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ARCOR SAIC — Annual Report 2018
Mar 12, 2019
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Annual Report
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GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A. Estados Financieros
Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Santiago, 7 de marzo de 2019
A los señores Accionistas y Directores GAP International Holding S.A.
Informe sobre los estados financieros
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de GAP International Holding S.A. y filial que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018, los estados consolidados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2017, son parte integrante de los estados financieros auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros consolidados libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIAs), como fueron adoptadas en Argentina por la FACPCE mediante la Resolución Técnica N° 32. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros consolidados debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Santiago, 7 de marzo de 2019 GAP International Holding S.A. 2
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de GAP International Holding S.A. y Filial al 31 de diciembre de 2018, su resultado integral y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Otras consideraciones
Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante por vía indirecta Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Javier Gatica Menke RUT: 7.003.684-3
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
CONTENIDO
NOTA
-
Glosario de términos 7 Inversiones en asociadas Estado de situación financiera consolidado 8 Propiedad, planta y equipos Estado de resultados consolidado 9 Impuesto diferido e impuesto a las ganancias Estado de otros resultados integrales consolidado 10 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas Estado de cambios en el patrimonio consolidado 11 Patrimonio neto Estado de flujos de efectivo consolidado 11.1 Capital Suscrito y pagado Notas a los estados financieros consolidado: 11.2 Acciones
-
1 Información general 11.3 Gestión del Capital 1.1 Antecedentes de la Sociedad 11.4 Reservas en el patrimonio neto 1.2 Datos de la Sociedad controlante 11.5 Resultados no asignados 2 Normas contables y bases de preparación 12 Ventas 2.1 Propósito de los estados financieros 13 Gastos por función y naturaleza 2.2 Bases de preparación 14 Administración de riesgos financieros 2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables 14.1 Presentación de exposiciones a riesgos financieros 2.4 Bases de consolidación 14.2 Instrumentos financieros 2.5 Conversión de estados financieros 14.2.1 Valor razonable 2.6 Propiedad, planta y equipos 14.2.2 Estimación de valor razonable 2.7 Desvalorización de activos no financieros 14.3 Administración del riesgo de capital 2.8 Activos financieros 15 Contingencias, juicios y otros 2.8.1 Clasificación 16 Compromisos y garantías otorgadas 2.8.2 Reconocimiento y medición 17 Hechos posteriores 2.9 Créditos por ventas y otros créditos 2.10 Efectivo y equivalentes de efectivo 2.11 Capital social 2.12 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 2.13 Impuestos a las ganancias e impuestos diferidos 2.14 Provisiones / Contingencias 2.15 Reconocimiento de ingresos por venta 2.16 Arrendamientos 2.17 Distribución de dividendos 3 Políticas y estimaciones contables críticas 3.1 Vidas útiles y valor residual 4 Efectivo y equivalentes al efectivo 5 Créditos por ventas y otros créditos
-
6 Saldos y transacciones con partes relacionadas
-
Saldos por créditos registrados por operaciones comerciales
-
6.1 con partes relacionadas
-
Saldos por cuentas por pagar registradas por operaciones
-
6.2 comerciales con partes relacionadas
-
6.3 Transacciones con empresas relacionadas
Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C.
Anexo A Nota 8 Anexo C Nota 7 Anexo H Nota 13
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
|---|---|
| ARS | Peso Argentino. |
| BRL | Real Brasileño. |
| CINIIF | Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. |
| CLP | Peso Chileno. |
| Grupo Arcor | Grupo económico formadopor Arcor S.A.I.C.ysus sociedades controladas. |
| IASB | Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. |
| IFRS | International Financial ReportingStandards (ver NIIF). |
| IFRIC | International Financial ReportingInterpretation Committee. (ver CINIIF). |
| La Sociedad / GAP Internacional Holding S.A. Indistintamente, GAP Internacional Holding S.A. | |
| NIC | Norma internacional de contabilidad. |
| NIIF | Normas Internacionales de Información Financiera. |
| UYU | Peso Uruguayo. |
| USD | Dólar Estadounidense. |
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO
AL 31 DICIEMBRE DE 2018 Y AL 2017
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
| ACTIVO | Notas | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Propiedad, planta y equipos | 8 | 117.032 | 125.718 |
| Inversiones en asociadas | 7 | 121.722.745 | 52.770.333 |
| Créditos por ventas | 5 | 26.928.550 | 12.107.557 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 148.768.327 | 65.003.608 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Otros créditos | 5 | 1.049.723 | 514.106 |
| Créditos por ventas | 5 | 23.116.372 | 15.937.126 |
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 4 | 17.981.082 | 129.280.426 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 42.147.177 | 145.731.658 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 190.915.504 | 210.735.266 |
| PASIVO Y PATRIMONIO | Notas | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO | |||
| Acciones en circulación | 11 | 152.100 | 152.100 |
| Reserva por conversión | 11 | 380.428.482 | 190.675.733 |
| Resultados no asignados | 11 | (195.353.542) | 16.550.519 |
| TOTAL DEL PATRIMONIO | 185.227.040 | 207.378.352 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 10 | 5.688.464 | 3.356.914 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 5.688.464 | 3.356.914 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 5.688.464 | 3.356.914 | |
| TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO | 190.915.504 | 210.735.266 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
1
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
| Notas | Ejercicio finalizado el: |
|---|---|
| 31.12.2018 31.12.2017 |
|
| Ventas de servicios 12 Costos deprestación de servicios 13 |
29.424.406 19.361.338 (14.613.193) (9.325.625) |
| GANANCIA BRUTA Gastos de administración 13 Otros(egresos)- Netos |
14.811.213 10.035.713 (17.371.960) (8.203.000) (41) (9.189) |
| RESULTADO OPERATIVO | (2.560.788) 1.823.524 |
| Ingresos financieros Gastos financieros |
96.727 15.719 (13.293) (54.284) |
| RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS Resultado de inversiones en asociadas 7 |
83.434 (38.565) (21.663.431) (29.350.145) |
| PÉRDIDA NETA DEL EJERCICIO | (24.140.785) (27.565.186) |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
2
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
| Notas | Ejercicio finalizado el: |
|---|---|
| 31.12.2018 31.12.2017 |
|
| Pérdida neta del ejercicio | (24.140.785) (27.565.186) |
| Otros resultados integrales Participación en cobertura de flujos de efectivo de asociadas(1) Diferenciapor conversión 11 |
(94.870) 198.545 189.847.619 31.338.853 |
| Otros resultados integrales del ejercicio | 189.752.749 31.537.398 |
| Pérdida integral total del ejercicio | 165.611.964 3.972.212 |
(1) Incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones) de la asociada Arcor do Brasil Ltda.
