ARCOR SAIC — Annual Report 2023

Mar 8, 2024

CARTOCOR CHILE S.A. Estados Financieros Consolidados Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

CARTOCOR CHILE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

CONTENIDO

	Glosario de términos	3	Políticas y estimaciones contables críticas
	Estado de situación financiera consolidado	4	Propiedad, planta y equipos
	Estado de resultados consolidado	5	Activos por derechos de uso
	Estado de otros resultados integrales consolidado	6	Activos intangibles
	Estado de cambios en el patrimonio consolidado	7	Activos / pasivos por impuesto diferido
	Estado de flujos de efectivo consolidado	8	Créditos por ventas y otros créditos
	Notas a los Estados Financieros Consolidados:	9	Existencias
1	Información general	10	Efectivo y equivalentes de efectivo
1.1	Antecedentes de la Sociedad	11	Evolución del capital social
1.2	Datos de la Sociedad controlante	12	Resultados no asignados
2	Normas contables y bases de preparación	13	Otros componentes del patrimonio
2.1	Propósito de los Estados Financieros	14	Préstamos
2.2	Bases de preparación	15	Pasivos por arrendamientos
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables	16	Obligaciones por beneficios de retiro del personal
2.4	Propiedad, planta y equipos	17	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
2.5	Arrendamientos	18	Ventas de bienes
2.6	Propiedades de inversión	19	Costo de ventas
2.7	Activos intangibles	20	Información sobre gastos por función y naturaleza
2.8	Desvalorización de activos no financieros	21	Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios
2.9	Conversión de Estados Financieros	22	Otros ingresos (egresos) – neto
2.10	Activos financieros	23	Resultados financieros
2.11	Existencias	24	Impuesto a las ganancias
2.12	Créditos por ventas y otros créditos	25	Transacciones y saldos con partes relacionadas
2.13	Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de flujos de Efectivo	26	Administración de riesgos financieros
2.14	Capital social	26.1	Instrumentos financieros por categoría
2.15	Préstamos	26.2	Jerarquías del valor razonable
2.16	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	26.3	Estimación del valor razonable
2.17	Impuestos a las ganancias	26.4	Factores de riesgos financieros
2.18	Beneficios sociales	27	Medio ambiente
2.19	Provisiones / Contingencias	28	Hechos posteriores
2.20	Arrendamientos / leasings
2.21	Distribución de dividendos
2.22	Reconocimiento de ingresos por venta
2.23	Participación en subsidiarias y asociadas

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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (y modificatorias) que adopta las
ARG PCGA	NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes
	en Argentina, para las Sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS	Peso argentino.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
CLP	Peso chileno.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formado por Arcor SAIC y sus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial Reporting Interpretations Committee.
IFRS	International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
LGS	Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y modificatorias).
La Sociedad/Cartocor Chile	S.A. Indistintamente, Cartocor Chile S.A.
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidas por la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE.
USD	Dólar estadounidense.

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

ACTIVO	Notas	31.12.2023	31.12.2022
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	4	12.555.309.529	2.762.337.863
Activos por derecho de uso	5	706.386.405	207.331.306
Activo por impuesto diferido	7	1.261.041.416	-
Otros créditos	8	31.609.766	7.117.281
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		14.554.347.116	2.976.786.450
ACTIVO CORRIENTE
Existencias	9	19.304.525.840	9.279.770.566
Otros créditos	8	6.518.267.087	1.797.304.389
Créditos por ventas	8	32.388.276.511	8.856.786.585
Efectivoyequivalentes de efectivo	10	3.230.225.675	540.283.197
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		61.441.295.113	20.474.144.737
TOTAL DEL ACTIVO		75.995.642.229	23.450.931.187

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R.

Contador Público

1

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Notas	31.12.2023	31.12.2022
PATRIMONIO NETO
Aportes de los propietarios	11	173.043.667	173.043.667
Resultados no asignados	12	1.691.379.397	4.174.374.330
Otros componentes del Patrimonio	13	51.609.043.301	8.783.784.436
SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD		53.473.466.365	13.131.202.433
Interés no controlante		108.409.599	37.169.263
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO		53.581.875.964	13.168.371.696
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos por arrendamientos	15	311.466.780	148.607.631
Pasivo por impuesto diferido	7	-	238.800.829
Obligacionespor beneficios de retiro delpersonal	16	143.483.256	16.644.621
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE		454.950.036	404.053.081
PASIVO CORRIENTE
Préstamos	14	1.948.458.719	709.494.576
Pasivos por arrendamientos	15	489.978.420	91.710.577
Impuesto a las ganancias corriente por pagar		-	157.563
Obligaciones por beneficios de retiro del personal	16	-	513.182
Anticipos de clientes		12.322.997	1.179.569
Cuentasporpagar comercialesyotras deudas	17	19.508.056.093	9.075.450.943
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		21.958.816.229	9.878.506.410
TOTAL DEL PASIVO		22.413.766.265	10.282.559.491
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		75.995.642.229	23.450.931.187

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R.

Contador Público

2

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ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

		Ejercicio finalizado el:	Ejercicio finalizado el:
	Notas	31.12.2023	31.12.2022
Ventas de bienes	18	31.912.396.211	20.623.889.056
Costo de venta	19	(34.300.515.562)	(16.913.789.729)
(PERDIDA) / GANANCIA BRUTA		(2.388.119.351)	3.710.099.327
Gastos de comercialización	20	(1.740.794.935)	(854.139.184)
Gastos de administración	20	(586.983.156)	(294.457.081)
Otros ingresos(egresos)– neto	22	9.178.265	8.597.826
RESULTADO OPERATIVO		(4.706.719.177)	2.570.100.888
Ingresos financieros	23	2.185.824.711	791.192.943
Gastos financieros	23	(1.071.914.575)	(411.341.606)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS		1.113.910.136	379.851.337
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS		(3.592.809.041)	2.949.952.225
Impuesto a lasganancias	24	1.085.731.737	(571.981.826)
(PERDIDA) / GANANCIA NETA DEL EJERCICIO		(2.507.077.304)	2.377.970.399
Ganancia atribuible a:
Accionistas de la Sociedad		(2.482.624.955)	2.386.385.031
Interés no controlante		(24.452.349)	(8.414.632)
TOTAL		(2.507.077.304)	2.377.970.399

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R.

Contador Público

3

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ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Ejercicio finalizado el:	Ejercicio finalizado el:
	31.12.2023	31.12.2022
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO	(2.507.077.304)	2.377.970.399
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO
Diferencia de conversión	42.920.951.550	5.144.668.512
(Perdidas) / Ganancias actuariales de planes de beneficios definidos	(506.673)	235.387
Impuesto diferido de planes de beneficios definidos	136.695	(63.555)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO	42.920.581.572	5.144.840.344
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO	40.413.504.268	7.522.810.743
Otros resultados integrales atribuibles a:
Accionistas de la Sociedad	42.824.888.887	5.100.006.385
Interés no controlante	95.692.685	44.833.959
TOTAL	42.920.581.572	5.144.840.344
Ganancia integral total atribuible a:
Accionistas de la Sociedad	40.342.263.932	7.486.391.416
Interés no controlante	71.240.336	36.419.327
TOTAL	40.413.504.268	7.522.810.743

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R.

Contador Público

4

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD INTERES NO CONTROLANTE PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero 2023	173.043.667 4.174.374.330 8.783.784.436 13.131.202.433 37.169.263 13.168.371.696
(Pérdida) neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio	- (2.482.624.955) - (2.482.624.955) (24.452.349) (2.507.077.304) - (369.978) 42.825.258.865 42.824.888.887 95.692.685 42.920.581.572
Ganancia integral total del ejercicio	- (2.482.994.933) 42.825.258.865 40.342.263.932 71.240.336 40.413.504.268
Total al 31 de diciembre de 2023	173.043.667 1.691.379.397 51.609.043.301 53.473.466.365 108.409.599 53.581.875.964

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros consolidado.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD INTERES NO CONTROLANTE PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero 2022	173.043.667 1.835.288.325 3.683.949.883 5.692.281.875 749.936 5.693.031.811
Ganancia / (Pérdida) neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio	- 2.386.385.031 - 2.386.385.031 (8.414.632) 2.377.970.399 - 171.832 5.099.834.553 5.100.006.385 44.833.959 5.144.840.344
Ganancia integral total del ejercicio	- 2.386.556.863 5.099.834.553 7.486.391.416 36.419.327 7.522.810.743
Resultados no asignados participación Cartocor de Perú S.A.	- (47.470.858) - (47.470.858) - (47.470.858)
Total al 31 de diciembre de 2022	173.043.667 4.174.374.330 8.783.784.436 13.131.202.433 37.169.263 13.168.371.696

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros consolidado.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

5

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Notas	31.12.2023	31.12.2022
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
(Perdida) / Ganancia neta del ejercicio		(2.507.077.304)	2.377.970.399
Impuesto a las ganancias	24	(1.085.731.737)	571.981.826
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedad, planta, equipos, y activos por derecho de uso	4 y 5	524.343.365	202.962.842
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo	20	(84.914.579)	53.715.332
Resultados financieros, netos	23	(1.113.910.136)	(379.851.337)
Resultado por venta de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión		(9.235.270)	(7.317.360)
Otros resultados que no implican flujos de fondos		-	(52.275.721)
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		6.553.702.497	(233.464.674)
Otros créditos		1.768.243.358	(277.058.098)
Existencias		7.891.839.632	(6.159.300.561)
Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes		(8.070.783.700)	2.322.319.043
Pagos de impuesto a las ganancias		(652.029.177)	(515.924.836)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) - actividades operativas		3.214.446.949	(2.096.243.145)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquisiciones y anticipos de propiedad, planta y equipos y otros		(465.096.477)	(120.384.071)
Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión		10.346.205	34.728.322
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de inversión		(454.750.272)	(85.655.749)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento de préstamos bancarios	14	3.900.039.183	2.063.639.392
(Disminución) de préstamos bancarios	14	(6.175.890.800)	(2.161.923.116)
Pagos de intereses	14	(231.120.972)	(25.983.515)
Pagos de intereses por arrendamientos	15	(185.627.029)	(70.660.823)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades de financiación		(2.692.599.618)	(194.928.062)
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		67.097.059	(2.376.826.956)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio	10	540.283.197	198.184.753
Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo		2.622.845.419	2.718.925.400
Aumento / (Disminución) neta en el efectivo y equivalentes de efectivo		67.097.059	(2.376.826.956)
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio	10	3.230.225.675	540.283.197

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R.

