Cuentas Anuales Consolidadas para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

CONTENIDO

	Glosario de términos	4	Propiedad, planta y equipos
	Balance consolidado	5	Activos por derecho de uso
	Estado de resultados consolidado	6	Propiedades de inversión
	Estado de resultado global consolidado	7	Activos intangibles
	Estado de cambios en el patrimonio consolidado	8	Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
	Estado de flujos de efectivo consolidado	9	Activos / Pasivos por impuestos diferidos
	Notas de la memoria consolidada:	10	Créditos por ventas y otros créditos
1	Información general	11	Existencias
1.1	Antecedentes de la Sociedad	12	Efectivo y equivalentes de efectivo
1.2	Datos de la sociedad controlante	13	Evolución del capital social
1.3	Sociedades consolidadas	14	Otras aportaciones de los socios, otras reservas y resultados del ejercicio
2	Normas contables y bases de preparación	15	Distribución de resultados de la sociedad dominante
2.1	Bases de preparación	16	Otros componentes del patrimonio
2.2	Nuevas normas NIIF e interpretaciones CINIIF	17	Participaciones no dominantes
2.3	Comparación de la información	18	Préstamos
2.4	Principios de consolidación	19	Pasivo por arrendamientos
2.5	Propiedad, planta y equipos	20	Obligaciones por beneficios de retiro del personal
2.6	Pérdida por deterioro de valor de los activos no financieros	21	Provisiones
2.7	Arrendamientos	22	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
2.8	Propiedades de inversión	23	Compromisos y garantías otorgadas
2.9	Activos intangibles	24	Ventas de bienes y servicios
2.10	Conversión de moneda extranjera	25	Coste de ventas y servicios prestados
2.11	Activos financieros	26	Información sobre gastos por función y naturaleza
2.12	Existencias	27	Sueldos, salarios y cargas sociales y otros beneficios
2.13	Créditos por ventas y otros créditos	28	Otros ingresos/gastos – netos
2.14	Efectivo y equivalentes de efectivo	29	Resultados financieros
2.15	Capital social	30	Impuesto sobre beneficios
2.16	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	31 32	Transacciones y saldos con partes relacionadas
2.17	Préstamos	32.1	Administración del riesgo financiero
2.18	Impuestos corrientes y diferidos		Instrumentos financieros por categoría
2.19	Beneficios sociales	32.2	Estimación del valor razonable
2.20	Provisiones	32.3	Factores de riesgos financieros

2.22 Distribución de dividendos 33 Periodo medio de pago a proveedores
2.23 Reconocimiento de ingresos por ventas 34 Información por segmentos
2.24 Costes por intereses 35 Otra información
3 Políticas y estimaciones contables críticas
del ejercicio
2.21 Arrendamientos / Leasings 32.4 Administración del riesgo de capital
2.25 Medio ambiente 36 Hechos posteriores

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
AED	Dírham de los Emiratos Árabes Unidos
Arcor S.A.I.C.	Sociedad controlante.
BRL	Real brasileño.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CLP	Peso chileno.
COP	Peso colombiano.
Grupo	Grupo económico formado por Arcor Alimentos Internacional, S.L., Sociedad Unipersonal (sociedad controlante) y sus sociedades controladas.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial Reporting Interpretations Committee.
IFRS	International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
La Sociedad	Indistintamente, Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal).
MXN	Peso mexicano.
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
PEN	Sol peruano.
PYG	Guaraní paraguayo.
RMB	Renminbis.
Subsidiarias	Sociedades sobre las cuales la Sociedad está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10.
USD	Dólar Estadounidense.
UYU	Peso uruguayo.

BALANCE CONSOLIDADO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Valores expresados en Euros)

ACTIVO	Notas	31.12.2023	31.12.2022

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	91.261.612	84.647.778
Activos por derecho de uso	5	8.570.826	2.758.862
Propiedades de inversión	6	579.212	751.446
Otras inversiones		12.116	12.551
Activos intangibles	7	3.082.981	3.058.470
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos	8	556.532	10.227.222
Activos por impuesto diferido	9	12.692.329	13.070.351
Otros créditos	10	43.125.035	20.796.088
Créditos por ventas	10	-	23.743
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE		159.880.643	135.346.511
ACTIVO CORRIENTE
Existencias	11	99.269.576	102.117.925
Otros créditos	10	35.032.806	27.130.460
Créditos por ventas	10	112.099.428	92.278.300
Efectivo y equivalentes de efectivo	12	40.892.015	45.829.999
TOTAL ACTIVO CORRIENTE		287.293.825	267.356.684
TOTAL ACTIVO		447.174.468	402.703.195

Las notas de la memoria adjunta son parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas.

BALANCE CONSOLIDADO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Valores expresados en Euros)

PASIVO Y PATRIMONIO		31.12.2023	31.12.2022

PATRIMONIO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la
Sociedad dominante
Capital social	13	228.614	228.614
Otras aportaciones de socios	14	186.322.377	186.322.377
Otras reservas	14	1.744.801	1.699.078
Ganancias no asignadas	14	15.931.773	5.347.963
Otros componentes del patrimonio	16	9.121.185	14.371.248
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la		213.348.750	207.969.280
Sociedad dominante Participaciones no dominantes	17	26.966.869	22.473.538

TOTAL PATRIMONIO NETO		240.315.619	230.442.818

PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos	18	23.468.530	213.924
Pasivos por arrendamientos	19	6.987.684	1.448.675
Pasivos por impuesto diferido	9	1.263.658	1.514.052
Obligaciones por beneficios de retiro del personal	20	7.697.123	4.911.593
Provisiones	21	500.431	540.577
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	22/31	9.092.856	9.559.864
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE		49.010.282	18.188.685
PASIVO CORRIENTE
Préstamos	18	11.392.334	18.802.925
Pasivos por arrendamientos	19	1.917.602	1.542.729
Instrumentos financieros derivados		-	205.357
Impuesto a las ganancias a pagar		1.469.147	2.380.440
Obligaciones por beneficios de retiro del personal	20	174.424	324.311
Provisiones	21	1.548	49.054
Anticipos de clientes		1.001.962	471.894
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	22	141.891.550	130.294.982
TOTAL PASIVO CORRIENTE		157.848.567	154.071.692
TOTAL PASIVO		206.858.849	172.260.377
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		447.174.468	402.703.195

Las notas de la memoria adjunta son parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresado en Euros)

	Notas	31.12.2023	31.12.2022
Ventas de bienes y servicios	24	626.648.948	554.373.624
Coste de ventas de bienes y de servicios prestados	25	(462.407.800)	(413.414.118)
GANANCIA BRUTA		164.241.148	140.959.506
Gastos de comercialización	26	(117.684.398)	(100.992.839)
Gastos de administración	26	(20.121.153)	(16.824.218)
Otros ingresos / (gastos) – netos	28	1.984.835	(616.501)
RESULTADO OPERATIVO		28.420.432	22.525.948
Ingresos financieros	29	7.281.085	4.155.016
Gastos financieros	29	(11.068.965)	(8.180.372)
Diferencias de cambio	29	(2.222.283)	(3.112.098)
RESULTADO FINANCIERO		(6.010.163)	(7.137.454)
Participación en el resultado neto de asociadas	8	(3.723.456)	(2.010.190)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		18.686.813	13.378.304
Impuesto sobre beneficios	30	(4.680.230)	(4.141.008)
RESULTADO DEL EJERCICIO		14.006.583	9.237.296

Resultado atribuible a:
Socios de la Sociedad dominante		10.297.546	5.939.758
Participaciones no dominantes	17	3.709.037	3.297.538
TOTAL		14.006.583	9.237.296

Las notas de la memoria adjunta son parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas.

ESTADO DE RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO

PARAEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresado en Euros)

	Notas	31.12.2023	31.12.2022
RESULTADO DEL EJERCICIO		14.006.583	9.237.296

OTRO RESULTADO GLOBAL

Partidas que no se reclasificarán a resultados
Ganancias / (Pérdidas) actuariales de planes de beneficios definidos		331.987	(33.409)
Total partidas que no se reclasificarán a resultados		331.987	(33.409)
Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados
Diferencia de conversión de inversiones en entidades bajo el método de la		(5.947.234)	(649.623)
participación
Diferencia de conversión de sociedades en moneda extranjera		2.665.830	17.217.855
Total partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados		(3.281.404)	16.568.232

OTRO RESULTADO GLOBAL DEL EJERCICIO		(2.949.417)	16.534.823
RESULTADO TOTAL GLOBAL DEL EJERCICIO		11.057.166	25.772.119

Otro resultado global del ejercicio atribuible a:
Accionistas de la Sociedad dominante		(4.918.076)	14.316.567
Participaciones no dominantes	17	1.968.659	2.218.256
TOTAL		(2.949.417)	16.534.823

Resultado global total del ejercicio atribuible a:
Socios de la Sociedad dominante		5.379.470	20.256.325
Participaciones no dominantes	17	5.677.696	5.515.794
TOTAL		11.057.166	25.772.119

Las notas de la memoria adjunta son parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresado en Euros)

	CAPITAL SOCIAL (Nota 13)	OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS (Nota 14)	OTRAS RESERVAS (Nota 14)	GANANCIAS / (PÉRDIDAS) NO ASIGNADAS (Nota 14)	OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO (Nota 16)	PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE	PARTICIPACIONES NO DOMINANTES (Nota 17)	TOTAL PATRIMONIO NETO
Saldo al 1 de enero de 2023	228.614	186.322.377	1.699.078	5.347.963	14.371.248	207.969.280	22.473.538	230.442.818
Resultado del ejercicio	-	-	-	10.297.546	-	10.297.546	3.709.037	14.006.583
Otro resultado global del ejercicio	-	-	-	331.987	(5.250.063)	(4.918.076)	1.968.659	(2.949.417)
Resultado total global del ejercicio	-	-	-	10.629.533	(5.250.063)	5.379.470	5.677.696	11.057.166
Otras variaciones del patrimonio neto:
Distribución de dividendos	-	-	-	-	-	-	(1.184.365)	(1.184.365)
Constitución de reserva legal (1)	-	-	45.723	(45.723)	-	-	-	-
Saldos al 31 de diciembre de 2023	228.614	186.322.377	1.744.801	15.931.773	9.121.185	213.348.750	26.966.869	240.315.619

(1) Aplicación según acta de decisiones del Socio Único de la sociedad dominante de fecha 29 de junio de 2023.

	CAPITAL SOCIAL (Nota 13)	OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS (Nota 14)	OTRAS RESERVAS (Nota 14)	GANANCIAS / (PÉRDIDAS) NO ASIGNADAS (Nota 14)	OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO (Nota 16)	PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE	PARTICIPACIONES NO DOMINANTES (Nota 17)	TOTAL PATRIMONIO NETO
Saldo al 1 de enero de 2022	228.614	186.322.377	(29.911.824)	(558.386)	21.272	156.102.053	19.199.173	175.301.226
Resultado del ejercicio	-	-	-	5.939.758	-	5.939.758	3.297.538	9.237.296
Otro resultado global del ejercicio	-	-	-	(33.409)	14.349.976	14.316.567	2.218.256	16.534.823
Resultado total global del ejercicio	-	-	-	5.906.349	14.349.976	20.256.325	5.515.794	25.772.119
Otras variaciones del patrimonio neto:
Incorporación por fusión (*)	-	-	31.610.902	-	-	31.610.902	74.572	31.685.474
Distribución de dividendos	-	-	-	-	-	-	(2.316.001)	(2.316.001)
Saldos al 31 de diciembre de 2022	228.614	186.322.377	1.699.078	5.347.963	14.371.248	207.969.280	22.473.538	230.442.818

(*) Integración por fusión transnacional en la cual la Sociedad absorbió a Arcor A.G. (S.A., Ltd.) (Nota 1).

Las notas de la memoria adjunta son parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresado en Euros)

	Notas	31.12.2023	31.12.2022

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del ejercicio antes de impuestos		18.686.813	13.378.304
Ajustes al resultado
Amortización de propiedad, planta y equipos Amortización de activos por derecho de uso	4/26 5/26	7.687.672 2.478.212	7.040.441 1.785.924
Amortización de activos intangibles	7/26	98.408	98.839
Constitución neta de previsiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo		3.620.488	2.348.990
Ingresos financieros	29	(7.281.085)	(4.155.016)
Gastos financieros	29	11.068.965	8.180.372
Diferencias de cambio	29	2.222.283	3.112.098
Resultados por baja contrato arrendamiento financiero	28	3.371	(10.434)
Resultados por venta de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros	28	(727.356)	(116.707)
Resultados de inversiones en sociedades	8	3.723.456	2.010.191
Subtotal ajustes al resultado		22.894.414	20.294.698
Pago de impuestos a las ganancias e impuestos relacionados	30	(2.125.488)	(974.594)
Subtotal – Flujo de efectivo de las operaciones antes de variación neta de activos y pasivos operativos		(2.125.488)	(974.594)
Cambios en el capital corriente		(14.492.962)	(32.405.770)
Créditos por ventas		(16.425.284)	(4.433.540)
Otros créditos		(3.615.229)	4.597.738
Existencias		2.026.996	(24.308.968)
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas		4.348.483	(7.541.925)
Provisiones		(827.928)	(719.075)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas		24.962.777	292.638

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros	4,5	(16.203.696)	(6.835.565)
Ingreso de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros	4,5	1.057.888	233.156
Variación neta de créditos financieros		(23.164.217)	(4.920.686)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión		(38.310.025)	(11.523.095)

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio		(1.184.365)	15.706.281
Efectivo incorporado al perímetro de consolidación por fusión / sociedades aportadas	14	-	18.022.282
Pago de dividendos a participaciones no dominantes	17	(1.184.365)	(2.316.001)
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero		9.489.706	(2.500.679)
Cobros por tomas de préstamos bancarios	18	44.880.289	11.731.536
Cancelación de préstamos bancarios	18	(27.337.452)	(16.084.352)
Variación neta de préstamos a corto plazo Pagos de capital de arrendamientos financieros	18 19	(5.219.080) (2.369.163)	3.921.371 (1.836.767)

Pagos de intereses de arrendamientos financieros Disminución de efectivo por pago de gastos de otorgamientos de préstamos bancarios	19 18	(438.294) (26.594)	(150.882) (81.585)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación		8.305.341	13.205.602

Efecto de variaciones de los tipos de cambio		103.923	4.083.146
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		(4.937.984)	6.058.291
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio	12	45.829.999	39.771.708
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio	12	40.892.015	45.829.999

Las notas de la memoria adjunta son parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

a) Constitución de la sociedad

Arcor Alimentos Internacional, S.L., Sociedad Unipersonal, (en adelante, "la Sociedad" o "la Sociedad dominante") se constituyó con fecha 20 de julio de 2021, con un capital social de 3.000 euros, bajo el régimen de unipersonalidad, siendo el Socio Único Arcor S.A.I.C. (sociedad registrada en la República Argentina), en virtud de una reorganización de la estructura societaria del grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, con el objetivo de unificar la mayoría de las tenencias de acciones de las filiales del exterior en una única sociedad.

La Sociedad dominante fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 23 de julio de 2021.

Asimismo, la Sociedad es la cabecera de un grupo de sociedades (en adelante, "el Grupo"), que constituye una corporación multinacional, cuya actividad principal es la producción de una amplia gama de alimentos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, alimentos, etc.) en Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en Bolivia, Brasil, Chile, México, Perú, Colombia, Ecuador, Uruguay, Paraguay y Estados Unidos.

b) Información general

La actividad principal del Grupo consiste en la producción, la comercialización, importación y exportación de toda clase de productos vinculados a la industria de la alimentación (golosinas, chocolates, galletas, etc).

La Sociedad dominante tiene como actividad principal la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de cualquier tipo de sociedad o entidad no residente en territorio español, así como la producción, comercialización, importación y exportación de toda clase de productos vinculados a la industria de la alimentación.

Asimismo, además de la actividad principal, el objeto social de la Sociedad dominante incluye también las siguientes actividades:

La tenencia de toda clase de acciones, obligaciones, participaciones sociales, efectos y valores, públicos o privados, de toda clase de empresas y sociedades, ya sean residentes o no en territorio español, cuyo objeto social se vincule con la industria de la alimentación y/o packaging y/o la prestación de servicios.
La prestación de servicios a sociedades controladas, controlante y/o vinculadas.
La comercialización, importación y exportación de productos vinculados al packaging.

El objeto social podrá ser desarrollado por la Sociedad dominante de forma directa o indirectamente, mediante la participación en otras sociedades con objeto idéntico o análogo.

Los códigos CNAE (Clasificación Nacional de Actividades Económicas) de las actividades principales que se corresponden al objeto social de la Sociedad son: (i) CNAE 6420: Actividades de las sociedades holding; y (ii) CNAE 4619: Intermediarios del comercio de productos diversos.

La Sociedad dominante tiene su domicilio social y fiscal en la calle Tarragona 107-109, Planta 18°, 08014, Barcelona (España).

c) Principales movimientos societarios

Ejercicio 2023

Durante el ejercicio 2023 no se llevaron a cabo las operaciones que impliquen movimientos societarios.

Ejercicio 2022

Durante el primer trimestre del ejercicio 2022, la sociedad dependiente Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y Arcor S.A.I.C. (matriz directa de la Sociedad dominante), vendieron la totalidad de las participaciones sociales que poseían sobre Industria Dos en Uno de Colombia Ltda, que correspondían al 95,626471% y 4,373529% de su capital social, respectivamente. Cabe mencionar que la distribución de los productos de Grupo Arcor en Colombia continuará a cargo de la sociedad Industria Dos en Uno de Colombia Ltda.

Con posterioridad el Directorio de la Sociedad suscribió, con fecha 20 de abril de 2022, un Proyecto Común de Fusión junto con el Director Único de Arcor A.G. (S.A., Ltd.) a fin de llevar adelante una fusión transnacional en la cual la Sociedad absorbió a Arcor A.G. (S.A., Ltd.). Dicho Proyecto Común de Fusión fue aprobado mediante decisión del Socio Único de Arcor Alimentos Internacional S.L.U., y mediante Junta de Accionista de Arcor A.G. (S.A., Ltd.), ambas celebradas el 9 de mayo de 2022, en las cuales también se aprobaron los Balances de Fusión y la Fusión propiamente dicha.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

En dicho acuerdo se estableció que Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal) (Sociedad Absorbente), adquirió en bloque y por sucesión universal la totalidad del patrimonio de Arcor AG (SA, Ltd.) (Sociedad Absorbida), que se extinguió, sin liquidación como consecuencia de la ejecución de la fusión, subrogándose la Sociedad Absorbente en todos sus derechos y obligaciones. La escritura de Fusión fue inscripta ante el Registro Mercantil de Barcelona el día 5 de agosto de 2022.

Como consecuencia del proceso de fusión mencionado anteriormente, la Sociedad adquirió el 99% de Arcor Alimentos Bolivia, S.A., el 100% de las participaciones de Arcor Trading (Shanghái) Co., Ltd. y el 1% de Dulcería Nacional (SU), Limitada (nota 14).

El patrimonio aportado fue el siguiente siguientes:

ACTIVO	Nota	30.06.2022

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad. planta y equipos	4	346.408
Activos por derecho de uso	5	292.672
Propiedades de inversión	6	132.900
Otras inversiones		12.921
Activos intangibles	7	9.254
Otros créditos		4.469.380
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE		5.263.535
ACTIVO CORRIENTE
Existencias		4.880.164
Otros créditos		16.477.882
Créditos por ventas		3.527.764
Efectivo y equivalentes de efectivo		18.022.274
TOTAL ACTIVO CORRIENTE		42.908.084
TOTAL ACTIVO		48.171.619

PASIVO Y PATRIMONIO	Nota	30.06.2022
PATRIMONIO
Patrimonio Neto atribuible a los accionistas de la Sociedad
dominante		31.610.902
Participaciones no dominantes		74.572
TOTAL PATRIMONIO NETO		31.685.474

PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos por arrendamientos	19	125.421
Obligaciones por beneficios de retiro del personal		580.489
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas		9.175.097
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE		9.881.007
PASIVO CORRIENTE
Pasivos por arrendamientos	19	203.409
Impuesto a las ganancias a pagar		414.857
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas		5.986.872
TOTAL PASIVO CORRIENTE		6.605.138
TOTAL PASIVO		16.486.145
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		48.171.619

Asimismo, los resultados aportados al consolidado por dichas sociedades desde el 1 de julio de 2022 fueron:

RESULTADOS	01.07.2022 al 31.12.2022
Ventas de bienes y servicios	23.300.110
Resultado Operativo	1.837.237
Resultado del ejercicio	1.191.701

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

Las activos y pasivos netos incorporados producto de la fusión por absorción de Arcor A.G. (S.A., Ltd.), fueron inicialmente reconocidos al valor del patrimonio de la sociedad adquirida/recibida, ya que fueron incorporadas como parte de un proceso de fusión transfronteriza con la Sociedad dominante, y, por consiguiente, siguió el criterio de valor de la inversión en la sociedad predecesora.

En la fusión, si bien van a valor de la predecesora (Arcor SAIC), estos se integraron de modo prospectivo por ser la opción que ya tomó el Grupo el año anterior en las otras aportaciones recibidas. Las inversiones en subsidiarias en Bolivia y China, incorporadas producto de la fusión, tienen como valor de la inversión el de la sociedad predecesora (Arcor A.G. (S.A., Ltd.), sociedad absorbida por la Sociedad dominante) también de forma prospectiva.

En el proceso de incorporación de dichas inversiones, se evaluó que los activos netos incorporados al patrimonio de la Sociedad dominante fueran inferiores a los valores recuperables en las mencionadas inversiones. Dichos valores recuperables se calcularon mediante la estimación de los flujos de efectivo descontados esperados de dichos activos. La determinación de los valores se basaron en las proyecciones de flujos de efectivo confeccionados a partir de presupuestos financieros que cubrían un período máximo de cinco años. Los flujos de efectivo que superaban el período de cinco años han sido extrapolados usando tasas de crecimiento estimadas, las cuales no excedían a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo de cada uno de los negocios involucrados. Las principales presunciones claves estaban relacionadas con los márgenes de contribución marginal, los cuales fueron determinados sobre la base de resultados pasados, otras fuentes externas de información y las expectativas de desarrollo del mercado. Las tasas de descuento usadas fueron el respectivo coste promedio de capital ("WACC") el cual es considerado un buen indicador del coste de capital y fueron estimadas considerando la industria, el país y el tamaño del negocio en el ejercicio 2022.

	BOLIVIA (Arcor Alimentos Bolivia S.A.)	CHINA (Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd.)
Tipo de descuento a aplicar (WACC)	8,80%	8,15%
Tasa de crecimiento de flujos	2%	2%

A efectos de la preparación de las cuentas anuales consolidadas, se entiende que existe un grupo cuando la Sociedad dominante tiene una o más entidades dependientes, siendo éstas aquellas sobre las que la Sociedad dominante tiene el control, bien de forma directa o indirecta.

En la Nota 2 se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estas cuentas anuales consolidadas.

Como consecuencia de las mencionadas aportaciones y adquisiciones de control por parte de la Sociedad dominante en las sociedades dependientes, las cifras consolidadas incluidas en las presentes cuentas anuales se han reconocido en función de las distintas fechas de adquisición de control de cada sociedad dependiente.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad está controlada por Arcor S.A.I.C., quién posee el 100% de participación en el capital y en los votos, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.

Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias), con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

Asimismo, Arcor S.A.I.C. está controlada por Grupo Arcor S.A., quien posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital en los votos, respectivamente, siendo su actividad principal la realización de operaciones financieras y de inversión. Grupo Arcor S.A. es la dominante última del Grupo, que deposita sus estados financieros consolidados anuales (cuentas anuales consolidadas) en la Inspección General de Justicia dependiente del Ministerio de Justicia y Derechos Humanos de la República Argentina.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

1.3. Sociedades consolidadas

Los datos de las sociedades que se consolidan al 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022 se detallan a continuación:

SOCIEDAD	DIRECCION	FECHA DE	PARTICIPACION PORCENTUAL (%)
		CIERRE	DIRECTA	INDIRECTA
Arcorpar S.A. (1)	Av. Santa Teresa E/ Aviadores del Chaco y Herminio Maldonado. Edificio Paseo La Galería, Torre 1, Piso 11, República del Paraguay	31.12.2023	50,00%	-
Arcor Alimentos Bolivia S.A. (1)	Avenida Grigotá y 5to. Anillo – Santa Cruz de la Sierra – Bolivia	31.12.2023	99,00%	-
Arcor do Brasil Ltda. (2)	Rua João Batista Martins 225, Ciudad de Rio das Pedras, Estado de San Pablo, Brasil	31.12.2023	99,9995%	-
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd. (3)	Room 19A, Hua Du Bldg, No.838 Zhang Yang Road,Pudong - Shanghai – China	31.12.2023	100,00%	-
Arcor U.S.A., Inc. (1)	6205 Blue Lagoon Drive, Suite 350, Miami, Florida, EE. UU	31.12.2023	100,00%	-
GAP Regional Services S.A. (3)	Local 202-006 - Edificio @3 - Ruta 8, km.17.500 - Zonamérica - Montevideo – Uruguay	31.12.2023	100,00%	-
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (2)	Avda. Presidente Riesco N°5335 Piso 16 comuna de Las Condes, Santiago, Chile.	31.12.2023	99,9999%	-
Unidal México S.A. de C.V. (1)	Boulevar Miguel Alemán 100, Anexo "A" Parque Industrial Exportec II, Localidad de San Miguel de Totoltepec, Ciudad de Toluca, Estado de México	31.12.2023	99,9998%	-
Van Dam S.A. (1)	Br. José Batlle y Ordoñez 6791, Montevideo, Uruguay.	31.12.2023	100,00%	-
Mundo Dulce S.A. de C.V. (2) (5)	Boulevar Miguel Alemán 100 Parque Industrial Exportec 2 - Circuito Ernesto Monroy, Toluca, Estado de México.	31.12.2023	-	49,9999%
Unidal Ecuador S.A. (1) (4)	Av. de las Américas y Eugenio Almazan – Edificio Las Américas, Oficina 101 y 104, Guayaquil, Ecuador	31.12.2023	-	99,9813%
Arcor de Perú S.A. (2) (4)	Av. Guillermo Prescott 325, San Isidro, Lima, Perú.	31.12.2023	-	99,9708%

(1) Actividad: comercial reventa de golosinas, galletas y alimentos

(2) Actividad: producción y venta de golosinas

(3) Actividad: agente de compras

(4) Participación indirecta mediante Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.