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidado.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
3
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
| RUBROS | Aportes de los propietarios Resultados acumulados Otros componentes del patrimonio Total del Patrimonio Capital Social / acciones comunes en circulación Resultados no asignados Reserva de conversión Reserva por cobertura de flujos de efectivo |
|---|---|
| Saldos al 1 de enero de 2018 | 152.100 16.550.519 190.477.188 198.545 207.378.352 |
| Pérdida neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio Aumento de inversiones asociadas Distribución de dividendos(1) |
- (24.140.785) - - (24.140.785) - - 189.847.619 (94.870) 189.752.749 - 410.125 - - 410.125 - (188.173.401) - - (188.173.401) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2018 | 152.100 (195.353.542) 380.324.807 103.675 185.227.040 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
- (1) Según Acta de directorio N°42 de fecha 6 de diciembre de 2018 se distribuyeron resultados por a ARS 188.173.401.
| RUBROS | Aportes de los propietarios Resultados acumulados Otros componentes del patrimonio Total del Patrimonio Capital Social / acciones comunes en circulación Resultados no asignados Reserva de conversión Reserva por cobertura de flujos de efectivo |
|---|---|
| Saldos al 1 de enero de 2017 | 152.100 44.440.926 159.138.335 - 203.731.361 |
| Pérdida neta del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio Aumento de inversiones asociadas |
- (27.565.186) - - (27.565.186) - - 31.338.853 198.545 31.537.398 - (325.221) - - (325.221) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2017 | 152.100 16.550.519 190.477.188 198.545 207.378.352 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
4
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
(Valores expresados en Pesos Argentinos)
| Notas | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Flujos de efectivo por actividades operativas | |||
| Pérdida neta del ejercicio | (24.140.785) | (27.565.186) | |
| Ajustes por: | |||
| Depreciaciones de propiedad, planta y equipos | 8 | 102.309 | 84.318 |
| Resultados financieros, netos | (83.434) | 38.565 | |
| Participación en resultados de asociadas | 7 | 21.663.431 | 29.350.145 |
| Variación en Activos y Pasivos | |||
| Otros Activos | (535.619) | (94.805) | |
| Créditos por ventas | (21.877.208) | 46.325.256 | |
| Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes | 2.331.541 | (1.425.341) | |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades operativas | (22.539.765) | **46.712.952 ** | |
| Flujos de efectivo por actividades de inversión Pagos por compras de bienes de uso |
- | (130.506) | |
| Aportes de capital en asociadas | (37.324.163) | (30.243.782) | |
| Distribuciónde dividendos | (188.173.401) | - | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión | (225.497.564) | (30.374.288) | |
| (Disminución) /Aumento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo | (248.037.329) | 16.338.664 | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio | 4 | 129.280.426 | 90.776.576 |
| Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo |
136.737.985 | 22.165.186 | |
| (Disminución) /Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | (248.037.329) | 16.338.664 | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio | 4 | 17.981.082 | 129.280.426 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
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GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
NOTA 1. INFORMACION GENERAL
1.1. Antecedentes de la Sociedad
GAP International Holding S.A. se constituyó por escritura pública de fecha 12 de septiembre de 2008, ante el Notario Iván Torrealba Acevedo, con un capital de USD 50.000.
GAP International Holding S.A. es una sociedad anónima y tiene su domicilio social y oficinas principales en Placer 1324, Santiago de Chile. La Sociedad se encuentra inscrita en el registro especial de entidades informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, con el Nº 0202.
La Sociedad tiene por efecto exclusivo la realización de inversiones en Chile y en el exterior y la presentación de servicios remunerados a las empresas que constituya o establezca formalmente en el extranjero, relacionados con las actividades de estas últimas, todo ello en conformidad a lo establecido en el artículo 41D del Decreto Ley N° 824.
El plazo de duración de la Sociedad es indefinido.
1.2. Datos de la Sociedad Controlante
La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quien posee el 99,9% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación y comercialización de productos de alimentación en la región.
Los estados financieros consolidados de GAP International Holding S.A., han sido preparados sobre la base de empresa en marcha.
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.1 Propósito de los estados financieros
Los presentes estados financieros, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante (por vía indirecta) Arcor S.A.I.C., para acompañar la presentación de sus estados financieros al 31 de diciembre de 2018, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.
2.2 Bases de preparación
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.