Contador Público

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CARTOCOR CHILE S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Cartocor Chile S.A. está radicada en Santiago, República de Chile. El objeto principal de la Sociedad, es la industrialización, comercialización y distribución de productos y de envases de cartón corrugado.

La Sociedad integra el Grupo Arcor, el cual constituye una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Angola, y comercializa los mismos en una importante cantidad de países en el mundo.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Cartocor S.A. quién posee el 71,928% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la Sociedad controlante la industrialización y comercialización de cartón corrugado.

Cartocor S.A., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias). El domicilio legal es Av. Marcelino Bernardi 24, Arroyito, provincia de Córdoba.

A su vez, Cartocor S.A. es controlada por Arcor S.A.I.C., que posee el 99.997% de participación en el capital y en los votos, siendo la actividad principal de la Sociedad controlante la fabricación de golosinas.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los Estados Financieros

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en pesos chilenos, moneda de curso legal en Chile, y prepara sus Estados Financieros legales de acuerdo con las normas contables vigentes en Chile, las que corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera.

Los presentes Estados Financieros Consolidados, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C., para acompañar la presentación de sus Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2023, de acuerdo con los requisitos emitidos por la CNV.

A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos Estados Financieros. Estas políticas han sido diseñadas en función a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 31 de diciembre de 2023.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

7

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.2 Bases de preparación

Los presentes Estados Financieros Consolidados han sido preparados de acuerdo con las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los Estados Financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.

La preparación de estos Estados financieros Consolidados de acuerdo con las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes Estados financieros Consolidados, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Financieros Consolidados.

A la fecha de los presentes Estados Financieros Consolidados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2023:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de Estados Financieros”: esta modificación requiere que las compañías expongan las políticas contables materiales en vez de las políticas contables significativas. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes Estados Financieros Consolidados.

Modificaciones a la NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores”: esta modificación permite a los usuarios distinguir entre cambios en políticas contables y cambios de estimaciones contables, ya que, de ellos dependerá, si se aplicarán de forma retrospectiva o prospectivamente. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes Estados Financieros Consolidados.

Modificaciones a la NIC 12, “Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una única transacción”: esta modificación exige que las empresas reconozcan el impuesto diferido sobre las transacciones que, en su reconocimiento inicial, dan lugar a cantidades iguales de diferencias temporales imponibles y deducibles. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes Estados Fnancieros Consolidados.

Modificación a la NIC 12, “Reforma fiscal internacional”: esta modificación otorga a las empresas una exención temporal de la contabilización de los impuestos diferidos derivados de la reforma fiscal internacional de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Las enmiendas también introducen requisitos de divulgación específicos para las empresas afectadas. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes Estados Financieros Consolidados.

8

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

CARTOCOR CHILE S.A.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2023 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de Estados Financieros” sobre la clasificación de pasivos: esta modificación aclara que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los Estados Financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIIF 16, “Transacción de venta con arrendamiento posterior”: esta modificación incluye requisitos para las transacciones de venta con arrendamiento posterior en la NIIF 16 para explicar cómo una entidad contabiliza una venta con arrendamiento posterior después de la fecha de la transacción. Es muy probable que se vean afectadas las transacciones de venta con arrendamiento posterior en las que algunos o todos los pagos del arrendamiento son pagos variables que no dependen de un índice o tasa. Esta modificación fue publicada en septiembre de 2022 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 1, “Pasivos no corrientes con condiciones”: esta modificación aclara cómo las condiciones que una entidad debe cumplir en los doce meses siguientes al ejercicio sobre el que se informa afectan a la clasificación de un pasivo. Esta modificación fue publicada en noviembre de 2022 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 7 y NIIF 7, “Sobre acuerdos de financiación de proveedores”: esta modificación exige divulgaciones para mejorar la transparencia de los acuerdos financieros de los proveedores y sus efectos sobre los pasivos, los flujos de efectivo y la exposición al riesgo de liquidez de una empresa. Los requisitos de divulgación son la respuesta del IASB a las preocupaciones de los inversionistas de que los acuerdos de financiación de proveedores de algunas empresas no son lo suficientemente visibles, lo que dificulta el análisis de los inversionistas. Esta modificación fue publicada en mayo de 2023 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

Modificaciones a la NIC 21, “Falta de intercambiabilidad de monedas”: esta modificación, ha sido preparada para dar respuestas a las preocupaciones sobre la diversidad en la práctica a la hora de contabilizar la falta de intercambiabilidad entre monedas. La modificación ayudará a las empresas y a los inversores al abordar una cuestión que anteriormente no estaba cubierta en los requisitos contables para los efectos de las variaciones en los tipos de cambio. La modificación requiere que las empresas apliquen un enfoque consistente al evaluar si una moneda puede cambiarse por otra moneda y, cuando no sea posible, al determinar el tipo de cambio a utilizar y la información a revelar que deben proporcionar. Esta modificación fue publicada en agosto de 2023 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2025, permitiendo su aplicación de forma anticipada.

La CNV a través de la RG 972/2023 modificó su Texto Ordenado (TO), estableciendo que no son admisibles las aplicaciones anticipadas de las NIIFs y/o sus modificaciones, excepto que en oportunidad de adoptarse se admita específicamente.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo para el Grupo

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2.4 Propiedad, planta y equipos

Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el Estado de resultados del ejercicio en que se incurren.

Los costos por mantenimientos mayores se reconocen como parte del valor de costo del bien en la medida que se cumplan los criterios generales de reconocimiento de activos y se deprecian en el plazo estimado hasta el próximo mantenimiento mayor. Cualquier valor residual resultante del mantenimiento previo se carga a resultados.

La depreciación de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y depreciados como ítems separados.

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipo, que la Sociedad utiliza como referencia al momento de su incorporación:

ÍTEM	VIDA ÚTIL
Terrenos	Sin depreciación
Construcciones	30 – 50 años
Máquinas e instalaciones	10 años
Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	3 – 10 años
Obras en construcción y bienes de uso en tránsito	Sin depreciación

Los valores residuales de la propiedad, planta y equipos, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.

El valor de libros de la propiedad, planta y equipos se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior al monto recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la venta de elementos de propiedad, planta y equipos se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el rubro “Otros ingresos (egresos) - neto” en el Estado de Resultados Consolidado.

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2.5. Arrendamientos

2.5.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

La Sociedad es arrendataria de depósitos. Los contratos de alquiler generalmente se realizan por períodos fijos de 6 meses a 5 años, pero pueden tener opciones de extensión como se describe en la presente nota 2.5.4. Los contratos pueden contener o no componentes de arrendamiento. La Sociedad asigna en cada contrato los componentes de arrendamiento y no arrendamiento, con base en sus precios relativos independientes. Sin embargo, para los arrendamientos de bienes inmuebles para los cuales la Sociedad es arrendataria, ha optado por no separar los componentes de arrendamiento y los que no lo son, y en su lugar los contabiliza como un solo componente de arrendamiento. Los contratos de arrendamiento se negocian de manera individual y contienen una amplia gama de términos y condiciones diferentes.

2.5.2 Activos por derecho de uso

Los activos por derecho de uso se miden al costo, que comprende: el importe de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio menos cualquier activo por incentivo de arrendamiento y los costos de restauración.

Los activos por derecho de uso se deprecian en forma lineal, durante el período más corto entre la vida útil del activo y el período del arrendamiento. El valor en libros resultante no supera su respectivo valor recuperable.

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo (plazo inferior a 12 meses) de equipos y vehículos y todos los arrendamientos de activos de bajo valor, se reconocen linealmente como un gasto en el rubro “Arrendamientos / alquileres operativos” en el resultado consolidado del ejercicio en que se incurren.

2.5.3 Pasivos por arrendamientos

Los pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente sobre la base del valor presente. Los pasivos por arrendamiento incluyen principalmente, el valor presente neto de los pagos fijos por arrendamiento (incluidos los pagos fijos en sustancia), menos cualquier activo por incentivo a cobrar. Los pagos por arrendamiento que se realizarán bajo opciones de extensión razonablemente ciertas también se incluyen en la medición del pasivo.

Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Si esa tasa no se puede determinar con facilidad, se utiliza la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Dicha tasa es la que el arrendatario tendría que pagar para obtener los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso, bajo un entorno económico con términos y condiciones similares.

Para determinar la tasa de interés incremental la Sociedad, siempre que sea posible, utiliza como punto de partida una tasa reciente de financiamiento externo. Para aquellos casos en los que no se cuenta con financiamiento reciente de terceros, se utiliza un enfoque de determinación de la tasa que comienza con una tasa de interés libre de riesgo, ajustada por el riesgo de créditos para arrendamientos que ya posee la Sociedad, y realiza ajustes específicos para el arrendamiento, como plazo, moneda y garantía.

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2.5.4 Opciones de extensión y terminación

Las opciones de extensión y terminación están incluidas en varios contratos de arrendamiento de propiedades y equipos. Estos se utilizan para maximizar la flexibilidad operativa en términos de gestión de los activos utilizados en las operaciones. La mayoría de las opciones de extensión y terminación mantenidas son ejercibles solo por la Sociedad y no por el arrendador respectivo.

2.6 Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión están constituidas por terrenos mantenidos para obtener rentas o para apreciación de capital o ambos, más que para su uso en la producción de bienes y servicios, o fines administrativos.

Las inversiones inmobiliarias fueron valuadas al costo de adquisición, neto de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas.

Los terrenos no se deprecian.

Los valores residuales de las propiedades de inversión se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.

El valor de libros de las propiedades de inversión se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior a su importe recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la venta de propiedades de inversión se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros y se incluyen en el rubro “Otros ingresos – neto” en el Estado de Resultados Consolidado.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio en que se incurren.

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2.7 Activos intangibles

Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se registran cuando se pueden medir de forma confiable y sea probable que generen beneficios a la Sociedad.

Licencias

Las licencias adquiridas individualmente se valúan inicialmente al costo, mientras que las adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable estimado a la fecha de la adquisición.

Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años.

A la fecha de cierre de los Estados Financieros Consolidado, los activos intangibles con vida útil definida, se valúan al costo, netos de las amortizaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. Estos activos se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

Los activos intangibles con vida útil indefinida son aquellos que surgen de contratos u otros derechos legales que pueden ser renovados sin un costo significativo y para los cuales - sobre la base de un análisis de todos los factores relevantes - no existe un límite previsible del período a lo largo del cual se espera que el activo genere flujos netos positivos de efectivo para la entidad. Estos activos intangibles no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales de desvalorización, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La categorización de “vida útil indefinida” también se revisa en forma anual para confirmar si sigue siendo sostenible.

2.8 Desvalorización de activos no financieros

Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros distintos del valor llave sobre los que se ha registrado una desvalorización, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.

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2.9 Conversión de Estados Financieros

(a) Moneda funcional y moneda de presentación

La moneda funcional de la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno.

La moneda de presentación de los presentes Estados Financieros es ARS, siendo está la moneda funcional de la Sociedad controlante (por vía indirecta) de la Sociedad, Arcor S.A.I.C.

(b) Transacciones y saldos en moneda distinta de la moneda funcional.

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas son medidas al cierre. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, a los tipos de cambio del cierre, se reconocen en el Estado de Resultados Consolidado, en el rubro “Resultados Financieros, netos”.

(c) Proceso de conversión

Los resultados y la situación financiera de la Sociedad se convierten de la siguiente manera:

• (i) los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;

• (ii) los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y

• (iii) las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.

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2.10 Activos financieros

2.10.1 Clasificación

La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:

• (i) Activos financieros a costo amortizado y

• (ii) Activos financieros a valor razonable.

La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

(i) Activos financieros a costo amortizado

Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

• (a) el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y

• (b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.

(ii) Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.

2.10.2 Reconocimiento y medición

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros clasificados como “a costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.

Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el Estado de Resultados Consolidado. Posteriormente se valúan a valor razonable.

Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran posteriormente a su valor razonable.

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2.10 Activos financieros

2.10.2 Reconocimiento y medición

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se incluyen en el Estado de Resultados Consolidado en el rubro “resultados financieros, netos”, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.

La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.

Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.

2.11 Existencias

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de precio promedio ponderado (PPP). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende los costos de materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación, sobre la base de la capacidad de operación normal, y excluye a los costos de financiamiento. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta directos.

La previsión por desvalorización y obsolescencia de existencias se determina para aquellos bienes que al cierre tienen un valor neto de realización inferior a su costo histórico, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.

2.12 Créditos por ventas y otros créditos

Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.

Para la determinación de la previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos, la Sociedad aplica el enfoque simplificado previsto en la NIIF 9, que implica medir siempre la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a las perdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo. Asimismo, las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se han agrupado en función de las características del riesgo de crédito compartido.

El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al Estado de Resultados Consolidado en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el Estado de Resultados Consolidado.

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2.13 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y los descubiertos bancarios. En el Estado de Situación Financiera Consolidado, los descubiertos de existir se clasifican como Préstamos en el pasivo corriente.

Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.

2.14 Capital social

Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal. Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan.

2.15 Préstamos

Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de cancelación se reconoce en el Estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de la tasa de interés efectiva.

2.16 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

2.17 Impuestos a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en el Estado de Resultados Consolidado, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas también se reconoce en dicho Estado.

- Impuesto a las ganancias corriente

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas promulgadas en los países donde opera el grupo a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado. La Sociedad evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Sociedad, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera pagar a la autoridad tributaria.

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2.17 Impuestos a las ganancias

- Impuesto a las ganancias – Método diferido

El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los Estados Financieros Consolidados. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha de los Estados Financieros Consolidados y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se pague.

Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal de la Sociedad o de las distintas subsidiarias en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.

Al 31 de diciembre de 2023, se procedió a calcular y contabilizar la renta líquida imponible con una tasa del 27%, en base a lo dispuesto por la Ley N° 20.780 de Chile.

2.18 Beneficios sociales

(a) Gratificaciones al personal

La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, la Sociedad reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.

2.19 Provisiones / Contingencias

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que origine una salida de recursos que serán necesarios para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación.

Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “resultados financieros, netos” del Estado de Resultados Consolidado.

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2.19 Provisiones / Contingencias

Se reconocen las siguientes provisiones:

Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinan en base a los informes de los abogados acerca del Estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.

Otras provisiones diversas: se constituyen para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se considera la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.

A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros Consolidados, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Financieros Consolidados.

2.20. Arrendamientos / leasings

Los pagos de arrendamientos sobre los cuales no se reconocieron activos por derechos de uso ni pasivos por arrendamientos (nota 2.5), neto de cualquier incentivo recibido del arrendador, se cargan al Estado de Resultados Consolidado sobre la base del método de línea recta en el período del mismo.

2.21 Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como pasivo en los Estados Financieros Consolidados en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Sociedad.

2.22 Reconocimiento de ingresos por venta

(a) Ingresos por ventas de bienes

Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos por ventas se muestran netos de descuentos e impuestos.

La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, se han entregado los productos y es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta.

En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.

La Sociedad registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.

(b) Intereses

Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva.

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NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.23 Participación en subsidiarias y asociadas

Subsidiarias son todas aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene el control. La Sociedad controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho, a obtener rendimientos variables por su implicación en la participada, y tiene la capacidad de utilizar el poder de dirigir las políticas operativas y financieras de la entidad, para influir sobre esos rendimientos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.

Las asociadas son aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene influencia significativa, es decir el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control.

Al utilizar el método del valor proporcional, las inversiones son inicialmente reconocidas al costo, y dicho monto se incrementa o disminuye para reconocer la participación del inversor en las ganancias y pérdidas de la entidad con posterioridad a la fecha de adquisición / constitución. De corresponder, el valor de las mismas incluye el valor llave reconocido por su adquisición. Cuando la participación del grupo en las pérdidas es igual o excede el valor de participación en dichas entidades, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, excepto cuando existan obligaciones legales o asumidas de proveer fondos o hacer pagos por cuenta de las mismas.

La participación en las ganancias y pérdidas de subsidiarias y asociadas se reconoce en la línea “Resultado de inversiones en Sociedades” en el Estado de resultados. La participación en los otros resultados integrales de subsidiarias y asociadas se imputan en la línea “participación en otros resultados integrales en Sociedades”, del Estado de otros resultados integrales.

La Sociedad determina a la fecha de cada reporte si existe evidencia objetiva de que una inversión en una entidad subsidiaria y asociada no es recuperable. De ser el caso, el grupo calcula el monto de desvalorización como la diferencia entre el valor recuperable de dicha inversión y su valor contable, reconociendo el monto resultante en “Resultado de inversiones en Sociedades” en el Estado de resultados

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NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Los presentes Estados Financieros Consolidados, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.

Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes Estados Financieros Consolidados. La Sociedad ha evaluado que un cambio razonablemente posible en alguna de las premisas significativas no generaría un impacto significativo en los presentes Estados financieros Consolidados.