(5) Participación indirecta mediante Unidal México S.A. de C.V.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

1.3. Sociedades consolidadas

SOCIEDAD	DIRECCION	FECHA DE	PARTICIPACION PORCENTUAL (%)
		CIERRE	DIRECTA	INDIRECTA
Arcorpar S.A. (1)	Av. Santa Teresa E/ Aviadores del Chaco y Herminio Maldonado. Edificio Paseo La Galería, Torre 1, Piso 11, República del Paraguay	31.12.2022	50,00%	-
Arcor Alimentos Bolivia S.A. (1) (6)	Avenida Grigotá y 5to. Anillo – Santa Cruz de la Sierra – Bolivia	31.12.2022	99,00%	-
Arcor do Brasil Ltda. (2)	Rua João Batista Martins 225, Ciudad de Rio das Pedras, Estado de San Pablo, Brasil	31.12.2022	99,9995%	-
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd. (3) (6)	Room 19A, Hua Du Bldg, No.838 Zhang Yang Road,Pudong - Shanghai – China	31.12.2022	100,00%	-
Arcor U.S.A., Inc. (1)	6205 Blue Lagoon Drive, Suite 350, Miami, Florida, EE. UU	31.12.2022	100,00%	-
GAP Regional Services S.A. (3)	Local 202-006 - Edificio @3 - Ruta 8, km.17.500 - Zonamérica - Montevideo – Uruguay	31.12.2022	100,00%	-
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (2)	Avda. Presidente Riesco N°5335 Piso 16 comuna de Las Condes, Santiago, Chile.	31.12.2022	99,9999%	-
Unidal México S.A. de C.V. (1)	Boulevar Miguel Alemán 100, Anexo "A" Parque Industrial Exportec II, Localidad de San Miguel de Totoltepec, Ciudad de Toluca, Estado de México	31.12.2022	99,9998%	-
Van Dam S.A. (1)	Br. José Batlle y Ordoñez 6791, Montevideo, Uruguay.	31.12.2022	100,00%	-
Mundo Dulce S.A. de C.V. (2) (5)	Boulevar Miguel Alemán 100 Parque Industrial Exportec 2 - Circuito Ernesto Monroy, Toluca, Estado de México.	31.12.2022	-	49,9999%
Unidal Ecuador S.A. (1) (4)	Av. de las Américas y Eugenio Almazan – Edificio Las Américas, Oficina 101 y 104, Guayaquil, Ecuador	31.12.2023	-	99,9813%
Arcor de Perú S.A. (2) (4)	Av. Guillermo Prescott 325, San Isidro, Lima, Perú.	31.12.2023	-	99,9708%

(1) Actividad: comercial reventa de golosinas, galletas y alimentos

(2) Actividad: producción y venta de golosinas

(3) Actividad: agente de compras

(4) Participación indirecta mediante Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.

(5) Participación indirecta mediante Unidal México S.A. de C.V.

(6) Incorporación al perímetro de consolidación en el segundo semestre de 2022, por consecuencia de la integración por fusión transnacional en la cual la Sociedad absorbió a Arcor A.G. (S.A., Ltd.)

Los importes del capital, reservas, resultado de explotación, resultado del ejercicio y otra información de interés, según aparecen en las cuentas anuales individuales de las sociedades del Grupo, bajo Normas Internacionales de Información Financiera, al 31 de diciembre de 2023, son como sigue:

Empresas del Grupo	Capital	Ajustes de capital y primas de emisión	Reservas	Reserva de Conversión	Resultado de explotación	Resultado ejercicio	Total fondos propios	Método de consolidación	Auditor
Arcorpar S.A.	1.642.743	-	3.050.164	(230.294)	4.971.392	4.406.508	8.869.120	Integración global	PwC
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	518.719	249	3.577.493	104.654	3.406.467	3.315.945	7.517.059	Integración global	PwC
Arcor do Brasil Ltda.	83.848.525	-	(55.511.065)	5.153.790	6.261.307	2.634.350	36.125.600	Integración global	PwC
ArcorTrading (Shanghai) Co., Ltd.	3.949.460	-	(3.739.285)	(16.771)	54.423	46.805	240.209	Integración global	PwC
Arcor U.S.A., Inc.	18.722	8.333.830	(2.590.059)	329.694	(1.680.292)	(1.586.809)	4.505.378	Integración global	PwC
GAP Regional Services S.A.	231.728	-	1.522.347	8.173	1.395.042	1.311.160	3.073.407	Integración global	PwC
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (1)	61.344.718	-	12.929.709	135.999	7.348.484	7.148.452	81.558.878	Integración global	PwC
Unidal México S.A. de C.V. (2)	37.678.792	(70.467)	(1.467.647)	9.263.317	(2.534.641)	(2.700.619)	42.703.376	Integración global	PwC
TUCOR DMCC (3)	24.998.488	54.034	(2.547.420)	(12.226.582)	198.678	(8.768.027)	1.510.493	Puesta en equivalencia	PwC
Van Dam S.A.	1.382.810	738.608	4.917.685	2.198.516	3.638.438	2.740.914	11.978.533	Integración global	PwC

(1) Incluye los resultados de las subsidiarias Arcor de Perú S.A. y Unidal Ecuador S.A.

(2) Incluye los resultados de la subsidiaria Mundo Dulce S.A. de C.V.

(3) Incluye los resultados de la subsidiaria Dulceria Nacional LDA.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

Empresas del Grupo	Capital	Ajustes de capital y primas de emisión	Reservas	Reserva de Conversión	Resultado de explotación	Resultado ejercicio	Total fondos propios	Método de consolidación	Auditor
Arcorpar S.A.	1.642.743	-	1.061.043	(3.422)	5.604.753	4.350.444	7.050.808	Integración global	PwC
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	518.719	249	6.234.243	420.216	1.474.435	1.485.996	8.659.422	Integración global	PwC
Arcor do Brasil Ltda.	83.848.525	-	(55.119.417)	3.791.592	4.450.253	(391.649)	32.129.052	Integración global	PwC
ArcorTrading (Shanghai) Co., Ltd.	3.949.460	-	(3.949.962)	(5.724)	245.280	239.845	233.620	Integración global	PwC
Arcor U.S.A., Inc.	18.722	8.333.830	(383.753)	519.927	(2.274.707)	(2.169.227)	6.319.500	Integración global	PwC
GAP Regional Services S.A.	29.986	-	1.490.462	95.344	48.416	31.885	1.647.677	Integración global	PwC
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (1)	61.344.718	-	2.830.388	4.367.521	6.297.308	9.597.900	78.140.526	Integración global	PwC
Unidal México S.A. de C.V. (2)	37.678.792	(70.467)	1.257.098	5.003.715	2.094.887	(2.689.887)	41.179.252	Integración global	PwC
TUCOR DMCC (3)	24.998.488	54.034	1.220.085	(1.761.155)	180.187	(3.767.505)	20.743.947	Puesta en equivalencia	PwC
Van Dam S.A.	1.382.810	738.608	6.877.077	2.177.318	3.587.811	2.782.331	13.958.144	Integración global	PwC

(1) Incluye los resultados de las subsidiarias Arcor de Perú S.A. y Unidal Ecuador S.A.

(2) Incluye los resultados de la subsidiaria Mundo Dulce S.A. de C.V.

(3) Incluye los resultados de la subsidiaria Dulceria Nacional LDA.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Bases de preparación

Las presentes cuentas anuales consolidadas han sido preparadas de acuerdo a las NIIF, adoptadas por la Unión Europea y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en las cuentas anuales consolidadas se exponen en euros sin céntimos, al igual que las notas.

Las cuentas anuales consolidadas de Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal) y sociedades dependientes (el Grupo), han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante con fecha 7 de marzo de 2024, de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE) (en adelante "NIIF"), y las interpretaciones del Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "CINIIF"), aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea y que están vigentes a 31 de diciembre de 2023 y 2022, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria, así como el Código de Comercio, la Ley de Sociedades de Capital y la demás legislación mercantil aplicable, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2023 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los cambios en el otro resultado global consolidado y de los flujos de efectivo consolidados que se han producido en el Grupo en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023.

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, modificado en lo correspondiente al registro de instrumentos financieros a valor razonable, según se requiera conforme a la normativa contable.

La preparación de las cuentas anuales consolidadas conformes con las NIIF-UE exige el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a el Consejo de Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del Grupo. El Grupo realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las vidas útiles, amortizaciones y el valor recuperable de Propiedad, planta y equipos, el impuesto sobre beneficios y activos por impuesto diferido, las provisiones, el deterioro por insolvencias y las bonificaciones y descuentos. En la Nota 3 se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para las cuentas anuales consolidadas.

A la fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la aplicabilidad del principio de empresa en funcionamiento.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.2 Nuevas normas NIIF e interpretaciones CINIIF

Tal como se detalla a continuación, durante el ejercicio 2023 entraron en vigor nuevas normas contables (NIC/NIIF) e interpretaciones (CINIIF). Asimismo, a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, se han publicado nuevas normas contables (NIC/NIIF) e interpretaciones (CINIIF) cuya fecha de entrada en vigor ha sido prevista para los ejercicios contables iniciados el 1 de enero de 2024 o con posterioridad a dicha fecha.

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023:

Modificaciones a la NIC 1, "Presentación de estados financieros": esta modificación requiere que las sociedades expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. La aplicación de esta modificación no generó impactos en las presentes cuentas anuales consolidadas.

Modificaciones a la NIC 8, "Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores": esta modificación permite a los usuarios distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables, ya que, de ellos dependerá, si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. La aplicación de esta modificación no generó impactos en las presentes cuentas anuales consolidadas.

Modificaciones a la NIC 12, "Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción": esta modificación exige que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. La aplicación de esta modificación no generó impactos en las presentes cuentas anuales consolidadas.

Modificación a la NIC 12, "Reforma fiscal internacional": esta modificación otorga a las empresas una exención temporal de la contabilización de los impuestos diferidos derivados de la reforma fiscal internacional de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Las enmiendas también introducen requisitos de divulgación específicos para las empresas afectadas. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en las presentes cuentas anuales consolidadas. La aplicación de esta modificación no genera impactos significativos en las presentes cuentas anuales consolidadas.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2023 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, "Presentación de estados financieros" sobre la clasificación de pasivos: esta modificación aclara que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIIF 16, "Transacción de venta con arrendamiento posterior": esta modificación incluye requisitos para las transacciones de venta con arrendamiento posterior en la NIIF 16 para explicar cómo una entidad contabiliza una venta con arrendamiento posterior después de la fecha de la transacción. Es muy probable que se vean afectadas las transacciones de venta con arrendamiento posterior en las que algunos o todos los pagos del arrendamiento son pagos variables que no dependen de un índice o tasa. Esta modificación fue publicada en septiembre de 2022 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 1, "Pasivos no corrientes con condiciones": esta modificación aclara cómo las condiciones que una entidad debe cumplir en los doce meses siguientes al ejercicio sobre el que se informa afectan a la clasificación de un pasivo. Esta modificación fue publicada en noviembre de 2022 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 7 y NIIF 7, "Sobre acuerdos de financiación de proveedores": esta modificación exige divulgaciones para mejorar la transparencia de los acuerdos financieros de los proveedores y sus efectos sobre los pasivos, los flujos de efectivo y la exposición al riesgo de liquidez de una empresa. Los requisitos de divulgación son la respuesta del IASB a las preocupaciones de los inversionistas de que los acuerdos de financiación de proveedores de algunas empresas no son lo suficientemente visibles, lo que dificulta el análisis de los inversionistas. Esta modificación fue publicada en mayo de 2023 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.2 Nuevas normas NIIF e interpretaciones CINIIF

Modificaciones a la NIC 21, "Falta de intercambiabilidad de monedas": esta modificación, ha sido preparada para dar respuestas a las preocupaciones sobre la diversidad en la práctica a la hora de contabilizar la falta de intercambiabilidad entre monedas. La modificación ayudará a las empresas y a los inversores al abordar una cuestión que anteriormente no estaba cubierta en los requisitos contables para los efectos de las variaciones en los tipos de cambio. La modificación requiere que las empresas apliquen un enfoque consistente al evaluar si una moneda puede cambiarse por otra moneda y, cuando no sea posible, al determinar el tipo de cambio a utilizar y la información a revelar que deben proporcionar. Esta modificación fue publicada en agosto de 2023 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2025, permitiendo su aplicación de forma anticipada.

La CNV a través de la RG 972/2023 modificó su Texto Ordenado (TO), estableciendo que no son admisibles las aplicaciones anticipadas de las NIIFs y/o sus modificaciones, excepto que en oportunidad de adoptarse se admita específicamente.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere tengan un efecto significativo para el Grupo.

(c) Normas, interpretaciones y modificaciones a las normas existentes que no pueden adoptarse anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unión Europea

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, el IASB y el Comité de Interpretaciones de NIIF habían publicado las normas, modificaciones e interpretaciones que se detallan a continuación, que están pendientes de adopción por parte de la Unión Europea

NIIF 10 (Modificación) y NIC 28 (Modificación) "Venta o aportación de activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos" (pospuesta indefinidamente)
NIC 21 "Falta de intercambiabilidad" (Modificación agosto 2023, entrada en vigor IASB 01/01/2025)

El Grupo se encuentra en proceso de análisis de estas nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que todavía no han entrado en vigor para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2023, por lo que aún no dispone de información suficiente para cuantificar el impacto esperado, en su caso, de la aplicación de las citadas normas.

2.3 Comparación de la información

Las cifras al 31 de diciembre de 2022 que se exponen en estas cuentas anuales consolidadas a efectos comparativos surgen de los importes de las cuentas anuales consolidadas a dicha fecha.

2.4 Principios de consolidación

Las inversiones recibidas por la Sociedad dominante como aportaciones no dinerarias (nota 14) e incorporadas producto de la fusión por absorción de Arcor A.G. (S.A., Ltd.) (nota 1), fueron inicialmente reconocidas al valor del patrimonio de la sociedad adquirida/recibida, ya que fueron incorporadas como parte de un proceso de reorganización societaria de Arcor S.A.I.C. (nota 1.1) y, por consiguiente, siguieron el criterio de valor de la inversión en la sociedad predecesora.

Tanto las aportaciones como la fusión si bien van a valor de la predecesora (Arcor SAIC), estos se integran de modo prospectivo por ser la opción que ya tomó el Grupo el año anterior en las aportaciones. Las inversiones recibidas por la Sociedad dominante como aportaciones no dinerarias y e incorporadas producto de la fusión (nota 1) tienen como valor de la inversión el de la sociedad predecesora de forma prospectiva por ser la opción contable que tomó el Grupo en el ejercicio 2021.

(a) Dependientes

Dependientes son todas aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene el control. La Sociedad controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho, a obtener rendimientos variables por su implicación en la participada y tiene la capacidad de utilizar el poder de dirigir las políticas operativas y financieras de la entidad para influir sobre esos rendimientos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.

Al momento de evaluar si la Sociedad tiene control sobre la participada, se analiza si posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes. En algunos casos, dicho análisis se concluye de forma directa (derechos de voto concedidos por los instrumentos de patrimonio) y en otros casos la evaluación es más compleja y requiere considerar más de un factor, por ejemplo, cuando el poder procede de uno o más acuerdos contractuales en los cuales pueda definirse el propósito y diseño de una participada, del derecho a nombrar, reasignar o cesar a miembros del personal clave de la gerencia de una participada que tengan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, de la dependencia de la participada del suministro de productos o del financiamiento de la inversora, etc.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

Se eliminan las transacciones intercompañía, los saldos y los ingresos y gastos en transacciones entre entidades del Grupo. También se eliminan las pérdidas y ganancias no realizadas que surjan de transacciones intragrupo que se reconozcan como activos. Las políticas contables de las dependientes se han modificado en los casos en que ha sido necesario para asegurar la uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo.

Las cuentas anuales utilizadas en la consolidación fueron preparados con fecha de cierre coincidente con la de las cuentas anuales consolidadas abarcando iguales períodos, y se confeccionaron utilizando criterios de valuación y exposición consistentes con los utilizados por la Sociedad dominante.

En el cuadro a continuación, se detallan las subsidiarias que se consolidan a 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022:

					PARTICIPACIÓN PORCENTUAL
SOCIEDADES	PAIS	MONEDA LOCAL	MONEDA FUNCIONAL	FECHA DE CIERRE	DIRECTA	DIRECTA MAS INDIRECTA
Arcorpar S.A.	Paraguay	PYG	PYG	31.12.2023	50,00%	-
Arcor Alimentos Bolivia S.A. (3)	Bolivia	BOB	BOB	31.12.2023	99,00%	-
Arcor do Brasil Alimentos Ltda.	Brasil	BRL	BRL	31.12.2023	99,9995%	-
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd. (3)	China	RMB	RMB	31.12.2023	100,00%	-
Arcor U.S.A., Inc.	Estados Unidos	USD	USD	31.12.2023	100,00%	-
GAP Regional Services S.A.	Uruguay	UYU	USD	31.12.2023	100,00%	-
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Chile	CLP	CLP	31.12.2023	99,9999%	-
Unidal México S.A. de C.V.	México	MXN	MXN	31.12.2023	99,9998%	-
Van Dam S.A.	Uruguay	UYU	UYU	31.12.2023	100,00%	-
Mundo Dulce S.A. de C.V. (1)	México	MXN	MXN	31.12.2023	-	49,9999%
Unidal Ecuador S.A. (2)	Ecuador	USD	USD	31.12.2023	-	99,9813%
Arcor de Perú S.A. (2)	Perú	PEN	PEN	31.12.2023	-	99,9708%

(1) Participación indirecta a través de la subsidiaria Unidal México S.A. de C.V.

(2) Participación indirecta a través de la subsidiaria Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.

(3) Incorporación al perímetro de consolidación en el segundo semestre de 2022, por consecuencia de la integración por fusión transnacional en la cual la Sociedad absorbió a Arcor A.G. (S.A., Ltd.)

Los ingresos, gastos y flujos de efectivo de las entidades dependientes se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de adquisición.

Para contabilizar las combinaciones de negocios el Grupo aplica el método de adquisición. La contraprestación transferida por la adquisición de una dependiente se corresponde con el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos con los anteriores propietarios de la adquirida y las participaciones en el patrimonio emitidas por el Grupo. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo que proceda de un acuerdo de contraprestación contingente. Para cada combinación de negocios, el Grupo puede optar por reconocer cualquier participación no dominante en la adquirida por el valor razonable o por la parte proporcional de la participación no dominante de los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida.

Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gastos en el ejercicio en que se incurre en ellos.

Si la combinación de negocios se realiza por etapas, el importe en libros en la fecha de adquisición de la participación en el patrimonio neto de la adquirida anteriormente mantenido por la adquirente se vuelve a valorar al valor razonable en la fecha de adquisición; cualquier pérdida o ganancia que surja de esta nueva valoración se reconoce en el resultado del ejercicio.

Cualquier contraprestación contingente a transferir por el Grupo se reconoce a su valor razonable en la fecha de adquisición. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente que se considere un activo o un pasivo se reconocen de acuerdo con la NIIF 9 en resultados o como un cambio en otro resultado global. La contraprestación contingente que se clasifique como patrimonio neto no se valora de nuevo y su liquidación posterior se contabiliza dentro del patrimonio neto.

El fondo de comercio se valora inicialmente como el exceso del total de la contraprestación transferida y el valor razonable de la participación no dominante sobre los activos identificables netos adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestación es inferior al valor razonable de los activos netos de la dependiente adquirida, la diferencia se reconoce en resultados.

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas no incluyen el efecto fiscal que pudiera producirse como consecuencia de la incorporación al patrimonio de la Sociedad dominante de los resultados y reservas generadas por las sociedades dependientes, debido a que, de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 12, se considera que no se realizarán transferencias de reservas que den lugar a tributación adicional.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

Análisis de control sobre Arcorpar S.A. – Consideraciones particulares:

La subsidiaria Arcorpar S.A. fue constituida el 12 de agosto de 1978 en la ciudad de Asunción, República de Paraguay. Desde su constitución, Arcor S.A.I.C. (controlante por vía directa con anterioridad a la aportación no dineraria descripta en la Nota 14 y controlante actual de Arcor Alimentos Internacional S.L, Sociedad Unipersonal) fue titular del 50% del capital accionario y de los votos. El objeto principal de su negocio, desde su constitución, fue importar productos del Grupo Arcor y comercializar los mismos dentro de la República de Paraguay.

Los productos que comercializa la subsidiaria son suministrados exclusivamente por el Grupo Arcor quien define los precios de venta de los productos y puede regularlos con los límites de la legislación sobre precios de transferencia, sus propios márgenes de rentabilidad y las condiciones del mercado local en el que compite. Asimismo, la política de precios y promociones es definida por el Grupo Arcor. Para ello, ha nombrado, dentro de la estructura de Arcorpar S.A., un Gerente de Filial Paraguay (máxima autoridad operativa), que depende jerárquicamente del Gerente General de Consumo Masivo Argentina y Filiales Sur de Grupo Arcor.

Por último, respecto a la exposición o derecho a rendimientos variables en la participada y a la capacidad de utilizar su poder para influir en el importe de los rendimientos del inversor, cabe destacar que el Grupo Arcor tiene acceso, además de los dividendos, a otro retorno variable al cual no tiene acceso el resto de los accionistas de la subsidiaria que es aquel relacionado con el margen de los productos que exporta a Arcorpar S.A. Asimismo, el Grupo Arcor controla el volumen de producción y la cartera de productos comercializados por esta subsidiaria.

En función de los indicadores expuestos precedentemente, Arcor S.A.I.C. controlaba en forma directa a Arcorpar S.A. en los términos de la IFRS 10. Como resultado de las aportaciones no dinerarias descriptas en Nota 14, Arcor Alimentos Internacional S.L., Sociedad Unipersonal se constituyó en la sociedad controlante por vía directa de Arcorpar S.A. ya que Arcor S.A.I.C. le transfirió sus derechos y obligaciones sobre dicha participada.

Análisis de control sobre Mundo Dulce S.A. de C.V. – Consideraciones particulares:

La subsidiaria Mundo Dulce S.A. de C.V. fue constituida, de conformidad con las leyes de los Estados Unidos Mexicanos, con fecha 7 de abril de 2006 por Arcor S.A.I.C. (controlante de la Sociedad) y Consultores Unidos S.A. de C.V., una sociedad controlada por Grupo Bimbo S.A. de C.V. Se trata de una Sociedad manufacturera que tiene por objeto elaborar productos del segmento de golosinas y chocolates en una planta común localizada en la ciudad de Toluca, México. El capital accionario de Mundo Dulce S.A. de C.V. corresponde en un 50% al Grupo Arcor (a través de su subsidiaria Unidal México S.A. de C.V.) y en un 50% al Grupo Bimbo (a través de su mencionada subsidiaría Consultores Unidos S.A. de C.V.).

A pesar de dicha igualdad de participaciones, el Grupo Arcor concluyó que posee el control de Mundo Dulce S.A. de C.V. procediendo a la consolidación de su información financiera desde su constitución sobre la base de los siguientes elementos de juicio:

El Grupo Arcor posee la mitad más uno de los votos en las Asambleas de Accionistas.
El presidente del Consejo de Administración de la subsidiaria es propuesto exclusivamente por los consejeros del Grupo Arcor, debiendo ser uno de dichos consejeros. El citado presidente tiene facultad de voto de desempate en caso de igualdad de votos en el mencionado Consejo.
El Gerente General de la subsidiaria también debe ser propuesto por los consejeros del Grupo Arcor.
El Grupo Arcor es el responsable de la implementación de los sistemas y, además, de prestar los servicios de gestión de operaciones de la subsidiaria.
Ambos accionistas de la subsidiaria acordaron expresamente que el Grupo Arcor debe consolidar la información financiera de Mundo Dulce S.A. de C.V. mientras mantenga su control político y operativo.

En función de los aspectos analizados, Arcor S.A.I.C. controlaba por vía indirecta, a través de su subsidiaria Unidal México S.A. de C.V., a Mundo Dulce S.A. de C.V. en los términos de la IFRS 10. A partir de las aportaciones no dinerarias descriptas en Nota 14, Arcor S.A.I.C. transfirió sus derechos y obligaciones sobre Unidal México S.A. de C.V. (controlante de Mundo Dulce S.A. de C.V. conforme a lo expuesto) a Arcor Alimentos Internacional S.L., Sociedad Unipersonal. Por consiguiente, la Sociedad detenta el control sobre ambas entidades radicadas en los Estados Unidos Mexicanos.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

(b) Cambios en las participaciones en la propiedad en dependientes sin cambio de control

Las transacciones con participaciones no dominantes que no resulten en pérdida de control se contabilizan como transacciones de patrimonio, es decir, como transacciones con los propietarios en su calidad de tales. La diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada (o recibida) y la correspondiente proporción adquirida del importe en libros de los activos netos de la dependiente se registra en el patrimonio neto. Las ganancias o pérdidas por enajenación de participaciones no dominantes también se reconocen en el patrimonio neto.

(c) Enajenaciones de dependientes

Cuando el Grupo deja de tener control, cualquier participación retenida en la entidad se vuelve a valorar a su valor razonable en la fecha en que se pierde el control, reconociéndose el cambio en el importe en libros en resultados. El valor razonable es el importe en libros inicial a efectos de la contabilización posterior de la participación retenida como una asociada, negocio conjunto o activo financiero. Además de ello, cualquier importe previamente reconocido en el otro resultado global en relación con dicha entidad se contabiliza como si el Grupo hubiera vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Esto podría significar que los importes previamente reconocidos en el otro resultado global se reclasifiquen al estado de resultados consolidado.

(d) Asociadas y negocios conjuntos

Asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa pero no tiene control que, generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas se contabilizan por el método de participación. Negocios conjuntos son aquellos acuerdos en sociedades sobre los que existe un acuerdo contractual con un tercero para compartir el control de una actividad, y las decisiones estratégicas relativas a la actividad, tanto financieras como de explotación, requieran el consentimiento unánime de todos los partícipes que comparten el control. Los intereses del Grupo en negocios conjuntos se contabilizan de acuerdo con el método de participación

Bajo el método de la participación, la inversión se reconoce inicialmente a coste, y el importe en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación del inversor en los resultados de la invertida después de la fecha de adquisición. La inversión del Grupo en asociadas incluye el fondo de comercio identificado en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Si la participación en la propiedad en una asociada se reduce, pero se mantiene la influencia significativa, sólo la participación proporcional de los importes previamente reconocidos en el otro resultado global se reclasifica a resultados cuando es apropiado.

La participación del Grupo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus entidades bajo el método de participación se reconoce en la cuenta de resultados, y su participación en los movimientos posteriores a la adquisición en el otro resultado global se reconoce en el otro resultado global con el correspondiente ajuste al importe en libros de la inversión. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas de una entidad bajo el método de participación es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, el Grupo no reconoce pérdidas adicionales, a menos que hubiera incurrido en obligaciones legales o implícitas o realizado pagos en nombre de la asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre la Sociedad dominante y sus entidades bajo el método de participación, de existir, se eliminan en función del porcentaje de participación de la Sociedad en éstas.

En cada fecha de presentación de información financiera, el Grupo determina si existe alguna evidencia objetiva de que se haya deteriorado el valor de la inversión en la entidad bajo el método de participación. Si este fuese el caso, el Grupo calcula el importe de la pérdida por deterioro del valor como la diferencia entre el importe recuperable de la entidad bajo el método de participación y su importe en libros y reconoce el importe en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las pérdidas y ganancias procedentes de las transacciones ascendentes y descendentes entre el Grupo y sus entidades bajo el método de participación se reconocen en las cuentas anuales del Grupo sólo en la medida que correspondan a las participaciones de otros inversores en las entidades bajo el método de participación no relacionados con el inversor. Las pérdidas no realizadas se eliminan a menos que la transacción proporcione evidencia de pérdida por deterioro del valor del activo transferido.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

Las pérdidas y ganancias de dilución surgidas en inversiones en entidades bajo el método de participación se reconocen en el estado de resultados consolidado.

Durante el mes de junio de 2018, el Directorio de Arcor SAIC. aprobó un acuerdo para realizar una inversión junto con el Grupo Webcor, una de las mayores empresas de distribución de alimentos en la República de Angola. El acuerdo tiene por objetivo la instalación de una planta industrial para iniciar la producción de golosinas, bombones y galletas en dicho país.

En el marco de dicho acuerdo, se constituyó la sociedad TUCOR DMCC (en adelante, Tucor) cuyos accionistas eran, a partes iguales, Arcor AG (S.A., Ltd.) y Alison Industry Ltd., subsidiarias de Arcor S.A.I.C. y de Grupo Webcor, respectivamente. Asimismo, TUCOR DMCC posee el 99% de participación de la sociedad Dulcería Nacional (SU), Limitada, sociedad constituida en la República de Angola. Posteriormente, con fecha 29 de diciembre de 2021, la Sociedad dominante adquirió a Arcor AG (S.A. Ltd.) la acciones que dicha sociedad tenía de TUCOR DMCC.