La preparación de estos estados financieros de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.
La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.
A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.
Las cifras al 31 de diciembre de 2017 que se exponen en estos estados financieros a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
6
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
(a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2018 y que no han generado efectos sobre los estados financieros comparativos:
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue publicada en mayo 2014. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): la versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos financieros utilizado en la NIC 39. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIIF 2 “Pagos basados en acciones”: esta modificación clarifica como contabilizar determinados tipos de operaciones de pagos basados en acciones. La aplicación de esta modificación no generó impactos en los presentes estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 40, “Propiedades de inversión”: estas modificaciones aclaran que para transferir a, o desde, propiedades de inversión debe haber un cambio en el uso. Este cambio debe ser apoyado por evidencia. La aplicación de esta modificación no generó impactos significativos en los presentes estados financieros consolidados.
CINIIF 22 “Transacciones en moneda extranjera y contraprestación anticipada”: esta norma trata transacciones en moneda extranjera o partes de transacciones donde hay una contraprestación que está denominada o cotizada en una moneda extranjera. La interpretación proporciona una guía para cuándo se hace un pago / recibo único, así como para situaciones en las que se realizan múltiples pagos / recibos. La misma tiene como objetivo reducir la diversidad en la práctica. La aplicación de esta norma no generó impactos significativos en los presentes estados financieros consolidados.
(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2018 y no han sido adoptadas anticipadamente:
Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, con característica de pago de reconocimiento negativo: esta modificación confirma que, cuando se modifique una deuda financiera medida a su costo amortizado sin que ello dé lugar a su baja, una ganancia o pérdida debe ser reconocida inmediatamente en el resultado del período. Esta modificación fue publicada en octubre del 2017 y tiene vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
NIIF 16 “Arrendamientos”: elimina, para los casos de arrendatarios, la distinción entre los contratos de “arrendamiento financiero” que se registran en el estado de situación financiera y los “arrendamientos operativos” para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único que es similar al de arrendamiento financiero actual. Esta norma aplica para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019 con aplicación anticipada permitida si la NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” también es aplicada.
CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias” : esta norma clarifica como el reconocimiento y las exigencias de medición de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicados cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento de impuesto a las ganancias. Esta norma fue publicada en junio 2017 y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
Ricardo Ramos R. Gerente General
Roberto Cuevas P. Contador
7
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN
2.3 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables
Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios al personal”: esta modificación requiere que una entidad utilice premisas actualizadas para determinar el costo corriente operativo y financiero para el resto del período después de una modificación, reducción o liquidación del plan y reconocer el efecto en el resultado del ejercicio como parte del costo de servicios pasados, o como ganancia o pérdida en la liquidación.
Esta modificación fue publicada en febrero de 2018 y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
Modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”: esta modificación revisa la definición de negocio. Según devoluciones recibidas por el IASB, la aplicación de la guía actual es percibida como demasiada compleja, y como resultado, demasiadas transacciones son calificadas como combinaciones de negocios. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.
Modificaciones a la NIC 1 y a la NIC 8 en la definición de materialidad: estas modificaciones a la NIC 1, “Presentación de estados financieros”, y la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores", y consecuentes modificaciones a otras NIIF, esclarece el uso de una definición coherente de materialidad a través de las NIIF y el Marco Conceptual para Informes Financieros; aclara la definición de lo que se considera material; e incorpora algunas de las orientaciones de la
NIC 1 sobre información no relevante. Esta modificación fue publicada en octubre del 2018, y entrará en vigencia para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020.
No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Sociedad.
2.4 Bases de Consolidación
a. Subsidiarias
Subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Sociedad tiene el poder de dirigir sus políticas operativas y financieras, por ser propietario de más de la mitad de las acciones con derecho a voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad, se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos o convertidos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. La única subsidiaria de la Sociedad es GAP Regional Services S.A. En cuadro a continuación, se detalla, en relación a esta sociedad, los siguientes aspectos: a) moneda funcional, b) país de la inversión y c) porcentaje de participación que la matriz posee en la subsidiaria:
| Porcentaje departicipación | Porcentaje departicipación | Porcentaje departicipación | Porcentaje departicipación | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociedad | País | Moneda Funcional |
31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
| Directa | Total | Directa | Total | |||
| GAP Regional Services S.A. | Uruguay | USD | 100% | 100% | 100% | 100% |
El costo de una adquisición se determina como el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los costos en relación con la adquisición son reconocidos como gastos cuando se incurren. Los activos netos y los pasivos contingentes identificables asumidos en una combinación de negocios se valúan inicialmente por sus valores razonables a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se registra como menor valor o plusvalía comprada (valor llave). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. Las transacciones, saldos y resultados no realizados (no trascendidos) a terceros contenidos en saldos finales de activos, originados por operaciones realizadas con su subsidiaria, si existieran, son eliminados. Las pérdidas no realizadas, si existieran, también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Los estados financieros utilizados en la consolidación fueron preparados con fecha de cierre coincidente con la de los estados financieros consolidados, abarcan iguales períodos y han sido confeccionados utilizando criterios de valuación idénticos a aquellos utilizados por la Sociedad.
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2.4 Bases de Consolidación
b. Asociadas
Afiliadas o Asociadas son todas las entidades sobre las que GAP International Holding S.A. ejerce influencia significativa pero no control, lo cual generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión de la Sociedad en afiliadas incluye el valor llave identificado al momento de la adquisición, neto de cualquier pérdida por desvalorización acumulada, de corresponder.