(a) Previsiones para deudores incobrables

La Sociedad ha revisado su metodología de desvalorización de créditos bajo el modelo de pérdida crediticia esperada establecido por la NIIF 9. Para cuentas por cobrar comerciales, la Sociedad aplicó el enfoque simplificado para estimar las pérdidas crediticias esperadas, que requiere el uso de criterio de provisión de pérdida durante toda la vida de los créditos comerciales. La determinación de la pérdida esperada se calcula en función a un porcentaje de incobrabilidad por rangos de vencimientos de cada crédito comercial. Para medir la pérdida crediticia esperada, las cuentas por cobrar comerciales se han agrupado en función de sus características en cuanto a riesgo de crédito y el tiempo que ha transcurrido como créditos vencidos.

Al 31 de diciembre de 2023, la previsión para créditos incobrables totaliza ARS 240.865.220.

(b) Impuesto a las ganancias

La Sociedad debe realizar la estimación del impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que opera. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en el Estado de Situación Financiera Consolidado. Se debe establecer en el curso de los procedimientos de planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de los activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos.

Se reversan en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que fueron registrados oportunamente, si se anticipa que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar las provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos.

Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que se opera y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si se ajustan estas estimaciones en períodos futuros, la situación financiera y resultados podrían verse afectados.

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NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:

				Muebles,	Obras en
	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	herramientas, vehículos y	construcción y bienes de uso	Total
				otros equipos	en tránsito
Costo
Valor de origen al inicio del	176.355.116	1.780.013.258	4.002.534.837	354.111.698	26.983.741	6.339.998.650
ejercicio
Efecto conversión	606.885.595	6.156.198.361	14.045.814.685	1.409.098.667	515.523.147	22.733.520.455
Altas	-	12.366.049	96.190.109	168.281.516	188.364.093	465.201.767
Transferencias	-	-	42.543.448	(139.008)	(42.404.440)	-
Bajas	-	-	(665.994)	(172.299.824)	-	(172.965.818)
Valor de origen al cierre del ejercicio	783.240.711	7.948.577.668	18.186.417.085	1.759.053.049	688.466.541	29.365.755.054
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	(585.898.769)	(2.800.537.447)	(191.224.571)	-	(3.577.660.787)
Efecto conversión	-	(2.212.037.529)	(9.996.197.337)	(682.011.378)	-	(12.890.246.244)
Transferencias	-	-	(2.317)	2.317	-	-
Bajas	-	-	594.282	20.946.588	-	21.540.870
Depreciacióndelejercicio (1)	-	(117.975.054)	(209.219.922)	(36.884.388)	-	(364.079.364)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	-	(2.915.911.352)	(13.005.362.741)	(889.171.432)	-	(16.810.445.525)
TOTAL AL 31.12.2023	783.240.711	5.032.666.316	5.181.054.344	869.881.617	688.466.541	12.555.309.529

(1) El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en nota 20.

	Terrenos	Construcciones	Máquinas e instalaciones	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Obras en construcción y bienes de uso en tránsito	Total
Costo
Valor de origen al inicio del	103.520.635	1.035.733.980	2.247.668.354	196.704.608	43.730.175	3.627.357.752
ejercicio
Efecto conversión	72.834.481	737.656.163	1.617.592.384	147.114.190	31.371.789	2.606.569.007
Altas	-	6.623.115	60.646.529	41.530.484	36.578.842	145.378.970
Transferencias	-	-	84.697.065	-	(84.697.065)	-
Bajas	-	-	(8.069.495)	(31.237.584)	-	(39.307.079)
Valor de origen al cierre del ejercicio	176.355.116	1.780.013.258	4.002.534.837	354.111.698	26.983.741	6.339.998.650
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	-	(302.971.496)	(1.585.898.595)	(109.140.571)	-	(1.998.010.662)
Efecto conversión	-	(232.711.897)	(1.143.920.764)	(80.286.332)	-	(1.456.918.993)
Bajas	-	-	8.069.495	12.464.516		20.534.011
Depreciacióndelejercicio (1)	-	(50.215.376)	(78.787.583)	(14.262.184)	-	(143.265.143)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	-	(585.898.769)	(2.800.537.447)	(191.224.571)	-	(3.577.660.787)
TOTAL AL31.12.2022	176.355.116	1.194.114.489	1.201.997.390	162.887.127	26.983.741	2.762.337.863

(1) El destino contable de las depreciaciones del ejercicio, se informa en nota 20.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 5. ACTIVOS POR DERECHO DE USO

En el siguiente cuadro se detallan la composición y evolución del rubro:

	31.12.2023	31.12.2022
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	396.987.952	219.913.639
Efecto de conversión	1.567.059.671	176.127.629
Actualización de arrendamientos variables	-	946.684
Altas	59.323.793	-
Valor de origen al cierre del ejercicio	2.023.371.416	396.987.952
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(189.656.646)	(59.984.945)
Efecto de conversión	(967.064.364)	(69.974.002)
Depreciación del ejercicio(1)	(160.264.001)	(59.697.699)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(1.316.985.011)	(189.656.646)
TOTAL	706.386.405	207.331.306

(1) El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en nota 20.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 6. ACTIVOS INTANGIBLES

En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro activos intangibles:

	Software y licencias	relacionadas
	31.12.2023	31.12.2022
Costo
Valor al inicio del ejercicio	21.007.033	12.331.144
Efecto de conversión	72.290.923	8.675.889
Valor de origen al cierre del ejercicio	93.297.956	21.007.033
Amortización
Valor inicial del ejercicio	(21.007.033)	(12.331.144)
Efecto conversión	(72.290.923)	(8.675.889)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio	(93.297.956)	(21.007.033)
TOTAL	-	-

(1) El destino contable del cargo por amortización del ejercicio, se informa en nota 20.

Los gastos de investigación y desarrollo que no cumplen con los criterios para ser capitalizados se imputan al resultado del ejercicio. Dichos gastos expresados en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2023 y 2022 ascienden a ARS 152.131.126 y ARS 44.697.011 respectivamente.

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 7. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera:

	Saldos al 01.01.2023		Efecto de conversión	(Cargo) /Abono imputado en resultados	Efecto en Patrimonio	Saldos al 31.12.2023
Activos
Créditos por ventas y otros créditos	19.049.972		54.737.295	(9.497.629)	-	64.289.638
Existencias	(231.527.000)		(351.108.121)	391.460.505	-	(191.174.616)
Provisiones	133.474.144		260.945.361	(174.275.188)	136.695	220.281.012
Cuentas por pagar y otras deudas	18.759.056		69.257.514	4.140.118	-	92.156.688
Quebranto tributario	-	1.097.415.028		964.247.203	-	2.061.662.231
Subtotal Activo	(60.243.828)	1.131.247.077		1.176.075.009	136.695	2.247.214.953
Pasivos
Propiedad, plantasyequipo	(178.557.001)		(717.273.264)	(90.343.272)	-	(986.173.537)
Subtotal Pasivo	(178.557.001)		(717.273.264)	(90.343.272)	-	(986.173.537)
TOTAL PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	(238.800.829)		413.973.813	1.085.731.737	136.695	1.261.041.416
	Saldos al 01.01.2022		Efecto de conversión	(Cargo) /Abono imputado en resultados	Efecto en Patrimonio	Saldos al 31.12.2022
Activos
Créditos por ventas y otros créditos	3.467.273		2.977.093	12.605.606	-	19.049.972
Existencias	6.522.173		(5.328.799)	(232.720.374)	-	(231.527.000)
Provisiones	24.501.353		20.987.281	88.049.065	(63.555)	133.474.144
Cuentasporpagaryotras deudas	9.141.477		6.562.870	3.054.709	-	18.759.056
Subtotal Activo	43.632.276		25.198.445	(129.010.994)	(63.555)	(60.243.828)
Pasivos
Propiedad, plantasyequipo	(105.798.914)		(74.357.756)	1.599.669	-	(178.557.001)
Subtotal Pasivo	(105.798.914)		(74.357.756)	1.599.669	-	(178.557.001)
TOTAL PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	(62.166.638)		(49.159.311)	(127.411.325)	(63.555)	(238.800.829)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 7. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Activos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses	2.247.214.953	(60.243.828)
Subtotal Activos por Impuestos Diferidos	2.247.214.953	(60.243.828)
Pasivos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses	(986.173.537)	(178.557.001)
Subtotal Pasivospor Impuestos Diferidos	(986.173.537)	(178.557.001)
TOTAL	1.261.041.416	(238.800.829)

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTA Y OTROS CRÉDITOS

En los siguientes cuadros se detalla la composición de los rubros créditos por ventas y otros créditos:

Créditos por ventas	31.12.2023	31.12.2022
Corriente
Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros	29.384.094.235	8.504.420.509
Créditos documentados	299.820.750	59.340.647
Cuentas por cobrar con partes relacionadas (nota 25)	2.945.226.746	365.858.997
Menos: Previsión cuentaspor cobrar	(240.865.220)	(72.833.568)
TOTAL CRÉDITOS POR VENTAS	32.388.276.511	8.856.786.585
Otros créditos	31.12.2023	31.12.2022
No corriente
Diversos	31.609.766	7.117.281
TOTAL NO CORRIENTE	31.609.766	7.117.281
Corriente
Créditos fiscales y anticipos impositivos	3.223.255.868	845.086.958
Depósitos en garantía	89.739.741	20.111.564
Anticipos a proveedores por compra de existencias y otros bienes y servicios	2.213.154.424	518.339.086
Deudores financieros con partes relacionadas (nota 25)	-	277.639.622
Gastos pagados por adelantado	939.343.595	131.280.562
Diversos	52.773.459	4.846.597
TOTAL CORRIENTE	6.518.267.087	1.797.304.389
TOTAL OTROS CRÉDITOS	6.549.876.853	1.804.421.670

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 existen créditos por ventas comunes que se encuentran vencidos, pero no provisionados que ascienden a ARS 2.728.828.686 y ARS 606.298.741 respectivamente. Los mismos están relacionados con un número de clientes específicos por los que no existe historia reciente de incumplimiento o la Sociedad cuenta con garantías de diversos tipos por un monto equivalente al crédito vencido no previsionado.