Durante el ejercicio 2022, como consecuencia de la fusión transfronteriza por la cual la Sociedad dominante absorbió Arcor AG (SA, Ltd.), adquiriendo el 1% de Dulcería Nacional (SU), Limitada, radicada en la Republica de Angola y controlada por TUCOR DMCC.

En el siguiente cuadro se detalla información relacionada a las entidades bajo el método de participación a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

SOCIEDADES	PAIS	MONEDA	FECHA DE CIERRE	PARTICIPACIÓN PORCENTUAL
		FUNCIONAL		31.12.2023
TUCOR DMCC	Emiratos Árabes Unidos	USD	31.12.2023	50,00%

		MONEDA		PARTICIPACIÓN PORCENTUAL
SOCIEDADES	PAIS	FUNCIONAL	FECHA DE CIERRE	31.12.2022
TUCOR DMCC	Emiratos Árabes Unidos	USD	31.12.2022	50,00%

(e) Participaciones no dominantes

Las participaciones no dominantes se presentan en el patrimonio neto del balance consolidado de forma separada del patrimonio atribuido a la Sociedad dominante. Las participaciones no dominantes en los resultados consolidados del ejercicio (y en el resultado global total consolidado del ejercicio) se presentan igualmente de forma separada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (estado del resultado global consolidado) e integradas en la partida de Participaciones no dominantes del balance consolidado.

La participación del Grupo y de las participaciones no dominantes en los resultados consolidados del ejercicio (el resultado global total consolidado del ejercicio) y en los cambios en el patrimonio neto de las entidades dependientes, una vez considerados las ajustes y eliminaciones derivados de la consolidación, se determina a partir de las participaciones en la propiedad al cierre del ejercicio, sin considerar el posible ejercicio o conversión de las derechos de voto potenciales y otros instrumentos financieros derivados que, en sustancia, otorgan acceso actualmente a los beneficios económicos asociados con las participaciones en la propiedad, es decir el derecho de participar en dividendos futuros y cambio en el valor de las entidades dependientes.

Los resultados y cada componente del otro resultado global se asignan al patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Sociedad dominante y a las participaciones no dominantes en proporción a su participación, aunque esto implique un saldo deudor de las participaciones no dominantes. Los acuerdos suscritos entre el Grupo y las participaciones no dominantes se reconocen como una transacción separada.

Cuando el Grupo deja de tener control, cualquier participación retenida en la Sociedad se vuelve a valorar a su valor razonable, reconociéndose el mayor importe en libros de la inversión contra la cuenta de resultados. Dicho valor razonable es, por tanto, el importe en libros inicial en el momento de la pérdida de control de la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero.

Además de ello, cualquier importe previamente reconocido en el otro resultado global en relación con dicha entidad se contabiliza como si el Grupo hubiera vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Esto podría significar que los importes previamente reconocidos en el otro resultado global se reclasifiquen al estado de resultados consolidado.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.5 Propiedad, planta y equipos

La propiedad, planta y equipos se contabiliza por su coste de adquisición o de construcción, menos la amortización y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas. El coste histórico incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de los elementos.

Los costes posteriores se incluyen en el importe en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos vayan a fluir al Grupo y el coste del elemento pueda determinarse de forma fiable. El importe en libros de la parte sustituida se da de baja contablemente. El resto de gasto por reparaciones y mantenimiento se carga al estado de resultados consolidado durante el ejercicio financiero en que se incurre en el mismo. Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados consolidado del ejercicio en que se incurren.

El importe de los trabajos realizados por el Grupo para su propio propiedad, planta y equipos se calcula sumando al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a dichos bienes.

La amortización de Propiedad, planta y equipos, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se calcula sistemáticamente en función de su vida útil estimada, atendiendo a la amortización efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. En general, la amortización de Propiedad, planta y equipos se calcula de manera lineal. Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las amortizaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja. Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.

La amortización de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso de que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y amortizados como elementos separados.

A continuación, se detalla la vida útil para cada uno de los elementos que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

	VIDA ÚTIL
Terrenos	Sin amortización
Edificios y construcciones	30 – 50 años
Maquinaria e instalaciones	10 años
Mobiliario, utillaje, herramientas y otros equipos	3 – 10 años
Obras en curso	Sin amortización

El valor residual, la vida útil de los activos de los activos y los métodos de amortización se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

El valor contable de la propiedad, planta y equipos se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el valor en libros es superior al importe recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la baja de elementos de propiedad, planta y equipos, se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en el epígrafe "Otros ingresos / (gastos) – netos" en el estado de resultados consolidado.

2.6 Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros

Los activos sujetos a amortización se someten a revisiones para pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro del valor por el importe por el que el importe en libros del activo excede su importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes para la venta y el valor en uso. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo).

Para determinar el valor en uso de un activo, las entradas de efectivo futuras que este se estima generarán, se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento que refleja el valor actual del dinero a largo plazo y los riesgos específicos del activo (prima de riesgo).

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2.6 Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros

Las pérdidas por deterioro (exceso del valor en libros del activo sobre su valor recuperable) se reconocen en el estado de resultados consolidado del ejercicio. La posible reversión de pérdidas por deterioro de valor de activos no financieros distintos al fondo de comercio que sufren una pérdida por deterioro se revisa en todas las fechas a las que se presenta información financiera. Una pérdida por deterioro reconocida en ejercicios anteriores únicamente se revertirá si se hubiera producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo desde que la última perdida por depreciación fue reconocida. Si este fuera el caso, el valor en libros del activo se incrementará hasta su valor recuperable, no pudiendo exceder el valor en libros que se hubiese registrado, neto de amortización, de no haberse reconocido la perdida por deterioro para el activo en años anteriores. Esta reversión se registrará en el estado de resultados consolidado del ejercicio.

2.7 Arrendamientos

2.7.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

El Grupo arrienda oficinas, almacenes, vehículos y terrenos y construcciones. Los contratos de alquiler generalmente se realizan por períodos fijos de 6 meses a 5 años, pero pueden tener opciones de extensión como se describe en la presente nota 2.7.4. Los contratos pueden contener o no componentes de arrendamiento. El Grupo asigna en cada contrato los componentes de arrendamiento y no arrendamiento, con base en sus precios relativos independientes. Sin embargo, para los arrendamientos de bienes inmuebles para los cuales el Grupo es arrendatario, ha optado por no separar los componentes de arrendamiento y los que no lo son y, en su lugar, los contabiliza como un solo componente de arrendamiento. Los contratos de arrendamiento se negocian de manera individual y contienen una amplia gama de términos y condiciones diferentes.

2.7.2 Activos por derecho de uso

Los arrendamientos se reconocen como un activo por derecho de uso y el correspondiente pasivo en la fecha en que el activo arrendado está disponible para su uso por el Grupo. Cada pago por arrendamiento se asigna entre el pasivo y el gasto financiero. El gasto financiero se carga a resultados durante el plazo del arrendamiento de forma que produzca un tipo de interés periódico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio. Los activos por derecho de uso se amortizan de forma lineal, durante el período más corto entre la vida útil del activo y el período del arrendamiento. El valor en libros resultante no supera su respectivo valor recuperable.

Dada la naturaleza de los activos por derecho de uso, el coste inicial reconocido se compone esencialmente de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, no siendo relevantes, por lo general, los costes directos iniciales o de restauración. Asimismo, tampoco existen pagos variables por arrendamiento diferentes a los que dependan de un tipo o tasa.

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo (plazo inferior a 12 meses) de equipos y vehículos y todos los arrendamientos de activos de bajo valor, se reconocen linealmente como un gasto en el epígrafe "Arrendamientos / alquileres operativos" en el estado de resultados consolidado del ejercicio en que se incurren.

2.7.3 Pasivos por arrendamientos

Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se valoran inicialmente sobre una base de valor actual. Los pasivos por arrendamiento incluyen el valor actual neto de los siguientes pagos por arrendamiento:

pagos fijos (incluidos los pagos fijos en esencia), menos cualquier incentivo de arrendamiento a cobrar
pagos variables por arrendamiento que dependen de un índice o un tipo, inicialmente valorados con arreglo al índice o tipo en la fecha de comienzo
importes que se espera que abone el Grupo en concepto de garantías del valor residual
el precio de ejercicio de una opción de compra si el Grupo tiene la certeza razonable de que ejercerá esa opción, y
pagos de penalizaciones por rescisión del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja el ejercicio por el Grupo de esa opción.

Los pagos por arrendamiento a realizarse bajo opciones de prórroga razonablemente ciertas también se incluyen en la valoración del pasivo.

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2.7 Arrendamientos

2.7.3 Pasivos por arrendamientos

Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Si esa tasa no se puede determinar con facilidad, se utiliza la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Dicha tasa es la que el arrendatario tendría que pagar para obtener los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso, bajo un entorno económico con términos y condiciones similares.

Para determinar la tasa de interés incremental el Grupo, siempre que sea posible, utiliza como punto de partida una tasa reciente de financiamiento externo. Para aquellos casos en los que no se cuenta con financiamiento reciente de terceros, se utiliza un enfoque de determinación de la tasa que comienza con una tasa de interés libre de riesgo, ajustada por el riesgo de créditos para arrendamientos que ya posee el Grupo, y realiza ajustes específicos para el arrendamiento, como plazo, moneda y garantía.

2.7.4 Opciones de extensión y terminación

Las opciones de extensión y terminación están incluidas en varios contratos de arrendamiento de propiedades y equipos. Éstos se utilizan para maximizar la flexibilidad operativa en términos de gestión de los activos utilizados en las operaciones. La mayoría de las opciones de extensión y terminación mantenidas son ejercibles solo por el Grupo y no por el arrendador respectivo.

2.8 Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión están constituidas por inmuebles (terrenos y construcciones) en propiedad, mantenidos para la obtención de rentas a largo plazo y no están ocupadas por el Grupo.

Las propiedades de inversión están valoradas al coste de adquisición o de construcción, minoradas por la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, si las hubiera. El coste de adquisición o de construcción incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los terrenos no se amortizan. Para el caso de la amortización de las construcciones, se utiliza el método lineal en función de los años de vida útil estimados para las mismas, que se sitúan entre 30 y 50 años.

El valor contable de las propiedades en inversión se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el valor en libros es superior a su importe recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la baja de elementos de propiedades de inversión se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el epígrafe "Otros ingresos / (gastos) – netos" en el estado de resultados consolidado.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados consolidado del ejercicio en que se incurren.

2.9 Activos intangibles

Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se reconocen cuando se pueden medir de forma fiable y sea probable que generen beneficios al Grupo.

(a) Marcas, licencias y patentes

Las marcas y las licencias adquiridas individualmente se valoran inicialmente al coste histórico, mientras que las adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen al valor razonable estimado a la fecha de la adquisición. Las licencias adquiridas por el Grupo han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.

A la fecha de cierre de las cuentas anuales consolidadas, los activos intangibles de vida útil definida se valúan al coste de adquisición, menos las amortizaciones acumuladas y las correcciones por deterioro de valor reconocidas, si las hubiera. Estos activos se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.9 Activos intangibles

(a) Marcas, licencias y patentes

Las marcas adquiridas por el Grupo han sido clasificadas como activos intangibles de vida útil indefinida. Los principales factores considerados para esta clasificación incluyen los años en que han estado en servicio y su reconocimiento entre los clientes de la industria.

El Grupo evalúa para cada activo intangible adquirido si la vida útil es finita o indefinida. Los activos intangibles con vida útil indefinida son aquellos que surgen de contratos u otros derechos legales que pueden ser renovados sin un coste significativo y para los cuales (sobre la base de un análisis de todos los factores relevantes) no existe un límite previsible del período a lo largo del cual se espera que el activo genere flujos netos positivos de efectivo para el Grupo. Estos activos intangibles no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales de desvalorización, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La categorización de "vida útil indefinida" también se revisa en forma anual para confirmar si sigue siendo sostenible.

(b) Software y aplicaciones informáticas

Incluyen principalmente los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho al uso de programas informáticos, únicamente en los casos en que se prevé que su utilización abarcará varios ejercicios.

Los costes asociados con el mantenimiento de software y aplicaciones informáticas se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costes de desarrollo, adquisición e implementación, que son directamente atribuibles al diseño y pruebas de software, identificables y únicas, que controla el Grupo, se reconocen como activos.

Los costes de desarrollo, adquisición o implementación reconocidos inicialmente como gastos de un período, no son reconocidos posteriormente como costes del activo intangible. Los costes incurridos en el desarrollo, adquisición o implementación de software y aplicaciones informáticas, reconocidos como activos intangibles, se amortizan aplicando el método lineal durante sus vidas útiles estimadas, en un plazo que no excede de cinco años.

Las licencias adquiridas por el Grupo y sus subsidiarias han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.

Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe neto recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.

2.10 Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y moneda de presentación

Las cifras incluidas en las cuentas anuales consolidadas se expresan Euros, que es la moneda de presentación del Grupo. En general, para el caso de las subsidiarias en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades.

Las partidas incluidas en las cuentas anuales de cada una de las sociedades del Grupo se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la sociedad opera ("moneda funcional"). Las cuentas anuales consolidadas se presentan en Euros, puesto que el euro es la moneda de presentación del Grupo.

Los tipos de cambio de cierre del ejercicio 2023 y 2022, utilizados en el proceso de conversión, han sido los siguientes:

		MONEDA LOCAL POR EURO
PAÍS	MONEDA LOCAL	31.12.2023	31.12.2022
Bolivia	BOB	7,6908	7,4232
Brasil	BRL	5,3496	5,5650
Chile	CLP	969,22	912,82
China	RMB	7,8264	7,4281
Ecuador	USD	1,1050	1,0666
Estados Unidos	USD	1,1050	1,0666
México	MXN	18,6673	20,6501
Paraguay	PYG	8.048,40	7.828,09
Perú	PEN	4,1029	4,0742
Uruguay	UYU	43,1193	42,7378

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.10 Conversión de moneda extranjera

(b) Transacciones y saldos en moneda distinta a la moneda funcional

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de lastransacciones o de la valoración cuando las partidas son medidas al cierre. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, a los tipos de cambio del cierre, se reconocen en el estado de resultados, en el epígrafe "Resultados financiero".

Las diferencias de conversión sobre partidas no monetarias, tales como instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se reconocen en el estado de resultados consolidado como parte de la ganancia o pérdida de valor razonable. Por ejemplo, las diferencias de conversión en activos y pasivos no monetarios tales como participaciones en el capital mantenidas a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en el resultado del ejercicio como parte de la ganancia o la pérdida en el valor razonable y las diferencias de conversión en activos no monetarios tales como participaciones en capital clasificadas como a valor razonable con cambios en otro resultado global se reconocen en el estado de resultado global consolidado.

(c) Conversión de estados financieros de sociedades cuya moneda funcional no se corresponde a la de una economía hiperinflacionaria

Los resultados y la situación financiera de las entidades del Grupo que tienen una moneda funcional distinta de la moneda de presentación y que no se corresponde a la de una economía hiperinflacionaria, se convierten de la siguiente manera:

(a) los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;
(b) los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y
(c) las diferencias de cambio resultantes ("Diferencias de conversión") se reconocen como otro resultado global.

En consolidación, las diferencias de cambio que surgen de la conversión de una inversión neta en operaciones en el extranjero se llevan al otro resultado global. Cuando se vende la totalidad de la participación en el extranjero, o parte de la misma, esas diferencias de cambio, que se registraron en el otro resultado global, se reconocen en el estado de resultados consolidado como parte de la pérdida o ganancia en la venta.

2.11 Activos financieros

2.11.1 Clasificación

De acuerdo con la aplicación de la NIIF 9, el Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías de valoración:

(i) aquellos que se valoran a valor razonable (ya sea con cambios en otro resultado global o en resultados);
(ii) aquellos que se valoran a coste amortizado.

La clasificación depende del modelo de negocio para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero Para los activos valorados a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en el estado de resultados consolidado o en otro resultado global. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociación, esto dependerá de si el grupo realizó una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para contabilizar la inversión en patrimonio a valor razonable con cambios en otro resultado global.

(i) Activos financieros a coste amortizado

Los activos financieros se valoran a coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

(a) el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

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(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.11 Activos financieros

2.11.1 Clasificación

Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, en el momento del reconocimiento inicial, un activo como valorado a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (denominada "asimetría contable") que surgiría en caso de que la valoración de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. El Grupo no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.

(ii) Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valoran a coste amortizado.

2.11.2 Reconocimiento y baja en cuentas

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad dominante y sus subsidiarias se comprometen a comprar o vender el activo. Los activos financieros se dan de baja en cuentas cuando expiran o se ceden los derechos a recibir flujos de efectivo de los activos financieros y el Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad.

2.11.3 Reconocimiento y valoración

En el momento de reconocimiento inicial, el Grupo valora un activo financiero a su valor razonable más, en el caso de un activo financiero que no sea a valor razonable con cambios en resultados (VRR), los costes de la transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costes de la transacción de activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados se reconocen como gastos en resultados.

Los activos financieros con derivados implícitos se consideran en su totalidad al determinar si sus flujos de efectivo son únicamente el pago de principal e intereses.

Instrumentos de deuda

La valoración posterior de los instrumentos de deuda depende del modelo de negocio del Grupo para gestionar el activo y de las características de los flujos de efectivo del activo. Hay tres categorías de valoración en las que el Grupo clasifica sus instrumentos de deuda:

Coste amortizado: Los activos que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales cuando esos flujos de efectivo representan sólo pagos de principal e intereses se valoran a coste amortizado. Los ingresos por intereses de estos activos financieros se incluyen en ingresos financieros de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Cualquier ganancia o pérdida que surja cuando se den de baja se reconoce directamente en el resultado del ejercicio y se presenta en otras ganancias / (pérdidas) junto con las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio. Las pérdidas por deterioro del valor se presentan como una partida separada en el estado de resultados consolidado.
Valor razonable con cambios en otro resultado global: Los activos que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales y para vender los activos financieros, cuando los flujos de efectivo de los activos representan sólo pagos de principal e intereses, se valoran a valor razonable con cambios en otro resultado global. Los movimientos en el importe en libros se llevan a otro resultado global, excepto para el reconocimiento de ganancias o pérdidas por deterioro del valor, ingresos ordinarios por intereses y ganancias o pérdidas por diferencias de cambio que se reconocen en resultados. Cuando el activo financiero se da de baja en cuentas, la ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en otro resultado global se reclasifica desde patrimonio neto a resultados y se reconoce en el estado de resultados consolidado dentro de "Resultados financieros". Los ingresos por intereses de estos activos financieros se incluyen en ingresos financieros de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio se presentan en otras ganancias y pérdidas y el gasto por deterioro del valor se presenta como una partida separada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Valor razonable con cambios en resultados: Los activos que no cumplen el criterio para coste amortizado o para valor razonable con cambios en otro resultado global se reconocen a valor razonable con cambios en resultados. Una ganancia o una pérdida en una inversión en deuda que se reconozca con posterioridad a valor razonable con cambios en resultados se reconoce en resultados y se presenta neta en el estado de resultados consolidado dentro de "Resultados financieros" en el ejercicio en que surge.

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(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.11 Activos financieros

2.11.3 Reconocimiento y valoración

Instrumentos de patrimonio neto

El Grupo valora posteriormente todas las inversiones en patrimonio neto a valor razonable. Cuando el Consejo de Administración del Grupo ha optado por presentar las ganancias y pérdidas en el valor razonable de las inversiones en patrimonio neto en otro resultado global, no hay reclasificación posterior de las ganancias y pérdidas en el valor razonable a resultados siguiendo a la baja en cuentas de la inversión. Los dividendos de tales inversiones siguen reconociéndose en el resultado del ejercicio como otros ingresos cuando se establece el derecho de la sociedad a recibir los pagos.

Los cambios en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en "Resultado de instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando sea aplicable. Las pérdidas por deterioro del valor (y reversiones de las pérdidas por deterioro del valor) sobre inversiones en patrimonio neto valoradas a valor razonable con cambios en otro resultado global no se presentan separadamente de otros cambios en el valor razonable.

El Grupo evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a coste amortizado.

Un activo financiero o grupo de activos financieros es deteriorado y la pérdida por deterioro reconocida si hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.

Las pruebas de deterioro sobre las cuentas por cobrar se describen en la nota 2.13.

2.12 Existencias

Las existencias se valoran a su coste o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El coste se determina por el método de precio promedio ponderado (PPP). El coste de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costes de diseño, las materias primas, la mano de obra directa, otros costes directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costes por intereses.

El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costes variables de venta aplicables, así como en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes estimados necesarios para completar su producción. Cuando el valor neto realizable de las existencias se estima inferior a su coste, se efectúan las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en el estado de resultados consolidado. Si las circunstancias que causan la corrección de valor dejan de existir, el importe de la corrección es objeto de reversión y se reconoce como ingreso en el estado de resultados consolidado.

2.13 Créditos por ventas y otros créditos

Cuentas comerciales a cobrar son importes debidos por clientes por ventas de bienes o servicios realizadas en el curso normal de la explotación. Si se espera cobrar la deuda en un año o menos (o en el ciclo normal de la explotación, si este fuera más largo), se clasifican como activos corrientes. En caso contrario, se presentan como activos no corrientes.

Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su coste amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.

El Grupo mide la previsión para créditos incobrables por un importe igual a las pérdidas esperadas para toda la vida del crédito. La determinación de la pérdida esperada a reconocerse se calcula en función de un porcentaje de incobrabilidad por rangos de vencimiento para cada crédito. Dicho porcentaje histórico debe contemplar las expectativas de cobrabilidad futuras de los créditos y por tal motivo aquellos cambios de comportamiento estimados.

El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el importe de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados consolidado en el epígrafe "Gastos de comercialización". Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. La recuperación posterior de saldos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al epígrafe "Gastos de comercialización" en el estado de resultados consolidado.

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(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.14 Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos.

Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al coste histórico que se aproxima a su valor razonable.

En el balance consolidado, los descubiertos bancarios se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente.

2.15 Capital social

El capital social está representado por participaciones sociales ordinarias. Los costes de emisión de nuevas participaciones sociales u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menores reservas.

Cuando cualquier sociedad del Grupo adquiere participaciones sociales de la Sociedad dominante (participaciones sociales propias), la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible (neto de impuesto sobre beneficios) se deduce del patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio de la sociedad hasta su cancelación, nueva emisión o enajenación. Cuando estas participaciones sociales se vuelven a emitir posteriormente, todos los importes recibidos, netos de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible y los correspondientes efectos del impuesto sobre beneficios, se incluye en el patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio de la Sociedad dominante.

2.16 Cuentas comerciales a pagar y otras deudas

Las cuentas comerciales a pagar son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de la explotación. Las cuentas a pagar se clasifican como pasivo corriente si los pagos tienen vencimiento a un año o menos (o vencen en el ciclo normal de explotación, si este fuera superior). En caso contrario, se presentan como pasivos no corrientes.

Las cuentas a pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su coste amortizado usando el método de interés efectivo. Dicho interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros del instrumento con la corriente esperada de pagos futuros previstos hasta el vencimiento del pasivo.

No obstante, lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual se valoran, tanto en el momento inicial como posteriormente, por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

2.17 Préstamos

Los Préstamos se reconocen inicialmente por su valor razonable menos los costes de la transacción en los que se haya incurrido. Posteriormente, se valoran por su coste amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costes necesarios para su obtención) y el valor de reembolso se reconoce en la cuenta de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo.

Las comisiones abonadas por la obtención de líneas de crédito se reconocen como costes de la transacción de la deuda siempre que sea probable que se vaya a disponer de una parte o de la totalidad de la línea. En este caso, las comisiones se difieren hasta que se produce la disposición. En la medida en que no sea probable que se vaya a disponer de todo o parte de la línea de crédito, la comisión se capitalizará como un pago anticipado por servicios de liquidez y se amortiza en el periodo al que se refiere la disponibilidad del crédito.

En el balance consolidado adjunto se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga el derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha de balance.

La baja de un pasivo financiero se reconocerá cuando la obligación que genera se haya extinguido.

2.18 Impuestos corrientes y diferidos

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. Los impuestos se reconocen en el estado de resultados consolidado, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otro resultado global o directamente en el patrimonio neto. En este caso, el impuesto también se reconoce en el otro resultado global o directamente en patrimonio neto, respectivamente.

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(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.18 Impuestos corrientes y diferidos

- Impuesto corriente

El gasto por impuesto corriente se calcula en base a las leyes aprobadas o a punto de aprobarse a la fecha de balance en los países en los que opera el Grupo y en los que generan bases positivas imponibles. El Consejo de Administración evalúa periódicamente las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos respecto a las situaciones en las que la regulación fiscal aplicable está sujeta a interpretación, y, en caso necesario, establece provisiones en función de las cantidades que se espera pagar a las autoridades fiscales.

Los activos y pasivos por impuesto corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

- Impuesto a las ganancias – Método diferido

Los impuestos diferidos se reconocen por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en las cuentas anuales consolidadas. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se registra. El impuesto diferido se determina usando los tipos impositivos (y legislación) que han sido promulgados a la fecha de las cuentas anuales consolidadas y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se liquide.

Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

El Grupo reconoce un pasivo por impuesto diferido en el caso de diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en dependientes y en asociadas, excepto que se den las dos condiciones siguientes:

(i) el Grupo controla la oportunidad en que se revertirán las diferencias temporales;
(ii) es probable que dicha diferencia temporal no se revierta en un momento previsible en el futuro.

A la fecha de cierre los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal del a Sociedad dominante o de las distintas dependientes en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.

2.19 Beneficios sociales

(a) Planes de pensión

El Grupo ofrece beneficios post empleo, encuadrados en un plan de pensión, a determinas personas de cierto nivel jerárquico y que sean específicamente designas como beneficiarias. El derecho a este tipo de prestaciones está condicionado a la permanencia de la persona en la Sociedad hasta encuadrar en algunas de las condiciones resolutorias previstas en el plan, tales como jubilación, muerte, invalidez total y permanente, etc., y durante un mínimo determinado de años. Estas obligaciones asumidas por el Grupo califican como "Planes de Beneficios Definidos", conforme a la categorización prevista en la NIC 19 "Beneficios a los empleados". No se tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios. Los costos esperados de estas prestaciones se devengan durante la vida laboral de quienes recibirán el beneficio. El pasivo reconocido en las cuentas anuales consolidadas es el valor actual de la obligación a la fecha de cierre. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada. El valor actual de la obligación por beneficios definidos se determina descontando los flujos de salida de efectivo futuros estimados, utilizando una tasa de interés de bonos corporativos de alta calidad denominados en la misma moneda en la que se pagarán las prestaciones cuyos plazos de vencimientos son similares a los de las correspondientes obligaciones. Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hipótesis actuariales se reconocen en "Otro resultado global" en el ejercicio en el que surgen. Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el resultado del ejercicio.

(b) Gratificaciones por jubilación

Representan los beneficios devengados no exigibles estipulados en los convenios colectivos de trabajo a favor del personal que se retira a la edad correspondiente o con anterioridad por discapacidad. Estas obligaciones asumidas por el Grupo, califican como "Planes de Beneficios Definidos", conforme a la categorización prevista en la NIC 19. No se tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios. Los costos esperados de estas prestaciones se devengan durante la vida laboral de los empleados usando la misma metodología contable que la que se utiliza para los planes de pensión. Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia y cambios en las hipótesis actuariales se reconocen en "Otro resultado global" en el ejercicio en el que surgen. Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el resultado del ejercicio.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.19 Beneficios sociales

(c) Beneficios por retiro anticipado

Los beneficios por retiro anticipado se reconocen cuando la relación laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro o cuando, quien recibirá el beneficio, acepta voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios. Estos beneficios se pagan durante un período de tiempo que generalmente se extiende hasta un año después de la fecha prevista de jubilación. El Grupo reconoce los beneficios por retiro anticipado cuando está demostrablemente comprometido ya sea: i) a poner fin a la relación laboral, de acuerdo a un plan formal detallado sin posibilidad de renuncia; o ii) a proporcionar beneficios por retiro anticipado como resultado de una oferta hecha para incentivar el retiro voluntario. Estos beneficios son reconocidos por el valor presente de los flujos de fondos que el Grupo espera desembolsar.