La única asociada de la Sociedad es Arcor do Brasil Ltda. El criterio de valuación de esta inversión se explica en nota 8. En el siguiente cuadro, se detalla, en relación a esta sociedad, los siguientes aspectos: a) moneda funcional, b) país de la inversión y c) porcentaje de participación que la matriz posee en la asociada:
| Porcentaje de | Porcentaje de | participación | participación | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociedad | País | Moneda Funcional |
31.12.2018 | 31.12.2017 | ||
| Directa | Total | Directa | Total | |||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | BRL | 10,1256% | 10,1256% | 10,1036% | 10,1036% |
La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus afiliadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los otros movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Los movimientos posteriores a la adquisición acumulados se ajustan contra el importe en libros de la inversión. Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una afiliada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser, que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la afiliada o asociada.
Las ganancias no realizadas por transacciones entre la Sociedad y sus afiliadas o asociadas, de existir, se eliminan en función del porcentaje de participación de la Sociedad en éstas. De existir, también se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere.
Las ganancias o pérdidas por dilución en afiliadas o asociadas se reconocen en el estado de resultados.
2.5. Conversión de estados financieros
a.- Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las subsidiarias y asociadas se expresan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de la Sociedad es el dólar estadounidense.
Los presentes estados financieros consolidados se presentan Pesos Argentinos, siendo esta la moneda de presentación y funcional de Arcor S.A.I.C.
b.- Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto, de ser aplicable, las transacciones que califiquen como cobertura de flujos de efectivo y cobertura de inversiones netas, las cuales se difieren en el patrimonio.
Las pérdidas y ganancias por tipo de cambio que se relacionan con préstamos y efectivo y equivalente de efectivo se presentan en el estado de resultados dentro de ingresos o costo financiero. Todas las otras pérdidas o ganancias por tipo de cambio se presentan en el estado de resultado dentro de la cuenta “Resultados financieros, netos”.
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2.5. Conversión de estados financieros
c.- Conversión de moneda para inversiones en sociedades del exterior
Los resultados y la situación financiera de las asociadas (que no mantienen como moneda funcional la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:
-
i) Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre correspondiente a la fecha de los estados financieros;
-
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio mensual (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
-
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.
2.6. Propiedad, planta y equipos
Las propiedades plantas y equipos corresponden principalmente a equipos de computación, muebles y útiles y vehículos, los cuales se encuentran registrados a su costo de adquisición menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas correspondientes. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.
Los costos posteriores se incluyen en el valor libro del activo o se reconocen como un activo separado, según sea el caso, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la sociedad y que dicho costo pueda ser medido razonablemente. El importe en libro del activo sustituido se da de baja.
Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren.
La depreciación es calculada linealmente durante los años de vida útil técnica estimada de los activos.
Los valores residuales de los activos, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan, si corresponde, en cada cierre del ejercicio.
Las vidas útiles estimadas para los bienes Muebles y útiles, herramientas, otros equipos y rodados, registrados en propiedad, plantas y equipos, es de entre 3 y 10 años.
El valor libro de los activos se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libro de los activos es superior a su importe recuperable estimado.
Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedad, plata y equipos se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros y se incluyen en el estado de resultados.
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2.7. Desvalorización de activos no financieros
Los activos que tienen vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de desvalorización. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.
Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor en libros de los activos excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no ha reconocido pérdidas por desvalorización de sus activos no financieros.
2.8. Activos financieros
2.8.1 Clasificación
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
-
(i) Activos financieros a costo amortizado y
-
(ii) Activos financieros a valor razonable
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
(i) Activos a costo amortizado
Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
-
(a) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
-
(b) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.
Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 los activos financieros a costo amortizado comprenden: Créditos por ventas y otros créditos y Efectivo y equivalente de efectivo.
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2.8. Activos financieros
2.8.1 Clasificación
- (ii) Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no mantiene activos financieros constituidos por inversiones en instrumentos de patrimonio.
2.8.2 Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros clasificados como a “costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de la tasa efectiva de interés.
Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.
Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivos de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultado se registran posteriormente a su valor razonable.
La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.
Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.
2.9. Créditos por ventas y otros créditos
Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.
Para la determinación de la previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos, la Sociedad aplica el enfoque simplificado previsto en la NIIF 9, que implica medir siempre la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a las perdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo. Asimismo, las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se han agrupado en función de las características del riesgo de crédito compartido.
El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados consolidado en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados consolidado.
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2.10. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y los descubiertos bancarios. En el estado de situación financiera, los descubiertos, de existir, se clasifican como préstamos en el pasivo corriente.
Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.
2.11. Capital social
El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción.
Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal. Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan
2.12. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Las cuentas por pagar comerciales y otras deudas se reconocen a su valor nominal, ya que su plazo medio de pago es reducido y no existe diferencia material con su valor razonable.
2.13. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos
La Sociedad matriz por estar acogida al artículo 41D del Decreto Ley 824, modificado por la Ley 19.840, no está afecta a impuesto a la renta ni diferidos. La sociedad filial, no determina impuestos a las ganancias en virtud de ser usuario de zona franca.
2.14. Provisiones/Contingencias
Se reconocen las siguientes provisiones:
Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinan en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.
Otras provisiones diversas: se constituyen para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se considera la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados financieros.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “Otros ingresos / (egresos) -netos” del estado de resultados.
