ARCOR SAIC - Annual Report 2021 | FinancialReports.eu

ARCOR U.S.A., INC. Estados Financieros Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

ARCOR U.S.A., INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR EL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020. PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA

	Glosario de términos	2.18	Estacionalidad de las operaciones
	Estado de situación financiera	2.19	Contexto Económico: Efectos Covid-19
	Estado de resultados	3	Políticas y estimaciones contables críticas
	Estado de otros resultados integrales	4	Impuesto a las ganancias
	Estado de cambios en el patrimonio	5	Propiedad, planta y equipos
	Estado de flujos de efectivo	6	Activos por derechos de uso
	Notas a los estados financieros:	7	Activos / pasivos por impuesto diferido
1	Información general	8	Créditos por ventas y otros créditos
1.1	Antecedentes de la Sociedad	9	Existencias
1.2	Datos de la sociedad controlante	10	Efectivo y equivalentes de efectivo
2	Normas contables y bases de preparación	11	Evolución del capital social
2.1	Propósito de los presentes estados financieros	12	Resultados no asignados
2.2	Bases de preparación	13	Otros componentes del patrimonio
2.3	Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables	14	Pasivos por arrendamientos
2.4	Propiedad, planta y equipos	15	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas
2.5	Arrendamientos	16	Ventas de bienes y servicios
2.6	Desvalorización de activos no financieros	17	Costo de ventas y servicios prestados
2.7	Conversión de moneda extranjera	18	Información sobre gastos por función y naturaleza
2.8	Activos financieros	19	Resultados financieros, netos
2.9	Existencias	20	Impuesto a las ganancias
2.10	Créditos por ventas y otros créditos	21	Transacciones y saldos con partes relacionadas
2.11	Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo 22		Administración de riesgos financieros
2.12	Patrimonio - Capital social	22.1	Instrumentos financieros por categoría
2.13	Arrendamientos / Leasings	22.2	Jerarquías del valor razonable
2.14	Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	22.3	Estimación del valor razonable
2.15	Impuesto a las ganancias	22.4	Factores de riesgos financieros
2.16	Beneficios sociales	23	Hechos posteriores
2.17	Reconocimiento de ingresos por venta

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por vía directa por Arcor S.A.I.C. (nota 1.2)

Anexo A: Nota 5 Anexo E: Nota 8, Nota 9 Anexo F: Nota 17 Anexo H: Nota 18

ARCOR U.S.A., INC. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (y sus modificatorias) que adopta las NIIF. Estas RT
ARG PCGA	contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades
	que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS	Peso argentino.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
EE.UU.	Estados Unidos de América.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formadopor Arcor SAICysus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial ReportingInterpretations Committee.
IFRS	International Financial ReportingStandards(ver NIIF).
La Sociedad / ARCOR U.S.A.,INC.	Indistintamente,ARCOR U.S.A.,INC.
LGS	LeyGeneral de Sociedades de la República Argentina(Ley19.550ysus modificaciones).
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidaspor la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidaspor la FACPCE.
TO / CNV	Texto Ordenado de la CNV.
USD	Dólar estadounidense.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

ACTIVO	Notas	31.12.2020	31.12.2019
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipos	5	3.561.929	2.905.316
Activos por derechos de uso	6	8.852.780	13.848.069
Activos por impuesto diferido	7	50.526.710	39.066.841
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		62.941.419	55.820.226
ACTIVO CORRIENTE
Existencias	9	422.786.814	109.940.892
Otros créditos	8	6.522.596	3.743.210
Créditos por ventas	8	442.034.489	347.456.218
Efectivo y equivalentes de efectivo	10	457.066.562	154.167.053
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		1.328.410.461	615.307.373
TOTAL DEL ACTIVO		1.391.351.880	671.127.599

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

PATRIMONIO Y PASIVO	Notas	31.12.2020	31.12.2019
PATRIMONIO
Capital y reservas
Acciones en circulación	11	810.662	26.830
Ajuste integral del capital social		120	120
Prima de emisión		359.305.401	10.289.233
Resultados no asignados	12	35.363.012	29.816.426
Otros componentes del patrimonio	13	396.712.787	218.967.860
TOTAL DEL PATRIMONIO		792.191.982	259.100.469
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivo por arrendamientos	14	-	6.390.861
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	15	11.564.690	27.072.382
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE		11.564.690	33.463.243
PASIVO CORRIENTE
Pasivo por arrendamientos	14	9.247.244	7.767.870
Anticipos de clientes		694.523	94.639
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	15	577.653.441	370.701.378
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		587.595.208	378.563.887
TOTAL DEL PASIVO		599.159.898	412.027.130
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		1.391.351.880	671.127.599

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

Notas	Ejercicio finalizado el
	31.12.2020 31.12.2019
Ventas de bienes y servicios 16 Costo de ventayserviciosprestados 17	1.271.310.798 856.945.438 (994.981.899) (644.740.026)
GANANCIA BRUTA Gastos de comercialización 18 Gastos de administración 18	276.328.899 212.205.412 (230.977.248) (122.650.569) (35.879.652) (26.397.101)
RESULTADO OPERATIVO Ingresos financieros 19 Gastos financieros 19	9.471.999 63.157.742 - 343.878 (352.562) (402.403)
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS	(352.562) (58.525)
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS Impuesto a las ganancias 20	9.119.437 63.099.217 (3.572.851) (13.766.123)
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO	5.546.586 49.333.094

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

Notas	Ejercicio finalizado el
	31.12.2020 31.12.2019
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO	5.546.586 49.333.094
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados Diferencia de conversión 13	177.744.927 82.486.309
Total partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados	177.744.927 82.486.309
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO	177.744.927 82.486.309
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO	183.291.513 131.819.403

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR U.S.A., INC.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL PRIMA DE EMISIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2020 Ganancia neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio	26.830 120 10.289.233 29.816.426 218.967.860 259.100.469 - - - 5.546.586 - 5.546.586 - - - - 177.744.927 177.744.927
Ganancia integral total del ejercicio Aumento de capital(1) Aumento prima de emisión(1)	- - - 5.546.586 177.744.927 183.291.513 783.832 - - - - 783.832 - - 349.016.168 - - 349.016.168
Saldos al 31 de diciembre de 2020	810.662 120 359.305.401 35.363.012 396.712.787 792.191.982

(1) Según Acuerdo de Accionistas de fecha 25 de junio de 2020.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR U.S.A., INC.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL PRIMA DE EMISIÓN RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN
Saldos al 1 de enero de 2019 Ganancia neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio	26.830 120 10.289.233 (19.516.668) 136.481.551 127.281.066 - - - 49.333.094 - 49.333.094 - - - - 82.486.309 82.486.309
Ganancia integral total del ejercicio	- - - 49.333.094 82.486.309 131.819.403

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2019 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR U.S.A., INC.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