(d) Gratificaciones al personal

El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, el Grupo reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.

2.20 Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o asumida como resultado de hechos pasados, y es probable que origine una salida de recursos que serán necesarios para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación utilizando un tipo de interés antes de impuestos que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un gasto por intereses del estado de resultados consolidado. Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un afio, con un efecto financiero no significativo no se descuentan. Se reconocen las siguientes provisiones:

Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinan en base a los informes de los abogados y asesores legales del Grupo acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de liquidaciones a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.

A la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales consolidadas, el Consejo de Administración del Grupo entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias probables que puedan materializarse y generar un impacto negativo en las presentes cuentas anuales consolidadas.

Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero, el reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente segura su recepción.

Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo.

2.21 Arrendamientos / Leasings

Los pagos de arrendamientos sobre los cuales no se reconocieron activos por derechos de uso ni pasivos por arrendamientos (nota 2.7), neto de cualquier incentivo recibido del arrendador, se cargan al estado de resultados consolidado sobre la base del método de línea recta en el período del mismo.

2.22 Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad dominante se reconoce como pasivo en las cuentas anuales consolidadas en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por los socios.

2.23 Reconocimiento de ingresos por ventas

(a) Ingresos por ventas de bienes y servicios

El Grupo reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir con fiabilidad, el control sobre los productos se ha transmitido o se han prestado los servicios y es probable que los beneficios económicos fluyan al Grupo en el futuro. La transmisión del control se produce cuando la entidad del Grupo ha entregado los productos al cliente, el cliente ha aceptado los mismos, y la cobrabilidad de las correspondientes cuentas a cobrar esta razonablemente asegurada. Los ingresos por ventas se muestran netos de devoluciones, rebajas, descuentos e impuestos relacionados con las ventas. Se considera que el importe de los ingresos no se puede medir con fiabilidad hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta o prestación del servicio.

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(Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.23 Reconocimiento de ingresos por ventas

(a) Ingresos por ventas de bienes y servicios

En este sentido, el Grupo reconoce los ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes en base al modelo de cinco pasos establecido en la NIIF 15:

Paso 1. Identificación de contratos con clientes: Un contrato se define como un acuerdo entre dos o más partes, el cual crea derechos y obligaciones exigibles y establece criterios que se deben cumplir para cada contrato. Los contratos pueden ser escritos, verbales o tácitos en virtud de las prácticas comerciales habituales de una empresa.
Paso 2. Identificación de las obligaciones de rendimiento separada: Una obligación de rendimiento es una promesa en un contrato con un cliente para la transferencia de un bien o servicio a este último.
Paso 3. Determinación del precio de la transacción del contrato: El precio de la transacción es el importe de la contraprestación al que el Grupo espera tener derecho a cambio de la transferencia de los bienes o servicios prometidos a un cliente, sin tener en cuenta los importes cobrados por cuenta de terceros. Dicha contraprestación prometida en un contrato con un cliente puede consistir en importes fijos, en importes variables, o ambos.
Paso 4. Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de ejecución separadas del contrato: En un contrato que tiene más de una obligación de ejecución, el Grupo distribuye el precio de la transacción entre las obligaciones de ejecución en importes que representen la consideración a la que el Grupo espera tener derecho a cambio de cumplir cada obligación de ejecución.
Paso 5. Reconocimiento de ingresos ordinarios cuando (o a medida que) el Grupo cumple una obligación de ejecución. El Grupo cumple una obligación de ejecución y reconoce los ingresos a través del tiempo, si se cumple alguno de los siguientes criterios:
a) La ejecución del Grupo no crea un activo con un uso alternativo para el Grupo, y el Grupo tiene un derecho exigible al pago de lo ejecutado hasta la fecha.
b) La ejecución del Grupo crea o mejora un activo que el cliente controla a medida que el activo se crea o mejora.
c) El cliente al mismo tiempo recibe y consume los beneficios proporcionados por la ejecución del Grupo a medida que éste la lleva a cabo.

En cuanto a las ventas de servicios, el ingreso es reconocido en el ejercicio en el que el mismo es prestado, en función del grado de cumplimiento.

En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.

El Grupo registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.

(a.1) Ventas en el mercado local

El Grupo genera sus ingresos principalmente por la venta de productos de consumo masivo. Los mismos se concentran en los negocios de golosinas y chocolates, galletas y alimentos, los cuales son comercializados en mayor medida a través de tres canales: distribuidores, mayoristas y supermercados.

Los ingresos por ventas, netos del impuesto sobre el valor añadido, devoluciones y descuentos a clientes, se reconocen después de que las entidades del Grupo han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de esos bienes y no mantiene el derecho a disponer de ellos, lo cual generalmente ocurre con la entrega y recepción en los depósitos del comprador.

(a.2) Exportaciones

El reconocimiento de ingresos se basa en los Incoterms 2000, siendo las reglas oficiales para la interpretación de términos comerciales emitidos por la Cámara de Comercio Internacional.

En el caso de existir discrepancias entre los acuerdos comerciales y los Incoterms definidos para la operación, primarán los establecidos en los contratos.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.23 Reconocimiento de ingresos por ventas

(a) Ingresos por ventas de bienes y servicios

(a.3) Acuerdos comerciales con distribuidores, mayoristas y cadenas de supermercados

El Grupo celebra acuerdos comerciales con sus clientes, distribuidores, mayoristas y supermercados a través de los cuales se establecen descuentos, bonificaciones, otorgamiento de contraprestaciones por publicidad y promoción, etc.

Los pagos por servicios y otorgamientos de contraprestaciones, así como los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando se han desarrollado las actividades publicitarias acordadas con el cliente y se registran como publicidad y propaganda, dentro de los gastos de comercialización del estado de resultados consolidado. Los conceptos que no implican contraprestación se reconocen como una reducción del precio de venta de los productos vendidos.

(b) Intereses

Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva. Cuando un préstamo o una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, el Grupo reduce el importe en libros hasta su importe recuperable, que se calcula en función de los flujos futuros de efectivo estimados descontados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa actualizando la cuenta a cobrar como un ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen usando el tipo de interés efectivo original.

2.24 Costes por intereses

Los costes por intereses generales y específicos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos aptos, que son aquellos que necesariamente requieren de un periodo de tiempo sustancial antes de estar preparados para el uso previsto o la venta, se añaden al coste de esos activos, hasta que llega el momento en que los activos están sustancialmente preparados para el uso que se pretende o la venta.

Los ingresos financieros obtenidos por la inversión temporal de los préstamos específicos a la espera de su uso en los activos aptos se deducen de los costes por intereses susceptibles de capitalización.

El resto de los costes por intereses se reconoce en resultados en el ejercicio en que se incurre en ellos.

2.25 Medio ambiente

Anualmente se registran como gasto o como inversión, en función de su naturaleza, los desembolsos efectuados para cumplir con las exigencias legales en materia de medio ambiente. Los importes registrados como inversión se amortizan en función de su vida útil.

No se ha considerado ninguna dotación para riesgos y gastos de carácter medioambiental habida cuenta que no existen contingencias significativas relacionadas con la protección del medio ambiente.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

La preparación de las cuentas anuales consolidadas exige el uso por parte del Grupo de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias del momento.

Si bien las estimaciones consideradas se han realizado sobre la mejor información disponible a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, cualquier modificación en el futuro de dichas estimaciones se aplicaría de forma prospectiva a partir de dicho momento, reconociendo el efecto del cambio en la estimación realizada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en cuestión

Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en las políticas contables del Grupo, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en las presentes cuentas anuales consolidadas.

(a) Recuperabilidad de elementos de propiedad, planta y equipos e intangibles

El Grupo evalúa la recuperabilidad de los elementos de propiedad, planta y equipos cuando ocurren hechos o se suscitan cambios en las circunstancias que indican que el valor de libros de un bien puede no ser recuperable. El valor en libros de los elementos de propiedad, planta y equipos es se considera deteriorado cuando el valor en uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, sea inferior a su valor contable.

Una pérdida por deterioro previamente reconocida se revierte cuando existe un cambio posterior en las estimaciones utilizadas para computar el valor recuperable del bien. En ese caso, el nuevo valor no puede superar el valor que hubiera tenido a la nueva fecha de medición si no se hubiese reconocido la corrección valorativa por deterioro. Tanto el cargo de deterioro como su reversión son reconocidos como resultados

La determinación de los valores de uso requiere la utilización de estimaciones y se basa en las proyecciones de flujos de efectivo confeccionados a partir de presupuestos financieros que cubren un período máximo de cinco años. Los flujos de efectivo que superan el período de cinco años son extrapolados usando tasas de crecimiento estimadas, las cuales no exceden a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo de cada uno de los negocios involucrados.

Las principales presunciones claves están relacionadas con los márgenes de contribución marginal, los cuales son determinados sobre la base de resultados pasados, otras fuentes externas de información y las expectativas de desarrollo del mercado.

Las tasas de descuento usadas son el respectivo coste promedio de capital ("WACC") el cual es considerado un buen indicador del coste de capital. Cada una de las WACCs utilizadas, son estimadas considerando la industria, el país y el tamaño del negocio.

La estimación de los valores netos realizables, en caso de ser necesario su cálculo, es efectuada a través de valoraciones preparadas por tasadores independientes, conforme a los criterios definidos por la International Valuation Standards ("IVS").

A continuación, se resumen las principales variables utilizadas:

	ANGOLA (Dulceria Nacional LDA)	ESTADOS UNIDOS (Arcor U.S.A., Inc)	CHINA (Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd.)
Tipo de descuento a aplicar (WACC) antes de impuestos	15,5%	5,2%	5,5%
Tipo de descuento a aplicar (WACC)	14,08%	4,92%	5,2%
Tasa de crecimiento de flujos	3%	1%	2%

Como consecuencia de los análisis realizados, no se registraron desvalorizaciones.

(b) Previsiones para deudores incobrables

El Grupo ha revisado su metodología de deterioro de valor de créditos bajo el modelo de pérdida crediticia esperada establecido por la NIIF 9. Para cuentas por cobrar comerciales, el Grupo aplicó el enfoque simplificado para estimar las pérdidas crediticias esperadas, que requiere el uso de criterio de provisión de pérdida durante toda la vida de los créditos comerciales. La determinación de la pérdida esperada se calcula en función a un porcentaje de incobrabilidad por rangos de vencimientos de cada crédito comercial. Para medir la pérdida crediticia esperada, las cuentas a cobrar comerciales se han agrupado en función de sus características en cuanto a riesgo de crédito y el tiempo que ha transcurrido como créditos vencidos.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS (continúa)

(c) Provisiones

Se realizan provisiones para ciertas contingencias probables por reclamos civiles, impositivos, comerciales y laborales que ocasionalmente se generan en el curso ordinario de los negocios. Con el propósito de determinar el nivel apropiado de provisiones relacionadas con estas contingencias, basados en el consejo de los asesores legales internos y externos de Grupo, se determina la probabilidad de cualquier sentencia o resolución adversa relacionada con estas cuestiones, así como el rango de pérdidas probables que pudieran resultar de las potenciales resoluciones. De corresponder, se hace una determinación del importe de provisiones requeridas para estas contingencias, tras un cuidadoso análisis de cada caso particular.

(d) Impuesto a las ganancias

El Grupo debe estimar el impuesto sobre beneficios en cada jurisdicción en la que opera. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertas partidas, tales como devengos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en el balance consolidado. Se debe determinar en el curso de los procedimientos de planificación fiscal del Grupo, el año fiscal de la reversión de los activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán bases imponibles positivas futuras en esos períodos. Se revierte en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que habían sido oportunamente registrados, si se anticipa que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar las provisiones por impuestos sobre beneficios y activos y pasivos impositivos diferidos.

Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la base imponible en cada jurisdicción en la que opera el Grupo y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si se ajustan estas estimaciones en períodos futuros, la situación financiera y los resultados podrían verse afectados.

(e) Reconocimiento de ingresos – bonificaciones y descuentos

Es necesario estimar al cierre de un período el grado de cumplimiento por parte de los clientes del Grupo de las metas de volumen y otras acciones comerciales convenidas en virtud de las cuales se hacen acreedores de bonificaciones y descuentos. En algunos casos implica estimar el cumplimiento de volúmenes de venta de períodos futuros cuando las metas son pluri-mensuales. k

El Grupo trabaja en la cuantificación de las emisiones de sus operaciones a través del inventario GEI, que permite dar seguimiento a las diversas estrategias específicas para reducirlas, promoviendo un balance de carbono positivo, manteniendo presente la interrelación entre el ambiente, la economía y el crecimiento sostenible. El efecto del cambio climático podría hacer incrementar en el futuro el coste de las materias primas necesarias para la producción del Grupo. Es por esto que el Grupo cuenta con una estrategia para protegerse de los mencionados aumentos.

El Grupo tiene sociedades ubicadas en diferentes países con contextos geopolíticos diferentes. El hecho de tener tan diversificada su producción en los diferentes países mitiga el riesgo que pudiera haber en países concretos en la actualidad

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En el siguiente cuadro se detalla el saldo y los movimientos del epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	Mobiliario, herramientas, vehículos y otros equipos	Anticipos y Obras en curso	Total
Coste
Valor de origen al inicio del ejercicio	5.579.765	76.432.929	144.780.969	22.723.491	7.560.046	257.077.200
Altas	-	461.064	493.567	1.721.681	10.896.017	13.572.329
Bajas	-	(37.847)	(1.800.967)	(559.197)	-	(2.398.011)
Transferencias	-	1.346.236	1.942.705	286.189	(3.575.130)	-
Efecto conversión	(21.399)	138.664	2.939.443	112.769	438.153	3.607.630
Valor de coste al cierre del ejercicio 2023	5.558.366	78.341.046	148.355.717	24.284.933	15.319.086	271.859.148
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	-	(43.366.371)	(111.329.989)	(17.733.062)	-	(172.429.422)
Bajas	-	29.913	1.668.967	520.993	-	2.219.873
Efecto conversión	-	(856.185)	(1.857.868)	13.738	-	(2.700.315)
Amortización del ejercicio (nota 26)	-	(2.534.827)	(3.640.949)	(1.511.896)	-	(7.687.672)
Transferencias	-	-	(313)	313	-	-
Amortización acumulada al cierre del ejercicio 2023	-	(46.727.470)	(115.160.152)	(18.709.914)	-	(180.597.536)
VALOR CONTABLE AL 31.12.2023	5.558.366	31.613.576	33.195.565	5.575.019	15.319.086	91.261.612

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (continúa)

	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	Mobiliario, herramientas, vehículos y otros equipos	Anticipos y Obras en curso	Total
Coste
Valor de origen al inicio del ejercicio	5.176.478	69.535.638	129.351.828	16.094.965	5.876.020	226.034.929
Altas por incorporación al perímetro (nota 1)	-	37.847	-	3.708.732	-	3.746.579
Altas	-	329.980	372.385	1.716.937	5.209.716	7.629.018
Bajas	(1.526)	-	(1.201.103)	(397.665)	-	(1.600.294)
Transferencias	-	269.441	3.608.300	391.450	(4.269.191)	-
Efecto conversión	404.813	6.260.023	12.649.559	1.209.072	743.501	21.266.968
Valor de coste al cierre del ejercicio 2022	5.579.765	76.432.929	144.780.969	22.723.491	7.560.046	257.077.200
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	-	(37.041.954)	(99.311.090)	(12.475.125)	-	(148.828.169)
Altas por incorporación al perímetro (nota 1)	-	(25.498)	-	(3.374.673)	-	(3.400.171)
Bajas	-	(69.457)	1.207.095	383.696	-	1.521.334
Efecto conversión	-	(3.839.771)	(9.833.254)	(1.008.950)	-	(14.681.975)
Amortización del ejercicio (nota 26)	-	(2.389.691)	(3.392.740)	(1.258.010)	-	(7.040.441)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio 2022	-	(43.366.371)	(111.329.989)	(17.733.062)	-	(172.429.422)
VALOR CONTABLE AL 31.12.2022	5.579.765	33.066.558	33.450.980	4.990.429	7.560.046	84.647.778

Al 31 de diciembre de 2022, las altas por incorporación al perímetro correspondieron en su totalidad a la integración por fusión transnacional en la cual la Sociedad absorbió a Arcor A.G. (S.A., Ltd.) (nota 14).

El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su Propiedad, planta y equipos, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la mayor parte de Propiedad, planta y equipos corresponde a las sociedades del Grupo radicadas en países extranjeros.

No existen Propiedad, planta y equipos sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivos.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, las sociedades del Grupo no tienen compromisos significativos de compra de Propiedad, planta y equipos a satisfacer durante el próximo ejercicio.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen elementos totalmente amortizados que estén en uso.

No se han detectado indicios de deterioro de elementos de propiedad, planta y equipos al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

NOTA 5. ACTIVOS POR DERECHO DE USO

En el siguiente cuadro se detallan el saldo y los movimientos del epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

	Construcciones e instalaciones	Maquinaria y vehículos	Total
Coste
Valor de origen al inicio del ejercicio	6.424.598	907.837	7.332.435
Actualización de arrendamientos variables	3.352	-	3.352
Altas	7.683.843	512.352	8.196.195
Bajas	(2.571.345)	(143.569)	(2.714.914)
Efecto conversión	168.842	38.011	206.853
Valor de coste al cierre del ejercicio 2023	11.709.290	1.314.631	13.023.921
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	(4.334.302)	(239.271)	(4.573.573)
Bajas	2.571.176	136.509	2.707.685
Efecto conversión	(113.778)	4.783	(108.995)
Amortización del ejercicio (nota 26)	(2.113.593)	(364.619)	(2.478.212)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio 2023	(3.990.497)	(462.598)	(4.453.095)
VALOR CONTABLE AL 31.12.2023	7.718.793	852.033	8.570.826

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 5. ACTIVOS POR DERECHO DE USO (continúa)

	Construcciones e instalaciones	Maquinaria y vehículos	Total
Coste
Valor de origen al inicio del ejercicio	5.083.035	244.031	5.327.066
Altas por incorporación al perímetro (nota 1)	621.460	64.847	686.307
Actualización de arrendamientos variables	73.297	2.675	75.972
Altas	638.151	681.197	1.319.348
Bajas	(399.380)	(85.123)	(484.503)
Efecto conversión	408.035	210	408.245
Valor de coste al cierre del ejercicio 2022	6.424.598	907.837	7.332.435
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	(2.550.776)	(89.867)	(2.640.643)
Altas por incorporación al perímetro (nota 1)	(354.524)	(39.111)	(393.635)
Bajas	359.113	92.280	451.393
Efecto conversión	(252.286)	47.522	(204.764)
Amortización del ejercicio (nota 26)	(1.535.829)	(250.095)	(1.785.924)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio 2022	(4.334.302)	(239.271)	(4.573.573)
VALOR CONTABLE AL 31.12.2022	2.090.296	668.566	2.758.862

Este epígrafe incluye los activos correspondientes a los contratos de arrendamiento que obedecen principalmente a arrendamientos de almacenes, oficinas y elementos de transporte.

No se han detectado indicios de deterioro de activos por derechos de uso al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

NOTA 6. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

En el siguiente cuadro se detallan el saldo y el movimiento de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

	Terrenos y construcciones
	31.12.2023	31.12.2022
Coste
Valor de origen al inicio del ejercicio	758.023	614.466
Altas por incorporación al perímetro (nota 1)	-	132.900
Bajas	(152.394)	(37.489)
Efecto conversión	(18.684)	48.146
Valor de coste al cierre del ejercicio	586.945	758.023
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	(6.577)	(4.843)
Amortización del ejercicio (nota 26)	(1.414)	(1.454)
Efecto conversión	258	(280)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio	(7.733)	(6.577)
VALOR CONTABLE AL CIERRE	579.212	751.446

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 6. PROPIEDADES DE INVERSIÓN (continúa)

Las propiedades de inversión se valoran al coste, menos la amortización acumulada. Su valor razonable, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, es de 1.829.103 euros y 2.573.745 euros, respectivamente. Dichos valores fueron obtenidos de informes preparados por tasadores profesionales independientes, elaborados utilizando un enfoque de comparación de precios de ventas de propiedades comparables geográficamente cercanas (Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable).

Las propiedades de inversión no han generado rentas para el Grupo en el ejercicio 2023 ni en el ejercicio 2022.

No existen Propiedades de inversión totalmente amortizadas en los ejercicios 2023 y 2022.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen Propiedades de inversión significativas sujetas a restricciones de titularidad o pignoradas como garantías de pasivos.

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro por cubrir los riesgos a que están sujetas las Propiedades de inversión. Las coberturas de estas pólizas se consideran suficientes.

Del importe contabilizado en Propiedades de inversión, no existen inmuebles de inversión que se mantengan bajo contratos de arrendamiento financiero a 31 de diciembre de 2023 y 2022.

No se han detectado indicios de deterioro de propiedades de inversión al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

NOTA 7. ACTIVOS INTANGIBLES

En el siguiente cuadro se detallan el saldo y los movimientos del epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

		31.12.2023
	Marcas	Software y licencias relacionadas	Total
Coste
Valor de coste al inicio del ejercicio	2.709.241	3.120.338	5.829.579
Efecto conversión	141.969	(29.008)	112.961
Altas	-	35.830	35.830
Valor de coste al cierre del ejercicio 2023	2.851.210	3.127.160	5.978.370
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	-	(2.771.109)	(2.771.109)
Amortización del ejercicio (Nota 26)	-	(98.408)	(98.408)
Efecto conversión	-	(25.872)	(25.872)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio 2023	-	(2.895.389)	(2.895.389)
VALOR CONTABLE AL 31.12.2023	2.851.210	231.771	3.082.981

		31.12.2022
	Marcas	Software y licencias relacionadas	Total
Coste
Valor de coste al inicio del ejercicio	2.287.585	2.928.454	5.216.039
Efecto conversión	421.656	180.025	601.681
Altas por incorporación al perímetro (nota 1)	-	10.615	10.615
Altas	-	1.244	1.244
Valor de coste al cierre del ejercicio 2022	2.709.241	3.120.338	5.829.579
Amortización acumulada
Amortización acumulada al inicio del ejercicio	-	(2.411.144)	(2.411.144)
Amortización del ejercicio (Nota 26)	-	(98.839)	(98.839)
Efecto conversión	-	(259.765)	(259.765)
Altas incorporación al perímetro (nota 1)	-	(1.361)	(1.361)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio 2022	-	(2.771.109)	(2.771.109)
VALOR CONTABLE AL 31.12.2022	2.709.241	349.229	3.058.470

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 7. ACTIVOS INTANGIBLES (Continúa)

En el epígrafe de Marcas se incluyen las marcas correspondientes a Arcor do Brasil, Ltda.

Las licencias adquiridas han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los diez años.

La totalidad del resto de los activos intangibles son de vida útil definida, y no existen activos sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivos.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, las sociedades del Grupo no tienen compromisos significativos de adquisiciones de activos intangibles a satisfacer durante el próximo ejercicio.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen elementos totalmente amortizados que estén en uso.

No se han detectado indicios de deterioro de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

NOTA 8. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

A continuación, se expone la evolución del epígrafe:

	Total
Saldo al inicio del ejercicio 2023	10.227.222
Resultado de inversiones en entidades bajo el método de la participación	(3.723.456)
Diferencia de conversión de inversiones en entidades bajo el método de la participación	(5.947.234)
TOTAL AL 31.12.2023	556.532
	Total
Saldo al inicio del ejercicio 2022	12.887.036
Resultado de inversiones en entidades bajo el método de la participación	(2.010.190)
Diferencia de conversión de inversiones en entidades bajo el método de la participación	(649.624)

TOTAL AL 31.12.2022 10.227.222

Durante el ejercicio 2023 y 2022 se ha registrado una pérdida correspondiente al deterioro de la participación sobre TUCOR DMCC por importe de 3.723.456 y 2.010.190 euros, respectivamente.

A continuación, se expone la información financiera resumida de los negocios conjuntos al 31 de diciembre de 2023, conforme a lo requerido por la NIIF 12:

			Balance					Resultados resumidos
Sociedad	% de Participación	Activo no corriente	Activo corriente	Pasivo no corriente	Pasivo corriente	Patrimonio	Ventas	Resultado del ejercicio	Otro resultado global del ejercicio	Resultado global total del ejercicio
TUCOR DMCC (1)	50,00	29.455.420 10.171.250 12.773.113 25.060.105				1.793.452		7.051.848 (4.815.831)		(7.347.480) (12.163.312)

(1) Información financiera bajo NIIF elaborada al sólo efecto de ser utilizada por la Sociedad dominante al cierre de las presentes cuentas anuales consolidadas a efectos de la valoración de su inversión en los negocios conjuntos por el método de la participación. Incluye los saldos de Dulcería Nacional (SU).

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 8. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (Continúa)

A continuación, se expone la información financiera resumida de los negocios conjuntos al 31 de diciembre de 2022, conforme a lo requerido por la NIIF 12:

			Balance					Resultados resumidos
Sociedad	% de Participación	Activo no corriente	Activo corriente	Pasivo no corriente	Pasivo corriente	Patrimonio	Ventas	Resultado del ejercicio	Otro resultado global del ejercicio	Resultado global total del ejercicio
TUCOR DMCC (1)	50,00	49.622.671	11.033.882	17.581.600		21.940.126 21.134.832	4.065.431	(3.179.670)	(6.596.219)	(9.775.889)

NOTA 9. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

Al amparo de la normativa fiscal vigente en los distintos países en los que se encuentran radicadas las entidades consolidadas, han surgido determinadas diferencias temporales que deben ser tenidas en cuenta al tiempo de cuantificar el correspondiente gasto del impuesto sobre beneficios.

A continuación, se expone el detalle y la evolución de los activos diferidos al 31 de diciembre de 2023:

	Saldos al inicio del ejercicio	Cargo imputado en resultados	Cargo imputado en otros resultados integrales (Efecto Conversión)	Saldos al 31.12.2023
Activos
Bases imponibles negativas	9.861.125	(1.256.769)	(161.239)	8.443.117
Correcciones valorativas de créditos por ventas y otros créditos	2.341.860	128.302	91.550	2.561.711
Corrección valorativa de Existencias	82.718	240.124	43.579	366.421
Amortización de Propiedad, planta y equipos y Propiedades de inversión	(1.951.144)	(432.107)	410.893	(1.972.358)
Activos intangibles	679.703	27.535	(38.286)	668.952
Activos por derecho de uso	(265.068)	(801.350)	(1.042.202)	(2.108.620)
Provisiones	1.035.500	860.318	98.061	1.993.879
Cuentas por pagar y otras deudas	1.000.183	(18.121)	(417.359)	564.703
Pasivos por arrendamientos	285.474	828.913	1.060.136	2.174.524
Subtotal Activo	13.070.351	(423.155)	45.133	12.692.329
Pasivos
Provisión futura distribución de dividendos (nota 30)	(1.514.052)	250.394	-	(1.263.658)
Subtotal Pasivo	(1.514.052)	250.394	-	(1.263.658)
TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	11.556.299	(172.761)	45.133	11.428.671

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 9. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS (Continúa)

A continuación, se expone el detalle y la evolución de los activos diferidos al 31 de diciembre de 2022:

			Cargo imputado en
	Saldos al inicio	Cargo imputado	otros resultados	Saldos al
	del ejercicio	en resultados	integrales (Efecto	31.12.2022
			Conversión)
Activos
Bases imponibles negativas	7.457.999	1.978.494	424.632	9.861.125
Correcciones valorativas de créditos por ventas y otros créditos	1.940.435	135.713	265.712	2.341.860
Corrección valorativa de Existencias	108.752	(58.870)	32.836	82.718
Amortización de Propiedad, planta y equipos y Propiedades de inversión	(2.032.076)	119.772	(38.840)	(1.951.144)
Activos intangibles	570.340	79.126	30.237	679.703
Activos por derecho de uso	(363.037)	(380.465)	478.434	(265.068)
Provisiones	977.875	(362.534)	420.159	1.035.500
Cuentas por pagar y otras deudas	773.521	160.181	66.481	1.000.183
Pasivos por arrendamientos	387.584	387.000	(489.110)	285.474
Subtotal Activo	9.821.393	2.058.417	1.190.541	13.070.351

Pasivos
Provisión futura distribución de dividendos (nota 30)	(332.266)	(1.181.786)	-	(1.514.052)
Subtotal Pasivo	(332.266)	(1.181.786)	-	(1.514.052)
TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	9.489.127	876.631	1.190.541	11.556.299

Los activos por impuesto diferido detallados anteriormente han sido registrados en el balance consolidado por considerar los Administradores de Grupo que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros, es probable que dichos activos sean recuperados de acuerdo al marco de información financiera aplicable.