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2.15. Reconocimiento de ingresos por venta
- a) Ingresos por servicio
Los ingresos han sido computados en base al cálculo de comisiones sobre las operaciones de importación gestionadas por la Sociedad durante el ejercicio. El costo de los servicios prestados representa los importes que la Sociedad ha pagado o comprometido pagar para poder brindar el servicio de agente de compras. Los gastos de administración fueron imputados en base al devengamiento en el ejercicio considerado.
2.16. Arrendamientos
Cuando una entidad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
2.17. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como pasivo en los estados financieros en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Sociedad.
NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS
Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados están preparadas tal como lo requiere NIC 1. Estas políticas han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2017 y aplicadas de manera uniforme a los períodos que se presentan en estos estados financieros consolidados.
Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
La Sociedad efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición podrían ser distintas a los resultados reales. A continuación, se explican las estimaciones y supuestos que podrían tener algún riesgo de causar un ajuste a los saldos de los activos y pasivos dentro del ejercicio siguiente:
3.1. Vidas útiles y valor residual
La valorización los activos comprendidos en el rubro Propiedad, planta y equipos considera la práctica de evaluaciones para determinar tanto los valores residuales como las vidas útiles a utilizar para el cálculo de las depreciaciones de cada activo. Estas estimaciones consideran factores de operación, tecnológicos y de usos alternativos de los activos, los cuales podrían cambiar en el futuro.
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NOTA 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Depósitos bancarios | 17.976.272 | 128.756.519 |
| Depósito plazo fijo | 4.810 | 523.907 |
| Total efectivo y equivalente efectivo | 17.981.082 | 129.280.426 |
El detalle por tipo de moneda es el siguiente:
| Moneda | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | USD | 16.610.993 | 128.451.308 |
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | CLP | 409.088 | 554.467 |
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | UYU | 961.001 | 274.651 |
| Total efectivo y equivalente efectivo | 17.981.082 | 129.280.426 |
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los Estados consolidados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, no difiere del presentado en el Estado Consolidado de Flujos de Efectivo.
NOTA 5. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS
El detalle del rubro es el siguiente:
| Créditospor ventas | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| No Corriente | ||
| Partes relacionadas (nota 6) | 26.928.550 | 12.107.557 |
| Corriente | ||
| Partes relacionadas (nota 6) | 23.116.372 | 15.937.126 |
| Créditos por ventas | 50.044.922 | 28.044.683 |
| Otros Créditos | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Corriente | ||
| Depósitos en garantía | 634.950 | 314.072 |
| Anticipos a proveedores | 84.181 | - |
| Gastos anticipados | 321.640 | 186.376 |
| Créditos fiscales | 8.952 | 13.658 |
| Otros créditos | 1.049.723 | 514.106 |
| Total créditos por ventas y otros créditos | 51.094.645 | 28.558.789 |
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen cuentas por cobrar con deterioro de valor.
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NOTA 5. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS
La apertura por vencimiento de los créditos por ventas y otros créditos a las fechas respectivas, es la siguiente:
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Con plazo | ||
| Vencido | ||
| Hasta tres meses | 6.857.460 | 7.031.452 |
| De tres a seis meses | 5.328.821 | 5.377.654 |
| De nueve a doce meses | - | 2.198.910 |
| Más de un año | - | 8.400.768 |
| A vencer | ||
| Hasta tres meses | 11.979.814 | 5.550.005 |
| De uno a dos años | 19.941.097 | - |
| De dos a tres años | 6.987.453 | - |
| TOTAL | 51.094.645 | 28.558.789 |
NOTA 6. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos por cobrar y pagar a empresas relacionadas al cierre de cada ejercicio corresponden principalmente a operaciones comerciales habituales pactadas en dólares, en general no tienen cláusulas de reajuste ni de intereses. A la fecha de los presentes estados financieros no existen provisiones por deudas de dudoso cobro ni hay garantías otorgadas asociadas a los saldos entre empresas relacionadas. La composición de los saldos con partes relacionadas es la siguiente:
6.1. Saldos por créditos registrados por operaciones comerciales con partes relacionadas:
| Tipo de relación | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Arcor de Perú S.A. | Relacionada | 1.360.262 | 227.603 |
| Arcor do Brasil Ltda. | Asociada | 26.928.550 | 12.107.557 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 16.839.718 | 11.696.776 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. | Relacionada | 1.092.749 | 179.773 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 3.823.643 | 3.832.974 |
| TOTAL | 50.044.922 | 28.044.683 |
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NOTA 6. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
6.2. Saldos por cuentas por pagar registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas:
| Tipo de relación | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Van Dam S.A. | Relacionada | 126.909 | 382.301 |
| TOTAL | 126.909 | 382.301 |
6.3. Transacciones con empresas relacionadas:
(a) Ventas de servicios
| Tipo de relación | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Arcor de Perú S.A. | Relacionada | 2.586.006 | 922.469 |
| Arcor do Brasil Ltda. | Asociada | 1.993.605 | 1.393.482 |
| Arcor S.A.I.C. | Controlante | 17.231.061 | 10.475.179 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. | Relacionada | 4.451.904 | 3.087.377 |