La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Desde tres hasta seis meses	307.114.741	368.672.497
De seis a doce meses	1.243.005.827	91.113.294
Más de un año	1.178.708.118	146.512.950
TOTAL VENCIDO NO PREVISIONADO	2.728.828.686	606.298.741

Los créditos por ventas con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta. Los mismos vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta. Dichos créditos por ventas no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estos créditos con partes relacionadas.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, el monto de la previsión por desvalorización de créditos por ventas ascendió a ARS 240.865.220 y ARS 72.833.568 respectivamente.

La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:
	31.12.2023	31.12.2022
A vencer	238.113.857	72.833.568
SUBTOTAL A VENCER PREVISIONADO	238.113.857	72.833.568
	31.12.2023	31.12.2022
Vencido más de un año	2.751.363	-
SUBTOTAL VENCIDO PREVISIONADO	2.751.363	-
TOTAL PREVISIONADO	240.865.220	72.833.568

Los valores registrados de créditos por ventas y otros créditos de la Sociedad, antes de provisión por deterioro, están denominados en las siguientes monedas:

denominados en las siguientes monedas:
	31.12.2023	31.12.2022
CLP	37.587.992.340	10.063.901.855
USD	1.350.161.024	597.306.400
TOTAL	38.938.153.364	10.661.208.255

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POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

Los movimientos de la provisión por desvalorización de créditos por venta y otros créditos se exponen en el cuadro a continuación:

a continuación:
	31.12.2023	31.12.2022
Saldo de inicio	72.833.568	13.754.456
Aumentos(1)	12.168.251	42.567.858
Disminuciones(1)	(31.751.376)	(73.169)
Aplicaciones	(3.244.725)	(3.649.559)
Efecto conversión	190.859.502	20.233.982
TOTAL AL CIERRE	240.865.220	72.833.568

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 20.

NOTA 9. EXISTENCIAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro existencias:

	31.12.2023	31.12.2022
Materia primas y materiales	14.048.298.299	7.268.986.613
Materia primas y materiales en tránsito	1.307.550.105	904.427.008
Productos terminados y de reventa	3.972.535.146	1.137.323.168
Productos en proceso	45.604.500	14.653.166
Menos: Previsiónpor desvalorización de existencias	(69.462.210)	(45.619.389)
TOTAL EXISTENCIAS	19.304.525.840	9.279.770.566

La evolución de la previsión para desvalorización de existencias es la siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo de inicio del ejercicio	45.619.389	12.712.575
Aumentos(1)	73.074.323	85.902.061
Disminuciones(1)	(138.405.777)	(77.417.073)
Efecto de conversión	89.174.275	24.421.826
TOTAL AL CIERRE	69.462.210	45.619.389

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 20.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2023	31.12.2022
Efectivo disponible y en bancos	1.072.018	76.870
Depósitos bancarios a cortoplazo	3.229.153.657	540.206.327
TOTAL	3.230.225.675	540.283.197

NOTA 11. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el último ejercicio:

	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2021
Capital social al inicio	173.043.667	173.043.667	173.043.667
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	173.043.667	173.043.667	173.043.667

El capital social total al 31 de diciembre de 2023 asciende a ARS 173.043.667 y se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El mismo está representado por 22.643.218 acciones ordinarias sin valor nominal.

NOTA 12. RESULTADOS NO ASIGNADOS

En los siguientes cuadros se exponen los cambios en Resultados no Asignados para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2023 y 2022:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo de inicio del ejercicio	4.174.374.330	1.835.288.325
(Pérdida) / Ganancia del ejercicio	(2.482.624.955)	2.386.385.031
Otros resultados integrales del ejercicio	(369.978)	171.832
Resultados no asignadosparticipación Cartocor de Perú S.A.	-	(47.470.858)
TOTAL AL CIERRE	1.691.379.397	4.174.374.330

NOTA 13. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO

A continuación, se expone la evolución correspondiente a Otros componentes del patrimonio al 31 de diciembre de 2023 y 2022:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo al inicio	8.783.784.436	3.683.949.883
Diferencia de conversión	42.825.258.865	5.099.834.553
TOTAL AL CIERRE	51.609.043.301	8.783.784.436

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 14. PRÉSTAMOS

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:

	31.12.2023 31.12.2022
Corriente Préstamos bancarios	1.948.458.719 709.494.576
TOTAL AL CIERRE	1.948.458.719 709.494.576
	Acreedor /(Deudor)
	31.12.2023 31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio Aumento de préstamos bancarios (Disminución) de préstamos bancarios Pagos de intereses Intereses devengados Diferencia de cambio Efecto conversión	709.494.576 436.828.378 3.900.039.183 2.063.639.392 (6.175.890.800) (2.161.923.116) (231.120.972) (25.983.515) 197.778.189 23.910.338 343.612.148 120.684.194 3.204.546.395 252.338.905
TOTAL AL CIERRE	1.948.458.719 709.494.576

A continuación, se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos de la Sociedad:

• Saldos al 31 de diciembre 2023:

- Saldos al 31 de diciembre 2023:
Corriente	Hasta tres meses	De seis a nueve meses	Total corriente
Préstamos bancarios	1.948.458.719	-	1.948.458.719
TOTAL AL 31.12.2023	1.948.458.719	-	1.948.458.719
- Saldos al 31 de diciembre 2022:
Corriente	Hasta tres meses	De seis a nueve meses	Total corriente
Préstamos bancarios	-	709.494.576	709.494.576
TOTAL AL 31.12.2022	-	709.494.576	709.494.576
Los valores en libros de los préstamos de la Sociedad están denominados		en las siguientes monedas:
		31.12.2023	31.12.2022
USD		1.948.458.719	709.494.576
TOTAL		1.948.458.719	709.494.576

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 14. PRÉSTAMOS

El valor en libros y el valor razonable de los préstamos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

	Valor en libros	Valor razonable
Préstamos bancarios	1.948.458.719	1.943.412.996
TOTAL AL 31.12.2023	1.948.458.719	1.943.412.996
	Valor en libros	Valor razonable
Préstamos bancarios	709.494.576	714.415.551
TOTAL AL 31.12.2022	709.494.576	714.415.551

A continuación, se exponen los préstamos de la Sociedad medidos según jerarquías de valor razonable al 31 de diciembre de 2023 y 2022, de acuerdo con la explicación mencionada en la Nota 26.3:

	Nivel 1		Nivel 2	Nivel 3		Total
Préstamos bancarios		-	1.943.412.996		-	1.943.412.996
Total préstamos a valor razonable al 31.12.2023		-	1.943.412.996		-	1.943.412.996
	Nivel 1		Nivel 2	Nivel 3		Total
Préstamos bancarios		-	714.415.551		-	714.415.551
Total préstamos a valor razonable al 31.12.2022		-	714.415.551		-	714.415.551

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 15. PASIVOS POR ARRENDAMIENTOS

En el siguiente cuadro se detalla la evolución del rubro:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo inicial	240.318.208	187.462.377
Ajustes por cambios de índices o tasa sobre pagos variables	-	946.684
Altas del ejercicio	59.323.793	-
Pagos arrendamientos financieros	(185.627.029)	(70.660.823)
Intereses devengados	13.914.107	8.065.154
Diferencia de cambio	(13.270.602)	(8.339.320)
Diferencia de conversión	686.786.723	122.844.136
SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO	801.445.200	240.318.208
No corriente	311.466.780	148.607.631
Corriente	489.978.420	91.710.577
TOTAL	801.445.200	240.318.208

NOTA 16. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2023	31.12.2022
No Corriente
Planes de pensión	143.483.256	16.644.621
Corriente
Planes depensión	-	513.182
TOTAL	143.483.256	17.157.803

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 16. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

El cargo imputado al Estado de resultados es el siguiente:

El cargo imputado al Estado de resultados es el siguiente:
	31.12.2023	31.12.2022
Cargo a resultados del ejercicio
Planes de pensión - contribuciones definidas	(13.397.063)	(6.437.444)
Gratificacionesporjubilación	38.119.475	-
Subtotal	24.722.412	(6.437.444)
Cargo a otros resultados integrales
Ganancias y pérdidas actuariales
Planes de pensión - contribuciones definidas	(17.379.575)	(235.387)
Gratificacionesporjubilación	17.886.248	-
Subtotal	506.673	(235.387)
TOTAL	25.229.085	(6.672.831)