Las tasas impositivas vigentes, en cada uno de los países en los que el Grupo opera son las siguientes:

PAÍS	31.12.2023	31.12.2022
Angola	30,00%	30,00%
Bolivia	25,00%	25,00%
Brasil	34,00%	34,00%
Chile	27,00%	27,00%
China	25,00%	25,00%
Ecuador	25,00%	25,00%
España	25,00%	25,00%
Estados Unidos	21,00%	21,00%
México	30,00%	30,00%
Paraguay	10,00%	10,00%
Perú	29,50%	29,50%
Uruguay	25,00%	25,00%

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 9. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS (Continúa)

A continuación, se exponen las bases imponibles negativas reconocidas por el Grupo, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, incluyendo el detalle por sociedad e indicación del plazo de prescripción:

			Año de prescripción
Empresas		2024	2025	2026 en adelante	Sin prescripción	Total	Tasa impositiva	Total a la tasa impositiva
Arcor U.S.A., Inc.	(1)	-	-	3.378.227	-	3.378.227	21,0%	709.428
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	(1)	-	-	-	19.999.612	19.999.612	27,0%	5.399.895
Unidal Ecuador S.A.	(1)	-	-	300.827	-	300.827	25,0%	75.207
Unidal México S.A. de C.V.	(1)	-	-	7.528.624	-	7.528.624	30.0%	2.258.587
TOTAL AL 31.12.2023		-	-	11.207.678	19.999.612	31.207.290		8.443.117

(1) Forman parte de los activos por impuestos diferidos.

Empresas		Año de prescripción
		2023	2024	2025 en Sin adelante prescripción		Total	Tasa impositiva	Total a la tasa impositiva
Arcor de Perú S.A.	(1)	-	-	-	-	-	29,5%	-
Arcor U.S.A., Inc.	(1)	-	-	3.261.069	-	3.261.069	21,0%	684.825
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	(1)	-	-	-	24.971.230	24.971.230	27,0%	6.742.232
Unidal México S.A. de C.V.	(1)	-	-	8.113.562	-	8.113.562	30.0%	2.434.068
TOTAL AL 31.12.2022		-	-	11.374.631	24.971.230	36.345.861		9.861.125

(1) Forman parte de los activos por impuestos diferidos.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, existen sociedades integrantes del Grupo que mantienen bases imponibles negativas generadas en el ejercicio o en ejercicios anteriores, para las que no se ha reconocido un activo por impuesto diferido ya que los Administradores consideran que por la situación y planificación fiscal de dichas sociedades dependientes no se cumplen los requisitos para su reconocimiento. Los principales activos diferidos no reconocidos por el Grupo pueden observarse a continuación:

		2023			2022
País	A nivel de base imponible	Tasas impositivas	Activo diferido no reconocido	A nivel de base imponible	Tasas impositivas	Activo diferido no reconocido
Brasil	16.899.420	34%	5.745.803	132.371.023	34%	45.006.148
España	-	25%	-	76.596	25%	19.149
Total	16.899.420		5.745.803	132.447.619		45.025.297

NOTA 10. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

En los siguientes cuadros se detalla la composición del epígrafe:

Créditos por ventas

	31.12.2023	31.12.2022
No corriente
Cuentas por cobrar comerciales con terceros	-	23.743
TOTAL NO CORRIENTE	-	23.743
Corriente
Cuentas por cobrar comerciales con terceros	101.298.513	84.353.268
Créditos documentados con terceros	8.018.001	8.457.651
Cuentas por cobrar con partes relacionadas (nota 31)	9.273.106	5.210.005
Créditos morosos y en gestión judicial	3.874.622	3.927.304
Menos: deterioro de valor de cuentas por cobrar	(10.364.814)	(9.669.928)
TOTAL CORRIENTE	112.099.428	92.278.300
TOTAL CRÉDITOS POR VENTAS	112.099.428	92.302.043

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 10. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS (continúa)

Otros créditos

	31.12.2023	31.12.2022
No corriente
Anticipos a proveedores por compras de elementos de propiedad, planta y equipos	4.027.202	349.649
Créditos fiscales	11.870.650	9.825.866
Depósitos en garantía	511.038	529.324
Deudores financieros, partes relacionadas (nota 31)	25.601.654	9.170.396
Diversos	1.114.491	920.853
TOTAL NO CORRIENTE	43.125.035	20.796.088
Corriente
Depósitos en garantía	900.376	892.667
Créditos fiscales	15.731.389	18.143.237
Anticipos a proveedores por compras de elementos de propiedad, planta y equipos	5.868.379	3.328.289
Deudores financieros	94.194	49.931
Deudores financieros, partes relacionadas (nota 31)	7.504.945	-
Gastos anticipados	2.491.025	2.447.922
Otros créditos con partes relacionadas (nota 31)	2.133.378	1.585.243
Diversos	340.431	711.049
Previsión por deterioro de valor de otros créditos incobrables	(31.311)	(27.878)
TOTAL CORRIENTE	35.032.806	27.130.460
TOTAL OTROS CRÉDITOS	78.157.841	47.926.548

Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el saldo de Créditos fiscales corresponde, principalmente, a saldos a cobrar por parte de Arcor do Brasil, Ltda., como consecuencia de impuestos a devolver en dicho país, que se estima compensar con futuras obligaciones tributarias.

El Consejo de Administración del Grupo realiza un análisis de deterioro aplicando el modelo de "pérdida esperada" (enfoque simplificado) de acuerdo con la NIIF 9 y, en función de este análisis, se reconoce el oportuno deterioro de las cuentas a cobrar. De acuerdo a este criterio, el total de saldos provisionados a 31 de diciembre de 2023 asciende a 10.364.814 euros (9.669.928 euros en 2022). La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
A vencer	(243.036)	(658.836)
SUBTOTAL A VENCER DETERIORADO	(243.036)	(658.836)
Hasta tres meses	(246.222)	(246.053)
Desde tres hasta seis meses	(248.845)	(153.452)
De seis a doce meses	(1.149.258)	(377.122)
Más de un año	(8.477.453)	(8.234.465)
SUBTOTAL VENCIDO DETERIORADO	(10.121.778)	(9.011.092)
TOTAL DETERIORADO	(10.364.814)	(9.669.928)

Los saldos deudores se reflejan por el valor nominal, no existiendo diferencias significativas respecto al valor razonable de los mismos.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 10. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS (continúa)

Al 31 de diciembre de 2023 existen créditos por ventas comunes que se encuentran vencidos, pero no deteriorados que ascienden a 7.466.232 euros (5.115.746 euros en 2022). Los mismos están relacionados a un número de clientes específicos por los que no existe historia reciente de incumplimiento o el Grupo cuenta con garantías de diversos tipos por un importe equivalente al crédito vencido no deteriorado. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Desde tres meses hasta seis meses	2.069.675	1.465.256
De seis a doce meses	2.573.536	1.198.132
Más de un año	2.823.021	2.452.358
TOTAL VENCIDO NO PREVISIONADO	7.466.232	5.115.746

La evolución de la corrección valorativa por deterioro de valor de créditos por ventas y otros créditos se expone en el siguiente cuadro:

	31.12.2023		31.12.2022
	Deterioro de valor de créditos por ventas	Deterioro de valor de otros créditos incobrables	Deterioro de valor de créditos por ventas	Deterioro de valor de otros créditos incobrables
Saldos al inicio del ejercicio	(9.669.928)	(27.878)	(7.130.578)	(43.051)
Altas por incorporación al perímetro	-	-	(838.353)	-
Aumentos	(1.050.314)	(3.111)	(1.037.043)	(9.059)
Disminuciones	191.287	-	48.062	-
Utilizaciones	257.083	-	70.102	29.314
Efecto conversión	(92.942)	(322)	(782.118)	(5.082)
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	(10.364.814)	(31.311)	(9.669.928)	(27.878)

Los valores brutos de los créditos por ventas y otros créditos del Grupo están denominados en las siguientes monedas:

	31.12.2023	31.12.2022
BOB – Peso Boliviano	3.951.370	4.331.887
BRL - Real brasileño	47.961.007	44.494.397
CLP - Peso chileno	19.995.774	17.377.108
EUR - Euros	39.097.785	13.144.036
MXN - Peso mexicano	22.574.011	14.830.643
PEN - Sol peruano	7.738.564	7.666.348
PYG - Guaraní paraguayo	11.166.773	9.256.212
RMB – Reminbi	152.778	167.965
USD - Dólar Estadounidense	41.038.814	32.376.753
UYU - Peso uruguayo	6.976.517	6.281.048

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 11. EXISTENCIAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
Materias primas y materiales	37.226.505	38.009.451
Materias primas y materiales en tránsito	5.861.353	6.307.597
Productos en proceso	2.871.451	3.239.308
Productos terminados	56.077.791	55.938.298
Menos: Deterioro de valor de existencias	(2.767.524)	(1.376.729)
TOTAL	99.269.576	102.117.925

La evolución de la corrección valorativa por deterioro de valor de existencias es la siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio	1.376.729	1.310.686
Altas por incorporación al perímetro	-	22.241
Aumentos	2.176.392	1.041.790
Disminuciones	(107.049)	(232.465)
Utilizaciones	(671.351)	(901.405)
Efecto conversión	(7.197)	135.882
SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO	2.767.524	1.376.729

El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetas las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

No hay existencias sujetas a restricciones de titularidad o pignoradas como garantía de pasivos.

Los compromisos de compra de existencias existentes a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se encuentran desglosados en la nota 23.

NOTA 12. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

En el siguiente cuadro se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
Efectivo disponible y depósitos bancarios a corto plazo	21.175.008	26.550.249
Plazos fijos	19.717.007	19.279.750
TOTAL	40.892.015	45.829.999

Los valores de efectivos y equivalentes están denominados en las siguientes monedas:

	31.12.2023	31.12.2022
BOB – Peso Boliviano	3.433.175	296.686
BRL - Real brasileño	1.138.881	931.368
CLP - Peso chileno	1.183.430	510.754
EUR - Euros	759.463	263.518
MXN - Peso mexicano	4.780.246	6.384.514
PEN - Sol peruano	387.577	989.434
PYG - Guaraní paraguayo	1.035.348	1.814.487
RMB – Reminbi	127.501	220.386
USD - Dólar Estadounidense	27.241.485	32.201.151
UYU - Peso uruguayo	804.909	2.217.701
TOTAL	40.892.015	45.829.999

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 13. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En el cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social:

	2023	2022
Capital social al inicio del ejercicio	228.614	228.614
Capital social al cierre	228.614	228.614

El capital social de la Sociedad dominante al 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022 asciende a la suma de 228.614 euros encontrándose totalmente suscrito. El mismo está representado por 228.614 participaciones sociales de 1 euro de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

No existen restricciones para la libre transmisibilidad de las mismas.

NOTA 14. OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS, OTRAS RESERVAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO

Otras aportaciones de socios

	31.12.2023	31.12.2022
Saldos al inicio del ejercicio	186.322.377	186.322.377
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	186.322.377	186.322.377

Como consecuencia de la reorganización de la estructura societaria de Arcor S.A.I.C. en el ejercicio 2021 han ocurrido una serie de aportaciones y adquisiciones de control por parte de la Sociedad dominante en las sociedades dependientes. Dicha operación ha sido debidamente expuesta en la nota 14 de las cuentas anuales consolidadas del 31 de diciembre de 2022.

Reserva legal

La reserva legal de la Sociedad dominante ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social. Mientras no supere el límite indicado sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, y debe ser repuesta con beneficios futuros.

Otras reservas

	31.12.2023	31.12.2022
Saldos al inicio del ejercicio	1.699.078	(29.911.824)
Reservas de fusión (nota 1)	-	31.610.902
Reserva legal	45.723
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	1.744.801	1.699.078

Al 31 de diciembre de 2022, las altas por incorporación al perímetro corresponden en su totalidad a la integración por fusión transnacional en la cual la Sociedad absorbió a Arcor A.G. (S.A., Ltd.). El patrimonio de Arcor A.G. (S.A., Ltd.) incorporado al perímetro como reservas de fusión, ascendía a un importe total de 31.610.902 euros.

Ganancias no asignadas

	31.12.2023	31.12.2022
Saldos al inicio del ejercicio	5.347.963	(558.386)
Resultado del ejercicio	10.297.546	5.939.758
Otro resultado global del ejercicio	331.987	(33.409)
Reserva legal	(45.723)	-
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	15.931.773	5.347.963

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 14. OTRAS APORTACIONES DE LOS SOCIOS, OTRAS RESERVAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO (continúa)

Resultado del ejercicio

En el siguiente cuadro se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal)	10.297.577	5.949.396
Arcorpar S.A.	4.406.508	4.350.444
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	3.315.945	1.485.995
Arcor do Brasil Alimentos Ltda.	2.634.350	(391.648)
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd.	46.805	239.845
Arcor U.S.A., Inc.	(1.586.809)	(2.169.226)
GAP Regional Services S.A.	1.311.160	31.884
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	7.148.452	9.597.899
Unidal México S.A. de C.V.	(2.700.619)	(2.689.887)
Van Dam S.A.	2.740.914	2.782.330
Mundo Dulce S.A. de C.V.	2.944.803	2.214.183
Unidal Ecuador S.A.	378.220	547.273
Arcor de Perú S.A.	352.833	721.713
Subtotal	31.290.139	22.670.201
Eliminaciones de consolidación	(17.283.556)	(13.432.905)
RESULTADO DEL EJERCICIO	14.006.583	9.237.296

Resultado atribuible a:
Accionistas de la Sociedad dominante	10.297.546	5.939.758
Participaciones no dominantes	3.709.037	3.297.538
RESULTADO DEL EJERCICIO	14.006.583	9.237.296

Principales cifras de sociedades incluidas en el perímetro de consolidación

En los siguientes cuadros se detalla información que aparecen en las cuentas anuales individuales de las sociedades del Grupo, bajo Normas Internacionales de Información Financiera (datos sin eliminaciones propias de consolidación para las presentes cuentas anuales consolidadas)

Al 31 de diciembre de 2023:

			Balance				Resultados resumidos
Sociedad	% de Participación Directa	% de Participación Indirecta	Activo no corriente	Activo corriente	Pasivo no corriente	Pasivo corriente	Patrimonio	Ventas	Resultado del ejercicio	Otro resultado global del ejercicio	Resultado global total del ejercicio
Arcorpar S.A.	50,0000%	-	1.161.409	18.063.033	384.702	9.970.620	8.869.120	57.243.979	4.406.508	(302.146)	4.104.362
ArcorAlimentos Bolivia S.A.	99,0000%	-	639.243	11.436.373	589.890	3.968.667	7.517.059	43.506.562	3.315.945	(324.302)	2.991.643
Arcor do Brasil Alimentos Ltda.	99,9995%	-	39.441.084	64.226.717	4.229.890	63.312.311	36.125.600	164.809.888	2.634.350	1.362.198	3.996.548
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd.	100,0000%	-	21.873	659.318	121.206	319.776	240.209	2.125.111	46.805	(40.215)	6.590
Arcor U.S.A., Inc.	100,0000%	-	1.252.723	19.476.522	508.693	15.715.173	4.505.379	32.225.745	(1.586.809)	(227.313)	(1.814.122)
GAP Regional Services S.A.	100,0000%	-	237.292	3.489.349	242.914	410.319	3.073.408	2.985.096	1.311.160	(87.172)	1.223.988
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (1)	99,9999%	-	54.131.900	59.514.999	3.052.118	29.035.903	81.558.878	143.380.255	7.148.453	(3.730.100)	3.418.353
Unidal México S.A. de C.V. (2)	99,9998%	-	31.706.639	34.800.624	5.841.913	17.961.974	42.703.376	71.772.533	(2.700.619)	4.224.743	1.524.124
Van Dam S.A.	100,0000%	-	3.534.371	13.687.598	114.613	5.128.823	11.978.533	38.693.656	2.740.914	(872)	2.740.042
Mundo Dulce S.A. de C.V.	-	49,9999%	30.089.895	40.352.997	2.549.774	22.986.578	44.906.540	107.518.547	2.944.803	4.246.088	7.190.891
Unidal Ecuador S.A.	-	99,9813%	659.003	10.151.153	846.386	8.667.398	1.296.372	19.631.324	378.220	(33.806)	344.414
Arcor de Perú S.A.	-	99,9708%	6.003.512	15.006.497	166.137	9.249.437	11.594.435	35.676.984	352.833	(121.752)	231.081

(1) Las cifras incluyen la inversión y los resultados en subsidiarias: Unidal Ecuador S.A. y Arcor de Perú S.A. (2) Las cifras incluyen la inversión y los resultados en subsidiarias: Mundo Dulce S.A. de C.V.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 14. OTRAS APORTACIONES DE LOS SOCIOS, OTRAS RESERVAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO (continúa)

Al 31 de diciembre de 2022:

					Balance				Resultados resumidos
Sociedad	% de Participación Directa	% de Participación Indirecta	Activo no corriente	Activo corriente	Pasivo no corriente	Pasivo corriente	Patrimonio	Ventas	Resultado del ejercicio	Otro resultado global del ejercicio	Resultado global total del ejercicio
Arcorpar S.A.	50,0000%	-	1.265.950	16.620.385	359.088	10.476.439	7.050.808	54.860.740	4.350.444	(135.980)	4.214.464
ArcorAlimentos Bolivia S.A.	99,0000%	-	781.562	13.999.394	714.607	5.406.927	8.659.422	19.306.797	1.485.996	(283.810)	1.202.186
Arcor do Brasil Alimentos Ltda.	99,9995%	-	30.165.933	66.460.150	1.187.346	63.309.685	32.129.052	156.305.359		(391.649) 3.963.352	3.571.703
Arcor Trading (Shanghai) Co., Ltd.	100,0000%	-	27.513	555.734	-	349.627	233.620	1.152.152	239.845	(5.724)	234.121
Arcor U.S.A., Inc.	100,0000%	-	1.286.509	14.977.567	566.761	9.377.815	6.319.500	26.555.459	(2.169.226)	530.429	(1.638.797)
GAP Regional Services S.A.	100,0000%	-	175.260	1.749.434	40.273	236.744	1.647.677	1.026.164	31.885	93.984	125.869
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (1)	99,9999%	-	55.628.144	61.637.265	910.011	38.214.872	78.140.526	130.451.070	9.597.900	3.349.879	12.947.779
Unidal México S.A. de C.V. (2)	99,9998%	-	22.600.606	31.293.883	788.691	11.926.546	41.179.252	62.717.490	(2.689.888) 5.265.948		2.576.060
Van Dam S.A.	100,0000%	-	3.271.327	15.661.004	104.943	4.869.244	13.958.144	35.484.701	2.782.331	2.126.751	4.909.082
Mundo Dulce S.A. de C.V.	-	49,9999%	26.467.661	30.429.826	2.049.772	17.132.065	37.715.650	96.016.692	2.214.183	4.591.762	2.214.183
Unidal Ecuador S.A.	-	99,9813%	247.860	10.100.115	712.532	8.683.485	951.958	21.126.801	547.274	(10.861)	547.274
Arcor de Perú S.A.	-	99,9708%	5.008.454	15.886.506	185.296	9.346.309	11.363.355	32.705.692	721.713	1.035.193	721.713

NOTA 15. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

La propuesta de distribución del resultado de la Sociedad dominante, formulada por el Consejo de Administración, es la siguiente:

	Euros 2023	Euros 2022
Base de reparto
Resultado del ejercicio	2.708.493	6.353.422
Aplicación
Reserva Legal	-	45.723
Resultados negativos de ejercicios anteriores	-	398.189
Resultado Remanente	2.708.493	5.909.510

El resultado del ejercicio corresponde al resultado de las cuentas anuales individuales de Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal).

NOTA 16. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO

Se incluye como Diferencias de conversión el importe neto de las diferencias de cambio originadas en la conversión a la moneda de presentación del Grupo del patrimonio de las sociedades que tienen una moneda funcional distinta del euro.

El movimiento de este epígrafe es el siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldos al inicio del ejercicio	14.371.248	21.272
Diferencia de conversión:
- Atribuible a la Sociedad	(5.250.063)	14.349.976
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	9.121.185	14.371.248

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 17. PARTICIPACIONES NO DOMINANTES

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldos al inicio del ejercicio	22.473.538	19.199.173
Altas por incorporación al perímetro (nota 1 y nota 14)	-	74.572
Dividendos	(1.184.365)	(2.316.001)
Participación en el resultado de sociedades	3.709.037	3.297.538
Participación en los otros resultados de sociedades	1.968.659	2.218.256
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	26.966.869	22.473.538

El desglose de las participaciones no dominantes es el siguiente:

						Participaciones no dominantes
Empresas del Grupo	% Participación del Grupo	Valoración Otras aportaciones de socios	Reservas, Resultados no distribuidos y Reserva de Conversión	Diferencias de conversión del ejercicio	Resultado del ejercicio	Dividendos	Total 2023
Arcorpar S.A.	50,00%	1.642.743	5.408.065	(151.073)	2.203.254	(1.143.026)	4.434.560
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	99,0000%	518.967	8.140.454	(3.243)	33.159	(41.340)	75.171
Arcor do Brasil Ltda.	99,9994%	83.848.525	(51.719.473)	8	16	-	181
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	99,9999%	61.344.718	16.795.808	(4)	7	-	69
Unidal Ecuador S.A.	99,9813%	2.044.397	(1.092.439)	(6)	71	-	244
Arcor de Perú S.A.	99,9708%	12.492.818	(1.129.463)	(36)	103	-	3.401
Unidal México S.A. de C.V.	99,9998%	37.608.325	3.570.926	8	(5)	-	41
Mundo Dulce S.A. de C.V.	49,9999%	20.846.251	16.869.400	2.123.005	1.472.432	-	22.453.202
TOTALES		220.346.744	(3.156.722)	1.968.659	3.709.037	(1.184.366)	26.966.869

						Participaciones no dominantes
Empresas del Grupo	% Participación del Grupo	Valoración Otras aportaciones de socios	Reservas, Resultados no distribuidos y Reserva de Conversión	Diferencias de conversión del ejercicio	Resultado del ejercicio	Dividendos	Total 2022
Arcorpar S.A.	50,00%	1.642.743	5.408.065	(67.990)	2.175.222	(1.878.434)	3.525.404
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	99,0000%	518.967	8.140.454	(2.838)	14.860	-	86.594
Arcor do Brasil Ltda.	99,9994%	83.848.525	(51.719.473)	24	(2)	-	161
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	99,9999%	61.344.718	16.795.808	3	10	-	66
Unidal Ecuador S.A.	99,9813%	2.044.397	(1.092.439)	(2)	102	-	179
Arcor de Perú S.A.	99,9708%	12.492.818	(1.129.463)	302	211	-	3.334
Unidal México S.A. de C.V.	99,9998%	37.608.325	3.570.926	11	(6)	-	45
Mundo Dulce S.A. de C.V.	49,9999%	20.846.251	16.869.400	2.295.885	1.107.094	(437.567)	18.857.755
TOTALES		220.346.744	(3.156.722)	2.225.395	3.297.491	(2.316.001)	22.473.538

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 18. PRÉSTAMOS

Los saldos del epígrafe de Préstamos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se exponen a continuación:

	31.12.2023	31.12.2022
No Corrientes
Préstamos bancarios	23.468.530	213.924
TOTAL NO CORRIENTES	23.468.530	213.924

Corrientes
Préstamos bancarios	10.081.306	15.604.590
Operaciones de confirming	1.311.028	1.727.297
Préstamos con partes relacionadas (nota 31)	-	1.471.038
TOTAL CORRIENTES	11.392.334	18.802.925
TOTALES	34.860.864	19.016.849

En el cuadro a continuación se presenta la evolución del epígrafe:

	Acreedor / (Deudor)
	31.12.2023	31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio	19.016.849	12.529.139
Intereses y diferencias de cambio devengados	3.213.742	2.858.004
Pago de capital e intereses	(27.337.452)	(16.084.352)
Pagos de gastos por otorgamiento	(26.594)	(81.585)
Toma de préstamos	44.880.289	11.731.536
Variacion neta de descubiertos entre el inicio y el cierre del periodo	(5.219.080)	3.921.371
Devengamiento de gastos por otorgamiento	26.594	81.585
Variacion neta Operación confirming	(427.780)	1.814.138
Efecto conversión	734.296	2.247.013
TOTALES	34.860.864	19.016.849

A continuación, se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos del Grupo:

Saldos al 31 de diciembre 2023:

No corrientes	De uno a dos años	De dos a tres años	De tres a cinco años	Más de cinco años	Total al 31.12.2023
Préstamos bancarios	20.894.934	894.934	1.678.662	-	23.468.530
Total No Corriente	20.894.934	894.934	1.678.662	-	23.468.530


Corrientes	Hasta tres meses	De tres a seis meses	De seis a nueve meses	De nueve meses a un año	Total al 31.12.2023
Préstamos bancarios	3.097.383	5.191.250	458.672	1.334.001	10.081.306
Operaciones de confirming	1.311.028	-	-	-	1.311.028

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 18. PRÉSTAMOS (continúa)

Saldos al 31 de diciembre 2022:

No corrientes	De uno a dos años	De dos a tres años	De tres a cinco años	Más de cinco años	Total al 31.12.2022
Préstamos bancarios	213.924	-	-	-	213.924
Total No Corriente	213.924	-	-	-	213.924
Corrientes	Hasta tres meses	De tres a seis meses	De seis a nueve meses	De nueve meses a un año	Total al 31.12.2022
Préstamos bancarios	8.550.773	4.978.756	1.561.644	513.417	15.604.590
Operaciones de confirming	1.727.297	-	-	-	1.727.297
Préstamos con partes relacionadas	-	-	-	1.471.038	1.471.038
Total Corriente	10.278.070	4.978.756	1.561.644	1.984.455	18.802.925

Los valores en libros de los préstamos del Grupo están denominados en las siguientes monedas:

	31.12.2023	31.12.2022
BRL - Reales brasileños	9.320.301	13.696.781
CLP - Pesos chilenos	978.799	3.849.030
USD - Dólares americanos	-	1.471.038
EUR - Euros	24.561.764	-
TOTALES	34.860.864	19.016.849

El valor en libros y el valor razonable de los préstamos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

	31.12.2023		31.12.2022
	Valor en libros	Valor razonable	Valor en libros	Valor razonable
Préstamos bancarios	33.549.836	33.137.417	15.818.514	15.478.068
Operaciones de confirming	1.311.028	1.311.028	1.727.297	1.727.297
Préstamos con partes relacionadas	-	-	1.471.038	1.471.038
TOTALES	34.860.864	34.448.445	19.016.849	18.676.403

Los préstamos bancarios corresponden a deudas a un tipo de interés fijo y variable. Los valores razonables se estiman a partir de flujos de efectivo descontados, utilizando un tipo de interés de mercado relevante a la fecha de cierre del ejercicio.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 18. PRÉSTAMOS (continúa)

A continuación, se incluye información relevante de los préstamos a largo plazo:

1) Arcor do Brasil

2023

Capital original (en millones)	Tasa	Fecha de obtención	Fecha de vencimiento	Amortización de capital	Pago de intereses	Capital adeudado (en millones) 31.12.2023
BRL 1,46		21.08.2023	25.07.2028	Semestral	Semestral	1,46
BRL 1		12.07.2023	15.06.2028	Semestral	Semestral	1
BRL 0,31		06.09.2023	10.08.2028	Semestral	Semestral	0,31
BRL 0,46	Fija	28.12.2023	01.12.2028	Semestral	Semestral	0,46
BRL 0,20		29.11.2023	02.11.2028	Semestral	Semestral	0,20
BRL 0,58		07.11.2023	11.10.2028	Semestral	Semestral	0,58

Adicionalmente, durante el último trimestre de 2023, la subsidiaria obtuvo con una línea de crédito otorgada por entidad bancaria local cuyo capital asciende a EUR 20,9 millones (dichos fondos no han sido desembolsados a fecha de cierre). El préstamo establece ciertas condiciones y compromisos a ser cumplidos por la subsidiaria, entre los que se encuentra el cumplimiento de índices financieros específicos ("Deuda financiera neta / EBITDA ajustado" y "Servicio de la deuda"). Al 31 de diciembre de 2023, la subsidiaria cumplió en su totalidad dichas condiciones y compromisos.