| La Campagnola S.A.C.I. | Relacionada | 3.161.830 | 3.482.831 |
| TOTAL | 29.424.406 | 19.361.338 |
(b) Otros egresos
| Tipo de relación | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Arcor Trading (Shanghai) CO. Ltd. | Relacionada | 5.596.536 | 3.340.096 |
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. | Relacionada | 1.494.029 | 878.652 |
| Van Dam S.A. | Relacionada | 1.199.732 | 1.025.853 |
| TOTAL | 8.290.297 | 5.244.601 |
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NOTA 7. INVERSIONES EN ASOCIADAS
Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad mantiene las siguientes inversiones en Asociadas contabilizadas por el método de la participación:
Al 31 de diciembre de 2018
| País de Moneda Nombre Constitución funcional |
Participación % |
Patrimonio Sociedad |
Resultado | Resultado Valor contable devengado de la inversión |
|---|---|---|---|---|
| Arcor do Brasil Ltda. Brasil Real |
10,1256% | 1.202.124.439 | (213.946.373) | (21.663.431) 121.722.745 |
| TOTAL | (21.663.431) 121.722.745 |
Al 31 de diciembre de 2017
| País de Moneda Nombre Constitución funcional |
Participación % |
Patrimonio Sociedad |
Resultado | Resultado Valor contable Devengado de la inversion |
|---|---|---|---|---|
| Arcor do Brasil Ltda. Brasil Real |
10,1036 | 522.295.135 | (290.382.031) | (29.350.145) 52.770.333 |
| TOTAL | (29.350.145) 52.770.333 |
Información requerida por Anexo C, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
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NOTA 7. INVERSIONES EN ASOCIADAS
Información financiera resumida de la Asociada
| 31.12.2018 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Total Activos | Total Pasivos | Total Activos | Total Pasivos | |
| Corrientes de Asociadas | 2.332.034.895 | 2.416.647.469 | 1.158.100.578 | 1.439.543.374 |
| No Corrientes de Asociadas | 1.360.660.573 | 73.923.563 | 850.297.715 | 46.559.783 |
| Patrimonio | - | 1.202.124.436 | - | 522.295.135 |
| Total de Asociadas | 3.692.695.468 | 3.692.695.468 | 2.008.398.293 | **2.008.398.292 ** |
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Total ingresos ordinarios | 4.189.302.095 | 2.740.372.676 |
| Total gastos ordinarios | (4.403.248.468) | (3.030.754.707) |
| Pérdida neta del ejercicio | (213.946.373) | (290.382.031) |
NOTA 8. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
En el siguiente cuadro se detalla la composición evolución del rubro propiedad, planta y equipos:
| Muebles, herramientas, vehículos y | Total | |
|---|---|---|
| otros equipos | ||
| Costo | ||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 2.142.885 | 2.142.885 |
| Efecto conversión | 2.190.513 | 2.190.513 |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 4.333.398 | 4.333.398 |
| Depreciación | ||
| Depreciación acumulada al inicio del ejercicio | (2.017.167) | (2.017.167) |
| Efecto conversión | (2.096.890) | (2.096.890) |
| Depreciación del ejercicio(1) | (102.309) | (102.309) |
| Depreciación acumulada al cierre del ejercicio | (4.216.366) | (4.216.366) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 117.032 | 117.032 |
(1) El destino contable del cargo por depreciación del ejercicio se informa en nota 13
Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
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POR LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
NOTA 8. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
| Muebles, herramientas, vehículos y | Total | |
|---|---|---|
| otros equipos | ||
| Costo | ||
| Valor de origen al inicio del ejercicio | 1.717.090 | 1.717.090 |
| Efecto conversión | 312.868 | 312.868 |
| Altas | 130.506 | 130.506 |
| Bajas | (17.579) | (17.579) |
| Valor de origen al cierre del ejercicio | 2.142.885 | 2.142.885 |
| Depreciación | ||
| Depreciación acumulada al inicio del ejercicio | (1.652.161) | (1.652.161) |
| Efecto conversión | (298.269) | (298.269) |
| Bajas | 17.581 | 17.581 |
| Depreciación del ejercicio(1) | (84.318) | (84.318) |
| Depreciación acumulada al cierre del ejercicio | (2.017.167) | (2.017.167) |
| SALDO AL 31.12.2017 | 125.718 | 125.718 |
(1) El destino contable del cargo por depreciación del ejercicio se informa en nota 13. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
La Sociedad no mantiene hipotecas sobre inmuebles ni restricciones asociadas a propiedades, plantas y equipos.
NOTA 9. IMPUESTO DIFERIDO E IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La Sociedad por estar acogida al articulo 41D del Decreto Ley 824, modificada por la Ley 19.840 de la República de Chile, no está afecta al impuesto a la renta ni diferidos.
NOTA 10. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS
El detalle de este rubro es el siguiente:
| Rubros | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Corriente | |||
| Retenciones | 3.186.433 | 1.558.037 | |
| Cuentas por pagar comerciales | |||
| - Terceros | 2.051.269 | 1.263.088 | |
| - Partes relacionadas (nota 6) | 126.909 | 382.301 | |
| Cargas fiscales | 323.853 | 153.488 | |
| Total | 5.688.464 | 3.356.914 |
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NOTA 11. PATRIMONIO NETO
11.1. Capital suscrito y pagado
El capital suscrito y pagado de la Sociedad al 31 diciembre 2018 y 2017 asciende a la suma de ARS 152.100 El mismo está representado por 1.000 acciones al portador de USD 50 cada una.
11.2. Acciones
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital social está representado por 1.000 acciones, las cuales se encuentran suscritas y pagadas.
11.3. Gestión del capital
La gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio del Grupo. Los objetivos de GAP International Holding S.A., en relación con la gestión del capital, son el salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como empresa en funcionamiento, además de procurar un buen rendimiento para los accionistas.
Para cumplir con estos objetivos, la Sociedad, conjuntamente con su casa matriz, Arcor S.A.I.C., monitorea permanentemente el retorno que obtiene en cada uno de sus negocios, manteniendo su correcto funcionamiento y maximizando de esta manera la rentabilidad de sus accionistas.