(a) Gratificaciones por jubilación

El monto registrado al 31 de diciembre de 2023 y 2022 asciende a ARS 143.483.256 y ARS 0, respectivamente. El detalle de la variación de estas obligaciones es el siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio	-		-
Costo	38.119.475		-
Intereses	(2.225.230)		-
Diferencias actuariales	17.886.248		-
Beneficios pagados a los participantes	(8.584.863)
Efecto conversión	98.287.626		-
Totalporgratificaciónporjubilación	143.483.256		-

(b) Planes de Pensión

El monto registrado al 31 de diciembre de 2023 y 2022 asciende a ARS 0 y ARS 17.157.803, respectivamente. El detalle de la variación de estas obligaciones es el siguiente:

	31.12.2023	31.12.2022
Saldo al inicio del ejercicio	17.157.803	15.812.411
Costo	(13.397.063)	2.859.865
Intereses	2.225.237	(9.297.309)
Diferencias actuariales	(17.379.575)	(235.387)
Efecto conversión	11.393.598	8.018.223
Totalporgratificaciónporjubilación	-	17.157.803

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 16. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DE RETIRO DEL PERSONAL

Los cargos imputados al Estado de resultados por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre 2023 y 2022 son los siguientes:

siguientes:
	Planes de
	pensión	Gratificaciones	Total al
	beneficios	por jubilación	31.12.2023
	definidos
Costo	(13.397.063)	38.119.475	24.722.412
Intereses	2.225.237	(2.225.230)	7
Subtotal – Cargos imputados en resultado del ejercicio	(11.171.826)	35.894.245	24.722.419
Ganancias y pérdidas actuariales	(17.379.575)	17.886.248	506.673
Diferencia de conversión	11.393.598	98.287.626	109.681.224
Subtotal- Cargos imputados en otros resultados integrales	(5.985.977)	116.173.874	110.187.897
TOTAL AL31.12.2022	(17.157.803)	152.068.119	134.910.316

Del cargo total de costo, ARS 38.119.475 y ARS (13.397.063) se incluyen en los rubros “Costo de Venta” y “Gastos de administración”, respectivamente para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023.

	Planes de pensión beneficios definidos	Total al 31.12.2022
Costo	2.859.865	2.859.865
Intereses	(9.297.309)	(9.297.309)
Subtotal – Cargos imputados en resultado del ejercicio	(6.437.444)	(6.437.444)
Ganancias y pérdidas actuariales	(235.387)	(235.387)
Diferencia de conversión	8.018.223	8.018.223
Subtotal- Cargos imputados en otros resultados integrales	7.782.836	7.782.836
TOTAL AL31.12.2022	**1.345.392 **	**1.345.392 **

Del cargo total de costo, ARS 655.849 y ARS 2.204.016 se incluyen en los rubros “Gastos de comercialización” y “Gastos de administración”, respectivamente para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2023	31.12.2022
Corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Terceros	16.877.970.752	6.889.744.060
- Partes relacionadas (nota 25)	1.778.693.383	1.964.901.604
Cargas fiscales	19.313.769	62.421.665
Remuneracionesycargas sociales	832.078.189	158.383.614
TOTALES	19.508.056.093	9.075.450.943

NOTA 18. VENTAS DE BIENES

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro ventas:

	31.12.2023	31.12.2022
Ventas de bienes
- Terceros	30.736.354.261	20.101.734.974
- Partes relacionadas (nota 25)	1.176.426.630	522.234.482
Ventas de servicios
- Terceros		-
Descuentos y bonificaciones	(384.680)	(80.400)
TOTALES	31.912.396.211	20.623.889.056

NOTA 19. COSTO DE VENTAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	31.12.2023	31.12.2022
Existencias al inicio del ejercicio	9.279.770.566	2.365.079.431
Compras del ejercicio	20.015.659.239	18.687.828.462
Gastos de Producción (nota 20)	7.981.896.341	2.695.320.218
Venta de subproductos	(1.375.017.593)	(497.059.717)
Efecto conversión	17.702.732.849	2.942.391.901
Existencias al cierre del ejercicio	(19.304.525.840)	(9.279.770.566)
TOTALES	**34.300.515.562 **	16.913.789.729

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 20. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se detalla la composición de gastos totales por su naturaleza:

	31.12.2023	31.12.2022
Honorarios y retribuciones por servicios	125.487.781	53.791.373
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios (nota 21)	3.172.325.621	1.217.145.568
Impuestos, tasas y contribuciones	153.595.485	48.568.300
Conservación de propiedad, planta y equipos, y propiedades de inversión	2.504.213.791	370.827.338
Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4)	364.079.364	143.265.143
Depreciación de activos por derechos de uso (nota 5)	160.264.001	59.697.699
Fletes y acarreos	1.554.375.962	707.778.933
Combustibles y lubricantes	490.529.756	216.166.893
Gastos de exportación e importación	174.145.100	331.054.610
Servicios de terceros	236.254.711	25.596.879
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	375.159.020	142.365.971
Gastos de viaje, movilidad y estadía	160.649.709	66.081.925
Servicios bancarios	1.891.184	721.791
Calidad y medio ambiente	52.196.410	17.908.973
Publicidad y propaganda	3.879.177	2.131.027
Quebranto por Juicios Laborales y Otros	-	2.735.655
Quebranto /(Recupero) por deudores incobrables (nota 8)	(19.583.125)	42.494.689
Arrendamientos / alquileres operativos	323.175.921	79.761.606
Seguros	233.754.798	120.959.111
Sistemas y software de aplicación	57.346.567	25.025.086
Otrosgastosgenerales varios	185.933.199	169.837.913
TOTALES	10.309.674.432	3.843.916.483

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 20. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Producción”:

Gastos de Producción	31.12.2023	31.12.2022
Honorarios y retribuciones por servicios	75.452.273	27.832.986
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	2.457.256.710	887.963.139
Impuestos, tasas y contribuciones	152.959.471	47.899.821
Conservación de propiedad, planta y equipos, y propiedades de inversión	2.498.516.263	369.438.400
Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4)	359.385.749	140.802.297
Depreciación de activos por derechos de uso (nota 5)	159.112.440	59.037.397
Fletes y acarreos	289.152.671	115.330.899
Combustibles y lubricantes	488.745.005	215.508.541
Gastos de exportación e importación	173.408.406	330.596.817
Servicios de terceros	211.075.661	13.695.692
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	356.599.926	133.608.387
Gastos de viaje, movilidad y estadía	105.610.263	43.657.934
Servicios bancarios	9.736	26.639
Calidad y medio ambiente	52.196.410	17.910.507
Quebranto por Juicios Laborales y Otros	-	2.735.655
Publicidad y propaganda	14.509	-
Arrendamientos / alquileres operativos	296.878.458	73.553.960
Seguros	127.517.048	49.694.472
Sistemas y software de aplicación	46.111.313	19.539.485
Otrosgastosgenerales varios	131.894.029	146.487.190
TOTALES	7.981.896.341	2.695.320.218

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 20. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Comercialización”:

Gastos de Comercialización	31.12.2023	31.12.2022
Honorarios y retribuciones por servicios	4.083.090	2.063.756
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	380.530.549	175.084.681
Impuestos, tasas y contribuciones	32.977	41.887
Conservación de propiedad, planta y equipos, y propiedades de inversión	4.610.389	864.858
Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 4)	2.825.343	1.837.482
Depreciación de derechos de uso (nota 5)	1.151.561	660.302
Fletes y acarreos	1.265.223.291	592.448.034
Combustibles y lubricantes	1.776.179	653.068
Gastos de exportación e importación	-	308.881
Servicios de terceros	255.268	1.552.283
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	7.430.534	3.537.780
Gastos de viaje, movilidad y estadía	29.870.933	14.532.140
Servicios Bancarios	215.211	1.745
Calidad y Medio Ambiente	-	(1.534)
Publicidad y propaganda	3.864.668	2.131.027
Quebranto /(Recupero) por deudores incobrables (nota 8)	(19.583.125)	42.494.689
Arrendamientos / alquileres operativos	20.013.584	3.416.262
Seguros	491.553	463.760
Sistemas y software de aplicación	-	34.472
Otrosgastosgenerales varios	38.002.930	12.013.611
TOTALES	1.740.794.935	854.139.184

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Administración”:

Gastos de Administración	31.12.2023	31.12.2022
Honorarios y retribuciones por servicios	45.952.418	23.894.631
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	334.538.362	154.097.748
Impuestos, tasas y contribuciones	603.037	626.592
Conservación de propiedad, planta y equipos, y propiedades de inversión	1.087.139	524.080
Depreciación de propiedad, planta y equipos, y propiedades de inversión (nota 4)	1.868.272	625.364
Gastos de exportación e importación	736.694	148.912
Combustibles y lubricantes	8.572	5.284
Servicios de terceros	24.923.782	10.348.904
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	11.128.560	5.219.804
Gastos de viaje, movilidad y estadía	25.168.513	7.891.851
Servicios bancarios	1.666.237	693.407
Arrendamientos / alquileres operativos	6.283.879	2.791.384
Seguros	105.746.197	70.800.879
Sistemas y software de aplicación	11.235.254	5.451.129
Otrosgastosgenerales varios	16.036.240	11.337.112
TOTALES	586.983.156	294.457.081

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 21. SUELDOS, JORNALES Y CARGAS SOCIALES Y OTROS BENEFICIOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios:

	31.12.2023	31.12.2022
Sueldos y jornales y cargas sociales	3.146.019.129	1.200.713.060
Planes depensión	26.306.492	16.432.508
TOTALES	3.172.325.621	1.217.145.568