2022

Capital original (en millones)	Tasa	Fecha de obtención	Fecha de vencimiento	Amortización de capital	Pago de intereses	Capital adeudado (en millones) 31.12.2022
BRL 5		26.10.2020	28.10.2024	Mensual desde mayo de 2021	Mensual	0,47
BRL 11	Variable	01.04.2021	25.03.2023	Semestral	Semestral	0,49
BRL 10 BRL 10	(1)	14.01.2022 22.03.2022	18.12.2023 22.09.2023	Semestral Semestral	Semestral Semestral	0,89 1,19

(1) Calculada en base a un porcentaje de la tasa de certificado de depósito interbancario de Brasil (CDI).

2) Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal)

En el cuadro a continuación, se incluye información relevante del préstamo de largo plazo:

Capital	Tasa	Fecha de	Fecha de	Capital adeudado Amortización de Pago de
original		obtención	vencimiento	capital	intereses	31.12.2023	31.12.2022
EUR 20.000.000 (1)	6,77% anual (2)	19.05.2023	19.05.2025	Al vencimiento (3)	Semestral	20.000.000	-

(1) El préstamo establece ciertas condiciones y compromisos a ser cumplidos por la Sociedad, entre los que se encuentra el cumplimiento de índices financieros específicos (relación de endeudamiento financiero consolidado a EBITDA, e índice de cobertura de intereses consolidados). Al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad cumplió en su totalidad dichas condiciones y compromisos.

(2) La tasa de interés se actualiza semestralmente sobre la base de la tasa EURIBOR, incluyendo un Margen del 2,7%.

(3) El acuerdo de financiamiento prevé la posibilidad de pagos anticipados mínimos de EUR 5 millones, una vez transcurridos 6 meses de la fecha de otorgamiento.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 18. PRÉSTAMOS (continúa)

Compromisos y limitaciones incluidos en el préstamo

Los términos y condiciones del préstamo con el banco Coöperatieve Rabobank U.A. incluyen ciertos compromisos y limitaciones asumidos por la Sociedad que son comunes en este tipo de operaciones, entre las que cabe mencionar como más relevantes:

	31.12.2023
EBITDA Consolidado (1)	36.207.921
Deuda Financiera Consolidada (1)	43.953.706
Interés Neto Consolidado (1)	(2.781.831)
Coeficiente de Endeudamiento Financiero (2)	1,21
Coeficiente de Cobertura de Intereses (2)	13,02

(1) Según las definiciones contractuales con Coöperatieve Rabobank U.A..

(2) Relación de Endeudamiento Financiero Consolidado a EBITDA será inferior a 3,0 (tres) al final de cada Ejercicio.

(3) Cobertura de intereses consolidado mayor a 2,0 (dos) al cierre de cada Ejercicio.

NOTA 19. PASIVO POR ARRENDAMIENTOS

A continuación, se detalla la evolución y composición del epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio	2.991.404	2.906.083
Alta por incorporación al perímetro (nota 1)	-	328.830
Altas	8.196.195	1.319.347
Bajas	(3.858)	(43.544)
Ajustes por cambios de índices o tasa sobre pagos variables	3.352	75.972
Pagos fijos realizados en el ejercicio	(2.807.457)	(1.987.649)
Cargo por intereses	428.211	179.210
Efecto conversión	97.439	213.155
TOTAL	8.905.286	2.991.404
No corriente	6.987.684	1.448.675
Corriente	1.917.602	1.542.729
TOTAL	8.905.286	2.991.404

El estado de resultados consolidado muestra los siguientes importes relacionados con arrendamientos:

	2023	2022
Cargo por amortización de activos por derecho de uso
Almacenes, Oficinas y Otros	(2.113.593)	(1.535.829)
Vehículos	(364.619)	(250.095)
	(2.478.212)	(1.785.924)
Gasto por intereses (incluido en gastos financieros) Gasto relacionado con arrendamientos a corto plazo (incluido en Gastos de administración) (Nota 26)	(438.294) (3.299.140)	(150.882) (3.732.738)

La salida total de efectivo en concepto de arrendamientos en 2023 ha sido de 2.807.457 euros y 5.720.387 euros en 2022.

NOTA 20. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

A continuación, se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
No Corriente
Beneficios por retiro anticipado	645.546	806.787
Gratificaciones por jubilación	5.515.475	3.387.884
Planes de pensión	1.536.102	716.922
TOTAL NO CORRIENTE	7.697.123	4.911.593
Corriente
Beneficios por retiro anticipado	125.204	213.971
Planes de pensión	49.220	110.340
TOTAL CORRIENTE	174.424	324.311
TOTAL	7.871.547	5.235.904

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 20. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL (continúa)

La evolución del epígrafe es la siguiente:

	Beneficios por retiro anticipado	Gratificaciones por jubilación	Planes de pensiones	31.12.2023
Saldo al inicio del ejercicio	1.020.758	3.387.884	827.262	5.235.904
Reclasificación de saldos iniciales	-	-	652.137	652.137
Costo	109.179	2.601.974	246.252	2.957.405
Intereses	-	569.990	209.493	779.483
Pérdida / (ganancia) actuarial	-	(3.816.335)	(176.927)	(3.993.262)
Beneficios pagados a participantes	(351.929)	109.434	(111.989)	(354.484)
Efecto conversión	(7.258)	2.662.528	(60.906)	2.594.364
TOTAL	770.750	5.515.475	1.585.322	7.871.547

	Beneficios por retiro anticipado	Gratificaciones por jubilación	Planes de pensiones	31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio	289.893	3.381.371	539.634	4.210.898
Alta por incorporación al perímetro (nota 1)	580.489	-	-	580.489
Costo	259.848	545.830	70.088	875.766
Intereses	-	23.817	33.759	57.576
Pérdida / (ganancia) actuarial	-	(874.838)	520.073	(354.765)
Beneficios pagados a participantes	(178.181)	(72.686)	(371.632)	(622.499)
Efecto conversión	68.709	384.390	35.340	488.439
TOTAL	1.020.758	3.387.884	827.262	5.235.904

Los principales supuestos actuariales utilizados fueron:

	31.12.2023	31.12.2022
Tabla de mortalidad	G.A.M. 83	G.A.M. 83
Tabla de invalidez	P.D.T. 85	P.D.T. 85
Edad normal de retiro hombres	65 años	65 años
Edad normal de retiro mujeres	60 años	60 años

NOTA 21. PROVISIONES

A continuación, se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
No Corriente
Para juicios laborales, civiles y comerciales	500.431	540.577
TOTAL NO CORRIENTE	500.431	540.577
Corriente
Para juicios laborales, civiles y comerciales	1.548	1.644
Para otras contingencias	-	47.410
TOTAL CORRIENTE	1.548	49.054
TOTAL	501.979	589.631

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 21. PROVISIONES (continúna)

La evolución del epígrafe es la siguiente:

	Juicios laborales, civiles y comerciales		Otras contingencias
	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2022
Saldos al inicio del ejercicio	542.221	715.042	47.410	-
Aumentos	769.064	494.851	-	46.774
Utilizaciones	(779.150)	(719.075)	(48.778)	-
Efecto conversión	(30.156)	51.403	1.368	636
TOTAL PROVISIONES	501.979	542.221	-	47.410

Las provisiones se determinan en base a los informes de los abogados y asesores legales del Grupo acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de liquidaciones a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.

NOTA 22. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
No corriente
Cuentas por pagar comerciales:
- Terceros comunes	-	564.617
- Partes relacionadas (nota 31)	9.092.856	8.995.247
Total no corriente	9.092.856	9.559.864
Corriente
Cuentas por pagar comerciales:
- Terceros comunes	87.796.419	83.133.827
- Partes relacionadas (nota 31)	30.937.934	23.812.314
- Documentadas	661	-
Saldos con administraciones públicas	5.030.152	5.194.859
Remuneraciones y cargas sociales	16.495.879	15.235.194
Otras deudas:
- Terceros comunes	67.873	-
Operaciones de confirming	1.562.632	2.918.788
Total corriente	141.891.550	130.294.982
TOTAL	150.984.406	139.854.846

Los valores contables y los valores razonables de las deudas a largo plazo no se estima que difieran significativamente, puesto que dichas deudas no devengan tipos de interés que impliquen variaciones significativas.

El valor contable de las deudas a corto plazo se aproxima a su valor razonable, dado que el efecto del descuento no se estima significativo.

NOTA 23. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS

(a) Compromisos

Los gastos comprometidos, pero no incurridos a la fecha, del balance consolidado, son los siguientes:

	31.12.2023	31.12.2022
Servicios de producción (*)	2.810.514	2.895.405
TOTALES	2.810.514	2.895.405

(*) Compromiso anual comprometido a pagar, en la medida del no cumplimiento de la cláusula del Contrato entre Barry Callebaut y la sociedad dependiente Industria de Alimentos Dos en Uno S.A, que indica la adquisición de 12.000 toneladas mínimas anuales. Dicho contrato entró en vigencia a partir del 01.01.2015 con una duración de 10 años a partir de dicha fecha.

(b) Garantías

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Grupo no ha asumido garantías no informadas en las presentes cuentas anuales consolidadas.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 24. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS

	31.12.2023	31.12.2022
Ventas de bienes netas de descuentos y bonificaciones
-Terceros	647.949.999	572.382.891
- Partes relacionadas (nota 31)	3.446.070	7.005.687
Venta de servicios
- Partes relacionadas (nota 31)	13.440.228	9.859.175
Descuentos y bonificaciones	(38.187.349)	(34.874.129)
TOTAL	626.648.948	554.373.624

NOTA 25. COSTE DE VENTAS DE BIENES Y DE SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del epígrafe:

	31.12.2023	31.12.2022
Existencia al inicio del ejercicio	(102.117.925)	(67.675.205)
Alta de existencias por incorporación al perímetro	-	(4.876.703)
Compras	(355.840.133)	(349.324.851)
Reintegros de exportación	25.147	30.286
Gastos de producción y prestaciones de servicios (nota 26)	(101.781.530)	(87.624.101)
Efecto conversión	(1.962.936)	(6.061.469)
Existencia al cierre del ejercicio	99.269.577	102.117.925
TOTAL	(462.407.800)	(413.414.118)

NOTA 26. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se detalla la composición de gastos totales por naturaleza:

	TOTAL 31.12.2023	TOTAL 31.12.2022
Retribución de administradores, directores y síndicos	154.608	93.916
Honorarios y retribuciones por servicios	3.404.314	2.795.864
Sueldos, salarios, cargas sociales y otros beneficios (nota 27)	97.687.503	84.344.953
Impuestos, tributos y contribuciones	2.985.640	2.580.985
Impuestos directos	1.549.564	685.075
Fletes y acarreos	21.755.836	19.985.630
Combustibles y lubricantes	1.613.470	1.541.844
Gastos de exportación e importación	2.322.249	1.682.902
Servicios recibidos de terceros	30.714.947	26.451.708
Conservación de propiedad, planta y equipos	7.552.396	6.418.924
Amortización de propiedad, planta y equipos (nota 4)	7.687.672	7.040.441
Amortización de derechos de uso (nota 5)	2.478.212	1.785.924
Amortización de propiedades de inversión (nota 6)	1.414	1.454
Amortización de activos intangibles (nota 7)	98.408	98.839
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	11.340.548	10.897.905
Gastos de viaje, movilidad y estadía	2.789.308	2.183.761
Servicios bancarios	1.798.264	112.334
Calidad y medio ambiente	706.319	712.711
Publicidad y propaganda	25.613.897	20.605.811
Comisiones sociedades relacionadas	(15.666)	1.027.276
Arrendamientos / alquileres operativos (nota 19)	3.299.140	3.732.738
Seguros	1.407.826	1.164.936
Sistemas y software de aplicación	1.812.811	1.051.468
Quebranto por deudores incobrables	859.027	988.981
Quebranto por juicios laborales y otros	689.007	494.851
Quebranto por otras provisiones diversas	-	46.774
Quebranto por otros créditos	3.111	9.059
Otros gastos generales varios	9.278.670	6.905.548
TOTAL	239.588.495	205.442.612

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 26. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (continuación)

a) Gastos de producción y prestación de servicios

	31.12.2023	31.12.2022
Honorarios y retribuciones por servicios	348.326	209.358
Sueldos, salarios, cargas sociales y otros beneficios (nota 27)	60.475.873	52.648.431
Impuestos, tributos y contribuciones	1.177.796	985.352
Fletes y acarreos	2.012.303	1.551.630
Combustibles y lubricantes	1.353.366	1.301.474
Gastos de exportación e importación	9.673	16.188
Servicios recibidos de terceros	5.568.743	3.944.958
Conservación de propiedad, planta y equipos	6.582.802	5.657.195
Amortización de propiedad, planta y equipos (nota 4)	6.303.306	5.824.307
Amortización de derechos de uso (nota 5)	195.686	114.915
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	10.285.616	9.920.892
Gastos de viaje, movilidad y estadía	617.402	419.292
Servicios bancarios	200	123
Calidad y medio ambiente	701.948	711.027
Publicidad y propaganda	266.330	21.474
Arrendamientos / alquileres operativos (nota 19)	463.005	372.500
Seguros	686.243	462.936
Sistemas y software de aplicación	196.804	61.531
Quebranto por juicios laborales y otros	663.787	529.624
Otros gastos generales varios	3.872.321	2.870.894
TOTAL	101.781.530	87.624.101

b) Gastos de comercialización

	31.12.2023	31.12.2022
Honorarios y retribuciones por servicios	816.562	636.611
Sueldos, salarios, cargas sociales y otros beneficios (nota 27)	28.531.728	23.408.188
Impuestos, tributos y contribuciones	1.284.663	931.907
Impuestos directos	1.549.564	685.075
Fletes y acarreos	19.741.929	18.434.000
Combustibles y lubricantes	239.767	217.371
Gastos de exportación e importación	2.312.304	1.665.827
Servicios recibidos de terceros	21.875.100	19.597.737
Conservación de propiedad, planta y equipos	866.690	703.436
Amortización de propiedad, planta y equipos (nota 4)	1.127.458	1.008.237
Amortización de derechos de uso (nota 5)	1.994.304	1.438.185
Amortización de activos intangibles (nota 7)	13.616	12.635
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	652.528	609.025
Gastos de viaje, movilidad y estadía	1.802.376	1.453.497
Servicios bancarios	1.047	1.357
Calidad y medio ambiente	2.900	1.550
Publicidad y propaganda	25.346.976	20.584.266
Comisiones sociedades relacionadas	(15.666)	1.027.276
Arrendamientos / alquileres operativos (nota 19)	2.493.830	3.121.941
Seguros	639.825	545.024
Sistemas y software de aplicación	710.457	478.737
Quebranto por deudores incobrables	859.027	988.981
Quebranto / (Recupero) por juicios laborales y otros	25.220	(41.258)
Quebranto por otras provisiones diversas	-	46.774
Quebranto por otros créditos	3.111	9.059
Otros gastos generales varios	4.809.082	3.427.401
TOTAL	117.684.398	100.992.839

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 26. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (continúa)

c) Gastos de administración

	31.12.2023	31.12.2022
Retribución de administradores, directores y síndicos	154.608	93.916
Honorarios y retribuciones por servicios	2.239.426	1.949.895
Sueldos, salarios, cargas sociales y otros beneficios (nota 27)	8.679.902	8.288.334
Impuestos, tributos y contribuciones	523.181	663.726
Fletes y acarreos	1.604	-
Combustibles y lubricantes	20.337	22.999
Gastos de exportación e importación	272	887
Servicios recibidos de terceros	3.271.104	2.909.013
Conservación de propiedad, planta y equipos	102.904	58.293
Amortización de propiedad, planta y equipos (nota 4)	256.908	207.897
Amortización de derechos de uso (nota 5)	288.222	232.824
Amortización de activos intangibles (nota 7)	84.792	86.204
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	402.404	367.988
Gastos de viaje, movilidad y estadía	369.530	310.972
Servicios bancarios	1.797.017	110.854
Calidad y medio ambiente	1.471	134
Publicidad y propaganda	591	71
Arrendamientos / alquileres operativos (nota 19)	342.305	238.297
Seguros	81.758	156.976
Sistemas y software de aplicación	905.550	511.200
Quebranto por juicios laborales y otros	-	6.485
Otros gastos generales varios	597.267	607.253
TOTAL	20.121.153	16.824.218

d) Gastos de mantenimiento de propiedades de inversión

	31.12.2023	31.12.2022
Amortización de activos intangibles (nota 7)	1.414	1.454
TOTAL	1.414	1.454

NOTA 27. SUELDOS, SALARIOS, CARGAS SOCIALES Y OTROS BENEFICIOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del epígrafe sueldos, salarios, cargas sociales y otros beneficios:

	31.12.2023	31.12.2022
Sueldos y jornales y cargas sociales	89.815.956	79.109.049
Beneficios por retiro anticipado (nota 20)	770.750	1.020.758
Planes de pensión (nota 20)	1.585.322	827.262
Gratificación por jubilación (nota 20)	5.515.475	3.387.884
TOTALES	97.687.503	84.344.953

El número medio de empleados del Grupo por categoría durante el ejercicio 2023 y 2022 es el siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Personal clave de la gerencia	30	25
Resto de gerentes operativos	42	36
Jefes y supervisores	278	285
Analistas y operarios	2.401	2.766
TOTALES	2.751	3.112

El número medio de personal con discapacitado en un grado superior al 33% durante el ejercicio 2023 y 2022 ha sido de 106 y 77 personas respectivamente (considerando dotación media de las sociedades, desde la fecha de incorporación al Grupo, hasta el 31 de diciembre de 2023).

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 27. SUELDOS, SALARIOS, CARGAS SOCIALES Y OTROS BENEFICIOS (continuación)

El detalle de empleados del Grupo por categoría según su distribución por sexo es el siguiente:

		31.12.2023			31.12.2022
	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Personal clave de la gerencia	25	5	30	21	5	26
Resto de gerentes operativos	32	10	42	36	6	42
Jefe y supervisores	271	129	400	215	93	308
Analistas y operarios	2.103	1.562	3.665	1.754	1.272	3.026
TOTALES	2.431	1.706	4.137	2.026	1.376	3.402

Al 31 de diciembre de 2023 el total de los miembros del Consejo de administración son hombres.

NOTA 28. OTROS INGRESOS / (GASTOS) - NETOS

	Ingresos / (Gastos)
	31.12.2023	31.12.2022
Impuestos a los débitos y créditos bancarios	(89.155)	(55.350)
Resultado de venta de propiedad, planta y equipos, y propiedades de inversión	727.356	116.707
Resultados por bajas de contratos de arrendamientos financieros	3.371	10.434
Otros	1.343.263	(688.292)
TOTAL	1.984.835	(616.501)

NOTA 29. RESULTADOS FINANCIEROS

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:

	31.12.2023	31.12.2022
Ingresos financieros
Intereses:
- Equivalentes de efectivo	400.753	499.906
- Explícitos e implícitos comunes	5.265.043	3.465.419
- Financieros con partes relacionadas (nota 31)	1.615.289	189.691
Subtotal ingresos financieros	7.281.085	4.155.016
Gastos financieros
Intereses:
- Bancarios, obligaciones negociables y gastos de financiación	(3.182.584)	(2.799.369)
- Arrendamientos financieros	(438.294)	(150.882)
- Explícitos e implícitos	(7.123.955)	(4.781.216)
- Financieros con partes relacionadas (nota 31)	(428.898)	(254.845)
Gastos de Financiación	(26.593)	(194.060)
Subtotal	(11.200.324)	(8.180.372)
Importes capitalizados en activos aptos	131.359	-
Subtotal gastos financieros	(11.068.965)	(8.180.372)
Diferencia de cambio	(2.222.283)	(3.112.098)
TOTAL	(6.010.163)	(7.137.454)

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 30. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

La composición del gasto por el impuesto sobre sociedades es la siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Impuesto sobre sociedades, diferido	(172.761)	876.631
Impuesto sobre sociedades reconocido en Patrimonio Neto	(4.507.470)	(5.017.639)
TOTAL	(4.680.230)	(4.141.008)

La tributación por este impuesto se realiza de forma individual por las distintas sociedades del Grupo. A continuación, se presenta la conciliación entre el impuesto sobre sociedades imputado a resultados y el que resulta de aplicar el tipo impositivo sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:

	31.12.2023	31.12.2022
Resultado del ejercicio antes de impuestos	18.686.813	13.378.304
Tipo impositivo de la Sociedad dominante	25%	25%
Resultado del ejercicio	(4.671.703)	(3.344.576)
Diferencias permanentes:
Resultado de inversiones en sociedades	(930.864)	(500.245)
Ingresos / (Gastos) no deducibles	(263.799)	(2.952.604)
Efecto reexpresión sobre bases contables que no afectan la posición diferida	2.821.092	3.320.033
Otros netos	192.044	375.174
Subtotal diferencias permanentes	1.818.473	242.358
Impuesto sobre beneficios por futura distribución de dividendos (Nota 9)	(683.037)	(1.183.131)
Impuestos corrientes originados en dividendos presuntos gravados en el exterior	248.892	(419.028)
Activos diferidos no reconocidos en el ejercicio	(104.778)	(321.593)
Variación de activos diferidos reconocidos	(1.418.008)	595.334
Resultado por cambio en alícuota impositiva	129.931	289.628
Total gasto por el impuesto sobre beneficios	(4.680.230)	(4.141.008)

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, las sociedades del Grupo no tienen deducciones generadas pendientes de aplicar

La Sociedad dominante tiene abierto a inspección el ejercicio los ejercicios 2021, 2022 y 2023. Adicionalmente, todas las sociedades incluidas en la consolidación están abiertas a inspección para todos los impuestos que les son de aplicación y para todos los periodos no prescritos.

Las sociedades extranjeras tributan según los regímenes fiscales del país de su domicilio social.

Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los Administradores consideran que dichos pasivos, en caso de producirse, no afectarán significativamente a las cuentas anuales consolidadas.

Uno de los factores de riesgo a los que el Grupo está sometido es el riesgo fiscal, derivado de los cambios en la política fiscal en los diferentes países en los que el Grupo ejerce su actividad. Para controlar estos riesgos, el Grupo cuenta con una estructura administrativa, dirección financiera, así como personal especializado en el área fiscal, tanto internos como externos, tanto nacionales como internacionales.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 31. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS

A continuación, se detallan las siguientes transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas.

Todos los saldos y transacciones con partes vinculadas han tenido lugar en condiciones de mercado.

(a) Ventas

Ventas de bienes netas de descuentos y bonificaciones (nota 24)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)	Relacionada	-	59.856
Arcor S.A.I.C.	Controlante	2.274.321	2.035.850
Arcor Alimentos Bolivia S.A.	Relacionada	-	3.173.902
Bagley Chile S.A.	Relacionada	1.143.430	1.735.892
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	312	187
Ardion S.A.	Relacionada	13.739	-
Dulcería Nacional, LDA.	Negocio conjunto	14.268	-
TOTAL		3.446.070	7.005.687

Ventas de servicios (nota 24)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)	Relacionada	-	1.807
Arcor S.A.I.C.	Controlante	3.056.296	1.889.250
Bagley Chile S.A.	Relacionada	9.202.546	7.763.421
Cartocor S.A.	Relacionada	541.866	122.776
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	422.874	46.158
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	35.505	35.616
Ingredion Uruguay S.A.	Relacionada	1.080	147
Papel Misionero S.A.I.F.C.	Relacionada	19.286	-
Dulcería Nacional, LDA.	Negocio conjunto	160.775	-
TOTAL		13.440.228	9.859.175

(b) Recupero de gastos

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Bagley Chile S.A.	Relacionada	7.142	6.491
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	3.335	3.030
TOTAL		10.477	9.521

(c) Compras de bienes y servicios

Compra de bienes

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	(81.139.470)	(69.722.059)
Cartocor S.A.	Relacionada	(124.744)	(415.919)
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	(6.595)	(6.850)
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	(946.956)	(1.262.686)
Bagley Chile S.A.	Relacionada	(1.299.976)	(5.550.623)
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	(7.867.644)	(6.075.549)
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	(18.246.005)	(16.294.552)
TOTAL		(109.631.390)	(99.328.238)

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 31. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS (continúa)

Compra de servicios

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor A.G. (S.A., Ltd.)	Relacionada	-	(1.132.079)
Arcor S.A.I.C.	Controlante	(59.359)	(235.021)
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	(11.284.253)	(10.660.397)
Ingredion Uruguay S.A.	Relacionada	-	16.344
TOTAL		(11.343.612)	(12.011.153)

(d) Intereses financieros ganados

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	1.342.306	61.252
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	-	3.774
TUCOR DMCC	Relacionada	272.983	124.665
TOTAL		1.615.289	189.691

(e) Intereses financieros perdidos

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	(419.160)	(223.686)
Bagley Chile S.A.	Relacionada	(9.738)	(31.159)
TOTAL		(428.898)	(254.845)

(f) Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales

Créditos por venta (nota 10)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	7.295.564	4.329.531
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	141.477	103.433
Bagley Chile S.A.	Relacionada	1.131.500	744.167
Cartocor S.A.	Relacionada	430.427	23.856
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	59.631	8.692
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	425	152
Ingredion Uruguay S.A.	Relacionada	-	174
Ingredion Chile S.A.	Relacionada	4.518	-
Ardion	Relacionada	13.846	-
Papel Misionero S.A.	Relacionada	18.838	-
Dulcería Nacional, LDA.	Negocio conjunto	176.880	-
TOTAL		9.273.106	5.210.005

Cuentas por pagar (nota 22)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	16.088.055	13.999.050
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	3.994.033	3.817.938
Bagley Chile S.A.	Relacionada	1.063.034	1.009.416
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	8.255.492	3.692.021
Cartocor Chile S.A.	Relacionada	402.115	395.864
Cartocor S.A.	Relacionada	37.280	-
Ingrecor S.A.	Relacionada	154.493	209.996
Ingredion Chile S.A.	Relacionada	90.598	90.148
Mastellone de Paraguay S.A.	Relacionada	319.009	408.648
Mastellone Hermanos S.A.	Relacionada	194.570	189.233
Dulcería Nacional, LDA.	Negocio conjunto	339.255	-
TOTAL		30.937.934	23.812.314

Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 31. TRANSACCIONES Y SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS (continúa)

(g) Saldos por otras cuentas por cobrar (nota 10)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	1.220.069	1.152.247
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	490.079	120.455
Cartocor S.A.	Relacionada	420.195	306.014
Cartocor de Perú S.A.	Relacionada	3.035	6.527
TOTAL		2.133.378	1.585.243

(h) Préstamos otorgados y recibidos

Préstamos otorgados (nota 10)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C. (1)	Controlante	26.190.234	2.280.239
TUCOR DMCC (2)	Relacionada	6.916.365	6.890.157
TOTAL		33.106.599	9.170.396

(1) La tasa de interés promedio es de 7,60%. Los vencimientos de los prestamos relevantes son mayo, junio, julio y agosto de 2024 y mayo de 2025.