	Notas	31.12.2020	31.12.2019
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del ejercicio		5.546.586	49.333.094
Impuesto a las ganancias	20	3.572.851	13.766.123
Ajustes por:
Depreciaciones de propiedad, plantas, equipos	5	433.428	501.240
Amortización de activos por derecho de uso	6	8.913.850	6.080.441
Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo	8	1.999.622	811.132
Resultados financieros, netos	19	352.562	58.525
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas		17.904.958	(116.084.980)
Otros créditos		(4.340.665)	2.287.114
Existencias		(234.175.834)	(6.583.624)
Cuentasporpagar comerciales, otras deudasyanticipos de clientes		45.698.435	144.991.435
Flujo neto de efectivo (utilizado en) /generadopor actividades operativas		(154.094.207)	95.160.500

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cancelación de pasivos por arrendamiento	14	(8.960.561)	(6.246.377)
Aumento de efectivo por cobro de aportes realizados por los accionistas		349.800.000	-
Pagos de intereses de arrendamientos financieros	14	(352.621)	-
Flujo neto de efectivogeneradopor (utilizado en) actividades de financiación		340.486.818	(6.246.377)

AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		186.392.611	88.914.123
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio	10	154.167.053	43.223.336
Diferencia de cotización del efectivo y equivalentes de efectivo		116.506.898	22.029.594
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo		186.392.611	88.914.123
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio	10	457.066.562	154.167.053

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

ARCOR U.S.A., INC. es una entidad organizada bajo las leyes de Estado de Florida, EE.UU. El domicilio legal es 6205 Blue Lagoon Drive, Suite 350, Miami, Florida, EE.UU.

La Sociedad integra el Grupo Arcor, el cual constituye una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú, y comercializa los mismos en una amplia cantidad de países del mundo.

El objeto principal de la Sociedad es la importación y comercialización de golosinas, las que son adquiridas en su totalidad a Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, por lo que su operatoria depende enteramente de su relación con la sociedad controlante y el resto del grupo económico. El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Departamento de Estado de Florida con fecha 14 de diciembre de 1993. La Sociedad posee un plazo de duración indefinido.

Estos estados financieros han sido aprobados con fecha 9 de marzo de 2021.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quien posee el 99.90% de participación en el capital y en los votos siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.

Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias), con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

Por último, Arcor S.A.I.C. es controlada por Grupo Arcor S.A., quien posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo su actividad principal la realización de operaciones financieras y de inversión.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros

La Sociedad efectúa sus registraciones contables en USD, moneda de curso legal en EE.UU., y prepara sus estados financieros legales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en EE.UU.

Los presentes estados financieros, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por Arcor S.A.I.C. para acompañar a sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2020, de acuerdo con los requisitos emitidos por la CNV.

2.2 Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.

La preparación de estos estados financieros, de acuerdo con las NIIF, requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.

A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

Las cifras al 31 de diciembre de 2019, que se exponen en estos estados financieros a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2020:

Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. La aplicación de estas modificaciones no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la NIC 1 sobre información no relevante. La aplicación de estas modificaciones no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 – Reforma de la Tasa de interés de referencia: estas modificaciones proporcionan una alternativa temporal para la aplicación de requisitos específicos de contabilidad de coberturas a las relaciones de cobertura directamente afectadas por la reforma de la tasa de interés de referencia como el LIBOR y otros tipos interbancarios. La aplicación de estas modificaciones no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

Modificaciones a la NIIF 16, “Arrendamientos” - concesiones de alquiler relacionadas con Covid-19: Como resultado de la pandemia del coronavirus (COVID-19), se han otorgado concesiones de alquiler a los arrendatarios. Esas concesiones pueden adoptar diversas formas, como suspensión y diferimiento de los pagos de los arrendamientos. El 28 de mayo de 2020, la IASB publicó una enmienda a la NIIF 16 que ofrece a los arrendatarios la posibilidad de evaluar si una concesión de alquiler relacionada con COVID-19 es una modificación del contrato de arrendamiento. Los arrendatarios pueden optar por contabilizar esas concesiones de alquiler de la misma manera que lo harían si no se tratara de modificaciones del contrato de arrendamiento.

En muchos casos, esto dará lugar a que la concesión se contabilice como pagos de arrendamiento variables en el período o períodos en que se produzca el hecho o la condición que desencadene el pago reducido.

Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entró en vigencia para los ejercicios que comenzaron a partir del 1 de junio de 2020, permitiendo la aplicación anticipada. La aplicación de estas modificaciones no generó impactos significativos en los presentes estados financieros.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2020 y no han sido adoptadas anticipadamente:

Modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros” sobre la clasificación de pasivos: estas modificaciones aclaran que los pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes, dependiendo de los derechos que existan al final del período sobre el que se informa. La clasificación no se ve afectada por las expectativas de la entidad o los acontecimientos posteriores a la fecha de los estados financieros. La enmienda también aclara lo que significa "liquidación" de un pasivo. Esta norma fue publicada en enero de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIIF 3, “Combinaciones de negocios”: actualiza una referencia en la NIIF 3 al Marco Conceptual de Información Financiera sin cambiar los requisitos contables para las combinaciones de empresas.

Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIC 16, “Propiedad, planta y equipo”: prohíbe deducir del costo del bien los importes recibidos por las ventas producidas mientras la empresa está preparando el activo para su uso previsto, en cambio, serán reconocidas como resultados del período. Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIC 37, “Provisiones, pasivos y activos contingentes”: especifican qué costos incluye una empresa al evaluar si un contrato será deficitario. Esta modificación fue publicada en mayo de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022.

Modificaciones a la NIIF 7, NIIF 4 y la NIIF 16 Reforma de la Tasa de interés de referencia - Fase 2: estas modificaciones abordan cuestiones que surgen durante la reforma del tipo de interés de referencia, incluida la sustitución de un tipo de referencia por otro alternativo. Esta modificación fue publicada en agosto de 2020 y entrará en vigor para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas, todavía, y que se espere tengan un efecto significativo para la Sociedad.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.4 Propiedad, planta y equipos

Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.

La depreciación de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y depreciados como ítems separados.

A continuación, se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos:

ÍTEM	VIDA ÚTIL
Instalaciones	10 años
Muebles y útiles	3–10 años

Los valores residuales de la propiedad, planta y equipos, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.

El valor de libros de la propiedad, planta y equipos se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior al monto recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la venta de elementos de propiedad, planta y equipos se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el rubro “Otros ingresos / (egresos) - neto” en el estado de resultados.

La Sociedad ha hecho uso de la opción prevista en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, en cuanto a la utilización del costo atribuido de su propiedad, planta y equipos. De esta manera, el costo reexpresado de acuerdo con las ARG PCGA, fue adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF, ya que el mismo resulta asimilable al costo o costo depreciado de acuerdo con NIIF, ajustado para reflejar los cambios en un índice de precios general o específico.