NOTA 22. OTROS INGRESOS (EGRESOS) - NETO

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro otros ingresos (egresos) – neto:

NOTA 22. OTROS INGRESOS (EGRESOS) - NETO En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro otros	ingresos (egresos) – neto:
	31.12.2023	31.12.2022
Venta de propiedades plantas y equipo (costo)	(151.424.948)	(18.773.068)
Venta de propiedades plantas y equipo (venta)	160.660.218	26.090.428
Otros	(57.005)	1.280.466
TOTALES	9.178.265	8.597.826

NOTA 23. RESULTADOS FINANCIEROS

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:

	31.12.2023	31.12.2022
Ingresos financieros
Intereses:
- Explícitos e implícitos	1.537.521.414	510.967.459
- Financieros partes relacionadas (nota 25)	2.076.622	9.138.092
Diferencias de cambio,neta	646.226.675	271.087.392
Subtotal de ingresos financieros	2.185.824.711	791.192.943
Gastos financieros
Intereses:
- Bancarios	(197.783.686)	(24.362.232)
- Arrendamientos financieros	(13.914.107)	(8.065.154)
- Explícitos e implícitos	(844.064.318)	(364.404.252)
- Financieros partes relacionadas (nota 25)	-	(452.180)
- Gastos de financiación	(16.152.464)	(14.057.788)
Subtotal degastos financieros	(1.071.914.575)	(411.341.606)
TOTALES	1.113.910.136	379.851.337

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(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 24. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La composición del cargo a resultados es la siguiente:

(Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 24. IMPUESTO A LAS GANANCIAS La composición del cargo a resultados es la siguiente:
	31.12.2023	31.12.2022
Impuesto a las ganancias corriente	-	(444.570.501)
Impuesto a lasganancias diferido	1.085.731.737	(127.411.325)
TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS	1.085.731.737	(571.981.826)

A continuación, se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:

	31.12.2023	31.12.2022
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(3.592.809.041)	2.949.952.225
Alícuota del impuesto	27%	27%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	970.058.441	(796.487.101)
Diferencias permanentes
Gastos no deducibles	153.514.951	(86.951.495)
Ganancia no gravada	(451.815.468)	360.616.081
Ajustepor conversión	413.973.813	(49.159.311)
Total cargo a resultadospor impuesto a lasganancias	1.085.731.737	(571.981.826)

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NOTA 25. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Se detallan las transacciones y saldos pendientes al 31 diciembre de 2023 y 2022 con partes relacionadas:

• (a) Ventas de bienes

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Bagley Chile S.A.	Relacionada	380.360.057	202.463.221
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	1.600.469	824.701
Cartocor S.A.	Controlante	472.733.168	150.013.135
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	321.732.936	168.933.425
TOTALES		1.176.426.630	522.234.482

(b) Compras de bienes, servicios y otros egresos

Compra de bienes

Compra de bienes
	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	422.938	32.765
Ardion S.A.	Relacionada	112.001.675	72.278.439
Cartocor S.A.	Controlante	2.375.891.140	3.398.975.528
Ingredion Chile S.A.	Relacionada	23.399.498	89.509.745
Papel Misionero SAIFC	Relacionada	128.463.244	501.114.990
TOTALES		2.640.178.495	4.061.911.467

Compra de servicios

Compra de servicios
	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	39.225	4.882.843
GAP Regional Services S.A	Relacionada	155.775.591	-
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	14.592.730	5.872.562
Van Dam S.A.	Relacionada	6.097.087	1.427.096
TOTALES		176.504.633	**12.182.501 **

(c) Intereses financieros

Intereses ganados

ntereses ganados
	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Cartocor S.A.	Controlante	-	4.862.288
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	2.076.622	4.275.804
TOTALES		2.076.622	**9.138.092 **
ntereses perdidos
	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor de Perú S.A	Controlante	-	452.180
TOTALES		-	452.180

Intereses perdidos

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NOTA 25. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

• (d) Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar
	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Bagley Chile S.A.	Relacionada	400.948.991	124.197.051
Cartocor S.A.	Controlante	2.186.386.075	166.947.755
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	357.891.680	74.714.191
TOTALES		2.945.226.746	365.858.997

Cuentas por pagar

Cuentas por pagar
	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Arcor de Perú S.A.	Relacionada	3.094.605	1.260.812
Ardion S.A.	Relacionada	-	20.704.320
Cartocor S.A.	Controlante	1.528.145.192	1.654.139.171
GAP Regional Services S.A	Relacionada	41.449.262	-
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	3.833.531	1.640.407
Ingredion Chile S.A.	Relacionada	-	79.816.652
Papel Misionero SAIFC	Relacionada	194.485.495	207.340.242
Van Dam S.A.	Relacionada	7.685.298	-
TOTALES		1.778.693.383	1.964.901.604

Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.

(e) Otros créditos

Otros créditos

	Tipo de relación	31.12.2023	31.12.2022
Industrias de Alimentos Dos en Uno S.A	Relacionada	-	277.639.622
TOTALES			277.639.622

(f) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar a al personal clave de la gerencia al 31 de diciembre de 2023 y 2022 asciende a ARS 324.271.946 y ARS 134.370.762 respectivamente.

El personal clave de la gerencia es quien constituye la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas y responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos.

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NOTA 26. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

26.1 Instrumentos financieros por categoría

Los siguientes cuadros muestran, para los activos y pasivos financieros registrados, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.

Al 31 de diciembre de 2023:

Costo amortizado	Valor razonable Total al 31.12.2023 Con cambios en el Estado de resultados Con cambios en otros resultados integrales
Activos según Estado de Situación Financiera Otros créditos(1) 174.122.965 Créditos por ventas 32.388.276.511 Efectivoyequivalentes de efectivo -	- - 174.122.965 - - 32.388.276.511 3.230.225.675 - 3.230.225.675
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2023 32.562.399.476	3.230.225.675 - 35.792.625.151
Pasivos según Estado de Situación Financiera Préstamos 1.948.458.719 Pasivos por arrendamientos 801.445.200 Cuentasporpagar comercialesyotras deudas 19.488.721.962	- - 1.948.458.719 - - 801.445.200 - - 19.488.721.962
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2023 22.238.625.881	- - 22.238.625.881

(1) Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

Al 31 de diciembre de 2022:

Costo amortizado	Valor razonable Total al 31.12.2022 Con cambios en el Estado de resultados Con cambios en otros resultados integrales
Activos según Estado de Situación Financiera Otros créditos(1) 309.715.062 Créditos por ventas 8.856.786.585 Efectivoyequivalentes de efectivo -	- - 309.715.062 - - 8.856.786.585 540.283.197 - 540.283.197
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2022 9.166.501.647	540.283.197 - 9.706.784.844
Pasivos según Estado de Situación Financiera Préstamos 709.494.576 Pasivos por arrendamientos 240.318.209 Cuentasporpagar comercialesyotras deudas 9.012.528.106	- - 709.494.576 - - 240.318.209 - - 9.012.528.106
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2022 9.962.340.891	- - 9.962.340.891

(1) Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

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NOTA 26. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

26.2 Jerarquías del valor razonable

En los cuadros a continuación exponen los instrumentos financieros medidos a valor razonable, clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:

• Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.

• Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo

• o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).

• Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no

• observables), lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.

El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes.

Los activos financieros de la Sociedad medidos a su valor razonable al 31 de diciembre de 2023 están clasificados como nivel 1.

26.3 Estimación del valor razonable

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2022, la información y técnicas utilizadas para su valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:

(a) Efectivo y equivalentes de efectivo

El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.

Se encuentran incluidos en el rubro “Activos financieros a valor razonable”. El mismo se estimó utilizando información de mercados activos, valuando cada cuota parte al valor de cotización de las mismas al cierre de cada ejercicio, por lo que su valuación califica como Nivel 1.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado.

La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, aunque los mismos no se encuentren así valuados en el Estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Dentro de este grupo, se incluyen:

(b) Colocaciones transitorias (incluidas en Efectivo y equivalentes de efectivo)

La Sociedad considera que el valor de libros de las inversiones a corto plazo y de alta liquidez, que puedan convertirse en efectivo rápidamente y están sujetas a un riesgo insignificante de cambio en su valor, y cuyo vencimiento original no supera los noventa días, como efectivo y equivalente de efectivo, se aproxima a su valor razonable. Básicamente comprende depósitos a plazo fijo en entidades financieras de primer nivel.

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NOTA 26. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

26.3 Estimación del valor razonable

(c) Créditos por ventas y otros créditos

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad, fueron provisionados.

(d) Cuentas por pagar y otras deudas

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.

(e) Préstamos

Los préstamos comprenden principalmente saldos de préstamos de corto plazo, tomados por la Sociedad con entidades financieras de primera línea. El valor razonable fue calculado utilizando tasas observables de instrumentos similares para descontar los flujos de fondos.

26.4 Factores de riesgos financieros

La gestión del riesgo financiero de la Sociedad se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera.

La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en coordinación estrecha con la gerencia de la Sociedad.

26.4.1. Riesgo de mercado

26.4.1.1 Riesgo de tipo de cambio

Los ingresos y los egresos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional del país en el cual se originaron. No obstante, ciertas operaciones son expresadas en otras monedas, principalmente el USD.

