5.551.592
Menos: Partidas que no representan generación de efectivo (18.569.507) 7.343.318
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN ) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (2.393.950) 9.566.792
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Aumento de activos intangibles (59.214) (140.400)
Adquisición de bienes de uso (6.910.067) (1.189.920)
FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (6.969.281) (1.330.320)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento (disminución) neta de préstamos 96.710 (11.697.549)
Aporte de Capital 3.402.000 -
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN ) GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 3.498.710 (11.697.549)
DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO (5.864.521) (3.461.077)
(1) Efectivo: Caja y bancos.

Las notas 1 a 3 que se acompañan son parte integrante de este estado.

NOTA 1. CRITERIOS DE CONSOLIDACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS

Siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nº 4 modificada por la Resolución Técnica Nº 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), la Sociedad ha consolidado línea a línea sus estados contables con los estados contables de la sociedad controlada Dos en Uno Importação e Comércio de Alimentos Ltda. al 31 de marzo de 2004 y 2003 y el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 en la que posee 73,62 % del capital social y de los votos necesarios para formar la voluntad social.

En la consolidación fue eliminada la inversión en las sociedades controladas, los saldos de activos y pasivos, y las ganancias y pérdidas registradas en transacciones entre la Sociedad y la mencionada sociedad controlada, y se incluyó la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en el resultado por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003.

Debido a que las composiciones de los principales rubros patrimoniales y de resultados consolidados, la apertura por vencimiento de los créditos y pasivos consolidados y los saldos y operaciones consolidadas con sociedades Art. 33 – Ley 19.550 y otras relacionadas, están conformados en parte significativa por los rubros de la sociedad controlante, cuyas aperturas se detallan en las Notas 3, 4 y 5 respectivamente, a los estados contables individuales de dicha sociedad, dicha información no se presenta a nivel consolidada.

NOTA 2. CRITERIOS DE VALUACIÓN

Los criterios contables utilizados por la sociedad controlada son similares a aquellos utilizados por la sociedad controlante, y se encuentran descriptos en detalle en las notas explicativas a los estados contables individuales de dicha sociedad.

NOTA 3. OTRAS EXPOSICIONES

Son aplicables a estos estados contables consolidados las notas 1, 2, 7, y 10 de los estados contables individuales de Arcor do Brasil Ltda.

More from ARCOR SAIC

Interim / Quarterly Report 2026
May 12
Audit Report / Information 2026
May 12
Interim / Quarterly Report 2026
May 12
Regulatory Filings 2026
May 12
Capital/Financing Update 2026
May 12
Interim / Quarterly Report 2026
May 12
Capital/Financing Update 2026
May 8
Declaration of Voting Results & Voting Rights Announcements 2026
May 8
AGM Information 2026
May 8
Capital/Financing Update 2026
May 8
View all filings →