2.5 Arrendamientos

2.5.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

La Sociedad arrienda oficinas y depósitos. Los contratos de alquiler generalmente se realizan por períodos fijos de 6 meses a 5 años, pero pueden tener opciones de extensión como se describe en la presente nota 2.8.4. Los contratos pueden contener o no componentes de arrendamiento. La Sociedad asigna en cada contrato los componentes de arrendamiento y no arrendamiento, con base en sus precios relativos independientes. Sin embargo, para los arrendamientos de bienes inmuebles para los cuales la Sociedad es arrendataria, ha optado por no separar los componentes de arrendamiento y los que no lo son, y en su lugar los contabiliza como un solo componente de arrendamiento. Los contratos de arrendamiento se negocian de manera individual y contienen una amplia gama de términos y condiciones diferentes.

2.5.2 Activos por derecho de uso

Los activos por derecho de uso se miden al costo, que comprende: el importe de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio menos cualquier activo por incentivo de arrendamiento y los costos de restauración.

Los activos por derecho de uso se deprecian en forma lineal, durante el período más corto entre la vida útil del activo y el período del arrendamiento. El valor en libros resultante no supera su respectivo valor recuperable.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.5.3 Pasivos por arrendamientos

Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo (plazo inferior a 12 meses) de equipos y vehículos y todos los arrendamientos de activos de bajo valor, se reconocen linealmente como un gasto en el rubro “Arrendamientos / alquileres operativos” en el resultado del ejercicio en que se incurren.

Los pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente sobre la base del valor presente. Los pasivos por arrendamiento incluyen principalmente, el valor presente neto de los pagos fijos por arrendamiento (incluidos los pagos fijos en sustancia), menos cualquier activo por incentivo a cobrar; los pagos por arrendamiento variable basados en un índice o una tasa. Los pagos por arrendamiento que se realizarán bajo opciones de extensión razonablemente ciertas también se incluyen en la medición del pasivo.

Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Si esa tasa no se puede determinar con facilidad, se utiliza la tasa de endeudamiento incremental del arrendatario. Dicha tasa es la que el arrendatario tendría que pagar para obtener los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al activo por derecho de uso, bajo un entorno económico con términos y condiciones similares.

Para determinar la tasa de interés incremental la Sociedad, siempre que sea posible, utiliza como punto de partida una tasa reciente de financiamiento externo. Para aquellos casos en los que no se cuenta con financiamiento reciente de terceros, se utiliza un enfoque de determinación de la tasa que comienza con una tasa de interés libre de riesgo, ajustada por el riesgo de créditos para arrendamientos que ya posee la Sociedad, y realiza ajustes específicos para el arrendamiento, como plazo, moneda y garantía.

La Sociedad está expuesto a posibles aumentos futuros en los pagos de arrendamiento variables basados en un índice o tasa, los cuales se incluyen cuando entran en vigencia En ese momento, el pasivo por arrendamiento se reevalúa y ajusta contra el activo por derecho de uso.

Los cargos financieros generados por los pasivos por arrendamientos (intereses y diferencias de cambio) se exponene en términos reales, de acuerdo a lo descripto en nota 2.5.

2.5.4 Opciones de extensión y terminación

Las opciones de extensión y terminación están incluidas en varios contratos de arrendamiento de propiedades y equipos. Estos se utilizan para maximizar la flexibilidad operativa en términos de gestión de los activos utilizados en las operaciones. La mayoría de las opciones de extensión y terminación mantenidas son ejercibles solo por la Sociedad y no por el arrendador respectivo.

2.6 Desvalorización de activos no financieros

Los activos que tienen vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de desvalorización. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros distintos del valor llave sobre los que se ha registrado una desvalorización, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.7 Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y moneda de presentación

La moneda funcional de la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. La moneda funcional de la Sociedad es USD.

La moneda de presentación de los presentes estados financieros es ARS, siendo ésta la moneda funcional de la sociedad controlante de la Sociedad, Arcor S.A.I.C.

(b) Conversión de estados financieros

Los resultados y la situación financiera de las entidades del Grupo que tienen una moneda funcional distinta de la moneda de presentación y que no se corresponde a la de una economía hiperinflacionaria, se convierten de la siguiente manera:

(a) los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;
(b) los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y
(c) las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.

2.8 Activos financieros

2.8.1 Clasificación

La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:

(i) Activos financieros a costo amortizado y
(ii) Activos financieros a valor razonable.

La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

(i) Activos financieros a costo amortizado

Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

(a) el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.

(ii) Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.8 Activos financieros

2.8.2 Reconocimiento y medición

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros clasificados como “a costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.

Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.

Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran posteriormente a su valor razonable.

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se incluyen en el estado de resultados en el rubro “Resultados financieros, netos”, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.

La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.

Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.

Las pruebas de deterioro sobre las cuentas por cobrar se describen en la nota 2.9.

2.9 Existencias

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de precio promedio ponderado (PPP). El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta directos.

La previsión por desvalorización y obsolescencia de existencias se determina para aquellos bienes que al cierre tienen un valor neto de realización inferior a su costo histórico, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.

2.10 Créditos por ventas y otros créditos

Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva, menos la previsión por incobrabilidad.

La Sociedad mide la previsión para créditos incobrables por un monto igual a las pérdidas esperadas para toda la vida del crédito. La determinación de la pérdida esperada a reconocerse se calcula en función de un porcentaje de incobrabilidad por rangos de vencimiento para cada crédito. Dicho porcentaje histórico debe contemplar las expectativas de cobrabilidad futuras de los créditos y por tal motivo aquellos cambios de comportamiento estimados.

El valor en libros de las cuentas por cobrar comerciales se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados consolidado en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se aplica contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados

2.11 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos.

Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.12 Patrimonio - Capital social

Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal. Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan.

2.13 Arrendamientos / Leasings

Los pagos de arrendamientos sobre los cuales no se reconocieron activos por derechos de uso ni pasivos por arrendamientos (nota 2.5), neto de cualquier incentivo recibido del arrendador, se cargan al estado de resultados individual sobre la base del método de línea recta en el período del mismo.

Por otro lado, los pagos asociados a los arrendamientos a corto plazo y a los arrendamientos de activos de escaso valor se reconocen de forma lineal como gasto en el resultado del ejercicio.

2.14 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

2.15 Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas también se reconoce en dicho estado.

- Impuesto a las ganancias corriente

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas promulgadas en Estados Unidos a la fecha del estado de situación financiera. La Sociedad evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Sociedad, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera pagar a la autoridad tributaria.

- Impuesto a las ganancias – Método diferido

El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha de los estados financieros y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se pague.

Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

A la fecha de cierre los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal de la Sociedad o de las distintas subsidiarias en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.

2.16 Beneficios sociales

(a) Gratificaciones al personal

La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, la Sociedad reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.17 Reconocimiento de ingresos por venta

(a) Ingresos por ventas de bienes y servicios

Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos por ventas se muestran netos de descuentos e impuestos.