Parte del seguimiento de cada negocio consiste en procurar que la toma de decisiones acerca de los instrumentos financieros de inversión cumpla con un perfil conservador, además de contar con buenas condiciones de mercado. Los instrumentos financieros corresponden a los establecidos en la política de inversiones definida para la compañía y que es constantemente monitoreada por el directorio de la Sociedad y por su casa matriz, Arcor S.A.I.C. Dentro de las actividades relacionadas con la gestión de capital, la Administración revisa periódicamente el saldo de efectivo y equivalentes al efectivo, en base a los cuales toma decisiones de inversión.
11.4. Reservas en el patrimonio neto
Las reservas que forman parte del patrimonio de la Sociedad son las siguientes:
| Reservas en el patrimonio | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Saldo inicial al 1 de enero | 190.675.733 | 159.138.335 |
| Diferencia de conversión(1) | 189.847.619 | 31.338.853 |
| Reserva por cobertura de flujos de efectivo(2) | (94.870) | 198.545 |
| Total Reservas en el patrimonio | 380.428.482 | 190.675.733 |
(1) Corresponde al ajuste por conversión desde moneda funcional a moneda de presentación.
(2) Incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones) de la asociada Arcor do Brasil Ltda.
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NOTA 11. PATRIMONIO NETO
11.5- Resultados no asignados
| La evolución del rubro fue la siguiente: | ||
|---|---|---|
| Resultados no Asignados | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Saldo inicial al 1 de enero | 16.550.519 | 44.440.926 |
| Pérdida neta del ejercicio | (24.140.785) | (27.565.186) |
| Aumento/(Disminución) de inversión en asociadas | 410.125 | (325.221) |
| Otros resultados integrales del ejercicio | (188.173.401) | - |
| Total Resultados no Asignados | (195.353.542) | 16.550.519 |
NOTA 12. VENTAS
| El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios: | ||
|---|---|---|
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| Venta de servicios a empresas relacionadas (nota 6) | 29.424.406 | 19.361.338 |
| Ventas | 29.424.406 | 19.361.338 |
El principal concepto de ingreso de la Sociedad proviene de la comisiones sobre las operaciones de importación gestionadas durante el ejercicio.
NOTA 13. GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA
El siguiente es el detalle de los principales gastos del Grupo (gastos de administración):
| Costos de prestación de servicios |
Gastos de Administración |
31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Honorarios y retribuciones por servicios | - | 3.225.248 | 3.225.248 | (837.866) |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 12.695.219 | - | 12.695.219 | 7.876.177 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 606.210 | 606.210 | 354.376 |
| Combustibles y lubricantes | - | 66.216 | 66.216 | 16.470 |
| Servicios de terceros | - | 8.172.274 | 8.172.274 | 5.686.786 |
| Conservación de propiedad, planta y equipos | - | 220.935 | 220.935 | 22.743 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipos (nota 8) | - | 102.309 | 102.309 | 84.318 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | - | 247.092 | 247.092 | 157.677 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 737.843 | - | 737.843 | 743.666 |
| Servicios bancarios | - | 220.760 | 220.760 | 149.090 |
| Seguros | - | 36.612 | 36.612 | 7.555 |
| Arrendamientos/ alquileres operativos | - | 3.175.373 | 3.175.373 | 1.828.703 |
| Sistemas y software de aplicación | 1.135.403 | 61.587 | 1.196.990 | 685.056 |
| Otrosgastosgenerales varios | 44.728 | 1.237.344 | 1.282.072 | 753.874 |
| TOTAL AL 31.12.2018 | 14.613.193 | 17.371.960 | 31.985.153 | |
| TOTAL AL 31.12.2017 | 9.325.625 | 8.203.000 | 17.528.625 |
Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV.
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NOTA 14. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
14.1 Presentación de exposiciones a riesgos financieros
La Administración emplea el término “riesgo” para referirse a situaciones en las cuales se está expuesto a posiciones que evidencian un componente de incertidumbre, clasificando los mismos según las fuentes de incertidumbre y los mecanismos de transmisión asociados. Específicamente, en lo que respecta a “riesgo financiero”, la Administración emplea el concepto para referirse a aquella incertidumbre financiera, en distintos horizontes del tiempo, que originan las operaciones de GAP International Holding S.A.
En particular, el concepto de “riesgo de crédito” es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas por contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales para recibir efectivo u otros activos financieros. Cabe señalar que todas las operaciones donde la Sociedad otorga créditos están relacionadas con empresas del Grupo Arcor, y por lo tanto no existe riesgo de crédito asociado a estas operaciones.
En lo que respecta al concepto de “riesgo de liquidez”, este es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la capacidad de una entidad de responder a aquellos requerimientos netos de efectivo que sustentan sus operaciones, tanto bajo condiciones normales como también excepcionales de operación. La Sociedad considera que no existe un elevado riesgo de liquidez, ya que los pasivos se encuentran ampliamente cubiertos por los activos líquidos en el mismo período de la sociedad.
Por su parte, el “riesgo de mercado” es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la trayectoria futura de aquellas variables de mercado relevantes al desempeño financiero de un instrumento financiero en particular o en conjunto.
Factores de Riegos financieros
Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de interés, riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Sociedad de concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Sociedad.