(2) La tasa de interés promedio es de 4,09%. Los vencimientos de los prestamos relevantes son mayo, agosto y octubre de 2024.

Préstamos recibidos (nota 18)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Cartocor Chile S.A.	Relacionada		1.471.038 -
TOTAL			1.471.038 -

(i) Saldos de otras cuentas por pagar (nota 22)

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor S.A.I.C.	Controlante	9.092.856	8.995.247
TOTAL		9.092.856	8.995.247

(j) Retribución a los miembros del Consejo de Administración y personal clave de la gerencia

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 y el 31 de diciembre de 2022, no se ha devengado retribución alguna en concepto de sueldos, dietas y remuneraciones a los Administradores de la Sociedad dominante, ni existen créditos ni anticipos ni aportaciones en concepto de fondos o planes de pensiones con los mismos, así como tampoco en concepto de seguros de vida.

En ambos ejercicios, los Administradores de la Sociedad dominante no han percibido remuneración alguna en concepto de participación en beneficios o primas. Tampoco han recibido acciones ni opciones sobre acciones durante el ejercicio, ni han ejercido opciones ni tienen opciones pendientes de ejercitar.

Adicionalmente, se han devengado 7.985.246 euros durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 en concepto de remuneraciones y beneficios pagados o por pagar al personal clave de la gerencia del Grupo; en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre 2022 se han devengado 5.966.281 euros remuneraciones y beneficios pagados o por pagar al personal clave de la gerencia del Grupo. El personal clave de alta gerencia del Grupo son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades del Grupo.

La Sociedad dominante no ha satisfecho importe alguno en concepto de póliza de responsabilidad civil de los Administradores y de la personal clave de la gerencia durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 y el 31 de diciembre 2022.

(k) Situaciones de conflictos de interés de los administradores

En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad dominante, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 y el 31 de diciembre de 2022, los Administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 32. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

32.1 Instrumentos financieros por categoría

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2023, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.

	Coste amortizado	Valor razonable con cambios en el estado de resultados	Total al 31.12.2023
Activos según el balance consolidado
No corriente:
Otros créditos (1)	27.227.183	-	27.227.183
Corriente:
Otros créditos (1)	10.942.028	-	10.942.028
Créditos por ventas	112.099.428	-	112.099.428
Efectivo y equivalentes de efectivo	-	40.892.015	40.892.015
TOTAL ACTIVOS	150.268.639	40.892.015	191.160.654
Pasivos según el balance consolidado
No corriente:
Préstamos	23.468.530	-	23.468.530
Pasivos por arrendamientos financieros	6.987.684	-	6.987.684
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	9.092.856	-	9.092.856
Corriente:
Préstamos	11.392.334	-	11.392.334
Pasivos por arrendamientos financieros	1.917.602	-	1.917.602
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	136.861.398	-	136.861.398
TOTAL PASIVOS	189.720.404	-	189.720.404

(1) Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2022, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.

	Coste amortizado	Valor razonable con cambios en el estado de resultados	Total al 31.12.2022
Activos según el balance consolidado
No corriente:
Otros créditos (1)	10.620.573	-	10.620.573
Créditos por ventas	23.743	-	23.743
Corriente:
Otros créditos (1)	3.211.013	-	3.211.013
Créditos por ventas	92.278.300	-	92.278.300
Efectivo y equivalentes de efectivo	-	45.829.999	45.829.999
TOTAL ACTIVOS	106.133.629	45.829.999	151.963.628
Pasivos según el balance consolidado
No corriente:
Préstamos	213.924	-	213.924
Pasivos por arrendamientos financieros	1.448.675	-	1.448.675
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	9.559.864	-	9.559.864
Corriente:
Préstamos	18.802.925	-	18.802.925
Pasivos por arrendamientos financieros	1.542.729	-	1.542.729
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	125.100.125	-	125.100.125
Instrumentos financieros derivados	-	205.357	205.357
TOTAL PASIVOS	156.668.242	205.357	156.873.599

(1) Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 32. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continúa)

32.2 Estimación del valor razonable

Bajo NIIF 13, los instrumentos financieros medidos a valor razonable son clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables), lo cual requiere que el Grupo elabore sus propias hipótesis y premisas.

Los activos financieros del Grupo medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2023 y 2022 están clasificados como Nivel 1.

El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por el Grupo es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes de efectivo.

El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo utiliza su juicio para seleccionar una variedad de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance. Para la deuda a largo plazo se utilizan precios cotizados de mercado o cotizaciones de agentes. Para determinar el valor razonable del resto de instrumentos financieros se utilizan otras técnicas, como flujos de efectivo descontados estimados.

El valor razonable de las permutas de tipo de interés se calcula como el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados.

Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales, así como el valor en libros del resto de activos y pasivos financieros, se aproxima a su valor razonable. El valor razonable de los pasivos financieros a efectos de la presentación de información financiera se estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer el Grupo para instrumentos financieros similares.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 el Grupo no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable

Los activos y pasivos financieros valorados a valor razonable al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la información utilizada, las técnicas de valoración y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:

(a) Efectivo y equivalentes de efectivo

El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a coste amortizado

La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, aunque los mismos no se encuentren así valorados en el balance consolidado, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, dentro de este grupo, se incluyen:

(a) Créditos por ventas y otros créditos

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad, fueron provisionados.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 32. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continúa)

32.2 Estimación del valor razonable

(b) Cuentas por pagar y otras deudas

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.

(c) Préstamos

Los préstamos financieros comprenden deudas a tasa fija con entidades de primera línea y devengan intereses, utilizando para dicho cálculo tasas observables de mercado. Es por ello que el valor de libros no difiere de su valor razonable.

32.3 Factores de riesgos financieros

Las actividades del Grupo están expuestas a diferentes tipos de riesgos financieros, destacando principalmente los riesgos de mercado (tipo de cambio y tipo de interés, fundamentalmente), de crédito y de liquidez.

La gestión del riesgo financiero del Grupo se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.

La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en coordinación estrecha con el Consejo de Administración del Grupo.

32.3.1 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado surge fundamentalmente por la desaceleración que se puede producir en sectores de actividad claves para el desarrollo del negocio del Grupo, así como el impacto de los incrementos de precio que puedan producirse en las materias primas utilizadas en el proceso productivo o en las mercaderías a comercializar.

(a) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, especialmente el dólar americano. Los ingresos y los gastos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional del país en el cual se originaron. No obstante, las importaciones (especialmente productos para la reventa) son expresadas en otras monedas, principalmente el dólar americano.

En consecuencia, el Grupo está expuesto a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.

Considerando únicamente esta exposición monetaria neta al 31 de diciembre de 2023, el Grupo estima que el impacto de un movimiento simultaneo de un 10% favorable / desfavorable de los principales tipos de cambio (manteniendo el resto de las variables constantes), resultaría en una ganancia / pérdida antes de impuestos de aproximadamente 6.110.308 euros (ganancia / pérdida de aproximadamente 3.549.821 euros en 2022).

(b) Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés surge principalmente de las cuentas financieras, corrientes y no corrientes, que el Grupo tiene con entidades de crédito.

Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen al Grupo a riesgo de tipos de interés de los flujos de efectivo. La mayor parte de los pasivos financieros se encuentran remunerados a un tipo de interés fijo o variable de mercado.

La política del Grupo para paliar el riesgo de tipo de interés es, principalmente, la gestión pormenorizada del capital circulante, buscando el cumplimiento puntual de los compromisos de cobro por parte de clientes.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 32. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continúa)

32.3 Factores de riesgos financieros

32.3.2 Riesgo de crédito

(a) Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras

El Grupo se expone al riesgo de crédito con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente. Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos.

En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.

(b) Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes

Los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por el Grupo, los cuales se encuentran detallados en un "Manual de Créditos". Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.

Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. El Grupo tiene establecidos controles en sus sistemas que les avisan del incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado del Grupo.

Las cuentas a cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.

El Grupo no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición distribuida entre un gran número de contrapartes y clientes.

32.3.3 Riesgo de liquidez

La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en base a las proyecciones de reserva de liquidez del Grupo y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.

Para mitigar el riesgo de liquidez el Grupo dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.

El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. Los excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería del Grupo en Argentina.

Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros del Grupo y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2023 y 2022. Los saldos de vencimientos contractuales presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

		Vencimientos contractuales
	Valor libros	Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 5 años	Más de 5 años	Total al 31.12.2023
Préstamos	34.860.864	13.314.092	21.771.721	2.890.751	-	37.976.564
Pasivos por arrendamientos	8.905.286	2.345.421	1.862.397	3.442.640	3.006.607	10.657.065
Cuentas por pagar y otras deudas	150.984.406	137.765.198	3.897.997	-	-	141.663.195
TOTAL	194.750.556	153.424.711	27.532.115	6.333.391	3.006.607	190.296.824

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 32. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continúa)

32.3 Factores de riesgos financieros

32.3.3 Riesgo de liquidez

		Vencimientos contractuales
	Valor libros	Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 5 años	Más de 5 años	Total al 31.12.2022
Préstamos	19.016.849	19.509.490	223.363	-	-	19.732.853
Pasivos por arrendamientos	2.991.406	1.630.705	780.505	396.448	347.439	3.155.097
Cuentas por pagar y otras deudas	134.659.987	126.432.677	9.559.864	-	-	135.992.541
TOTAL	156.668.242	147.572.872	10.563.732	396.448	347.439	158.880.491

32.4 Administración del riesgo de capital

Los objetivos del Grupo al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en funcionamiento, generando retornos a los accionistas y (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el coste del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones, vender activos para reducir su endeudamiento.

El Grupo monitoriza su capital sobre la base del índice de endeudamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda financiera neta, sobre el patrimonio total. La deuda financiera neta corresponde al total de préstamos menos el efectivo y equivalentes de efectivo.

El ratio de endeudamiento al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se presenta a continuación:

	31.12.2023	31.12.2022
Préstamos (nota 18)	34.860.864	19.016.849
Pasivos por arrendamientos (nota 19)	8.905.286	2.991.404
(Menos) Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 12)	(40.892.015)	(45.829.999)
Deuda neta	2.874.135	(23.821.746)
Patrimonio total	240.315.619	230.442.818
Capitalización total	243.189.754	206.621.072
RATIO DE ENDEUDAMIENTO	0,0119	n/a

El ratio de endeudamiento al 31 de diciembre de 2022 no ha podido ser calculado, dado que el saldo de Efectivo y equivalentes de efectivo es superior al endeudamiento.

NOTA 33. PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

Información sobre los aplazamientos de pagos efectuados a proveedores. D.A 3ª "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio, modificada por la ley 31/2014 de 3 de diciembre

Para la sociedad del Grupo radicada en España (Arcor Alimentos Internacional S.L. (Sociedad Unipersonal) se informa que al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022 la práctica totalidad del saldo pendiente de pago a los proveedores no acumula un aplazamiento superior al plazo legal de pago, debido a que dichos saldos traen causa de contratos celebrados con anterioridad al 7 de julio de 2010, o a que en promedio los pagos realizados durante el ejercicio 2023 no exceden el plazo establecido por la Ley 15/2010 de 60 días.

	Días - 31.12.2023	Días - 31.12.2022
Periodo medio de pago a proveedores	50	30
Ratio de operaciones pagadas	55	43
Ratio de operaciones pendiente de pago	3,87	-

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 33. PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES (continuación)

	Euros - 31.12.2023	Euros - 31.12.2022
Total de pagos realizados	2.175.363	855.862
Total de facturas pagadas	379	394
Total de pagos realizados en plazo inferior a 30 días	526.968	693.489
Número facturas pagadas en plazo inferior a 30 días	370	383
% de total de pagos realizados en plazo inferior a 30 días	24%	81%
% de número de facturas pagadas realizados en plazo inferior a 30 días	98%	97%
Total de pagos pendientes	212.971	354.402

Las subsidiarias de la Sociedad dominante no cuentan con saldos a pagar a proveedores nacionales debido a que la gran mayoría de compras se realizan con proveedores fuera de España, y por tanto no están reguladas por esta Ley y no se incluyen en este cálculo.

NOTA 34. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Los segmentos operativos se determinan sobre la base de los informes de gestión que son revisados por el Consejo de Administración y el personal clave de la Gerencia, y los actualiza a medida que los mismos presentan cambios. Las eventuales modificaciones en dichos informes de gestión de uso interno ocurridas en el ejercicio son considerados en la preparación de la información comparativa con propósitos de uniformidad.

El Grupo considera el negocio desde una perspectiva geográfica. La Gerencia considera el desempeño de los siguientes segmentos: (i) Brasil, (ii) Región Andina (incluye a Chile, Perú y Ecuador), (iii) Norte, Centro y Overseas (incluye México, EEUU, España, China y Angola), (iv) Filiales Sur (incluye a Uruguay, Paraguay y Bolivia), y (v) Resto de Países y Negocios. En dichas locaciones se encuentran instaladas las plantas industriales y las unidades comerciales.

Los ingresos provienen de la venta a distribuidores, mayoristas, supermercados y otros. En los países donde el Grupo posee oficinas comerciales, la venta se realiza en la moneda de cada uno de ellos. Las exportaciones se encuentran generalmente denominadas en USD. Los principales costos son los incurridos en materias primas, empaques, mano de obra y transporte. Las principales materias primas de los productos de dichos segmentos son azúcar, maíz (y sus derivados), cacao (y sus derivados), harina, cartón corrugado, flexibles, leche y frutas.

El Consejo de Administración y el personal clave de la gerencia, evalúan el desempeño de los segmentos operativos sobre la base de la medición de ventas y resultado operativo. Para tal medición se consideraron los siguientes aspectos:

Las ventas entre segmentos se efectúan a precios similares a los que se realizan a terceros no relacionados.
Los ingresos por ventas de bienes y servicios a terceros reportados se miden de la misma forma que para la preparación del estado de resultados consolidado.
Las eliminaciones se realizan con el propósito de excluir los efectos de las operaciones entre segmentos del Grupo que afectan las ventas y el resultado operativo.
Los resultados de las operaciones discontinuadas, de existir, no se incluyen en la medición del resultado operativo.

La conciliación del Resultado operativo por segmentos reportables con el resultado antes del impuesto a las ganancias se muestra a continuación:

	31.12.2023	31.12.2022
Resultado operativo	28.420.432	22.525.948
Ingresos financieros	7.281.085	4.155.016
Gastos financieros	(11.068.965)	(8.180.372)
Diferencias de cambio	(2.222.283)	(3.112.098)
Participación en el resultado neto de asociadas	(3.723.456)	(2.010.190)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	18.686.813	13.378.304

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 34. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS (continúa)

Información sobre áreas geográficas

En los cuadros a continuación se muestra la información de ciertos activos no corrientes ubicados en los principales países del exterior:

		31.12.2023
		Brasil	Región Andina	Norte, Centro y Overseas	Filiales Sur	Resto de los Países	Total
Propiedad, planta y equipos		18.537.418	40.731.545	28.376.815	3.605.114	10.720	91.261.612
Activos por derecho de uso		685.571	1.884.317	5.424.858	349.508	226.572	8.570.826
Propiedades de inversión		65.425	388.861	-	124.926	-	579.212
Activos intangibles		2.712.565	323.871	46.545	-	-	3.082.981
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos		-	-	556.532	-	-	556.532
Activos por impuesto diferido		-	4.510.461	6.953.825	1.228.043	-	12.692.329
Otras inversiones		-	-	-	12.116	-	12.116
Otros créditos	(1)	17.440.105	68.185	25.601.429	15.316	-	43.125.035
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE		39.441.084	47.907.240	66.960.004	5.335.023	237.292	159.880.643

(1) A efectos de la distribución geográfica, se consideró el domicilio de la sociedad del Grupo que posee el activo.

		31.12.2022
		Brasil	Región Andina	Norte, Centro y Overseas	Filiales Sur	Resto de los Países	Total
Propiedad, planta y equipos		15.092.013	41.839.384	24.271.035	3.441.046	4.300	84.647.778
Activos por derecho de uso		943.482	376.911	738.452	529.058	170.959	2.758.862
Propiedades de inversión		210.376	411.641	-	129.429	-	751.446
Activos intangibles		2.630.306	405.384	22.780	-	-	3.058.470
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos		-	-	10.227.222	-	-	10.227.222
Activos por impuesto diferido		-	5.469.824	6.412.251	1.188.276	-	13.070.351
Otras inversiones		-	-	-	12.551	-	12.551
Otros créditos	(1)	11.266.012	69.501	9.442.096	18.479	-	20.796.088
Créditos por ventas		23.743	-	-	-	-	23.743
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE		30.165.932	48.572.645	51.113.836	5.318.839	175.259	135.346.511

(1) A efectos de la distribución geográfica, se consideró el domicilio de la sociedad del Grupo que posee el activo.

En los cuadros a continuación se muestra la información de ingresos por ventas de bienes y servicios, resultado operativo, depreciaciones y amortizaciones, Impuesto a las ganancias y Resultado de inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otros:

	Brasil	Región Andina	Norte, Centro y Overseas	Filiales Sur	Resto de los Países y Negocios	Ajustes y eliminaciones	Total al 31.12.2023
Ventas a terceros (1)	156.604.540	166.822.832	161.714.049	139.391.596	2.115.931	-	626.648.948
Ventas inter-segmentos	8.205.348	14.528.153	5.506.124	52.599	869.165	(29.161.389)	-
TOTAL VENTAS	164.809.888	181.350.985	167.220.173	139.444.195	2.985.096	(29.161.389)	626.648.948

Resultado operativo	6.261.307	9.187.890	(440.103)	12.016.296	1.395.042	-	28.420.432
Depreciación y amortización	(2.439.844)	(3.863.493)	(2.720.579)	(1.058.785)	(183.000)	-	(10.265.701)
Impuesto sobre beneficios	(687.287)	(1.154.789)	(1.410.659)	(1.427.495)	-	-	(4.680.230)
Participación en el resultado neto de asociadas	-	-	(3.723.456)	-	-	-	(3.723.456)

(1) Incluye venta de bienes y servicios a asociadas y negocios conjunto

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Expresada en Euros)

NOTA 34. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS (continúa)

Información sobre áreas geográficas

	Brasil	Región Andina	Norte, Centro y Overseas	Filiales Sur	Resto de los Países y Negocios	Ajustes y eliminaciones	Total al 31.12.2022
Ventas a terceros (1)	148.487.432	158.910.375	136.446.887	109.612.504	916.426	-	554.373.624
Ventas inter-segmentos	9.810.862	9.266.510	3.905.099	39.734	109.738	(23.131.943)	-
TOTAL VENTAS	158.298.294	168.176.885	140.351.986	109.652.238	1.026.164	(23.131.943)	554.373.624

Resultado operativo	4.450.253	8.748.679	(1.350.979)	10.666.999	48.416	(37.420)	22.525.948
Depreciación y amortización	(2.370.213)	(3.706.844)	(1.884.521)	(842.170)	(122.909)	-	(8.926.657)
Impuesto sobre beneficios	(1.335.800)	2.544.765	(3.765.747)	(1.584.226)	-	-	(4.141.008)
Participación en el resultado neto de asociadas	-	-	(2.010.190)	-	-	-	(2.010.190)

NOTA 35. OTRA INFORMACIÓN

a) Medio ambiente

No existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente, responsabilidades de naturaleza medioambiental ni subvenciones recibidas por tal concepto.

Asimismo, el Grupo no ha incurrido en gastos cuya finalidad sea la protección y mejora del medio ambiente. Por otra parte, no existen gastos derivados de riesgos o litigios en curso, indemnizaciones y otros, correspondientes a actuaciones medioambientales.

b) Honorarios de Auditores

El importe de los honorarios devengados por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., por los servicios de auditoría de las cuentas anuales consolidadas y de las cuentas anuales individuales, han ascendido a 171.011 euros (151.109 euros en 2022). Adicionalmente, los honorarios devengados por los auditores, de la red PwC, de las otras sociedades integrantes del Grupo consolidado, por los servicios de auditoría de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023, han ascendido a 662.870 euros (654.946 euros en 2022).

Asimismo, existen honorarios devengados durante el ejercicio 2023 por otras sociedades que utilizan la marca PwC por importe de 186.393 euros (220.319 euros en 2022) como consecuencia de otros servicios prestados al Grupo.

No se han producido otros servicios de verificación por parte de PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. ni de sociedades de la red PwC.

NOTA 36. HECHOS POSTERIORES

El 25 de enero de 2024, la Sociedad dominante junto con ARCOR S.A.I.C. y Cartocor S.A. concretaron un acuerdo con el banco Coöperatieve Rabobank U.A. en el cual se establece la puesta a disposición de una línea de crédito máximo de capital de USD 40 millones, pudiendo ser utilizado por cualquiera de dichas sociedades, siendo las mismas co-deudoras entre sí. A la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales consolidadas la Sociedad dominante, no ha recibido desembolsos de fondos por esta operación.

Con fecha 29 de febrero de 2024, la Sociedad controlante ARCOR S.A.I.C. aprobó la constitución de una nueva subsidiaria a radicarse en Dubai, Emiratos Árabes Unidos, la cual será controlada en un 100% por Arcor Alimentos Internacional S.L (en adelante la Sociedad dominante). La inversión necesaria para este nuevo proyecto será de aproximadamente USD 500.000 (quinientos mil dólares) y los desembolsos serán realizados por la Sociedad dominante.

La filial ofrecerá nuevas propuestas dirigidas a los mercados de Oriente Medio, permitiendo al Grupo acercarse aún más a las necesidades de los clientes y continuar potenciando nuestras marcas en la región. A tal fin, esta filial comercializará productos principalmente elaborados en las plantas productivas del Grupo en Latinoamérica.

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2023 no se han producido otros hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo del Grupo.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

(Expresada en Euros)

Actividad y Sociedades del Grupo

Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal), (la Sociedad dominante) ha sido constituida con fecha 20 de julio de 2021, con un capital social de 3.000 euros, bajo el régimen de unipersonalidad, siendo el Socio Único Arcor S.A.I.C. (sociedad registrada en la República Argentina), en virtud de una reorganización de la estructura societaria del grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, con el objetivo de unificar la mayoría de las tenencias de acciones de las filiales del exterior en una única sociedad.

La Sociedad dominante ha sido inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 23 de julio de 2021.

Asimismo, la Sociedad es la cabecera de un grupo de sociedades (en adelante, "el Grupo"), que constituye una corporación multinacional, cuya actividad principal es la producción de una amplia gama de alimentos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, alimentos, etc.) en Angola, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en Angola, Brasil, Chile, México, Perú, Ecuador, Uruguay, Paraguay y Estados Unidos.

Asimismo, además de la actividad principal, el objeto social de la Sociedad dominante incluye también las siguientes actividades:

La tenencia de toda clase de acciones, obligaciones, participaciones sociales, efectos y valores, públicos o privados, de toda clase de empresas y sociedades, ya sean residentes o no en territorio español, cuyo objeto social se vincule con la industria de la alimentación y/o packaging y/o la prestación de servicios.
La prestación de servicios a sociedades controladas, controlante y/o vinculadas.
La comercialización, importación y exportación de productos vinculados al packaging.

El objeto social podrá ser desarrollado por la Sociedad dominante de forma directa o indirectamente, mediante la participación en otras sociedades con objeto idéntico o análogo.

La Sociedad dominante tiene su domicilio social y fiscal en la calle Tarragona 107-109, Planta 18°, 08014, Barcelona (España).

Principales movimientos societarios – Ejercicio 2023

Durante el ejercicio 2023 no se llevaron a cabo las operaciones que impliquen movimientos societarios.

Análisis de los Mercados

El año 2023 se destacó por la continuidad de la recuperación económica mundial posterior a la pandemia de COVID-19 y la invasión rusa de Ucrania. La inflación mundial disminuyó más rápido de lo previsto después de alcanzar su punto máximo en 2022 y las medidas tomadas afectaron menos de lo esperado al empleo y la actividad económica de las principales potencias, gracias al endurecimiento de las políticas por parte de los bancos centrales, que mantuvieron ancladas las expectativas de inflación.

La disminución de la inflación generó un aumento en las expectativas de los mercados sobre la reducción de las tasas de interés de política monetaria, contribuyendo a la disminución de las tasas de interés a más largo plazo. A pesar de ello, los costos de endeudamiento a largo plazo siguen siendo elevados, tanto en las economías avanzadas como en los mercados emergentes. En algunos países donde la inflación disminuyó, como Brasil y Chile, cuyos bancos centrales endurecieron su política monetaria antes que otros países, las tasas de interés han descendido desde el segundo semestre de 2023. Sin embargo, los bancos centrales de los principales países desarrollados aún mantienen políticas monetarias restrictivas debido a que los niveles de inflación permanecen por encima de las metas establecidas.

En este contexto, las proyecciones del FMI incluidas en la Actualización de Perspectivas de la economía mundial1 indican que el crecimiento global fue de 3,1% en 2023. Asimismo, para los principales motores de la economía mundial, Estados Unidos y China, el FMI estimó un crecimiento de la actividad económica del 2,5% y 5,2% del PBI, respectivamente.

¹ Fuente: Fondo Monetario Internacional, Actualización de Perspectivas de la economía mundial, enero de 2024.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

(Expresada en Euros)

En cuanto a América Latina, en el balance preliminar de la CEPAL2 se menciona que la región continúa mostrando niveles bajos de crecimiento, con una tasa estimada del 2,2% para el año 2023.

Los espacios para la modificación de la política fiscal y monetaria siguen siendo limitados en los países de la región. Aunque los niveles de deuda soberana han disminuido, aún son elevados, lo que, sumado al aumento del costo del financiamiento externo e interno, restringe el espacio fiscal. En el ámbito monetario, la inflación en muchos países de la región sigue a la baja, pero la política monetaria mantiene un sesgo restrictivo debido a los posibles efectos sobre los flujos de capital y el tipo de cambio, considerando las altas tasas de interés aún vigentes en los países desarrollados.

Según el informe de la CEPAL, las principales economías de la región, Brasil y México, mostraron un crecimiento del 3,0% y 3,6%, respectivamente. En el caso de Chile, se estima que el crecimiento de su PBI fue del 0,1%, aproximadamente.

En contraste, la economía de la Argentina se contrajo en 2023 debido al impacto combinado de la caída de la inversión y las exportaciones. La disminución de la inversión estuvo asociada a una creciente incertidumbre macroeconómica y política, mientras que la caída en las exportaciones se atribuyó a una de las sequías más importantes de las últimas décadas, que afectó al complejo agroexportador y exacerbó desequilibrios macroeconómicos que ya existían en el país. Se estima que el PBI cerrará el año con una caída del 2,5%.

Durante el 2023, además de las situaciones mencionadas precedentemente, se destacó la persistencia de elevados niveles de inflación y devaluación de la moneda local en la Argentina. La variación interanual, según el IPC del INDEC, fue del 211,4%, mientras que la devaluación de la moneda alcanzó el 356,3%.

Sociedades Dependientes

Brasil: Golosinas y Chocolates (Arcor do Brasil Ltda.)