La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, se han entregado los productos o prestado los servicios y es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta o prestación del servicio.

En cuanto a las ventas de servicios, el ingreso es reconocido en el ejercicio en el que el mismo es prestado, en función del grado de cumplimiento.

En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.

La Sociedad registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.

Los ingresos por ventas, netos del impuesto al valor agregado, devoluciones y descuentos a clientes, se reconocen después de que la Sociedad ha transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de esos bienes y no mantiene el derecho a disponer de ellos, lo cual generalmente ocurre con la entrega y recepción en los depósitos del comprador.

(b) Intereses

Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva.

2.18 Estacionalidad de las operaciones

Los resultados generados por la comercialización de los productos que comercializa la Sociedad muestran un comportamiento estacional dependiendo de diversos factores, tales como las condiciones climáticas (mayor demanda en épocas caracterizadas por temperaturas altas o bajas), las temporadas de fiestas (mayor demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) y los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos).

2.19 Contexto Económico: Efectos Covid-19

Desde las primeras semanas del año 2020, el surgimiento y la diseminación de un virus denominado Coronavirus (o Covid-19), ha generado diversas consecuencias en los negocios y actividades económicas a nivel global. Dada la magnitud de la propagación del virus, durante el mes de marzo del presente año, varios gobiernos de todo el mundo implementaron medidas drásticas para contener la propagación, incluido, entre otros, el cierre de fronteras, la prohibición de viajar por un período de tiempo, y finalmente el aislamiento obligatorio de la población junto con el cese de actividades comerciales no esenciales. Con fecha 11 de marzo la Organización Mundial de la Salud declaró al Covid-19 pandemia a nivel global.

El Gobierno Federal de los Estados Unidos, con el objetivo de regresar gradualmente a la normalidad post “ stay home ”, programó una reapertura económica por fases, liberando las restricciones impuestas en la primera mitad del año.

Las medidas dispuestas en estos meses, por el motivo indicado, generaron, entre otros efectos, restricciones en el ámbito de la actividad comercial y en lo que respecta a la importación y comercialización de productos de consumo masivo, con mayor peso en el segmento de golosinas y chocolates. En tal sentido, se ha evidenciado una caída de consideración en la demanda que podría causar un impacto negativo en los resultados a corto plazo. No obstante, dada la solidez financiera actual y el acompañamiento financiero de la sociedad controlante, aunque existan impactos económicos en el corto plazo, se estima que la Sociedad continuará operando y podrá seguir haciendo frente a sus compromisos financieros y comerciales.

Dado lo reciente de las políticas implementadas, no es posible cuantificar con precisión la duración de los períodos con restricciones y en qué medida se afectará a futuro el negocio de la Sociedad y los resultados de sus operaciones, de extenderse de manera prolongada esta situación.

La Sociedad está monitoreando permanentemente la situación y definiendo planes de acción que se ajusten al contexto, siguiendo las disposiciones y recomendaciones de los diferentes organismos internacionales y las secretarias de salud.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

Los presentes estados financieros, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.

Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes estados financieros.

La Sociedad ha evaluado que un cambio razonablemente posible en alguna de las premisas significativas no generaría un impacto significativo en los presentes estados financieros.

(a) Recuperabilidad de elementos de propiedad, planta y equipos

La Sociedad evalúa la recuperabilidad de los elementos de propiedad, planta y equipos cuando ocurren hechos o se suscitan cambios en las circunstancias que indican que el valor de libros de un bien puede no ser recuperable. El valor en libros de los elementos de propiedad, planta y equipos es considerado desvalorizado por la Sociedad, cuando el valor en uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, sea inferior a su valor en libros.

Una pérdida por desvalorización previamente reconocida se revierte cuando existe un cambio posterior en las estimaciones utilizadas para computar el valor recuperable del bien. En ese caso, el nuevo valor no puede superar el valor que hubiera tenido a la nueva fecha de medición si no se hubiese reconocido la desvalorización. Tanto el cargo de desvalorización como su reversión son reconocidos como resultados.

La determinación de los valores de uso requiere la utilización de estimaciones (nota 2.6) y se basa en las proyecciones de flujos de efectivo confeccionados a partir de presupuestos financieros que cubren un período máximo de cinco años. Los flujos de efectivo que superan el período de cinco años son extrapolados usando tasas de crecimiento estimadas, las cuales no exceden a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo de cada uno de los negocios involucrados.

Las principales presunciones claves están relacionadas con los márgenes de contribución marginal, los cuales son determinados sobre la base de resultados pasados, otras fuentes externas de información y las expectativas de desarrollo del mercado.

Las tasas de descuento usadas son el respectivo costo promedio de capital (“WACC”) el cual es considerado un buen indicador del costo de capital. Cada una de las WACCs utilizadas, son estimadas considerando la industria, el país y el tamaño del negocio.

La estimación de los valores netos realizables, en caso de ser necesario su cálculo, es efectuada a través de valuaciones preparadas por tasadores independientes, conforme a los criterios definidos por la International Valuation Standards (“IVS”).

(b) Previsiones para deudores incobrables

La Sociedad ha revisado su metodología de desvalorización de créditos bajo el modelo de pérdida crediticia esperada establecido por la NIIF 9. Para cuentas por cobrar comerciales, la Sociedad aplicó el enfoque simplificado para estimar las pérdidas crediticias esperadas, que requiere el uso de criterio de provisión de pérdida durante toda la vida de los créditos comerciales. La determinación de la pérdida esperada se calcula en función a un porcentaje de incobrabilidad por rangos de vencimientos de cada crédito comercial. Para medir la pérdida crediticia esperada, las cuentas por cobrar comerciales se han agrupado en función de sus características en cuanto a riesgo de crédito y el tiempo que ha transcurrido como créditos vencidos.

Al 31 de diciembre de 2020, la previsión para créditos incobrables totaliza ARS 4.171.162, mientras que al 31 de diciembre de 2019, tal valor asciende a ARS 1.555.982.

(c) Provisiones para contingencias

Se realizan provisiones para ciertas contingencias probables por reclamos civiles, impositivos, comerciales y laborales que ocasionalmente se generan en el curso ordinario de los negocios. Con el propósito de determinar el nivel apropiado de provisiones relacionadas con estas contingencias, basados en el consejo de asesores legales internos y externos, se determina la probabilidad de cualquier sentencia o resolución adversa relacionada con estas cuestiones, así como el rango de pérdidas probables que pudieran resultar de las potenciales resoluciones. De corresponder, se hace una determinación del monto de provisiones requeridas para estas contingencias luego de un cuidadoso análisis de cada caso particular.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

(d) Impuesto a las ganancias

La Sociedad debe realizar la estimación del impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que opera. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en el estado de situación financiera. Debe determinarse en el curso de los procedimientos de planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de los activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos. Se reversan en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que habían sido oportunamente registradas, si se anticipa que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar las provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos.

Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que se opera y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si se ajustan estas estimaciones en períodos futuros, la situación financiera y resultados podrían verse afectados.

(e) Reconocimiento de ingresos - bonificaciones y descuentos

Es necesario estimar al cierre de un ejercicio el grado de cumplimiento por parte de los clientes de las metas de volumen y otras acciones comerciales convenidas en virtud de las cuales se hacen acreedores de bonificaciones y descuentos. En algunos casos implica estimar el cumplimiento de volúmenes de venta de períodos futuros cuando las metas son pluri-mensuales.

NOTA 4. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias. La tasa utilizada para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 es del 21%.

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro:

	Instalaciones	Mueblesy útiles	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	3.369.636	15.472.744	18.842.380
Efecto conversión	1.369.530	6.288.638	7.658.168
Valor de origen al cierre del ejercicio	4.739.166	21.761.382	26.500.548
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(962.085)	(14.974.979)	(15.937.064)
Efecto conversion	(429.158)	(6.138.969)	(6.568.127)
Depreciación del ejercicio(1)	(198.825)	(234.603)	(433.428)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(1.590.068)	(21.348.551)	(22.938.619)
SALDO AL 31.12.2020	3.149.098	412.831	3.561.929

(1) El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en nota 18.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo A para este propósito.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

	Instalaciones	Mueblesy útiles	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	2.116.960	9.720.689	11.837.649
Efecto conversión	1.252.676	5.752.055	7.004.731
Valor de origen al cierre del ejercicio	3.369.636	15.472.744	18.842.380
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(498.578)	(9.105.657)	(9.604.235)
Efecto conversión	(327.885)	(5.503.704)	(5.831.589)
Depreciación del ejercicio(1)	(135.622)	(365.618)	(501.240)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(962.085)	(14.974.979)	(15.937.064)
SALDO AL 31.12.2019	2.407.551	497.765	2.905.316

(1) El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en nota 18.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo A para este propósito.

NOTA 6. ACTIVOS POR DERECHO DE USO

En el siguiente cuadro se detallan la composición y evolución del rubro:

	Inmuebles e instalaciones	Total
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	21.401.799	21.401.799
Efecto conversión	8.698.403	8.698.403
Valor de origen al cierre del ejercicio	30.100.202	30.100.202
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(7.553.731)	(7.553.731)
Depreciación del ejercicio(1)	(8.913.850)	(8.913.850)
Efecto conversión	(4.779.841)	(4.779.841)
Amortización acumulada al cierre del ejercicio	(21.247.422)	(21.247.422)
SALDO AL 31.12.2020	8.852.780	8.852.780

(1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 18.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 7. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera:

	Saldos al 01.01.2020	Cargo imputado en resultados	Cargo imputado en otros resultados integrales	Saldos al 31.12.2020
Activos
Quebrantos impositivos	25.400.781	(1.745.894)	9.910.648	33.565.535
Créditos por ventas y otros créditos	716.220	(77.627)	272.729	911.322
Cuentasporpagaryotras deudas	13.460.931	(1.862.860)	5.030.223	16.628.294
Subtotal Activo	39.577.932	(3.686.381)	15.213.600	51.105.151
Pasivos
Propiedad, plantasyequipo	(511.091)	113.530	(180.880)	(578.441)
Subtotal Pasivo	(511.091)	113.530	(180.880)	(578.441)
TOTAL ACTIVO / PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	39.066.841	(3.572.851)	15.032.720	50.526.710

	Saldos al 01.01.2019	Cargo imputado en resultados	Cargo imputado en otros resultados integrales	Saldos al 31.12.2019
Activos
Quebrantos impositivos	21.596.049	(7.837.210)	11.641.942	25.400.781
Créditos por ventas y otros créditos	257.372	267.721	191.127	716.220
Cuentasporpagaryotras deudas	12.937.166	(6.227.910)	6.751.675	13.460.931
Subtotal Activo	34.790.587	(13.797.399)	18.584.744	39.577.932
Pasivos
Propiedad, plantasyequipo	(343.583)	31.276	(198.784)	(511.091)
Subtotal Pasivo	(343.583)	31.276	(198.784)	(511.091)
TOTAL ACTIVO / PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	34.447.004	(13.766.123)	18.385.960	39.066.841

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 7. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:

	31.12.2020	31.12.2019
Activos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses	33.565.535	25.400.781
Impuestos diferidos a recuperar en 12 meses	17.539.616	14.177.151
Subtotal - Activos por impuestos diferidos	51.105.151	39.577.932
Pasivos
Impuestos diferidos a cancelar en 12 meses	(578.441)	(511.091)
Subtotal - Pasivos por impuestos diferidos	(578.441)	(511.091)
TOTAL ACTIVO / PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	50.526.710	39.066.841

A continuación, se presenta la apertura de quebrantos impositivos por año de prescripción:

Año de prescripción	Quebrantos impositivos a nivel de base imponible	Quebrantos impositivos a la alícuota del impuesto
Año 2034	9.476.867	1.990.142
Año 2035	35.078.340	7.366.451
Año 2036	95.311.961	20.015.512
Año 2040	4.193.430	4.193.430
TOTAL	144.060.598	33.565.535

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

En los siguientes cuadros se detalla la composición de los rubros créditos por ventas y otros créditos:

Créditos por ventas

	31.12.2020	31.12.2019
Corriente
Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros	407.859.639	260.309.881
Cuentas por cobrar con partes relacionadas (nota 21)	38.346.011	88.702.319
Menos: Previsión cuentaspor cobrar	(4.171.161)	(1.555.982)
TOTAL CORRIENTE	442.034.489	347.456.218
TOTAL CRÉDITOS POR VENTAS	442.034.489	347.456.218

Otros créditos

	31.12.2020	31.12.2019
Corriente
Depósitos en garantía	1.080.865	872.972
Gastospagadospor adelantado	5.441.731	2.870.238
TOTAL CORRIENTE	6.522.596	3.743.210
TOTAL OTROS CRÉDITOS	6.522.596	3.743.210

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.

Los créditos por ventas con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta. Los mismos vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Dichos créditos por ventas no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estos créditos con partes relacionadas.