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NOTA 14. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
14.1 Presentación de exposiciones a riesgos financieros
La Administración del riesgo es ejecutada por la Gerencia, quien identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
(a) Riesgos de mercado
(i) Riesgos de cambio
Las transacciones pactadas, y los activos y pasivos reconocidos se encuentran sustancialmente determinados en la moneda funcional por lo que la Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos significativos de cambio.
(ii) Riesgo de Precios
La sociedad no está expuesta al riesgo de fluctuaciones en los precios de sus instrumentos financieros ya que al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 no posee inversiones valuadas a través de resultados.
(iii) Riesgo de tasa de interés
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no mantenía activos/pasivos sujetos a tasa de interés variable, por lo que no se observa exposición al riesgo de tasa de interés.
(b) Riesgo de crédito
Los principales activos financieros de la Sociedad están constituidos por los saldos bancarios y las cuentas por cobrar. El riesgo crediticio de los saldos bancarios es limitado debido a que las contrapartes son bancos internacionales de primera línea. El riesgo crediticio de la Sociedad, atribuible a sus cuentas por cobrar por exportaciones, se encuentran concentrados en compañías del grupo Arcor S.A.I.C. y sus empresas relacionadas (Nota 7), por lo que no se encuentran riesgos relevantes en este capítulo.
(c) Riesgo de liquidez
La Sociedad monitorea su riesgo de liquidez usando el flujo de caja proyectado a corto y largo plazo. El objetivo de la Sociedad es mantener una continuidad en la generación de fondos.
La Sociedad monitorea y mantiene un cierto nivel de efectivo, equivalentes de este, considerado adecuado por la gerencia para financiar las operaciones de la Sociedad, para asegurar la continuidad del financiamiento y para mitigar los efectos en el cambio de flujo de efectivo.
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NOTA 14. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
14.2 Instrumentos financieros
La composición de los instrumentos financieros, a nivel de los activos y pasivos reflejados en el Estado de situación financiero, es la siguiente:
El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.
| 31.12.2018 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Registro en libros |
Valor razonable | Registro en libros |
Valor razonable | |
| Activos | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 17.981.082 | 17.981.082 | 129.280.426 | 129.280.426 |
| Créditos por ventas | 50.044.922 | 50.044.922 | 28.044.683 | 28.044.683 |
| Otros créditos(1) | 634.950 | 634.950 | 314.072 | 314.072 |
| Total | 68.660.954 | 68.660.954 | 157.639.181 | 157.639.181 |
| Pasivos | ||||
| Cuentas por pagar comerciales(1) | 5.364.611 | 5.364.611 | 3.203.426 | 3.203.426 |
| Total | 5.364.611 | 5.364.611 | 3.203.426 | 3.203.426 |
(1) Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
14.2.1. Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una transacción libre.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación.
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NOTA 14. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
14.2.2. Estimación de valor razonable
Si el mercado para un activo financiero no es activo, la Sociedad establece el valor razonable empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referidas a otros instrumentos sustancialmente iguales, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones, haciendo un uso máximo de los inputs del mercado y confiando lo menos posible en los inputs específicos de la entidad.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros que deben ser registrados a su valor razonable.
El importe en libros de las cuentas a cobrar y pagar se asume que se aproxima a sus valores razonables, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, el saldo en bancos, depósitos a plazo y pasivos no corrientes, el valor razonable se aproxima a su valor en libros.
14.3 Administración del riesgo de capital
La Sociedad administra una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. El capital adecuado de la Sociedad es monitoreado usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la gerencia.
La gestión del capital es un concepto más amplio que el seguimiento del “Patrimonio neto” que se muestra en el estado de situación financiera, además se gestiona:
-
(i) La salvaguardia de la capacidad de la Sociedad para continuar operando de manera que continúe brindando retorno a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y
-
(ii) Mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.
Los saldos de pasivo y patrimonio y sus porcentajes de participación al 31 de diciembre de 2018, son como sigue:
| 31.12.2018 | % | |
|---|---|---|
| Total pasivo | 5.688.464 | 2,98% |
| Total patrimonio | 185.227.040 | 97,02% |
| Totalpasivoy patrimonio | 190.915.504 | 100% |
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NOTA 15. CONTINGENCIAS, JUICIOS Y OTROS
De acuerdo a la estimación de los asesores legales de la Sociedad, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no existen hechos o juicios que pudieran derivar en pérdidas o ganancias para la Sociedad.
NOTA 16. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS
Compromisos de arrendamientos operativos
La sociedad controlada GAP Regional Services S.A. arrienda ciertos inmuebles bajo contratos de alquiler operativos no cancelables. Los plazos de estos contratos varían entre uno y cinco años y la mayoría son renovables al final del plazo a precios de mercado.
El total de los pagos mínimos estimados futuros de arrendamiento por contratos de alquiler operativos no cancelables se presenta a continuación:
| 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Hasta 1 año | 2.784.736 | 312.919 |
| Más de 1 año y hasta 5 años | 3.480.920 | - |
| TOTAL | 6.265.656 | 312.919 |
También arrienda ciertas oficinas, máquinas y equipos bajo contratos de alquiler operativos cancelables. El gasto total por arrendamientos cancelables y no cancelables cargado al estado de resultados en el ejercicio 2018 y 2017 se revela en la nota 13.
NOTA 17. HECHOS POSTERIORES
Entre el 31 de diciembre de 2018 y la fecha de emisión y aprobación por parte de la Administración de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en las cifras en ellos presentados, ni en la situación económica y financiera de la sociedad.
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Estados Contables
Por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018
RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratifico mi firma que obra tipografiada en las fojas que anteceden desde la página N°1 hasta la página N° 27.
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