En consecuencia, la Sociedad está expuesta a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.

Considerando únicamente esta exposición monetaria neta al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad estima que el impacto de una variación de un 10% favorable/desfavorable de los principales tipos de cambio (manteniendo el resto de las variables constantes), resultaría en una pérdida /ganancia antes de impuestos de aproximadamente ARS 5.864.402.966.

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NOTA 26. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

26.4.2 Tasa de interés

El riesgo de tasa de interés para la Sociedad surge de su endeudamiento financiero. La principal exposición se encuentra relacionada con préstamos a tasa variable.

Al 31 de diciembre de 2023, la proporción de préstamos a tasa fija se expone en cuadro a continuación:

Tipo de préstamo	31.12.2023 31.12.2023
	ARS % ARS %
Tasa fija	1.948.458.719 100% 709.494.576 100%
Total	1.948.458.719 100% 709.494.576 100%

26.4.1.2 Riesgo de tipo de interés de flujos de efectivo y del valor razonable

El riesgo de tasa de interés para la Sociedad surge de su endeudamiento financiero con terceros. La principal exposición se encuentra relacionada con préstamos a tasa variable.

Al 31 de diciembre de 2023 la Sociedad no se encuentra expuesta al riesgo de tasa de interés, ya que no posee deuda a tasa variable.

26.4.2 Riesgo crediticio

El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad, surge principalmente de:

26.4.2.1 Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras

La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente, depósitos a plazo fijo. Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos. En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.

26.4.2.2 Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes domésticos

La cartera de clientes domésticos se divide en exportadores frutihortícolas y clientes industriales.

Los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad, los cuales se encuentran detallados en un “Manual de Créditos”. Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.

Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La Sociedad tiene establecidos controles en sus sistemas que les avisan del incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado de la Sociedad.

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NOTA 26. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

26.4 Factores de riesgos financieros

26.4.2.3 Cuentas a cobrar comerciales originadas en exportaciones

La Sociedad posee una amplia base de clientes, que están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por el Grupo. Generalmente, las primeras operaciones con nuevos clientes son desarrolladas con cartas de créditos y luego, una vez afianzada la relación, en cuenta corriente. Las cuentas a cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.

26.4.3 Riesgo de liquidez

La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.

Para mitigar el riesgo de liquidez la Sociedad dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.

El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.

Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros de la Sociedad y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

descontados.
Valor libros	Vencimientos contractuales
	Menos de un año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Más de 5 años Total al 31.12.2023
Prestamos 1.948.458.719 Pasivo por arrendamientos 801.445.200 Cuentasporpagaryotras deudas(1) 19.488.721.962	1.948.458.719 - - - 1.948.458.719 512.411.500 299.188.355 17.209.628 - 828.809.483 19.956.893.288 - - - 19.956.893.288
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2023 22.238.625.881	22.417.763.508 299.188.355 17.209.628 - 22.734.161.491
Valor libros	Vencimientos contractuales
	Menos de un año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Más de 5 años Total al 31.12.2022
Prestamos 709.494.576 Pasivo por arrendamientos 240.318.208 Cuentasporpagaryotras deudas(1) 9.012.528.106	743.939.840 - - - 743.939.840 99.394.808 98.898.141 54.503.680 - 252.796.629 9.286.598.939 - - - 9.286.598.939
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2022 9.962.340.890 10.129.933.587 98.898.141 54.503.680 - 10.283.335.408

(1) Sólo incluye pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

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NOTA 26. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

26.4 Factores de riesgos financieros

26.4.4 Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital y (iv) cumplir con los compromisos exigidos en algunos contratos de préstamos.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.

Consistente con la industria, la Sociedad monitorea su capital sobre la base del índice de endeudamiento. Este ratio, se calcula dividiendo la deuda financiera neta sobre el patrimonio neto total. La deuda financiera neta corresponde al total de los rubros préstamos y pasivos por arrendamientos (incluyendo corrientes y no corrientes, como se muestran en el Estado de situación financiera) menos el efectivo y equivalentes de efectivo.

El ratio de endeudamiento al 31 de diciembre 2023 y 2022, surge del cuadro a continuación:

	31.12.2023	31.12.2022
Préstamos (nota 14)	1.948.458.719	709.494.576
Pasivo por arrendamientos (nota 15)	801.445.200	240.318.208
(Menos)Efectivoyequivalentes de efectivo	(3.230.225.675)	(540.283.197)
Deuda neta	(480.321.756)	409.529.587
Patrimonio total	53.581.875.964	13.168.371.696
RATIO DE ENDEUDAMIENTO	-0,9%	3,1%

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NOTA 27. MEDIO AMBIENTE

La Sociedad cumple la normativa legal ambiental vigente y va más allá de esta en busca de mejoras en su desempeño ambiental y comprende las ventajas que esto implica para la satisfacción y el ambiente motivador de su personal, el de su entorno y para el éxito de su negocio hoy y en el futuro.

Sus instalaciones cuentan, desde la entrada en vigencia de la ley de bases generales del medio ambiente y sus reglamentos, con resoluciones de calificación ambiental emitidas por la autoridad competente en la materia que la validan ambientalmente para desarrollar sus actividades.

Entendemos que el desarrollo económico debe estar en armonía con el bienestar y la inclusión social, y con la valorización, conservación y defensa del medio ambiente. Por ello, hemos asumido un compromiso general con el desarrollo sustentable y tres compromisos específicos con los temas más relevantes y prioritarios para nuestro negocio.

• Compromiso con el uso racional del agua.

• Compromiso con el uso racional del packaging.

• Compromiso con la eficiencia energética y la minimización de los impactos que contribuyen al cambio climático global.

NOTA 28. HECHOS POSTERIORES

Entre el 31 de diciembre de 2023 y hasta la fecha emisión de estos Estados Financieros no han ocurrido hechos que puedan afectar significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de fondos de la Sociedad.

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Estados Contables Consolidados

Por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023

RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratifico mi firma que obra tipografiada en las fojas que anteceden desde la página N°1 hasta la página N°50.

Roberto Daniel Semmoloni Gerente General

Ricardo Ramos R. Contador Público

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INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Santiago, 5 de marzo de 2024

Señores Accionistas y Directores Cartocor Chile S.A.

Opinión

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados de Cartocor Chile S.A. y filiales, que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2023 y 2022 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Cartocor Chile S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2023 y 2022, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board.

Base para la opinión

Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Chile. Nuestras responsabilidades de acuerdo a tales normas se describen, posteriormente, en los párrafos bajo la sección “Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros consolidados” del presente informe. De acuerdo a los requerimientos éticos pertinentes, para nuestras auditorías de los estados financieros consolidados , se nos requiere ser independientes de Cartocor Chile S.A. y filiales y cumplir con las demás responsabilidades éticas de acuerdo a tales requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

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Santiago, 5 de marzo de 2024 Cartocor Chile S.A. 2

Al preparar y presentar los estados financieros consolidados , se requiere que la Administración evalúe si existen hechos o circunstancias que, considerados como un todo, originen una duda sustancial acerca de la capacidad de Cartocor Chile S.A. y filiales para continuar como una empresa en marcha en un futuro previsible .

Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros consolidados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados como un todo, están exentos de representaciones incorrectas significativas debido a fraude o error y emitir un informe del auditor que incluya nuestra opinión. Una seguridad razonable es un alto, pero no absoluto, nivel de seguridad y, por lo tanto, no garantiza que una auditoría realizada de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Chile siempre detectará una representación incorrecta significativa cuando exista. El riesgo de no detectar una representación incorrecta significativa debido a fraude es mayor que el riesgo de no detectar una representación incorrecta significativa debido a un error, ya que el fraude puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, ocultamiento, representaciones inadecuadas o hacer caso omiso de los controles por parte de la Administración. Una representación incorrecta se considera significativa si, individualmente, o de manera agregada, podría influir el juicio que un usuario razonable realiza en base a estos estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría realizada de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Chile nosotros:

• Ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos nuestro escepticismo profesional durante toda la auditoría.

• Identificamos y evaluamos los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados , ya sea debido a fraude o error, diseñamos y realizamos procedimientos de auditoría en respuesta a tales riesgos. Tales procedimientos incluyen el examen, en base a pruebas, de evidencia con respecto a los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados.

• Obtenemos un entendimiento del control interno pertinente para una auditoría con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de Cartocor Chile S.A. y filiales. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión.

• Evaluamos lo apropiado que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración y evaluamos lo apropiado de la presentación general de los estados financieros consolidados.

• Concluimos si a nuestro juicio existen hechos o circunstancias que, considerados como un todo, originen una duda sustancial acerca de la capacidad de Cartocor Chile S.A. y filiales para continuar como una empresa en marcha por un período de tiempo razonable.

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Santiago, 5 de marzo de 2024 Cartocor Chile S.A. 3

Se nos requiere comunicar a los responsables del Gobierno Corporativo, entre otros asuntos, la oportunidad y el alcance planificados de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, incluyendo cualquier deficiencia significativa y debilidad importante del control interno que identifiquemos durante nuestra auditoría.

Restricción de uso

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros expresados en pesos argentinos ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

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Claudio Pérez Serey RUT: 12.601.959-9

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