Al 31 de diciembre de 2020 la previsión por desvalorización de créditos por ventas ascendió a ARS 4.171.162, mientras que al 31 de diciembre de 2019 era de ARS 1.555.982. La antigüedad de los créditos por ventas previsionados es la siguiente:

	31.12.2020	31.12.2019
Hasta tres meses	3.884.000	1.555.982
Desde tres hasta seis meses	35.536	-
Desde seis hasta doce meses	251.626	-
TOTAL VENCIDO PREVISIONADO	4.171.162	1.555.982

Al 31 de diciembre de 2020 existen créditos por ventas vencidos pero no previsionados por ARS 7.597.944 y al 31.12.2019 por ARS 24.807.449. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:

	31.12.2020	31.12.2019
Desde tres hasta seis meses	3.025.983	15.825.266
Desde seis hasta doce meses	89.409	8.982.183
De uno a dos años	4.482.552	-
TOTAL VENCIDO NO PREVISIONADO	7.597.944	24.807.449

Los valores registrados de créditos por ventas y otros créditos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:

	31.12.2020	31.12.2019
USD	448.557.085	351.199.428
TOTAL	448.557.085	351.199.428

Los movimientos de la previsión por desvalorización de créditos por venta se exponen en el cuadro a continuación:

	31.12.2020	31.12.2019
Saldo al inicio	1.555.982	441.479
Aumentos(1)	3.605.340	1.719.470
Disminuciones (1)	(1.605.718)	(908.338)
Efecto conversión	615.557	303.371
SALDO AL CIERRE	4.171.161	1.555.982

(1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 18.

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo E para este propósito.

NOTA 9. EXISTENCIAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro existencias:

	31.12.2020	31.12.2019
Productos terminados	295.674.557	65.141.274
Productos terminados en tránsito	127.112.257	44.799.618
TOTAL	422.786.814	109.940.892

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Cr. Andrés Suarez

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

	31.12.2020	31.12.2019
Efectivo disponible y en bancos	8.530.133	818.034
Depósitos bancarios a la vista	448.536.429	153.349.019
TOTAL	457.066.562	154.167.053

NOTA 11. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en los últimos tres ejercicios:

	31.12.2020	31.12.2019	31.12.2018
Capital social al inicio	26.830	26.830	26.830
Aumento de capital	783.832	-	-
CAPITAL SOCIAL AL CIERRE	810.662	26.830	26.830

El capital social al 31 de diciembre de 2020 asciende a ARS 810.662, se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto. El capital social está representado por 21.194 acciones ordinarias clase A y nominativas con un valor de USD 1 cada una

NOTA 12. RESULTADOS NO ASIGNADOS

En los siguientes cuadros se exponen los cambios en Resultados no asignados para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2020 y 2019, respectivamente:

	31.12.2020	31.12.2019
Saldos al inicio del ejercicio	29.816.426	(19.516.668)
Ganancia del ejercicio	5.546.586	49.333.094
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	35.363.012	29.816.426

NOTA 13. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO

A continuación, se expone la evolución del rubro:

	31.12.2020	31.12.2019
Saldos al inicio del ejercicio	218.967.860	136.481.551
Diferencia de conversión	177.744.927	82.486.309
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	396.712.787	218.967.860

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 14. PASIVOS POR ARRENDAMIENTOS

	31.12.2020	31.12.2019
Saldo al inicio del ejercicio	14.158.731	-
Alta por aplicación inicial de NIIF 16	-	13.333.873
Cargo por intereses	352.621	402.403
Pagos fijos realizados en el ejercicio	(9.313.182)	(6.246.377)
Efecto conversión	4.049.074	6.668.832
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	9.247.244	14.158.731

	31.12.2020	31.12.2019
No Corriente	-	6.390.861
Corriente	9.247.244	7.767.870
TOTAL AL CIERRE DEL EJERCICIO	9.247.244	14.158.731

NOTA 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:

	31.12.2020	31.12.2019
No corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Terceros	11.564.690	7.281.207
- Remuneracionesycargas sociales	-	19.791.175
TOTAL NO CORRIENTE	11.564.690	27.072.382
Corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Terceros	27.492.378	14.633.664
- Partes relacionadas (nota 21)	496.184.683	321.889.757
Remuneracionesycargas sociales	53.976.380	34.177.957
TOTAL CORRIENTE	577.653.441	370.701.378
TOTAL	589.218.131	397.773.760

NOTA 16. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro ventas:

	31.12.2020	31.12.2019
Ventas de bienes
- Terceros	1.251.806.820	827.841.130
Venta de servicios
- Partes relacionadas (nota 21)	21.332.349	36.831.515
Descuentosybonificaciones	(1.828.371)	(7.727.207)
TOTAL	1.271.310.798	856.945.438

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 17. COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:

	31.12.2020	31.12.2019
Existencia al inicio del ejercicio	109.940.892	56.454.701
Compras del ejercicio	1.229.157.733	651.323.650
Efecto conversión	78.670.088	46.902.567
Existencia al cierre del ejercicio	(422.786.814)	(109.940.892)
TOTAL	994.981.899	644.740.026

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo F para este propósito.

NOTA 18. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550)

En el siguiente cuadro se detalla la composición de gastos totales por su naturaleza:

	31.12.2020	31.12.2019
Honorarios y retribuciones por servicios	10.608.794	7.636.241
Sueldos, jornales, cargas sociales y otros beneficios	83.999.038	51.587.277
Impuestos, tasas y contribuciones	694.894	645.229
Fletes y acarreos	29.104.609	13.460.926
Servicios de terceros	49.709.806	15.411.731
Conservación de bienes propiedad, planta y equipos	710.277	1.585.242
Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 5)	433.428	501.240
Depreciación de activos por derechos de uso (nota 6)	8.913.850	6.080.441
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	4.068.727	2.581.508
Gastos de viaje, movilidad y estadía	5.711.680	13.314.742
Servicios bancarios	1.052.029	400.428
Publicidad y propaganda	6.248.629	3.073.412
Arrendamientos / alquileres operativos	44.578.482	17.317.442
Seguros	2.114.076	1.609.615
Sistemas y software de aplicación	3.586.509	2.145.893
Quebranto por deudores incobrables	1.999.622	811.132
Recupero de créditos incobrables	-	(50.376)
Otrosgastosgenerales varios	13.322.450	10.935.547
TOTAL	266.856.900	149.047.670

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo H para este propósito.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 18. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550)

(a) Gastos de Comercialización

(a) Gastos de Comercialización
	31.12.2020	31.12.2019
Honorarios y retribuciones por servicios	906.353	905.558
Sueldos, jornales, cargas sociales y otros beneficios	69.780.946	40.913.201
Impuestos, tasas y contribuciones	249.970	193.553
Fletes y acarreos	29.104.609	13.460.926
Servicios de terceros	49.134.539	14.476.387
Conservación de bienes propiedad, planta y equipos	558.984	1.406.040
Depreciación de activos por derechos de uso	5.190.984	3.710.122
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	3.086.496	1.988.690
Gastos de viaje, movilidad y estadía	5.533.110	12.527.228
Publicidad y propaganda	6.248.629	3.073.412
Arrendamientos / alquileres operativos	44.010.004	17.174.737
Seguros	1.744.529	1.299.408
Sistemas y software de aplicación	889.933	576.876
Quebranto por deudores incobrables	1.999.622	811.132
Recupero de créditos incobrables	-	(50.376)
Otrosgastosgenerales varios	12.538.540	10.183.675
TOTAL	230.977.248	122.650.569

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo H para este propósito.