Arcor do Brasil Ltda., es una entidad organizada bajo las leyes de Brasil. El domicilio legal es Rua João Batista Martins 225, Ciudad de Rio das Pedras, Estado de Sao Paulo, Brasil. El objeto principal de la Sociedad es la elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos.

Cuenta con 3 plantas industriales: Rio das Pedras (Sao Paulo), Bragança Paulista (Sao Paulo) y Recife Ipojuca (Pernambuco). La sociedad emplea a más de 1.300 personas. Las plantas de Rio das Pedras y Bragança Paulista poseen las certificaciones de normas ISO 45001, ISO 14001, y ISO 9001 y en materia de seguridad alimentaria normas BRC.

La performance del negocio presentó una leve disminución del volumen de sus ventas respecto del año anterior. Se observa una recuperación del consumo post pandemia, con aumento en la frecuencia de compras y consumo fuera de hogar. Este desarrollo del consumo fue impulsado principalmente por productos agrupados, lo que se corresponde con el nuevo comportamiento del consumidor. También se destaca el crecimiento en los canales Mayoristas, Distribuidores y Cash & Carry.

Los segmentos de golosinas que presentaron mayor crecimiento fueron caramelos blandos, caramelos duros, y especialmente chicles, gracias al desarrollo de la marca Topline en nuevas regiones de Brasil.

Los principales lanzamientos se focalizaron en continuar el desarrollo de productos del segmento de chicles, chupetines y caramelos. En chicles, se destacó Poosh Conect, un agrupado de 4 chicles de globo con sabores surtidos de tutti fruti y uva, mientras que en chupetines se destacaron los lanzamientos de los chupetines Big Big Max con doble de tamaño y relleno de chicle globo, y del nuevo chupetín Plutonita cabeza de bruja, de muy buena performance en el seasonal de Halloween. Para finalizar el año, se efectuó el lanzamiento de Butter Toffees Intense.

Por su parte, el lanzamiento del caramelo 7Belo masticable y confitado permitió continuar con la estrategia de la marca de contar con un sabor único en distintas presentaciones que busca satisfacer distintos mercados.

Las acciones de comunicación en nuestro amplio porfolio estuvieron enfocadas principalmente en períodos seasonales como Halloween y las fiestas juninas, logrando importantes crecimientos de ventas en comparación con el año anterior. Asimismo, para las principales marcas de golosinas, Amor, Butter Toffees, Topline, 7Belo, Big Big y Plutonita, se llevaron a cabo acciones de comunicación e incentivo en los puntos de venta, en canales digitales y en redes sociales.

En el Negocio Chocolates, se destacó el crecimiento que tuvieron las ventas de bombones y cajas surtidas por importantes lanzamientos, inversiones y acciones comerciales en esas categorías.

El año 2023 se comenzó con el proceso de reposicionamiento de la marca Arcor en el mercado de chocolates y el establecimiento de un nuevo portafolio en Brasil. Los principales lanzamientos se focalizaron en la línea Arcor Special, con tabletas de 60 gramos, y en el lanzamiento de la marca Block, mediante presentaciones de 38 gr, 140 gr y 300 gr, con el objetivo de impulsar la percepción de calidad superior de los productos Arcor. La marca bon o bon experimentó una expansión de categoría con el lanzamiento de bon o bon Snack para permitirnos expandir la distribución de la marca bon o bon a nuevos puntos de venta y fortalecer la presencia en el mercado.

² Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe, 2023 (LC/PUB.2023/22-P), Santiago, 2023.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 (Expresada en Euros)

Nuestra línea de chocolates amargos ahora se llama Inspiration, nombre que nos permite trabajar con inspiraciones de sabores y se efectuaron lanzamientos en alto cacao, Café, entre otros.

Las acciones de comunicación y trade estuvieron enfocadas principalmente en las campañas de pretemporada de Pascua para toda la línea de chocolates y la campaña invasão tortuguita que contribuyó al crecimiento de la marca Tortuguita, tanto en el segmento de chocolates como también en los de golosinas y galletas.

Entre las inversiones industriales se destacan las adecuaciones realizadas en algunas líneas para lanzamientos de nuevos productos y ampliación de capacidad productiva de ciertos productos estratégicos, especialmente en planta Bragança. Asimismo, se llevaron a cabo mejoras en infraestructura, automatizaciones en final de línea y otras inversiones en instalaciones generales para adecuación a normas de seguridad.

En las plantas de Rio das Pedras y Bragança Paulista se mantuvieron las certificaciones de las normas ISO 45001, ISO 14001 e ISO 9001 y en materia de seguridad alimentaria las normas BRC y HACCP.

Región Andina: Golosinas y Chocolates (Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.)

Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. es una entidad organizada bajo las leyes de Chile. Su domicilio legal es Avda. Presidente Riesco 5335 Piso 16, comuna de Las Condes, Santiago, Chile. El objeto principal de la sociedad es la elaboración y comercialización de caramelos, chicles, jugos, chocolates y caramelos rellenos.

Adicionalmente, posee participación en las siguientes sociedades: Arcor de Perú S.A. (sociedad radicada en Perú, dedicada a la fabricación de golosinas y chocolates) y Unidal Ecuador S.A. (sociedad radicada en Ecuador, dedicada a la comercialización de productos adquiridos al Grupo).

Cuenta con 2 plantas industriales: Santiago de Chile (Chile) y Chancay-Huaral (Perú). La sociedad, junto con las sociedades dependientes, emplea a más de 1.300 personas. La planta de Santiago de Chile posee las certificaciones ISO 45001, ISO 14001 e ISO 9001 y en materia de seguridad alimentaria normas BRC.

Los países de esta región tuvieron una mejora de su performance con recuperación en general las ventas en las categorías de impulso. La actividad económica y por ende el consumo mostraron un crecimiento similar en los países de la región. El aumento del PBI llegó a 0,1% en Chile, 0,3% en Perú y 1,9% en Ecuador, según la CEPAL.

En Chile, se destaca recuperación de chicles y caída en chocolates volviendo a hábitos de consumos prepandemia con un aumento de formatos impulsivos y una disminución de formatos familiares. En este contexto, se destacan las acciones realizadas para la cobertura en los puntos de venta de formatos impulsivos, junto con inversiones en muebles y exhibidores que contribuyen con el desarrollo del punto de venta.

El mercado externo también creció, con aumento de las exportaciones tanto a los negocios del grupo en otros países como a terceros, apoyado en gran medida por las exportaciones de chocolates.

Durante el año, se llevaron a cabo acciones y lanzamientos con el objetivo de potenciar las marcas core, ampliando la cobertura y mix de productos impulsivos. En el segmento chicles se destaca un fuerte plan de comunicación y de trade en el canal tradicional, con una fuerte colocación de exhibidores a nivel nacional. En el segmento caramelos se destaca la buena performance de caramelos duros, especialmente de la marca Alka, con un incremento en la cobertura de mercado y lanzamientos innovadores como Alka 2 Mentol y Cereza.

En la categoría de Chocolates se observó una disminución de volumen respecto del año anterior. No obstante, se destaca el liderazgo de bon o bon, con un fuerte desarrollo de los seasonals, con lanzamientos especiales de regalería y la fidelización del punto de venta basado en el desarrollo de innovadores exhibidores para los distintos tipos de cliente que permiten aumentar la posición en el mercado.

Dentro de las principales inversiones, se destacó la puesta en marcha de línea envasadora de formatos doypack. Durante el año, se mantuvieron las certificaciones ISO 45001, ISO 14001 e ISO 9001 y se logró mantener los estándares de seguridad alimentaria con la certificación BRC.

Dentro de la región, el mercado en Perú presentó un crecimiento respecto del año anterior. El crecimiento de las ventas de nuestra filial fue superior al del mercado, tanto para mercado interno como en exportaciones, apalancado por una mayor demanda de los negocios de Chile, Ecuador, Bolivia y Paraguay.

Nuestra filial mantuvo la estrategia de porfolio, enfocado en golosinas y chocolates, además de continuar con el desarrollo de alimentos y galletitas, buscando direccionar la venta a los productos con mejor rentabilidad. Siguiendo este lineamiento, se ejecutaron acciones de marketing a las marcas bon o bon, Mogul, Alka, Topline y Sapito. Adicionalmente, en 2023 se mantuvo activo Topline Inka Kola dentro del acuerdo de marcas Arcor-Coca Cola, alcanzando una participación importante dentro del segmento.

Las ventas en Ecuador del año 2023 se mantuvieron en niveles similares a los del año anterior. Durante este período se continuó con la estrategia de optimización de portafolio, poniendo foco en el desarrollo y crecimiento de Golosinas y Chocolates y racionalizando los productos de menor rentabilidad y performance de Galletas y Alimentos. Esto permitió mejorar los márgenes de rentabilidad de la filial y lograr crecimientos en las principales líneas como bombones, caramelos de goma y confitados, caramelos y chicles.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

(Expresada en Euros)

Filiales Sur: Golosinas y Chocolates (Van Dam S.A., Arcorpar S.A., Arcor Alimentos Bolivia S.A. y GAP Regional Services S.A.)

Van Dam S.A. es una sociedad organizada bajo las leyes de la República Oriental del Uruguay. El domicilio legal es Br. J. Batlle y Ordoñez 6791, Montevideo, Uruguay.

Arcorpar S.A., es una sociedad organizada bajo las leyes de la República de Paraguay. El domicilio legal es Av. Santa Teresa y Aviadores del Chaco. Paseo La Galería, Torre 1, Piso 11, República del Paraguay.

Arcor Alimentos Bolivia S.A., es una entidad organizada bajo las leyes de Bolivia. El domicilio legal es Avenida Grigotá y 5to. Anillo – Santa Cruz de la Sierra – Bolivia.

El objeto principal de estas sociedades es la importación, distribución y venta de golosinas, chocolates, dulces, galletitas y productos alimenticios. Asimismo, se dedican a la comercialización de golosinas y productos alimenticios que son adquiridos en su totalidad a Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias. Entre dichas filiales, emplean más de 200 personas.

La performance de nuestros negocios en los países de la región se vio afectada por condiciones propias del contexto de cada país y por lo tanto los resultados fueron disímiles. Según publicó la CEPAL en su informe, el aumento del PBI llegó a 4,5% en Paraguay, 2,2% en Bolivia, mientras que en Uruguay se observó un crecimiento del PBI del 1,0%.

La filial de Bolivia culminó con un incremento de volúmenes con respecto al año anterior, continuando una recuperación, aunque sin lograr alcanzar los niveles previos a la pandemia de COVID-19, afectada también por los frecuentes conflictos sociales y políticos entre los gobiernos central y regional, que generaron un contexto de restricciones comerciales y logísticas en el negocio de la filial.

Durante el año, se intensificó la comercialización de productos de compra programada y de consumo de impulso, como consecuencia del recupero de actividades y eventos, logrando un equilibro de los negocios de la filial. Las principales acciones comerciales estuvieron enfocadas en las marcas estratégicas y en seasonal, como bon o bon para el Día de la Madre y Día de los Enamorados, y nuevos eventos como las fechas patrias, junto con una edición especial combinada en el Mes de la Dulzura. Además, se lanzó Topline 7, mediante acciones en eventos nocturnos enfocados en el target y punto de venta. La marca Arcor tuvo fuerte presencia en redes sociales con videos dinámicos y divertidos para el consumidor.

Nuestra filial en Paraguay tuvo durante el año una leve disminución del volumen de ventas respecto del año anterior, principalmente debido a operar en un contexto económico complejo generado por dificultades en el abastecimiento, principalmente desde la Argentina, y otros factores locales, como por ejemplo devaluación de la moneda local, aumento de costos y caída de consumo en la zona de frontera.

El trabajo diferenciado en el punto de venta, las campañas y los lanzamientos siguieron siendo clave para el crecimiento de ventas y en el mercado de algunas categorías.

Los negocios de Golosinas, Chocolates, Galletas y Helados fueron los que más se destacaron. Se concretaron los lanzamientos previstos, destacándose Tabletas Arcor de 20 g., Alfajor Tatín Simple, Alfajor Block Triple, Menthoplus 2 Late, Barra Rocklets, Mini Cofler Block y Block Duo, junto con el ingreso a la categoría galletas anillos con Tortuguitas y jugos líquidos de 1 litro, entre otros.

Las principales acciones comerciales se centraron en las marcas bon o bon, Topline, Tortuguita, Cofler Block y en la temporada de Helados. Además, la participación siempre activa en todos los seasonals (San Valentín, Pascuas, Día de la Madre, Dia del Niño, Halloween y Navidad). Con el objetivo de mantener y ganar espacios en canal moderno se continuó trabajando con los acuerdos comerciales con las principales cadenas de supermercados, la cadena Biggie's y las principales estaciones de servicios.

Nuestra filial de Uruguay también registró una disminución del volumen de ventas respecto del año anterior, principalmente debido a problemas en el abastecimiento y a una disminución del consumo en la zona de frontera relacionado con el contexto económico de la situación cambiaria de la Argentina. Se continuó con el foco en las marcas core bon o bon, Aguila, BC Topline, Cofler, Rocklets y Mogul. A lo largo del 2023 se trabajó en el canal de distribución en zona Montevideo y Canelones, dándole un nuevo impulso a la venta de canales de almacenes y farmacias, kioscos y estaciones de servicio. Se pudieron realizar lanzamientos con crecimientos importantes en segmentos caramelos de goma, snacks horneados, crackers, galletas surtidas, helados, conservas de tomates, alfajores, pastas y la línea de productos nutricional Simple.

Por otro lado, GAP REGIONAL SERVICES S.A, es una sociedad organizada bajo las leyes de la República Oriental del Uruguay. El domicilio legal es Local 202-206, Edificio Arroba 3, Ruta 8 Km 17.500, Zonamérica. La Sociedad se dedica a gestionar las compras de materias primas y materiales que son importados por las plantas productivas que posee Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, sin intervenir en el traslado físico. Su actividad se rige por la ley Nro. 15.921 sobre Zonas Francas de la República Oriental del Uruguay, la cual exonera a todas las empresas usuarias de todo tributo nacional creado o por crearse sobre la actividad de comercio.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 (Expresada en Euros)

México y otros mercados internacionales (Unidal México S.A. de C.V., Arcor U.S.A. Inc. y TUCOR DMCC)

Unidal México S.A. de C.V. es una entidad organizada bajo las leyes de México. Su domicilio legal es Parque Industrial Exportec II, Localidad de San Miguel de Totoltepec, Ciudad de Toluca, Estado de México. El objeto principal de la Sociedad es la comercialización, importación y exportación de alimentos, dulces, golosinas bocaditos y afines.

Además, posee participación en la subsidiaria Mundo Dulce S.A. de C.V., sociedad radicada en México, con una planta fabril ubicada en Toluca, dedicada a la fabricación de golosinas y chocolates. Dicha sociedad se constituyó en marco del Joint Venture celebrado entre Arcor S.A.I.C. y Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.

La sociedad, junto con la sociedad dependiente, emplea a más de 1.000 personas. La planta de Toluca posee las certificaciones ISO 14001 e ISO 9001 y en materia de seguridad alimentaria normas BRC.

En México, continuamos con la senda de crecimiento de ventas tanto en el mercado local como en las exportaciones. En el mercado interno esto fue posible principalmente por el foco puesto en la marca bon o bon, ampliando la cobertura del canal Mayorista, posicionándose como una de nuestras principales marcas en este canal. En materia comercial, se destaca la incorporación de la barra bon o bon snack con muy buenos resultados y el lanzamiento de las gomitas Mogul en el canal Mayorista reforzado con un plan de visibilidad ejecutado por el área de marketing, en el que los principales focos fueron exhibición y degustación a nivel nacional. A pesar de lo anterior, durante el año 2023, la performance general del negocio en México se vió afectada negativamente por la apreciación de la moneda local que, sumada al incremento de costos de ciertos insumos, produjo una reducción de la rentabilidad, en especial del negocio de exportaciones. A nivel industrial, en la planta de Toluca se realizaron distintas inversiones para acompañar el crecimiento, y la modernización de las líneas productivas. Se sumaron nuevas envolvedoras, finales de líneas y sistemas relacionados. Durante 2023, la mencionada planta mantuvo las certificaciones ISO 14001, ISO 9001, ISO 45001 y normas de seguridad alimentaria BRC y HACCP.

Arcor U.S.A., Inc. es una sociedad organizada bajo las leyes de Estado de Florida, EE.UU. El domicilio legal es 6205 Blue Lagoon Drive, Suite 350, Miami, Florida, EE.UU. El objeto principal de la Sociedad es la importación y comercialización de golosinas, las que son adquiridas en su totalidad a Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias. La sociedad emplea a 14 personas. La operación en Estados Unidos consolida su crecimiento de ventas por tercer año consecutivo. Se destacan las operaciones de marca blanca con los clientes del canal de Dollar; por otro lado, continúa el incremento de las ventas de marca Arcor, en busca de mayor cobertura, foco en marcas estratégicas como bon o bon, con apertura de nuevos clientes en zonas estratégicas del país.

En el mes de junio de 2022, se inauguró la mayor fábrica de chocolates, golosinas y galletas de Angola. La puesta en marcha de esta fábrica se da en el marco de una asociación denominada Dulcería Nacional, establecida junto a Grupo Webcor, una empresa agroindustrial con fuerte presencia y conocimiento del mercado angolano. Fruto de esta alianza y con una inversión relevante se construyó esta nave industrial de 12.000 m2, que cuenta con equipamiento de última tecnología y responde a las mejores prácticas de clase mundial y estándares de calidad propios de Grupo Arcor. Se comenzó con la elaboración de bon o bon, galletas dulces y saladas y golosinas. Durante el año 2023, se operaron todas las líneas productivas, logrando generar un crecimiento del negocio como primer paso para un desarrollo a largo plazo en el continente africano. Angola es un mercado importante para Arcor, exportamos a este destino desde hace 30 años y este paso nos permite tener presencia industrial en la región y profundizar la internacionalización del grupo. En una primera etapa, esta operación nos permitirá diversificar la oferta de productos en el mercado local y en un futuro se prevé abastecer a toda África subsahariana, principalmente Sudáfrica, Mozambique, Congo, Namibia, Zambia y Botsuana. En el marco de este acuerdo, se exportan desde plantas de Grupo Arcor ciertos productos semielaborados y materias primas para abastecer la operación industrial de Angola.

Por último, Arcor Trading (Shanghai) Co. Ltd. es una entidad organizada bajo las leyes de China. El domicilio legal es Room 19A, Hua Du Bldg, No.838 Zhang Yang Road,Pudong - Shanghai – China. El objeto principal de la Sociedad es comercio al por mayor, importación, exportación y servicios pertinentes de productos alimenticios y materiales de embalaje para alimentos. Desde el ejercicio 2015, la prestación de servicios a las sociedades del Grupo se transformó en una de las principales actividades de la Sociedad. La sociedad emplea a 9 personas.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

(Expresada en Euros)

Medio ambiente

No existen contingencias en las sociedades del Grupo relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente, responsabilidades de naturaleza medioambiental ni subvenciones recibidas por tal concepto. Asimismo, la Sociedad dominante y sus sociedades dependientes han incurrido en los gastos cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Por otra parte, no existen gastos derivados de riesgos o litigios en curso, indemnizaciones y otros, correspondientes a actuaciones medioambientales.

Perspectivas futuras

El FMI3 estima que la economía mundial crecerá en 2024 al 3,1% anual, lo que representa una mejora respecto del anterior informe del organismo y se debe a una resiliencia mayor de lo esperado en Estados Unidos y en varias economías de mercados emergentes y en desarrollo importantes, así como al estímulo fiscal en China. Sin embargo, las proyecciones de crecimiento son inferiores al promedio histórico, en parte por las elevadas tasas de interés de política monetaria para combatir la inflación, el repliegue del apoyo fiscal en un entorno de fuerte endeudamiento y el bajo crecimiento de la productividad subyacente.

Los riesgos a la baja en las proyecciones son significativos e incluyen posibles nuevas escaladas de los precios de las materias primas debido a conflictos geopolíticos, como los continuos ataques en el mar Rojo, o una persistencia mayor de la inflación subyacente, que podría prolongar las condiciones monetarias restrictivas. Además, podrían surgir riesgos para la estabilidad financiera y cambiaria de economías emergentes dado el aumento en los niveles de endeudamiento de dichas economías en los últimos años.

Para Estados Unidos, se prevé un crecimiento en torno del 2,1% en 2024 y posteriormente del 1,7% en 2025. Mientras que para la economía de China se espera un crecimiento del 4,6% anual en 2024 y del 4,1% en 2025.

En América Latina, la CEPAL4 publicó en su balance preliminar que proyecta un crecimiento promedio del PBI del 1,9% en 2024, manteniendo la dinámica de bajo crecimiento y desaceleración en la generación de empleo. En el mencionado informe, para las principales economías de la región, Brasil y México, se prevé un crecimiento de su PBI del 1,6% y 2,5%, respectivamente. En el caso de Chile, se espera un crecimiento de su PBI del 1,9%.

Atento a las perspectivas detalladas, nuestras acciones están focalizadas en nuestra visión: ser una empresa de alimentos y golosinas líder en Latinoamérica y reconocida en el mercado internacional, destacándonos por nuestras prácticas sustentables y por nuestra capacidad de generar nuevos negocios y proyectos de asociación estratégica. Seguiremos profundizando nuestra visión digital para potenciar los negocios y propiciar el desarrollo de las capacidades que los apalancan, tanto en tecnología como en talento digital y en las nuevas formas de trabajar y de organizarnos.

En este sentido, continuaremos con la estrategia que hemos seguido en los últimos años, focalizándonos en los principales negocios, de Alimentos de Consumo Masivo (Golosinas, Chocolates, Helados, Alimentos y Productos Funcionales).

Adicionalmente, otro pilar estará focalizado en priorizar la liquidez y una sana estructura de financiamiento con el objetivo de asegurar el cumplimiento de nuestras obligaciones y compromisos, como también la adecuada gestión del capital de trabajo y la contención de los gastos fijos, a efectos de poder obtener los fondos requeridos para llevar a cabo las operaciones y proyectos de inversión.

³ Fuente: Fondo Monetario Internacional, Actualización de Perspectivas de la economía mundial, enero de 2024.

⁴ Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe, 2023 (LC/PUB.2023/22-P), Santiago, 2023.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

(Expresada en Euros)

Periodo medio de pago a proveedores

Para la sociedad del Grupo radicada en España (Arcor Alimentos Internacional S.L. (Sociedad Unipersonal) se informa que al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022 la práctica totalidad del saldo pendiente de pago a los proveedores no acumula un aplazamiento superior al plazo legal de pago, debido a que dichos saldos traen causa de contratos celebrados con anterioridad al 7 de julio de 2010, o a que en promedio los pagos realizados durante el ejercicio 2022 no exceden el plazo establecido por la Ley 15/2010 de 60 días.

	Días - 31.12.2023	Días - 31.12.2022
Periodo medio de pago a proveedores	50	30
Ratio de operaciones pagadas	55	43
Ratio de operaciones pendiente de pago	3,87	-
	Días - 31.12.2023	Euros - 31.12.2022
Total de pagos realizados	2.175.363	855.862
Total de facturas pagadas	379	394
Total de pagos realizados en plazo inferior a 30 días	526.968	693.489
Número facturas pagadas en plazo inferior a 30 días	370	383
% de total de pagos realizados en plazo inferior a 30 días	24%	81%
% de número de facturas pagadas realizados en plazo inferior a 30 días	98%	97%
Total de pagos pendientes	212.971	354.402

Propuesta de distribución de resultados

La propuesta de distribución del resultado de la Sociedad dominante a presentar a su Socio Único es la siguiente:

	Euros 2023	Euros 2022
Base de reparto
Resultado del ejercicio	2.708.493	6.353.422
Aplicación
Reserva Legal	-	45.723
Resultados negativos de ejercicios anteriores	-	398.189
Resultado Remanente	2.708.493	5.909.510

El resultado del ejercicio corresponde al resultado de las cuentas anuales individuales de Arcor Alimentos Internacional, S.L. (Sociedad Unipersonal).

Personal

El número medio de empleados del Grupo por categoría es el siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Personal clave de la gerencia	30	25
Resto de los gerentes operativos	42	36
Jefes y supervisores	278	285
Analistas y operarios	2.401	2.766
TOTALES	2.751	3.112

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023

(Expresada en Euros)

Participaciones y acciones propias

Las sociedades del Grupo no poseen acciones ni participaciones sociales en régimen de autocartera.

Investigación y desarrollo

Las inversiones encuadradas bajo este concepto no fueron relevantes en este ejercicio económico.

Instrumentos financieros

La gestión del riesgo financiero se encuentra explicada en la Nota 32 de las presentes cuentas anuales consolidadas.

Inversiones consolidadas en Propiedad, planta y equipos

El saldo de las principales inversiones materiales al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

	31.12.2023	31.12.2022
Coste	271.859.148	257.077.200
Amortización	(180.597.536)	(172.429.422)
Valor neto contable	91.261.612	84.647.778

Riesgos e incertidumbres

Los riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta Arcor Alimentos Internacional S.L. (Sociedad Unipersonal) y sus sociedades dependientes son los propios del negocio y descritos en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.

Estado de información no financiera

El estado de información no financiera respecto de los requisitos establecidos en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad, es presentado en un EINF ("Estado de la información no financiera") con información complementaria en un documento aparte, el cual será elaborado con posterioridad a la formulación de estas cuentas anuales consolidadas.

Hechos posteriores

FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

El Consejo de Administración de la sociedad Arcor Alimentos Internacional S.L., Sociedad Unipersonal, con fecha 7 de marzo de 2024, y en cumplimiento de los requisitos establecidos en el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital y del artículo 44 del Código de Comercio, procede a formular las cuentas anuales consolidadas de Arcor Alimentos Internacional S.L. (Sociedad Unipersonal) y Sociedades dependientes del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, las cuales vienen constituidas por los documentos anexos que preceden a este escrito.

El Consejo de Administración faculta y delega al Sr. Don Fernando José Cañamero Guerrero, quien acepta, la firma de las hojas correspondientes a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, que preceden al presente documento.

FIRMANTES	FIRMA
Presidente: Luis Alejandro Pagani	_________
Vicepresidente: Marcelo Rubén Diez	_________
Secretario: Fernando José Cañamero Guerrero	_________

AI assistant

ARCOR SAIC — Annual Report 2024

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CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

CONTENIDO

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

GLOSARIO DE TÉRMINOS

BALANCE CONSOLIDADO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

BALANCE CONSOLIDADO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

a) Constitución de la sociedad

b) Información general

Ejercicio 2023

Ejercicio 2022

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

1.2 Datos de la sociedad controlante

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

1.3. Sociedades consolidadas

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

1.3. Sociedades consolidadas

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL (continúa)

(3) Incluye los resultados de la subsidiaria Dulceria Nacional LDA.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Bases de preparación

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.2 Nuevas normas NIIF e interpretaciones CINIIF

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023:

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.2 Nuevas normas NIIF e interpretaciones CINIIF

(c) Normas, interpretaciones y modificaciones a las normas existentes que no pueden adoptarse anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unión Europea

2.3 Comparación de la información

2.4 Principios de consolidación

(a) Dependientes

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Euros)

2.4 Principios de consolidación

Análisis de control sobre Arcorpar S.A. – Consideraciones particulares:

Análisis de control sobre Mundo Dulce S.A. de C.V. – Consideraciones particulares:

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

(b) Cambios en las participaciones en la propiedad en dependientes sin cambio de control

(c) Enajenaciones de dependientes

(d) Asociadas y negocios conjuntos

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.4 Principios de consolidación

(e) Participaciones no dominantes

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.5 Propiedad, planta y equipos

2.6 Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.6 Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros

2.7 Arrendamientos

2.7.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

2.7.2 Activos por derecho de uso

2.7.3 Pasivos por arrendamientos

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS PARA EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN (continúa)

2.7 Arrendamientos

ARCOR SAIC Annual Report 2024