(b) Gastos de Administración

(b) Gastos de Administración
	31.12.2020	31.12.2019
Honorarios y retribuciones por servicios	9.702.441	6.730.683
Sueldos, jornales, cargas sociales y otros beneficios	14.218.092	10.674.076
Impuestos, tasas y contribuciones	444.924	451.676
Servicios de terceros	575.267	935.344
Conservación de bienes propiedad, planta y equipos	151.293	179.202
Depreciación de propiedad, planta y equipos	433.428	501.240
Depreciación de activos por derechos de uso	3.722.866	2.370.319
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	982.231	592.818
Gastos de viaje, movilidad y estadía	178.570	787.514
Servicios bancarios	1.052.029	400.428
Arrendamientos / alquileres operativos	568.478	142.705
Seguros	369.547	310.207
Sistemas y software de aplicación	2.696.576	1.569.017
Otrosgastosgenerales varios	783.910	751.872
TOTAL	35.879.652	26.397.101

Información incluida en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV e identificada como Anexo H para este propósito.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 19. RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:

	31.12.2020	31.12.2019
Ingresos financieros
Intereses:
- Explícitos e implícitos	-	343.878
Subtotal de ingresos financieros	-	343.878
Egresos financieros
Arrendamientos financieros	(352.562)	(402.403)
Subtotal de egresos financieros	(352.562)	(402.403)
TOTAL	(352.562)	(58.525)

NOTA 20. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La composición del cargo a resultados es la siguiente:

	31.12.2020	31.12.2019
Impuesto a lasganancias - método diferido(nota 7)	(3.572.851)	(13.766.123)
Subtotal - Impuesto a las ganancias imputado en estado de resultados	(3.572.851)	(13.766.123)
TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS	(3.572.851)	(13.766.123)

A continuación, se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:

	31.12.2020	31.12.2019
Resultado del ejercicio antes de impuestos	9.119.437	63.099.217
Alícuota del impuesto de la Sociedad	21,00%	21,00%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	(1.915.082)	(13.250.836)
Diferencias permanentes
Gastos no deducibles	(1.657.769)	(515.287)
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias – Estado de resultados integral	(3.572.851)	(13.766.123)

El 22 de diciembre de 2017 el presidente de los Estados Unidos promulgó la Ley no. 115-97 (Public law no. 115-97 - "Tax Cuts and Jobs Act"). Esta ley ha introducido varios cambios en el tratamiento del impuesto sobre las ganancias, destacándose principalmente una reducción permanente de la alícuota de dicho impuesto que grava las utilidades fiscales. La misma se redujo de una tasa máxima del 38% a una tasa fija del 21%, eliminando las tasas progresivas que existían, todo ello a partir de los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1° de enero de 2018. Asimismo, cabe mencionar que las pérdidas tributarias que se generen en los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1° de enero de 2018 sólo podrán aplicarse en un 80% de la utilidad fiscal de cada ejercicio hasta consumirse. Los quebrantos de periodos anteriores al mencionado se utilizan sin ninguna condición, pero con una limitante de 20 años.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 21. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

A continuación, se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas:

(a) Ventas de servicios y Recupero de gastos de servicios

Ventas de servicios

	Tipo de relación	31.12.2020	31.12.2019
Arcor A.G. (S.A., Ltda.)	Relacionada	19.918.536	24.084.262
Unidal México S.A. De C.V.	Relacionada	1.413.813	12.747.253
TOTAL		21.332.349	36.831.515

Recupero de gastos de servicios

	Tipo de relación	31.12.2020	31.12.2019
Arcor S.A.I.C.	Controlante	2.001.264	1.639.023
TOTAL		2.001.264	1.639.023

(b) Compras de bienes

	Tipo de relación	31.12.2020	31.12.2019
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	109.055.142	91.836.690
Arcor S.A.I.C.	Controlante	880.863.633	404.388.311
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	32.054.106	26.236.429
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	33.625.659	27.468.016
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	61.031.751	49.271.586
TOTAL		1.116.630.291	599.201.032

(c) Saldos por créditos y deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por cobrar

	Tipo de relación	31.12.2020	31.12.2019
Arcor AG (S.A., Ltda.)	Relacionada	32.335.040	57.799.928
Arcor S.A.I.C.	Controlante	2.862.846	15.979.893
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	3.148.125	14.922.498
TOTAL		38.346.011	88.702.319

Cuentas por pagar

	Tipo de relación	31.12.2020	31.12.2019
Arcor do Brasil Ltda.	Relacionada	95.769.383	68.468.462
Arcor S.A.I.C.	Controlante	268.335.598	196.126.577
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	9.470.166	11.440.836
Bagley do Brasil Alimentos Ltda.	Relacionada	42.602.488	21.179.880
Unidal México S.A. de C.V.	Relacionada	80.007.048	24.674.002
TOTAL		496.184.683	321.889.757

Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 21. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

(d) Beneficios sociales

La retribución y demás beneficios pagados o por pagar al Directorio y al Personal clave de la gerencia, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 ascendió a ARS 45.965.189 y ARS 26.998.813 , respectivamente.

Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad.

NOTA 22. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

24.1 Instrumentos financieros por categoría

Los siguientes cuadros muestran, para los activos y pasivos financieros registrados, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.

- Al 31 de diciembre de 2020:

Costo amortizado	Valor razonable Total al 31.12.2020 con cambios en el estado de resultados con cambios en otros resultados integrales
Activos según estado de situación financiera Otros créditos (1) 1.080.865 Créditos por ventas 442.034.489 Efectivoyequivalentes de efectivo	- - 1.080.865 - - 442.034.489 457.066.562 - 457.066.562
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2020 443.115.354	457.066.562 - 900.181.916
Pasivos según estado de situación financiera Pasivos por arrendamientos 9.247.244 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas(1) 589.218.131	- - 9.247.244 - - 589.218.131
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2020 598.465.375	- - 598.465.375

(1) Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

- Al 31 de diciembre de 2019:

Costo amortizado	Valor razonable Total al 31.12.2019 con cambios en el estado de resultados con cambios en otros resultados integrales
Activos según estado de situación financiera Otros créditos(1) 872.972 Créditos por ventas 347.456.218 Efectivoyequivalentes de efectivo	- - 872.972 - - 347.456.218 154.167.053 - 154.167.053
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2019 348.329.190	154.167.053 - 502.496.243
Pasivos según estado de situación financiera Pasivos por arrendamientos 14.158.731 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas(1) 397.773.760	- - 14.158.731 - - 397.773.760
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2019 411.932.491	- - 411.932.491

(1) Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 22. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

22.2 Jerarquías del valor razonable

Los instrumentos financieros medidos a valor razonable deben ser clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables), lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.

Los activos y pasivos financieros de la Sociedad medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 están clasificados como Nivel 1.

El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1, y comprenden principalmente el efectivo y equivalentes de efectivo.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Sociedad no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.

22.3 Estimación del valor razonable

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la información y técnicas utilizadas para su valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:

Efectivo y equivalentes de efectivo

El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado

La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros, aunque los mismos no se encuentren así valuados en el estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Dentro de este grupo, se incluyen:

(a) Créditos por ventas y otros créditos

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad fueron previsionados.

(b) Cuentas por pagar y otras deudas

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61.

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 22. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

22.4 Factores de riesgos financieros

La gestión del riesgo financiero se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo, las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad utiliza si es necesario instrumentos derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo.

La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería, dependientes de aquella, las cuales identifican, evalúan y cubren los riesgos financieros, en coordinación estrecha con las diferentes unidades operativas del Grupo.

22.4.1 Riesgo crediticio

El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad, surge principalmente de:

22.4.1.1 Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras

La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente, depósitos a plazo fijo, fondos comunes de inversión e instrumentos financieros derivados. Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos. En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.

22.4.1.2 Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes domésticos de consumo masivo

La cartera de clientes domésticos de consumo masivo en Argentina y en los principales países se divide en Distribuidores, Mayoristas y Cadenas de Supermercados.

Todos los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad, los cuales se encuentran detallados en un “Manual de Créditos”. Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.

Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La Sociedad tiene establecidos controles en sus sistemas que les avisan del incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado de la Sociedad.

22.4.1.3 Cuentas a cobrar comerciales originadas en exportaciones

La Sociedad posee una amplia base de clientes, que están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por el Grupo. Generalmente, las primeras operaciones con nuevos clientes son desarrolladas con cartas de créditos y luego, una vez afianzada la relación, en cuenta corriente. Las cuentas a cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.

22.4.2 Riesgo de liquidez

La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.

Para mitigar el riesgo de liquidez el Grupo dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.

El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

ARCOR USA, INC. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Valores expresados en Pesos Argentinos)

NOTA 22. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

22.4 Factores de riesgos financieros

22.4.2 Riesgo de liquidez

Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros de la Sociedad y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

	Valor de libros	Vencimientos contractuales
		Menos de un año Más de un año Total al 31.12.2020
		ARS
Cuentas por pagar y otras deudas Pasivopor arrendamientos	589.218.131 9.363.330	577.653.441 11.564.690 598.218.131 9.363.330 - 9.363.330
TOTAL	598.581.461	587.016.771 11.564.690 607.581.461

	Valor de libros	Vencimientos contractuales
		Menos de un año Más de un año Total al 31.12.2019
		ARS
Cuentas por pagar y otras deudas Pasivospor arredramientos	397.773.760 14.158.731	370.701.378 27.072.382 397.773.760 7.767.870 6.390.861 14.158.731
TOTAL	411.932.491	378.469.248 33.463.243 411.932.491

22.4.3 Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital y (iv) cumplir con los compromisos exigidos en algunos contratos de préstamos.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.

Consistente con la industria, la Sociedad monitorea su capital sobre la base del índice de endeudamiento. Este ratio, se calcula dividiendo la deuda financiera neta sobre el patrimonio neto total. La deuda financiera neta corresponde al total de préstamos (incluyendo préstamos corrientes y no corrientes, como se muestran en el estado de situación financiera) menos el efectivo y equivalentes de efectivo, y activos financieros a valor razonable.

Al 31 de diciembre 2020 y 2019, la Sociedad no posee préstamos con otras entidades.

NOTA 23. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2020 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la empresa.

Véase nuestro informe del 9 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.)

JUAN ANDRES ALARCON Vicepresidente

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de Arcor U.S.A., Inc. Domicilio legal: 6205 Blue Lagoon Drive, Suite 350, Miami, Florida, USA

Informe sobre los estados financieros

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Arcor U.S.A., Inc. (una sociedad constituida en Estados Unidos, controlada por Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, sociedad constituida en la República Argentina) (en adelante “la Sociedad”) que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2020, los estados de resultados, de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2019, son parte integrante de los estados financieros auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIAs), como fueron adoptadas en Argentina por la FACPCE mediante la Resolución Técnica N° 32 y sus respectivas Circulares de Adopción. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros se encuentran libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una

evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros en su conjunto . Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Arcor U.S.A, Inc. al 31 de diciembre de 2020, su resultado integral y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes en la República Argentina informamos que la Sociedad está inscripta en el Departamento de Estado de Florida de Estados Unidos y se rige por la normativa de ese país.

Otras consideraciones

Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizado por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. (sociedad constituida en la República Argentina) con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, domiciliada en 25 de Mayo 175 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 245 F° 61

AI assistant

ARCOR SAIC — Annual Report 2021

68473_rns_2021-03-10_ae3dad5b-fd43-48da-a5b0-ac53bbc80840.pdf

GLOSARIO DE TÉRMINOS

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ARCOR U.S.A., INC. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ARCOR U.S.A., INC.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ARCOR U.S.A., INC.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ARCOR U.S.A., INC.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

1.2 Datos de la sociedad controlante

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.1 Propósito de los presentes estados financieros

2.2 Bases de preparación

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.4 Propiedad, planta y equipos

2.5 Arrendamientos

2.5.1 Actividades de arrendamientos la Sociedad

2.5.2 Activos por derecho de uso

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.5.3 Pasivos por arrendamientos

2.5.4 Opciones de extensión y terminación

2.6 Desvalorización de activos no financieros

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.7 Conversión de moneda extranjera

(a) Moneda funcional y moneda de presentación

(b) Conversión de estados financieros

2.8 Activos financieros

2.8.1 Clasificación

(ii) Activos financieros a valor razonable

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.8 Activos financieros

2.8.2 Reconocimiento y medición

2.9 Existencias

2.10 Créditos por ventas y otros créditos

2.11 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.12 Patrimonio - Capital social

2.13 Arrendamientos / Leasings

2.14 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

2.15 Impuesto a las ganancias

- Impuesto a las ganancias corriente

- Impuesto a las ganancias – Método diferido

2.16 Beneficios sociales

(a) Gratificaciones al personal

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN

2.17 Reconocimiento de ingresos por venta

(a) Ingresos por ventas de bienes y servicios

(b) Intereses

2.18 Estacionalidad de las operaciones

2.19 Contexto Económico: Efectos Covid-19

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

(a) Recuperabilidad de elementos de propiedad, planta y equipos

(b) Previsiones para deudores incobrables

(c) Provisiones para contingencias

NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS

(d) Impuesto a las ganancias

(e) Reconocimiento de ingresos - bonificaciones y descuentos

NOTA 4. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

NOTA 6. ACTIVOS POR DERECHO DE USO

NOTA 7. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

NOTA 7. ACTIVOS / PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

Créditos por ventas

Otros créditos

NOTA 8. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

NOTA 9. EXISTENCIAS

NOTA 10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

ARCOR SAIC Annual Report 2021